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鮑爾森黃金基金2月暴跌18%

http://wallstreetcn.com/node/22786

對沖基金巨頭John Paulson在2月份損失慘重,由於金屬和黃金採掘行業股票下跌加劇,鮑爾森黃金基金遭受了兩位數的下跌。

Paulson的黃金基金已經創立3年,掌控約8億美元資產。據知情人士向路透社透露,在黃金價格下跌5.1%,掘金行業股票下跌10%的背景下,鮑爾森黃金基金2月份卻暴跌了18%,今年總計已經下跌了26%。

據華爾街日報報導,鮑爾森在給股東的信中說,由於基金擁有黃金衍生品,具有很大的槓槓效應,所以基金比市場表現更差。他暗示可能會放棄這些槓槓產品。

這個黃金基金是鮑爾森公司最小的基金,但它的重大損失每次都佔據媒體頭條,不過Paulson比其他許多投資者都看好黃金。

數月來,Paulson一直堅持單一投資世界上最大的黃金交易基金SPDR黃金信託,在去年第四季度末Paulson在這個基金裡擁有2180萬股份。2月份SPDR下跌了3.8%,拋出了70噸黃金,佔整個基金持有量的5%,這是自2004年以來市場最大的拋售,其他投資者因此都變得緊張不安。

分析師稱,他們並不知道是誰在拋售,但根據過去的文檔顯示,Northern Trust (北方信託)公司、摩根大通和美國銀行都是大持有人。

Paulson通過反向操作使他的公司成長為行業巨頭,2007年他做空當時過熱的住房市場,從中獲利約40億美元。在2010年,他的黃金投資獲利更大。

儘管黃金價格暴跌,但Paulson一直堅持他的觀點,認為在未來某個時點,通脹將回升,黃金將成為避風港。

在去年末,Paulson還擁有AngloGoldAshanti礦業2820萬股份、Novagold Resources公司3590萬股份、Randgold Resources 公司930502股,今年這些股份都遭受了兩位數的損失。

其他投資者一直密切關注鮑爾森的動向,把他當做2.6萬億的對沖基金行業的風向標。但是Paulson以及他的投資人由於過分看好經濟復甦,他們在2011年和2012年都遭受了重大的損失。公司的規模從2011年早期的380億美元急劇收縮至現在的180億美元。

鮑爾森的黃金損失慘重,不過上個月他的其他基金有漲有跌,他的優勢基金遭受了新的損失,而他的信貸基金則小有收益。

公司今年最大的收益來自聯合套利基金鮑爾森夥伴提升基金(Paulson Partners Enhanced fund),繼1月份強勢上漲1.1%後,2月份又上漲了7.7%。鮑爾森信貸機遇(Paulson Credit Opportunities)基金2月份上漲了1.4%,今年至今總共上漲4.4%。Recovery基金2月份上漲1.5%,今年總計上漲5.3%.

鮑爾森優勢基金(Paulson Advantage Fund)主要押注於公司動向,2月份下跌了3.5%,今年總計下跌2.6%。

鮑爾 黃金 基金 暴跌 18%
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鮑爾森黃金基金4月暴跌27%

http://wallstreetcn.com/node/24589

黃金在4月份下跌7.8%,對沖基金巨頭鮑爾森到底虧了多少?

彭博和路透引述知情人士說,鮑爾森的黃金基金4月下跌27%。2013年前4個月更是下跌47%。

鮑爾森週一向投資者披露了這些業績。

路透報導說,因為黃金倉位拖累,其更大的Advantage fund在4月下跌了0.8%。Advantage fund今年前四個月上漲了2.5%。

2011年初,鮑爾森基金管理資產高達380億美元,如今因為投資者贖回和業績不佳,已經跌至180億美元。

不過他另外兩隻基金今年表現不錯,專注於債券的基金今年上漲11.9%。復甦基金今年上漲了21.8%。

在上個月黃金連續兩天的暴跌中,鮑爾森公司曾連續兩次接受採訪,堅持看多黃金,據華爾街見聞:

Paulson有大約95億美元資金投入到他的對沖基金中,其中85%投資了黃金類資產。

黃金暴跌之際,Paulson & Co.公司的合夥人兼黃金策略師John Reade週五勇敢地接受了彭博社的採訪,其主要觀點:

1、「近期黃金價格下跌沒有改變我們的長期觀點。我們從2009年4月開始投資黃金,那時候黃金價格是900美元,儘管現在從峰值跌到了1500美元,但仍遠高於我們的成本。」

2、因為政府往經濟中注入資金,黃金長期將繼續增值。

「聯邦政府以前所未有的速度印錢,我們預期經濟和股票市場走強將造成貨幣供應增長速度超過真實增長,最終造成通脹。就是這種紙貨幣將貶值的預期讓黃金成為吸引人的投資。」

John Reade第二次採訪,據華爾街見聞

「聯邦政府將會繼續以前所未有的速度印錢,這創造了對黃金的需求。對個人、機構儲戶、以及央行來說,這是一種替代性貨幣。

雖然黃金在短期內可能會很動盪,但它會熬過這一調整期,我們相信黃金替代紙幣這一需求不斷增長的趨勢依然是完整無缺的。」

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鮑爾森並未拋棄黃金 在場外交易市場購買大量黃金掉期

http://wallstreetcn.com/node/53285

鮑爾森運作的對沖基金是世界上最引人矚目的黃金多頭,根據SEC的文件顯示,二季度鮑爾森已經將其黃金持倉削減過半。

儘管如此,據FT援引一位知情人士稱,鮑爾森在場外交易市場通過購買黃金掉期,抵消了大部分其在SPDR黃金信託中出售的相當於約110萬盎司黃金持倉。

2009年,鮑爾森成功預言美國房地產市場崩潰,並建立了巨大的黃金倉位大賺一筆,那時他開始讓投資者投資黃金而非美元。自此之後,鮑爾森在黃金市場的一舉一動都被許多投資者追隨。

今年以來,金價下跌了21%,鮑爾森因此遭受了巨大損失,他將許多個人財富都投資了黃金。

儘管如此,鮑爾森對黃金的信念仍然沒有動搖,「持有黃金的理由還沒有消失,美聯儲印錢的結果將是通脹,」上個月他在CNBC的採訪中表示,「隨著時間的推移,通脹將開始上升,對黃金的需求將再次上漲。」

