ZKIZ Archives


張綱維 洽中資密售遠航 廣慈博愛院BOT案異常吸金

2011-4-28  TNM


曾與藝人陳怡蓉、韋汝等出雙入對 的建築業新貴張綱維,最近緋聞消息暫歇,又遭台北市議員林瑞圖點名,指他異常出售「廣慈博愛院BOT案」特許公司股權,把未動工開發的BOT案當成吸金工 具,使台北市政府背上官商勾結、圖利財團罪名,並將售股所得資金挹注剛復航的遠東航空公司,同時著手接洽中資買遠航。
國內第一宗以社會福利為主的台北市「廣慈博愛園區BOT開發案」,原本是市長郝龍斌計畫的新政績,希望打造新型老人長期照顧中心及平價社會住宅,卻迭遭市 議員李慶元等人質疑涉官商勾結,當地居民也群起抗議市府罔顧居民日照權受損、巷道無法拓寬等負面衝擊。如今開發廠商出脫特許公司「柏德」股權,使這宗市價 千億元的公有資產BOT案,蒙上陰影。
減持金雞 賣股
在爭議迭起之際,市議員林瑞圖接獲檢舉指出,這宗大型社福BOT案的領銜簽約廠商、樺福集團董事長張綱維,竟在全案未取得使用執照前,就私下大賣柏德股權,並把售股所得資金,挹注剛復航的遠航,同時還著手接洽中資買遠航持股,進而入主股票上市的台開公司。
根據本刊調查,張綱維掌控的樺福建設及漢洋建設二家公司持有的柏德開發股份,確實於去年九月三十日轉讓;其中,投標拿下BOT開發案的樺福建設,持股從原 有的二○%減為一七.五%,漢洋建設更從二○%大減為五%,總計樺福集團持有柏德的股份從原有的四○%降為二二.五%,售出BOT特許公司近半數持股, 近一千萬股。
廣慈吸金 變現
張綱維轉讓柏德持股,使樺福集團從二年前簽約的最大法人股東,一夕間變成持股最小的法人股東,該BOT案的主導廠商,也從樺福建設變成茂德集團旗下的博達 建設。今年三月底柏德開發增資三億元,資本額從五億元提高為八億元,張綱維的樺福建設、漢洋建設只象徵性認購二○%增資股。
林瑞圖表示:「張綱維一再對外宣稱廣慈博愛院BOT開發案前景看好,但卻一再轉讓降低這宗BOT案特許公司持股,只持有柏德開發八百七十五萬股,今年增資 後又再降低持股,這擺明是出售公有資產廣慈博愛院的BOT開發權利來變現吸金,社會局卻縱容張綱維利用BOT案掏金,無異圖利財團。」
林瑞圖出示一份台北市政府社會局的內部公文,點名主導這宗BOT案的社會局副局長黃清高,曾在去年八月十二日的一份公文簽呈裡,刪除承辦人員原本擬辦建議 市長郝龍斌:「暫緩中止該公司(即柏德)興建營運之一部或全部」的文字。林瑞圖表示:「黃清高在內簽公文中動手腳,有替柏德護航之嫌。」
林瑞圖說:「廣慈博愛園區開發面積約二萬坪,市價值一千億元以上,二年前,北市府竟跟柏德開發簽下一紙不平等BOT合約,柏德每年只需支付二千萬元權利金 及土地租金,就可以在老人安養中心之外,另蓋二十五層住商大樓及五星級飯店營利,這項BOT案開發利益極大,讓張綱維得以輕易提前轉售持股,變現掏金。」
注資遠航 錢坑
引人好奇的是,既然廣慈博愛院BOT案的獲利潛力大,張綱維為什麼要在前年六月十五日簽約後不到一年半的時間就急於求售持股?林瑞圖說:「張綱維資金實力 不足,介入廣慈BOT案的同時,又介入重整中的遠航,遠航今年四月復航要增資近十二億元,他只有靠出售廣慈BOT公司持股來挹注遠航。」
熟識張綱維的人士透露:「張綱維從二○○八年七月以遠航金主身分,注入遠航第一筆員工薪水七百四十萬元後,陸續墊借遠航五億元,今年四月十八日復航前,又 被民航局要求增資十一.九億元,張綱維更宣稱要在今年底前擴充機隊,飛航吳哥窟等國際航線,勢必要增資至五十億元,可是他目前沒有其他開發案收益,只有出 售廣慈BOT案特許公司股權,來支應遠航的龐大資金需求。」
但遠航復航的過程中,內部又爆料指出,張綱維主導的遠航重整過程狀況百出,除了曾經付不出重整人每月報酬外,遠航停飛三年期間,十架飛機中只有四架麥道 (MD)可以飛兩岸及國際航線,其中一架已被債權銀行扣押、不同意飛行,另外三架又取用老舊而停飛的飛機上未經驗證的零件拼裝,還有一架MD飛機引擎被檢 測出有鏽蝕問題,潛在的飛安疑慮如影隨形。
操作槓桿 硬撐
熟識張綱維的人士透露:「遠航復航後,每月要花費五千萬元,支付員工薪資、場站費用、燃油、增購備品、修復其他飛機及償還債務,增資近十二億元很快會燒 光;加上依據重整計畫,遠航還債就需要二十多億元,為此,張先前已與中國萬通集團馮倫等中資私下接觸,計畫把遠航、廣慈BOT股權包起來求售,甚至也曾跟 中國海南航空代表接洽,以質押或私下轉讓等方式,轉售遠航股權。」
知情人士說,早在二○○九年遠航停飛期間,張綱維曾經友人牽線,接洽美國的私募基金中華投資基金(V2V) ,由該基金出資五百萬美元(約一.五億元),以解遠航資金的燃眉之急,最後卻破局,他只得東借西售調錢支撐,旗下主體樺福建設去年底也因此發不出年終獎金。
不過,在建築業向來敢衝、敢拚的張綱維,卻不畏財務槓桿過大的操作風險,去年下半年在前立委羅福助邀請下,一度還想入股由影視大亨邱復生擔任董事長的台開 公司,協助羅福助在今年六月股東會董監改選時,拿下台開經營權,但因遠航復航的資金需求已令他疲於奔命,才打消入股台開的想法。
邱復生的友人表示:「張綱維去年五月就曾找邱復生,希望邱以台開公司名義買下樺福集團的廣慈博愛院BOT公司股權,當時開價一股一百元,張原始持有BOT 公司股權為二千萬股,出售一半約需十億元,邱以台開是上市公司必須顧及小股東權益而拒絕,結果張竟嗆邱,三年後他要買下台開。」
捉襟見肘 臨淵
針對張綱維出售廣慈BOT公司股權、協助羅福助拿下台開經營權一事,邱復生受訪時只強調:「台開是上市公司,有多數股東支持才能擁有經營權,不是靠誰的一張嘴說說就算。」
如今,張綱維口中前景看好的廣慈博愛院BOT案,因環境影響評估、樹木保護評估及都市計畫審查都還未通過,依BOT合約,今年六月十五日前須取得建築執照 的期限將屆,張卻已先行出售近一半BOT公司持股,可見他的資金調度已捉襟見肘,遑論買股入主台開。這位連贈送給前未婚妻的禮物都不惜對簿公堂討回的建築 業新貴,似又走上危機四伏的鋼索邊緣。
小辭典
廣慈博愛園區BOT案
廣慈博愛園區位於台北市信義區福德街,是全台第一個以社福為主的大型BOT開發案,整個開發面積約2萬坪,近一半土地將構築社福中心,包括7層樓老人長期 照顧中心及15層樓老人住宅,另1∕4土地將興建25層住商大樓及33層樓大飯店,剩餘土地將蓋公園及新闢一條計畫道路。
廣慈博愛院從1969年落成後,長期用於老人安養及平價租屋,2009年6月15日,台北市政府與柏德開發公司以BOT方式簽約開發後,老人陸續遷出,房 舍也相繼拆除。由於它距信義計畫區僅1,000公尺,且台北捷運信義線將向東延伸於廣慈博愛院設站,使這項BOT開發案尚未動工,附近房產就已先上漲。
張綱維小檔案
年齡:41歲
學歷:淡大化工系學士、清大化工研究所碩士
現職:樺福建設集團董事長、遠東航空總經理
經歷:原經營禮品業,2000年跨足房地產,陸續買下樺福建設、三一建設、漢洋建設等,最近又讓遠航復飛。
情史:曾與藝人趙宇綺訂婚但解除婚約,後來與女星陳怡蓉交往,現和「小天使」韋汝感情穩定。
廣慈BOT案 爭議多
2009.02:樺福建設與恆安老人養護中心簽協議書,共同參與台北市政府的廣慈博愛園區BOT案,樺福負責興建,恆安負責社福營運。
2009.06:樺福與恆安取得廣慈BOT案50年經營權,成立特許公司「柏德開發」,並與台北市政府正式簽約。
2009.10:柏德突變卦,要求恆安社福部分經營權縮減為5年,但恆安堅持50年。
2010.01:柏德開發無法提出社福協力廠商契約書,遭市府連續裁罰146萬元。
2010.04:柏德開發要求將更換協力廠商之爭,提送協調委員會。
2010.09:市府再次裁罰柏德違約金共計210萬元。
2010.11:柏德片面宣稱恆安已非協力廠商,恆安發文反駁。
2011.04:市議員林瑞圖質疑樺福董事長張綱維變賣柏德股權,用來買下遠東航空經營權,還以廣慈BOT案向陸資招商。
回應
張綱維4月21、22日2度接受本刊訪問,第1次時張強調:「我的廣慈BOT案股權沒有異動過,一直擁有柏德1∕4股份,但柏德最近要增資,我的股份會稍 降一點。」第2次訪問,本刊告知,台北市社會局證實樺福集團持股去年9月底已售股近半,他才承認有轉售持股,並說:「他們(指茂德集團、宏國集團)比較有 錢,我比不上他們,增資3億元,我大概只認20%。」但對林瑞圖指他賣廣慈BOT持股去買遠航,他則堅決否認。
針對林瑞圖指控刪節內簽公文替財團護航,黃清高說:「我經手的公文很多,不清楚林指的是哪一件,但我刪修公文如果林認為有問題,就移請市府政風處調查釐清!」

綱維 中資 密售 遠航 廣慈 博愛 BOT 異常 吸金
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=24561

