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老x系正式進駐 136

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20080407/LTN20080407427_C.pdf

委任董事會主席及副主席
董事會欣然宣佈，執行董事Peter Temple Whitelam先生（「Whitelam先生」）已獲委任為董事會主席，本公司執行董事兼董事總經理鍾紹淶先生（「鍾先生」）則獲委任為董事會副主席，兩者均由二零零八年四月七日起生效。

Whitelam先生於二零零七年八月一日獲委任為本公司執行董事。有關Whitelam先生的履歷，請參閱本公司於二零零七年八月一日刊發關於委任Whitelam先生為本公司執行董事之公佈。

鍾先生於二零零八年一月二十八日獲委任為本公司執行董事兼董事總經理。有關鍾先生的履歷，請參閱本公司於二零零八年一月二十八日刊發關於（其中包括）委任鍾先生為本公司執行董事兼董事總經理之公佈。

greatsoup:
Peter Temple Whitelam 是 279 的獨立非執董，鍾紹淶是913合十投資的主席兼執行董事，大家如有看我這篇老千股更新，就知這個A系的所作所為，看埋呢個股東分佈圖，你就明。

股 東 名 稱	今 次 持 股 量	所 佔 率 %	日 期	上 次 持 股 量	所 佔 率 %	日 期
DIRECTOR CHAN OI LING	193,340,000	20.520	2007/09/30	193,340,000	36.840	2007/07/17
HENNAxxx	175,224,000	9.190	2008/01/16	175,124,000	9.190	2008/01/02
913	106,126,000	5.570	2007/11/13	106,126,000	8.280	2007/11/07
273	97,000,000	5.090	2007/11/13	97,000,000	7.570	2007/11/07

由此看見913,273 和 Hennaxxx 是 A系的股票，已持有公司20%，和榮譽主席陳小姐的股權相近，接近成為大股東，請大家小心小心。

其 實，A系的公司有273,279,901,913和855，現在136已經盡有老千股A系的特徵，看埋這個投資者的資本已亮起警號，他們的手法我們勝不過 他們。若有股票，請從速沽出，若無股票，老友叫你買，同他「炒蝦擦蟹」，勸慰一番，不聽的話，就由他去給老x集團奉上寶貴的金錢吧，哈哈。

漢基控股(412)、馬斯葛集團(136)業績之公佈

昨天,該兩家公司分別宣佈業績,兩份業績如下:l

漢基控股(412)業績

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20080724/LTN20080724018_C.pdf

馬斯葛集團(136)業績:

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20080725/LTN20080725496_C.pdf

這兩份業績有相同之處,你能找得出來嗎?

舊規矩,有十個回應就會公佈答案

漢基控股(412)、馬斯葛集團(136)、民豐控股(279)業績之公佈(2)

由於已有10個回應,所以我會公佈答案:

就肉眼可見,這三家上市公司私的帳目是有以下特徵:

漢基控股(412)業績

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20080724/LTN20080724018_C.pdf

馬斯葛集團(136)業績:

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20080725/LTN20080725496_C.pdf

民豐控股(279)業績:

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20080727/LTN20080727023_C.pdf

(1) 三家公司都錄得虧損

漢基虧三點六億,民豐虧四億,馬斯葛虧兩億三千萬,三家公司約虧十億,約每日虧三百萬

(2) 三家公司虧錢的主因為證劵投資虧損

三家公司在按公平值計入損益之投資公平值虧損一項中都錄得一億到四億不等的虧損,為其虧損總額的70%-120%

(3) 三家公司均有大量投資物業

三家公司有均有過億的投資物業,但有一部分是如何的,相信大家都知道

(4) 全部公司都有大量股票投資

這些公司均有資產負債表均有一項"持作買賣投資","透過損益以公平值列賬之投資", "按公平值計入損益之投資",佔公司資產10%-40%不等,但是他們的投資劣績斑斑..另外大家都知道他們"投資取向"如何,肯定會因此而"繼續虧損".

(5) 所有公司都有應收貸款

這一系公司都是有一項神祕的應收貸款,佔其公司的資產的一大部份,這些資金借給誰,用作甚麼用途,我們不得而知...

(6)公司都有一定量的現金

公司有一兩億現金,準備之後(被人)做大世界之用...

據我分析:

他供股是要出錢,但帳面上有一項應收貸款,佔公司資產五成以上,但絕無披露其明細,那樣,他供股的錢的來源在哪…大家應該明白…

如何解決這些應收貸款?

"還錢"的方法有很多,例如收購前文的物業和一些垃圾項目,另外也可以把一些真項目高買低賣等

另外,他在披露上絕不是大股東,所以就算用他名字買賣都不是問題,但是監管機構會check得好緊,所以要用一些不知名離岸公司去隱瞞收購者身份….

這就是財技在壞的方面的用處了...

