換了兩任CEO，可王健林的電商業務還是沒有找到方向。

“金錢萬能”這句話在萬達的電商業務上並不奏效，即使擁有傳說中的高薪，也無法避免其高層的動蕩。6月3日，萬達電商第二任CEO董策宣布離職，距其上任僅15個月。

董策在他的任期做成了一個並不為太多人所知的產品—飛凡網。根據王健林之前的設想，飛凡網將打通騰訊、百度線上線下的賬號，整合會員體系，開發支付功能及互 聯網金融產品，建立通用積分聯盟、大數據融合、Wi--Fi共享、產品整合、流量引入等多個功能—通過電商，把線下廣場變得更智慧，而不僅僅是賣東西。

但即便擁有百度、騰訊這樣IT界巨頭級的合作夥伴，萬達電商的產品也並沒有變得更智慧一些。別說騰訊、百度的賬號，它連萬達廣場本身也沒能打通。

飛凡網的App上有兌換用戶積分和預約車位的功能，但目前只有北京通州和武漢菱角湖兩家萬達廣場接受預約停車。並且這兩處停車場剛完成測試，還沒有正式上線。

萬達在電商道路上走過很多彎路。第一個產品萬匯網的想法是要做成一個會員積分體系，將以前的會員系統都加入雲端，消費的積分可以累積，可以在線上購買商品，也可以當現金花，並且永不作廢。不過，最終實現的效果更像是一個優惠券兌換站。

未成功的原因依然在於技術和執行力上。積分用於消費需要在底層建立一個積分清算系統，把顧客在商鋪POS機的銷售數據接入萬達電商的後臺。這又涉及到和商鋪的合作，改造收銀的POS機，或者增加一個旁路，讓銷售數據回流到後臺，形成閉環。

2014年4月，萬匯網和App上線4個月之後，第一任電商CEO龔義濤辭職。董策上任之後，並沒有繼續運作萬匯網，而是重新做了飛凡網。

低調內測的飛凡網，線上購買是重點功能。商場商品、萬達寶貝王消費卡、萬達電影樂園門票都可以在線購買，甚至房子也有了預約看房的功能。

“飛凡網走得有點太急了。”貓酷CEO王永告訴《第一財經周刊》，貓酷是商場O2O方案提供商。“飛凡網看著特別像電商，就是傳統的商品、傳統的電商經營模式。但即使把萬達所有單品都數字化，也不及淘寶一個零頭。”

萬達的另一個問題是一直沒有找準電商的產品邏輯和定位。最早的萬匯網只有很少的服務功能，更多是優惠信息，但實體商場不可能像團購一樣上來就大規模補貼。

董策離職後，原本進展緩慢的系統開發和業務變得更加沒有頭緒。

“萬達是屬於走得比較早，想得比較多的。”科拓網CEO孫龍喜告訴《第一財經周刊》。

作為做停車業務的第三方平臺，科拓網早在去年8月就已經接到萬達電商要求，接入車型、車身顏色、會員身份、停車時間及經常停車位置等數據。但直至現在剛完成兩處停車場的測試，本來接下來會在7月對1十幾個停車場進行改造，而董策離開後，誰也不知道下面該如何走。

王健林也意識到了這些問題，開始調整。6月5日，在萬達總部的內部學習會上，他向員工展示了未來商城的概念—消費者由智能系統引導，自動尋找車位，在消費時在App上查找商品信息，之後用同樣的系統進行消費和結算等。這條“提供服務”的思路，實際上否定了電商團隊將線下商品搬到線上的模式。

其他商業地產也都在積極追趕。出走後的龔義濤創辦了萬江龍，作為第三方幫購物中心實現線上業務運營，目前和寶龍地產的電商部合作。另外，天津大悅城App已 有20萬用戶，銀泰在2014年接受了阿里巴巴53.7億元的戰略投資，如果轉型成功，靠租金而活的商業地產，可以降低單一盈利模式帶來的風險。