不爽張綱維削凱子 蔡衍明購併遠航破局

2011-9-19  TWM




積極多元發展的旺旺集團,董事長蔡衍明除了想以旺中寬頻媒體購併中嘉網路,成為橫跨平面、電子、系統台的傳媒大亨之外,日前還想進軍航空業,計畫將旺仔圖 案印在飛機上,翱翔於兩岸天際。

據悉旺旺集團七月開始派員到遠東航空進行實質審查(Due Diligence,DD),就是因為蔡衍明對於大陸航權很有興趣,已在內部評估收購效益及預期投資的可能影響。

遠航方面,雖然今年復航成功,但是手上大陸航權包括太原、海口、西寧、包頭,十月底陸續到期,讓對大陸航權很感興趣的旺旺集團覺得可逢低承接。

由於遠航一個月要燒掉一億元,張綱維財務負擔沉重,於是找上旺旺。

不過,市場傳出張綱維自己僅投資約十一億元,卻對旺旺開價超過三十億元,讓作風一向強勢的旺旺集團「很不爽」,認為張綱維獅子大開口,決定中止這項購併計 畫。

沒能撈到旺旺這條大鯨魚,目前張綱維只能靠自己找錢,除了力拚台中三信董監之外,原本還想把大陸航線以一億元押金交給下游旅行社經營,但對方寧願違約也不 接,而旺旺則是隔岸觀火,表明不降價、不重談。

(方沛晶)


不爽 綱維 凱子 蔡衍 衍明 購併 遠航 破局
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=27835

營建業「張大膽」 兩狠招保住遠航

2012-6-18  TCW




遠航賺錢了,六月一日在松山機場旁的遠航總公司,遠航總經理張綱維第一次在這裡接受專訪,親自宣布了這個好消息;接著,遠航重整人也將向法院提出重整完成的聲請,結束遠航三年的重整,正式邁向新生。

今年下半年,遠航還將引進新飛機開拓新航線,營收逐步挑戰昔日高峰,短短四年,遠航從瀕臨倒閉邊緣到重新飛上藍天,成為東隆五金之後,台灣重整成功的新個案。

二○○八年,遠航出現財務危機,負債超過百億元、前董事長崔湧、前總經理陳尚群相繼捲入掏空案,卻前後棄保潛逃,讓曾經是台灣第三大航空公司的遠航,只剩下被積欠薪水的員工,以及面臨被債權人拍賣的飛機。

就連航權也被民航局逐一收回,台灣的天空上再也看不到遠航的飛機,這樣的公司怎麼能重整成功、怎麼能賺錢?

他敢冒險注資三年金援逾二十億元

遠航重整成功,第一個要素是白衣武士(編按:支援公司的友好投資人),一個既不是債權人、也不是股東的關係人,卻敢在重整計畫方案尚未過關就投入資金,他是被稱為營建業「張大膽」的樺福建設董事長張綱維。

二○○九年七月,張綱維開始挹注資金保住了遠航的執照、付了遠航積欠員工的薪水。當時法院裁定的重整團隊,有債權銀行、海外私募基金代表,只有張綱維把錢 送進了遠航。法院裁定的重整人律師蔡慧玲說,重整計畫尚未通過之前,張綱維就先投錢進來,冒了一個很大的風險,一旦重整計畫沒有過關,投入的錢可能要不回 來。

只是,接下來更難,遠航一個月最少燒掉七千萬元,張綱維在遠航辦公室自嘲公親變事主,投入遠航的資金已經超過二十億元,其中有兩年的時間,遠航一架飛機也飛不上天,沒有任何的營收。

東隆五金有專利、有技術、有市場,只要能開工生產就能賺錢。張綱維看到的是什麼?一是五十多年建立的維修技術與員工,遠航是華航與長榮外,擁有飛機維修能力的公司;二是民用航空執照,想再拿一張很難。

他手握黃金航線往返兩岸載客率逾八成

第三是時機,有這張執照等於擁有一張全世界航空業都非常羨慕的入場券:兩岸航線的分配權,被稱為全世界航行距離最短、票價最好的黃金航線。這條航線從零開 始到目前每個月有八十萬人次的客人,從華航、復興到遠航,兩岸航線的載客率都超過八成,讓張綱維說,飛兩岸航線,像是挖到金礦。這是遠航重整能夠成功的第 二關鍵因素。

但接著而來的是一場慘烈的大減資、減債。這是遠航重整成功的第三關鍵因素。於是一場被外界稱為史上最爭議的減資重整案登場了,六十多億元的資本額直接減到只剩一百萬元,比例高達萬分之一。簡單的說,遠航股東持有的股票全成了壁紙。

這意味著未來遠航再怎麼成功,遠航前股東只能乾瞪眼。面對批判,張綱維說,能諒解股東心情,但重整計畫是法院判決通過的,遠航減資問題,應該追究前經營團隊。

他評價兩極化犧牲股東,也為公司賣屋

股東是第一個犧牲者,接著是債權,遠航想重生就得減債,東隆五金當年也是,但遠航減債比百貨公司跳樓大拍賣還慘烈,最高折扣打到了三%,甚至比照信用卡優惠方案,採用累積消費抵債的方式進行。

遠航按照優先債權、有擔保債權、無擔保債權來還錢。優先債權百分之百的清償﹔有擔保債權,依照擔保物價值來清償債權與利息。折扣最大的無擔保債權,清償比 率三%,也就是說,無擔保借錢給遠航一百萬元,只能拿回三萬元。蔡慧玲說,重整目的之一,就是讓銀行能夠取回比倒閉清算還要好的債權。

進一步說,在負債遠遠超過淨值的狀況下,債權銀行拿著遠航的飛機去拍賣,遇上全球航空業不景氣下,很難拍到好價格,而且還要先給有擔保的,剩餘的才分給無擔保的,三%遠比一毛也拿不回好。於是,大減債計畫在爭議中過關了。

還有一群債權人,那就是遠航之前透過旅行社大量售出的預售機票,這些也成了遠航的債權。怎麼還,答案是買四張遠航機票可抵一張,變成了被迫消費的兩難局面。大減資減債,讓重整增添了許多批評。

但遠航重整過程中,也創造了近六百個工作機會,其中八成是老遠航的員工,這讓張綱維很自豪,他用個人的資金救了遠航,撐過了遠航重整黑暗期,卻也毀譽參半。為籌措資金挹注遠航,外界笑裡子﹑面子全失,還賣房求現,他說:「我本業是房地產,賣房子有什麼不對的。」

但遠航也給了張綱維不同的地位,在中國變成了中共中央要員、地方封疆大吏用紅地毯接待的航空大亨。河北省會石家莊首航台灣的儀式,當天海協會會長陳雲林,河北省委書記張慶黎全員到齊,張綱維的聲望似乎跟著遠航一起在中國飛上藍天。

所以張綱維說,算遠航的帳是划不來,全力投入遠航重生,錯過了許多房地產賺錢機會,但房地產是一個案接著一個案推,沒案子就沒生意﹔航空是實業,是一個可以二十年、三十年永續經營的行業。

只是,遠航重整完成,只算完成了第一步,當年東隆五金也是如此,勢必還要增資投入更多資金讓遠航更健全,這考驗著張綱維的決心,是見好就收找到新投資人獲利出場,還是持續投入資金永續經營,才能真的成為航空大亨。

建業 張大 兩狠 狠招 保住 遠航
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=34513

台遠航機師執勤前酒精超標4倍

1 : GS(14)@2017-03-23 06:27:14

離譜!台灣遠東航空(圖)50多歲葉姓機師,本月7日原本負責駕駛高雄至澎湖馬公的航班,惟葉當日早上在高雄報到時,被抽驗到呼氣酒精含量超標逾4倍!台灣民航局稱此為嚴重事件,葉隨後已被解僱。遠航近日確認此事,指葉去年從復興航空過檔遠航,負責國內線。事發當日早上6時多,葉在高雄站報到時,被站內航務組抽測到酒精含量達0.52毫克。按台灣規定,機組員呼氣的酒精濃度不得超過0.1毫克,否則要立刻停飛並通報民航局處理,而葉的酒精濃度比標準多出4.2倍。他原來的航班隨即另請其他機師執勤。據悉葉已有逾10年飛行經驗,這是他首次被發現酒精含量超標。民航局要求遠航對機組員的酒精測試要從抽驗改為全面檢測,而葉可遭罰款最高30萬新台幣(下同,約7.6萬港元)。台灣《蘋果日報》




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/international/art/20170322/19965751
遠航 機師 執勤 酒精 超標
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=328359

遠航港口發展(8502)專區

1 : GS(14)@2017-12-26 06:25:07

https://baike.baidu.com/item/%E6 ... 0%E5%85%AC%E5%8F%B8

  池州港远航控股有限公司 编辑

本词条缺少名片图,补充相关内容使词条更完整,还能快速升级,赶紧来编辑吧!
池州港远航控股有限公司是香港远航集团公司与池州市港口投资有限公司2007年12月共同出资设立的中外合资企业,隶属于安徽远航港口发展有限公司。

公司名称
  池州港远航控股有限公司
总部地点
  池州

经营范围
  远航控股
公司性质
  有限公司

主要从事港口码头建设、货物装卸、存储、保管、中转、运输和发展现代物流产业,总资产6亿多元人民币。
池州港是国家一类开放口岸,全国“十佳集装箱港口”,交通运输部长江重点港口,溯江而上长江南岸最后一个万吨级深水港。池州港远航控股有限公司是交通运输部长江航运企业文化建设示范单位,安徽省首批重点交通运输企业,池州市优秀外资企业。
池州港目前拥有生产性码头泊位9座,工作泊位2座,其中10000吨级泊位2座,5000吨级散货泊位2座,3000吨级件杂货泊位5座,货场总面积31万多平方米,海关监管仓储面积15000平方米,长江深水岸线2460米,码头前沿水深11-18米,各类装卸机械设备180余台,最大起重能力45吨,年货运综合通过能力2000万吨,年集装箱通过能力5万TEU。
“十二五”期间,池州港将按照由装卸型港口向物流型港口转变、点状发展向网络化发展方向转变的总体思路,投资12亿元人民币建设三、四、五期码头和物流保税中心工程,打造“一主四辅”港区,努力建设成为长江中游的江海联运、水水中转、水铁中转港口以及皖东南、赣北地区综合性物流枢纽和区域性保税物流中心。
2 : GS(14)@2017-12-26 06:25:22

http://www.hkexnews.hk/APP/GEM/2 ... ls-2017121502_c.htm
招股書
3 : GS(14)@2018-06-27 10:28:54