無敵的廢紙-威利國際(273)和馬斯葛(136)

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20080909/LTN20080909562_C.pdf

兩家公司的背景，相信大家都很熟。

今次的買賣非常簡單，威利國際向馬斯葛購入一座位於廣州的大樓，該大樓有約50%的出租率，作價1.12億，而威利國際以8億股每股0.14元的新股支付，完成後，馬斯葛會成為威利的最大股東，持有超過25%的股權。

這個把戲，大家都清楚。

在威利方面，作為系內最大的公司，它用這些不停貶值的廢紙換一座大樓之後，又可以把它換來換去，換其他公司的廢紙(有成四間)，確有著數。

在馬斯葛方面，其實無甚著數，但由一座無甚價值、幾乎不能賣出的樓宇，變成可賣出的股票，又可套現一筆，哈哈。

在最高人士看來，兩家公司在他們手中，憑空變出一堆廢紙出來賣，賣一元賺一元，真是無本生利，真是天才的主意。

大樓變成林場-威利國際(273)和馬斯葛(136)

早期寫過一篇這樣的文章:


http://realblog.zkiz.com/viewpage.php?tid=4061



http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20080909/LTN20080909562_C.pdf

兩家公司的背景，相信大家都很熟。

今次的買賣非常簡單，威利國際向馬斯葛購入一座位於廣州的大樓，該大樓有約50%的出租率，作價1.12億，而威利國際以8億股每股0.14元的新股支付，完成後，馬斯葛會成為威利的最大股東，持有超過25%的股權。

這個把戲，大家都清楚。

在威利方面，作為系內最大的公司，它用這些不停貶值的廢紙換一座大樓之後，又可以把它換來換去，換其他公司的廢紙(有成四間)，確有著數。

在馬斯葛方面，其實無甚著數，但由一座無甚價值、幾乎不能賣出的樓宇，變成可賣出的股票，又可套現一筆，哈哈。

在最高人士看來，兩家公司在他們手中，憑空變出一堆廢紙出來賣，賣一元賺一元，真是無本生利，真是天才的主意。 前幾日，公司表演同樣的把戲，不過今次變了一個不值錢的林場:
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20070628/LTN20070628481_C.pdf 為增強本集團的競爭力，董事認為，將業務分散至具備高增長潛力的新領域將符合股東的
最佳利益。本公司將在新的新興行業積極尋求業務機遇，拓寬其收入來源。 董事會認為，
(i)全球對所有木制品的消費需求均有所增長，尤其是中國市場；(ii)中國中等收入消費者群體迅速增長帶動了對木制品的需求；(iii)收購由為數人民幣298,000,000元的估值支持；(iv)本集團將不會因收購及運營、管理及發展樹林而產生財務負擔及未來資本承擔；(iv)收購乃一項可於日後為本集團帶來穩定可分配溢利的投資；及(vii)隨著技術及效率提升，預計材積在生產週期內將有所上升。收購協議的條款乃經本公司與賣方公平磋商後釐定，屬公平合理， 故董事會認為收購符合本集團及股東的整體利益。
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20090513/LTN20090513426_C.pdf本公司乃一間投資控股公司，其附屬公司主要從事物業投資、證券買賣投資、放
債、投資控股及收購、開採及開發天然資源。 Allied Loyal乃由本集團於二零零七年以代價136,000,000港元收購，自收購以來並無產生任何收入。鑒於經濟放緩，董事相信，出售集團不大可能為本集團中短期之盈利能力作出積極貢獻。因此，董事認為本集團應利用此次機會出售其於出售集團之權益以換取可換股債券產生之利息收入。
出售事項之後，本集團可更專注於其主要業務並於出現適當機遇時將資源投入新業務。(?) 馬斯葛是一間於聯交所上市之投資控股公司，其附屬公司主要從事製造及銷售照相、電器及多媒體產品配件、物業投資及證券投資(?)。
董事認為這是本集團以合理價格收購馬斯葛主要權益之寶貴機會，而可換股債券將為本集團提供日後自馬斯葛及其附屬公司之增長獲益之機會。(?) .....
經計及出售集團之未經審核綜合資產淨值、林地之價值、可換股債券之利率、馬斯葛之資產淨值及前景，董事認為出售事項之條款屬公平合理且符合本公司及股東之整體利益。

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20090515/LTN20090515497_C.pdf本公司之主要業務為投資控股，而其附屬公司之主要業務為(i)生產及銷售攝影、
電氣及多媒體產品之配件；(ii)物業投資；及(iii)證券投資。
董事認為於目標集團之投資將為本公司提供一個參與從事林業砍伐及木材加工之良機，符合本公司參與中國境內自然資源投資之策略。董事亦認為於目標集團之投資將有助於使本公司業務多元化，及減輕本集團對競爭激烈之生產及銷售攝影、電氣及多媒體產品配件業務之依賴，從而鞏固本集團之盈利基礎。通過投資於目標集團並計及代價乃低於林地於二零零九年四月三十日之市值50%（高於紀錄在目標集團於二零零九年五月五日之未經審核綜合資產負債表內目標集團之賬面淨值130,962,962.97港元）。
董事相信林地特許權利及權益將在中長期為本集團帶來可觀之回報，包括資本收益及來自木材砍伐及加工之未來經常性收入。
建議代價通過發行可換股債券而非以現金支付，因為此乃本公司可使用之最佳融資方法。美信國銀透過其豐富經驗之管理團隊熟悉林地業務經營及管理。董事認為與熟悉林地行業之美信國銀合作將有利於本集團，美信國銀將根據林地合約負責經營及管理林地。儘管本公司從未踏足林地業務，董事認為林地行業正增長迅速，且美信國銀擁有於林地行業有經營及管理經驗之管理團隊，投資於目標集團屬公平合理。
林地位於雲南。雲南之氣候及土質均適合種植松樹及混合濶業樹林。林地於二零零八年開始採伐。儘管目前採伐數量仍屬微量，但由於松樹可於各生長階段就各類用途而予以採伐，故預期採伐數量將會逐漸增加，而林地將預期可早於二零一零年開始產生盈利。經計及由於中國經濟正在增長，而松樹及混合濶業樹林可被加工成家具及各類建築材料，故對松樹及混合濶業樹林之需求穩定增長，董事相信收購事項長期為本公司帶來良好之投資前景及回報，因此長遠而言擴闊本公司盈利基礎。
由於董事並非擅長於投資林地業務或未曾投資於林地業務，故股東及公眾投資者在買賣股份時務須審慎行事。 greatsoup:究竟誰對誰錯? 但是其中就是多了一堆廢紙，又可為系內賺得一筆錢了。