上述知情人士表示,鮑爾森決定削減黃金ETF持倉而進入場外交易市場,這反映了兩者的相對成本。黃金ETF以其代碼「GLD」被人熟知,每年的管理費用為0.4%,這讓其成為黃金投資中相對昂貴的方式。並且,最近幾個月,黃金遠期曲線已經變得平整,現貨黃金對遠期合約有較小的溢價,這種轉變讓持有黃金衍生品的成本降低。

上述知情人士表示,鮑爾森基金投資黃金是為了對沖其以黃金計價的資產,其GLD的持倉只是其投資的一部分。

鮑爾森並不是在第二季度唯一出售黃金ETF的人。根據世界黃金協會在週四發佈的季度報告,在4月-6月,ETF拋售了402噸黃金,這讓市場對現貨黃金的需求降至4年來的最低水平。

ETF的拋售讓現貨黃金價格在6月底接近三年來的最低點,約為每盎司1180美元。週四,金價已經反彈至1329美元。

鮑爾森將其部分黃金持倉轉向場外交易市場將讓其持倉情況變得沒那麼透明。基金經理必須在提交給SEC的季度報告中公佈其GLD持倉,但是在大宗商品市場如黃金場外交易市場的持倉不需要公佈。在外界過多的關注讓其感到沮喪後,鮑爾森公司決定像其他大型對沖基金一樣,從今年夏天開始停止發佈其黃金基金的業績。

 

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失去鮑爾默微軟走到十字路口?

http://wallstreetcn.com/node/54099

微軟昨天宣佈鮑爾默將在1年內退休,儘管微軟股價大漲7%表明市場對此歡迎。但是微軟卻面臨著大佬走後無人可用的窘境。

鮑爾默是那種個性張揚,激情充沛,又活力四射的CEO。他能從會場後一直跳到台前,口中高呼 「Come On」 ,然後氣喘吁吁地一字一頓指著微軟的招牌高呼: I Love This Company。

但誰都無法否認鮑爾默2000年正式接管公司後,微軟變得越來越保守遲滯。和10年前一樣這家軟件巨頭仍然在依靠Windows,Office等桌面軟件賺錢,錯失了社交媒體,云存儲等一個個互聯網新趨勢。

但面對困境微軟董事會並沒能做表現出商學院案例中那種「快刀斬亂麻」的換人決定。

NYT援引消息人士報導稱,在轉型問題上微軟董事會已經討論了近10年,辯論激烈程度在2010年到達頂峰。

巨大壓力下幾個月前鮑爾默本人建議董事會應該正式考慮CEO繼任人選問題。

鮑爾默和董事會討論了下任CEO應該具有的品質,並在微軟內部和外部評估適合的候選人。

在週五宣佈離職決定前的18-24個月時間裡,鮑爾默本人曾親自會晤了數名外部企業高管,而這些人都有著變革大公司的經驗.

但是恰恰是因為鮑爾默對微軟太重要,以及他強烈希望張揚自我的個性,導致微軟沒能培養出合適的CEO候選人。

比如此前負責Windows部門的Steven Sinofsky由於與鮑爾默的摩擦,去年宣佈離開微軟。本週Sinofsky宣佈加入風險資本投資公司Andreessen Horowitz。

 哈佛商學院教授Joseph L. Bower說:
「尤其是對鮑爾默這樣實際上的微軟創始人而言,離開幾乎就是死亡。」
「微軟的CEO和董事會必須要要有一個非常成熟的關係」。

失去 鮑爾 微軟 走到 十字 路口
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鮑爾默被驅逐出微軟?

http://wallstreetcn.com/node/54324

據一些知情人士向AllThingsD表示,現任微軟CEO史蒂夫-鮑爾默在上週宣佈離任,並非是聲明中所寫的那樣按部就班。鮑爾默的離職並不是計劃好的,也不像聲明中所展現的那麼順利。

雖然表面上看起來這個決定是鮑爾默做出的;但許多接受採訪的公司內和公司的人士,都覺得他本意並不想這麼早離開微軟,尤其是在他最近緊鑼密鼓地進行企業重組之後。

相反,消息人士表示,鮑爾默的離任時間表被大幅提前。9個董事會成員,包括他長期的搭檔比爾-蓋茨,最後都統一認為他應當儘早離職。

這是由於一些迫在眉睫的棘手問題造成的,包括潛在的代理權之爭、業績持續下降,還有可能最重要的,鮑爾默的領導成為一個很明顯的眾矢之的。

有意思的是,鮑爾默在他的離職信裡確實暗示了他原本打算繼續任職的:「我原本認為,我的退休會在微軟向設備和服務公司轉型的中途,轉型後的微軟將專注於為消費者實現價值最大化。」

鮑爾默的離職令公司內部流言四起。而他在離職信中並未提及比爾-蓋茨,更加讓人猜測是蓋茨按下了讓鮑爾默離職的按鈕。

蓋茨同樣在微軟的聲明中並未以任何特別的方式提起這位長久以來合作的夥伴。「作為繼任規劃委員會的一員,我將和董事會其他成員一起密切協作,確定一位偉大的新的CEO。」蓋茨說,「我們很幸運有史蒂夫,他會在他的崗位上盡職,直到新的CEO到來。」

當然也有人士認為這並不代表雙方關係惡化,突然宣佈離職只是為了避免交接期內無人聽從鮑爾默,從而出現管理空白。

那麼蓋茨是否真的煽動了鮑默爾的離職?