曾經被“騰百萬”（騰訊百度和萬達的合作）甩開的阿里巴巴也正在做自己的O2O。

在阿里巴巴的逛街App“喵街”里，銀泰已接入成為合作的購物中心。喵街為顧客提供室內地圖，尋車或找店的服務。對阿里巴巴而言，在線上流量達到瓶頸之前及它也需要尋找到增加流量的新途徑。它在商業地產上看到了新機會。

據龔義濤透露，在他在任期間萬達電商曾和阿里巴巴談過合作，但最終沒有成功。王永分析數據掌控權限可能是談判破裂的原因。阿里巴巴公司對於數據的控制權很強，不會分享給合作夥伴。

未來地產O2O試驗想要成功，無疑需要變得更聰明，數據則是增加智慧的關鍵。

“商場O2O有三部曲，首先線下服務關聯帶來流量轉化和長期黏性，大部分商場現在還做不到線下服務線上化；第二是數據整合產生用戶理解、智能推薦以及衍生需求挖掘；最後才是流量變現，衍生消費整合（場外資源）和實體電商創新。”王永說。

董策在離職信中使用的語氣都有明顯的萬達風格：“在過去15個月的時間里，我們一起探索並確定了全新的O2O新商業模式，一同實現了人類有史以來最大規模的互聯網應用系統平臺超級大上線，共同見證了飛凡從無到有的全過程。”

這段話與王健林在宣布國內“騰百萬”合作時畫出的餅一樣大。而在此之前，王健林首先要做的是，先花800萬元招到下一任電商CEO。

當前智能化已經成為家用電器繞不開的話題。

作為家電之都的順德能否在智能化改革中引領風潮令人關註。盡管美的、格蘭仕、萬和等一批企業已經高舉智能化轉型大旗，但更多的中小企業仍在觀望。

“順德是觸網還是死亡?”8月19日下午，由科通芯城、順德家電商會聯合舉辦的一個助推硬件智能化轉型的論壇上，該問題引發與會者熱議。

科通芯城總裁助理文東在接受《第一財經日報》記者采訪時表示，深圳、上海、北京近年湧現了一批新興的智能家電企業，相比之下順德中小型家電企業的智能化轉型有點滯後。

美的集團已經提出，到2018年，智能家電將占總體銷售的50%；格蘭仕今年7月已推出語音控制的智能空調，以及智能冰箱和智能洗衣機；而新寶的智能面包機、長帝的智能烤箱、格蘭仕的智能空調等均已被納入阿里雲的平臺。

而中小企業卻困難重重。順德家電商會培訓交流部經理高明媚告訴記者，她曾問一家電熱水器生產廠“有沒考慮過向智能化方向轉型”，對方的回答則是“我們產品的亮點是恒溫，投入‘互聯網+’，一是投入成本大，二是產品不可控。”高明媚坦言，自去年以來，家電業在下滑，中小企業日子更艱難。“兜里沒錢，卻要他們在還不確定的項目上投入，自然會相當謹慎。他們經常問的幾個問題是——誰投了、要投入多少、什麽時候有收益、智能產品投放市場有人買嗎？”

很多中小企業對智能家電的認知也很不足。曾為順德家電企業與阿里合作做技術支持的上海慶科副總經理任建宏認為，遠程遙控並不是智能家電的全部，未來形成整套的智能家居之後，企業通過大數據分析提供個性化的服務。

許多順德中小家電企業以代工為主，本身利潤微薄。“一個普通的電飯煲，成本大約100元，賺的就是幾塊錢，如果智能模組的成本要加30-40元，他們肯定接受不了。”高明媚說。即使願意轉，能力也是一個問題。有的一年做100萬-200萬臺微波爐的小企業，工廠里只有兩個工程師。順德以工業為主，小企業要想留住高端的人才，比較困難。

