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關於銀行信貸的展期話題 東博老股民

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關於銀行信貸的展期話題
結論:確實有銀行會把可能逾期或已經逾期的貸款進行展期,但這個佔比較小,這些問題貸款展期後,其中的一部分成為正常貸款,一部分成為關注類貸款。意味著在正常貸款中確實存在著一部分問題貸款,但佔比很小。

在銀行信貸資產質量下行環境下,市場有一種說法,銀行把大量問題貸款進行展期操作,使得可能的不良貸款被掩蓋成為潛在風險,所以,目前銀行的實際或者說潛在不良率遠超報表所體現的不良率,投資銀行股風險巨大。

帶著這個問題,我請教了現實中銀行管理人員與做信貸的朋友,並在2月16日請教網上的業內人士,得出初步信息。

1,確實有銀行會把可能逾期或已經逾期的貸款進行展期,以粉飾本分支行報表不良率,避免影響績效與獎金。但這個佔比很小,很少有人會那樣做,因為那樣做的後果比較嚴重。當然,這裡雖然佔比很小,但絕對值不小且影響比較大。

2,一般來說,或有可能的問題貸款,在問題不大且沒逾期的情況下,相關人員發現其中或有困難,那麼會進行適當的借新還舊,或轉移至其他平台公司進行實質性的借新還舊。在這裡,或有問題的貸款展期與借新還舊及信貸轉移是三種不同的手段,潛在的風險程度也不同。

3,一般來說,已逾期的貸款就算是展期,也會被認定為關注類貸款,不屬於正常類貸款。

4,對於企業來說,有貸款逾期意味著自己信用受損,會導致未來融資困難後果,一般情況下企業也不願逾期,所以,一旦逾期就屬於萬不得已。同樣的道理,作為銀行從業人員,你企業一旦逾期,我就會另眼相看,不敢輕易給你展期及給你繼續貸款。

5,對於分支行當家人來說,不良貸款的暴露會影響自身的職業生涯或者說前途,所以,有動力儘可能掩蓋不良貸款,只有在不能掩蓋的情況下才不得已暴露。但在沒把握的情況下更不敢展期或者說掩蓋,因為有可能導致更嚴重後果。

6,對於銀行信貸相關人員來說,個人對信貸資產質量是實質性終身負責制,既影響自己收入又影響自己職業前途,所以,在一般情況下,他們的放款也是慎之又慎,不敢掉以輕心。他們面對著近期收入與未來責任的矛盾。

7,對於銀行經營者來說,資產質量的最大風險來自於從業人員的道德風險,所以加強員工道德風險教育及事後的相關處理就成為關鍵點。

綜合了上面幾個方面以後,我個人認為銀行在報表上披露的資產質量是可以信任的,我們沒必要妄自菲薄。在資產質量下行環境下,我們這些投資人應該關心不良貸款的具體數據,但更應該關注資產質量(三個月以內逾期貸款)的趨勢變化。我們這些銀行股投資者,從謹慎再謹慎的角度出發,只要我們把銀行報表中逾期貸款或信貸五級分類中的後四類貸款全部作為潛在的不良貸款來看待,那麼就可以從容應對投資於銀行的投資風險,我們就可以比市場人士提早發現其風險點,最起碼可以把握三個月的先機優勢。同樣的道理,我們可以從關注三個月以內逾期貸款的趨勢,從而提早預判資產質量的拐點。

就銀行整體來說,我記得去年商業銀行(2014年度)新增不良貸款約2506個億,低於我個人毛估估3000個億的新增不良貸款。當然,假如加上核銷或轉出的不良貸款以後,實際新增不良貸款大概在4500個億左右,去年商業銀行的信用成本低於1%,計提的壞賬準備大概在5000個億,以5000個億的壞賬準備計提相對於4500個億的實際新增不良貸款,那麼完全可以覆蓋這些不良貸款的或有損失並有餘。去年商業銀行實現的撥備前利潤大概在25400億元,由此可見,在風雨飄搖的2014年,信貸資產的或有損失僅佔實現利潤的一個零頭而已。這是我們可以對銀行業績放心的地方,也是市場人士誇大其詞了。

目前就區域來看,江浙地區的資產質量趨於穩定,其他地區的資產質量繼續下行,個人毛估估,今年商業銀行整體的新增不良貸款將超過去年,估計在4000個億左右或以上,實際的新增不良貸款將達到6000個億左右或以上。我個人認為,只要今年整體銀行業(包括其他類型的銀行,商業銀行佔比大概在70%強。)實際的新增不良貸款不超過一萬億,那麼上市銀行整體業績就不至於負增長,銀行完全可以承受一萬億的壞賬準備計提而業績保持穩定。(以上數據來源於銀監會披露數據及五家股份制銀行業績快報數據的毛估估推算)

銀行整體年度新增不良貸款一萬億是個什麼概念呢?就是你大概可以看見每個月有一家上百億資產的集團公司倒閉清算傳聞。那麼一萬億的數量級是什麼概念呢?大概是年末銀行信貸餘額上百萬億的1%。
我國銀行的抗壓能力可見一斑,這得益於前幾年銀監會的未雨綢繆或者說逆週期管理。

在高層加大基礎設施建設的政策引導下,宏觀經濟發展會平穩度過這個下行期,銀行資產質量下行也將隨之緩解,隨著經濟發展企穩,市場會逐漸擺脫通貨緊縮煩惱,銀行將迎來不良貸款雙降期。隨著不良貸款雙降來臨、高額信用成本不再,銀行業績將再一次進入高速增長期,我們這些銀行股投資者也將迎來甜蜜期,這個過程需要時間,個人估計將在未來的兩年內實現。

同時,在這裡提醒一下我的朋友們,我們的銀行股在此資產質量下行環境下,在創業板再此崛起創新高的環境下,我們也別指望銀行股有什麼好的表現,我們需要有這個心理準備,我們需要耐心,耐心的等待著,傻傻的等待著銀行股價值回歸,未來的成功屬於我們。

總而言之,雖然我知道銀行股未來一定會大幅上漲(五年以內,五倍以上),但我不知道銀行股什麼時候上漲,所以我們只能傻傻的拿著等待著,傻傻的。
信任我的朋友們,跟著我一起做個傻子吧!
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