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積金局只批低收費基金

1 : GS(14)@2015-03-11 12:54:32

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150311/news/eb_eba1.htm
明報專訊】強積金時常被大眾批評收費高、回報低，但有多名積金商向本報反映，近年有開設新股票基金的計劃，但積金局在審批時多番留難，最終能夠獲批的皆是低收費的追蹤指數基金，有受託人認為局方此舉純粹出於政治考慮。積金局向本報承認，低收費基金更易獲批，而且審核時，當局會要求受託人解釋為何不選擇追蹤指數的投資策略。

明報記者 廖毅然


有中資受託人表示，由於市場上有不少主動式的股票基金都有良好表現，例如宏利的「健康護理基金」，專門投資全球醫藥行業，去年回報達17.69％，是去年表現最好的強積金基金，故不少業界，包括該中資行亦有意效法。然而，由於這類產品需要基金經理主動經營，收費定得較高，故該行的建議不獲積金局接納。

受託人﹕留難主動式基金 有政治考慮

有歐資受託人稱，近年局方在審批基金時，多數出於政治考慮，若批出收費較高的基金，擔心會引起公眾非議。「當局明顯要留難，主動式基金肯定不會批。」另有美資受託人亦指出，當局甚至是不想有太多新基金，以免大眾有太多選擇，感覺混亂。「每次建議設新基金，積金局一定要我們詳細解釋如何符合打工仔的利益，我相信單一行業的股票基金，當局一定不會批出。」

有政府消息人士承認，近年審批基金的角度，以回應社會要求為主，而社會的聲音主要包括基金數目過多及收費過高。「舉例說，若受託人申請新的股票基金，收費必須要低於現存同類基金。」

整體開支比率跌至1.65％

數年前本港強積金市場規模小，故整體開支比率較高，往往為人詬病。近年積金局大刀闊斧，鼓勵受託人新設低收費基金，推出「半自由行」以增加競爭，最近又建議推出「核心基金」，市場整體開支比率由2007年的2.1％，降至現時的1.65％(見圖)。

積金局回應本報查詢時指出，在審批新基金申請時，其中一個考慮點是基金的收費水平，申請只有達到符合計劃成員利益的要求，例如新基金的收費低於同類基金的收費，才會予以核准。

過去3年獲批基金皆為低收費

投資方法方面，積金局認為，指數基金是低成本的投資途徑，自2011年初，受託人申請成立新基金時，如新基金並非指數基金，積金局會要求受託人解釋為何不選擇追蹤指數的投資策略。

回顧過去三年，幾乎所有獲批的股票基金皆是低收費的追蹤指數基金(見表)。康宏理財強積金業務拓展董事鍾建強表示，現時市場充斥指數基金，能承受較高風險、想追求高回報的打工仔，選擇不多。「在收費及靈活性之間，局方可以平衡得更好。」
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