強令入表後 螞蟻金服ABS消失 打包小貸證券激增 惹監管機構關注
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GS(14)@2018-01-15 02:18:17【明報專訊】有外電指，馬雲旗下的螞蟻金服在2017年創下2380億元（人民幣．下同）以消費貸款為基礎的資產抵押證券（Asset-Backed Security，ABS）發行紀錄，但自去年12月初之後就未再發行任何資產ABS，報道稱，螞蟻金服之所以突然轉變做法與中國政府正加緊限制小額貸款有關。
明報記者 李哲毅
《彭博》報道稱，官方於12月1日宣布要求小額貸款機構將ABS納入資產負債表。有內地網際網路金融研究公司的分析師指出，若不是公布新規，螞蟻金服的消費貸就可能無限膨脹，因為可以將大部分貸款打包成ABS轉移到表外，現在他們對發行新ABS會非常謹慎，料今年螞蟻金服新增消費貸勢頭或出現明顯放緩。
今年新增小額貸料急放緩
報道引述螞蟻金服透過電郵發表的聲明解釋，由於銀行間市場利率大幅上漲，故最近已暫停發行ABS，但未回應關於監管調整的問題。早前，阿里主席馬雲出席北京一場活動時曾表示，內地政府正在謹慎關注融資風險，尤其互聯網融資風險。馬雲稱，目前有太多企業自稱互聯網金融公司，因此政府總要利用法規整理，但暫時不見監管會對公司造成負面影響。
證券化售予第三方 資金提早回籠
浸會大學財務及決策學系副教授麥萃才解釋，一般而言，借貸公司向客戶貸款後，客戶會在固定年期內穩定地還款；所謂ABS就是將借貸公司未來所得現金流證券化，「一次過打包賣予第三方」，變相可利用第三方的資金融資，提早回收資金，再繼續進行業務。
經濟學家、冠域商業及經濟研究中心主任關焯照認為，通常情况下，企業將不同小額借貸集合成ABS ，打包出售套現，購買ABS 的投資者有機會賺取利息回報。他指出，由於ABS 整合大量借貸，投資者難以得知當中的貸款質素，即使有評級機構會評估ABS債券評級，投資者也不能完全掌握ABS還款情况。他補充，雷曼債券亦獲AA評級，投資者難免出現誤判。
關焯照：投資者難掌握還款情况
早前，《路透社》亦引述消息人士指，人行多位官員已與螞蟻金服會面，討論其消費金融業務高槓桿問題。報道指，在螞蟻金服降低槓桿水平之前，人行可能會阻止螞蟻金服發行新的消費貸款證券。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 5338&issue=20180110
螞蟻金服入股兩成OpenRice 戰略結盟 支付平台升級拓食客
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GS(14)@2018-01-22 04:55:55【明報專訊】去年螞蟻金服推出港版支付寶後，積極拓展電子錢包的應用範圍，螞蟻金服昨日宣布入股香港飲食資訊平台開飯喇（OpenRice）兩成股份，並結為戰略合作伙伴。OpenRice行政總裁邱桂雄坦言，合作將可帶動更多內地旅客到餐廳消費，拓展香港食肆客源。
明報記者 李哲毅
螞蟻金服表示，今次合作有助本港餐廳直接接觸內地龐大顧客群，雙方技術團隊正專注於提升OpenRice平台的支付能力， 以提供更安全快捷的收銀服務。
去年合作提供「餐廳優惠」資料
螞蟻金服與OpenRice已非首次合作，去年首度推出「支付寶HK」時，應用程式內「餐廳優惠」資料正是由OpenRice提供；而且OpenRice亦透過「支付寶」內「出境惠」平台為內地赴港遊客提供食肆資料，同時用戶可以直接透過支付寶領取OpenRice的餐飲優惠券。
螞蟻金服指，餐飲是繼購物和出行之後，支付寶在香港專注發展另一場景，支付寶港澳台區總經理李詠詩表示，接入支付寶可以提高收銀效率。
事實上，去年8月OpenRice已在專為商戶而設的OpenRice Biz App推出支付寶收銀方案，餐廳可以透過OpenRice Biz收取「支付寶」及「支付寶HK」款項，交易會自動以港幣結算，大約3天即可轉入餐廳戶口，他提到，每宗交易均會收取交易費用，但較信用卡費率低廉，有助餐廳減省成本。
餐廳透過OpenRice Biz收取支付寶款項
