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英之見:中小銀行失收購概念 黃國英

2008-09-01 AppleDaily上 周五再增加見光死的案例,而上周四的洗倉重點繼續下滑,期指居然有力一度重上21400之上,要多得地產股及滙控(005)、恒生(011)發力,似乎它 們的強勢是和期指有關。吸取教訓,下次如果有個別大藍籌被廢武功,是有機會令其他藍籌超買。上周四不少人的心態是執洗倉孖寶,但原來短炒是應該避重就輕, 去博其他大股才有運行。恒指未必會跌破20300,但難免一試20800,應該和預期一樣,進入上落市悶戰,成交額未來幾日未許樂觀。大部份人選擇旁觀是 環球現象,香港沒有例外的理由。

筍價再現機會渺茫

要小心走勢和大市成交相關的股份,另一個已死的概念,則是本地中小型銀行。 上周五永隆(096)一度被拋售,股數不多,最後亦回穩,可是股價和收購價的距離,其實在不知不覺間在近日拉闊。雖然交易不似告吹,卻表示市場對交易完成 的信心有所下降,畢竟永隆中期業績甚劣,如果沒有收購,應該是100元以下。上望幾元但向下隨時幾十元,除非有九成半信心交易一定完成,否則值博率不足, 人同此心之下,永隆最近只跌幾元,已算是有人有甚大信心的表現。但今次收購於短日子內已令人覺得愚蠢,其他未賣的中小型銀行,要再有筍價便十分渺茫。當年 DBS鯨吞道亨,併購活動也沉寂了好幾年,所以收購概念已100%消失。作者為證監會持牌人士,持有滙控、恒生、永隆。電 郵:[email protected]
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中小银行的劣势——华夏银行不值得投资 宁静致远


http://blog.sina.com.cn/s/blog_617caecf0100iuo9.html


到三家银行转了转,两家大型国有银行人很多,但是华夏银行门可罗雀,可见在吸收居民存款方面,华夏银行要差很多,这直接影响华夏银行的成本。在上海这种人 满为患的城市,华夏银行的这种冷清是很少见的。

白领一族用招行的非常多,周边就有不少金葵花的贵宾客户,招行在小资中渗透率极高,甚至某人如果不用招行的卡,经常受到周围人的"奚落"。这些人群的存款 一般都是活期,知识层面比较高,中间费用收入比较高,对银行来说,负债利率极低,所以加息对招行业绩提升明显,是很明显的事。招行在中产者中间算是很有特 色的一个银行,有一定的客户忠诚度和吸附客户的能力,有明显的价值高估是正常的。从长远看,中小银行就是一个连锁发展的过程,这几年在很多城市看到了越来 越多的招行网点,招行发展的地域空间还很大。很多地级市都还没有招行的网点。随着招行影响力的增大,我觉得招行这个连锁店还可以开很多地方,但是对于浦 发、兴业、民生,我总是觉得他们缺少点特色,连锁开店的扩张能力可能不如招行。

虽然大型银行服务了很多附加值很低的客户,但是网点多,居民信赖的优势也很明显,能够拿到比较低成本的存款。

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證監會已草擬中小銀行IPO標準 量化多項指標

http://www.21cbh.com/HTML/2012-4-27/3MMzA4XzQyNTQ3Mw.html

停頓4年之久的城市商業銀行上市有望近期開閘。

記者日前從權威渠道獲悉,中國證監會已草擬中小銀行上市標準,並徵求了銀監會等相關部門的意見,有望在時機成熟之際發佈。

根據草案,證監會將對中小商業銀行的上市數量有所控制,近幾年擬安排中小銀行總數的20%上市。

數據顯示,目前全國有148家城商行和43家農商行,其中在不同場合提及有上市意願的銀行機構已超過40家,接近20%的規模。

自2007年寧波銀行、北京銀行、南京銀行首批三家城商行上市後,城商行IPO已擱淺四年有餘,一大批中小銀行等著上市。

據統計,截至目前,包括杭州銀行、盛京銀行、大連銀行、東莞銀行、徽商銀行、錦州銀行、重慶銀行、江蘇銀行、上海銀行、貴陽銀行及成都銀行等在內的11家城商行已正式向證監會遞交了IPO申請。此外,張家港農村商業銀行、江蘇江陰農村商業銀行、常熟農村商業銀行、吳江農村商業銀行在內的4家農商行也在會審核。

消息人士透露,按照相關草案,監管機構對於擬上市的中小商業銀行將重點考察四個方面:銀行資本構成的穩定性、資產質量對資本的影響以及銀行補充資本能力;銀行公司治理結構完善性,監督、激勵和內控等機制完善性;銀行不良貸款變動趨勢、抵押貸款等管理現狀對銀行整體資產的影響;銀行所在地的政治經濟穩定性以及當地外在風險對銀行經營的潛在影響。此外,監管機構非常關注銀行的監管評級指標,但對跨區域經營條件約束較為寬鬆。

