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地方同質化發展突出 國務院扶貧辦認為與“脫貧急躁癥”有關

24日舉行的國務院政策例行吹風會上，國務院扶貧開發領導小組辦公室副主任歐青平稱，產業發展一哄而起，同質化現象非常嚴重，也是現在貧困地區在產業扶貧方面的一個問題或者是難點。這一現象實際上跟地方犯脫貧急躁癥和形式主義有關系，有一些還比較明顯，就是為了急於脫貧，急於給老百姓增收。

會議上，有媒體提出，不少地方種大棚、栽果樹、養牛羊，同質化發展比較突出。對此，歐青平認為，產業扶貧一定要遵照市場的規律，遵照自然規律。產業培育需要一個過程，需要在規劃扶貧產業的過程中做到長短結合，既要考慮當前的增收，更要考慮長效的增收機制。這需要扶貧部門跟地方農業部門在地方黨委政府的領導下，對產業做一個很好的規劃，根據當地的自然稟賦、自然條件以及市場的情況，合理地確定產業發展的方向、產業扶貧的內容。

他提到，實際上很多地方現在已經有很好的經驗和做法。在這個過程中，一定要強調跟現在正在推進的農業一二三產業發展融合結合起來，這樣才能進一步延長產業鏈，去抵禦可能存在的市場風險。

此外，針對在產業扶貧當中，把產業扶貧資金投給企業，給扶貧戶分紅，歐青平認為，把財政的資金、貸款的資金入股到企業，然後給貧困農戶分紅，但貧困農戶並沒有參與到產業發展的過程中，只得到了分紅的一些錢。這是目前正在糾正的問題，與脫貧急躁癥有一定關系。

他認為，要更多地依靠提高貧困地區、貧困農戶的組織化程度，讓企業、致富帶頭人、合作社和貧困戶建立起密切緊密的利益聯結機制，讓貧困農戶參與到產業發展的各個環節中，既讓他的能力得到提高，同時也能確保利益最大化，這樣才能實現長效脫貧。

歐青平還提到，現在，扶貧開發成為新的經濟增長點。他表示，對貧困縣來講，通過統籌脫貧攻堅工作，可以進一步推動貧困縣經濟社會各方面的發展。現在脫貧攻堅的力度很大，很多資金、資源都投向了貧困地區，這實際上是給貧困地區創造了經濟社會發展非常好的一個機遇。

他提到，現在貧困地區的勞動力回流成為一個新的現象，這可能是沿海地區就業的機會逐步減少，但同時是因為脫貧攻堅力度的加大，貧困地區發展勢頭更好，在當地創造了更多的就業機會。現在進一步加大了對貧困地區基本公共服務設施的投入力度，實際上也對拉動內需創造了非常好的條件。

“互聯網電視”概念已死，三星們如何避免陷入同質化泥潭？

曾響鈴 2017-03-13 11:25

近日，作為全球三大家電及消費電子展之一的中國家電及消費電子博覽會（AWE）在上海如火如荼地舉行，電視自然成為主角之一，三星、LG、海信、海爾等悉數登場，甚至極米等無屏電視廠商也過來湊熱鬧。

但最近面對電視面板上漲、互聯網內容同質化和版權付費等問題，“互聯網電視”的日子並不好過，但顯然“互聯網電視”的麻煩還不止這些，電視業馬上將經歷一場血雨腥風，接下來，電視業將往哪走？

“互聯網電視”概念已死，電視業集體進入同質化

首先，需要說明的是，響鈴表達的是“互聯網電視”這個概念已死，從此，世上再不應該出現打著“互聯網電視“旗號的電視廠商。

1、低價、網絡、智能、內容……所有“互聯網電視”標榜的優勢正成為空談

首先，關於低價，據不完全統計，原來標榜自己為“互聯網電視“品牌的國內有近20家，但這些品牌普遍采用產品靠代工、銷售靠線上的運營模式，其無制造供應鏈的低價輕資產模式存在多種弊端。當面板等上遊原材料發生價格變動後，其下遊成本隨之增加，再加上補貼投入有限，他們就不得不漲價，最近微鯨、小米等連續發布漲價公告就是例證，而且他們也連番推出售價過萬的產品，原來的“低價”模式漸漸被摒棄。

其次，關於內容和版權，現在幾乎所有的新電視都可以滿足消費者觀看各種VOD視頻、教育、音樂等優質內容的需求。而那些被視為傳統電視廠商的電視品牌也都基本補齊了內容短板。比如三星電子目前已和芒果TV、NEWTV、PPTV、CIBN等展開合作，其中三星QLED電視還同時搭載芒果TV和銀河互聯網電視兩大牌照方平臺。

再次，關於網絡或者智能化，就更加扯淡。首先必須糾正的一個錯誤是：並不是能上網的電視叫互聯網電視，也不是把遙控器換成手機的就是互聯網電視。而且現在，智能已經成為了現用電視的標配，此前中怡康調查數據數據顯示，2016年預計智能電視零售額占比將達到75.3%，同比增長12.4%。（實際數據可能還不止）。

所以撇開營銷的意義，“互聯網電視”這一概念已經失去支撐。而當這種叫法慢慢被消費視為噱頭、吹噓。“互聯網電視”就成了毒藥。

2、消費者只管體驗，哪管你是互聯網電視還是傳統電視

正如三星電子大中華區彩電營銷副總裁劉峻光前不久在三星中國論壇上說的：從行業角度來看，彩電業分為傳統電視、互聯網電視等。但從消費者角度來看，他們更關心的是顯示屏是2K、4K還是8K的;產品形態是平面的還是曲面的;顯示技術是QLED還是OLED。因為現在電視都是可以上網的，都有VOD牌照方。所以，從消費者視角，電視機本身比較同質化。

事實上，就連一些電視行業的“新人”也都在朝著用戶體驗上努力，比如，為提升電視音質音效，樂視拉來了哈曼和杜比，極米的多款無屏電視使用的也都是哈曼音響系統。

3、 互聯網電視”概念失去意義，行業進入“同質化”時代

從這個意義上說，原來說的“互聯網電視”、傳統電視在產品形態、價格、內容、智能化，甚至主要元器件、合作夥伴等方面都陷入相似相近的境地，電視業又回到原點，進入到同臺對壘的同質化時期。

 拒絕同質化，或有這三條路走

據統計機構WitsView最新調研數據顯示，2016年全球液晶電視總出貨量為2.19億臺，年成長1.6%。從品牌出貨量來看，三星、LG、海信、TCL、索尼依次位列前五。其中三星電子出貨4790萬臺，與2015年持平，這應該是其連續十一年奪得全球銷量第一，與第二名2820萬臺的LG電子差距正在拉大，（相比2015，2016年LG電子電視出貨則是衰退4.1%）。

