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【問對職場】搞金融能撈多少金？金融界就業百科

從專業上看金融是大學的熱門專業，從就業上看金融行業的平均工資高居各行業之首。金融行業是個很大的範疇，在決定進入金融行業時，需要對行業結構及職位有所瞭解。

問對網上的金融行業朋友們總結如下：

金融行業是我國的傳統行業之一，中國最早的金融機構當鋪出現在南北朝，隨後出現票號、錢莊。然而時至今日，中國的金融業無論從專業水平到金融工具， 都遠遠落後於歐美發達國家。隨著國際金融市場一體化的發展，國內對金融業人才的需求也與日俱增，而可預見的良好發展前景和豐厚薪酬體系更吸引了無數能人志 士投身於此。但是，對於尚未踏入金融門檻的觀望者來說，到底「金融」意味著什麼，有哪些可能的職業選擇呢？

金融行業的職位千差萬別，要瞭解職位選擇，首先要瞭解國內有哪些主要的金融機構。總的來說國內金融行業多數歸於「一行三會」的格局下，具體是指銀 行、銀監會、證監會和保監會。其中按照金融機構編碼規範又可以分為貨幣和監管當局（包括中國人民銀行、國家外匯管理局、銀監會、證監會和保監會）、銀行業 存款類金融機構（包括銀行、各類信用合作社、財務公司）、銀行業非存款類金融機構（包括信託公司、金融資產管理公司、金融租賃公司、汽車金融公司、貸款公 司和貨幣經紀公司）、證券業金融機構（包括證券公司、證券投資基金管理公司、期貨公司、投資諮詢公司）、保險業金融機構（包括財產、人身保險公司、保險資 產管理公司、保險經紀公司、保險代理公司）、交易及結算類金融機構、金融控股公司及其他。

上述金融機構各有分工、互為補充，共同構建了我國目前的金融框架。其中每個機構所承擔的核心業務也有所不同：

——貨幣和監管當局主要起到政策制定和市場監管的作用：中國人民銀行負責金融調控和金融服務，主要是制定調整貨幣政策，手段有利率和公開市場操作 等；銀監會是銀行的監管部門，主要負責對銀行的違規等行為進行監督；證監會制定證券和期貨市場的規則，監督股票、債券、期貨的操作，監管各交易所、證券公 司，審批公司上市；

——商業銀行主要起到吸收存款、發放貸款以及其他金融服務，例如結算、信用卡、基金託管、證券代理買賣、保險代理等的作用；

——貸款公司的主要業務多為小額貸款。銀行不太願意做小額貸款，管理成本較高，而收益低，流程長，而貸款公司業務靈活，時效性強，主要客戶是中小企業和個人，附帶兼做些票據貼現；

——證券公司的主要業務包括投行（證券承銷與保薦業務）、證券經紀（幫客戶買賣證券、收取交易費）、自營（用自己的資金買賣證券，賺利潤）、資產管理（委託人將自己的資產交給券商，由券商代為理財）和其他顧問諮詢服務（證券投資諮詢、財務諮詢等）；

——基金公司除了基金，還有目前有專戶理財（一對一，一對多），企業年金，養老金業務也都在拓展中。前者一般是固定管理費率，後者常根據業績有浮動的業績分成；

——財產、人身保險公司的主要工作是承保和理賠，另外重要的一部分是保險產品開發，市場調研和精算；

在瞭解到各個金融機構的主要業務之後，自然就能夠延伸到所涉及的相關職業，例如：

——商業銀行：集中在營業廳的個人業務相關職位包括櫃員（個人、對公、綜合）、理財客戶經理、經辦、會計、覆核、信貸、庫管，還有領 導崗位。公司銀行部下面還有不同的團隊，產品管理、營銷管理、市場拓展、票據業務、綜合管理。信貸部有授信管理，監察、風險控制、資產保全、放款這些崗 位。會計結算大概是有憑證管理、清算、貼現。信用卡中心主要是信貸審核、風險管理、客戶服務，客服人數不少。資產託管部下面對不同託管產品進行管理。保險 代理則主要是前台的代理業務職位。

