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央行宣布一個大消息！支付寶們通通被“收編”！對我們有哪些影響？

來源: http://www.infzm.com/content/126530

這是一條來自周末的大消息，第三方支付行業即將迎來巨變！

央行最新發文，號稱“第三方支付版銀聯”的網聯，將在2018年6月30日監管“收編”所有的第三方支付機構。

也就是說，從今以後，包括支付寶和微信在內的網絡支付都得通過網聯來完成。

據南方都市報的報道，8月4日央行下發文件，明確要求非銀支付機構網絡支付業務由直連模式遷移至網聯平臺處理，並給出了最終時間，2018年6月30日，屆時所有網絡支付業務全部通過網聯平臺處理。

（21世紀經濟報道/圖）

“央行對網聯已經下了死命令，必須完成接入，技術達到要求。幾個巨頭實際上表態也都比較支持，不過這個時間點也比預期要早”，一位不願具名的支付業人士向南都記者透露。

不得不說，在如今的商業和生活中，已離不開第三方支付，特別是支付寶和微信支付，基本上是每個人手機中的必備。

那網聯的出現，會對我們產生什麽影響呢?

什麽是網聯？

首先，大家可能不大清楚，什麽是：網聯？

解釋一下，“網聯”的全稱是“非銀行支付機構網絡支付清算平臺”，指要為支付寶、財付通這類非銀行的第三方支付機構搭建一個共有的轉接清算平臺，受央行監管。

網聯的來頭可不小，它是由央行牽頭設立的， 其第一、第二大股東分別是央行直屬的中國人民銀行清算總中心和國家外匯管理局旗下梧桐樹投資平臺有限責任公司。

（21世紀經濟報道/圖）

至於網聯的主要業務，則是為第三方支付機構提供一個統一的獨立清算平臺，其一端會與第三方支付機構對接，另一端則連接銀行系統。

也就是說，今後，第三方支付機構的線上支付通道不再直接對接銀行，而是通過網聯這個中間通道與各家銀行對接。

（21世紀經濟報道/圖）

央行為什麽要搞網聯？

那麽問題來了，央行為什麽要搞網聯？

我們拿支付寶當例子解釋一下。

2004年，支付寶成立。支付寶不是第一家第三方支付公司，但用戶可以在支付寶開立賬戶，里面可以存錢。

根據監管要求，這些錢受到高度監管，支付寶要把它存管到銀行。

於是，用戶在支付公司開立虛擬賬戶。用於互聯網小額支付，讓大家快樂地網購，帶來很大便利，起初並無大的問題。大致的結構如下：

（21世紀經濟報道/圖）

後來，支付寶跟很多銀行建立合作關系，在各行開有賬戶。於是，它就具備了跨行清算的功能。

比如，我用支付寶做一次跨行轉賬，從中行向收款人（可以是自己）的農行匯款。那麽，只要從我的中行卡轉到支付寶開在中行的賬戶，然後支付寶再把它存在農行的錢，匯至收款人的農行賬戶上。以此，支付寶用兩筆同行轉賬，“模擬”了一次跨行匯款（下圖虛線部分），用不著央行的清算賬戶。

（21世紀經濟報道/圖）

我們把這種“清算”模式稱為“反接”，即支付公司在無數個銀行開設有賬戶（傘形），就能夠實現跨行清算。準確地講，這根本就不是真正意義的清算，而是繞開了清算。央行主辦和主管的多個清算體系，在這一模式下，都不再被需要。

但是，反接模式下，會有些新的問題。

比如，這本質上是一筆匯款人從中行卡向收款人的農行卡匯款的行為，但是，只要做些技術處理，就可以使銀行、央行完全看不出來這一業務本質。銀行和央行所看到的，只是兩筆同行轉賬業務，類似於從支付寶賬戶提現，或向支付寶賬戶充值，銀行和央行根本無從辨別，這是一筆跨行匯款。