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... LN20180627004_C.pdf
招股書
4 : GS(14)@2018-07-24 06:17:15

1. 我 們 於 二 零 零 七 年 成 立,為 中 國 內 陸 碼 頭 營 運 商。我 們 經 營 兩 個 碼 頭,即 江 口 碼
頭 及 牛 頭 山 碼 頭,均 位 於 中 國 安 徽 省 池 州 市,兩 個 碼 頭 相 距 約40公 里。根 據 灼 識 諮 詢
報 告,池 州 市 為 安 徽 省 西 南 部 地 區 的 重 要 港 口 城 市,因 與 長 江 三 角 洲 沿 岸 城 市 的 緊 密
經 濟 聯 結 而 受 益。池 州 市 四 面 環 繞 長 江 下 游 段 的 大 城 市(包 括 江 蘇 省 南 京、蘇 州 及 江 西
省 九 江),佔 據 樞 紐 位 置。我 們 於 二 零 一 六 年 錄 得 貨 物 吞 吐 量 約8.1百 萬 噸,成 為 以 該 年
度 吞 吐 量 計 池 州 市 最 大 的 公 共 碼 頭 營 運 商 及 長 江 沿 岸25大 碼 頭 營 運 商 中 的 第18大 碼
頭 營 運 商。
我 們 專 注 提 供 港 口 物 流 服 務,即 客 戶 主 要 使 用 我 們 的 碼 頭 於 長 江 沿 岸 運 輸 貨 物。
我 們 的 主 要 服 務 主 要 包 括:
• 貨物裝卸服務,涉及(i)散裝貨,即以無包裝形式大量運輸的貨物。於往績期間,
我 們 主 要 處 理 多 類 礦 物 原 料 的 散 裝 貨,例 如 石 灰 石、白 雲 石 及 方 解 石;(ii)集
裝 箱,即 大 型 標 準 集 裝 箱(通 常 長20或40呎),用 於 裝 載、存 儲 及 運 輸 物 件 及 物
料;及(iii)散 雜 貨,即 並 無 裝 入 集 裝 箱、作 為 個 別 件 運 輸 的 貨 物。我 們 於 往 績
期 間 處 理 的 散 雜 貨 包 括 鋼 管、大 理 石、木 材 及 工 業 產 品;及
• 相 關 配 套 港 口 服 務,包 括(i)於 付 運 前 及╱或 後 於 我 們 的 碼 頭 臨 時 存 放 客 戶 原
材 料 的 倉 儲 服 務;(ii)客 戶 所 要 求 的 短 程 陸 路 運 輸 服 務;及(iii)雜 項 服 務,例 如
船 舶 進 出 塢 以 及 卡 車 及 集 裝 箱 清 潔 服 務。
2. 我 們 的 江 口 碼 頭 提 供 上 述 所 有 服 務,而 牛 頭 山 碼 頭 則 主 要 提 供 散 裝 貨 的 裝 卸 服 務
及 配 套 港 口 服 務。於 二 零 一 五 年 財 政 年 度、二 零 一 六 年 財 政 年 度 及 二 零 一 七 年 財 政 年
度,江 口 碼 頭 的 貨 物 吞 吐 量 分 別 約 為4.1百 萬 噸、5.4百 萬 噸 及6.5百 萬 噸,而 其 集 裝 箱 吞
吐 量 則 分 別 約 為15,008個 標 準 箱、9,690個 標 準 箱 及15,196個 標 準 箱。江 口 碼 頭 目 前 設 有
四 個 泊 位,年 估 計 最 大 吞 吐 能 力 為8.0百 萬 噸,並 設 有10個 堆 場,總 面 積 約 為150,000平
方 米。於 二 零 一 五 年 財 政 年 度、二 零 一 六 年 財 政 年 度 及 二 零 一 七 年 財 政 年 度,牛 頭 山
碼 頭 的 貨 物 吞 吐 量 分 別 約 為1.8百 萬 噸、2.7百 萬 噸 及5.1百 萬 噸。牛 頭 山 碼 頭 目 前 設 有
三 個 泊 位,年 估 計 最 大 吞 吐 能 力 為6.9百 萬 噸。牛 頭 山 碼 頭 亦 包 含5個 堆 場,總 面 積 約
為55,500平方米。於二零一五年財政年度、二零一六年財政年度及二零一七年財政年度,
自 提 供 散 裝 貨 裝 卸 服 務 所 得 收 益 分 別 為 約 人 民 幣37.5百 萬 元、人 民 幣41.8百 萬 元 及 人
民 幣50.1百 萬 元,佔 我 們 總 收 益 的79.2%、85.2%及78.8%。於 往 績 期 間,牛 頭 山 碼 頭 的 毛
利 率 較 江 口 碼 頭 為 高,主 要 是 由 於 牛 頭 山 碼 頭 與 江 口 碼 頭 的 營 運 模 式 不 同,即 牛 頭 山
碼 頭 主 要 提 供 散 裝 貨 的 貨 物 裝 卸 及 港 口 配 套 服 務,而 江 口 碼 頭 則 提 供 所 有 服 務,包 括
處 理 集 裝 箱,因 此 較 牛 頭 山 碼 頭 產 生 較 高 固 定 及 雜 項 成 本。
3. 下 表 載 列 我 們 於 所 示 年 度 來 自 江 口 碼 頭 及 牛 頭 山 碼 頭 的 收 益:
二 零 一 五 年 財 政 年 度 二 零 一 六 年 財 政 年 度 二 零 一 七 年 財 政 年 度
人 民 幣 千 元 % 人 民 幣 千 元 % 人 民 幣 千 元 %
江 口 碼 頭 32,340 68.4 34,992 71.4 41,459 65.1
牛 頭 山 碼 頭 14,970 31.6 14,016 28.6 22,179
(附 註) 34.9
總 計 47,310 100.0 49,008 100.0 63,638 100.0
4. (i) 貨 物 吞 吐 量
二 零 一 五 年 財 政 年 度 二 零 一 六 年 財 政 年 度 二 零 一 七 年 財 政 年 度
年 估 計
最 大 吞 吐
能 力
年 實 際
吞 吐 量 使 用 率
年 估 計
最 大 吞 吐
能 力
年 實 際
吞 吐 量 使 用 率
年 估 計
最 大 吞 吐
能 力
年 實 際
吞 吐 量 使 用 率
(千 噸) (千 噸) (%) (千 噸) (千 噸) (%) (千 噸) (千 噸) (%)
江 口 碼 頭 7,971.6 4,114.8 51.6 7,971.6 5,388.7 67.6 7,971.6 6,480.3 81.3
牛 頭 山 碼 頭 3,618.5 1,830.3 50.6 3,618.5 2,668.6 73.7 6,940.0 5,070.2 73.1
總 計╱整 體 11,590.1 5,945.1 51.3 11,590.1 8,057.3 69.5 14,911.6 11,550.5 77.5
5. (ii) 集 裝 箱 吞 吐 量
二 零 一 五 年 財 政 年 度 二 零 一 六 年 財 政 年 度 二 零 一 七 年 財 政 年 度
年 估 計
最 大 吞 吐
能 力
年 實 際
吞 吐 量 使 用 率
年 估 計
最 大 吞 吐
能 力
年 實 際
吞 吐 量 使 用 率
年 估 計
最 大 吞 吐
能 力
年 實 際
吞 吐 量 使 用 率
(標 準 箱) (標 準 箱) (%) (標 準 箱) (標 準 箱) (%) (標 準 箱) (標 準 箱) (%)
江 口 碼 頭 50,000 15,008 30.0 50,000 9,690
(附 註) 19.4
(附 註) 50,000 15,196 30.4
附 註: 就 集 裝 箱 而 言,我 們 於 二 零 一 六 年 財 政 年 度 的 實 際 吞 吐 能 力 及 使 用 率 減 少,主 要 由 於 我
們 於 二 零 一 五 年 處 理 了 一 張 單 次 訂 單,當 中 我 們 在 安 徽 省 其 他 地 區 一 間 碼 頭 營 運 商 地
盤 臨 時 翻 修 期 間 為 超 過5,000個 標 準 箱 的 空 集 裝 箱 提 供 處 理 服 務。倘 撇 除 有 關 單 次 訂 單,
則 我 們 於 二 零 一 五 年 財 政 年 度 的 使 用 率 將 為20.0%。
5. 表 載 列 我 們 於 所 示 年 度 按 散 裝 貨 及 散 雜 貨 產 品 類 別 劃 分 的 貨 物 處 理 收 益(包 括
外 貿 的 港 口 設 施 保 安 費(如 適 用))、吞 吐 量 及 平 均 處 理 費:
二 零 一 五 年 財 政 年 度 二 零 一 六 年 財 政 年 度 二 零 一 七 年 財 政 年 度
收 益 吞 吐 量
平 均
處 理 費 收 益 吞 吐 量
平 均
處 理 費 收 益 吞 吐 量
平 均
處 理 費
人 民 幣
千 元 (千 噸)
(每 噸
人 民 幣)
人 民 幣
千 元 (千 噸)
(每 噸
人 民 幣)
人 民 幣
千 元 (千 噸)
(每 噸
人 民 幣)
產 品 類 別
礦 產 品
石 灰 石 9,214 1,324.7 7.0 6,829 1,690.7 4.0 3,677 680.6 5.4
方 解 石 4,347 436.1 10.0 6,287 632.1 9.9 7,545 795.0 9.5
白 雲 石 10,384 1,621.4 6.4 9,700 1,597.2 6.1 9,846 1,609.3 6.1
建 材 及 其 他 石 材 13,143 2,254.2 5.8 15,717 3,485.6 4.5 24,976 7,469.5 3.3
其 他 3,969 308.7 12.9 6,124 651.7 9.4 9,524 996.1 9.6
總 計╱整 體 41,057 5,945.1 6.9 44,657 8,057.3 5.5 55,568 11,550.5 4.8
6. 下 表 列 載 我 們 於 所 示 年 度 的 貨 物 處 理 費(包 括 外 貿 的 港 口 設 施 保 安 費(如 適 用))、
吞 吐 量 及 集 裝 箱 平 均 處 理 費:
二 零 一 五 年 財 政 年 度 二 零 一 六 年 財 政 年 度 二 零 一 七 年 財 政 年 度
收 益 吞 吐 量
平 均
處 理 費 收 益 吞 吐 量
平 均
處 理 費 收 益 吞 吐 量
平 均
處 理 費
