央視獨訪巴菲特【轉載】 釋老毛
http://xueqiu.com/6146070786/29234478 (記者傅喻)每年五月， 巴菲特股東大會就會成為國際財經界的熱詞。投資家沃倫巴菲特。執掌的伯克希爾哈撒韋公司， 目前每一股的市值約120萬元人民幣。也就是如果在19年前投資一萬美元給巴菲特，現在就已經是億萬富翁了。在剛剛過去的一週，沃倫巴菲特召開了2014年股東大會，央視財經《經濟半小時》記者傅喻，連續第六年參加大會的報導，並且受沃倫巴菲特邀請進行了獨家對話。
●巴菲特：中國將成為美國的大投資方
2013年被視作中國的房地產出海年。2013年，綠地集團以50億美元購得美國紐約的大西洋廣場項目，復星國際以總價格7.25億美元購得紐約的第一大通曼哈頓廣場，SOHO與巴西財團聯手以7億美元購買了美國紐約通用大樓40%的股權，萬科等多家企業也表示了出海置地的計劃。在這位國際投資家眼裡， 這些商業行為意味著什麼呢？
巴菲特： 如果中國人將一部分在美國市場獲取的收益用於房地產和股票，這是很好理解的。我認為在將來中國將成為美國的大投資方，中國對美國的貿易順差就基本上可以保證這點。而這些交易是否是好投資取決於價格。我認為過去的四、五年中美國的股票非常值得買入，中國的基金也投入了大量的資金進入美國股票市場，如果他們將這些股票保存十年、二十年，將會給他們帶來可觀的收入。
央視財經記者傅喻：投資房地產是一個最好的選擇嗎？中國海外投資還有什麼可以選擇的領域？
巴菲特： 美國有許多投資的商機。中國的政府和企業都積累了美元資產類型，我認為對比於購買美國債券，他們更好的選擇是投資貿易、房地產。
巴菲特指出，由於美國債券人為定價過高，如果利率不可避免地上升，那麼投資者將會損失慘重。因此他認為跟債券相比， 投資貿易和房地產更有前景。然而，中國企業不約而同地大筆購置以美國為主的海外地產熱潮，也引起了一部分人的擔憂。
央視財經記者傅喻：這讓人們不由得想到80年代末的日本，很多日本企業在美國買地產， 1989年三菱地產買下了洛克菲勒中心，不久後低價賣回給美國人。隨後日本陷入漫長的衰退。所以有人擔心中國企業在美國購買地產的熱潮，會不會是歷史重演，這就像一種信號，您認為這種擔心有一定道理嗎？
巴菲特：我不認為這是預兆。我關注公司、股票、房地產，關注這些資產未來的潛力，對比我投入的金額。如果你投資了正確的公司、正確的房地產、正確的股票，並長期持有他們，你的投資就會有很好的回報。這適用於中國，同時也適用於美國。
央視財經記者傅喻： 所以您認為那樣的擔心沒有必要？ 歷史不會重演嗎
巴菲特：歷史會站在投資後一直持有的那些人那邊，而不會站在不斷的買入和賣出的那些人那邊。在美國，投資後一直持有的那些人獲得了很好的收益，道瓊斯指數在二十世紀從67點漲到11497點，你不需要做任何事情就能得到這樣的收益，不過如果你一直在買入賣出，你有可能成功，也有可能失敗。如果你一直持有，那你就會幹得很好。
這是巴菲特所倡導的價值投資原則，不管經濟大勢如何變動，如果看好一項資產，就在價格處於安全邊際的時候購入，長期持有。說到經濟大勢，中國政府縮減過剩產能和治理污染的改革，正在對中國經濟結構產生重大影響，巴菲特對於中國經濟發展趨勢有什麼樣的理解呢。
●巴菲特：長期投資是一個可以贏的遊戲
央視財經記者傅喻：預測很難，但是，我們試著看遠一些，您認為中國未來兩三年的經濟形勢會怎麼樣？
巴菲特：我認為任何告訴你他們知道未來經濟發展的人，儘管他們的出發點是好的，但他們什麼都不知道，我們也從不聽這些人的預測，明年也罷，後年也罷，這些預測對我們不重要。
央視財經記者傅喻：假設說，一位全球投資者目前在哪裡投資最好呢？中國，美國或者別的地方。
巴菲特：任何一個。應該投資在你認為最合適的市場，如果你認為這份投資適合你，一般來說這樣的投資長期收益會更好，而不是那些出於別人建議的選擇或者在電視上看到別人的建議的投資。
央視財經記者傅喻：但是大部分人希望在一個正確的時點，正確的國家投資。因為資金是有機會成本的。