這大大提升了反洗錢等監管的難度，也加大了央行掌握資金流動性的難度。

總之，“反接”模式繞開了央行的清算系統，使銀行、央行無法掌握具體交易信息，無法掌握準確的資金流向，給反洗錢、金融監管、貨幣政策調節、金融數據分析等央行的各項金融工作帶來很大困難。

不僅如此，這一模式也被不法分子利用，成為洗錢、套現獲利、盜取資金的溫床。

雖然此前央行一直在加大對第三方支付公司的監管，但這種反接清算模式一直屢禁不絕。由於支付公司的使用場景主要集中在互聯網支付、手機互聯網支付等小額領域，潛在風險並不可怕。但隨著支付公司開始進軍線下支付（O2O）市場，虛擬賬戶的使用場景大幅擴大，風險問題漸漸地不能回避了。

央媽最終祭出網聯大殺器，杜絕反接模式的時刻，央媽的最終目標，是把清算系統牢牢掌握在自己手中，以便履行她的各項金融職責。

網絡支付是否會漲價？

可以預料到的是，第三方支付市場將因為網聯平臺發生巨變。

比如，支付寶和微信手里掌握的用戶交易數據就不能僅僅歸自己所有了。

再比如，中小型第三方支付機構以後只要專心做產品就可以了，再也不用煩惱和大機構搶銀行資源的問題。

還有，以後大家哪怕是發一分錢的網絡紅包，央行也是知道滴。

（21世紀經濟報道/圖）

當然，作為尋常百姓，我們關心的倒不是這些改變，而是我們到底是會多掏腰包還是少掏腰包?

很多人覺得，作為相對獨立商業的公司，網聯也需要賺錢，那它盈利方式不外乎跟銀聯一樣，收手續費。

而這個費用，第三方機構當然不會去承擔，最終只能是分攤到具體的用戶頭上，也就是說，因為網聯收費，支付寶及微信支付，會提高提現的手續費。

實際上，網聯本身並不直接跟老百姓產生現金聯系，而且它的出現會讓支付業務的總體直接成本下降。

因為，第三方支付機構付給網聯平臺的轉接清算成本，可以部分地由其內部成本的下降所抵消，從而原本消費者負擔的部分也會相應減輕。

對此，喬治華盛頓大學博士巢湛是這樣解釋的：

現在市場上總共有259家支付機構，如果按每家機構對接100家銀行計算，對接規模5900對關系。但是，通過網聯中心化連接，對接規模變成259加上100，也就是359對關系，只需要維持相當於原來不到2%的關系。

即能夠更好的規範金融市場，保證大家的資金安全，又能不影響客戶體驗，甚至還能降低用戶的使用費，若真如此，一統支付領域江湖的網聯也是極好的。

各方影響如何？

（1）用戶：網聯的設立，不會改變用戶對第三方支付服務的使用方法。若系統設計得當，性能良好，則也不會影響用戶體驗。

（2）支付公司：後臺清算體系變更，但不影響業務，也不影響沈澱資金（虛擬賬戶余額），而對銀行的議價地位下降。央行能夠更加高效地監測支付公司的業務，及時遏制違規行為，有望使整體行業更加規範有序。借助清理整頓互金的時機，某些業務不規範的害群之馬可能會被加速清理，行業氣象為之一新。

（3）銀行：在原來的交易模式下，遺失了用戶的交易信息，不利於數據的二次應用和開發。現在交易信息可由網聯獲取，但銀行能不能與網聯合作得到數據，尚不得而知。由於網聯由央行主管，這種可能性是存在的。若此，則支付公司帶給銀行的一大心病（交易信息遺失），得到解決。

（4）銀聯：意味著長久以來想把銀行卡網上交易的清算也收歸旗下的努力，宣告失敗……當然，這也意味著，網聯的網上交易與銀聯在銀行卡線下交易的跨行轉接，並無重疊，形成了劃江而治格局。銀聯的心情，可能與最近父母剛生二胎的長子那樣……