邱桂雄透露，今年會推出電子餐單服務，協助食肆將餐單上載到支付寶作推廣宣傳，他解釋，支付寶用戶人數極多，料可吸引內地旅客到香港餐廳消費，為本港食肆帶來額外收入及回報。他強調，公司一向以用戶體驗優先，香港餐廳面對營運成本，今次合作可以增加餐廳宣傳推廣渠道，另外OpenRice為顧客提供更多用戶電子支付選擇，亦可提升消費者體驗。
吸引內地客 料增食肆生意
OpenRice目前已擴展多個亞洲地區，包括中國大陸、台灣、日本、印尼及馬來西亞等。據OpenRice網站指，平台收錄約26.7萬家香港食肆，而應用程式總下載次數約495.8萬，會員人數約336.9萬，每月瀏覽次數約3億。
過去半年，螞蟻金服不斷開拓支付寶的應用範圍，包括街市及的士等。去年9月長和（0001）與螞蟻金服組成策略伙伴聯盟，長和系旗下多個消費點，例如3香港、屈臣氏、港燈（2638）已支援支付寶HK付款繳費。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 4612&issue=20180118
覷準內地客需求 冀開拓港食肆用支付寶螞蟻金服入股OpenRice兩成
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GS(14)@2018-01-22 05:51:13■馬雲旗下螞蟻金服宣佈入股OpenRice。設計圖片
【本報訊】支付寶進一步擴大在港應用版圖。螞蟻金服昨日宣佈，與飲食資訊平台OpenRice成為戰略合作夥伴，入股OpenRice持有20%股份。雙方將合作推廣本港食肆採用支付寶，OpenRice CEO（行政總裁）邱桂雄指主要看中內地遊客來港消費的需求，同時OpenRice可藉支付寶平台推廣香港餐廳。記者：卓茗
螞蟻金服表示，將與OpenRice分享技術和運營經驗。在內地版支付寶App內的「出境惠」平台，OpenRice為內地遊客提供本港食肆資料，並在支付寶HK App內出售餐廳優惠券。
■支付寶去年已攻入本港街市。資料圖片
近2,000間食肆支援
邱桂雄指，雙方自去年8月起合作，至今近2,000間食肆可同時支援支付寶及支付寶HK，以港元結算，目前食肆反應頗為正面，因可方便內地遊客。他表示，OpenRice並非只替螞蟻金服推廣支付寶，同時有助擴展其商業平台OpenRiceBiz的應用，為餐廳提供營運後台，實時顯示每單交易等營運數據，該平台會與支付寶對接。至於會否與騰訊（700）旗下WeChat Pay合作，邱桂雄表示，內地遊客擁有兩個電子錢包，就像港人有兩張信用卡一樣普遍；就目前而言，支付寶「願意做深啲」，而OpenRice資源有限，故先與支付寶合作。他強調餐廳有選擇自由，可安裝不同支付方式。OpenRiceBiz亦陸續添加新功能，除訂座、遙距排隊、餐飲券外，將推出外賣自取、電子餐牌、招聘等服務。
網上註冊會員逾61萬
OpenRice早於1999年由前《信報》記者鍾偉民創辦，當時獲朋友入股，集資約100萬元開展業務。主要收入來自廣告，2007年被求職網站JobsDB收購，其後轉變不得而知，邱桂雄僅指螞蟻金服以外，其餘為私人股東，不便透露。根據OpenRice資料顯示，現時每月瀏覽用戶逾460萬、瀏覽頁次高達8,400萬，網上註冊會員超過61萬名。是次合作力攻本港食肆，實際上支付寶在港應用越趨廣泛。支付寶已覆蓋超市、便利店、電器舖、化妝品店等逾8,000間商戶，尤其螞蟻金服宣佈與長和（001）成立合資公司後，更可以支付寶支付港燈（2638）電費，同時進入街市、港鐵（066）售票系統，逐步涵蓋日常生活。
來源:
https://hk.finance.appledaily.co ... e/20180118/20277944
阿里入股螞蟻金服33% 知識產權換新股 分析：為上市鋪路
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GS(14)@2018-02-04 21:25:50【明報專訊】自從去年港交所（0388）容許同股不同權公司在主板上市後，外界一直關注全球第二大獨角獸公司，估值達600億美元的螞蟻金服會否來港上市。阿里巴巴昨日突然宣布，入股螞蟻金服33%股權，疑為上市重整架構，阿里管理層未有正面回應螞蟻金服上市事宜。有分析認為，螞蟻金服原有投資者的股權雖被攤薄，惟螞蟻金服IPO後，將釋放大量價值，為原有投資者帶來可觀回報。阿里昨晚早段跌逾5%，報195美元。
