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解密:軟銀收購Sprint的技術細節

http://wallstreetcn.com/node/19167

1. 軟銀首先在美國成立一家新的子公司——New Sprint。New Sprint將購買31億美元Sprint的可轉換高級債券,期限7年,票面利率1%。這些債券將以每股5.25美元的價格轉換成普通股。這樣,軟銀就通過其新成立的子公司New Sprint實現了對Sprint的控股,New Sprint也成為了上市公司。

之後,經股東同意,軟銀出資49億美元以每股5.25美元的價格購買New Sprint公司(已成為Sprint的母公司)的股票。加上購買債券的31億美元,軟銀共出資80億美元用於強化Sprint的資產負債表。

2.其餘的121億美元,將以每股7.30美元(宣佈併購前20個交易日的平均價格溢價36%)的價格付給Sprint的原股東股東,用以購買55%的股權。另外45%的股份將以1:1的比例,轉入新成立的New Sprint。另外,軟銀可以以每股5.25美元的價格,行使購買額外5500萬股Sprint股票的期權。

3.最終的結果是:軟銀持有New Sprint70%的股份,Sprint原來的持股人持有30%的股份。新公司的總部仍然設在堪薩斯州的Overland Park,Sprint的原CEO Dan Hesse留任,並進入董事會。

4.軟銀從哪弄這麼多錢?賬面上的現金與204億美元的過渡性融資。這筆融資主要來源於瑞穗金融集團、三井住友金融集團和三菱UFJ金融集團,以及德意志銀行。其它相關銀行包括花旗集團、羅斯柴爾德、瑞士銀行、雷恩集團有限公司和瑞穗證券公司。

5.軟銀如果不能為這次收購籌集到足夠的資金,那麼將會負擔6億美元的「分手費」。當然,如果Sprint接受了其他公司的併購請求,Sprint也要支付6億美元的賠償金。如果Sprint股東拒絕這筆交易,他們也必須向軟銀支付7500萬美元補償款。

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