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陳文輝:最擔心險企激進經營風險 精算應發揮“穩定器”作用

“在保險業目前面臨的風險中,我們最擔心的是激進經營的風險。”中國保監會副主席陳文輝日前在參加第17屆中國精算年會時表示。

我國保險業近幾年的發展可謂有目共睹。保監會數據顯示,“十二五”時期,我國保險業綜合實力和國際影響力全面站上新臺階。全國保費收入從2010年的1.3萬億元增長到2015年的2.4萬億元,年均增長13.4%。保險業總資產從2010年的5萬億元增長到2015年的12萬億元,成功實現翻番。行業利潤從2010年的837億元增長到2015年的2824億元,增加了2.4倍。我國保險市場全球排名由第6位升至第3位,對國際保險市場增長的貢獻度達26%,居全球首位。

但是,在經濟新形勢下,保險業也面臨一些風險和問題。陳文輝指出,在世界經濟增長乏力、我國經濟下行壓力較大的背景下,保險業原有的粗放發展模式難以為繼,潛在風險不容忽視。另外,保險行業熱點問題頻發。個別公司高風險方式做大業務規模,實現資產迅速膨脹,並在行業內形成示範效應,整體拉高行業負債成本。

陳文輝表示,在目前保險業面臨的風險中,最讓人擔心的是保險公司激進經營的問題。“這包括激進的產品策略、激進的銷售方式以及激進的投資方法,從而導致流動性不足、償付能力不足的風險。”

對此,新形勢下推進保險行業持續健康發展,既要進一步改革創新,更要把防風險放在突出位置,需要高度重視防範化解風險的艱巨性和複雜性,堅持穩健審慎經營。

陳文輝指出,穩健審慎經營是保險行業發展的根本原則。保險行業必須穩健審慎經營才能發揮保險功能作用,實現企業價值,維護金融穩定。

保險發展的歷史經驗表明,壽險行業經歷快速擴張後,通常會經歷危機事件。上世紀80年代美國、90年代日本等國家的壽險公司發生危機前經歷了繁榮期,基本上都是沿著“規模擴張、成本提升、投資激進、泡沫破裂、流動性或償付能力危機、最後破產倒閉”這一規律發展變化。

而“精算”這一保險公司背後的“靈魂角色”應在審慎穩健經營中發揮核心作用。

陳文輝認為,精算在保險經營中發揮著穩定器的作用,精算師在推動行業穩健經營,防範化解風險方面大有可為。精算師應以精算工具促進行業穩健經營,在產品開發、資產負債匹配管理、資本管理、風險管理體系建設、價值評估與業績考核中,切實發揮專業作用,堅守風險底線,強化風險意識,引導正確的業務發展方向。

其中,在產品開發中精算師應堅持原則,守住風險底線。具體來說,必須堅持“保險姓保”,以風險保障和長期儲蓄類業務為主,短期理財類業務為輔。通過風險建模、定價、經驗分析等手段為實現“保險姓保”提供核心技術支持,制定有競爭力但可持續的定價策略;必須堅持“可保利益”,保險創新要符合保險原理,不能只顧“吸引眼球”;跨界經營合作要有底線,不能進行賭博性承保;必須堅持“合理定價”,目前行業數據積累和經驗分析尚不足,需要夯實基礎,實現保險消費者需求端和保險產品供給端的有效對接,實現針對不同風險狀況標的公平定價。

而在資產負債匹配方面,陳文輝表示,目前行業存在負債成本高企與資產端收益下行之間的矛盾。“保險行業只有個別的、比較優秀的公司做到了資產負債匹配,對於行業絕大多數公司來說,經營仍以負債為主導,保險產品定價策略往往是以市場需求及同業水平為基礎,一定程度上與投資市場客觀情況脫節,資產端和負債端‘兩張皮’的問題較為突出。”陳文輝表示,精算師在負債定價時要審慎和保守,依據對現實和未來投資形勢的判斷,切實降低負債成本、控制負債規模、優化負債結構。而保監會也將推動行業加強資產負債匹配研究,依靠精算技術和信息化手段,將資產負債匹配落到實處。

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