明報記者 李哲毅
阿里指，將向螞蟻金服轉讓阿里擁有的與螞蟻金服相關的專有知識產權，以獲得螞蟻金服新發行股份。目前，螞蟻金服需向阿里支付知識產權和技術服務費，金額相當於螞蟻金服稅前利潤的37.5%；交易完成後，雙方將會終止這一安排。阿里又指，上述交易安排對集團的資金狀况不會產生影響。
擬建戰略生態圈 獲取用戶
阿里管理層昨日在電話會議上，多次強調入股有助雙方建立更緊密戰略關係，又指出螞蟻金服一向是阿里生態圈重要一環，認為入股有助阿里發展新零售，增加雙方用戶流通，加快拓展全球化業務，同時強調會協助螞蟻金服的業務發展直至上市。
對於多名投資者追問，阿里入股後與螞蟻金服有何新具體合作，阿里執行副主席蔡崇信解釋，入股有助獲取用戶（User Acquisition），不少用戶利用螞蟻金服的服務接觸到阿里生態圈，入股可以直接提供一個綜合解決方案（all-in-one solution ）。被問到蟻螞金服上市詳情，首席財務官武衛只表示，暫時未有上市計劃。
翻查資料，阿里巴巴入股前，由馬雲及謝世煌等持有的君瀚為螞蟻金服最大股東，持股量約42.28%；其次為由阿里巴巴若干合伙人持有君澳，涉約34.15%股權；其他投資者包括全國社保基金、中國人壽（2628）等。交易完成後，阿里將成為最大股東，持有約33%股權（見圖）。
興證國際資產管理副總裁阮子曦認為，阿里入股可能是架構重組，以便上市。他估計，螞蟻金服正值高速增長期，但盈利能力不及天貓及淘寶等，預計阿里仍需投放大量資金，難免對股價造成短期影響。螞蟻金服原有投資者股權雖被攤薄，但一旦螞蟻金服上市成功，將釋放大量價值，仍可帶動阿里及螞蟻金服股價，為原有投資者帶來極可觀回報。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 4380&issue=20180202
阿里入股螞蟻金服33%銀行家：為上市鋪路
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GS(14)@2018-02-04 23:54:59【本報訊】估值達4,680億元的「超級獨角獸」、支付寶母公司螞蟻金服一直有傳快將上市，雖然創辦人阿里巴巴主席馬雲上月底曾表示，螞蟻今年不會在港上市，但並不代表公司放慢上市步伐。阿里昨宣佈，根據當年上市前的戰略協議及經董事會批准，將入股螞蟻金服33%。有資深銀行家認為，此舉正正是為上市鋪路。記者：梁偉聰 彭崇強
阿里副主席蔡崇信昨日在電話會議上重申，螞蟻現時沒有任何上市計劃，不論香港或其他地方。他又指出，阿里入股後，雙方的合作將更加緊密，因阿里不少用戶先由支付寶開始，轉化成其用戶，相信會帶來一定協同效應。根據2014年8月阿里招股書公開披露的協議，螞蟻每年需向阿里支付知識產權及技術服務費，金額相當於螞蟻金服稅前利潤的37.5%。同時，在條件允許的情況下，阿里有權入股並持有螞蟻金服33%的股權，並將相應的知識產權轉讓給螞蟻金服，上述分潤安排同步終止。
螞蟻三業務均錄利潤
螞蟻現時三大業務，支付、信貸產品、財富管理均錄得利潤，但上一季其支付的知識產權及技術服務費下跌，蔡崇信解釋指，因支付寶採取更積極策略吸引新用戶，故利潤略為下跌，但上季的日活躍用戶增加一倍。被問到會否增持，首席財務官武衛沒有正面回應，僅指是次入股是根據協議。資深銀行家溫天納認為，是次入股是上市前的鋪排，因為上市前入股遠較上市後便宜，「對阿里嘅資本增值體現就好明顯，今次對阿里好處比螞蟻大」，指其股權轉移是中性。
曾指今年不在港上市
阿里巴巴2014年在美國上市時並沒有將支付寶同時上市，反而由馬雲持有。據去年中阿里遞交予美國證監的文件顯示，至去年5月，馬雲透過君瀚及君澳兩間公司分別持有螞蟻金服42.28%及34.15%股權。其後，螞蟻金服先後進行過兩輪融資，引入了包括全國社保基金、國開金融、中國人壽（2628）、中郵集團、春華資本等戰略投資者，一共持有的股權為23.57%。馬雲上月與特首林鄭月娥會面後，曾提到會考慮將阿里巴巴附屬公司在香港上市，市場當時憧憬馬雲口中的附屬或是螞蟻，但馬雲又指螞蟻今年不會在港上市。
來源:
https://hk.finance.appledaily.co ... e/20180202/20293254