不欲多言-威利國際(273)、馬斯葛(136)

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20070717/LTN20070717418_C.pdf

配售新股
於二零零七年七月十七日，本公司與與配售代理訂立配售協議，據此，配售代理同意按全數承包基準，以每股配售股份0.45港元之價格向不少於六名承配人（為由配售代理促使之獨立第三方）配售104,960,000股配售股份。配售協議項下之104,960,000股配售股份將由本公司根據發行授權發行。

104,960,000股配售股份佔(i)本公司現有已發行股本約20%及(ii)本公司經配售擴大之已發行股本約16.67%。
配售須待上市委員會批准配售股份上市及買賣後方可作實。

配售可換股票據
於二零零七年七月十七日，本公司與配售代理訂立可換股票據配售協議。根據可換股票據配售協議，配售代理同意按竭盡所能基準，促使承配人認購本金額最高達500,000,000港元之可換股票據。董事經作出一切合理查詢後，就其所知、所悉及所信，所有承配人及其各自之最終實益擁有人將為獨立第三方，且將不會成為主要股東。

換股價40仙，故可換股票據配售項下之可換股票據按初步兌換價全數兌換後，將發行合共1,250,000,000股兌換股份，該等兌換股份佔(i)本公司現有已發行股本約238.19%；(ii)本公司經可換股票據配售擴大之已發行股本約70.43%及(iii)本公司經可換股票據配售及配售擴大之已發行股本約66.50%。

包銷商為大名鼎鼎的中南證券。

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20071122/LTN20071122284_C.pdf

本公司於二零零七年十一月十九日訂立一份信貸書及於二零零七年十一月二十日訂立一份補充信貸書，藉以向借款人墊支一筆本金額200,000,000港元的貸款。

 


借款人將把貸款用於(i)收購一間英屬處女群島公司的全部股權，該公司現時持有一間位於中國西北部的採礦公司（其於中國西北部持有一個鈦礦100%權益）65%股權及(ii) 對該位於中國西北部的採礦公司進行收購及增資，使該採礦公司成為英屬處女群島公司擁有95%權益附屬公司，而增資後，該採礦公司有意在中國西北部購入3個煤礦的若干權益。



 


借款人與擔保人由本公司董事歐陽啟初（「歐陽先生」）透過推薦人向董事會推薦。歐陽先生參與推薦借款人及曾堅先生予董事會作考慮。而彼已參與洽商信貸書的條款。


 


本公司已就擔保人（即曾堅先生，彼持有借款人之控股公司超過50%股權益）的背景及履歷進行盡職審查。曾堅先生為一名商人，具逾二十年從商經驗。彼在中國的國有企業及私人企業擔任高級管理層。彼在併購、物業投資及投資天然資源項目方面擁有豐富經驗。曾堅先生於投資中國天然資源項目方面積逾8年經驗，與眾多天然資源項目擁有人及營運商建立良好業務網絡。對擔保人進行盡職審查後，董事會認為擔保人具備足夠資產可在借款人一旦違約時負擔貸款。


http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20071204/LTN20071204359_C.pdf

全數兌換可換股債。

http://realblog.zkiz.com/viewpage.php?tid=3934

委任董事會主席及副主席
董事會欣然宣佈，執行董事Peter Temple Whitelam先生（「Whitelam先生」）已獲委任為董事會主席，本公司執行董事兼董事總經理鍾紹淶先生（「鍾先生」）則獲委任為董事會副主席，兩者均由二零零八年四月七日起生效。

Whitelam先生於二零零七年八月一日獲委任為本公司執行董事。有關Whitelam先生的履歷，請參閱本公司於二零零七年八月一日刊發關於委任Whitelam先生為本公司執行董事之公佈。

鍾先生於二零零八年一月二十八日獲委任為本公司執行董事兼董事總經理。有關鍾先生的履歷，請參閱本公司於二零零八年一月二十八日刊發關於（其中包括）委任鍾先生為本公司執行董事兼董事總經理之公佈。

greatsoup:
Peter Temple Whitelam 是 279 的獨立非執董，鍾紹淶是913合十投資的主席兼執行董事，大家如有看我這篇老千股更新，就知這個A系的所作所為。


http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20080519/LTN20080519355_C.pdf

