纖體、咖啡及能源-其士泛亞(508)
http://realblog.zkiz.com/greatsoup/4004
我有一個方法，他們隻費數千萬就可拿得咖啡業務。
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20071212/LTN20071212194_C.pdf
據此文所見，該公司擁有2.22億元現金及9,200多萬投資，扣除5,600多萬的銀行貸款、稅務負擔、應付母公司款項以及為收購所帶來的開支最多達1.54億元後，可自由運用現金達1.04億，據公司現時股數215,540,417股計算，每股折合現金0.484元。
如果是這樣的話，我建 議周先生先把咖啡及飲食業務以8倍P/E出售予母公司，以今年扣除科技業務貢獻的預計盈利約3,200萬，即出售價約2.56億，然後把套現所得及公司現 金3.6億元，派發特別股息每股約1.67元，以大股東持有121,274,933股計算，大股東能收息2.03億，即今次出售行動隻費5,300多萬 元。
其後，該公司剩下商標及品牌，而母公司就向該公司租品牌，讓公司收取幾百萬元的品牌經營費，以維持上市公司的經營業務。
最後，公司可出售該公司的上市地位，因為公司股本非常小、股權集中、另外主闆上市地位珍貴，確實是殼股的好標的。
以現時殼價1.5億元，另外考慮公司剩餘的品牌資產等的資產計算，約為2億元計，公司的價值約為3.5億元，折合每股1.62元，大股東約能套現1.96億，之後以約2億元購回品牌，大股東應該不需花費一分一毫就可把品牌收回。
在此次收購中，大股東隻花約6,000萬把飲食業務收入母公司，包括之前買入飲食業務的5,300萬元及買入品牌然後賣殼所費的數百萬元。
小股東方面也不差，在派發1.67元股息及若接受強制收購所得1.32元，即獲得約3元，若不接受收購，因公司股本小，加上公司在出售品牌也有約2億元現金，賣殼後應有良好的作為，未來股價多向好，因此小股東應受惠更多。
母 公司把飲食業務搞好後，若每年賺得約1億元，公司可以以內銷股包裝，分拆此業務上市。以同類股20 P/E計算，公司市值約20億元，以發售25%股權上市，應可集資達5億元，而母公司所持大約75%股權，應值15億元，以最初花費約6,000萬計算， 回報達25倍，也算是一項不錯的投資。
若我是周先生，我一早應該會接受這項獲益不少，而小股東也受惠的建議。
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20090715/LTN20090715491_C.pdf
大虧損，現金多。
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20090916/LTN20090916052_C.pdf
董事會宣佈本公司於二零零九年九月十五日與賣方就收購巨龍100%權益事宜訂立買賣協議。透過收購巨龍後，本公司將有機會開拓原油及與原油相關產品的貿易。
董事會亦宣佈於二零零九年十月二日起，委任樊麗真小姐及張嘉恆先生為本公司執行董事。
收購的理由
本公司主要從事餐飲及證券投資業務。董事會不時評估不同行業的業務機會藉以發展成有利潤的項目。 透過收購已與多間石油化學製品公司訂立備忘錄及授權委託書的巨龍，可於中國內地參與原油及與原油相關產品的貿易許可權，加上巨龍管理層的現有網絡與聯繫及在其行業的認知及中國內地於石油化學產品的穩定需求，董事會認為收購將為本公司帶來良好商機以擴大業務範圍至原油及與原油相關產品業務。
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樊麗真小姐, 現年四十八歲, 於北京冶金專科學院畢業。於一九九五年至二零零二年間，樊小姐涉及貿易業務及物業投資業務，並與首都鋼鐵集團公司合作發展中國房地產業務，主要負責企業策劃、拓展投資項目及其他資訊。由二零零五年起，樊小姐成立亞洲資本租賃有限公司，彼為始創股東之一及主席，期間樊小姐協助並沒有航空公司背景之該公司取得由美國波音公司發出之飛機框架協議許可證，該許可證持有人於全球經營飛機有關業務。同時，樊小姐亦成立巨龍，發展與油產品相關買賣業務，她主要負責公司發展策略及行政管理。樊小姐曾任野村証券( 香港 )有限公司中國事務高級顧問。現為清華大學國際交流學會理事。
張嘉恆先生, 現年三十六歲, 現為巨龍董事。張先生負責巨龍業務發展，主要職能為分銷網絡發展及品牌建立工作。張先生為豐盛合夥控股有限公司董事及其創辦人之一，彼亦為於聯交所創業板上市修身堂控股有限公司之執行董事。 在此之前，彼曾為豐盛環球策略資本有限公司董事，該公司為豐盛金融服務的企業服務公司, 彼亦曾為電子信貸及中建商業資訊有限公司董事，上述公司為香港銀行客戶提供獨立資料庫操作。
修身堂招股書:
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/gem/20031110/GLN20031110018_C.htm
董事資料:
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/gem/20031110/08200/CWP115_c.pdf第二位執董是張嘉恆，細心留意最後一句。http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20090916/LTN20090916050_C.pdf
梅展良先生於一九九五年加入其士集團。彼為英國特許秘書及行政人員公會及香港特許秘書公會之會士。梅先生於法規事務及公司秘書等專業範疇擁有逾二十年之經驗。
greatsoup:
漸變的賣殼。
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