螞蟻金服擬集資390億
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GS(14)@2018-02-13 03:41:57【本報訊】支付寶母公司螞蟻金服擬再融資，計劃未來數月發行新股集資最多50億美元（約390億港元），令估值可能超過1,000億美元（約7,800億港元），一舉成為全球估值最高的非上市公司，螞蟻金服對此拒絕置評。據路透引述消息人士報道，今次融資會為螞蟻金服確立新估值介乎800億至1,000億美元，公司正為融資聘用顧問，預料在未來數月啟動融資，惟不清楚今次集資所得款項的用途，而螞蟻金服上市時間表亦未出爐，上市地點未選定。報道指，今次融資被視為上市前（Pre-IPO）融資，藉此確立估值並擴展投資者基礎，不少內地企業在上市掛牌前亦採用此做法，上月底有內媒報道，小米計劃第三季來港上市，並計劃展開上市前（Pre-IPO）融資。螞蟻金服關聯公司阿里巴巴月初宣佈，根據當年上市前的戰略協議及經董事會批准，將入股螞蟻金服33%，被外界視為為上市鋪路，而螞蟻金服上一次融資為2016年，當時估值為600億美元（約4,680億港元）。
來源:
https://hk.finance.appledaily.co ... e/20180210/20301324
螞蟻金服估值逾千億美元
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GS(14)@2018-03-12 00:10:58【本報訊】支付寶母公司螞蟻金服再融資，內地媒體引述消息指，螞蟻金服已啟動新一輪融資計劃，估值將超過1,000億美元（約7,800億港元），但未有透露集資金額及用途。上月有消息指螞蟻金服計劃通過發行新股最多籌資50億美元（約390億港元），並將於未來數月啟動。螞蟻金服關聯公司阿里巴巴早前宣佈，根據當年上市前的戰略協議及經董事會批准，入股螞蟻金服33%，被外界視為為上市鋪路，但至今仍未有上市時間表及上市地點；而螞蟻金服上一次融資為2016年，當時估值為600億美元（約4,680億港元）。
沙地阿美港上市機會增
另外，《路透社》引述消息指，香港壓倒倫敦和紐約，成為沙地國營石油公司沙地阿美（Saudi Aramco）的上市地點的機會大增。消息指，沙地阿拉伯王儲穆罕默德即將展開擔任「太子」以來首度訪問英國和美國的行程，將決定沙地阿美的上市地點，由於本港監管機構對披露的要求，較英美寬鬆，加上沙地希望爭取亞洲投資者成為上市前的基本投資者，所以香港機會越來越高。天長集團（2182）今日掛牌，昨日暗盤價升近30%，一手最多賺840元。天長公開發售超購577倍，定價為0.71元，一手中籤率為30.05%，申請100手才穩獲1手。
來源:
https://hk.finance.appledaily.co ... e/20180308/20325738
螞蟻金服消費借貸6,000億
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GS(14)@2018-03-19 04:36:46【本報訊】去年內地政府監管機構嚴打借貸，但彭博引述知情人士透露，阿里巴巴關聯公司螞蟻金服的消費者借貸規模仍至少達6,000億元人民幣。另外，阿里與雲峰基金向內地的醫療公司愛康國賓提出收購，每股作價20美元，涉資108億港元。
阿里提購愛康國賓
報道引述知情人士稱，從2017年初至今，通過花唄和借唄服務，螞蟻金服的消費者借貸規模已翻一番。這些貸款的年利率最高達15厘，但實際年利率可能低於該數字。業內人士稱，政府加強監管，可能影響螞蟻金服消費者貸款額業務的增長，因為將來可能會更依賴於資產負債表上的現金來提供貸款，或者是降低貸款額。據彭博的數據顯示，螞蟻金服今年至今ABS產品收入僅107億元人民幣，而去年第一季度則是今年的3倍，整個2017年螞蟻金服共銷售2,440億元人民幣ABS產品。
來源:
https://hk.finance.appledaily.co ... e/20180313/20330335
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