http://chiyuinvest.blogspot.com/2010/09/is-greed-good.html
又好久沒有動筆。題材和Ideas，可以寫的很多，只是抽不出時間。我想拿最近熱門話題電影“Wall Street”作引子，下面是上一集中，Gordon Gekko的一段Speech，此段Speech一直令我印象深刻，Gordon這個時候意氣風發，勝券在握，很有贏家風範。
I am not a destroyer of companies. I am a liberator of them! The point is, ladies and gentleman, that greed--for lack of a better word--is good. Greed is right. Greed works. Greed clarifies, cuts through, and captures the essence of the evolutionary spirit. Greed, in all of its forms--greed for life, for money, for love, knowledge--has marked the upward surge of mankind. And greed--you mark my words--will not only save Teldar Paper, but that other malfunctioning corporation called the USA.
有趣的是，又一次股災後的今天，Wall Street第二集開演，卻有Greed is Good?的疑問，很有自我反思的味道。不過，很明顯，對於美國人來講，金融泡沫又要成為救國之道，意圖延續資本主義的輝煌。
廢話講完。上次中期業績公佈完畢，講述了我對於某些公司感到樂觀進而對整體大勢比較看好，集中做好選股來規避系統風險的策略。而今看來，股市反复向上，很多股票更加大放異彩。這說明，市場並不是完全沒有效率，他只是需要時間去消化信息。
從上週美國公佈的耐用品數據可以看出，美國的企業的商業投資正在甦醒過來。只是，私人部門裡面，就業，收入和消費依然沒有明顯的向上趨勢。
雖然經濟是一個整體，互相關聯和牽引，但各個分部確實有著他們各自的週期運行。又舉中國A股市場為例，金融地產股屢創低價，但一些消費，醫療和科技等板塊 的股價可以坐火箭般上漲，有老股民稱之為“冰火兩重天”，一點也不誇張。在過去一年裡，選股的功力可以讓你的投資回報有天淵之別。在目前股市估值合理的情 況下，請交給專業人士打理，這不是一個隨便炒個“電盈”就可以發達的市場，不適合業餘人士玩耍！
在未來一段時間裡，工業股可以是不錯的選擇。他們比起消費股來講，還沒有被充分發掘。有很多估值還是很便宜，而且業績還在提升之中。一次金融海嘯帶來的經濟衰退，如過往一樣，都是一次自我調節，淘汰落後產能的過程。
那些贏家既然能夠生存下來，不單能迅速的回复產能利用率，而且還能夠侵吞對手倒閉的市場佔有率。例如今日剛剛公佈業績的2689玖紙，在08年一度面臨極 為嚴峻的經營環境，股價曾經跌穿1元。又例如上市後即遇低潮的1882海天，行業低潮反倒是發展機遇，能夠轉危為機的贏家，而每個人都知道即便雙底衰退， 金融海嘯已此景不再的時候，這些公司都能給予較高估值。
上次提到消費升級。消費行業分析化繁為簡，其實就是個填充遊戲。早前我調研了中國的汽車服務市場，以881中升為先鋒，1828大昌行後起之秀，他們的市場空間依然廣闊。
當運動品都被各大品牌填滿的時候，女性消費市場又如何呢？1388安莉芳的業績令人不禁感到，自主品牌是否也開始可以攻城略地？1633美即又如何？稍後上市的博士娃也十分有趣。中國消費行業充滿了機遇，投資前要略帶想像力，與工業股的分析方式又有不同了。
唯一讓我提不起勁的，就是新能源。這個理應最有爆發力和想像空間的行業，卻很受政府規管。我不知道這個泡沫最後還會不會吹起來，現在還焉知非福呢。
Is greed good? 這個問題留待讀者和學者討論。現實一點來講，Money never sleeps，我說是人性本質不變，很快地忘記痛楚和恥辱，追求更多，這就是人類永不停息的樂曲。