人 民 幣
千 元 (標 準 箱)
(人 民 幣
元╱
標 準 箱)
人 民 幣
千 元 (標 準 箱)
(人 民 幣
元╱
標 準 箱)
人 民 幣
千 元 (標 準 箱)
(人 民 幣
元╱
標 準 箱)
集 裝 箱 2,246 15,008 149.7 1,843 9,690 190.2 2,485 15,196 163.5
7. 下 表 載 列 我 們 於 所 示 年 度 按 服 務 類 別 劃 分 的 收 益 及 毛 利 率*明 細:
二 零 一 五 年 財 政 年 度 二 零 一 六 年 財 政 年 度 二 零 一 七 年 財 政 年 度
收 益 毛 利 率 收 益 毛 利 率 收 益 毛 利 率
人 民 幣
千 元
佔 收 益
百 分 比 %
人 民 幣
千 元
佔 收 益
百 分 比 %
人 民 幣
千 元
佔 收 益
百 分 比 %
提 供 裝 卸 服 務 所 得
收 益
散 裝 貨 37,467 79.2 20.5 41,750 85.2 25.9 50,142 78.8 34.2
散 雜 貨 3,590 7.6 63.0 2,907 5.9 48.5 5,426 8.5 52.9
貨 物 總 計 41,057 86.8 24.2 44,657 91.1 27.3 55,568 87.3 36.1
集 裝 箱 2,246 4.7 45.0 1,843 3.8 29.1 2,485 3.9 22.9
小 計 43,303 91.5 25.3 46,500 94.9 27.4 58,053 91.2 35.5
提 供 配 套 港 口 服 務
所 得 收 益
倉 儲 服 務 1,965 4.2 不 適 用 196 0.4 不 適 用 282 0.5 不 適 用
運 輸 及 雜 項 服 務 2,042 4.3 47.9 2,312 4.7 53.3 5,303 8.3 42.3
小 計 4,007 8.5 73.4 2,508 5.1 56.9 5,585 8.8 45.2
總 額╱整 體 47,310 100.0 29.4 49,008 100.0 28.9 63,638 100.0 36.3
8. 客 戶 及 供 應 商
我 們 的 客 戶 主 要 為 採 礦 及 洗 選 公 司 以 及 運 輸 公 司。於 二 零 一 五 年 財 政 年 度、二 零
一 六 年 財 政 年 度 及 二 零 一 七 年 財 政 年 度,我 們 的 五 大 客 戶 分 別 佔 我 們 總 收 益 約37.3%、
33.7%及34.9%;及我們最大客戶分別佔我們總收益約10.0%、9.0%及12.3%。於往績期間,
我 們 五 大 客 戶 中 大 部 分 與 我 們 的 持 續 業 務 關 係 年 期 介 乎 兩 至 九 年。
9. 我 們 的 主 要 供 應 商 包 括 燃 料 供 應 商、輸 送 帶 及 設 備 部 件 供 應 商。於 二 零 一 五 年 財
政 年 度、二 零 一 六 年 財 政 年 度 及 二 零 一 七 年 財 政 年 度,採 購 成 本 分 別 為 約 人 民 幣3.0百
萬 元、人 民 幣3.1百 萬 元 及 人 民 幣7.0百 萬 元。同 年,向 五 大 供 應 商 所 作 採 購 分 別 為 約 人
民 幣2.0百 萬 元、人 民 幣1.9百 萬 元 及 人 民 幣4.2百 萬 元,分 別 佔 我 們 總 採 購 約65.6%、
61.4%及59.7%,而 最 大 供 應 商 則 分 別 佔 我 們 總 採 購 約43.6%、37.5%及31.2%。
10. 發 售 統 計 數 字
根 據 發 售 價 每
股 發 售 股 份
0.38港 元
根 據 發 售 價 每
股 發 售 股 份
0.42港 元
市 值(附 註1) 304百 萬 港 元 336百 萬 港 元
每 股 未 經 審 核 備 考 經 調 整 有 形 資 產 淨 值(附 註2) 人 民 幣0.31元 人 民 幣0.32元
11. 未 來 計 劃 及 所 得 款 項 用 途
根 據 發 售 價 每 股 發 售 股 份0.4港 元(即 介 乎 每 股 發 售 股 份0.38港 元 至0.42港 元 的 指 示
性 發 售 價 範 圍 的 中 位 數),公 開 發 售 所 得 款 項 淨 額 估 計 約 有54.4百 萬 港 元(扣 除 就 公 開
發 售 的 有 關 包 銷 費 用 及 估 計 開 支 後)。董 事 目 前 擬 將 所 得 款 項 淨 額 用 於 建 設 及 發 展 新
一 期 江 口 碼 頭,藉 此 擴 大 我 們 的 營 運 能 力 及 進 一 步 改 善 我 們 的 效 率。有 關 我 們 未 來 計
劃 及 所 得 款 項 用 途 的 詳 情,請 參 閱 本 招 股 章 程「未 來 計 劃 及 所 得 款 項 用 途」一 節。
12. 上 市 開 支
假 設 發 售 價 每 股 發 售 股 份0.4港 元(即 指 示 性 發 售 價 範 圍 的 中 位 數),上 市 開 支(屬
非 經 常 性)估 計 約 為25.6百 萬 港 元(相 當 於 人 民 幣21.6百 萬 元)。估 計 上 市 開 支 約8.4百 萬
港 元(相 當 於 人 民 幣7.0百 萬 元)直 接 來 自 發 行 發 售 股 份 及 將 根 據 有 關 會 計 準 則 入 賬 列
為 自 權 益 扣 除。餘 額 約17.2百 萬 港 元(相 當 於 人 民 幣14.6百 萬 元)已 或 將 自 合 併 全 面 收 益
表 扣 除,其 中(i)約12.9百 萬 港 元(相 當 於 人 民 幣10.8百 萬 元)於 二 零 一 七 年 財 政 年 度 確 認
(根 據 本 招 股 章 程 附 錄 一 所 載 我 們 的 經 審 核 財 務 報 表);及(ii)約4.5百 萬 港 元(相 當 於 人
民 幣3.8百 萬 元)預 期 於 上 市 前 確 認(根 據 我 們 現 時 估 計)。
董 事 謹 此 強 調,上 文 所 述 的 上 市 開 支 屬 現 時 估 計,作 參 考 用 途,而 將 予 確 認 的 實
際 金 額 須 根 據 審 核 及 可 變 因 數 及 假 設 當 時 變 動 而 作 出 調 整。有 意 投 資 者 務 請 留 意,上
述 上 市 開 支 或 會 對 本 集 團 二 零 一 八 年 財 政 年 度 的 財 務 表 現 造 成 重 大 不 利 影 響。
13. 自 本 公 司 註 冊 成 立 以 來,概 無 宣 派 或 派 發 股 息。
股 息 乃 由(i)遠 航 池 州 於 二 零 一 八 年 一 月 十 一 日 就 二 零 一 七 年 財 政 年 度 宣 派 予 其 當
時 的 權 益 股 東,金 額 約 為 人 民 幣8.7百 萬 元,其 中 約 人 民 幣7.0百 萬 元 已 用 於 抵 銷 本 集 團
於 二 零 一 七 年 十 二 月 三 十 一 日 應 收 遠 航 集 團 有 限 公 司 款 項,而 餘 額 約 人 民 幣1.7百 萬
元 則 已 以 現 金 支 付 予 遠 航 池 州 當 時 的 權 益 股 東;(ii)池 州 牛 頭 山 於 二 零 一 六 年 八 月 十 八
日 及 二 零 一 七 年 七 月 十 三 日(a)就 截 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 兩 個 年 度 及 二 零
一六年財政年度宣派予其當時的權益股東,金額分別約為人民幣2.3百萬元及人民幣1.4百 萬 元;及(b)就 截 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 兩 個 年 度 及 二 零 一 六 年 財 政 年 度 宣
派 予 非 控 股 權 益,金 額 分 別 約 為 人 民 幣0.3百 萬 元 及 人 民 幣0.2百 萬 元;及(iii)池 州 港 控
股 於 二 零 一 六 年 四 月 一 日 及 二 零 一 七 年 七 月 十 一 日 就 截 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一
日 止 兩 個 年 度 及 二 零 一 六 年 財 政 年 度 宣 派 予 非 控 股 權 益,金 額 分 別 約 為 人 民 幣3.0百
萬 元 及 人 民 幣0.7百 萬 元。
上 述 所 有 股 息(以 可 供 宣 派 溢 利 宣 派)於 最 後 可 行 日 期 已 派 付。
15. 近 期 發 展
我 們 繼 續 專 注 於 鞏 固 我 們 作 為 安 徽 省 主 要 內 陸 碼 頭 營 運 商 的 地 位。據 董 事 所 知,
於 往 績 期 間 後 及 直 至 本 招 股 章 程 日 期,我 們 的 行 業 相 對 維 持 穩 定,中 國 或 我 們 經 營 所
在 行 業 的 整 體 經 濟 及 市 況 並 無 發 生 任 何 重 大 不 利 變 動,而 已 經 或 將 會 對 我 們 的 業 務 營
運 或 財 務 狀 況 造 成 重 大 不 利 影 響。
於 二 零 一 七 年 十 二 月 四 日,池 州 港 控 股 就 可 能 出 售 其 於 池 州 貴 池 全 部 權 益 與 另 一
名 獨 立 第 三 方 訂 立 無 法 律 約 束 力 的 諒 解 備 忘 錄(「諒 解 備 忘 錄」),據 此 潛 在 買 方 將 對 池
州 貴 池 進 行 盡 職 審 查。諒 解 備 忘 錄 訂 約 方 將 進 一 步 討 論 及 磋 商 正 式 買 賣 協 議 的 條 款,
包 括 代 價 金 額,其 將 不 少 於 池 州 貴 池 資 產 淨 值 的40%。於 最 後 可 行 日 期,正 式 協 議 尚
未 訂 立,但 預 料 將 於 二 零 一 八 年 第 三 季 訂 立。出 售 事 項 一 旦 成 事,池 州 貴 池 將 不 再 為