順德，曾經以桑基魚塘、魚米之鄉著稱，改革開放後，又成為聞名世界的家電之都，曾幾何時，這里的空調、冰箱、電飯煲、微波爐、電風扇等家電產品的產銷量在全球均名列前茅。

隨著合肥、武漢、重慶等中西部基地的崛起，加上順德土地資源短缺、人工高企，順德家電如今已經不再是“一枝獨秀”。即使是旁邊的中山，也分流了不少順德的家電企業。

這一輪智能化轉型的成敗，將決定“家電之都”能否創造新的輝煌。據順德家電商會的統計，順德及周邊的家電成品生產廠約600~700家，除了上述大品牌，大部份是中小企業。因此，中小家電企業的智能化轉型成為重中之重。

瑞德智能的研發中心副經理顧焯南告訴《第一財經日報》記者，智能模塊的成本正在下降，去年還要30~40元，今年降至20~30元，預計2015年四季度可以降至20元以內。

“去年仍是觀望期，今年順德的中型企業已經少量試產智能家電，當然許多小企業還在徘徊。隨著智能模塊成本下降，明年將有望加快智能化的步伐。”顧焯南說。

阿里、騰訊、京東等互聯網巨頭也看上了智能生態圈的建設，紛紛向廠家伸出橄欖枝。

對於順德來說，智能化已經不是要不要轉的問題，而是如何轉的問題。杭州極加科技的CEO李誌平是“順二代”，他的父輩在順德開家具廠有十多年了。但曾在阿里巴巴工作的李誌平，卻把自己智能家具創業之地放在了杭州。“9月，我們的智能電視櫃將在京東上市。”

人人貸在很長一段時間里都是P2P的代名詞。

一方面因為它是國內成立較早、也是較為知名的P2P借貸平臺之一;另一方面則源於2011年銀監會的一紙文件——《中國銀監會關於人人貸有關風險提示的通知》，該文件把P2P(peer to peer)直譯為了“人人貸”。

2013年底，人人貸的母公司人人友信完成了1.3億美元的首輪融資，領頭方為摯信資本，還有一個不為外界所知的隱形投資方是騰訊。這筆融資創下了當時全球互聯網金融領域的紀錄，一直到2015年才被打破。

外界對於完成巨額融資的人人貸寄予了很高的期待，但出乎意料的是，相比這幾年高歌猛進的P2P行業而言，人人貸步子邁的並不快，甚至可以說十分保守。截至2015年9月末,這家老牌的P2P借貸平臺成交量為112億元。

一直到今年10月，沈寂已久的人人貸終於公布了它的新戰略，上線財富管理平臺WE財富。從P2P平臺向多元化、全方位的財富管理平臺過渡，從固定收益產品向權益類產品延伸。

但此刻，與它名氣相當、甚至比它更晚成立的多家P2P平臺都已經率先宣布轉型。類似的轉型思路在2015年已經上演多次，包括陸金所、積木盒子、拍拍貸等一批國內最為知名的P2P平臺都不約而同的選擇了同樣的方向。

在戰略上失去先發優勢的人人貸還面臨著另一個窘境，那就是它內部人事的巨變。

《第一財經日報》記者獨家獲悉，人人友信集團首席執行官陳紅梅已在前段時間離職，至此，人人貸及其母公司人人友信集團的第一代高管已經基本“換血”。目前，人人貸創始人張適時身兼集團和人人貸的“一把手”。

頻繁的戰略調整、人事變動是這兩年中國P2P平臺們所經歷的常態。在2015年末，當我們再對照“個人對個人的借貸”(P2P)這個定義時，已經很難在國內找到幾家純粹的P2P借貸平臺，行業的大洗牌就在平臺的自我更替中完成了。

但隨著互聯網金融的發展，傳統金融業機構漸漸覺醒，互聯網巨頭也在加大投入，在日漸激烈的市場環境下，有多少P2P平臺可以通過轉型成功突圍?而更重要的命題是，接下來數千家中國式P2P會去向何方?