一位知情人士對此予以否定,「但他是否像以往那樣支持鮑爾默?或許不是了。」

這當然是個重大的轉變。蓋茨一直是鮑爾默的主要支持者,即便有來自內外的壓力。多年來,蓋茨一直拒絕了換掉鮑爾默的建議,建議者中包括 Netflix 的CEO Reed Hastings,還有來自華爾街的投資者抱怨微軟市值下降。

市值下降:
這是個真而且真的數據和度量。「1999年的最後一天,在鮑爾默接任微軟CEO的前一天,微軟的市值為6000億美元,而在他宣佈退休的前一天,微軟市值低於2700億美元。」

這個數據,加上普遍認為鮑爾默在他的任期內錯過了科技發展的關鍵趨勢,導致他的退休成為必然。儘管微軟收入增長強勁,但投資者和其他分析人士早就斷言微軟已經過了繁榮期。

業績不佳:
直到最近幾個月,也沒有任何跡象表明鮑爾默會離職。就在一個月前,董事會還強力支持鮑爾默的管理層重組,這個計劃名為「One Microsoft」。而且,當時鮑爾默還傳達出明確的信息他會繼續留任。

但是,微軟第四季度的暗淡表現很快就讓激情的重組計劃萎頓,新推出的Surface平板電腦因未能出售而積壓在庫存中導致減損9億美元。加上下一季度的疲軟預期,最終讓董事會決定鮑爾默提前離職。

代理權壓力:

另外,來自股東ValueAct的壓力,也迫使鮑爾默提前離職。ValueAct一直致力於在微軟董事會上謀得一席之地,而鮑爾默的留任將可能讓ValueAct更有可能獲得席位。因為它可以借鮑爾默糟糕的表現來遊說其他投資人一起行動。

現在,微軟已經將重心放到為了未來。雖然董事會內部並非所有人都認為在沒有新CEO的時候,鮑爾默應該立即下台;但現在爭議已經平息,微軟開始著手挑選下一個領導者。

鮑爾 默被 驅逐 微軟
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失去鮑爾默微軟走到十字路口?

http://wallstreetcn.com/node/54099

微軟昨天宣佈鮑爾默將在1年內退休,儘管微軟股價大漲7%表明市場對此歡迎。但是微軟卻面臨著大佬走後無人可用的窘境。

鮑爾默是那種個性張揚,激情充沛,又活力四射的CEO。他能從會場後一直跳到台前,口中高呼 「Come On」 ,然後氣喘吁吁地一字一頓指著微軟的招牌高呼: I Love This Company。

但誰都無法否認鮑爾默2000年正式接管公司後,微軟變得越來越保守遲滯。和10年前一樣這家軟件巨頭仍然在依靠Windows,Office等桌面軟件賺錢,錯失了社交媒體,云存儲等一個個互聯網新趨勢。

但面對困境微軟董事會並沒能做表現出商學院案例中那種「快刀斬亂麻」的換人決定。

NYT援引消息人士報導稱,在轉型問題上微軟董事會已經討論了近10年,辯論激烈程度在2010年到達頂峰。

巨大壓力下幾個月前鮑爾默本人建議董事會應該正式考慮CEO繼任人選問題。

鮑爾默和董事會討論了下任CEO應該具有的品質,並在微軟內部和外部評估適合的候選人。

在週五宣佈離職決定前的18-24個月時間裡,鮑爾默本人曾親自會晤了數名外部企業高管,而這些人都有著變革大公司的經驗.

但是恰恰是因為鮑爾默對微軟太重要,以及他強烈希望張揚自我的個性,導致微軟沒能培養出合適的CEO候選人。

比如此前負責Windows部門的Steven Sinofsky由於與鮑爾默的摩擦,去年宣佈離開微軟。本週Sinofsky宣佈加入風險資本投資公司Andreessen Horowitz。

 哈佛商學院教授Joseph L. Bower說:
「尤其是對鮑爾默這樣實際上的微軟創始人而言,離開幾乎就是死亡。」
「微軟的CEO和董事會必須要要有一個非常成熟的關係」。

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對沖基金巨頭鮑爾森2014年展望

http://wallstreetcn.com/node/64733

週三,在投資者年度報告會上,鮑爾森對債券市場、併購和房地產市場進行了展望。

據知情人士向WSJ表示,今年鮑爾森旗下的各支基金,除黃金基金外,收益均在15%~45%之間。鮑爾森的對沖基金最高峰時掌管360億美元的資產,當前掌管190億美元的資產。

2013年,對沖基金的收益大多不能超越股指:截至10月末,標普500年初至今的回報率超過23%,同期對沖基金的平均回報率僅為7.14%。

2007年,鮑爾森通過做空美國房市名聲鵲起。此後,他一部分高調的交易損失慘重,包括:過早拋售花旗銀行和美國銀行等銀行股,持有大量黃金礦業股票,重倉嘉漢林業股票後遭渾水等空頭持續狙擊。如今,鮑爾森的黃金基金依然巨虧。

今年,鮑爾森旗下表現最好的基金是復甦基金(Recovery Fund),截至10月末,年初至今回報率為45%,其中表現最佳的包括:連鎖酒店Extended Stay America,按揭保險公司Radian,按揭保險公司MGIC Investment,希臘銀行。

2014年,鮑爾森認為,併購(M&A)概念會有大行情。他認為石油、電信、醫療衛生、有線電視等行業會有很多併購發生。石油板塊上,他認為Kodiak Oil & Gas和Pioneer Natural Resources都是很好的收購對象。

儘管2013年的併購較少,10月末,鮑爾森無槓桿的併購基金年初至今回報率為14%,同期有槓桿的併購基金回報率為28%。今年,鮑爾森在Verizon對Vodafone美國業務的併購案上獲利不菲。他認為Vodafone英國業務還可能成為併購對象,如果成功,他將獲利更多。

對沖 基金 巨頭 鮑爾 2014 展望
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索羅斯、鮑爾森等基金大佬押註在線博彩:2014紫禁之巔?