本 集 團 的 聯 營 公 司。由 於 池 州 貴 池 並 無 重 大 營 運,可 能 出 售 事 項 預 料 不 會 對 本 集 團 造
成 任 何 重 大 不 利 影 響。
於二零一七年十二月,我們向一間總部位於安徽省合肥市的商業銀行取得意向書,
其同意提供人民幣50.0百萬元的銀行融資予本集團,用於建築及開發新一期江口碼頭,
以 確 保 我 們 將 有 足 夠 財 務 資 源 為 擴 張 計 劃 撥 資。
於 二 零 一 七 年 十 二 月 二 十 九 日,寧 波 市 鄞 州 區 人 民 法 院 頒 下 第 三 次 申 索 的 判 決。
根據判決,池州牛頭山被勒令向中基寧波集團股份有限公司支付約人民幣12.8百萬元、
相 關 額 外 利 息 及 法 院 費 用 約 人 民 幣0.2百 萬 元。於 二 零 一 八 年 一 月 二 十 四 日,池 州 牛 頭
山 就 上 述 第 三 次 申 索 的 判 決 提 出 上 訴。有 關 寧 波 市 鄞 州 區 人 民 法 院 頒 佈 的 第 三 次 申 索
的 判 決 詳 情,請 參 閱「業 務 — 訴 訟」一 節。根 據 浙 江 省 寧 波 市 中 級 人 民 法 院 批 准 的 日 期
為 二 零 一 八 年 六 月 六 日 的 民 事 調 解 書(「民 事 調 解 書」),池 州 牛 頭 山 與 中 基 寧 波 集 團 股
份 有 限 公 司 已 申 請 訴 訟 案 件 的 完 全 及 最 終 和 解 令(「建 議 和 解 令」),據 此,池 州 牛 頭 山
將 於 二 零 一 八 年 七 月 十 日 前 向 中 基 寧 波 集 團 股 份 有 限 公 司 支 付 約 人 民 幣9.1百 萬 元(「和
解 款 項」),而 中 基 寧 波 集 團 股 份 有 限 公 司 則 同 意 申 請 釋 出:(i)第 三 次 申 索 判 決 的 池 州
牛 頭 山 的 受 限 制 銀 行 存 款,金 額 約 人 民 幣0.4百 萬 元;(ii)第 二 次 申 索 授 予 池 州 牛 頭 山 及
目 前 由 池 州 市 貴 池 區 人 民 法 院 保 管 的 約 人 民 幣7.6百 萬 元;及(iii)第 三 次 申 索 判 決 的 目
前 受 資 產 保 全 令 所 限 的 池 州 牛 頭 山 的 相 關 國 有 土 地 使 用 權,而 關 於 訴 訟 案 件 的 未 了 結
法 律 程 序 應 予 撤 回。誠 如 民 事 調 解 書 所 述,建 議 和 解 令 將 於 池 州 牛 頭 山 及 中 基 寧 波 集
團 股 份 有 限 公 司 認 收 民 事 調 解 書 後 生 效 及 可 強 制 執 行。池 州 牛 頭 山 及 中 基 寧 波 集 團 股
份 有 限 公 司 已 認 收 民 事 調 解 書,而 我 們 將 以 內 部 財 務 資 源 及 池 州 市 貴 池 區 人 民 法 院 釋
出 的 約 人 民 幣7.6百 萬 元 款 項 結 付 和 解 款 項。據 中 國 法 律 顧 問 告 知,由 於 民 事 調 解 書 已
獲 池 州 牛 頭 山 及 中 基 寧 波 集 團 股 份 有 限 公 司 認 收,故 建 議 和 解 令 根 據 中 國 法 律 可 強 制
執 行 及 訴 訟 案 件 已 結 案。因 此,申 索 撥 備 為 數 約 人 民 幣1.5百 萬 元(即 和 解 款 項 約 人 民
幣9.1百萬元及現時由池州市貴池區人民法院保管的款項約人民幣7.6百萬元之間的差額)
已 於 相 關 期 間(即 二 零 一 五 年 財 政 年 度)計 提。在 該 等 情 況 下,我 們 認 為 訴 訟 案 件 的 調
解 過 程 結 束 將 不 會 對 本 集 團 產 生 重 大 不 利 財 務 影 響。
於 二 零 一 八 年 三 月 二 十 八 日,池 州 港 控 股 訂 立 協 議,將 一 幅 位 於 安 徽 省 池 州 市 經
濟 技 術 開 發 區 江 口 港 口 地 盤 面 積 約36,666平 方 米 的 地 塊(第 三 期 部 分)出 售 予 池 州 港 口
投 資(由 池 州 市 政 府 控 制 的 國 有 企 業,為 擁 有 池 州 港 控 股28%權 益 的 股 東),以 供 池 州
港 口 投 資 發 展 池 州 市 黃 砂 集 散 中 心,池 州 市 黃 砂 集 散 中 心 預 期 將 於 二 零 一 八 年 底 展 開
營 運。出 售 事 項 預 期 將 於 二 零 一 八 年 第 二 季 完 成。有 關 出 售 事 項 的 詳 情,請 參 閱 本 招
股 章 程「業 務 — 物 業 — 自 有 物 業」一 段。董 事 相 信 我 們 服 務 的 需 求 量 將 受 惠 於 池 州 市
黃 砂 集 散 中 心 的 投 產,因 為 經 集 散 中 心 輸 送 的 黃 砂 的 裝 卸 計 劃 將 通 過 新 一 期 江 口 碼 頭
進 行。有 關 池 州 市 黃 砂 集 散 中 心 的 發 展 詳 情,請 參 閱 本 招 股 章 程「業 務 — 業 務 策 略」一
段。
於二零一八年三月,我們得悉池州市多間工業企業被指違反適用環境法律及法規。
該 事 件 促 使 相 關 中 國 環 境 局 對 位 於 海 易 物 流 園(鄰 近 牛 頭 山 碼 頭)的 該 等 工 業 企 業 進 行
調 查(「調 查」),該 等 工 業 企 業 中 有 部 分 是 本 集 團 於 往 績 期 間 的 客 戶。為 協 助 中 國 環 境
部 門 進 行 調 查,調 查 涉 及 的 公 司 須 暫 停 其 業 務 營 運,以 待 調 查 結 果。牛 頭 山 碼 頭 於 二
零 一 八 年 四 月 八 日 至 二 零 一 八 年 四 月 十 四 日 亦 暫 停 其 業 務 營 運,以 協 助 當 局 安 排 將 被
勒 令 處 理 的 相 關 公 司 的 污 染 物 量 重 及 運 出 海 易 物 流 園。其 後 牛 頭 山 碼 頭 於 二 零 一 八 年
四月十五日恢復營運。據董事作出一切合理查詢後所深知、全悉及確信,根據調查結果,
(i)調 查 涉 及 的 公 司 大 部 分 只 須 稍 為 改 善 其 營 運 的 環 保 層 面;及(ii)本 集 團(包 括 牛 頭 山
碼 頭)並 無 違 反 或 觸 犯 任 何 環 境 法 律 及 法 規。於 二 零 一 八 年 四 月 完 成 調 查 後,調 查 涉 及
的 公 司 多 數 已 恢 復 營 運。然 而,接 受 調 查 的 公 司 當 中,本 集 團 於 二 零 一 五 年 財 政 年 度
及 二 零 一 六 年 財 政 年 度 的 其 中 一 名 五 大 客 戶(「相 關 客 戶」)須(a)大 幅 改 善 其 營 運 的 環 保
層 面;及(b)暫 停 其 營 運 直 至 進 一 步 通 知。據 董 事 作 出 一 切 合 理 查 詢 後 所 深 知、全 悉 及
確 信,除 相 關 客 戶 外,本 集 團 所 有 接 受 調 查 的 客 戶 自 二 零 一 八 年 四 月 起 已 全 面 恢 復 其
業 務 營 運。於 往 績 期 間,相 關 客 戶 產 生 的 收 益 分 別 約 為 人 民 幣3.5百 萬 元、人 民 幣2.6百
萬 元 及 人 民 幣2.4百 萬 元,佔 本 集 團 於 往 績 期 間 總 收 益 的 約7.4%、5.4%及3.8%。由 於 相
關 客 戶 於 往 績 期 間 在 牛 頭 山 碼 頭 貢 獻 的 收 益 金 額 並 不 重 大,且 預 料 未 來 亦 不 會 重 大,
故 董 事 認 為 前 述 事 件 將 不 會 對 本 集 團 的 業 務 營 運 造 成 任 何 重 大 不 利 影 響。
16. 據 董 事 所 深 知,於 最 後 可 行 日 期,除 關 於 中 基 寧 波 集 團 股 份 有 限 公 司(為 我 們 於 往
績 期 間 的 客 戶 之 一)與 池 州 牛 頭 山 訂 立 的 兩 份 倉 儲 服 務 合 約 的 訴 訟 案 件(詳 情 載 於 本 招
股 章 程「業 務 — 訴 訟」一 段)外,本 集 團 成 員 公 司 概 無 牽 涉 任 何 重 大 訴 訟、仲 裁 或 申 索,
且 董 事 並 不 知 悉 本 集 團 面 臨 任 何 待 決 或 遭 威 脅 的 重 大 訴 訟、仲 裁 或 申 索 而 會 對 我 們 的
經 營 業 績 或 財 務 狀 況 造 成 重 大 不 利 影 響。由 於 我 們 牽 涉 入 第 三 次 申 索,中 基 寧 波 集 團
股 份 有 限 公 司 申 請 資 產 保 全,其 後 寧 波 市 鄞 州 區 人 民 法 院 於 二 零 一 七 年 一 月 十 八 日 頒
令 凍 結 合 共 人 民 幣13.0百 萬 元 或 扣 押 池 州 牛 頭 山 的 等 價 資 產。因 此,池 州 牛 頭 山 獲 授
的 國 有 土 地 使 用 權 已 被 暫 時 保 全,由 二 零 一 七 年 一 月 二 十 日 至 二 零 二 零 年 一 月 十 九 日
為 期 三 年。此 外,於 二 零 一 七 年 十 二 月 三 十 一 日 約 人 民 幣0.4百 萬 元 的 受 限 制 銀 行 存 款
由 法 院 執 行 資 產 保 全。有 關 上 述 保 全 的 詳 情,請 參 閱 本 招 股 章 程「業 務 — 物 業 — 自 有
物 業」及「財 務 資 料 — 現 金 及 銀 行 存 款」一 節。此 外,約 人 民 幣7.6百 萬 元(即 中 基 寧 波 集
團 股 份 有 限 公 司 根 據 第 二 次 申 索 之 判 決 支 付 之 金 額)由 池 州 市 貴 池 區 人 民 法 院 保 存,
以 待 第 三 次 申 索 之 上 訴 之 判 決。
5 : GS(14)@2018-07-25 00:02:48