 


如二零零七年公佈及通函所述有關本公司向借款人提供一筆本金額200,000,000港元的貸款，貸款須於二零零八年五月十九日償還。於本公佈日期，本公司與借款人同意根據於本公佈日期協定之補充信貸書，將貸款的還款日期延長至二零零八年五月二十八日或之前（「延長貸款」）。



如二零零八年公佈所述，本公司與借款人及曾堅先生（ 統稱「賣方」）進行磋商，以收購中國的動力煤礦（「建議收購」）。該煤礦的年產量不少於300,000噸及煤礦儲備的指標性貨幣價值110,000,000美元至173,000,000美元。此外，本公司現與賣方就諒解備忘錄（「諒解備忘錄」）進行磋商，據此賣方同意促使本公司於中國收購額外動力煤礦。建議收購及諒解備忘錄的磋商現進入最後階段。

因此，倘建議收購一旦落實，本公司擬動用部份延長貸款作為建議收購的可退回按金。延長貸款的剩餘金額可根據本公司與借款人協定之條款及條件進一步延長。延長貸款旨在為本公司及借款人提供更多時間，以進一步就建議收購及諒解備忘錄進行磋商。如賣方所告知，賣方正在中國多個焦煤礦及動力煤礦投資。賣方已聘用一家領先德國投資銀行以考慮初次公開發售及集資活動，賣方已與該領先德國投資銀行及私人股票基金就分別以代價約90,000,000美元及約100,000,000美元收購於該中國焦煤礦的少量股權的磋商進入後期階段。


http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20080602/LTN20080602021_C.pdf

從擔保人得知，本公司了解擔保人正與一家主要德國投資銀行及一家私人股本基金進行磋商，以收購中國之若干煤礦（「該交易」）。由於有關磋商可能需時及該交易在短時間內不一定能落實，因此，擔保人及本公司同意將建議收購之磋商時間延長，以待該交易完成。

鑑於上文所述，本公司與借款人已協定按下述還款時間表向本公司償還貸款，並繼續就建議收購進行磋商，以待該交易完成：
                                                                                                                                                                                           借款人須於二零零八年六月十日（「首個還款日期」）或之前向本公司支付合共約109,933,333港元（「首筆還款額」），並於二零零八年七月十日（「第二個還款日期」）或之前向本公司支付合共約105,000,000港元（「第二筆還款額」）。

計及借款人已支付之利息2,206,027.40港元、貸款之已累計或將計算之利息及延期費用，向借款人授出貸款八個月對本公司帶來回報約17,000,000港元，相等於貸款帶來超過9%回報率。有鑒於該回報率，董事會決定繼續與賣方就建議收購進行磋商，以待該交易完成。

根據信貸書，本公司已獲授第一優先權購買於一家英屬處女群島公司（該公司持有中國一間採礦公司65%權益）之股本權益（「第一優先權」）。於償付全部貸款後，第一優先權將被撤銷及本公司將向借款人退還所有有關抵押文件。


http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20080610/LTN20080610491_C.pdf

於二零零八年六月十日，借款人已向本公司償還合共約49,933,333港元，其中(i)40,000,000港元為未償還首筆償還貸款之部分還款；(ii)5,000,000港元為延期費用；及(iii)4,933,333港元為貸款於二零零八年五月二十日至二零零八年六月十日（包括首尾兩日）之未償還本金總額之全部應計利息。
                                                                                                                                                                                                   於本公佈日期，合共60,000,000港元（即首筆償還貸款之餘額）尚未償還。本公司與貸款擔保人曾堅先生已同意將餘下首筆償還貸款之償還日期由二零零八年六月十日進一步延長至二零零八年六月二十六日。連同餘下首筆償還貸款之應計利息，借款人須於二零零八年六月二十六日或之前向本公司償還合共61,600,000港元。
                                                                                                                                                                                                          正如公佈所述，借款人仍須履行責任於二零零八年七月十日或之前向本公司支付合共約105,000,000港元，包括(i)貸款未償還本金總額之餘下一半金額100,000,000港元（「第二筆償還貸款」）； 及(ii)第二筆償還貸款於二零零八年六月十一日至二零零八年七月十日期間（包括首尾兩日）之應計利息約5,000,000港元，第二筆償還貸款可提早償還。

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20080615/LTN20080615004_C.pdf


2供1，每股15仙，集資1.43億至1.83億，包銷商為中南。


http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20080626/LTN20080626360_C.pdf


於二零零八年六月二十六日，借款人已向本公司償還合共約1,600,000港元，即於二零零八年六月十一日至二零零八年六月二十六日期間（包括首尾兩日）首筆償還貸款之餘額之應計利息。
                                                                                                                                                                                                 於本公佈日期，合共60,000,000港元（即首筆償還貸款之餘額）尚未償還。本公司與曾堅先生已同意將首筆償還貸款之餘額之償還日期由二零零八年六月二十六日進一步延長至二零零八年八月一日（可提早償還）。 