與此同時,證監會也對保薦機構做出了相關規定。保薦機構需就中小商業銀行是否符合發行條件履行嚴格的核查論證程序。

據悉,發行上市標準需滿足以下條件:最近三年銀行業監管部門監督評級的綜合評級結果為3級以上;最近一年及最近一期主要風險監管指標符合《商業銀行風險監管核心指標(試行)》;最近一年的資產利潤率和資本利潤率高於銀行業平均水平;最近一年的不良資產貸款率低於銀行業平均水平,撥備覆蓋率高於銀行業平均水平;最近三年內無違反法律法規或監管規定受到銀行業監管部門的行政處罰等等。


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中小銀行搶食P2P資金存管:華興、恒豐最積極

7月16日,深圳P2P平臺易享貸正式接入華興銀行的資金存管系統,繼而成為華興銀行P2P資金存管陣營中的一員。

信息披露和資金存管,一直被視為是互聯網金融專項整治活動規範互金企業的核心指標。近期的互金專項整治方案又再次強調P2P網貸平臺選擇適合條件的銀行作為資金存管機構。

據盈燦咨詢不完全統計,截至2016年7月10日,已有中信銀行、民生銀行、江西銀行、徽商銀行、江蘇銀行、恒豐銀行和華興銀行等34家銀行布局P2P網貸平臺資金存管業務。

其中,華興銀行以與34家平臺簽訂存管協議,位居榜首;其次是恒豐銀行,簽約21家;民生銀行排第三,簽約18家;江西銀行以簽約11家排名第四;徽商銀行排名第五,簽約10家;中信銀行和浙商銀行並列第六,分別簽約7家。

可以看出,中小銀行在P2P資金存管領域更為激進,盈燦咨詢認為,中小銀行審核標準寬松,門檻相對較低,在監管政策要求必須選擇銀行進行資金存管之下,中小銀行更為適合那些非高大上的P2P網貸平臺切入。

中小銀行更積極

去年7月18日和12月28日,人民銀行等十部門和分別出臺的《關於促進互聯網金融健康發展的指導意見》及《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦(征求意見稿)》,要求P2P網貸平臺選擇符合條件的銀行業金融機構作為出借人和借款人的資金存管機構,且給出了18個月的整改時間。

在這樣的監管要求背景下,平臺紛紛尋求銀行進行合作,但最終的合作效果卻不盡人意,當然,在前期P2P大面積跑路、倒閉的現實面前,這個結果也是意料之中。

據盈燦咨詢不完全統計,截至2016年7月10日,真正與銀行完成資金存管系統對接平臺只有48家,僅占網貸行業正常運營平臺數量的2.04%;宣布與銀行簽訂資金存管協議的平臺共有149家,約占網貸行業正常運營平臺總數量的6.34%。

而宣布與銀行簽訂資金存管協議的149家平臺中,註冊資本基本都在1000萬元以上,其中,有69家平臺的背景為國資系、上市系、銀行系或風投系。可以看出,銀行對平臺的註冊資本和背景都有較高要求,也有部分銀行會對平臺的運營時間長短做出要求,有報道稱,浙商銀行要求平臺運營1年以上。

據盈燦咨詢不完全統計顯示:廣東華興銀行簽訂合作的平臺數最多,達到34家,其中32家註冊在廣東地區,34家平臺中有9家是風投系、上市系或國資系,註冊資本均在1000萬元以上。與恒豐銀行簽訂合作的平臺數僅次於華興銀行,其簽訂的21家平臺中,僅有4家是風投系、國資系或上市系。註冊資本均在1000萬元以上。與民生銀行簽訂合作的平臺數排第三,其簽訂的18家平臺中,有16家平臺是風投系、國資系或上市系。註冊資本在5000萬元以上。

另外,截至2016年7月10日,已成功完成資金存管系統對接的平臺有48家。其中恒豐銀行完成上線的平臺數最多,有14家平臺上線資金存管系統;其次是廣東華興銀行,有8家平臺成功對接資金存管系統;江西銀行排第三,有7家平臺成功對接資金存管系統;徽商銀行和民生銀行各有5家和3家完成資金存管系統;貴州銀行、長沙銀行和重慶農商行等8家銀行分別各有1-2家上線資金存管系統;開鑫貸和金寶保分別與2家及以上的銀行對接完成銀行直連系統。

集中存管成階段性動作

對於銀行進入P2P資金存管市場的意願性不強的原因,廣州互聯網金融協會、廣州e貸總裁方頌分析認為,一方面是目前網貸行業良莠不齊,銀行對自身聲譽風險的擔心;另一方面,P2P資金存管系統技術的複雜性、需求的多樣性、響應的及時性要求高,銀行投入成本比較高。

“在目前已實現資金存管的平臺中,民生銀行與積木盒子的存管系統從開發到上線歷時半年多,上線一年來也僅增加了一家P2P平臺接入,與原先構想相差甚遠。”他說。

有業內人士評估,按照目前銀行設置的資金存管門檻,現階段能直接接入銀行資金存管系統實現資金存管的平臺不到5%。

對於絕大部分平臺“難登大雅之堂”的現實情況,不少地區的網貸行業協會正在牽頭探討P2P資金集中存管的可能性。

今年6月底,北京市互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室下發“關於加強北京市網貸行業自律管理的通知”,要求認真落實產品登記、信息披露、資金存管等三項措施,據了解,配合該通知的舉措之一便是要求北京互金平臺批量接入指定的資金存管系統。