——證券公司：投行相關職位包括分析員、分析師、投行業務開發、項目經理等職位，另有些機構銷售人員，有時會掛在研究部門；證券經紀 業務相關職位基本是圍繞產品、做業務關係拓展及客服；自營業務條線需要不少行業研究員、股票分析師，還有風險控制方面的技術人員；資產管理是買方 （buy-side），也有不少分析師的職位。他們不對外公佈分析結果,而是把結果提供給本公司的投資經理，而投資經理決定投資哪類哪個股票；另外涉及交 易，都會有交易員(trader)等等職位。

——基金公司：包括基金經理、基金經理助理、宏觀經濟研究員、債券研究員、信用研究員、策略研究員、行業研究員、股票交易員、數量分析員、產品開發經理，還有機構客戶經理、渠道經理、風控經理等等職位。

——保險公司：除了其主要業務直銷和代理保險人員外，還有負責理賠和保險產品開發及精算的相關人員；在資產管理方面，又可以分為固定 收益產品類職位（包括信用分析員、企業債交易員、結構化產品交易員、量化分析員、國庫券和商業票據交易員、衍生品交易員、量化分析員、以及中台產品控制和 後台結算、會計等）、不動產相關類職位（包括農業貸款評估員和執行人員、房地產貸款及權益投資分析員）、股權產品類職位（包括私募股權基金投資分析員、對 沖基金投資分析員）、資本市場類職位（包括商業票據融資交易員、證券出借業務經理）。

金融行業除了平均薪酬高，還有一個特點就是工資差異性較大，一不小心就年薪幾十萬上百萬。絕對是一個充滿機會和激動的行業！

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蘇格蘭公投局勢越緊 倫敦金融界恐慌越深

隨著贊成獨立的蘇格蘭人比例越來越高，倫敦金融城對日益臨近的獨立公投越來越恐慌。金融市場首次對蘇格蘭公投局勢作出反應。（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

近幾個月的數次民調結果顯示，贊成獨立的陣營在逐步擴大，而持否決立場的群體比例在縮小。

這樣的結果令那些先前認為蘇格蘭獨立概率較小的倫敦投資者們憂心忡忡。英國《金融時報》報道稱，最顯著的反應體現在貨幣期權市場：接近公投日的英鎊期權購買成本在上漲，投機者尋求對沖風險。

而正是由於投資者選擇對沖風險，英鎊對美元波動率昨日創下2008年以來最高。

投資者還預計，一旦贊成獨立的陣營占據上風，市場波動性將飆升，英鎊和英國國債價格將暴跌。市場對蘇格蘭獨立後是否繼續使用英鎊持有疑問。

持有大量跨境風險敞口的企業股票遭沖擊，持有蘇格蘭銀行股份的英國勞埃德銀行集團（Lloyds Banking Group）股票下跌1.4%，至74.8英鎊。蘇格蘭皇家銀行股價大跌2.4%，至351.5英鎊。

《金融時報》援引知情人消息稱，勞埃德銀行集團已制定應急計劃，包括一旦蘇格蘭通過獨立投票，則可能將公司註冊地址從蘇格蘭首府愛丁堡搬遷至倫敦。這意味著，其位於蘇格蘭愛丁堡的蘇格蘭銀行將作為一個外國子公司來運營。

瑞銀財富駐英國投資辦公室負責人Bill O’Neill表示，獨立公投將給投資者帶來“難以預測的不確定性”。他還透露，為以防萬一，一些蘇格蘭客戶已經將資金轉移至註冊地位於英國的銀行。

十足的沖擊將導致某些戲劇性事件的發生，至少最初的反應會是如此。

運用適當的風險溢價來為市場定價是非常困難的。這也足以表示，我們可能卷入一段非常重要的憲法存在不確定性的時期。

此外，匯豐集團主席Douglas Flint近日也警告稱，蘇格蘭獨立會引起該地區嚴重的資本外逃，令金融系統陷入危險境地。

蘇格蘭將於9月18日就是否脫離英聯邦舉行全民公投，該地區加入英聯邦已307年。

9月2日，英國《每日郵報》援引最新YouGov民意調查結果稱，剔除尚未決定的群體，其余有53%的蘇格蘭人將在獨立公投中投“否決票”，47%的人將投“贊同”票。

互聯網推倒了商業銀行，誰會又會是金融界的阿里？

人工智能殺入金融界 股領袖

在剛過去的公眾假期，難得可以忙裡偷閒，筆者也抽了時間觀摩被喻為「捍衛人類尊嚴」的圍棋大戰。這場大戰備受曯目的原因，在於這是人工智能(AI)與人類之爭，比賽雙方乃是來自韓國的李世石及Google DeepMind的AlphaGo。在比賽開始之前，李世石曾說出豪言壯語，認為自己會大勝五局，怎料到最後卻落後一比四。