正如該公佈所述，儘管借款人同意於二零零八年七月十日向本公司支付第二筆償還貸款應計利息約5,000,000港元，但本公司與曾堅先生同意第二筆償還貸款100,000,000港元之償還日期由二零零八年七月十日進一步延長至二零零八年八月一日（可提早償還）。


因此，借款人將須於二零零八年八月一日或之前向本公司支付合共約167,266,666.67港元，包括(i)60,000,000港元（即首筆償還貸款之餘額）；(ii)首筆償還貸款之餘額於二零零八年六月二十七日至二零零八年八月一日期間（包括首尾兩日）應計利息3,600,000港元；(iii)100,000,000港元（即第二筆償還貸款）；及(iv)第二筆償還貸款於二零零八年七月十一日至二零零八年八月一日期間（包括首尾兩日）應計利息約3,666,666.67港元。


http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20080710/LTN20080710341_C.pdf


於二零零八年七月十日，借款人已向本公司償還合共5,000,000港元，即於二零零八年六月十一日至二零零八年七月十日期間（包括首尾兩日）第二筆償還貸款之應計利息。


http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20080807/LTN20080807432_C.pdf


於二零零八年八月一日，借款人向本公司償還合共7,266,666.67港元，即(i)3,600,000港元，即於二零零八年六月二十七日至二零零八年八月一日期間（包括首尾兩日）首筆償還貸款之餘額應計利息；及(ii)3,666,666.67港元，即於二零零八年七月十一日至二零零八年八月一日期間（包括首尾兩日）第二筆償還貸款之應計利息。


於本公佈日期，未償還貸款總額合計160,000,000港元。本公司與借款人已有條件同意進一步將未償還貸款總額之還款日期由二零零八年八月一日延長至二零零八年十二月四日（可提早償還）。


http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20080814/LTN20080814453_C.pdf


鑒於未償還貸款總額之還款日期進一步延長，於二零零八年八月十四日，本公司與Hennabun PT訂立補充協議，同意修訂及補充選擇權協議，以（其中包括）根據補充協議之條款及條件，將行使日期由二零零八年八月十一日延長至二零零八年十月十日（或由本公司與Hennabun PT將予協定之其他日期）。


...


誠如第二份公佈所述，一名第三方（「第三方」）正與一家香港上市公司（「上市公司一」）磋商出售其於中國一個約值500,000,000美元的煤礦場（「煤礦」）之權益（即60%權益）予上市公司一（「第三方收購」），擔保人已向本公司承諾，彼將促使該名第三方利用第三方收購所得出售款項以代表擔保人償還未償還貸款總額，倘第三方收購無法進行，擔保人將促使第三方出售其於煤礦之全部權益予本公司，代價相等於新債項（假設煤礦之估值相等於或大於新債項）。


http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20081015/LTN20081015522_C.pdf


於二零零八年十月十五日，本公司宣佈其同意將未償還貸款總額之償還日期延長至二零零八年十二月四日已成為無條件，其亦決定不行使選擇權要求HennabunPT按面值收購全部尚未償還之新債項連同本公司於新修訂信貸書及擔保項下之所有其他權利。


http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20081212/LTN20081212113_C.pdf


本公司與新借款人訂立修訂協議，以修訂更替貸款協議（「修訂協議」），據此，本公司同意將未償還貸款總額之償還日期由二零零八年十二月四日進一步延長至二零零九年二月四日（可提早償還）。新借款人須於二零零九年二月四日或之前向貸款人償還合共195,840,000港元，包括(i)未償還債項；及(ii)3,840,000港元，即未償還貸款總額於二零零八年十二月五日至二零零九年二月四日（包括首尾兩日）期間按月息1%計算之已經或將累計之利息（可提早償還）。鑒於近期之環球金融海嘯及全球中央銀行大幅減息，董事會認為新借款人就未償還貸款總額按月息1%支付利息屬公平合理，並符合本公司之利益。


http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20090116/LTN20090116304_C.pdf


10合1。


http://realblog.zkiz.com/viewpage.php?tid=8102


購關係公司威利國際(273)林場。


http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20090703/LTN200907031172_C.pdf


本公司近期委聘兩名顧問George V. Chilingar教授及Leonid F. Khilyuk教授提供服務，為本公司研究物色能源相關領域之投資機遇。本公司主席莊博士將與Chilingar教授及Khilyuk教授密切合作，為本公司物色能源相關領域之合適投資機遇。


其資歷如下:


George V. Chilingar，博士，南加州大學土建及石油工程教授、美國石油地質學家協會會員、註冊石油地質學家、註冊專業化學家及加州註冊地質學家。彼獲南加州大學頒發石油工程理學學士及理學碩士學位及地質學博士學位（兼修石油工程），自一九八三年起任洪都拉斯共和國名譽領事。


Chilingar教授為首位入選俄羅斯科學院的美籍石油地質學家。彼亦為亞美尼亞科學院、國際工程學院成員及亞美尼亞工程學院美國分院總裁。於一九九三年至二零零六年，彼曾擔任俄羅斯自然科學院美國分院總裁。 彼亦曾擔任聯合國高級石油工程顧問（一九六七年至一九六九年及一九七八年至一九八七年）。
                                                                                                                                                                                          彼為全球最知名的石油地質學家之一，亦為石油行業若干知名刊物的創刊人。Chilingar教授著有約500篇原創研究論文、 150篇科學評論及61部著作。其在油貯層地質學、岩石物理學、沉積地質學及石油工程學方面的作業尤具重要意義。