而在中國大陸品牌中，海信、TCL領隊，分別排名第三、四名，自有品牌出貨各為1330萬臺與1320萬臺，年成長達3.9%和0.8%，看來海外市場的出貨作出了不少貢獻。

按照WitView預估，2017年全球液晶電視出貨達2.25億臺，年成長2.6%，這是個好消息。另外，業內專家的觀點，彩電正呈現出這六個趨勢：供應鏈成熟、超薄+大尺寸、回歸畫質、泛娛樂教育、環保健康，以及品質消費。那在趨勢明顯的當下，如何走出同質化，響鈴設想三條建議，僅供行業人士參考。

1、 市場差異化，往高端大屏走

也就是可以往高端產品線傾斜，關於這個，響鈴發表的《彩電業拐點已至， 高端大屏會是各路廠商的“救命符”？》一文，就有解釋：從產業鏈來說，大屏背後代表著技術領先的行業話語權；從用戶端看，大屏代表著更好的視覺體驗；而且大屏背後是智能家居+客廳經濟主導的消費，如今大屏已成為客廳經濟中家庭智能生活的最大入口，也已成為了娛樂和互聯網入口。同樣，在WitView的預估中，大尺寸電視（50寸含以上）的出貨比重將接近三成，UHD電視的滲透率達31.5%。在高端機種部分，三星電子新推出的量子點電視(QLED TV)與LG電子的OLED電視競爭將持續延燒。

其實另一方面也是因為彩電廠商在40寸級別的電視機都是虧損的，這對於廠商來說，要麽向還能盈利的高端轉型；要麽漲價。

當然我們已經看到，一些廠商在產品線上已經在向大屏高端傾斜。

比如一向主打高端的三星旗艦款更是覆蓋了大屏電視的主要尺寸且型號豐富，全球首款無邊框曲面電視KS9800推出55、65、78寸全尺寸，KS8800和KS7300均是55寸以上大屏款，更有售價176999元的88寸超大尺寸的4K量子點高端智能曲面電視三星KS9900。

比如海信在2016年上半年就推出了多款55英寸及以上ULED電視新品，並發布了大屏高端互聯網電視子品牌“VIDAA”，在85英寸以上超大屏電視市場，海信持續發力激光電視，並將激光影院的產品線擴充到85吋，100吋以及120吋三個規格。可以預見，大尺寸電視將成為終端賣場的絕對主角，小尺寸低端電視將加速退出舞臺。

2、 技術差異化，讓技術優勢更核心

技術的壁壘優勢在電視業毋庸置疑，一臺電視的優勢往往由某些特定技術或部分零部件決定，掌握核心技術的廠商甚至可能主導產業，影響行業發展進程。

現在來說，電視行業的技術概念，除了量子點，激光電視，就是各類XLED，比如OLED、QLED、ULED、GLED等。

關於OLED，幾年前，三星和LG就在爭相加大OLED投資，LG為此還建設了大尺寸面板工廠，2012年，三星和LG都曾推出過55吋OLED電視，並在2013年試圖商業化，但三星而後就轉向了量子點，並在2017年全新打造了QLED TV。LG則繼續堅守在OLED陣營，在OLED材料研究方面，LG化學積極同住友化學、三菱化學、美國UDC、德國Covin等公司展開合作。如今，OLED產業鏈趨於成熟，包括京東方、華星光電等面板廠商都在大量投資OLED產線，加大OLED面板投入，創維也是快馬加鞭，在去年11月聯手京東方等推出了中國首款自主OLED電視。不過，OLED技術的短板比如壽命比不過各種液晶電視，燒屏等問題依然困擾著這些廠商。

量子點是一種新興的發光材料，目前行業內也是激戰正酣，各大廠商在量子點技術上頻頻出手，比如三星在沒有完全放棄OLED技術，小尺寸領域的AMOLED也有所成長的背景下，投資了具備300項量子點技術專利的德國Nanosys公司，還收購了美國量子點企業QD Vision。國內的海信、海爾也都連續推出多款擁有該技術的電視。

QLED是2017年正在興起的一項技術，據悉QLED電視的色域甚至可以超過100% NTSC色域，不僅將傳統LED電視72% NTSC與專業廣色域LED顯示器92% NTSC的色域覆蓋遠遠拋開，還能與OLED一較高下。在行業內，越來越形成的共識是：QLED是最適合用於大屏電視的顯示技術，是目前全球整個產業中解決大屏顯示的最領先方案。從今年AWE的展會上看，QLED電視無疑將成為三星頂級產品系列之一，現場展示了多款QLED電視新品。三星相關人士表示，QLED電視是比三星既有的量子點電視更高階的品牌。對於QLED TV，除了三星，目前TCL、海信等彩電企業也已開始加速跟進。

看來接下來，QLED電視與OLED電視將繼續激戰，搶占市場。而且這兩者之間的較量，還不只是三星和LG之間的較量，而是兩種技術背後的研究、產品、營銷集團之間的較量。

ULED是海信電視上搭載的一種顯示技術,目前ULED正成為海信高端電視的標誌，在這次AWE上，海信發布了發布了自主研發的75英寸天璣系列ULED超畫質電視。

此外還有創維主打的GLED一種概念。不過這更多是還是個概念性的定義。

由此看，在核心技術方面，幾大電視廠商還將苦戰，未來是量子點、QLED、激光電視、HDR、8K或者10K的天下，現在還說不準。

3、 用戶體驗差異化，不求內容的量而求質，以及安全性

上面說了內容已經越來越同質化，你買我也買，而且太多例子證明這類瘋狂燒錢買內容的方式不可持續。那如何在用戶最直接的體驗上實現差異化？

在這次AWE展會的“三星家電讓科技美學Reaching Higher”媒體沙龍上，作為分享嘉賓的國家註冊高級室內設計師潘悅給出了他的答案：家電應該通過簡潔、智能、人性化的設計，給家帶來溫暖。

事實上，除了溫暖之外，安全問題也愈發重要，這包括網絡安全、硬件設備安全等。尤其是電視接入網絡後，越來越多的安全問題被爆出，有人曾經總結出當下智能電視存在包括病毒感染、系統或應用漏洞等數十種安全隱患。關於安全問題，盡管有部分廠家開始提及，比如三星之前表示，2016年推出的新款智能電視在出貨時將會使用物理加密芯片，但更多的廠商並沒有引起足夠的重視，甚至沒有對外公開關於安全方面的內容。

總之，消費者會逐漸對“互聯網電視”失去興趣，這種無厘頭的同質化競爭也該告一段落，我們作為消費者仍然期待電視業湧現新的故事。

曾響鈴，作家，資深評論人,2016年度十大作者，TMT新媒體“鈴聲”創始人。微博賬號：科技向令說，微信號：xiangling0815。

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“互聯網電視”概念已死，三星們如何避免陷入同質化泥潭？

曾響鈴 2017-03-13 11:25

近日，作為全球三大家電及消費電子展之一的中國家電及消費電子博覽會（AWE）在上海如火如荼地舉行，電視自然成為主角之一，三星、LG、海信、海爾等悉數登場，甚至極米等無屏電視廠商也過來湊熱鬧。