巴菲特：他們正在做出一個錯誤的決定，因為明年又會有其它的聲音告訴他們什麼是更好的，他們又回過頭來質疑他們先前的決定。這是一個他們無法贏的遊戲，為什麼不選擇長期投資，一個他們可以贏的遊戲呢。
●巴菲特：欽佩馬云 但不投高科技
央視財經記者傅喻：中國著名的電商企業京東，阿里巴巴已經宣佈即將在美國上市，您對他們有瞭解嗎？
巴菲特：我對這些電子商務公司不是很瞭解。我知道馬云。我非常欽佩他在阿里巴巴的成就。
央視財經記者 傅喻：您將來可能對它們產生投資的興趣嗎？
巴菲特：這方面並不是我的強項。我更加偏向於沒那麼令人激動的行業，例如食品，交通，保險，這類我更為理解的行業。但我認為阿里巴巴是相當傑出的公司，高科技產業也有很多很好的公司，只是我並不瞭解他們。
此前，阿里巴巴赴美上市的消息早已引發華爾街關注，《華爾街日報》網站多次撰文報導，稱阿里巴巴集團即將成為美國歷史上最大規模IPO的公司之一，面對這樣聲勢浩大的投資機會，巴菲特表現出了一種敬而遠之的態度。
●巴菲特高額收購中國企業被拒
央視財經記者傅喻：為什麼您聲稱看好中國經濟卻不願意投資中國的企業？
巴菲特：我們一直在關注著中國的市場，在過去的十二個月中，我們提出了一個涉及很高金額的收購一個中國企業的方案，對方感謝我們的出價，也喜歡伯克希爾哈撒韋的理念，但是因為價格問題，我們雙方並沒有達成共識。
央視財經記者 傅喻：哪家中國企業謝絕了沃倫。巴菲特的出價，能知道這家中國企業叫什麼名字嗎？
巴菲特：哈哈，你知道我是不會說出它的名字的。
央視財經記者 傅喻：世界經濟進入互聯網時代已經是個不爭的事實，您只投資傳統產業的投資風格還會堅持多久？
巴菲特 ：我不認為我會改變我的投資方式，對於風險我一直都懷有保守的態度，但是我們也願意承擔風險，這些這麼多年來從未變過。我們分析利潤與風險的比例，我們對那些風險不大、有好的管理層、價格合適的公司感興趣。但我們不需要做所有正確的判斷，只要是那些我們投資的企業就足夠了。從20歲時我只有十萬美元時，這就一直是我的觀點。我們不希望在業務中賠錢，我們也從來不冒過大的風險。
央視財經記者傅喻：從價值投資的眼光，一些世界上最好的成長型科技企業如 Tesla，Google， Tencent 可能都被排除在外。您對錯過他們的成長收益一點都不動心嗎？
巴菲特：我不知道在五年、十年後誰將是電動車行業的領先企業，同時TESLA的股票價格已經相當的可觀，所以我並不會考慮這家公司，當然我也沒有任何對它的負面意見。我只是不知道答案。
央視財經記者 傅喻：但是您投資了比亞迪，人們奇怪的是為什麼不投特斯拉， 您總是投資行業裡最先優秀的企業 ，特斯拉成長越來越好有目共睹。
巴菲特：汽車行業是一個很難斷定勝利者的行業，五十年前，通用汽車看似是無法阻擋的，他們在美國擁有幾乎一半的市場佔有率，但四年前通用公司破產。在汽車業很難預言誰將是經久不衰的贏家。美國國產的汽車業有將近兩千家公司，你能在網上找到他們全部的名字，需要四十頁才能列完。這麼多公司接下來發生了什麼？在2009年春天，只剩下三家，而且其中兩家都申請破產. 挑選一個未來贏家不是一件簡單的事情。
中國投資集團的創始合夥人約翰艾倫認為：對巴菲特來說，投資放在第一位的是不虧錢，然後才是賺錢。巴菲特也有這樣的投資哲學，投資季節，而不要投資天氣，因為季節可預測，你可以弄明白，但是天氣的變化你從來沒法猜透。這些高科技公司，尤其是中國的高科技公司，美國的也一樣，它們現在就像天氣，非常難以預測。
在採訪快結束時，巴菲特提到，他並不特別，他感恩自己的一生擁有公平的競爭機會，從而釋放潛能。這位84歲的老人特別向中國的年輕人送出了祝福。
巴菲特：我們要致力於給所有的人一個公平的機會。這包括了公平地接受教育，看到每個人身上的潛能，並且提供足夠的機會讓人發展。有些人會成功，有些人可能不會，但這就像組一個奧運團隊一樣，我很喜歡乒乓球，每個人都打乒乓球，但是只有少部分人能成為冠軍。但每人都應該擁有成為冠軍的機會。