來源: http://wallstreetcn.com/node/71316

華爾街見聞的讀者應該對去年幾位對沖基金巨頭對決康寶萊(Herbalife)記憶猶新。年初還只是做空的Bill Ackman和做多的Dan Loeb兩強相爭,後來Carl Icahn、索羅斯(George Soros)紛紛加入多方陣營,上演了一場精彩的逼空戰。今年也許我們又會看到一場紫禁之巔的對決,不過戰場已經轉移,這次投資大佬們最大的敵人是足以影響美國政界的賭場大亨。 去年11月,索羅斯與另兩位業內頗有盛名的對沖基金經理鮑爾森(John Paulson)和庫珀曼(Leon Cooperman)都悄悄做了同一個決定:認購持有美國500強凱撒娛樂公司(Caesars Entertainment)在線賭博資產的凱撒收購(Caesars Acquisition Co.)股權,成為那家公司的大股東。 凱撒收購是凱撒娛樂剝離成立的獨立公司。此前,身家過億的私募經理Leon Black和avid Bonderman以及兩家收購公司Marc Rowan和Joshua Harris都持有凱撒娛樂的股份,後兩家公司是最大的股東。 上述凱撒娛樂的股東也投資了該公司的在線博彩工具,合計投資額4.84億美元。 所謂英雄所見略同,押註凱撒娛樂的生意倒並不是索羅斯等“大腕”突發奇想。 兩年前,美國司法部還認定經營在線博彩是非法行為。如今,內華達、特拉華、達拉維爾等州都確立了這類業務的合法地位。 隨著美國政府逐步解禁在線賭博,一些金融界的大佬越發看好這塊600億美元的“大蛋糕”。 終極格鬥錦標賽(UFC)董事長Lorenzo Fertitta和兄弟Frank、博彩運營商MGM Resorts的頭號股東Kirk Kerkorian都投資了在線博彩,此前就預計這一領域會鹹魚翻身。 然而,重現生機的在線博彩並沒有贏得投資界一邊倒的支持。 現在就遇上了一個大麻煩—— 在凱撒娛樂的在線博彩遊戲開始在納斯達克交易當周,全美第五大富豪、美國政界數一數二的捐助人Sheldon Adelson公開向《福布斯》表示,他會“不惜一切代價”制止美國發展在線博彩。 Adelson說: 不論是否到了適合賭博的年紀,不論是否使用手機娛樂,都沒有任何理由把賭場搬到大家的餐桌上、年輕人的床上。 我不想讓大家上癮。 Adelson持有大量賭場的股份。《福布斯》稱,他已經發動大批律師和說客向美國聯邦政府和州政府進軍,打響了在線博彩的狙擊戰。 Adelson擁有的Las Vegas Sands目前市值600億美元,超過了其他美國賭場市值之和。他擔心在線博彩可能長期威脅旗下賭場也不無道理。 以目前形勢看,Adelson誌在必得:     ·  他組建了自己的宣傳組織——制止互聯網博彩聯盟(Coalition to Stop Internet Gambling),並在活動州最高司法官員——州檢察長簽署在線博彩的禁令。     ·  他請前紐約州州長George Pataki、前丹佛市市長Wellington Webb和前阿肯色州參議員Blanche Lincoln領導反在線博彩的行動。 但迄今為止,市場的表現卻顯示,投資者們估計Adelson會輸:凱撒收購的股價上漲,比去年11月發行的認購權價格高30%以上。 凱撒收購的首席執行官Mitch Garber表示: 我聽說Adelson自稱“很有錢、不喜歡互聯網博彩”,那些都是事實。 可Adelson對最終會在網上購買的一切商品與服務視而不見。 無論如何,Adelson的實力不可小覷。 2012年,他曾為幫助一位共和黨人當上奧巴馬政府的高官豪擲約1億美元,不過後來也沒成功。 《福布斯》認為,雖然Adelson財力雄厚,他的行動可能使在線博彩在加利福尼亞和佛羅里達這樣的州拓展速度放緩,但這次他戰勝對手的勝算很小。 除了索羅斯等後續加入的基金大佬,擁有凱撒娛樂的私募公司Apollo Global Management和TPG也把寶押在了在線博彩身上。 2006年,兩家公司杠桿收購了凱撒娛樂,為此負債280億美元。 現在他們希望借在線博彩這場幾十年來最大的博彩業革命東風,讓凱撒娛樂趕超澳門。
索羅斯 索羅 鮑爾 森等 基金 大佬 押註 在線 博彩 2014 紫禁 之巔
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2013年那些被差評的CEO:鮑爾默與海因斯上榜

來源: http://new.iheima.com/detail/2014/0117/58026.html

在剛剛過去的2013年,我們見證了科技界內諸多“大事件”的發生,同時也看到了不少傳統巨頭企業所遭遇前所未有的危機。他們其中的一些在優秀管理層的帶領下成功化險為夷,而另外一些則由於各種各樣的原因而始終踟躕不前。日前,英國BBC網站就刊文對2013年全球五大最差CEO進行了一番盤點,跟著i黑馬來看下吧!1. 微軟,史蒂夫-鮑爾默(Steve Ballmer)對於許多人來說,鮑爾默出現在這份榜單上或許充滿了爭議,因為無論這一人物本身受到了多少非議,但他帶領微軟每年獲得了超過200億美元凈利潤卻是不爭的事實。但是,考慮到鮑爾默從他的前任比爾-蓋茨(Bill Gates)處所繼承的豐富資源,他沒能帶領微軟取得更大成功似乎就很難獲得大家的理解。蓋茨在2000年將微軟寶座讓位於鮑爾默的時候,該公司握有全球最具實力的電腦操作系統品牌、強大的盈利能力以及幾乎壟斷的市場份額。而且,該公司當時還積極在中國、印度、俄羅斯、巴西等其他新興市場開疆擴土。然而,在鮑爾默掌權後,微軟卻在他的帶領下錯失了一個又一個市場發展趨勢。該公司無論是在音樂播放器(Zune)、智能手機(Windows Phone)和搜索(必應)方面都在苦苦追趕對手,直到諸如Facebook、谷歌(微博)等公司都開始為了順應移動化大潮而早已開始轉型的時候,微軟才終於恍然大悟。因此,盡管微軟目前的盈利能力依舊驚人,但這並不能證明鮑爾默的出色工作能力,因為微軟的盈利能力早在蓋茨時期就已經建立,而鮑爾默並沒有在這一基礎上繼續擴大微軟的實力。幸運的是,在去年晚些時候,鮑爾默已經宣布自己將在未來12個月內卸任公司CEO一職的消息。2. 美國零售商Sears Holdings,艾迪-蘭珀特(Eddie Lampert)擁有120年歷史的Sears Holdings市值並沒有在今年迎來下滑,但旗下連鎖門店銷售額紛紛迎來下降,公司連續第27個季度迎來業績下滑,並關閉了300余家連鎖店。而且,在2013年的首個季度中,Sears的凈虧損達到8億美元,負債達到70億美元,而該公司的所持有的現金流僅為6億美元。顯而易見的是,出生於對沖基金行業的蘭珀特直到目前為止還沒有幫助公司找到行之有效的解決方法。3. 黑莓,托斯滕-海因斯(Thorsten Heins)在出任黑莓CEO之初,海因斯就對外喊出了“黑莓不需要進行大幅改變”的口號。因此,即便黑莓在海因斯的帶領下最終推出了備受期待的Q10和Z10手機,但它們依舊無法追趕蘋果、三星和谷歌的腳步。與此同時,他還忽略了黑莓此前殺手級應用BBM服務的重要性。在此期間,黑莓的季度虧損達到10億美元,並裁減了數千名員工。而且,即便在這樣一個生死存亡的時刻,黑莓也沒有效仿諸如摩托羅拉、愛立信和諾基亞這些企業尋求收購做法,該公司與加拿大知名保險公司、同時也是公司最大股東Fairfax的收購談判也最終無疾而終。簡而言之,在海因斯擔任黑莓CEO期間,他把本就形勢嚴峻的黑莓進一步帶入了深淵。4. 百貨商店連鎖商J.C.Penney,羅恩-約翰遜(Ronald Johnson)在加盟J.C.Penney之前,羅恩-約翰遜曾在10年時間內成功幫助史蒂夫-喬布斯(Steve Jobs)開創了全球最成功的連鎖專賣店之一。在跳槽至J.C.Penney後,約翰遜曾希望將蘋果商店簡潔、大方、高端的理念照搬至新東家。然而,由於約翰遜的零售理念對於J.C. Penney這家傳統零售商來說太過激進,效果反而適得其反。2012年第四季度,該公司凈虧損高達 5.52 億美元,股價也迎來大跌。因此,在擔任J.C. Penney公司CEO僅僅17個月後,約翰遜便不得不卷鋪蓋走人。更為諷刺的是,在約翰遜被解雇的消息公布之後,J.C.Penny 的股票不但沒有下跌,反而大漲了10%。5. 巴西EBX集團,埃克-巴蒂斯塔(Eike Batista)巴蒂斯塔是巴西首富,世界第八大富豪(凈資產達到300億美元),同時也是EBX集團創始人,但巴蒂斯塔在近年來的投資卻很難得到公眾和投資者的認可,而他自己的資產也在短短16個月內蒸發了300億美元。2007年,巴蒂斯塔旗下石油公司OGX聲稱在Sao Paulo海岸附近發現了數量大約在100億桶左右的可提煉原油。但實際情況是,OGX的真正產油量一直不及預期,2013年上半年的平均日產量僅為8500桶,業務虧損達到25億美元。之後,由於OGX無力償還4450萬美元的利息而最終宣布破產,而巴蒂斯塔的資產至此已蒸發超過300億美元。 相關公司: 數據來自 創業項目庫 作者:湯姆 | 編輯:kongmingming | 責編:韋
2013 那些 被差 差評 評的 CEO 鮑爾 默與 海因斯 海因 上榜
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鮑爾森:情比金價堅