彼曾受（包括但不限於）俄羅斯、印度、沙特阿拉伯、伊朗、泰國及洪都拉斯等國表彰。其透過分析礦樣鈣鎂比率確定富油岩層的方法被認為是彼對石油行業的最大貢獻之一，並藉此成功發現伊朗最大的油田之一。


該油田其後為表揚他而命名為「Chilingar油田」。Chilingar教授重新制訂了暹邏灣勘探工作的方向並催生了泰國離岸石油儲量的開發。二零零一年，沙特阿拉伯法赫德國王認許了Chilingar教授對Saudi Aramco石油公司之成功及世界各地油田發現及勘探的貢獻。



Leonid F. Khilyuk, 博士，環境工序數學建模顧問兼烏克蘭Kiev Technological大學計算機科學與應用數學系部門之前主席。彼持有工程、控制流程和信息理論理學博士學位。Khilyuk教授為俄羅斯自然科學院美國分院秘書。自一九八四年至一九九一年於Kiev Technological大學任職期間，彼教授優化理論、概率、統計、偏
微分方程、電腦編程，並開展對帶有領先隨機干擾及環境工序數學建模系統中多目標決策的數學方法的研究工作。Khilyuk教授亦曾擔任河流流域自動化控制水資源系統實驗室董事（烏克蘭水利部）。
                                                                                                                                                                                   Khilyuk教授因其研究工作而榮獲多枚金獎章，其中於一九九五年榮獲Kapitza獎章及於二零零五年榮獲愛因斯坦獎章。過去十五年，Khilyuk教授調查多個與能源有關的環境工序－大規模的地球系統重新分配。彼著有逾100篇刊文，包括「石油與環境工程中的概率」。

本公司主席莊友衡博士（「莊博士」）自南加州大學取得石油工程理學學士及碩士學位，曾任Chilingar教授的助教兩年。二零零七年，俄羅斯Dubna大學授予本公司主席石油工程學榮譽博士學位，作為對彼成就的認可。


莊博士於石油及氣田經營方面擁有豐富的實用知識。莊博士曾於Santa Fe International Drilling Company任石油及氣田鑽探作業方面的實習培訓。


彼為Schlumberger Well Services現場工程師兼Natural Gas Corporation（太平洋燃氣電力公司的全資附屬公司）高級鑽探及生產工程師。


莊博士將與Chilingar教授及Khilyuk教授緊密合作，為本公司物色能源相關領域的合適投資機遇。在Chilingar教授及Khilyuk教授的協助下，本公司已作好準備把握能源相關行業的新投資機會。


greatsoup:


人地大把能源概念，主席又是能源專家，真是根正苗紅啦。


不過人地除了是能源專家，亦都是抽水專家，小股東又會遭殃啦，不如你自己去玩黑石、玩黑水好了，之前個礦又唔買，借畀礦主的錢又收唔番，個林又是賣畀自己，又有石油化工(885買了中國石油加工項目)，現在又有石油開採，真是一個多資源概念股票集團啦，非常非常的好。


就算你有甚麼概念都好，無人會再信你，就算你玩甚麼都好，我也不會參與的。





 

 

旋風大迴環-馬斯葛(136)、威利國際(273)、漢基控股(412)

這一系說極都有，真是一個好好玩的案例，連一堆廢紙都可以變成現金。


首先從一個林說起。


http://realblog.zkiz.com/greatsoup/8102


2007年，威利國際(273)購入雲南一林木採伐權，作價1.36億。


http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20070628/LTN20070628481_C.pdf


但兩年後，把之出售予同系的馬斯葛，作價1.3億元，以等值的可換股債支付，換股價每股50仙，可換2.6億股，年息4厘，每季派息1次。


馬斯葛的股價之後終於罕有地炒高數倍，至約1.5元水平。在7月，威利把當中的1億可換股債兌換，可換股票據減少至3,000萬。


http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20090709/LTN20090709182_C.pdf


http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20090722/LTN20090722169_C.pdf

股東名稱	作出披露的原因	買入／賣出或涉及的股份數目	每股的平均價	持有權益的股份數目（請參閱上述＊註解)	佔巳發行股本之百分比（％）	有關事件的日期 (日／月／年)
Willie International Holdings Limited	105(L)	100,000,000(L)		201,655,800(L)	41.50(L)	22/07/2009
Willie International Holdings Limited	103(L)	19,764,000(L)	HKD 1.708	201,655,800(L)	52.25(L)	17/07/2009
Willie International Holdings Limited	103(L)	18,904,000(L)	HKD 1.726	221,419,800(L)	57.37(L)	16/07/2009
Willie International Holdings Limited	103(L)	18,500,000(L)	HKD 1.687	240,323,800(L)	62.27(L)	15/07/2009
Willie International Holdings Limited	115(L)	3,176,000(L)	HKD 1.643	258,823,800(L)	67.07(L)	14/07/2009
Willie International Holdings Limited	105(L)	100,000,000(L)		261,999,800(L)	67.89(L)	09/07/2009
Willie International Holdings Limited	115(L)	304,000(L)	HKD 1.592	261,999,800(L)	91.63(L)	15/06/2009
Willie International Holdings Limited	103(L)	9,476,000(L)	HKD 0.633	261,695,800(L)	91.53(L)	21/05/2009