但最近面對電視面板上漲、互聯網內容同質化和版權付費等問題，“互聯網電視”的日子並不好過，但顯然“互聯網電視”的麻煩還不止這些，電視業馬上將經歷一場血雨腥風，接下來，電視業將往哪走？

“互聯網電視”概念已死，電視業集體進入同質化

首先，需要說明的是，響鈴表達的是“互聯網電視”這個概念已死，從此，世上再不應該出現打著“互聯網電視“旗號的電視廠商。

1、低價、網絡、智能、內容……所有“互聯網電視”標榜的優勢正成為空談

首先，關於低價，據不完全統計，原來標榜自己為“互聯網電視“品牌的國內有近20家，但這些品牌普遍采用產品靠代工、銷售靠線上的運營模式，其無制造供應鏈的低價輕資產模式存在多種弊端。當面板等上遊原材料發生價格變動後，其下遊成本隨之增加，再加上補貼投入有限，他們就不得不漲價，最近微鯨、小米等連續發布漲價公告就是例證，而且他們也連番推出售價過萬的產品，原來的“低價”模式漸漸被摒棄。

其次，關於內容和版權，現在幾乎所有的新電視都可以滿足消費者觀看各種VOD視頻、教育、音樂等優質內容的需求。而那些被視為傳統電視廠商的電視品牌也都基本補齊了內容短板。比如三星電子目前已和芒果TV、NEWTV、PPTV、CIBN等展開合作，其中三星QLED電視還同時搭載芒果TV和銀河互聯網電視兩大牌照方平臺。

再次，關於網絡或者智能化，就更加扯淡。首先必須糾正的一個錯誤是：並不是能上網的電視叫互聯網電視，也不是把遙控器換成手機的就是互聯網電視。而且現在，智能已經成為了現用電視的標配，此前中怡康調查數據數據顯示，2016年預計智能電視零售額占比將達到75.3%，同比增長12.4%。（實際數據可能還不止）。

所以撇開營銷的意義，“互聯網電視”這一概念已經失去支撐。而當這種叫法慢慢被消費視為噱頭、吹噓。“互聯網電視”就成了毒藥。

2、消費者只管體驗，哪管你是互聯網電視還是傳統電視

正如三星電子大中華區彩電營銷副總裁劉峻光前不久在三星中國論壇上說的：從行業角度來看，彩電業分為傳統電視、互聯網電視等。但從消費者角度來看，他們更關心的是顯示屏是2K、4K還是8K的;產品形態是平面的還是曲面的;顯示技術是QLED還是OLED。因為現在電視都是可以上網的，都有VOD牌照方。所以，從消費者視角，電視機本身比較同質化。

事實上，就連一些電視行業的“新人”也都在朝著用戶體驗上努力，比如，為提升電視音質音效，樂視拉來了哈曼和杜比，極米的多款無屏電視使用的也都是哈曼音響系統。

3、 互聯網電視”概念失去意義，行業進入“同質化”時代

從這個意義上說，原來說的“互聯網電視”、傳統電視在產品形態、價格、內容、智能化，甚至主要元器件、合作夥伴等方面都陷入相似相近的境地，電視業又回到原點，進入到同臺對壘的同質化時期。

 拒絕同質化，或有這三條路走

據統計機構WitsView最新調研數據顯示，2016年全球液晶電視總出貨量為2.19億臺，年成長1.6%。從品牌出貨量來看，三星、LG、海信、TCL、索尼依次位列前五。其中三星電子出貨4790萬臺，與2015年持平，這應該是其連續十一年奪得全球銷量第一，與第二名2820萬臺的LG電子差距正在拉大，（相比2015，2016年LG電子電視出貨則是衰退4.1%）。

而在中國大陸品牌中，海信、TCL領隊，分別排名第三、四名，自有品牌出貨各為1330萬臺與1320萬臺，年成長達3.9%和0.8%，看來海外市場的出貨作出了不少貢獻。

按照WitView預估，2017年全球液晶電視出貨達2.25億臺，年成長2.6%，這是個好消息。另外，業內專家的觀點，彩電正呈現出這六個趨勢：供應鏈成熟、超薄+大尺寸、回歸畫質、泛娛樂教育、環保健康，以及品質消費。那在趨勢明顯的當下，如何走出同質化，響鈴設想三條建議，僅供行業人士參考。

1、 市場差異化，往高端大屏走

也就是可以往高端產品線傾斜，關於這個，響鈴發表的《彩電業拐點已至， 高端大屏會是各路廠商的“救命符”？》一文，就有解釋：從產業鏈來說，大屏背後代表著技術領先的行業話語權；從用戶端看，大屏代表著更好的視覺體驗；而且大屏背後是智能家居+客廳經濟主導的消費，如今大屏已成為客廳經濟中家庭智能生活的最大入口，也已成為了娛樂和互聯網入口。同樣，在WitView的預估中，大尺寸電視（50寸含以上）的出貨比重將接近三成，UHD電視的滲透率達31.5%。在高端機種部分，三星電子新推出的量子點電視(QLED TV)與LG電子的OLED電視競爭將持續延燒。

其實另一方面也是因為彩電廠商在40寸級別的電視機都是虧損的，這對於廠商來說，要麽向還能盈利的高端轉型；要麽漲價。

當然我們已經看到，一些廠商在產品線上已經在向大屏高端傾斜。

比如一向主打高端的三星旗艦款更是覆蓋了大屏電視的主要尺寸且型號豐富，全球首款無邊框曲面電視KS9800推出55、65、78寸全尺寸，KS8800和KS7300均是55寸以上大屏款，更有售價176999元的88寸超大尺寸的4K量子點高端智能曲面電視三星KS9900。

比如海信在2016年上半年就推出了多款55英寸及以上ULED電視新品，並發布了大屏高端互聯網電視子品牌“VIDAA”，在85英寸以上超大屏電視市場，海信持續發力激光電視，並將激光影院的產品線擴充到85吋，100吋以及120吋三個規格。可以預見，大尺寸電視將成為終端賣場的絕對主角，小尺寸低端電視將加速退出舞臺。