（5）央行：則如前所述，力推正接模式，以便履行其各項金融工作。

最後說說，尷尬的銀聯

網聯的出現，相當於央行給銀聯生了一個弟弟。

網聯的功能和銀聯非常相像。

2002年，為解決全國銀行卡聯網通用的問題，央行牽頭成立了中國銀聯，全國銀行卡信息交換總中心和上海、廣州、深圳等18個城市有當地的“金卡”中心全部劃歸中國銀聯運營。

據經濟觀察報報道，接近央行人士坦言，網聯的籌建其實也有著重複投入的顧慮。“然而，且不論支付寶和銀聯的恩怨糾葛，從眼下的競爭態勢而言，支付寶已經在實際意義上承擔了最大的線上支付清算功能。從交易筆數來看支付寶已經超過了銀聯，讓支付寶接入銀聯系統的想法不是沒有動議過，但是支付寶基本不可能接受。”

上述接近央行人士表示，“某種程度上來講，銀聯也希望承接第三方支付和銀行之間的轉接工作。但銀聯一直作為央行的‘親生子’飽受詬病，與支付寶這樣的行業巨頭又存在比較深的糾葛，相關工作很難推進。支付清算協會是中立機構，由它來牽頭再組一個機構，合情合理。”

對比中國銀聯設立之初，銀聯籌建的時候是由央行牽頭設立了銀聯籌委會等部門負責相關工作，最終88家銀行共同發起設立，各家金融機構無論規模大小在最後形成的股權架構中股權比例都十分接近。

網聯的橫空出世，對於曾經清算市場的唯一的參與者銀聯而言，都是值得警惕的對手。

（來源：21世紀經濟報道）

深港通通車 撞正科網退潮 下月5日開啟 外資北上暫審慎

1 : GS(14)@2016-11-26 12:06:03

【明報專訊】中港證監會昨日終於敲定深港通的「通車」日期，由12月5日起，適用於內地投資者的港股通將新增110隻港股，海外投資者亦可經深股通買入880隻深股。但投資界看淡開通初期的氣氛，因為深股主要賣點多為新經濟股份，但科網熱潮卻在美國大選後迅速冷卻。南下方面，參考近日滬港通的「北水」有減少迹象，故亦不抱期望。

中證監及香港證監會昨日發表聯合公告，指深港通將於12月5日啟動。證監會主席唐家成強調，兩家監管機構已建立機制，保障在深港通下兩地市場的廉潔穩健。港交所（0388）行政總裁李小加表示，深港通將為兩地投資者帶來更多機遇，港交所已完成三輪的接駁測試及市場演習，確定市場參與者已準備就緒。

匯豐：意公投或影響環球金融市場氣氛

消息在昨晚公布後，恒指夜期一度升穿22800點，最多升86點，收市時升幅收窄至16點。匯豐資本巿場亞太區聯席主管陳紹宗表示，不少海外機構投資者對深港通的興趣大於滬港通。但他認為，12月5日這個啟動日子有兩大隱憂﹕一是前一天意大利進行修憲公投，公投結果隨時影響環球金融市場氣氛。近日資金由新經濟股流出，亦促使海外投資者不會在初期湧入深股。

特朗普當選美國總統，由於他力主加息及推動基建，均對「舊經濟股」有利。中環資產投資行政總裁譚新強表示，市場目前鍾情炒作周期股、基建股和銀行股，深港通此時開通未必能吸納資金流入深股。他相信，深港通在短期內都不是市場的焦點，焦點仍然是美元、美債及美股的走勢。

譚新強：大市鍾情炒周期股銀行股

豐盛資產管理董事黃國英則表示，樂視瀕「爆煲」，反映內地不少科網公司的投資風險大，令海外投資者對深股卻步。作為深圳創業板的權重股，樂視因資金鏈出現問題，股價在今年以來累跌35％，拖累深圳創業板自8月16日公布推出深港通以來，累跌1.5％，期內上證綜指及深證成指均錄得升幅（見表）。

