惠譽降萬達境外債至垃圾級 指融資許可過期 流動性不夠還債
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GS(14)@2018-01-07 12:35:05【明報專訊】繼去年9月兩大評級機構穆迪、標普先後將大連萬達的信用評級分別降至「Ba1」及「BB」的垃圾級別後，一直觀望的惠譽亦在周三將大連萬達長期外幣發行人違約評級（IDR）及已發行美元優先票據評級由「BBB」降至「BB+」的垃圾級別，反映萬達的流動性風險愈見嚴重。萬達對遭降級一事無回應。
明報記者 方楚茵
惠譽稱，今次降級行動出於反映其無法及時獲得境外資金渠道以改善其動流性，又列出多項降級原因，包括儘管萬達已獲內地發改委批准發行15億美元離岸債券，但該項許可在2017年底過期，若萬達想發行期限超過一年期的離岸債券，必須申請延長許可期限，但發改委批核時間會再提升其境外流動性風險。
再者，萬達去年建議將一筆17億美元銀團貸款分3期償還，分別為去年11月底到期的1.7億美元、今年3月底及5月底到期的5.1億及10億美元。集團雖已償還首期，但並無與貸款人就新銀團貸款談判，顯示其境外流動性已不足以償還銀團本金，需依賴境外再融資或境內資金。但該行相信外管局批准其將資金匯出境外一事仍存不確定性，一旦未能落實，最終萬達或可能被迫以不利價格出售境外資產。
或須以不利價格出售境外資產
至於出售萬達酒店（0169）股權予大股東王健林雖可增加境外流動性，但亦令原來離岸融資方案解除。該行又提到，一旦萬達未能解決上述資金問題，可能觸發12億美元優先債的交叉違約條款。
據《路透》引述5名消息人士指，萬達有意謀求將體育資產於港上市，但IPO資產內，並不包括最知名、其持股達20%的馬體會在內。
傳體育資產港上市 不包括馬體會
據當中三位人士指，該集團上月已着手向投行探路其體育資產公開發行的潛在可能。據指中信證券是其參與行，但中信證券發言人不予置評。而今次集團欲納入IPO的資產包中，僅包括瑞士體育營銷公司盈方體育傳媒（Infront Sports & Media AG）、經營鐵人三項賽事Ironman的World Triathlon Corp （世界鐵人公司）。萬達在2015年分別以10.5億歐元及6.5億美元收購盈方及世界鐵人公司。萬達另外還考慮出售英國遊艇製造商聖汐克國際（Sunseeker International）。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 7068&issue=20180105