2、 技術差異化，讓技術優勢更核心

技術的壁壘優勢在電視業毋庸置疑，一臺電視的優勢往往由某些特定技術或部分零部件決定，掌握核心技術的廠商甚至可能主導產業，影響行業發展進程。

現在來說，電視行業的技術概念，除了量子點，激光電視，就是各類XLED，比如OLED、QLED、ULED、GLED等。

關於OLED，幾年前，三星和LG就在爭相加大OLED投資，LG為此還建設了大尺寸面板工廠，2012年，三星和LG都曾推出過55吋OLED電視，並在2013年試圖商業化，但三星而後就轉向了量子點，並在2017年全新打造了QLED TV。LG則繼續堅守在OLED陣營，在OLED材料研究方面，LG化學積極同住友化學、三菱化學、美國UDC、德國Covin等公司展開合作。如今，OLED產業鏈趨於成熟，包括京東方、華星光電等面板廠商都在大量投資OLED產線，加大OLED面板投入，創維也是快馬加鞭，在去年11月聯手京東方等推出了中國首款自主OLED電視。不過，OLED技術的短板比如壽命比不過各種液晶電視，燒屏等問題依然困擾著這些廠商。

量子點是一種新興的發光材料，目前行業內也是激戰正酣，各大廠商在量子點技術上頻頻出手，比如三星在沒有完全放棄OLED技術，小尺寸領域的AMOLED也有所成長的背景下，投資了具備300項量子點技術專利的德國Nanosys公司，還收購了美國量子點企業QD Vision。國內的海信、海爾也都連續推出多款擁有該技術的電視。

QLED是2017年正在興起的一項技術，據悉QLED電視的色域甚至可以超過100% NTSC色域，不僅將傳統LED電視72% NTSC與專業廣色域LED顯示器92% NTSC的色域覆蓋遠遠拋開，還能與OLED一較高下。在行業內，越來越形成的共識是：QLED是最適合用於大屏電視的顯示技術，是目前全球整個產業中解決大屏顯示的最領先方案。從今年AWE的展會上看，QLED電視無疑將成為三星頂級產品系列之一，現場展示了多款QLED電視新品。三星相關人士表示，QLED電視是比三星既有的量子點電視更高階的品牌。對於QLED TV，除了三星，目前TCL、海信等彩電企業也已開始加速跟進。

看來接下來，QLED電視與OLED電視將繼續激戰，搶占市場。而且這兩者之間的較量，還不只是三星和LG之間的較量，而是兩種技術背後的研究、產品、營銷集團之間的較量。

ULED是海信電視上搭載的一種顯示技術,目前ULED正成為海信高端電視的標誌，在這次AWE上，海信發布了發布了自主研發的75英寸天璣系列ULED超畫質電視。

此外還有創維主打的GLED一種概念。不過這更多是還是個概念性的定義。

由此看，在核心技術方面，幾大電視廠商還將苦戰，未來是量子點、QLED、激光電視、HDR、8K或者10K的天下，現在還說不準。

3、 用戶體驗差異化，不求內容的量而求質，以及安全性

上面說了內容已經越來越同質化，你買我也買，而且太多例子證明這類瘋狂燒錢買內容的方式不可持續。那如何在用戶最直接的體驗上實現差異化？

在這次AWE展會的“三星家電讓科技美學Reaching Higher”媒體沙龍上，作為分享嘉賓的國家註冊高級室內設計師潘悅給出了他的答案：家電應該通過簡潔、智能、人性化的設計，給家帶來溫暖。

事實上，除了溫暖之外，安全問題也愈發重要，這包括網絡安全、硬件設備安全等。尤其是電視接入網絡後，越來越多的安全問題被爆出，有人曾經總結出當下智能電視存在包括病毒感染、系統或應用漏洞等數十種安全隱患。關於安全問題，盡管有部分廠家開始提及，比如三星之前表示，2016年推出的新款智能電視在出貨時將會使用物理加密芯片，但更多的廠商並沒有引起足夠的重視，甚至沒有對外公開關於安全方面的內容。

總之，消費者會逐漸對“互聯網電視”失去興趣，這種無厘頭的同質化競爭也該告一段落，我們作為消費者仍然期待電視業湧現新的故事。

曾響鈴，作家，資深評論人,2016年度十大作者，TMT新媒體“鈴聲”創始人。微博賬號：科技向令說，微信號：xiangling0815。

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直銷銀行產品同質化嚴重 外包服務占比三成

作為傳統銀行新的業務拓展渠道，直銷銀行通過手機App即可為用戶提供隨時隨地的轉賬、投資、理財等金融服務，突破了傳統的物理網點，運用互聯網技術將產品和服務前置，實現了真正意義上的“以用戶為核心”的服務宗旨。

據易觀智庫統計數據顯示，中國直銷銀行數量已達60家以上，參與主體多為股份制商業銀行及城市商業銀行(部分行僅有網頁及上線信息)，占總數的81%。從目前開設直銷銀行業務的商業銀行產品來看，產品同質化、服務缺乏差異性現象嚴重。同時，眾多活躍度較高的直銷銀行App都不是自主研發的，一些專業的第三方外包IT服務機構已將服務從傳統的渠道、業務、信息管理系統進一步向服務類解決方案延伸。

產品同質化嚴重，服務缺乏差異性

雖然直銷銀行市場近期發展迅速，但仍處於跑馬圈地的階段，整體上來說還未發展成熟，一些問題也逐漸顯現。“市場上大部分銀行的直銷銀行都大同小異，產品單一且同質化嚴重，交互體驗也比較差。”某直銷銀行用戶體驗後對第一財經記者評論道。

據調查，大部分銀行的幾款功能主要集中在存款和理財服務上。從產品類型上看都屬於基本款。特別是金融產品，銀行僅是將其原銷售渠道搬到了直銷銀行上，無論是在產品類別、售賣形式上都沒有太大變化，一些單靠產品高收益率來吸引客戶的理財產品，長期來看也面臨用戶粘性不強，理財到期後用戶容易流失至其他平臺的困境。

但其實，產品端的創新乏力並非銀行“全責”。從外部環境來看，銀行賬戶管理制度並未完全打開，在直銷銀行端用戶只能開通二類賬戶，而該類賬戶的功能權限受到了嚴格的監管。按照去年12月銀行新規定，二類賬戶滿足直銷銀行、網上理財產品等支付需求，與一類賬戶最大的區別是不能存取現金、不能向非綁定賬戶轉賬，消費支付和繳費也有限額，單日最高不超過1萬元，但購買理財產品的額度不限。

所以，如果仍按傳統思維，僅在金融產品單一維度上想做大文章並不現實，而且容易走進死胡同。

外包服務受青睞 占比達30%

通過易觀所能監測的直銷銀行App月活躍用戶排名來看，明顯呈現兩級分化：排名靠前的App月活躍用戶數在量級上遠高於排名靠後的App。排名前10的產品之所以受到用戶的青睞，除了整體用戶體驗、UI/UX設計較為優秀外，各個平臺也都有自身特色。如民生直銷銀行生活類服務豐富;江蘇直銷銀行專精貸款服務;寧波直銷銀行直投專區差異化明顯。

另外，一些榜上有名的直銷銀行App並不都是自主研發的，一些專業的第三方外包IT服務機構已將服務從傳統的渠道、業務、信息管理系統進一步向服務類解決方案延伸。經調查，直銷銀行的外包比例已經占到了約30%，預計將來這個比例還將增加，直銷銀行外包可能成為新的主流開發模式。