 

根據紀錄，他們在收購之日起，已經不停減持股票，共計69,516,000股，均價由63.3仙至1.70元不等，套現達109,295,160元。


http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20090817/LTN20090817609_C.pdf


今日，公司又把餘下3,000萬的可換股債券，其中2,000萬售予旗下的漢基控股，作價4,500萬元，以該批債券可換4,000萬股計，均價1.125元，較今日收市價1.51元，折讓25.50%。


現時威利還剩下1,000萬可換股票據，可換2,000萬股，價值3,020萬。


總的來說，他們已經取回成本，並賺約2,400萬現金。此外，每季又可以賺10萬利息，價值3,020萬的票據，真好賺。


我在想，這樣的股票，為何會有人買呢，還要買了1億，買的人又會是誰呢?


但是以這次計劃而言，以這樣的公司來看，原本買的公司都已經是被人過水濕腳了，幸好它有一大堆未被人知道公司，能換回一大堆垃圾股票，然後炒高又套現，剩下的，又可以賣給自己的公司取回成本，難怪別人說做上市公司，真好賺。

尋找物業的故事-威利國際(273)，馬斯葛(136)、福方集團(885)

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20100324/LTN20100324506_C.pdf

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20100324/LTN20100324490_C.pdf


有空就寫。

太陽能收購公告沒有說的東西-馬斯葛(136)

(1)

今日先談談馬斯葛(136)的太陽能收購新聞。

今早，公司宣佈向張文山、吳以舜及Quinella International Incorporated訂立協議，收購Trifecta International Incorporated(「Trifecta」)的50.1%股權，作價不多於1.25億美元，即全公司作價2.5億美元(折約19.5億港元)，此外亦授予公司期權，在收購後12個月至36個月期間，可分批收購Trifecta剩餘49.9%股權。

另外，在收購完成後，張文山取得的股票有禁售期，在18個月內不能出售，在18至24個月間出售25%，在24個月後可出售全部。


據 公司引述的資料稱，山陽科技已開發並於美國、歐洲、日本、台灣及中國專利註冊一項全新及創新技術用以製造多晶硅。多晶硅為太陽能價值鏈使用之主要原材料。 與其他多晶硅製造商常用之生產工序比較，山陽科技認為其計劃採用之生產工序具創新性，因其使用模組化生產線，其設計目的是達到使用較低進料成本及大幅減低 耗用水電。山陽科技相信其技術將有助降低生產成本及減少製造多晶硅對環境的損害。這將有助於降低客戶採購多晶硅之成本，使之能夠提供可產生等於或低於電網 平價之電能之產品。


山陽科技已與當地及國際客戶訂立固定年期之採購協議，據此，除非由協議方終止協議外，協議有效期均至少至2015年。根據山陽科技的估計，直2011年年末，該等採購協議產生之訂單將佔其工廠75%之產能水平。山陽科技現正於台灣建造生產廠房，估計將於2010年8月落成。


而綜合台灣在2008年11月各報導稱，山陽科技是「結合中美技術團隊研發「高能氫原子束氣旋式還原燃燒法」，有別於汙染性較高的西門子工法。」，2008年底前興建第一階段500噸產能，此外稱第1期廠房會於2009年中完成，未來逐步擴充至年產能2萬噸，約能達致此產能生產多晶矽成本每公斤20美元。


但現時公告並無稱其產能是多少，但應高於20美元，較現時價格約50-55美元高出不少，從保利協鑫(3800)的成本現時僅約35美元，未來再降低至30美金，確實有一定價格優勢，但是相差不大，亦可從公告和報導比較，可見公司廠房興建程度確實有所延遲。


公司確實在中國及台灣有一個專利，詳如下:








可以看到，公司確實是做生意的公司，但你有可能被這些東西迷惑，且看下面。


(2)


我 們查到台灣的公司登記，證實山陽科技還是由一家祿訊國際持有，祿訊國際則由張文山、吳以舜持有，但公告稱其向Quinella International Incorporated收購，亦有稱股權會重組，但為何不直接披露現由這公司持有?這是人人公開可查到的東西，何必隱瞞?

在報導有稱台灣上櫃公司台灣半導體持有股權，但我在2009年台灣半導體財務報表看到以下東西:

從上文可以看到，山陽科技在2008年有所虧損，故台灣半導體計列投資損失台幣1,536.4萬元(376萬港元)，以其持有18.44%股權來說，公司虧損約8,331.9萬台幣(2,044萬港元)。

亦 可看到祿訊國際其後應持有全部山陽科技股權，即可從祿訊國際價格計算山陽國際的價值。以現時祿訊國際發行股數5,000萬股計算(5億台幣/10元台幣面 值)，在2009年11月，其出售價8.67台幣計算，整家公司只值4.35億台幣(1.07億元)，為何在9個月後，價值變成19.5億元? 故可以知道，他們的成本估計只是半折左右，如計上約1億的現金代價，就算他們的股票一世也不能賣出，已取回成本。

況 且台灣半導體出售原因是公司並沒有發展目標、設立方向、財務規劃及營運規劃，為何在9個月購入的原因是明白山陽科技「已開發並於美國、歐洲、日本、台灣及 中國專利註冊一項技術，有潛力大幅降低製造多晶硅之成本。董事相信可能收購將為本公司提供機會讓其進駐清潔科技市場的有利位置」，很明顯有發展目標。可以 說，即是有人買錯，或者有人賣錯?