17. 風險: 集中採礦及洗選、客戶基礎集中、無最低處理量要求、分包合約期限少於1年、收益集中原料散貨物流業務、吞吐量不足應付需求、工傷、設施、資格、AR、稅、重估、法律、人、系統、擴張、補貼、貨港開支、市場情況、安徽競爭、中國社會經濟、匯率
6 : GS(14)@2018-07-25 00:05:19

18. 2007年兩夫婦搞,之後併下其他兩個港口股權,但2016年其中一港口失效,被迫出售,重組上市
19. ) 於 二 零 一 七 年 十 二 月 四 日,池 州 港 控 股 已 與 一 名 獨 立 第 三 方 就 可 能 出 售 其 於 池 州 貴 池 的 全部 權 益 訂 立 無 法 律 約 束 力 的 諒 解 備 忘 錄,據 此,潛 在 買 方 將 對 池 州 貴 池 進 行 盡 職 審 查。諒
解 備 忘 錄 的 訂 約 方 將 進 一 步 討 論 及 磋 商 正 式 買 賣 協 議 的 條 款,包 括 代 價 金 額,將 不 會 少 於
池 州 貴 池 的 資 產 淨 值 的40%。於 二 零 一 七 年 十 二 月 三 十 一 日,池 州 貴 池 的 資 產 淨 值 約 為 人
民 幣7.1百 萬 元(約8.4百 萬 港 元)。於 最 後 可 行 日 期,正 式 買 賣 協 議 尚 未 訂 立 及 預 期 將 於 二 零
一 八 年 第 三 季 訂 立。倘 出 售 得 以 完 成,池 州 貴 池 將 不 再 為 本 集 團 的 聯 營 公 司,及 本 公 司 將
於 上 市 後 在 本 公 司 年 報 內 披 露 出 售 的 詳 情。
7 : GS(14)@2018-07-25 01:07:37