來源: http://wallstreetcn.com/node/76635

和索羅斯等對沖基金大佬同樣在昨天公布持倉的還有頑強的黃金多頭鮑爾森(John Paulson)。截至去年第四季度末,鮑爾森的黃金ETF倉位持平上季度,持有SPDR ETF 1020萬股。至此,鮑爾森已連續6個月維持黃金多倉不變。 二季度期金暴跌23%,SPDR整體價值損失高達447億美元,當季鮑爾森公司SPDR持倉減幅高達53%,為2011年第三季度以來首次減持。另一知名對沖基金投資者索羅斯當季將持有的53.09萬股SPDR ETF悉數沽出。 三季度黃金稍有起色,金價回漲8%,在去年前三個季度之中漲幅最高,但第四季度黃金再度回落,當季跌幅9.4%。 昨天公布的遞交監管文件顯示,第四季度鮑爾森的主要持倉變動體現在:    · 新增通用汽車倉位,當季持有通用汽車約525萬股。    · 清倉花旗100萬股。 去年黃金結束了持續十三年的牛市,“情比金堅”的鮑爾森雖然投資黃金虧損,但總體成績依然突出。 LCH Investments數據顯示,鮑爾森領導的基金公司Paulson & Co.是去年全球回報率排名第三的對沖基金,僅次於索羅斯和達里奧(Ray Dalio)。 ValueWalk得到的投資者信透露,鮑爾森旗下管理46億美元資產的基金Advantage Fund去年回報率接近30%,創下該基金誕生十年以來的第二高業績。 在鮑爾森Advantage Fund基金的投資組合之中,黃金投資占比接近15%,也是去年鮑爾森投資虧損最多的投資。 據投資者信介紹,去年上述投資之中最大的贏家是電信板塊和重組後的一些公司。 投資電信板塊的一些主要獲利企業包括MetroPCS、Sprint Corporation和Leap Wireless International, Inc.。 投資者信認為: 無限增長速度放緩,資本要求增加,預計較小的企業將因競爭被迫整合。整個行業的大部分自由現金流都來自大企業,因此小企業為生存就需要合並。 其他鮑爾森的重要持倉有:       · Life Technologies Corp(投資者信稱該公司為“生命科學保健領域增長最快的市場之一——DNA排序市場的重要企業”)       · Kodiak Oil & Gas Corp(美國頁巖油生產的主要獲益者)       · Houghton Mifflin Harcourt Co.(教科書出版商,鮑爾森為最大股東,持股占比26%)       · Hartford(金融危機後資產負債表重組的金融機構)       · Caesars Entertainment Corp(美國最大的賭場運營集團)       · MGM Resorts International(全球大型酒店公司,投資該公司預期得到周期性盈利)
鮑爾 比金 價堅
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追隨鮑爾森腳步 對沖基金看多黃金