廣州隨後跟進,方頌表示,P2P行業少數符合銀行條件的平臺,可以直接接入銀行存管系統;剩下95%無法達到銀行條件的P2P平臺,與其讓他們失去控制、不斷發生惡性事件,不如批量納入網貸存管通系統進行風險管理。這樣,網貸平臺報給監管部門的各項數據,可以通過監測資金流確認其真實性。

而在批量存管方案中,銀行為網貸平臺開通專用的企業一般結算賬戶(用於存放網貸平臺用戶交易資金,網貸平臺無任何櫃面業務操作權限),並授權一個第三方的網貸存管產品向銀行該賬戶的資金劃撥指令,第三方網貸存管系統負責發起賬戶資金及交易核驗,支付公司提供支付通道。行業協會通過核驗第三方網貸存管系統的交易數據與銀行實際資金交易和余額數據,對風險進行監督及預警,實現平臺資金存管,監管風險監控。

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兩地價差拉大 中小銀行紮堆想回A股

在多家中小銀行紮堆赴港上市後,兩地估值日趨加大的情況下,這些銀行又開始紮堆回歸A股市場,目前已經有8家銀行宣布回歸A股的計劃,市場人士稱,除了拓寬融資渠道,目前境外融資成本逐步升高也是各家銀行考慮回歸的因素之一。

目前,內地有19家銀行在香港上市,包括五大行、5家股份行、8家城商行、1家農商行,其中,重慶銀行、徽商銀行、哈爾濱銀行、盛京銀行、錦州銀行、鄭州銀行和青島銀行等7家城商行、重慶農商行1家農商行均提出了擬回歸A股,進行“A+H”上市。

22日,青島銀行董事長兼執行董事郭少泉在香港的記者會上稱,申請回A股上市不代表會退出香港市場,回歸A股上市將令青島銀行在內地的發展更具動力,他認為A股和H股是兩個不同的市場,該行在H股上市後,提升了銀行的國際形象,也有助於了解國際金融市場規則,而因此未來會保持“A+H”股的狀況經營。

同日,重慶銀行資產負債管理部總經理李映軍在香港的記者會上稱,回歸A股主要是基於資本補充的考慮,如果可以真正回歸A股,可以拓寬融資渠道,目前該行一切正在有序推進中,但預計正式登陸A股還需要2年時間。

比富達證券有限公司研究部主管林嘉麒對《第一財經日報》記者稱,目前A股的估值普遍比H股更高,尤其是銀行股更為明顯,由於香港投資者與國際投資者對於內地銀行的不良貸款及壞賬都心有芥蒂,這是令這類銀行股回歸的主要原因之一。

在A股和H股上市的銀行中,截至8月22日收盤,A股對H股的溢價依舊非常明顯,中信銀行、民生銀行、光大銀行、農業銀行、交通銀行、招商銀行等,H股對A股的折讓都很高,分別是-32%、-23%、-21%、-16%、-14.5%、-11.4%。

實際上,在香港市場不論是大行還是中小銀行,都還處在“破 ”(股價低於每股賬面凈值)的階段,即便是A股對H股溢價最低的工商銀行,其截至8月22日的股價4.96港元,也低於每股賬面凈值大約1.22%,而A股對H股溢價最高的中信銀行,其截至8月22日的股價比每股賬面凈值低了25%,但在A股市場,中信銀行的市凈率大約達到0.96,證明“破凈”程度比H股好不少。

野村證券稱,內地自從8月份開始加快淘汰過剩產能,貨幣政策將保持謹慎,相信下半年將是內地銀行股的轉折點,有機會迎來結構性估值重估。不過,野村證券還是傾向有強勁資本及嚴格風險管理的銀行,主要因為這些銀行有能力承擔壞賬,預計未來工行及建行的市凈率,在1年內可由目前的0.7倍至0.8倍,重返至1倍水平。

林嘉麒稱,除了估值的考慮,不少銀行回歸A股的原因還有境外融資成本的提高,目前不少內地銀行股在香港的融資手段是發行美元債券,隨著近期人民幣的貶值,對於發行債券的企業來說匯率的損失比較大,加上債券本身的利率,融資成本基本超過了內地的融資成本。所以不論青島銀行還是重慶銀行都公開稱,回歸A股是為了拓寬其融資通道。

與此同時,還是有很多銀行尋求在港股上市,8月16日,吉林九臺農村商業銀行就向港交所上傳了招股資料,中國郵政儲蓄銀行也計劃登陸港股,有媒體報道,中國郵政儲蓄銀行集資規模高達100億美元,將於本月25日進行上市聆訊,是近兩年來全球規模最大的上市計劃。

不過,回歸A股的路並非一帆風順,等待時間久以及所需文件不同,也是需要考慮的因素。今年1月,哈爾濱銀行就因“申請文件不齊備等導致審核程序無法繼續”而被中止審查。而重慶銀行則稱,登陸A股最快要等兩年。

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成金融系統阿喀琉斯之踵?中小銀行風險急尋出路

宏觀經濟下行周期中,一些區域集中度較高的地方中小銀行已成為中國金融系統的“阿喀琉斯之踵”,不良的區域以及行業集中風險正在加速暴露。

近日,中誠信國際信用評級有限責任公司(下稱“中誠信國際”)將貴陽農商行評級展望由穩定調整為負面。截止2016年上半年,貴陽農商行逾期貸款已經占總貸款的29.99%,不良率高達3.92%。無獨有偶,作為今年首家上市A股的農商行,江陰農商行三季度末不良率2.42%,在已經上市和準備上市的農商行中偏高。

