C=CBNweekly
H=David Hare
David Hare先生目前擔任英國精算師協會主席，德勤會計師事務所合夥人。同時也是Groupe Consultatif Actuariel Européen的英國精算師代表，主攻人壽保險領域。此前，他曾在Standard Life工作了15年，並擔任集團財務風險主管和英國及歐洲地區首席精算師等職位。Hare對遠東地區十分熟悉。他曾經的僱主Standard Life在中國內地及香港地區都設有辦事處，Hare曾是這些地區精算師導師隊伍中的一員。
C: 企業面臨著各種各樣的風險，比如投資風險、戰略風險、市場風險等，你覺得對於企業來說，哪一項是最重要的？
H: 每個企業都面臨著不同的風險組合，但最大的風險往往是你不理解你將會面臨的風險，換句話說，就是你不知道你
的風險在哪裡。英國金融服務局的Paul
Sharma先生曾領導過一項關於保險公司風險構成的案例分析，研究發現大部分的問題來自於企業管理層決策失誤，這說明公司高管對風險認知的缺乏，另外，
就是對於一些不確定的可能性眼光狹隘，人們傾向於認為風險往往會以它曾經發生的方式發生，但有時候並非如此。有些風險發生的可能性雖然不大，但確實存在，
企業需要大膽設想可能會遇到的風險。
C: 那麼，企業如何才能預知自己的風險隱藏在哪裡？
H: 首先需要從瞭解金融機構的商業模式開始，然後需要對企業自身在不同市場環境下的償債能力有清楚的認識。事實
上，很多年前，金融服務機構和企業各方等已經開發了一些工具去幫助企業建立不同的風險模型，精算師在其中起到了重要作用。另外，為了全面考慮可能會遇到的
風險，企業必須要有探索性的思維精神和想像力。既需要以歷史眼光來分析企業將會面臨的壓力，又要設想一些未來的情景，問一些「如果……那麼……」的問題。
比如「如果人民的平均壽命變長了，保險公司該怎麼辦？」、「如果信貸利差出現問題，企業要怎麼辦？」等等。首先把可能的風險都列出來，研究這些風險，再用
一些精算知識建立相應的模型去應對。現在英國非常流行的一種情景分析，我們稱之為「反向壓力測試」，就是問一些在什麼樣的情況下你的商業模式不再可行的問
題。
C: 相比十年前或者更早一點，你覺得企業面臨的風險有哪些變化？應該如何做好風險管理？
H: 十年前，企業更多關注的是股市風險，現在隨著信貸危機的蔓延，企業會更多地關注信用風險，以及對手方失敗風險。另外兩個風險不是財務方面的，但也越來越受到企業重視，一個是信譽風險，另一個是傳染風險，因為全球化把不同地方的市場連結成了一個整體。
風險管理確實已經越來越成為企業運營管理中的一個核心組成部分，它是企業做出相應的商業計劃的一個重要依據。雖然我們常說高風險才能帶來高收益，但我
覺得也不能過於激進。企業對風險的管理可以遵循這樣一個流程：風險監管，定期的壓力測試，遞交報告給管理層，如有必要，修改商業計劃書。
C: 對於企業培養風險管理人才方面，你有什麼建議？
H: 企業希望有專業的人才告訴它們什麼時候說Yes，什麼時候說No，我的建議是僱傭那些專業的精算師。風險管
理人才需要熟知公司商業模式、能夠對風險有一定的認知、能夠處理不確定性，並且要有很強的溝通能力。而取得CERA認證資格的精算師證明在企業風險管理方
面是有專業知識的。