來源: http://wallstreetcn.com/node/76980

隨著美國經濟增長顯示出放緩跡象,對沖基金投機性黃金凈多頭創下三個月新高,黃金ETF SPDR也升至七周高點。耐人尋味的是,雖然去年在黃金上大幅虧損,但對沖基金巨頭鮑爾森上季度維持了對黃金的持倉。這一定程度上顯示了他對今年黃金的信心。 美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五(2月14日)發布的報告顯示,投機者持有的黃金凈多頭大幅增加6262手至71201手,顯示以對沖基金為主的投機者對黃金繼續看多的意願有所增強。 近期,由於美國連續兩個月非農數據不佳,黃金市場彌漫著樂觀情緒。金價在經歷了去年的暴跌之後已經從1200的谷底反彈,目前已經突破1300關口,創下2011年以來最大漲幅。 另外,阿根廷、印度、土耳其等新興市場的危機也增強了市場的避險情緒,大量的資金開始從股市抽離,進入黃金等安全資產。 截至2月13日,全球最大黃金ETF——SPDR Gold Trust持倉量較前日增加0.9%,至2592.5萬盎司,為去年12月20日以來最高水平。 在Taper之後的兩個月中,黃金超越股市、白銀等,成為表現最佳的資產。 對沖基金大佬鮑爾森的持倉數據也表現出他對黃金的信心。美國政府數據顯示,截至去年第四季度末,鮑爾森的黃金ETF倉位持平上季度,持有SPDR ETF 1020萬股。 LCH Investments數據顯示,鮑爾森領導的基金公司Paulson & Co.是去年全球回報率排名第三的對沖基金,僅次於索羅斯和達里奧(Ray Dalio)。 ValueWalk得到的投資者信透露,鮑爾森旗下管理46億美元資產的基金Advantage Fund去年回報率接近30%,創下該基金誕生十年以來的第二高業績。 LCH Investments數據顯示,鮑爾森領導的基金公司Paulson & Co.是去年全球回報率排名第三的對沖基金,僅次於索羅斯和達里奧(Ray Dalio)。 在鮑爾森Advantage Fund基金的投資組合之中,黃金投資占比接近15%,也是去年鮑爾森投資虧損最多的投資。
追隨 鮑爾 腳步 對沖 基金 看多 黃金
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“兩房”股價暴跌40% 鮑爾森艾克曼等大佬踩雷

來源: http://wallstreetcn.com/node/208921

周三,“兩房”普通股重挫40%,優先股暴跌50%。此前其投資者起訴政府,認為股利和清算具有優先受償權,而當前“兩房”盈利幾乎都歸政府。投資者遞交了約20起訴訟,法院判決第一起訴訟投資者敗訴。鮑爾森、艾克曼等大佬都持有大量“兩房”頭寸。

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金融危機以來,房利美和房地美的利潤幾乎都上繳給美國財政部,作為當初美國政府與“兩房”達成的救助協議的一部分。一些投資者認為股利和清算具有優先受償權,他們應獲得部分股利,因此起訴美國政府。

“兩房”股票的投資者中有不少著名對沖基金,如鮑爾森、Pershing Square基金的Bill Ackman,Fairholme基金的Bruce Berkowitz,Perry資本的Richard Perry等。這些投資者起訴政府,認為政府打破了合約,非法獲得了本應歸屬投資者的企業利潤。

根據彭博新聞社,投資者們一共遞交了約20起訴訟,涉及330億美元“兩房”盈利。法院判決第一起訴訟投資者敗訴,這對其它訴訟而言不是好的征兆。

盡管多位對沖基金經理踩雷,但艾克曼的損失是最慘重的。根據對沖基金披露給政府的持倉數據,艾克曼的基金持有6350萬股房地美,1.15億股房利美。

另一位大佬Berkowitz曾表示,他和其他投資者們希望買下“兩房”,對其資本重組,轉化為私營公司。不過這個提議沒有受到美國政府官員的歡迎。Berkowitz持有3700萬股“兩房”股票,1.18億股優先股。

鮑爾森持有“兩房”優先股。

周三,房利美股價跌至1.7美元,昨日收盤為2.69美元;房地美跌破1.7美元。今日,“兩房”優先股更是重挫幅度達50%。私人投資者總共持有面值330億美元“兩房”優先股,而這些有被清零的可能。

房利美股價走勢:

fanniemae

房地美股價走勢:

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兩房 股價 暴跌 40% 鮑爾 艾克曼 艾克 大佬 踩雷
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當最聰明的投資者開始虧損 鮑爾森等對沖基金巨頭9月業績下滑

來源: http://wallstreetcn.com/node/209240

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一些大型對沖基金9月業績表現不佳,股市和債券市場下跌、關於房利美和房地美的訴訟案均令對沖基金遭遇打擊。

彭博綜合對沖基金指數(Bloomberg aggregate hedge- fund index )顯示,截止9月,美國對沖基金業今年收益率為2.3%,9月則下滑了0.2%

顯然,對沖基金行業表現未能跑贏標普500指數,因為後者今年的回報率為6.7%。不僅如此,該行業還落後於美國國債3.7%的投資回報率。

美國Alpha Strategies Investment Consulting Inc.總裁Jay Rogers是如此評論的:“那些追求與更廣泛市場相關策略的基金,大多數都將受到市場波動的影響。”

自9月18日觸及歷史峰值以來,標普500指數迄今已下跌4.1%。一項衡量市場波動性的指標則飆漲了56%。

投資者對全球經濟增速放緩的憂慮升溫,企業債和股票市場9月走低。

昨日,美國股市大幅下跌,標普500指數跌幅高達2.07%,納指重挫2.02%,道指大跌1.97%。歐洲央行行長德拉吉表示,有跡象表明,經濟複蘇正失去動能。

億萬富豪約翰·鮑爾森(John Paulson)執掌的鮑爾森基金上個月業績大幅下滑,受創最嚴重的基金跌幅高達11%。

Owl Creek Asset Management LP僅在本月前三天就下跌了3.4%,很大程度上受到其所持有的房利美和房地美股票所拖累。今年迄今,該基金業績累計下滑7.5%。

Claren Road Asset Management LLC在本月第一周業績下滑5%,同樣是受到房利美和房地美訴訟案的負面影響。

北京時間10月2日,北京時間10月2日,“兩房”投資者起訴美國政府,認為股利和清算具有優先受償權。投資者遞交了約20起訴訟,法院判決第一起訴訟投資者敗訴。

“兩房”股票的投資者中有不少著名對沖基金,如Pershing Square基金的Bill Ackman,Fairholme基金的Bruce Berkowitz,Perry資本的Richard Perry等。(更多精彩財經資訊,點擊這里下載華爾街見聞App)

當最 聰明 投資者 投資 開始 虧損 鮑爾 森等 對沖 基金 巨頭 業績 下滑
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股市暴跌 大佬鮑爾森一夜損失近8億美金

