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瑞士能源巨頭Mercuria接近搶下摩根大通金屬原油等現貨業務

來源: http://wallstreetcn.com/node/79242

據CNBC援引知情人士消息稱，經過數周談判，摩根大通與瑞士能源巨頭摩科瑞（Mercuria Energy ）就旗下現貨商品業務收購接近達成一致協議。收購聲明最快將於下周發布。 為完成這宗收購交易，業內預計，摩科瑞或將近乎全盤買下摩根大通現貨資產業務。該業務包括金屬倉儲、原油和天然氣供應。摩根大通旗下美國地區少數發電廠在該談判之前就已經被獨立出售。華爾街見聞曾介紹，摩根大通計劃出售的業務包括八個部門：全球原油、北美電力、北美天然氣、歐洲電力、歐洲天然氣、基本金屬、煤炭以及Henry Bath Son金屬倉庫。1月份，摩根大通將LME金屬期貨經紀業務加入了出售清單。但金屬期貨經紀業務並不包含在與Mercuria談判的現貨業務出售包中。 大宗商品現貨價格疲軟不振是摩根大通出售該業務的重要原因之一。休斯頓金融學教授Craig Pirrong稱： 看看過去二十年，銀行在大宗商品貿易方面的銷售額和收入都在下降。收入降低、成本上漲，現貨商品生意已經不再那麽有利可圖了。 此外，該行還面臨監管層愈加嚴厲的資本及其他方面要求。 2月早些時候，摩科瑞與摩根大通就收購對方旗下現貨商品業務展開排他性談判。 去年7月，摩根大通宣布將出售現貨商品業務。此前不久，摩根大通與美國聯邦能源管理委員會(Federal Energy Regulatory Commission)達成和解協議，以4.1億美元了結該委員會對其提出的電價操縱指控。 摩科瑞談判組過去幾周以來，忙於同摩根大通雇員的溝通工作，同時開展資產評估。摩科瑞為資源貿易、石油運輸和精煉加工巨頭。 目前尚不清楚摩根大通現貨商品部門數百名雇員是否將繼續受聘於摩科瑞，該部門負責人Blythe Masters是否將效力於新東家也尚無定論。