而且使用過這些外包服務商開發的直銷銀行App後不難發現，相比自主研發的直銷銀行App，它們的產品豐富度更高，不僅金融產品種類全，收益分布廣，而且生活服務類的功能和應用也很多樣化，有些銀行甚至推出了特色的保險、貸款產品，全方位滿足了用戶投資理財、生活繳費和快捷支付的日常需求。

“一些中小金融機構的直銷銀行系統建設往往面臨周期長、成本高、資源管理難度大、金融牌照限制等問題，銀行業尤其是中小銀行迫切需要借助專業公司力量發展互聯網金融業務，這就給直銷銀行外包服務行業帶來了很多機會。”金融壹賬通戰略發展部總經理蔡建穎告訴第一財經記者。

目前，市場上開展直銷銀行外包業務的公司主要有金融壹賬通、北京科藍、幫你盈這三家。它們在市場份額、開發質量和產品服務體系上有很大的差別。

幫你盈是一家純IT技術外包公司，金融背景並不強。截至2016年底，簽約客戶只有近10家，而且一半都是村鎮銀行客戶。北京科藍除了基礎的渠道搭建，還切入到銀行的業務合作層面，在合作的基礎上引入第三方金融產品進行代銷。2014年上線的國內首家直銷銀行“民生銀行直銷銀行”，就由科藍公司負責開發實施。目前，客戶簽約近40家，市場規模相對較大。金融壹賬通是平安集團的金融科技服務商，金融屬性更加突出。目前已簽約客戶32家，上線約25家，市場份額增長迅速。

業內人士表示，隨著直銷銀行數量的擴張，供應商之間的競爭也將日益激烈，這樣必然會對供應商的服務質量提出更高的要求，而且隨著資源聚集效應加強，最後將呈現幾家獨大的新格局。

商業體同質化嚴重 “商旅文”模式破局可期

隨著優質商業規模的不斷增加，如何在激烈的競爭中實現差異化、特色化成為各大商業運營商所面臨的首要問題。近日，商業地產服務機構九洲遠景與紐賓凱集團聯手組建九洲遠景商旅文發展有限公司(下稱“九洲遠景”)，擬在武漢打造華中首家商旅文綜合體。

據了解，商旅文綜合體是以大型建築或景觀為載體，通過對建築和景觀的功能區分，以文化作為吸引物，以旅遊帶動人流，以商業促進消費，在旅遊和購買活動中實現文化和商業的價值，最終推動文化、商業、旅遊融合式發展的商業模式。

統計數據顯示，截至2016年底，武漢已開業的購物中心數量多達56家，總商業面積約660萬平方米;從武漢登記商業面積來看，人均商業面積超3.1平方米，約為香港的2倍，商業供給階段性過剩問題嚴重。

九洲遠景CEO趙潤濤註意到，相較於產品消費而言，消費者越來越看重場景、體驗消費。但是，大多數商業體開發商還停留在初級階段，國際大牌+時尚集合店+餐飲+電影院成為當下武漢多數商業體的“標配”，即便是引入體驗式消費的商業體，也僅僅是將“體驗”作為噱頭和賣點，或者只把“體驗”的概念停留在簡單的空間設計層面，建紀念館，引進藝術展、咖啡廳、書店，中庭種植花花草草，表面看上去氛圍十足，可實際上體驗不足。

趙潤濤認為，真正能夠吸引消費者的體驗式商業，一定是有著能帶給消費者優越感受的體驗式業態，通過營造環境、商場情景、氛圍，能讓消費者參與進來，吸引消費者對項目建立光顧忠誠度和依賴性，從而拉動項目的客流和銷售。“比如商場內對於老人、小孩有特殊的照顧，垃圾桶的設計，衛生間的設計等舒適度是否考慮充分，商場日常是不是會舉辦一些小活動等。”趙潤濤說，將顧客放在心上，將服務做到完善，這才是體驗式商業的要義。

據悉，2017年，武漢擬新開商業體26個，總體量將超200萬平方米。商旅文模式能否成為解決武漢商業體同質化問題的一劑良藥還有待觀察，但隨著文化產業的日益興盛，各地政府重視提升城市文化品位和形象，商旅文綜合體項目的出現將會是大勢所趨。

民營銀行的戰鬥：“同質化”質疑中的“差異化”破局

洪言微語 2017-07-27 10:55

來源 | 洪言微語（ID：hongyanweiyu）

作者 | 薛洪言

前兩日，和一個記者朋友交流，談到民營銀行同質化傾向問題。截止2017年7月，共有17家民營銀行獲批，15家已經開業。從銀行定位來看，大多數民營銀行定位於互聯網經營模式；從業務布局來看，消費金融成為主流的選擇。

考慮到互聯網消費金融已經巨頭環伺、競爭白熱化，已然遲到的民營銀行也加入戰局，不得不送上三個字“同質化”。

在這位朋友看來，已然是激烈競爭的業務，民營銀行還有參與的必要嗎？就不能發揮其牌照價值，去做點更有意義的事情嗎？所以，要怎麽看待民營銀行的“同質化”問題呢，談談我的一點看法。

同質化之名與差異化之實：關鍵在於視角

說到同質化問題，其實何止是民營銀行，十多年前傳統銀行就被批評產品同質化、收入同質化，互聯網金融各個細分產業之間，包括第三方支付、網貸、消費金融等，也從未擺脫同質化問題。粗看起來，同質化似乎是金融機構難以擺脫的標簽。

問題出在哪里？看待問題的角度。

業務種類視角，同質化嚴重

站在業務種類的角度來看，自然是同質化有余、差異化不足。無他，業務種類就那麽幾種，實在沒得選。

《商業銀行法》第三條明確規定了銀行的業務範圍，如下：

（一）吸收公眾存款；

（二）發放短期、中期和長期貸款；

（三）辦理國內外結算；

（四）辦理票據承兌與貼現；

（五）發行金融債券；

（六）代理發行、代理兌付、承銷政府債券；

（七）買賣政府債券、金融債券；

（八）從事同業拆借；

（九）買賣、代理買賣外匯；

（十）從事銀行卡業務；

（十一）提供信用證服務及擔保；

（十二）代理收付款項及代理保險業務；

（十三）提供保管箱服務；

（十四）經國務院銀行業監督管理機構批準的其他業務。

民營銀行被鼓勵從事基礎銀行業務，一些稍微複雜的業務也需要一定的經營年限才能申請，所以從業務種類上看，各家民營銀行的業務種類實在是大同小異。

從公開披露的經營範圍看，基本都是上述商業銀行法的“十三條”，從主推的產品來看，主要是存款、理財、消費金融、供應鏈金融以及一些基礎結算類業務。

在這些產品中，最亮眼的，則是信貸類產品，如微眾銀行的微粒貸、網商銀行的網商貸、新網銀行的好人貸、蘇寧銀行的升級貸等等；其他的諸如智能存款產品，由於利率低於寶寶類貨基，吸引力有限；理財類產品，以代銷同業理財為主，與互金理財產品相比，收益率較低，也缺乏特色；其他一些主要針對B端的結算類產品，市場影響也有限。