一石激起千層浪,地方中小銀行資產風險引起了業界的擔憂。

中小銀行不良加速暴露

“如果中國經濟巨人有阿喀琉斯之踵,弱點就是中小銀行。中小銀行與小微企業聯系緊密,在經濟下行周期很快就傳導到中小銀行身上。”中國中小銀行發展論壇秘書長、人民銀行金融研究所前所長姚余棟對第一財經表示。

其中,以地方農信社、農商行為代表的農信系統金融機構在這一輪經濟下行期間,風險暴露尤為明顯。

根據銀監會三季度銀行統計報告,9月末,農商行不良貸款余額為2464億元,較上年末增加602億元,不良率2.74%,較上年末上升了0.26個百分點。環比亦上升了0.12個百分點。而大型商業銀行和股份制商業銀行9月末的不良率均為1.67%。

第一財經根據Wind提供的基礎數據整理亦顯示,在已經提供2016年6月末不良數據的80家銀行當中,不良率在2%以上的有22家,其中除了農行和兩家外資行外,其余的銀行均是中小銀行,農商行則占14家。

根據第一財經統計上市農商行不良數據,江陰農商行不良貸款率為2.42%,較2015年末的2.17%上升0.25個百分點,該行的不良率自2013年末以來一直呈現較大幅度的上升。

無錫農商行不良貸款率1.29%,較去年末上升0.12個百分點。在其貸款五級分類中,該行可疑類和損失類貸款余額均有所減少,而關註類和次級類貸款余額在今年前三季度分別增加了3.45億元和1.69億元。

當然,也有部分上市農商行不良率在今年三季度末則有略微下降。常熟農商行和重慶農商行不良率分別為1.41%和0.96%,均較上年末下降0.02個百分點。

除了已經上市的農商行,近期已經核準IPO的農商行的不良率參差不齊。

對其進行的統計顯示,截至2016年6月30日,紹興瑞豐農商行的不良貸款余額為7.19 億元,不良貸款比率為 1.75%,較去年末上升0.3個百分點。吳江農商行的不良貸款比率為1.75%,較上年末下降0.11個百分點。青島農商行不良率為2.29%,較2015年底的2.38%下降0.09個百分點,但相較其他農商行而言,其不良率偏高。

事實上,問題不僅僅存在於農信系統,小型城商行同樣受困。中國中小銀行發展論壇發布的《推動中小銀行上市,支持實體經濟發展》報告(下稱《報告》)顯示,截止2015年末,他們梳理95家城商行中,不良率最高的城商行大連銀行不良率高達3.89%。此外,今年5月,中誠信國際也將萊商銀行的主體信用評級展望由穩定調整為負面。

總體來看,農商行的不良主要體現出區域集中,中小微企業貸款占比較高,受到宏觀經濟影響帶來的負面影響加劇等特點。

紹興瑞豐農商行的小微企業貸款占全行公司貸款總額的 91.71%。在其招股說明書上,該行表示,相對於大型企業而言,中小微企業的規模較小、抗風險能力較低、財務信息的透明度較低,甚至沒有完整的財務報表。因此,對於中小微企業的貸款不能完全依賴財務報表揭示的信息,還要結合企業主的個人道德品質、信譽等因素。

“尋出路”樣本

“從我們現在檢查出來的風險資產看,70%-80%都是由於道德風險產生了操作風險,所以我們還是要堅持防範道德風險。” 深圳農村商業銀行董事長李光安在近日舉辦的中小銀行發展論壇成立大會上表示。

廊坊銀行行長邵麗萍則介紹稱,廊坊銀行目前不良率約1.7%。其中增量不良只有0.4%,剩下全部為存量不良。從存量不良10%以上到目前存量不良化解到2%以下。

在她看來,中小銀行與大銀行相比,人才存在明顯劣勢,不得不采取以量取勝的策略,該行風控團隊從行業平均的2.5人水平增加至7人。邵麗萍認為,引入大數據風控技術可以彌補抵押、擔保放貸技術的單一。她還表示,除了提升自身防風險能力,還需充分利用外部因素化解風險。

與此同時,與地方“唇齒相依”是我國中小銀行面臨的共同特征。在全國加速去產能的大背景下,在產能過剩領域行業集中度較高的銀行如何與地方政府溝通亦是一大難點。

以廊坊銀行為例,三年前,雖然該行資產規模在河北省並未列入前五,但在鋼鐵領域的行業集中度卻高達50%。

“如果銀行對陷入困境的鋼鐵企業一刀切收回貸款,企業倒閉,員工失業,將給地方政府帶來諸多不穩定因素。但另一方面,銀行也不願意為這些鋼鐵企業貸款產生的風險買單。”邵麗萍表示,銀行需要充分與政府部門溝通,一方面廊坊銀行加強了對鋼鐵行業上下遊產業的支持力度,另一方面通過建立政府互助基金的形式,讓轄內鋼鐵企業平穩運行。最終,該行在鋼鐵領域的行業集中度已經降至10%。

