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中國動向:高盛VS德銀 BILL

http://blog.sina.com.cn/s/blog_3dbfb54001016xb5.html

這兩大行給中國動向給出頗為差距的目標價,0.65(高盛)VS1.4(德銀)。我當然支持德銀了,長期還遠不止這個目標價,動向能否複製安莉芳的行情,就看大股東有沒心經營了,還是很看好KAPPA這一品牌的價值。德銀估計她手握47億RMB現金(動向收市市值41億HKD),低的也許會更低,我對價值投資都有點迷惑了,理論上低於現金值,品牌及網絡白送。----如果大股東有心經營的話,應該回購20%以上的股份,或私有化。如果大股東要挪用資金或說現金值有大水分,也認了----民企!!她未來的股價更多的取決於大股東的態度,而不是整個市場環境。她的盈利警告未提「虧損」。相比其他運動品牌,也更率先勇於自曝家醜。而對於A股的休閒服飾,例如X馬,邦威這些,我放長雙眼看她們何時變臉及一旁大聲嘲笑愚蠢的投資者。

 

七月會收到幾筆可觀股息,新華文軒,深圳控股,寧滬高速(A股)年終股息還沒收完,年中的又來了,月底會收到筆克遠東的中期息。這些資金都會繼續再投資,目標仍是中國動向及思捷環球,寧滬高速(A股),中石化(A股)。我相信思捷環球的年終業績有驚喜,有預留的關店資金回流及不再為美國市場出血。

 

看了年中的報表才知道,經過多次買進的深圳控股和新華文軒的市值很接近---又是房地產,自己的投資跟中國經濟一樣,離不開房地產。

 

投資有風險,謹慎獨立思維。


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