來源: http://wallstreetcn.com/node/209481

大佬鮑爾森(John Paulson)在昨日的股市暴跌中遭受了一記重擊。他的對沖基金最大的一筆股權投資就是制藥公司Shire。

這家公司昨日暴跌了23%。

華爾街見聞網站昨日提到,總部位於芝加哥的美國生物制藥企業AbbVie發布消息稱,公司將重新考慮與英國制藥商Shire540億美元的並購協議。

今天,據路透報道,AbbVie建議其股東在投票中反對這筆交易。

此前,AbbVie希望通過收購英國Shire制藥,將公司法定地址從芝加哥遷移至英國,從而降低稅收負擔。若並購失敗,這筆交易將成為美國打擊海外避稅的最大受害者。

AbbVie的一紙聲明發布之後,倫敦證券交易所的英國Shire制藥股價暴跌23%,美國上市的Shire股價跌幅更是達到29%。

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根據彭博的數據,鮑爾森最近持有該公司約4.7%的股份,這部分股份在倫敦證券交易所上市。數據同樣顯示,他最近還擁有336萬股該公司美國上市的ADS。

根據BI的計算,在周三的暴跌中,鮑爾森光是這筆投資的賬面損失就高達7.8億美元。

鮑爾森的基金公司管理者220億美元的資產,其並購基金管理的規模約為100億美元。

盡管賬面損失看上去很嚴重,但他的並購基金通過做空行業ETF進行了對沖。

股市 暴跌 大佬 鮑爾 森一 一夜 損失 美金
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鮑爾森又踩地雷 重倉股一日暴跌38%

來源: http://wallstreetcn.com/node/210379

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重倉股暴跌,鮑爾森很受傷。

因三季度虧損8.44億美元,保險公司Genworth股價暴跌38.45%,收於8.66美元。

彭博社整理的數據顯示,鮑爾森基金恰是Genworth的第一大對沖基金股東,持900萬股,約1.81%的股份,

按此計算,僅在該股上,鮑爾森周四單日損失超過了4800萬美元。

不過,彭博的數據存在一定滯後性,這是鮑爾森截止6月30日的持倉。在此之後,他可能對持倉進行過調整,但是現在市場不得而知。

彭博社介紹過,2013年初,鮑爾森以7.67美元/股的均價首次購入了840萬股Genworth。鮑爾森在致投資者信中表示,他給該股定的目標價為24美元。

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鮑爾 森又 又踩 地雷 重倉 倉股 一日 暴跌 38%
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鮑爾森旗下基金十月爆虧14%

來源: http://wallstreetcn.com/node/210469

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據知情人士表示,明星對沖基金管理人約翰·鮑爾森(John Paulson)的事件驅動型基金10月錄得14%的大幅虧損。

據彭博援引知情人士稱,鮑爾森的優勢基金(Advantage fund)10月虧損14%,使得2014全年虧損達到了25%。此外,鮑爾森信貸機遇基金(Paulson Credit Opportunities fund)10月虧損6.8%,導致2014累計收益轉為虧損3.4%。

今年58歲的鮑爾森執掌的同名基金公司資金規模為200億美元,他的對沖基金今年最大的一筆股權投資就是制藥公司Shire,該公司股價10月大跌超過20%,單這一筆交易就導致鮑爾森損失數億美元。此外鮑爾森重倉的房利美和房地美優先股價格也出現“腰斬”。

不只是今年遇到挫折,鮑爾森去年的運氣也不好,錯誤的押註了美國複蘇、歐元區危機和黃金。

事件推動策略基金——Advantage funds押註陷入特殊狀況的企業,如收購、分拆和清盤,該基金占保爾森公司資本的16%。該公司約有一半資產來自旗下的並購套利系列基金,25%來自信貸系列基金,余下來自其他策略,包括Recovery系列基金。

英國制藥公司Shire十月份時傳出消息並購可能失敗,導致股價大跌一度接近30%;房利美和房貸美股價也出現暴跌,因法院判決,美國財政部仍擁有將“兩房”利潤充公的權力,導致兩家公司優先股均跌超過了50%。

鮑爾森只是對沖基金的行業縮影,十月份市場的劇變讓很多基金經理猝不及防,根據彭博統計的數據整個對沖基金行業10月平均下跌0.3%,年度收益降至2%。

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鮑爾 旗下 基金 十月 爆虧 14%
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“黃金死多頭”鮑爾森連續五季度不改黃金倉位

來源: http://wallstreetcn.com/node/210751

曾經的黃金死多頭——億萬富豪、對沖基金經理約翰·鮑爾森(John Paulson)最近對黃金的熱情不及從前了。

最新數據顯示,截止9月30日,鮑爾森連續第五個季度保持他的黃金持倉不變。鮑爾森領導的同名投資公司在全球最大黃金ETF——SPDR GOLD TRUST中持有1023萬股,價值約14億美元。同時也是大型礦企Goldcorp, Silver Wheaton以及Yamana Gold的大股東之一。

鮑爾森一直以來都對黃金抱有十足的信心,他超過40%的股票交易都與黃金相關,直到去年才改變了多頭的看法。

鮑爾森2009年開始投資黃金,押註黃金價格會因美聯儲史無前例的貨幣刺激而上漲。一開始,這確實是筆不錯的投資,黃金自2008年12月開始至2011年6月共上漲了70%。不過隨著投資者們發現他們擔心的高通脹並未出現,於是開始撤離黃金,2013年里黃金共下跌了28%,創三十多年來最大跌幅。鮑爾森同時也表示,他不會再向黃金增加投資,因為不清楚通脹什麽時候才會加速。

今年前六個月黃金價格一度走出幅度不小的反彈,但隨著美國經濟複蘇的跡象越來越明顯,黃金在上個季度大跌8.4%。隨著美聯儲上月結束QE並距離加息越來越近,同時美元兌十種主要貨幣匯價升至5年新高,黃金的價值貯藏屬性吸引力下降,價格跌勢也顯著加速,近日一度跌至1130美元/盎司的四年半低點。

SPDR黃金ETF的持倉在過去兩個季度中連續下滑,本周至720.62噸為2008年以來最低。同時美國通脹預期指標——5年期國債收支平衡率( 5yr Treasury Break-even Rate)今年大跌15%,創2008年以來最大年度跌幅,顯示市場對通脹的預期較弱。

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黃金 多頭 鮑爾 連續 季度 不改 倉位
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“倒黴”的鮑爾森:兩次踩雷 三只基金排名墊底