去年,該行在河北的一家鋼鐵大戶資金鏈出現問題,風險即將爆發。廊坊銀行與該行貸款客戶協商,幫助鋼鐵廠將設備置換成土地,又找到需要土地建廠房的企業,由該公司承接鋼鐵公司的土地,最終將貸款進行了置換。由於銀行是這些企業的貸款者,所以在整個置換過程中有一定話語權。

邵麗萍稱,中小銀行在化解存量風險時,決策層需要充分整合內部資源,盤活外部資源,這可能是中小銀行的出路。

剛剛在A股上市的城商行江蘇銀行行長季明近期在銀監會例會上表示,為了更好更準確地全面掌握制造企業的信息,江蘇銀行自主研發了“筋鬥雲”服務平臺,利用大數據建立客戶交易行為和交易習慣的分析模型判斷客戶需求。通過該系統,江蘇銀行在全省篩選出了各類制造業企業1074戶,作為優先支持的對象。

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拼不過外資比不上大行?中小銀行謀局Fintech

近年來,中外銀行都面臨著幾大趨勢的挑戰——經濟下行、監管趨嚴等導致凈利差收窄;數字化技術正在通過侵蝕銀行業務不斷獲取客戶的錢包份額、撬動客戶關系;金融科技(Fintech)浪潮席卷而來,迫使銀行不得不向“科技公司”轉型。

麥肯錫近期發布《全球銀行業年度報告2016:為爭奪客戶而戰》報告提出,2014年全球銀行業的凈資產收益率(ROE)穩定在了9.5%,但是過去一年股東回報率的回升卻無法掩蓋整個行業毛利下滑的現實。2013-2014年包含銀行利差和手續費利潤率的毛利水平拖累了ROE 185個基點,銀行不得不通過大幅度削減成本(貢獻 ROE169個基點)來保持ROE的穩定。

但是,單純靠削減成本的手段維系利潤不可持續。如今,數字化技術正在不斷搶占市場份額。以受到沖擊最大的零售銀行業務為例,麥肯錫預計到2025年,消費金融、支付、財富管理和房屋抵押貸款業務的利潤將分別下滑60%、35%、30%和20%。

“中資銀行的利潤率高於歐美銀行,然而技術方面的投入全遠遠不足,國際領先銀行平均投入稅前利潤的17%-20%用於高科技應用與數字化創新,很多國內的金融機構每年投入僅占凈收入的1%-3%。”麥肯錫全球資深董事合夥人曲向軍對第一財經記者表示。

當然,國內中小銀行積極擁抱科技創新的案例正在湧現。紫金山·鑫合金融家俱樂部(下稱“鑫合俱樂部”)即為中小銀行“抱團取暖” 的創新樣本,其由南京銀行牽頭,包括了來自全國各地122家成員行(農商行、城商行等)。其開發設計的“鑫E家”同業合作交易平臺二期上線,實現了成員行同業理財等業務的交易閉環,包括報價、撮合、簽約,未來更是將囊括支付功能。這也只是技術創新的範本之一,未來大數據、雲技術、區塊鏈和人工智能等新金融技術的快速發展,也為銀行提升數字化業務能力和客戶體驗提供了良好的催化因子。

(數據來自麥肯錫)

中小銀行擁抱金融科技

“其實中小銀行在技術創新方面更有積極性,決策效率也更高。”南京銀行信息技術部總經理余宣傑對第一財經記者表示。

鑫合俱樂部以及“鑫E家”同業合作交易平臺便是案例之一。鑫合俱樂部其成立於2013年10月31日,是一個由中小銀行自願組成的交流與合作平臺,南京銀行為主席行。三年以來,俱樂部依托七大專業委員會,推動成員行在金融市場、貿易金融、消費金融、公司金融、信息科技、風險管理等方面開展合作。

“鑫E家”在同業業務上有一大技術創新,實現了成員行同業理財等業務的交易閉環。“此前並不存在一個線上線下的集中報價平臺, 只有外匯交易中心的報價系統,但仍無法滿足各家銀行不同的業務需求,同業業務仍只能通過打電話、QQ、微信等溝通,無法獲得最佳標的信息。” 南京銀行金融同業部副總經理劉愛華告訴第一財經記者。

通過科技方面的大力投入,成員行通過“鑫E家”同業合作交易平臺(二期),“可以發布業務需求,也可以選擇關註特定銀行,如果正好在報價幅度內,就會自動推送給你,並直接可以通過線上聊天功能相互協商報價,當前可以實現在線簽約,後續還將接入支付功能,手機版即將在12月上線,因此業務員即使出差也不影響使用。”

如此一來,平臺幾乎囊括了所有同業業務,包括債券買賣(一級市場分銷承銷,二級市場債券買賣),理財產品買賣、代銷、代理等,票據買賣,銀團貸款,托管業務,資金存放,大額存單等等。

也是通過類似的技術創新並推動同業合作,以南京銀行為例,前三季度“資產荒”的大背景下,與30家成員行同業業務交易量達600億元,與50家成員行債券交易量達5000億元,與40家成員行外匯交易量達450億元。

除了同業業務方面的技術創新,“更重要的是客戶體驗,這也是為什麽銀行卡在過去幾年被支付寶搶了風頭。”余宣傑也對記者表示,比起如“區塊鏈”等當下大熱的概念,金融科技更多的內涵在於提升客戶體驗、銀行運作效率、加強金融安全等方面。