所以，不難得出民營銀行業務結構簡單、產品趨向於同質化的結論。

業務策略視角：差異化發展

不過，同類型的產品也可以玩出迥然不同的花樣來，形成差異化之實。不同與其他金融機構，差異化定位是民營銀行立身之本。

2015年6月公布的《關於促進民營銀行發展的指導意見》，明確要求

“民營銀行應當確立科學發展方向，明確差異化發展戰略，制定切實可行的經營方針，發揮比較優勢，堅持特色經營，與現有商業銀行實現互補發展，錯位競爭。”

某種程度上，一家民營銀行若沒有差異化特色，也就沒有開設的必要（或曰開不了）。

從結果來看，已經開業的幾家民營銀行，尤其是已經具體開展業務的第一批次幾家銀行，其產品定位均有著鮮明的差異。

微眾銀行主打微粒貸，是一款消費金融產品，依托微信和QQ兩大流量入口，創新銀行同業聯合放貸模式，發展迅速，已經成長為銀行系消費金融的明星產品。

網商銀行主打網商貸，是一款面向電商平臺小微客戶的貸款類產品，依托支付寶和淘寶的流量入口，與螞蟻小貸的螞蟻借唄互補發展、相輔相成，也有不錯的發展。

華瑞銀行主打自貿區業務和科創業務；金城銀行主打對公業務，推出特色產品政采貸和退稅貸；民商銀行則依托浙江民營經濟，主打小微企業融資業務。

就後面幾批陸續開業的民營銀行來看，也各有各的特色。比如蘇寧銀行，定位於科技驅動的O2O銀行，基於渠道和科技，探索普惠金融新模式；新網銀行在民營銀行中率先推出了網貸資金存管業務；中關村銀行則定位於創業者的銀行，聚焦三創（創客、創投、創新型企業）服務。

可見，無論從已開業民營銀行的實踐還是從已批複民營銀行的定位來看，差異化都是民營銀行的機構底色。

從策略到實踐之難：差異是一種奢侈品

當然，機構定位中設想的差異化與實踐中做到差異化還有很遠的距離。在同質化競爭的氛圍中，做到差異化本身就是很高的要求，屬於一種奢侈品；對多數機構而言，差異化最終只會停留在紙面上。

對民營銀行而言，距離差異化還需綜合考量以下幾個因素：

科技投入與科技人才，是個大問題

隨著金融科技成為金融業務尤其是互聯網金融業務的主要驅動力，無論機構的市場定位和客群定位如何獨特，基本都要以優異而自主的科技能力為前提。這種科技能力，既體現為核心系統與各業務系統的建設叠代，也體現為數據基礎和基於數據的各類業務智能化升級。

談到科技實力之前，需要先考慮科技投入。相比互金機構，銀行可開展的業務種類要多得多，而且對接主流金融體系也需要額外搭建很多系統，更嚴格、更完善的監管也需要大量的系統支撐，基礎性系統之外，凸顯科技實力還需要大量的額外系統建設。

以微眾銀行為例，年報顯示，截止2016年末，已建成94個關鍵系統、452個子系統。

對於民營銀行而言，科技實力的構建既有投入問題，還有人才儲備問題。若得不到股東方的強有力支撐，僅僅依靠30或40億資本金，從零起步，最多也只能搭建基礎性業務系統而已，科技領先便很難落地，業務特色也無從說起。

場景與入口，繞不過去的坎

互聯網銀行，便要符合互聯網的玩法。互聯網的世界是平的，不比大小，只比誰能更便捷地觸達潛在用戶，並勾起用戶的興趣。所以，場景與入口，依舊是必爭之地。

大的場景與入口，比如電商場景、社交場景等，已經被互聯網巨頭占據；囿於政策原因，線下場景暫不可考慮。能做的，只有兩條路，一是與中小場景合作，構建所謂的生態體系；二是把自己打造成一個優質入口。

說實話，兩條路都不好走。先說構建生態，若自身沒有優質的流量入口，也就吸引不到優質的合作夥伴，談何生態搭建；再說打造優質入口，也是難上加難，在互聯網世界，每一個優質入口都是一張船票，很多傳統企業巨頭搶破腦袋也沒拿到，一家新興的銀行又談何容易。

缺乏場景與入口的支撐，難以有效地觸及用戶，再好的產品，終究是枉然。

品牌塑造與營銷，新世代新玩法

在客群定位上看，互聯網銀行本質上更接近年輕人的銀行，便要順應新世代的年輕人思想和品牌觀，一些傳統金融機構“高大上”的品牌塑造方式真的“OUT”了。

筆者在《把金融產品賣給90後》一文中曾對80後和90後的品牌觀做了比較，摘錄如下：

若一個人（80後群體）用別人的標準來衡量自己，那麽他便需要高逼格的東西來裝點自己。對於這類用戶，品牌的逼格越高越好，而高逼格來自於距離感，品牌方只要端著就好了，然後拼命在高大上的渠道投放廣告，找成功人士代言。這是金融機構一貫的品牌宣傳做法。

若一個人（90後群體）生活的自己的世界里，他只需要自己認可的東西來裝點自己。對於這類用戶，對所謂的高逼格開始無感，金融機構傳統的品牌打法便開始失效了。要得到用戶的認可，便要走下神壇，和他們玩在一起，用他們的語言和他們交流；用心和他們交流；偶爾自嘲、自黑，更是高級的玩法。

這幾年，逗逼、草根的明星人氣更高，相應地，原來端著的明星也紛紛走上逗逼化之路，這是娛樂業適應新一代網民喜好的體現。

可惜的是，在金融業，無論是傳統金融機構還是互聯網金融機構，走得都還是高逼格之路。若要想把金融產品賣給年輕人，便要先從改變品牌策略開始。

結語

差異化，從來就不是容易的事情，尤其是對於民營銀行這一新興的群體來講，在實踐中做到差異化需要付出更多的努力。

當一眾金融巨頭、互金前輩們都耽於“同質化”策略樂此不疲時，民營銀行起碼在機構定位和發展策略上，都瞄準了差異化在努力。我想，是應該鼓勵鼓勵的。

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【六部門】加強對外投融資基金引導和監管，防同質化競爭

國家發展改革委、財政部、商務部、人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會、證監會等六部門10日聯合發布《關於引導對外投融資基金健康發展的意見》，《意見》重點提出了優化募資方式、提升運行效率、完善監管體系、強化服務保障4個方面共12項政策措施，多措並舉促進對外投融資基金合理有序開展業務。