來源: http://wallstreetcn.com/node/211156

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鮑爾森(John Paulson)旗下的三只基金進入匯豐2014年業績最差的基金前十名。

它們分別是Paulson Recovery、Paulson Advantage和Paulson Advantage Plus,資產規模達45億美元,而鮑爾森對沖基金管理的總資產為191億美元。

盡管鮑爾森的其他基金並沒有入選該排名,但是今年它們的表現並不出眾。

華爾街網站上月介紹過,美國生物制藥企業AbbVie發布消息稱,公司將重新考慮與英國制藥商Shire540億美元的並購協議。 聲明發布之後,倫敦證券交易所的英國Shire制藥股價暴跌23%,美國上市的Shire股價跌幅更是達到29%。 

由於鮑爾森對沖基金最大的一筆股權投資就是Shire,BusinessInsider(BI)根據彭博的數據推算,鮑爾森當天賬面損失高達7.8億美元。

本月初鮑爾森再次踩雷。因三季度虧損8.44億美元,保險公司Genworth股價暴跌38.45%。而彭博社整理的數據顯示,鮑爾森基金恰是Genworth的第一大對沖基金股東,持900萬股,約1.81%的股份。按此計算,僅在該股上,鮑爾森單日損失超過了4800萬美元。

BI還報道稱,鮑爾森旗下規模達51億美元的企業債基金上月虧損了6.8%。

此外鮑爾森還有黃金基金。年初金價位於1201美元/盎司,年內最高漲至1392美元,現在仍然交投於1200美元。鮑爾森去年告訴投資者,他可能不會加倉黃金。

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倒黴 鮑爾 兩次 次踩 踩雷 三只 基金 排名 墊底
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鮑爾森巨虧 旗下基金今年損失27%

來源: http://wallstreetcn.com/node/211729

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鮑爾森倒黴的2014年正在變得更加糟糕。

彭博新聞社援引知情人士表示,這名億萬富翁的公司旗下的事件驅動基金(Event-driven Fund)在11月下跌3.1%,2014年以來下跌了27%。

鮑爾森複蘇基金(Paulson Recovery Fund)今年以來下跌了14%。

Paulson & Co管理著190億美元的對沖基金,對國債市場、兼並以及公司事件進行下註。該公司近期因投資房地美和房利美證券而遭到損失。該公司還下註了一起失敗的醫藥行業並購交易。截至9月30日,Paulson&Co持有的能源投資(Whiting Petroleum Corp和Oasis Petroleum Corp)也在近期受油價下跌影響下跌。

58歲的鮑爾森在過去幾年經歷了大起大落。他的投資集中於並購交易、黃金、歐元區債務危機以及按揭市場。2007年,他通過下註美國房地產市場獲利150億美元。

自那以後,鮑爾森的業績時好時壞。2011年,該公司資產升至380億美元的頂峰。那年,因鮑爾森錯誤的看好美國經濟,Event Fund下跌了36%。次年,他因投資黃金和對賭歐洲債市而遭受損失。2013年,他的業績大幅好轉,其公司成功的在公司兼並和股市投資中獲利。

今年,鮑爾森旗下大部分基金遭受損失,而標準普爾指數則上漲了12%。

據Hedge Fund Research Inc,對沖基金行業平均盈利了3.7%。這不佳的表現使得對沖基金正以2009年以來最快的速度倒閉。

鮑爾森之前的成功讓他避免了其它公司損失時所需面臨的壓力。鮑爾森的個人財富為112億美元,其大多數資產投資於其公司的基金中。

今年,鮑爾森旗下部分基金上漲。Paulson & Co.’s的公司並購套利基金(merger-arbitrage vehicle)上月上漲1.2%,今年以來上漲1.1%。

該基金的杠桿版11月上漲了3%,將年度跌幅縮小至0.9%。

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鮑爾 森巨 巨虧 旗下 基金 今年 損失 27%
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鮑爾森再遭滑鐵盧 旗艦基金虧損36%

來源: http://wallstreetcn.com/node/213028

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據彭博社,對沖基金大佬約翰·鮑爾森(John Paulson)去年創下了職業生涯中第二糟糕的業績。

該社援引知情人士稱,鮑爾森基金公司(Paulson & Co)中,表現最差的正是規模最大的對沖基金之一的Advantage Plus Fund,全年虧損近36%,12月虧損3.1%。該事件驅動型基金使用杠桿押註正在進行轉變的企業,例如進行分拆和破產清算的企業。

與Advantage Plus Fund采用類似策略但不加杠桿的Advantage fund 12月虧損2.4%,全年虧損29%。相較於2010年末,Advantage fund和Advantage Plus fund凈值下降了48%和66%。

該要求匿名的知情人士還透露,現年59歲的鮑爾森還在信貸資產上遭受了損失,押註公司並購的Paulson Partners Fund也僅勉強維持盈虧平衡。

據一位消息人士,Partners fund 12月虧損0.3%,全年僅賺0.8%。 該並購基金因美國生物制藥企業AbbVie放棄並購Shire公司而遭遇重創。

華爾街見聞網站介紹過,去年10月,總部位於芝加哥的AbbVie發布消息稱,公司將重新考慮與英國制藥商Shire540億美元的並購協議,還建議其股東在投票中反對這筆交易。

AbbVie的一紙聲明發布之後,倫敦證券交易所的英國Shire制藥股價暴跌23%,美國上市的Shire股價跌幅更是達到29%。鮑爾森持有該公司約4.7%的股份,單日賬面損失高達7.8億美元。

鑒於2014年對沖基金行業平均回報率為1.4%,鮑爾森基金的業績接近墊底。華爾街見聞網站介紹過,彭博此前統計的對沖基金中,2014年表現最差的當屬俄羅斯繁榮資金(Russian Prosperity Fund),虧損近29%,鮑爾森的Advantage Plus fund倒數第二,但彭博當時的數據顯示該基金虧損幅度為21.77%,而非消息人士最新所述的36%。

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2007年的次貸危機中,鮑爾森一戰成名,賺取了150億美元。但2011年以後,鮑爾森開始走下坡路,旗下幾乎所有策略的基金都在賠錢。在對黃金和歐洲的投資上,他也遭受了損失。2014年管理的資產規模下降至190億美元,僅2011年巔峰時期的一半。

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鮑爾 森再 再遭 滑鐵盧 旗艦 基金 虧損 36%
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