就用戶體驗和使用安全方面,余宣傑介紹稱,今年南京銀行推出了全國第一款針對移動互聯網安全的應用產品叫“鑫衛士”,它依托於自建的行業雲平臺,以高效率、高負載、可彈性伸縮的雲架構,提供安全短信加密認證服務。“簡單而言,客戶獲得的驗證碼只能在用戶本人的手機上使用,這在不改變用戶使用習慣的基礎上,實現客戶的身份認證、終端認證,將客戶的短信驗證碼進行安全加密,避免因手機原因引起的信息泄露等安全風險。”

海外銀行金融創新層出不窮

其實,海外銀行也早已感知到金融科技的重要性,摩根大通銀行首席執行官戴蒙(Jamie Dimon)警告說:“矽谷已加入戰局。數以百計的新創公司帶著人才與資金投入研究傳統銀行的替代方案。”

例如,PayPal、Square為代表的互聯網企業顛覆了傳統支付模式,以Lending Club、Kabbage為代表的線上借貸企業顛覆了傳統的消費信貸和中小企業信貸。同樣,類似的情況也發生在中國,互聯網金融從貸款、理財、支付等方面都沖擊了中國銀行業。

(數據來自麥肯錫)

就海外銀行而言,其面臨的互聯網挑戰不亞於中國,因此他們也都在通過收購、投資、戰略合作等多種形式布局金融科技,且投入巨大。

麥肯錫對全球100家領先銀行的調研結果顯示:52%的銀行與金融科技公司有合作關系,39%的銀行有商業加速器項目,37%的銀行采用風投或私募的形式布局金融科技,30%的銀行建立了內部的數字能力中心。在具體實施中,領先銀行通常會建立獨立的創新推動組織,設置專項預算布局金融科技,確保執行過程中決策的獨立性。

麥肯錫項目經理馬奔則對第一財經記者介紹稱,為了借鑒學習互聯網公司的快捷模式,荷蘭ING銀行建立全新的敏捷性總行組織,過去2年間,荷蘭ING銀行推動 總行由傳統部門制組織機構向互聯網形態的“部落和小隊”組織模式轉變,除櫃臺/分行、運營、呼叫中心和支撐職能(風險、法務、財務、人力)外,將包括數據分析、產品管理、IT、營銷/渠道管理等傳統職能共約2500名全職人員重新組合成13個部落300多個小隊,形成敏捷的組織形態。

澳聯邦銀行建立了“創新車庫”,定位為下一代銀行產品實驗室,建立了從想法到產品服務落地的端到端創新驅動引擎。創新車庫的大門對所有申請的創意進行評斷與優先排序,符合標準則會進入車庫內部。創新車庫配備了一系列“車間”和“單元”促成創新概念落地。

當前,全球銀行業都在積極備戰,“雙軌戰略”也日趨清晰——國際領先銀行一方面通過推動傳統業務全面變革,保護和提升核心業務,另一方面也在積極全面布局新技術和數字化能力,全方位推進數字化戰略。其核心是緊緊圍繞客戶旅程, 借助顛覆式科技的應用與數據分析技術驅動的新型業務模式,打造未來銀行的核心競爭力。

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表外理財納入廣義信貸漸近 中小銀行達標難

12月19日,央行相關負責人就“銀行表外理財納入宏觀審慎評估體系(MPA)”答記者問中指出,央行將於2017年一季度評估時開始正式將表外理財納入廣義信貸範圍,以合理引導金融機構加強對表外業務風險的管理。

具體而言,表外理財資產扣除現金和存款等之後納入廣義信貸範圍,納入後廣義信貸指標仍以余額同比增速考核為主。

年底“沖時點”無效了

央行相關負責人明確指出,今年底,若金融機構表外理財業務“沖時點”,會大幅拉高明年一季度乃至二、三季度廣義信貸余額和同比增速,直接對明年前三季度MPA評估結果造成負面影響。如果有銀行因為MPA而沖時點,可能是由於對上述同比考核機制的理解還不夠準確。避免“沖時點”行為,保持廣義信貸平穩適度增長,才符合宏觀審慎評估的要求。

根據11月金融統計報告,11月份社會融資規模增量為1.74萬億元,比去年同期大增7111億元。這與表外信貸比重加大有很大關系。

其中,人民幣貸款增加8463億元,同比少增410億元,委托貸款、信托貸款、未貼現的銀行承兌匯票、非金融企業境內股票融資都出現增長。其中,委托貸款增加1994億元,同比多增1083億元;信托貸款增加1625億元,同比多增1926億元。

“當銀行表內融資不能夠滿足銀行貸款需求時,表外例如信托融資、委托貸款比前期快速上升,對支持企業複蘇起到關鍵性作用。”溫彬指出,從數據來看,企業通過銀行的信貸變動並不大,但企業的貸款需求在增加,且是通過銀行表外的方式(委托貸款、信托)來實現融資目標。受資本金、MPA考核等因素約束,銀行表內信貸增長不會太明顯。