《意見》明確，建立健全對外投融資基金監管體系，實施全口徑歸口管理，強化協同監管、補齊監管短板，推進事前、事中、事後監管全覆蓋。引導各類對外投融資基金依法合規經營，自覺遵守國內外法律法規和國際慣例，遵循國家統一會計制度，履行社會責任，強化行業自律。

《意見》強調，要堅決打好防範化解重大風險的攻堅戰，早識別、早預警、早應對，有效處置風險點，堅決守住不發生系統性風險的底線，切實維護國家利益和安全。

《意見》要求各類金融機構不得以信貸資金等方式違規出資參與對外投融資基金。地方各級人民政府不得以財政性資金在境外出資設立對外投融資基金。

附全文：

關於引導對外投融資基金健康發展的意見

發改外資〔2018〕553號

各省、自治區、直轄市及計劃單列市、新疆生產建設兵團發展改革委、財政廳（局）、商務部門、人民銀行分行、銀監局、證監局：

對外投融資基金是我企業積極穩妥實施對外投資、帶動產品技術服務“走出去”的有效方式和募資渠道。近年來，我國各類主體在境內外募資設立了一批對外投融資基金，為推進“一帶一路”建設、促進國際產能合作、深化我與相關國家和地區互利合作發揮了積極作用。但部分對外投融資基金也出現了資金來源不落實、經營管理不規範、業務方向不清晰等問題。為引導對外投融資基金健康發展，推動形成全面開放新格局，加快培育國際經濟合作和競爭新優勢，現提出以下意見：

一、總體要求

（一）指導思想。

全面貫徹黨的十九大和十九屆二中、三中全會精神，以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，全面加強黨對經濟工作的領導，堅持穩中求進工作總基調，堅持新發展理念，緊扣我國社會主要矛盾變化，按照高質量發展的要求，統籌推進“五位一體”總體布局和協調推進“四個全面”戰略布局，堅持以供給側結構性改革為主線，在堅定維護自身主權、安全和發展利益的同時，堅持對外開放基本國策，堅定不移奉行互利共贏的開放戰略，不斷提高對外開放的質量和水平，以“一帶一路”建設為重點，著力優化募資方式、提升運行效率、完善監管體系，引導對外投融資基金健康有序發展。

（二）基本原則。

——堅持改革創新，服務開放大局。深化簡政放權、放管結合、優化服務改革，鼓勵創新對外投融資基金設立和運作方式，更好適應國際經濟競爭與合作需要。著眼於推動形成全面開放新格局，引導各類對外投融資基金為推進“一帶一路”建設和促進國際產能合作提供長期、穩定、可持續、風險可控的資金來源。

——堅持市場導向，強化政策引導。使市場在資源配置中起決定性作用，更好發揮政府作用。指導各類投融資基金遵循市場化原則，自主經營、自擔風險、自負盈虧、自我約束，穩妥開展投融資業務。加強政府引導、協調和監管，支持對外投融資基金特色化、差異化發展，防止重複設立和同質化競爭。

——堅持完善監管，規範行為秩序。建立健全對外投融資基金監管體系，實施全口徑歸口管理，強化協同監管、補齊監管短板，推進事前、事中、事後監管全覆蓋。引導各類對外投融資基金依法合規經營，自覺遵守國內外法律法規和國際慣例，遵循國家統一會計制度，履行社會責任，強化行業自律。

——堅持底線思維，防範各類風險。堅決打好防範化解重大風險的攻堅戰，把主動防範化解對外投融資風險放在更加重要的位置，早識別、早預警、早應對，有效處置風險點，堅決守住不發生系統性風險的底線，切實維護國家利益和安全。

二、優化募資方式

（三）拓寬社會資本參與渠道。支持符合條件的對外投融資基金在境內外市場面向各類社會資本投資者募集資金，支持符合條件的各類所有制企業出資參與對外投融資基金，鼓勵資金來源多元化。

（四）支持國內各類機構參與出資。支持主權財富基金依法合規出資參與對外投融資基金。商業性金融機構應按照市場化原則，在履行相關程序後，依法合規出資參與對外投融資基金。開發性政策性金融機構可根據職能定位和業務範圍，在履行相關程序後，依法合規出資參與對外投融資基金。各類金融機構不得以信貸資金等方式違規出資參與對外投融資基金。地方各級人民政府不得以財政性資金在境外出資設立對外投融資基金。

（五）加強與國際金融組織合作。拓展對外投融資基金與國際金融組織的對接與合作，探討世界銀行、亞洲基礎設施投資銀行、金磚國家新開發銀行、亞洲開發銀行、泛美開發銀行和非洲開發銀行等出資參與我對外投融資基金，共同推進“一帶一路”建設，促進國際產能合作。

三、提升運行效率

（六）推動基金業務創新。支持對外投融資基金在依法合規、風險可控和商業可持續的前提下開展境外股權投資、境外債務融資、跨境擔保等業務。推動建立各類對外投融資基金間風險分擔、利益共享機制。支持對外投融資基金與各類金融機構、各行業骨幹企業合作開展業務。

（七）鼓勵按政策導向開展業務。鼓勵對外投融資基金開展有利於推進“一帶一路”建設，深化國際產能合作，帶動國內優勢產能、優質裝備、適用技術輸出，提升我國技術研發和生產制造能力，彌補我國能源資源短缺，推動我國相關產業提質升級的業務。嚴格限制對外投融資基金開展與國家外交方針、發展戰略以及宏觀調控政策不盡相符的業務。禁止對外投融資基金開展危害或可能危害國家利益和國家安全等的業務。

（八）提升專業化管理水平。指導對外投融資基金完善治理結構和決策機制，在風險可控的前提下，對實際控制的境外資產實施專業化管理，加強對投資項目後續管理和增值服務，切實提高境外資產管理運營水平。強化資產負債匹配管理和風險控制，有效保障資金安全退出，實現基金資產保值增值。

四、完善監管體系

（九）加強統籌管理。發展改革委、財政部、商務部、人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會、證監會會同有關部門統籌做好對外投融資基金管理工作。境內投資者赴境外設立對外投融資基金，境內設立的對外投融資基金開展對外投融資，應按有關規定履行相關手續。有關職能部門通過事前和事中事後監管制度及時掌握境外設立的對外投融資基金運作情況。相關部門要支持和指導行業協會定期匯總分析並通報境內設立的對外投融資基金運作情況。

（十）完善監管制度。加強對對外投融資基金募集資金、投融資運作的日常監管，要求設立、運營、退出各環節真實合規。研究制定對外投融資基金重點行業、重點國別業務指引，定期發布重點國別風險評估報告。建立部門間對外投融資基金信息共享制度，實時動態監測對外投融資基金業務開展情況，加強信息披露和風險提示。加大協調力度，規範行業秩序，避免出現無序惡性競爭。