一代高管集體謝幕

人人友信集團有人人貸和友眾信業金融兩家公司組合而成，其中，以友眾信業金融為核心，負責線下債權開發，人人貸為線上融資渠道。

目前，人人貸官網上的高管介紹僅留下了張適時、李欣賀、楊一夫三個創始合夥人，原有的其他高管介紹已經全部被刪去。而僅留下的這三個人也並沒有標明他們現在在公司所擔任的職位。

人人貸的人事變動大幕從2014年末已經拉開，原首席運營官顧崇倫、副總裁李江、金融產品總監王堅、市場總監畢建等核心高管接連離開，總監或以上級別基本大換血。其中，顧崇倫、王堅另起爐竈創辦了社交投資平臺“人人操盤”。

相比人人貸，其母公司人人友信的高管此前相對穩定，但今年開始已有不少人離職，其中就包括財務總監韓佳銘，首席執行官陳紅梅，風控政策總監楊威，審核總監康娜，運營總監袁立宇等。

作為前光大銀行信用卡中心風控部門的高管，陳紅梅不僅業務經驗豐富，在風險管理等方面的學術造詣也頗深，曾著有《互聯網信貸風險及大數據》一書。人人貸曾經有計劃涉足消費金融業務，引入陳紅梅也是希望加強這一塊的風控能力。

不過，論證許久的消費金融業務遲遲未能上馬，一度箭在弦上的消費金融產品“黑卡”也臨時撤下。據本報記者了解，人人貸從去年便開始籌謀消費金融業務，人員、系統、產品都已到位，但不知何故在正式推出前不久擱置了該計劃。

據本報記者了解，離開人人友信後的陳紅梅加盟清華大學五道口金融學院，擔任互聯網金融實驗室學術委員會委員、金融大數據研究室主任，以及道口貸董事等職，參與研究、咨詢和教學工作。

市場環境巨變、公司戰略調整都成為導致人員變動的重要因素。事實上，過去兩年，面臨管理層的動蕩不止人人貸一家公司，大多數互聯網金融創業公司都經歷了大範圍的人員更替。

以陸金所為例，自其2011年9月成立至今，4年內換了4任總經理，近2年內至少有7位副總經理相繼離職。此外，陸金所的風控、技術、產品等重要部門人員流動性也較大。

一位互聯網金融創業公司CEO告訴本報記者，通常創業公司人員的組成有兩大部分，一部分是普通員工，基本年齡都不大，願意進入創業公司一起奮鬥;另一部分是重金挖角的高管，可以為公司帶來核心的技術、資源。

“近兩年，創業熱潮湧動，創業公司層出不窮，年輕人面對的機會也多，所以流動性也比較大。而高管方面，合作是否默契、利益分配是否均衡、業務策略是否一致等等都是影響高管團隊穩定性的重要因素。”他表示。

布局財富管理平臺

在人員動蕩的2015年，沈寂已久的人人貸也公布了它的最新戰略。

10月13日，人人貸宣布了其戰略升級計劃，即由P2P平臺升級為財富管理平臺，並豪擲800萬美金買下新域名：WE.COM，該平臺定位為純理財端，而其原有的renrendai.com平臺則承擔了借款人服務功能。

根據人人貸CEO張適時在發布會當天的描述，未來WE理財將通過多元投資產品、專業顧問服務和精準深度資訊，包括專屬化資訊，為更多用戶提供優質化的財富管理。而平臺上提供的理財產品將涵蓋基金、保險與P2P等。

談及轉型的原因，張適時表示，其戰略決策歸因於“經濟快速發展中理財需求旺盛和理財服務嚴重不足之間的嚴重矛盾”，目標在於緩解傳統銀行服務不夠標準化的成本難題。

據了解，WE理財將采用人、機結合的方式實現這個理財“服務”,備一支足夠規模的、專業的理財顧問團隊進行線上線下服務。而人機結合中的“人”則得益於友信覆蓋全國28個省市、60多家網點的布局。

根據最初的定位，WE理財試圖打破大多數理財平臺以產品銷售為導向的方式，取而代之以服務驅動。希望通過提供個性化的理財解決方案，滿足不同用戶的理財訴求，進而形成溝通、了解、建議、執行和跟蹤的財富管理閉環。