由於此前央行正在研究將表外理財納入宏觀審慎評估廣義信貸指標,收緊對表外理財監管力度意圖明顯;另一方面,銀監會理財新規也處於征求意見的最後階段,落地後勢必對銀行表外理財造成更大約束。這種情況下,銀行正在尋找應對之策。

某大型股份制商業銀行資產管理部負責人對記者表示,MPA其實就是宏觀審慎框架下的廣義信貸的占用,央行內部MPA側重於看增速,如果增速過快會有懲罰性措施。但這和銀監會的資本充足率並不是一個口徑,監管角度是不同的,所以說並不會影響到銀行對外財務披露上的資本充足率。

具體到銀行應對MPA考核,上述銀行人士指出,現在大家可能都開始為MPA考核做準備。有的銀行可能會希望在年底把基數做高一點。因為明年取今年底的數據作為基數,如果現在基數做高了,明年表外理財增長空間可能會大一些。

中小銀行影響偏大

中債登數據顯示,今年三季度銀行理財余額為26萬億元,其中約20萬億屬於表外銀行理財。目前銀行理財增速已經同比大幅下降。

中小銀行與國有大行面臨調整廣義信貸的壓力和難度並不相同。面對未來理財監管可能收緊的態勢,各家銀行對委外業務的布局力度也存在差別。在MPA指標體系和評分要求中,對廣義信貸增速而非規模有明確要求。具體而言, MPA規定全國系統重要性機構(N-SIFIs)、區域性系統重要性機構(R-SIFIs)、普通機構(CFIs)的廣義信貸增速分別不得偏離M2目標增速20、22、25個百分點。

就我國目前的城商行而言,在2016年目標M2增速(13%)的基礎上加22%,即其廣義信貸增速上限是35%。但截至2015年底數據顯示,廣義信貸增速排名前20的銀行中,只有6家增速規模低於35%,最高一家城商行貴陽銀行增幅接近74%。

金融監管研究院孫海波指出,2016年上半年銀行理財的增速是16%,如果將表外理財所有規模都納入廣義信貸的計算,僅僅扣除同業存款部分,對當前銀行MPA達標會構成非常大的沖擊。MPA中,廣義信貸統計指標體系設計得比較粗糙,原因在於防止過於精細化的計算公式和會計科目被銀行繞開。他認為,表外理財根據投資標的不同有很大的差異性,不應完全不加區別地納入廣義信貸計算框架。

央行負責人指出,“MPA實施近一年來成效較好,廣義信貸增長較為平穩有序,資本約束資產擴張理念進一步貫徹體現,金融機構經營總體穩健。同時,人民銀行也一直在根據形勢發展變化和實施情況對MPA進行完善。”

當前,未納入MPA的表外理財業務增長較快,部分銀行的業務還潛藏著一些風險。一是表外理財底層資產投向主要包括類信貸、債券等,與表內廣義信貸無太大差異,同樣發揮著信用擴張的作用,如果增長過快會積累風險,不利於“去杠桿”的體現與落實。

二是目前表外理財雖名為“表外”,但資金來源一定程度上存在剛性兌付,出現風險時銀行往往不得不表內解決,未真正實現風險隔離。為了更加全面準確地衡量風險,引導金融機構更為審慎經營,需要加強對表外理財業務的宏觀審慎評估。

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平安金融壹賬通引入同業業務 劍指萬億中小銀行市場

早在2015年年初平安掌舵者馬明哲曾經推出“兩朵雲:資產雲、健康雲”的平安戰略,一年後這兩大戰略已經逐步衍化為“金融一賬通”和“醫保一賬通”。而“金融一賬通”業務在更多市場人看來,始終處於“變化”與“朦朧”之中。如今將近兩年的時間過去了,早在十多年前曾經服務於平安集團內部的一賬通已經“大變臉”。

一方面,一賬通已經不再局限於內部,而是敞開胸懷向外服務,如今一賬通外部用戶比例已高達50%;另一方面,曾經專註於“2C”業務的一賬通如今納入了“2B”業務,在2015年8月戰略整合的“三劍合一”之後再次業務升級,引入了“同業業務”,從而形成了同業、征信貸款、零售為三大支點的“三角型”主營業務。

隨著業務不斷變化的還有公司的名字,一賬通所屬的平安金科已經不能裝下更多的業務,根據未來戰略發展的需要,金融壹賬通正式成立。

“在金融壹賬通體系下,我們有類似三角形架構的三大業務板塊。” 金融壹賬通總經理邵海峰對《第一財經日報》記者詳細闡釋到,三角形的左側是同業業務,即為中小銀行提供資金與資產的交換平臺,意圖實現B端生意線上化。目前,該平臺交易兩種資產,第一,金融機構在平臺上進行資金拆借;第二,壹賬通的同業業務將合作的公募基金、信托產品、證券產品等放在平臺之上,供中小銀行資金部有理財需求之時直接在線交易。

據悉,為解決資產交易過程中最基本的信任問題,該平臺還納入了區塊鏈技術,利用分布式關聯技術實現中小銀行之間的自動結算,其中也包括公募基金的自動結算。近期,金融壹賬通將在上海註冊一家區塊鏈技術的子公司。

邵海峰表示,截至目前,平臺已經簽署中小銀行達到180家,但這僅僅是個開始。馬明哲為邵海峰定下了最新的業務目標,即到2018年同業業務的資產交易規模將達到近數十萬億。