黃國英：樂視頻爆煲 海外投資者卻步

南下的港股通方面，投資界亦不感樂觀。雖然深港通下港股通新增110隻港股，包括95隻恒生小型股指數成分股，市場憧憬帶動港股小型股上升。但黃國英認為，不會出現雞犬皆升的盛况，最多只炒起數隻小型股；內地資金炒起後，本地投資者也不敢追入，怕出現漢能（0566）翻版。

匯豐的陳紹宗則認為，參考滬港通下的港股通，每日額度均用剩大部分，估計深港通開通初期亦不會大幅增加。「相比首日即用盡額度的滬港通，市場要更有耐性去看待深港通。」他認為，當交易所買賣基金（ETF）納入互聯互通範圍，才能吸引大量「北水」南下。

明報記者 廖毅然、陳子凌、顧冷冰

（港股通新增110隻港股名單將刊下周一《Money Monday》）

[深港通]


來源: http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 9114&issue=20161126

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深港通通車一周 南下資金疲弱

1 : GS(14)@2016-12-10 12:42:08

【明報專訊】深港通開通一周，港股並未見大量北水南下，過去一周「深股通」較「港股通」明顯更受歡迎。恒指雖然繼周一微跌後連漲3日，惟昨天未能續守升勢，下挫100點，最終全周僅錄得196.16點升幅。

深股通昨天沽盤大增

根據港交所資料，每日僅有數億元資金經深圳港股通買港股，遠低於北上日均約15至20億元人民幣的成交額。惟昨日資金突然掉頭，全日沽出深圳A股資金達16.24億元人民幣，過去4日深股通賣出金額僅為3.92億元。

部分概念股受挫 騰訊再失守190元

港股方面，南下資金持續不多，部分深港通概念股卻出現大跌，港交所（0388）昨收跌1.18%，報192.7元。一眾券商股亦下挫，耀才（1428）全日大跌6.98%元，英皇證券（0717）下挫4%；中資券商國泰君安國際（1788）與海通國際（0665），亦各自下跌2.22%與1.22%。

「股王」騰訊（0700）昨日再度失守190元，報188.2元，下跌1.41%；友邦（1299）跌1.24%報43.7元；濠賭股方面，由於市傳澳門收緊銀聯卡於當地提款上限而受壓，新濠國際（0200）急挫10.38%，金沙（1928）亦大跌7.87%，銀娛（0027）與永利（1128）同樣各自跌逾7%。受此消息拖累，恒指昨日曾一度跌逾200點，其後在特首梁振英宣布不謀求連任後回彈，最終全日微跌0.44%，報22760點；國指則微跌0.3%至9867點，大市成交763.6億元。

[深港通]


來源: http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 2345&issue=20161210

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粒瘡4年無理過老婆一撳通通唧走咗

1 : GS(14)@2017-04-29 23:24:37

面上生暗瘡，一般人都想盡快把它處理掉，但外國一名男子竟懶理膿瘡達四年之久，最近還要勞煩「抵得諗」的太太為他唧走膿瘡。鮑威爾（Khristina Powell）堪稱是「絕世好老婆」，不但願意幫28歲的丈夫韋德（Wade）唧瘡，還把過程拍下來。從片段可見，她先用兩隻拇指按壓膿瘡兩邊，韋德隨即露出痛苦的表情，但不久膿瘡便爆開，噴出噁心的膿液。鮑威爾還體貼地輕聲提醒丈夫膿液可能有臭味，接着便再度用力擠壓暗瘡周圍，最後花了約3分鐘才清走所有膿液，雙手亦無可避免地弄髒了。韋德說，這粒瘡已經伴隨了他四年，慶幸已消滅了膿瘡：「當一切完結時痛苦便立即減輕了。」英國皮膚專家建議，患者可考慮尋找醫生或皮膚科醫生協助處理暗瘡，以避免留下疤痕或受到感染。英國《每日郵報》




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/international/art/20170428/20004712

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