提供更個性化的理財服務一直是不少金融業機構努力的方向，如今在“數據即資產”的理念下，互聯網金融公司希望通過挖掘和分析用戶的各種數據進而使為之提供個性化的綜合理財方案變成可能。

而更重要的背景在於，伴隨近十年中國經濟的快速發展，我國居民已經形成了巨量財富積累，居民可投資額持續增長。但事實上，大部分人尚未享受到較為全面的投資理財與財富管理服務。

在此情況下，如果可以借助於互聯網的渠道、產品和服務，真正實現便捷、低成本的綜合財富管理，這無疑將形成巨大的市場空間。所以廣大互聯網企業、金融業機構也都瞄準了這一未來的業務增長點。

目前，包括平安集團的一賬通、京東金融、螞蟻聚寶、陸金所等一批積累了海量用戶和數據的互聯網理財平臺都加入了智能理財的功能，開始強調財富管理的概念。

有媒體用“戰略豪賭”來形容人人貸的此次轉型，轉型的方向和思路是否正確尚待時間的驗證，但至少這次它願意下註了。

P2P平臺去哪兒了

2015年，下註謀轉型的P2P平臺不止人人貸一家。

究其原因，一方面，這幾年快速發展的P2P行業因為跑路、倒閉平臺層出不窮而變成了一個負面纏身的領域，不少平臺希望跳出這個圈子。而另一方面，更重要的是，這個行業的領跑者已經看到了發展的天花板，急於轉型謀求出路。

早起國內的P2P平臺對接的都是個人經營性貸款及中小企業貸款，由於征信和風控體系尚不完善，大多數的業務還是采用線上線下結合的方式，即線上申請、線下風控，而這種方式令業務規模的擴張速度受限。

盡管成立於2010年5月的人人貸是國內最早的一批P2P借貸平臺，但其業務規模、用戶數量的增長一直相對保守。第三季度，人人貸成交金額僅23.60億元, 覆蓋38467名借款人。要知道，友信線下有著三四千人的團隊。

由於資產供給不足，上線的產品往往都會被“秒殺”，人人貸的投資人時常要面臨資金站崗的問題。當然，面對這一窘境的不只是人人貸一家公司，不少知名的P2P平臺都被優質資產匱乏這一問題困擾。

產品單一、供應不足都會直接導致用戶流失，而從資產配置的角度來看，單一的P2P產品也無法長期滿足投資人日益增長的投資需求。所以，為了提升用戶黏性、滿足用戶需求，提供更豐富的產品和服務是一個自然的過度。

拍拍貸總裁胡宏輝談及拍拍貸即將涉足財富管理平臺時提到，財富管理平臺需要基礎資產的支撐，拍拍貸經過8年的發展，在理財端和資產端都有一定的積累，“現在只是把原有的資產生成能力和風險管理能力通過另一種方式給到投資者。”

拍拍貸的想法與不少正欲轉型的P2P平臺不謀而合。短期來看，在資產端和理財端之間，P2P平臺普遍選擇在理財端發力。當然，這是最為快捷、有效的轉型方式。

首先，這些平臺已有了原始的客戶、產品和數據積累，可以自然轉化。其次，與市面上的各類理財產品相比，P2P平均10%左右的年化收益率具有很強的競爭力，以此為基礎再加入保險、基金、私募等標準化的產品可以滿足不少人的投資需求。

但長遠來看，僅僅在理財端調整，而沒有在資產端創新，P2P平臺的根基依然不穩。尤其，面對以螞蟻聚寶、京東金融等電商巨頭，以及平安一賬通、陸金所等背靠金融集團的理財平臺，P2P們在流量、場景、資產方面都缺乏核心競爭力。

有能力轉向綜合理財平臺的P2P畢竟只是少數，更多的平臺還在探索和嘗試著不同的轉型之路。不過三四年時間，當我們再談及中國的P2P時幾乎已經找不到幾個典型樣本了。