在三角型業務架構的右側則是“三劍合一”業務中的征信和貸款業務。“中小銀行的信貸業務以及信用卡發放業務早已成為剛需,征信業務幫助中小銀行提供風控服務,輸出反欺詐技術和應用,幫助他們降低不良率,獲得更好的發展。”邵海峰說。

在三角形的最頂端則是零售業務。零售業務在金融壹賬通體系中共分為兩部分,一部分是原有面向個人用戶的一賬通可視為平安的直營店,另一部分則是聯合中小銀行等共同打造的聯營店,即打造由金融壹賬通提供基礎技術,由合作的各中小銀行具體運營的APP。據悉,聯營店中金融壹賬通將提供四方面內容,賬戶、線上支付技術、與交易相關的線上結算以及線上交易的風控技術。

作為極具“本土特色”的中小銀行在本地無論是市場占有率還是客戶獲得率均呈領先狀態,以順德農商行為例,在順德當地存款與貸款均占據本地的40-50%的份額,然而這些領跑的中小銀行面對直銷銀行、為客戶提供互聯網服務、通過互聯網獲客仍然是其想要而不得的新領域。數據顯示,此前趁著直銷銀行熱而湧現的50多家直銷銀行APP如今多成為僵屍。基於中小銀行的市場需求,金融壹賬通聯合中小銀行所打造的“聯營店”成為必然趨勢。

“金融壹賬通路徑是由賬戶管理進階到資產管理,最後進入財富管理。”邵海峰表示,金融壹賬通將協同中小銀行的一類戶形成基於用戶的財富和賬戶管理,實現客戶共享。

據了解,針對不同銀行所打造的APP也並非“免費”,合作的中小銀行將花費約200萬以下的初裝費以及月均10萬以下的維護費,這個費率在市場上是明顯偏低的,虧本的。“但這並不是最重要的,我更希望通過這個中小銀行APP發展交易,將交易的手續費進行分潤。”邵海峰透露,截至2016年年底將上線包含上海銀行、紫金銀行等在內的20家直銷銀行。

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目標中小銀行“錢袋子” 中信銀行同業業務線上化變陣

12月22日,中信銀行發布了“中信同業+” 金融同業合作互聯網服務平臺,試圖將金融市場業務搬到線上。

中信銀行副行長張強對《第一財經日報》記者表示,目前國有大行同業業務的場景交易已經搭建的很好了,“中信同業+”平臺重點是面對城商行、農商行、區域性金融機構與非銀機構。他們目前在國內金融市場享受不到平臺交易,還停留在一對一的交易模式。

不過隨著同業市場的開放,“中信同業+”將實現同業金融產品線上化。一方面將平臺面向同業客戶開放,另一方面將中信的產品放進去,形成產品、交易共享。

據了解,該平臺接入對象主要聚焦於城商行、農商行、農信社等中小金融機構,同時涵蓋股份制銀行、證券、基金、信托、保險、期貨、金融租賃及財務公司等各類金融機構。

中信銀行相關負責人指出,在“同業+”平臺上,接入的金融機構可以在平臺上購買同業理財、即期外匯交易、代開信用證以及跨境代理人民幣支付。下一階段還會將代開保函、外匯遠期、外匯掉期、結售匯、電商供應鏈、現金管理、汽車金融、薪金寶、出國金融等引入“中信同業+”平臺。

據了解,目前在股份制商業銀行中,有“同業之王”稱號的興業銀行也打造過類似的同業交易平臺。但張強指出,與興業銀行不同,中信此次打造的“同業+”平臺更多是從互聯網共享的角度,將金融市場各項業務搬到線上。

近幾年,中信銀行在互聯網金融領域發展較快。除了在網絡支付、網絡貸款、在線支付等常規金融領域多有探索外,還在供應鏈金融、跨境支付等新興領域有很多嘗試。此前,中信銀行針對企業客戶打造了“企業+”平臺。又與百度合作發起設立百信銀行,打造針對個人客戶的互聯網金融服務平臺。此次“同業+”平臺又瞄準同業金融市場,類別更加豐富。

根據中債登的統計,2015年同業理財增長近2.5萬億,占理財規模比重從3.57%飆升至12.77%。截至今年上半年末,銀行同業類理財規模超4萬億元,比去年末增加約1萬億元,占比達15.3%,比去年末提高1.53個百分點。

但是隨著明年一季度央行將銀行表外理財納入MPA廣義信貸考核體系,市場預計同業理財將在明年踩“急剎車”。中信銀行副行長張強認為,同業理財明年將更加“艱難”,但規模也不會收縮,只是增速放緩,同時更加規範化、平臺化。之前一些非標與不規範的同業業務將逐漸進入規範環境,優化結構自然增長。

他指出,隨著銀行金融同業業務駛入新階段。如何規範化做大做強同業業務,開辟同業業務新方向,挖掘新價值增長點是國內商業銀行對同業業務發展的迫切要求。傳統金融同業業務由於標準化、線上化與集中化等特點,適合互聯網化轉型。

此次中信銀行打造“同業+”平臺成本昂貴,與同業系統做直鏈、系統維護等投資都很大。張強指出,中信銀行看好明年同業市場,“中信同業+”平臺將給該行帶來更多中間收入。

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