儲值支付牌未批 企業已倒
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GS(14)@2016-10-20 07:45:16【明報專訊】討論多年，香港金管局終於在早前發出第一批儲值支付牌照，正式規管小額支付業務，但市場期望的卻不是百花齊放的盛况，倒是在討論市場將如何整合。一直高調說要爭取牌照的初創企業銀傳，牌照未到手，卻已通知客戶贖回款項，亦不會再接受新存款。一些銀聯的預付卡公司亦已放棄申領牌照。市場突然在疑惑，在領取這個牌照之前，有幾多企業已經率先倒下來？
11月13日前，金管局就會發出第二批牌照，否則在這限期後未獲牌照的儲值支付企業，就要暫停業務。但正在申請牌照的企業，在最後衝刺關頭都面對一大難題，因為當局要求，領取牌照的企業必須專注於儲值支付業務，如果其他業務的盈利或收入佔比過高，金管局會要求它們進行業務分拆，即另外成立一家公司專門經營支付業務。
銀傳放棄業務 市場感疑惑
以其中一個申請者為例，如果你曾經在機場兌換外幣，你一定認識Travelex，但其實它還推出了「現金通行證」，正是符合金管局儲值支付業務的定義，因此也在向金管局申請牌照。但問題是，它同時有兌換外幣業務，亦會代客戶辦理保險、代買旅遊景點門票等，這就意味，它必須向金管局遞交詳細帳目及未來數年的業務計劃書，列明儲值支付才是主要業務，否則就要進行分拆。
監管盼保留彈性 業界憂沒標準
但問題是，監管當局從來沒有清楚劃定界線，比如儲值支付業務的盈利或收入佔比達到多少，才算是主營業務，毋須分拆。據了解，當局的想法是希望保留彈性，不想一刀切。但業界卻認為，市場需要的是清晰及透明的監管措施，「保留彈性」的另一個說法，就是沒標準。
業內人士更笑稱，或許銀傳的「死因」，正是專注於儲值支付業務，因為香港一個小市場，過去20年由八達通壟斷，現在突然多了10多個市場參與者，激烈的競爭意味利潤率不高，甚至在初期會蝕錢。事實上，成功獲取牌照的TNG，亦已涉足跨境匯款及外幣兌換業務，以「幫補家計」，假設這兩項業務日後比儲值支付業務更賺錢，金管局又會否要求TNG進行分拆？
整合潮過後 或有更清晰答案
難怪首批獲發牌照的都是大公司，小公司即使能夠交出2500萬元資本金，也未必有足夠資源去捱過整合期。更甚是，牌照營運商收取了客戶存款，也只能投資於指定的低風險產品，變相剝削了營運商的「財路」。但當局有如此限制倒是情有可原，畢竟在發布牌照細則後，初期有不少查詢都以為這是簡單版的銀行牌照，可以把客戶存款拆借出去或進行各項投資。
如何保護小型參與者，成為業界頭痛的問題，有人提議由金管局牽頭，建立共同的清算機制，讓不同營運商的資金可以互通，正如跨銀行匯款一樣。
向來重視監管與發展平衡的金管局，是否願意接受此建議？或許市場在整合潮出現後，才能夠取得答案。
[李曉佳 財經澡堂]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 9293&issue=20161020