20. 雖 然 貨 物 及 集 裝 箱 吞 吐 量 為 反 映 通 行 我 們 碼 頭 的 貨 物 及 集 裝 箱 的 一 項 指 標,惟 我
們 的 營 運 表 現 乃 由 我 們 所 處 理 及 就 有 關 服 務 收 費 的 貨 量 而 驅 動,而 相 關 貨 量 則 因 多 種
因 素 推 動,包 括 全 球、中 國 及 我 們 腹 地 的 宏 觀 經 濟 狀 況,以 及 對 於 向 我 們 腹 地 獲 取 或
運 輸 的 特 定 類 別 貨 物 的 需 求。有 關 我 們 增 長 驅 動 因 素 的 更 多 資 料 請 見 本 招 股 章 程「行
業 概 覽 — 中 國 安 徽 省 池 州 市 碼 頭 營 運 商 概 覽 — 未 來 增 長 的 主 要 驅 動 因 素」一 節。
我 們 已 就 經 營 江 口 碼 頭 及 牛 頭 山 碼 頭 獲 授 港 口 經 營 許 可 證。有 關 許 可 證 准 許 我 們
經 營 兩 個 碼 頭 及 提 供 港 口 物 流 服 務,包 括 向 公 眾(i)提 供 船 舶 泊 位;(ii)貨 物 裝 卸;及(iii)
倉 儲 服 務。根 據 灼 識 諮 詢 報 告,近 期,由 於 中 國 政 府 採 取 措 施 保 護 海 岸 線 資 源 及 減 少
長 江 沿 岸 污 染,倘 擬 於 池 州 市 進 行 任 何 碼 頭 建 設 工 程,均 須 就 開 採 池 州 市 岸 線 資 源 遵
守 更 嚴 格 的 要 求 及 支 付 更 高 相 關 成 本。池 州 市 多 間 不 合 資 格 碼 頭 營 運 商 未 取 得 或 重 續
其 港 口 經 營 許 可 證 而 被 迫 關 閉。因 此,預 期 未 來 公 共 碼 頭 處 理 的 貨 物 吞 吐 量 規 模 將 按
更 高 速 度 增 長,因 為 隨 著 控 制 長 江 沿 岸 資 源 開 發 的 法 規 收 緊,企 業 要 擴 張 及 提 升 其 自
有 的 專 有 港 口 設 施 越 見 困 難。
於 往 績 期 間,我 們 主 要 自 使 用 輸 送 帶 及 起 重 機 提 供 貨 物 裝 卸 服 務 產 生 收 益。輸 送
帶 通 常 用 於 散 裝 貨,而 起 重 機 主 要 用 於 裝 卸 集 裝 箱 及 拆 分 散 裝 貨。
我 們 的 客 戶 大 部 分 為 位 於 中 國 安 徽 省 池 州 市 的 採 礦 及 洗 選 公 司 及 運 輸 公 司。我 們
的 江 口 碼 頭 及 牛 頭 山 碼 頭 可 透 過 本 地 公 路 便 捷 地 到 達 池 州 市 各 採 礦 及 洗 選 基 地。池 州
市 大 部 分 主 要 採 礦 及 洗 選 公 司 及 運 輸 公 司 為 我 們 的 客 戶 且 通 常 毗 鄰 我 們 的 碼 頭,普 遍
在50公 里 範 圍 內。我 們 的 服 務 及 貨 物 組 合 與 池 州 市 及 我 們 腹 地 的 主 要 行 業 保 持 一 致,
尤 其 是 非 金 屬 礦(如 石 灰 石、白 雲 石 及 方 解 石)的 採 礦 及 洗 選。該 等 礦 產 大 部 分 向 外 運
送 至 長 江 沿 岸 及 華 東 城 市 的 大 型 煉 鋼、玻 璃 製 造,及 紙 類 製 造 生 產 商,部 分 亦 出 口 至
日本、韓國等境外市場。運送至池州市的物料包括用於外貿的金屬礦及用於內貿的沙、
煤 炭 及 木 材。我 們 與 池 州 市 採 礦 及 洗 選 行 業 的 多 間 公 司 維 持 穩 定 合 作 關 係。於 二 零
一 五 年 財 政 年 度、二 零 一 六 年 財 政 年 度 及 二 零 一 七 年 財 政 年 度,我 們 的 五 大 客 戶 佔 我
們 總 收 益 的 分 別 約37.3%、33.7%及34.9%;及 我 們 最 大 客 戶 佔 我 們 總 收 益 的 分 別 約
10.0%、9.0%及12.3%。於 往 績 期 間,我 們 五 大 客 戶 中 大 部 分 與 我 們 的 持 續 業 務 關 係 年
期介乎兩至九年。
21. 建 設 及 發 展 新 一 期 江 口 碼 頭 的 理 由 及 裨 益
董 事 認 為,通 過 擴 張 貨 物 處 理 能 力,我 們 將 能 夠 擴 大 客 戶 基 礎 及 繼 續 增 強 我
們 於 安 徽 省 內 陸 碼 頭 營 運 商 市 場 上 的 競 爭 力。
於 二 零 一 七 年 十 二 月 三 十 一 日,江 口 碼 頭 經 營 四 個 泊 位,估 計 年 最 大 貨 物 總
吞 吐 能 力 為 約8.0百 萬 噸。於 往 績 期 間,江 口 碼 頭 的 使 用 率 大 幅 提 高。二 零 一 五 年
財 政 年 度、二 零 一 六 年 財 政 年 度 及 二 零 一 七 年 財 政 年 度,江 口 碼 頭 的 貨 物 吞 吐 能
力 使 用 率 分 別 為51.6%、67.6%及81.3%。有 關 江 口 碼 頭 年 設 計 吞 吐 能 力、實 際 最 大
吞 吐 能 力 及 吞 吐 能 力 使 用 率 的 詳 情,請 參 閱 本 節「我 們 的 地 點 及 腹 地 — 吞 吐 能 力」
一 段。
本 集 團 選 擇 擴 張 江 口 碼 頭,而 非 牛 頭 山 碼 頭,原 因 如 下:
• 根 據 灼 識 諮 詢 報 告,江 口 碼 頭 是 池 州 市 唯 一 一 個 持 牌 可 進 行 外 貿 並 可 提
供 集 裝 箱 處 理 服 務 的 港 口 碼 頭。江 口 碼 頭 為 池 州 市 的 中 心 港 口 服 務 區,
及 作 為 主 要 公 共 基 建,獲 當 地 政 府 大 力 支 持,服 務 池 州 市 快 速 發 展 的 經
濟 活 動。江 口 碼 頭 的 地 點 優 越,可 為 池 州 市 各 地 的 客 戶 服 務,因 為 其 與 多
條 公 路 相 連,可 將 貨 物 運 送 至 碼 頭。另 一 方 面,牛 頭 山 碼 頭 主 要 服 務 於 其
腹 地。考 慮 到 江 口 碼 頭 所 提 供 的 服 務、來 自 當 地 政 府 的 支 持、江 口 碼 頭 的
位 置 有 利,加 上 於 往 績 期 間 江 口 碼 頭 的 實 際 吞 吐 量 高 於 牛 頭 山 碼 頭,董
事 認 為,我 們 擴 張 江 口 碼 頭(而 不 是 牛 頭 山 碼 頭)更 合 適 及 有 利。
• 考 慮 到 牛 頭 山 碼 頭 的 貨 物 吞 吐 量 預 期 將 會 增 加,本 集 團 已 投 資 擴 大 牛 頭
山碼頭的營運能力,於二零一六年八月在牛頭山碼頭安裝一套新的輸送帶,
其估計年最大吞吐能力為約3.3百萬噸。向相關當地部門取得必要批准後,
該 套 新 輸 送 帶 於 二 零 一 七 年 一 月 開 始 營 運,以 應 付 牛 頭 山 碼 頭 的 需 求。
牛 頭 山 碼 頭 位 於 長 江 岸 線 控 制 利 用 區。根 據 灼 識 諮 詢 報 告,當 地 政 府 及
機 關 擬 限 制 該 等 區 域 內 任 何 建 議 港 口 設 施 建 設 及 擴 張。因 此,預 期 要 取
得 政 府 對 長 江 岸 線 控 制 利 用 區 內 任 何 港 口 設 施 新 建 設 工 程 的 審 批 將 更 為
困難。另一方面,根據灼識諮詢報告,江口碼頭位於長江岸線開發利用區,
而 本 地 政 府 通 常 允 許 於 該 區 內 進 行 符 合 市 政 規 劃 及 中 國 政 府 各 部 門 所 設
立 其 他 相 關 計 劃 的 新 建 設 項 目。因 此,董 事 認 為,從 經 濟 及 監 管 兩 方 面 而
言,本 集 團 擴 張 江 口 碼 頭(而 不 是 牛 頭 山 碼 頭)更 加 實 際。
• 池 州 市 黃 砂 集 散 中 心 為 池 州 港 口 投 資 由 池 州 市 政 府 控 制 之 國 有 企 業 計 劃
發 展 之 中 央 集 散 中 心,由 池 州 市 政 府 控 制 之 國 有 企 業 預 期 將 於 二 零 一 八
年 底 在 江 口 碼 頭 位 處 之 江 口 港 口 區 展 開 營 運。池 州 港 口 投 資 主 要 從 事 與
港 口 基 建 項 目 發 展 有 關 之 投 資。由 於 池 州 市 政 府 一 直 致 力 將 輸 入、輸 出
及 途 經 池 州 市 的 砂 粒 買 賣,以 及 相 關 倉 儲 的 管 理 中 央 化,故 池 州 市 政 府
透 過 池 州 港 口 投 資 向 池 州 港 控 股 收 購 相 關 土 地,以 發 展 及 建 設 池 州 市 黃
砂 集 散 中 心,其 預 期 將 於 二 零 一 八 年 底 展 開 營 運。由 於 本 集 團 作 為 港 口
碼 頭 營 運 商,並 無 從 事 市 內 建 材(包 括 砂)銷 售 及 分 銷 管 理 業 務,因 此 池 州
港 控 股 應 池 州 市 政 府 要 求 落 實 相 關 土 地 買 賣,以 協 助 其 發 展 池 州 市 黃 砂
集 散 中 心。經 池 州 港 控 股 與 池 州 港 口 投 資 公 平 磋 商 後,出 售 相 關 土 地 之
代 價 約 為 人 民 幣6.2百 萬 元,並 預 期 於 二 零 一 八 年 第 二 季 完 成。有 關 出 售
事 項 之 詳 情,請 參 閱 本 節「物 業 — 自 有 物 業」一 段。根 據 灼 識 諮 詢 報 告,
估 計 池 州 市 黃 砂 集 散 中 心 投 產 首 年 將 締 造 額 外 吞 吐 量 約1.5百 萬 噸,而 於
二 零 二 一 年 將 新 增 年 吞 吐 量 約3.0百 萬 噸。董 事 相 信 我 們 服 務 的 需 求 量 將
受 惠 於 池 州 市 黃 砂 集 散 中 心 的 投 產,因 為 經 集 散 中 心 輸 送 的 黃 砂 的 裝 卸
計 劃 將 通 過 新 一 期 江 口 碼 頭 進 行。另 外,池 州 市 工 業 總 增 值(即 工 業 界 別
所 貢 獻 產 品 及 服 務 淨 輸 出 總 值)預 期 將 按 複 合 年 增 長 率 約8.9%由 二 零 一 七
年 的 人 民 幣246億 元 增 加 至 二 零 二 二 年 的 人 民 幣377億 元。因 此,董 事 認 為
池 州 市 工 業 界 別 的 預 期 增 長 及 因 此 而 產 生 的 商 機 將 為 我 們 提 供 優 勢,可
擴 張 江 口 碼 頭 的 客 戶 基 礎,使 得 擴 張 江 口 碼 頭 成 為 必 要 之 舉。董 事 認 為,
我 們 於 建 設 及 發 展 新 一 期 江 口 碼 頭 後,對 我 們 服 務 的 需 求 將 充 足,原 因
如 下:
(a) 池 州 市 經 濟 發 展 穩 定:根 據 灼 識 諮 詢 報 告,由 於 有 效 投 資 轉 移 自 沿 海
省 份 的 若 干 行 業 及 本 地 旅 遊 業 及 其 他 相 關 界 別 發 展 增 加,池 州 市 渡
過 一 段 平 穩 經 濟 發 展 期。
(b) 池 州 市 工 業 界 別 增 長:根 據 灼 識 諮 詢 報 告,非 金 屬 採 礦 及 洗 選 行 業 以
及 其 他 工 業 製 造 行 業 的 增 長,是 池 州 市 水 路 運 輸 需 求 最 重 要 的 決 定
因 素。池 州 市 工 業 總 增 值(即 工 業 界 別 所 貢 獻 產 品 及 服 務 淨 輸 出 總 值)
預 計 將 由 二 零 一 七 年 的 人 民 幣246億 元 增 加 至 二 零 二 二 年 的 人 民 幣
377億 元,複 合 年 增 長 率 為8.9%。因 此,董 事 相 信 本 集 團 將 受 惠 於 池
州 市 工 業 界 別 的 預 測 增 長,加 上 隨 著 新 一 期 江 口 碼 頭 投 入 營 運,我 們
將 有 能 力 應 對 池 州 市 工 業 界 別 的 擴 張。
(c) 本 集 團 在 貨 物 吞 吐 量 方 面 曾 經 歷 且 預 期 將 維 持 較 池 州 市 公 共 碼 頭 營
運 商 市 場 更 為 快 速 的 增 長 率:根 據 灼 識 諮 詢 報 告,池 州 市 公 共 碼 頭 的
貨 物 吞 吐 量 由 二 零 一 三 年 的 約14.4百 萬 噸 增 加 至 二 零 一 七 年 的18.7百
萬 噸,複 合 年 增 長 率 約 為6.9%。預 測 池 州 市 公 共 碼 頭 營 運 商 市 場 於 二
零 一 七 年 至 二 零 二 二 年 將 維 持 上 揚 增 長 態 勢,估 計 貨 物 吞 吐 量 將 按
複 合 年 增 長 率 約9.0%增 長,於 二 零 二 二 年 將 升 至 約28.9百 萬 噸。
22. 本 集 團 在 貨 物 吞 吐 量 方 面 曾 經 歷 且 預 期 將 維 持 較 池 州 市 公 共 碼 頭 營
運 商 市 場 更 為 快 速 的 增 長 率。根 據 灼 識 諮 詢 報 告,本 集 團 的 貨 物 吞 吐
量 由 二 零 一 三 年 的 約5.1百 萬 噸 增 加 至 二 零 一 七 年 的11.6百 萬 噸,複