筆者之所以重提這個棋局，是因為人類在圍棋領域失守後，在另一個金融領域亦告落敗，令筆者也想起AI與投資的關係。該段新聞報道指出，日本對沖基金GCI Systematic Macro Fund透過電腦計算宏觀策略投資，並大幅跑贏同行，可見「基金經理」一職未來很有可能由電腦取代。

引起筆者迷思的源頭，在於AI能夠在棋局中大獲全勝的原因，與背後複雜精密的統計學及概率計算不無關係，蒙特卡羅分析法(Monte Carlo Method)便正正基於這個思路而進行分析。回歸棋局對戰，AI可以透過左手與右手博奕以建立數據，得出勝算率最高的每一步棋；然而，在投資應用上，AI的運作又是如何呢？如果單單以兩邊下註，計算值博率等等，基本上卻與一般對沖基金或數學模型所產生的結果毫無分別，那為甚麼GCI Systematic Macro Fund卻能跑嬴同行呢？

要想出AI比人類所作出的投資決定優勝之處，筆者暫時只看到其中一個可能性，不是在於計算或分析，而是在於心理因素。試想像一隻股票先下跌了一半，然後上升了五倍，從最終結果計算，這項投資獲得了150%的回報。可是，在現實投資世界中，當股價下跌了20%時，基金經理可能因為種種理由而率先把持股沽出，導致錯失了之後的機會，最後形成了人機之間的重大落差。回顧這幾盤圍棋比賽，李世石在首兩局落敗後，所下的步法明顯地相對保守，除了要留意對手的破綻外，相信也受到這方面的情緒及心理壓力而有所影響。人工智能的好處，在於永遠可以客觀地制訂出最好的投資策略及方案，過程中絕對不會受個別心理質素而被左右。所謂「差之毫釐，謬之千里」，做錯了一個投資決定，隨時承受極大極痛楚的教訓，AI在這方面的確有其明顯優勢。

筆者另一個奇想，就是如果要AI與巨量級莊家在股票上博奕，結果又會如何呢？因為細價股較受人為因素影響，可以刻意製造誤導的買入訊號，令AI「信以為真」。或者，當公司宣佈進行供股時，AI該如何判斷是否值得跟供，又或者推斷供股背後是否別有用心？最後，面對越來越多屬於向下炒的莊家，AI又該從哪幾方面計算最好的投資決定呢？

歡迎到我的專頁作進一步討論及交流：

「股領袖」專頁：https://www.facebook.com/stocksleader

(利益申報：於執筆時，筆者並沒持有上述股票)

(以上純屬個人意見，並不構成投資建議或勸誘。)

股領袖

“單一護照”難保 英國金融界還有什麽“大招”？

英國政府國際貿易官員馬克加尼爾(Mark Garnier)10月27日在接受媒體采訪時，毫不諱言英國退歐後，在英金融機構目前在“單一市場”內自由提供金融服務的所謂“通行護照”(Passporting)很難再予以保留。而且，他坦言目前正在尋求其他相等同的系統，不過不能確保那些大銀行是否滿意。

事實上，這並非什麽新鮮論斷。自10月初首相特蕾莎·梅在保守黨大會上一番“硬退歐”言論——為控制移民，無條件退出歐洲“單一市場”的強烈信號傳出之後，近一個月來英國金融界的恐慌和憤怒情緒爆棚。以銀行為會員對象的英國銀行協會(BBA)、以對沖基金和各種資產管理公司為會員的英國另類投資管理協會(AIMA)、以投資經理人會主要會員的英國投資協會(IA)、以保險公司為會員的英國保險業協會(ABI)等機構，紛紛表示擔憂，並以各種方式向政府施壓，希望為金融業在與歐盟的談判中爭取最大利益。

第一財經記者在參加一些金融界論壇時，感受到由於退歐造成的不可預測性給行業帶來的人心惶惶、甚至無所適從的狀態。但正如倫敦金融城政策和資源委員會主席鮑默凱(Mark Boleat)呼籲的：退歐是個重大決定，如何“退”是更重要的問題，金融界也正紛紛尋求最佳方案，將損失壓到最低。

資產管理公司也要撤?