在公告稱，公司及山陽科技已聯合委聘德意志銀行香港分行為有關可能收購之獨家財務顧問及配售代理，可見公司又準備集資。

由此可以見到，財技界人士又利用一批國際團隊，把一堆賤價資產，變成幻想的高價，然後利用高價集資，騙小股民的錢，請小心小心。

港交所: 馬斯葛(136)當年的資金用途

(1)


其實這話題已談了很多次，今次港交所只是證實小弟的一些看法，不過我不會談主腦，只談那堆做得不好的人兼任甚麼上市公司的公職。


交易所在昨日公佈譴責及／或批評 陳愛玲女士、歐陽啟初先生、Peter Temple Whitelam先生、黃碧琪女士、鍾紹淶先生及林叔平先生的公佈，他們為馬斯葛(136)的曾為或現為均董事局成員，他們被點名的原因是他們違反其各自的《承諾》，沒有盡力促使該公司遵守《上市規則》第13.09條，關於此條文的分析，可參考此文。


首先解釋資金來源:


(1)2007年6月3日，公司出售香港堅尼地城厚和街2號及4號物業，套現3,000萬。


(2)2007年6月8日，公司配售6,480萬股，每股45仙，淨集資2,820萬，配售代理為中南證券。該公司為民豐控股(279，前東方紅、恆盛東方、內蒙發展)旗下Hannabun的證券行之一，關於這公司詳情，可參考此文。


(3)2007年7月17日，公司再委中南證券配售1.0496億股，配售作價相同，另外再配售5億元的無息可換股債券，每股換股價40仙。其後在8月及11月，公司宣佈分別成功配售1.25億元及3.75億元可換股債券予獨立第三方，據公告稱，集資5.35億元。


(4) 2007年8月8日，公司出售香港及中國數項物業予前主席，套現5,900萬。


===================================================================


這四項套現及集資行動共套現6.522億元。


支出呢?


(1) 據港交所公告稱，至2007年7月31日，該公司已在證券投資中投入逾1.11億元，至2007年9月30日更增至逾2.59億元。 至2008年3月31日（即2008財政年度的年結日），該公司已在證券投資中投入逾4.11億元。


後來2008年度業績披露，期內按公允價值計入損益賬之財務資產帶來之已變現及未變現虧損有2.21億元，假如小弟預測沒錯，現時應該損失90%，只剩下數千萬。


(2) 公司在2007年11月向家領昇資源投資有限公司放貸2億元，據公告稱曾堅持有超過50%股權，其持有一中國西北部一家採礦公司的65%股權，但領昇資源投資有限公司其餘的股權由誰持有，並沒有說清楚。


其後，2008年分數次償還66,006,227元，但其後已並無償還款項，最後在2009年由莊友堅控制55%及由三個獨立第三方持有45%的Wellsmart Limited以8,000萬購回，在此過程中，公司虧損約5,400萬元。小弟估計這三個獨立第三方和此前領昇資源投資有限公司應有少量關連。

(3) 2008年行政費用及毛損4,800萬，2009年約5,700萬，共1.05億元。


========================================================================


這3項支出已使公司沒有約6.5億元(4.11億 + 2億 + 1.05億- 6,600萬)，所以這筆錢就此沒有了。


(2)


1. 犯最大錯誤看來是歐陽啟初先生:


關於(1)，根據港交所公告稱，「歐陽先生於2007年6月6日出任執行董事，於2010年4月9日辭任。其上任後次日，即2007年6月7日，該公司即議決並授權歐陽先生負責該公司的證券買賣。他直接負責作出投資決策並代表公司執行必要交易。因此，他是知悉並密切參與該公司的證券投資，但卻沒有阻止該公司發生上述三項違規」

關於(2)，據借款公告稱，「借款人與擔保人由本公司董事歐陽啟初（「歐陽先生」）透過推薦人向董事會推薦。歐陽先生參與推薦借款人及曾堅先生予董事會作考慮。而彼已參與洽商信貸書的條款。」

據Webb資料稱，歐陽先生除曾擔任馬斯葛(136)的董事外，亦在2010年5月7開始擔任如煙(329，前金龍集團，現名參龍集團)的執董。此外，亦擔任Found Macau Investment的董事，漢基控股(412，前合盈、東峻、大雄科技)亦曾收購該公司及提供貸款。


另外，歐陽先生曾經向福方控股(885)購入廣州一物業，而此物業早期亦是由馬斯葛(136)持有，其後轉售予威利國際(273，前怡南實業、首創、華匯控股、中聯控股、互聯控股)，然後再售予福方控股(885)，關於公告，可參看此文。

(其餘的人，未來有機會再談。)