（十一）建立健全激勵懲戒機制。在對外經濟合作領域失信懲戒機制下，建立對外投融資基金誠信記錄制度。強化對外投融資基金契約意識和誠信意識，形成守信激勵、失信懲戒的約束機制。

五、強化服務保障

（十二）充分發揮第三方機構作用。支持行業協會、中介機構為對外投融資基金提供資產評估、管理咨詢、法律、會計、審計、稅務、知識產權、風險評估和認證等服務，加強行業協會能力建設，提高中介機構服務質量。

（十三）大力培育管理人才。加大專業人才培養力度，提升對外投融資基金管理人、托管人、銷售機構及其從業人員專業素質。積極引進海外高層次人才，建立人才國際化交流平臺，為對外投融資基金發展提供人才支撐。

（十四）切實做好風險防範工作。引導對外投融資基金將子基金納入全面風險管理框架，提高基金一體化風險管理水平。強化合規風險管理，加強反洗錢監管，督促對外投融資基金管理人、托管人、銷售機構有效履行反洗錢和反恐怖融資義務。加強法律和社會風險管理，遵守當地法律法規，履行社會責任。政府出資設立的對外投融資基金要明確責任，防範化解潛在債務風險。

各地區要按照本意見要求，認真履行職責，加強組織領導和統籌協調，明確分工，密切協作，形成合力。抓緊制定出臺配套政策措施，紮實推進相關工作，確保各項措施落實到位。

國家發展改革委

財　　政　　部

商　　務　　部

人　民　銀　行

中國銀行保險監督管理委員會

證　　監　　會

2018年4月10日

IPO觀察｜農商行紮堆申請上市，“同質化”遇資本補血壓力

2018年對於金融機構來說是上市大年份，銀行、證券公司以及期貨公司紛紛選擇今年“紮堆”上會，目前未過會企業中正常待審企業284家，包括正在排隊的17家銀行。

今年3月份，安徽亳州藥都農村商業銀行（下稱“藥都農商行”）首次遞交了招股書（預披露，下同）；時隔一個月，江蘇大豐農村商業銀行股份有限公司（下稱“大豐農商銀行”）及安徽馬鞍山農村商銀行股份有限公司（下稱“馬鞍山農商銀行”）兩家農商行也相繼在4月中旬和下旬更新報送了招股書。

年內安徽兩家農商行出征IPO

4月13日，江蘇大豐農商銀行向證監會更新了招股書，距離其首次報送招股書僅僅過去了5個多月的時間。

而就在大豐農商銀行更新了招股書的兩周後，馬鞍山農商銀行也遞交了招股說明書，但與大豐農商銀行不同的是，這是馬鞍山農商銀行的首次報送。第一財經記者註意到，就在3月份，同屬安徽省的藥都農商行首次報送了招股書。

與藥都農商行不同，大豐農商銀行和馬鞍山農商銀行計劃在深交所中小板上市。這兩家農商行在招股書中均表示，募集資金都將用於補充資本金，提高資本充足率。

大豐農商銀行此次的保薦機構為招商證券，而馬鞍山農商銀行的保薦機構為中信證券。第一財經記者對比發現，目前在排隊的17家銀行中，超過一半銀行機構的保薦工作由中信證券包攬，共有10家。而招商證券位於中信證券之後，目前有4家銀行的保薦工作，其中包括和東吳證券共同保薦的蘇州銀行。值得註意的是，中信證券保薦的擬上市銀行機構的目標上市地都為深交所中小板。

亟待融資“補血”核心資本

第一財經記者整理發現，目前排隊的8家農村商業銀行的主要營收來源皆為凈利息收入，貸款業務為這8家農商銀行的核心業務。

其中，在4月分別更新遞交招股說明書的大豐農商銀行和馬鞍山農商銀行在業務結構、業績和總資產方面十分相似，這兩家銀行也都不存在控股股東和實際控制人。

總資產方面，以2017年年底為結點，大豐農商銀行的總資產為人民幣431.19億元，馬鞍山農商銀行為人民幣551.23億元。不同的是，大豐農商銀行的總資產中，吸收存款余額占70%，而馬鞍山農商銀行的總資產一半由發放貸款和墊款構成。

從營業收入來看，馬鞍山農商銀行營收較大豐農商銀行創造的營業收入稍高。2015年-2017年，馬鞍山農商行的營業收入分別為人民幣11.15億元、12.89億元和11.94億元。

但兩家銀行在報告期內的凈利潤一直趨於一致，在2017年兩家銀行的凈利潤皆人民幣為4.3億元。

值得註意的是，馬鞍山農商銀行在2017年資本充足率和一級核心資本充足率均出現大幅下滑，這可能是馬鞍山銀行今年迫切謀求上市的重要原因之一。

報告期內，馬鞍山農商行的資本充足率分別為24.27%、24.86%和17.78%，一級核心資本充足率分別為20.36%、21.05%和14.81%。

而大豐農商銀行的資本充足率和一級核心資本充足率雖在報告期內逐步上升，但資本充足率和核心資本充足率仍處於較低水平，該行在2017年年底資本充足率卻仍不足15%，一級核心資本充足率三年均未超過13.5%。

馬鞍山農商銀行不良率超2%

2015年至2017年，馬鞍山農商銀行在報告期的各期末，不良貸款率分別為2.62%、2.75%和2.32%。目前，馬鞍上農商銀行的不良貸款率主要分布在制造業以及批發和零售業。其中，報告期內制造業的不良貸款率分別為1.96億元、2.38億元和1.96億元，馬鞍山農商銀行稱，制造業不良貸款率相對較高的主要原因為該行制造業貸款總額較大，近年來中國整體經濟增速放緩，對傳統制造業沖擊較大，以至企業的償債能力有所下降。

相比之下，大豐農商銀行的不良貸款率相對較低且呈逐年下降態勢。截至2017年年底，大豐農商銀行的不良率為1.56%。

但大豐農商銀行的股權結構較為複雜。一位銀行業內人士對記者表示，以證監會的回饋信息以及經驗分析，農商銀行上市除了要符合業績和合規性要求外，股權結構也是上市的大門檻之一。

大豐農商銀行最新報送的招股書中顯示，截至2018年1月26日，大豐農商銀行的法人股東36戶，社會自然人股東453戶，職工自然人股東227戶，待確認的股東10戶。在僅在報告期內該銀行發生股權變動就共有74筆。另外，截至2017年12月31日，其股東所持的該銀行股份質押在他人處共計159戶，涉及股份占總共股本的29.97%。其中，該行前十大股東中有5家公司均因生產經營問題出質了所持的大豐農商銀行股份。

而證監會在反饋意見中早已對此做出詢問，並要求保薦機構和發行人律師對發行人股份質押、凍結或查封是否符合首發管理辦法的相關規定、對股權質押和凍結是否存在導致發行人股權發生重大變化的風險發表意見。