“我們現在可以說，面對投資者時，我們表面上信心滿滿，實則焦慮萬分、不知所措。”聖詹姆斯財富和資產管理公司的克里斯·拉夫(Chris Ralph)在一個論壇上訴苦道。在他看來，目前最大的問題是不確定性、政策的不清晰、談判結果的不可知性，以及政客言論的不謹慎，都導致了這種憂慮。“最大的擔憂當然是’通行護照’“。所謂“通行護照”，就是允許金融機構在歐盟“單一市場”內，可以按照歐盟統一規則在歐盟各國開展金融業務。他透露道，目前，在英國進行資產管理公司的業務中，來自歐洲的投資業務占20%。“規模較大的資產管理公司，如安石、施羅德和阿伯丁等的歐洲業務都會受到一定程度的影響，其中施羅德總資產業務的20%是歐洲基金”。

第一財經記者從英國投資協會發布的2015年年度報告上看到，作為世界上第二大資產投資管理中心，英國承擔了市場上37%的歐洲資產管理，資產規模大約為1.2萬億英鎊。但是總體上來看，英國管理資產增長速度急劇放緩，至2015年年底，總管理資產約5.7萬億英鎊，同比增長只有0.9%，比起2014年的12.8%和2013年12.7%的增長率，下滑非常嚴重。退歐無疑會雪上加霜。

“退歐對我們最直接的影響是，我們為歐洲市場服務的能力遭到質疑。人們不知道將來那些金融法規會發生怎麽樣的變化。”一位不願意透露姓名的基金經理對媒體表示。

“我們為投資者和民眾提供服務，確定性缺失，讓金融機構現在無所適從。如果一定要做計劃的話，也就只好以最壞結果來做了。因此，如果’通行護照’作廢，那就只好另尋門路了。雖然搬遷他處，或者在其他地方重新設立公司或者機構耗費巨大，但是至少可以繼續及時地服務客戶，將業務受到的影響程度壓到最低。” 英國銀行協會總經理肯特(Ronald Kent)如是說。

有英媒報道，在英國上市、管理著220億歐元的基金公司ICG表示，在退歐背景下，大概很快會，甚至在英國與歐盟談判結束之前，就會在盧森堡或者愛爾蘭註冊，為歐洲投資者提供直接服務的公司。“我們不得不轉移資源，我們等不了兩年。”ICG負責人說道。

可想而知，因為丟失金融“通行護照”，不僅僅是銀行要轉移一部分業務去歐洲其他城市，資產管理公司、保險公司等其他金融機構也都已經在行動。

“倫敦金融機構早就未雨綢繆”

“我真是搞不懂，媒體對安東尼(英國銀行協會首席執行官)說的在倫敦的一些銀行正在遷往他處會這麽大驚小怪。決定退歐已經100多天了，退歐意味著失去’通行護照’也是基本毫無疑問的事情，一些依賴這個’待遇’開展業務的機構和企業不得不考慮其他的業務。他們中有些在公投前就開始行動了，這是他們的業務所需，也是股東所要求的。有什麽好感到意外的呢?”鮑默凱在一個論壇上沖著希望他確認銀行正在搬遷的事實的記者說，“有些天真的爭論很難讓人理解。有些人說，有些銀行不願意搬去法蘭克福，或者說倫敦還是有充分的魅力使銀行願意留在原地，確實如此，倫敦的魅力不減。但是，當業務不能合法地開展時，另謀出路是必然。而且，不僅僅是銀行，基金公司、保險公司都早已未雨綢繆。不可能等到退歐談判塵埃落定，因為這些事務都極其耗時。匯豐銀行重新安置3000名員工在伯明翰設立新總部，整整花了3年時間。”

根據在倫敦知名咨詢機構奧利佛 懷曼(Oliver Wyman)最新的關於英國退歐對金融業形成沖擊的研究報告，如果英國退出歐盟，但是能夠繼續留在“單一市場”，繼續享有“通行護照”或者相應與歐盟“單一市場”的體系中，那麽在英國的金融企業的業務會受到一定程度的幹擾。歐洲相關業務可能會有20億英鎊的收入減少，占在英國際和批發金融業務收入總量的2%。此外，還會丟失3000~4000個金融行業的工作崗位，稅收每年也會少收5億英鎊。但是，如果英國徹底退出歐盟和“單一市場”，那麽，金融業面臨的形勢就會非常嚴峻。在英國註冊的公司開展歐洲業務就可能遭遇很多限制。在此情況下，英國和歐洲的商業往來將遵從世界貿易組織原則，與歐盟相關業務中的40%-50%(約180億~200億英鎊年收益)、3.1萬~3.5萬的崗位以及30億~50億的年稅收都將遭遇失去的風險。