Mercuria：千億美元商品帝國那些少有人知的事實

來源: http://wallstreetcn.com/node/79949

Mercuria就收購摩根大通旗下現貨商品業務接近達成一致，或最快於下周發布收購聲明。據彭博社報道，去年Mercuria公司營業收入高達1000億美元。然而，Mercuria這個千億美元商品帝國有許多無人知曉的事實。讓我們來慢慢揭開它的神秘面紗。 1. 公司創始人：Marco Dunand和Daniel Jaeggi。兩位創始人可謂是基友情深： 1970年末期，兩位創始人在日內瓦大學學習經濟學的時候初次相識。 幾年後，他們同為Cargill公司的交易員，在美國明尼阿波利斯接受培訓期間合租一套公寓。 1987年，他們離開Cargill公司，加入高盛。 1994年，他們加入Phibro，那時Phibro為所羅門兄弟控制。 1999年，他們加入Sempra的交易部門。 2004年，他們創立了Mercuria公司。當時，公司在任何大宗商品領域都沒有領先優勢，他們選擇的交易策略是：通過現貨交易得來的信息進行衍生品交易，並獲取利潤。早期，公司開辟了一條盈利路線：將俄羅斯原油從波蘭運往中國。此外，公司文化與投行也不太相同，Mercuria公司的員工穿牛仔褲和毛衣，投行員工則西裝筆挺。兩位創始人在投行的經歷給他們日後經營帶來了極其寶貴的經驗財富。 Dunhand在1月接受瑞士報道采訪時表示：”我們在那里學會了交易。在大宗商品交易領域有兩大流派，一派是以嘉能可和托克為代表的Marc Rich派，他們非常的成功；而另一派就是投行派，他們的風險偏好更高。” 2. 驚人增長與高盛淵源： Mercuria公司創立於2004年，不到10年的時間，Mercuria從10人組成的團隊壯大到1200人。2011~2013年，Mercuria雇傭了570人。Mercuria還從投行那里挖來許多管理人員。 除兩位創始人有高盛背景外，Mercuria挖來前高盛MD Shameek Konar擔任公司CIO，後者一手操刀了摩根大通業務的收購。而Mercuria目前的合規主管Victoria Attwood Scott同樣來自高盛。 3. 石油起家與中國關系： 如上文所言，起初，Mercuria從波蘭將俄羅斯原油運往中國。如今，該公司在北京和上海設點，並在2012年將其半數終端原油業務以1.286億歐元的價格出售給了中石化的子公司。 Mercuria一直在積極開拓石油以外的業務，如今石油以外的大宗商品業務占公司營業收入的超過50%。據彭博社報道，2012年，公司營業收入980億美元，利潤為3.43億美元。2013年，公司營業收入1000億美元，扣除薪酬前的營業利潤達7.5億美元。 4. Mercuria公司與中國國家開發投資公司： Mercuria與摩根大通的收購談判讓另一筆交易暫時擱置：此前，Mercuria欲向中國國家開發投資公司出售10%~20%股份。此前，Dunand曾表示，這筆交易將獲得5~10億美元資金。如果公司收購小摩商品業務成功，出售價格將有所調整。兩位創始人各擁有公司15%的股權。 5. 當今大宗商品業務格局： 由於監管機構對銀行資本要求不斷變嚴，諸多銀行在退出大宗商品業務。據Coalition公司統計，2013年，十大投行營業收入合計為45億美元，僅為2008年高峰的不到1/3。Mercuria公司這樣的獨立交易商填補了空缺。 當前，若同時擁有生產、儲存、運輸、原材料加工業務，將給大宗商品交易帶來很大好處。人口在增加，全球對大宗商品的需求創新高。Mercuria在印尼有煤礦，在阿根廷擁有油氣田，在中國儲存部分石油，在德國有生物柴油田，還給羅馬尼亞天然氣生產商投資了5000萬美元。 據彭博社報道，Oliver Wyman公司合夥人Roland Rechtsteiner表示，Mercuria收購小摩商品業務，給他們強大的成長機會，規模比以往任何時候都更為重要。 6. 搶下摩根大通，逼近第一集團： 據華爾街見聞報道，經過數周談判，摩根大通與瑞士能源巨頭Mercuria Energy就摩根大通旗下現貨商品業務收購接近達成一致協議，預計收購聲明最快於下周發布。目前，Mercuria是世界第四大大宗商品交易商，前三大分別為：Glencore Xstrata公司，Trafigura公司，Vitol公司。 摩根大通計劃出售的業務包括八個部門：全球原油、北美電力、北美天然氣、歐洲電力、歐洲天然氣、基本金屬、煤炭以及Henry Bath Son金屬倉庫。 前摩根大通亞太地區主管Oral Dawe表示，運營摩根大通的大宗商品部門成本極高，因為員工成本高、投行需要搭建基礎平臺。Mercuria將大幅減少運營成本。 幾家歡喜幾家愁。摩根大通大宗商品業務女掌門人Blythe Masters不會加入Mercuria，甚至面臨失業的可能。

摩根大通現貨商品業務以35億售予瑞士能源巨頭Mercuria

來源: http://wallstreetcn.com/node/79242

摩根大通周三發布聲明稱，將作價35億美元將旗下現貨商品部門出售給瑞士能源巨頭Mercuria。此宗全現金交易預計將在今年第三季度完成。 這宗交易涉及一家較大規模的北美能源企業，該企業擁有一個靠近加拿大油砂的巨大儲油罐、天然氣和電力交易業務，以及與一家美國東海岸大型精煉廠之間的供應和交易協議。油砂是富含天然瀝青的沈積砂，世界上85%的油砂集中在加拿大阿爾伯塔省北部地區。 此前，《華爾街日報》報道稱在該筆交易中，摩根大通的估價在33億美元。 摩根大通原油和金屬現貨業務是華爾街實力最強大的團隊之一。 此前，華爾街見聞網站曾提到，為完成這宗收購交易，業內預計，摩科瑞或將近乎全盤買下摩根大通現貨資產業務。該業務包括金屬倉儲、原油和天然氣供應。摩根大通旗下美國地區少數發電廠在該談判之前就已經被獨立出售。華爾街見聞網站曾介紹，摩根大通計劃出售的業務包括八個部門：全球原油、北美電力、北美天然氣、歐洲電力、歐洲天然氣、基本金屬、煤炭以及Henry Bath Son金屬倉庫。1月份，摩根大通將LME金屬期貨經紀業務加入了出售清單。但金屬期貨經紀業務並不包含在與Mercuria談判的現貨業務出售包中。 大宗商品現貨價格疲軟不振是摩根大通出售該業務的重要原因之一。休斯頓金融學教授Craig Pirrong稱： 看看過去二十年，銀行在大宗商品貿易方面的銷售額和收入都在下降。收入降低、成本上漲，現貨商品生意已經不再那麽有利可圖了。 此外，該行還面臨監管層愈加嚴厲的資本及其他方面要求。 2月早些時候，摩科瑞與摩根大通就收購對方旗下現貨商品業務展開排他性談判。 去年7月，摩根大通宣布將出售現貨商品業務。此前不久，摩根大通與美國聯邦能源管理委員會(Federal Energy Regulatory Commission)達成和解協議，以4.1億美元了結該委員會對其提出的電價操縱指控。 摩科瑞談判組過去幾周以來，忙於同摩根大通雇員的溝通工作，同時開展資產評估。摩科瑞為資源貿易、石油運輸和精煉加工巨頭。 目前尚不清楚摩根大通現貨商品部門數百名雇員是否將繼續受聘於摩科瑞，該部門負責人Blythe Masters是否將效力於新東家也尚無定論。

花旗VS Mercuria：對決青島貿易騙貸案

來源: http://wallstreetcn.com/node/103865

青島港金屬融資騙貸案還在影響外資行和交易商，他們不惜采取法律手段盡量減少中國政府調查騙貸案可能產生的損失。為追討逾2.7億美元的相關金屬融資還款，花旗正與瑞士交易商Mercuria對簿公堂。渣打也在香港提起訴訟和索賠。

《華爾街日報》了解到，相關法庭文件顯示，花旗向Mercuria追討青島和蓬萊港所存金屬的預期售賣應付款，涉及金屬價值超過2.7億美元。花旗認為，青島港調查結束，作為提供融資的銀行，花旗有權得到Mercuria提前付款。

但Mercuria辯稱，目前缺少足夠的青島港相關信息，不足以向花旗付款，應負擔一切青島港存儲金屬相關風險的是花旗，不是Mercuria。

花旗近期季報稱，截至今年6月底，花旗向在中國港口儲存的金屬提供了約4億美元融資，其中約有2.85億美元的金屬融資與青島和蓬萊港口有關。

不過，花旗稱，這些涉及騙貸調查的融資占花旗集團企業貸款組合的比例不到1%，且在第二季度的財務數據中並無損失。

另一家外資行渣打則是因為青島港騙貸調查業績受連累。

今年上半年，渣打香港區稅前盈利8.68億美元，同比減少16%。盈利下滑主要源於，渣打香港要為青島港的涉事貸款做出1.57億美元的大額撥備，貸款減值同比大增1.33倍，拖累了利潤增長。

今年6月初，青島港被曝出發生大宗商品融資詐騙案件，案件的主角是以德正資源及其子公司德誠礦業為核心企業的“德正系”。因涉嫌利用同一批金屬庫存重複騙取融資貸款而遭到調查，多家銀行牽涉其中。

《華爾街日報》上月文章稱，青島港騙貸波及的外資行風險敞口超過5億美元。

目前，已有多家中外資銀行宣布起訴案件主角德誠礦業。

根據7月8日在香港高等法院提起的訴訟，渣打集團起訴德誠礦業所有人陳基鴻，索賠3560萬美元。南非標準銀行7月10日表示，該行已啟動法律程序，以保護存放在青島港價值1.7億美元鋁材的權益。

《中國經營報》了解到，近日匯豐控股和荷蘭銀行均已向青島港金屬貿易融資詐騙案關鍵人物陳基鴻提出起訴。為了保護自身利益，工行近期也向法院申請對涉及此案的信用證實施拒付。