倫敦金融城提議實行“區域簽證”

面對退歐這個不可逆的嚴酷現實，金融界開始積極主動“出擊”。

就在上周，倫敦金融城發布了一份由普華永道所做的研究報告。這份關於提議英國政府應該推行根據各地區商業等需要而有針對性地、“因地制宜”地發放所謂“區域簽證”給非英籍人士的提案，意在為英國可能的專業人才流失，作出有效防範，保證包括金融城在內的專業人才能夠繼續留在英國，也能吸引更多金融人才進入英國。

目前為止，英國政府並未對現如今居住和工作在英國的歐盟公民退歐後的移民相關政策做出決策。如果目前的長期居留和工作簽證政策沿用到歐盟公民的話，根據普華永道的報告，3/4現居英國的歐盟公民不符合相關申請要求。倫敦金融城是一個極其國際化的“人才池”，其中32%來自全球，而這其中的12%來自歐盟。擁有全球頂尖的金融人才是倫敦金融城最大魅力之一。

與此同時，英國保險協會也在行業內倡導五個“優先”：其中之一就是提到了應該要進一步優化目前的移民政策，使得高技術和適應經濟型人才源源不斷。

鮑默凱作為倫敦金融城的核心人物，正從退歐的精神沖擊中緩過勁來，盡力地要做好”退歐”這件大事。 “目前來看，英國金融界不管怎樣，都要遵循歐盟的所有法規，因為我們現在還不清楚將來會發生什麽，但是事實上，無論是否在’單一市場’內，金融機構要在歐洲開展業務，還是要按照歐盟法規行事。因此，短期內，我們仍然需要英國政府大臣、歐盟議會議員等一如既往地參與到歐盟的事務中，以保證歐盟的一些協議符合英國的利益。長期來說，英國應該更進一步參與到各種國際性機構組織，更積極地參與到G20的事務中。如果我們不這麽做，我們絕對會遭遇困境。我總是說，退不退歐是一個大決定，但退了以後如何做，是更加重大的決定。”

另外，一些金融機構還希望能夠盡快拓展歐盟之外的市場，包括中國、印度等新興市場國家。

誇大退歐對金融城的沖擊是危險的

第一記者註意到，現在英國輿論談論“退歐”這個詞，已經從“硬”、“軟”退歐，變成了現在的“徹底”退歐(Clean Brexit)。然而，倫敦金融城機構工作人員的情緒卻從沮喪中，逐漸恢複理性、振奮信心。

倫敦金融城歐盟專員傑瑞米·布朗(Jeremy Browne)在接受第一財經記者采訪時表示，現在完全不能判斷，英國和歐盟之間會達成怎樣一種聯盟關系，英國是不是會獲得特殊的待遇或者英歐之間建立起一個前所未有的“特殊關系”，這些目前都無法判斷。但是有一點很清楚，歐盟不會讓英國成為多米諾的第一塊骨牌，為歐盟豎起“錯誤的標桿”。同時，他認為，倫敦金融城毫無疑問會因退歐受到沖擊，但是這並不會改變其作為全球頂尖國際金融中心和歐洲唯一國際金融中心的地位。

“倫敦金融城是規模空前的，是歐洲最大和唯一的國際金融中心，確實有一些金融機構因為退歐而受到影響，因此這將是英國與歐盟談判重要的部分，但誇大這個問題是危險的。倫敦的金融從業人員數量是法蘭克福的10倍；倫敦金融中心的規模要遠超歐洲其他金融中心。值得提醒的是，倫敦金融城的大多數業務，並不依賴金融互換單一護照還有一些金融業務，甚至與歐洲沒有聯系，比如很多處理自然災害的保險公司以及在倫敦的全球船運航空公司也與歐洲沒有太大關聯，銀行如渣打等主要的業務在亞洲、非洲、歐洲業務非常少。很多保險法律財務和銀行選擇駐紮在倫敦，是因為這里有著國際金融和商業的良好氛圍，這一點不會改變。”他說道。

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