合 年 增 長 率 約 為22.9%。此 外,預 期 本 集 團 的 貨 物 吞 吐 量 於 二 零 一 七
年 至 二 零 二 二 年 將 繼 續 按 複 合 年 增 長 率 約11.2%增 長,於 二 零 二 二 年
將 高 達 約19.7百 萬 噸。根 據 灼 識 諮 詢 報 告,本 集 團 預 計 來 年 將 強 勢 增
長,理 由 如 下:
• 池 州 市 政 府 努 力 整 合 市 內 的 非 金 屬 採 礦 及 洗 選 行 業。根 據 灼 識 諮
詢 報 告,估 計 本 集 團 的 主 要 客 戶(為 池 州 市 採 礦 及 洗 選 行 業 的 領
先 參 與 者,並 且 毗 鄰 江 口 碼 頭)將 繼 續 增 長 及 獲 得 更 大 的 市 場 份
額,而 未 符 合 必 要 標 準 的 小 型 採 礦 及 洗 選 公 司 將 被 行 內 主 要 參 與
者(即 我 們 的 客 戶)收 購 或 被 逼 關 閉。由 於 採 礦 及 洗 選 行 業 的 公 司
易 受 成 本 影 響,其 一 般 選 擇 最 接 近 的 碼 頭 以 盡 量 降 低 運 輸 成 本,
尤 其 是 當 各 碼 頭 的 服 務 費 率 並 無 重 大 差 別 時。鑑 於 江 口 碼 頭 鄰 近
我 們 的 主 要 客 戶,故 董 事 相 信 其 使 用 其 他 碼 頭 的 機 會 不 大。
• 基 於 環 保 法 規 收 緊,池 州 市 的 小 型 公 共 碼 頭 營 運 商 將 被 逼 關 閉。
這 將 進 一 步 為 本 集 團 創 造 良 機,把 握 以 總 吞 吐 量 計 算 的 更 高 市 場
份 額。
• 誠 如 上 文 所 述,池 州 市 黃 砂 集 散 中 心(池 州 港 口 投 資 計 劃 發 展 之
中 央 集 散 中 心)擬 定 於 二 零 一 八 年 底 在 江 口 港 區 展 開 營 運。根 據
灼 識 諮 詢 報 告,估 計 池 州 市 黃 砂 集 散 中 心 於 二 零 二 一 年 將 為 池 州
市 水 路 運 輸 締 造 額 外 年 吞 吐 量 約3.0百 萬 噸。董 事 相 信 江 口 碼 頭
將 大 大 受 惠 於 池 州 市 黃 砂 集 散 中 心 之 營 運。
• 新 一 期 江 口 碼 頭 將 大 大 增 加 本 集 團 的 承 載 能 力,使 我 們 能 夠 有 效
地 抓 緊 來 自 池 州 新 興 工 業 界 別 的 商 機。
因 此,雖 然 於 二 零 一 七 年 至 二 零 二 二 年 池 州 市 公 共 碼 頭 的 貨 物 吞 吐
量 估 計 將 僅 按 複 合 年 增 長 率9.0%增 長,惟 董 事 相 信 本 集 團 於 二 零
二 二 年 的 預 測 貨 物 吞 吐 量 約19.7百 萬 噸 是 需 要 進 行 有 關 擴 張 計 劃 的
合 理 理 據。
23. (d) 由 於 政 府 為 保 護 池 州 市 的 岸 線 資 源 實 施 相 關 措 施,本 集 團 將 把 握 市
場 的 新 增 需 求:根 據《池 州 市 長 江 岸 線 資 源 專 項 整 治 實 施 方 案》,池 州
市 政 府 已 開 展 一 項 為 期 三 年 的 項 目,以 監 管 池 州 市 岸 線 資 源。根 據 該
行 動,池 州 市 岸 線 上 不 合 資 格 或 非 法 的 生 產 及 運 輸 設 施 須 於 指 定 期
限 內 移 除,以 保 護 池 州 市 岸 線 資 源 及 維 護 其 長 期 發 展。根 據 灼 識 諮 詢
報 告,自 前 述 政 府 措 施 推 出 以 來,池 州 市 長 江 沿 岸 已 有 約 六 個 不 合 資
格 的 碼 頭 被 迫 關 閉。此 外,環 境 法 規(例 如《安 徽 省 水 污 染 防 治 工 作 方
案》及《安 徽 省 大 氣 污 染 防 治 行 動 計 劃 實 施 方 案》)已 實 施,藉 以 驅 動 池
州 市 政 府 加 強 其 對 工 業 及 其 他 界 別 公 司 環 保 常 規 方 面 的 監 管。為 應
對 前 述 政 府 計 劃 及 相 關 環 境 法 規 的 實 施,本 公 司 已 建 立 有 效 粉 塵 污
染 監 控 系 統,包 括 粉 塵 墻 及 粉 塵 網、灑 水 設 備、堆 場 棚 屋、輸 送 帶 棚
屋,及 多 種 其 他 設 施,以 求 盡 量 降 低 我 們 碼 頭 內 密 集 的 運 輸 及 貨 物 處
理 活 動 造 成 的 水 污 染 及 粉 塵 污 染。該 等 措 施 讓 本 集 團 可 盡 量 減 少 政
府加強監管所產生的影響,將營運維持於健康正常的狀態。董事認為,
本 集 團 將 能 夠 把 握 市 場 的 新 增 需 求,原 因 為(i)池 州 市 可 供 使 用 的 碼
頭 數 量 減 少;(ii)雖 然 池 州 市 工 業 界 別 增 長 預 期 帶 來 高 需 求,惟 環 保
法 規 收 緊 導 致 新 的 碼 頭 營 運 商 進 入 市 場 越 來 越 困 難;及(iii)池 州 市 鄰
近 的 採 礦 公 司 傾 向 於 使 用 距 離 最 近 的 公 共 碼 頭,以 盡 可 能 降 低 運 輸
成 本。考 慮 該 等 原 因 後,董 事 認 為 本 集 團 已 具 備 條 件 進 一 步 鞏 固 我 們
的 市 場 地 位。
(e) 倘 現 時 的 營 運 能 力 維 持 不 變,則 預 測 江 口 碼 頭 於 未 來 數 年 將 獲 悉 數
動 用:江 口 碼 頭 於 二 零 一 五 年 財 政 年 度、二 零 一 六 年 財 政 年 度 及 二 零
一 七 年 財 政 年 度 的 使 用 率 分 別 約 為51.6%、67.6%及81.3%。根 據 灼 識
諮 詢 報 告 所 載 本 集 團 貨 物 吞 吐 量 的 預 測 增 長 率,董 事 預 測,倘 江 口 碼
頭 的 營 運 能 力 維 持 不 變,則 江 口 碼 頭 於 二 零 一 八 年 財 政 年 度 的 使 用
率 將 約 為90%。
經 考 慮 上 述,董 事 認 為 本 集 團 應 率 先 展 開 江 口 碼 頭 營 運 能 力 的 擴 充,
否則江口碼頭於未來數年將獲悉數動用及無法應付客戶規定的需求。
根 據 我 們 的 擴 張 計 劃,新 一 期 江 口 碼 頭 的 建 設 及 發 展 將 於 二 零 一 九
年六月結束前完成,即預期江口碼頭將達到最大使用率的年度。因此,
董 事 相 信 此 乃 擴 充 江 口 碼 頭 營 運 能 力 的 適 當 時 機。
24. 新 一 期 江 口 碼 頭 的 發 展 程 序
基 於 新 一 期 江 口 碼 頭 發 展 工 程 的 現 時 進 展,董 事 認 為 建 設 及 發 展 工 程 將 於 二
零 一 九 年 六 月 前 完 成。
建 設 及 發 展 新 一 期 江 口 碼 頭 的 估 計 總 投 資 額 為 約 人 民 幣100.5百 萬 元。於 最 後
可 行 日 期,就 新 一 期 發 展 工 程 所 作 的 投 資 額 為 約 人 民 幣17.4百 萬 元,當 中,我 們 於
二 零 一 零 年 花 費 約 人 民 幣16.6百 萬 元 收 購 位 於 中 國 安 徽 省 池 州 市 經 濟 技 術 開 發 區
江 口 港 口 的 一 幅 地 塊(第 三 期 部 分)及 約 人 民 幣0.8百 萬 元 進 行 多 項 籌 備 工 程。有 關
前 述 地 塊 的 詳 情 請 參 閱 本 招 股 章 程 本 節「物 業」一 段 及 附 錄 三。
發 展 過 程 的 主 要 步 驟 如 下:
(i) 建 設 工 程
建 設 工 程 施 工 前,我 們 將 甄 選 及 委 聘 第 三 方 建 築 師、工 程 師 及 承 建 商 以
進 行 建 設 新 一 期 江 口 碼 頭 相 關 的 各 類 設 計 及 建 設 工 程。有 關 設 計 及 建 設
工 程 將 包 括 建 設 港 口 基 建,包 括(i)兩 個 泊 位、堆 場 及 倉 儲 設 施;及(ii)安 裝
公 用 設 施 及 渠 道 設 施。委 任 第 三 方 建 築 師、工 程 師 及 承 建 商 將 透 過 競 標
程 序 完 成。甄 選 競 標 方 將 基 於 多 項 因 素,包 括 其 公 司 聲 譽、往 績 記 錄、財
務 背 景、公 司 所 取 得 的 牌 照╱證 書、管 理 團 隊(例 如 架 構、背 景、經 驗)、項
目 團 隊 組 成 及 經 驗 以 及 與 本 集 團 的 先 前 工 作 經 驗。
(ii) 取 得 相 關 許 可 及 牌 照
據 適 用 中 國 法 律 及 法 規 所 規 定,我 們 現 正 進 行 預 備 工 作,包 括 初 步 評 估
對 環 境 的 影 響 及 航 行 安 全,以 確 保 我 們 的 建 設 及 發 展 計 劃 可 達 到 相 關 標
準 及 規 定。
我 們 於 二 零 一 八 年 四 月 獲 交 通 部 授 予 使 用 港 口 岸 線 批 覆。於 申 請 港 口 經
營 許 可 證 前,本 集 團 亦 須 取 得 其 他 許 可 及 牌 照 或 進 行 若 干 手 續,其 中 包
括建設工程規劃許可證、根據港口建設項目的過程於網上平台備案資料、
建 設 項 目 內 部 環 保 竣 工 驗 收、建 設 項 目 環 境 保 護 設 施 竣 工 驗 收 批 覆 及 港
口 項 目 內 部 竣 工 驗 收。我 們 亦 須 向 本 地 機 構 取 得 初 步 設 計、海 岸 線 用 途、
安 全 及 消 防 等 多 類 批 准。
下表列載就建設及發展新一期江口碼頭取得主要許可及牌照的預期時間表:
牌 照╱許 可 批 授 機 構
取 得 牌 照╱
許 可 的 預 期 時 間
初 步 設 計 文 件 審 批 及
施 工 圖 設 計 審 批
池 州 市 港 口 管 理 局 二 零 一 八 年 六 月
建 設 工 程 規 劃 許 可 證 住 房 和 城 鄉 建 設 部 二 零 一 八 年 六 月
牌 照╱許 可 批 授 機 構
取 得 牌 照╱
許 可 的 預 期 時 間
建 設 項 目 環 境 保 護 設 施
竣 工 驗 收 批 覆 中 國 生 態 環 境 部 二 零 一 九 年 一 月
試 運 營 期 港 口 經 營 許 可 池 州 市 港 口 管 理 局 二 零 一 九 年 一 月
港 口 經 營 許 可 證 池 州 市 港 口 管 理 局 二 零 二 零 年 五 月
雖 然 中 國 政 府 因 提 倡 保 護 海 岸 資 源 及 減 少 長 江 流 域 的 污 染 而 收 緊 規 定,
惟董事預計不會有任何情況或任何法律障礙,嚴重阻礙或拖延上述牌照、
許 可 及 批 文 的 申 請,理 由 如 下:
• 本 集 團 的 碼 頭 是 池 州 市 最 大 的 公 共 碼 頭,而 且 地 方 政 府 一 直 透 過 於
池 州 市 提 供 更 全 面 的 公 共 交 通 基 建,支 持 本 集 團 的 發 展。
• 新 一 期 江 口 碼 頭 位 於 長 江 岸 線 開 發 利 用 區,而 本 地 政 府 通 常 允 許 於
該 區 內 進 行 符 合 市 政 規 劃 及 中 國 政 府 各 部 門 所 設 立 其 他 相 關 計 劃 的
新 建 設 項 目。
• 建 設 及 發 展 新 一 期 江 口 碼 頭 與 二 零 一 三 年 至 二 零 三 零 年 池 州 市 的 整
體 城 市 發 展 規 劃 並 無 抵 觸。
• 本 集 團 已 就 發 展 新 一 期 江 口 碼 頭 獲 省 市 機 關 發 出 港 口 岸 線 使 用 權。
此 外,我 們 於 二 零 一 八 年 四 月 獲 交 通 部 授 予 使 用 港 口 岸 線 最 終 批 覆。
(iii) 增 購 機 械 及 設 備
於建設新一期江口碼頭的過程中,我們將增購機械及設備(包括浮式駁船、
輸 送 帶 及 門 座 起 重 機),以 支 持 新 期 數 的 營 運。
資 本 開 支
董 事 有 關 建 設 及 發 展 新 一 期 江 口 碼 頭 的 開 支 估 計 列 載 如 下:
總 計
(人 民 幣 千 元)
預 備 工 作(包 括 初 步 評 估 及 設 計 計 劃) 3,109
建 設 工 程(包 括 取 得 必 要 建 設 及 其 他 許 可 及 牌 照 的 成 本) 40,580
增 購 機 械 及 設 備 以 支 持 新 一 期 江 口 碼 頭 營 運 37,555
於 竣 工 後 評 估 新 一 期 江 口 碼 頭 的 表 現 及 經 營 效 率 427
雜 項 開 支 1,457
83,128
發 展 項 目 將 透 過 以 下 途 徑 撥 資:
• 公 開 發 售 所 得 款 項 淨 額 約54.4百 萬 港 元(約 人 民 幣46.1百 萬 元)將 分 配
至 建 設 及 發 展 新 一 期 江 口 碼 頭;及
• 餘 額 約44.0百 萬 港 元(約 人 民 幣37.0百 萬 元)將 由 銀 行 貸 款 撥 資。
為 了 確 保 我 們 將 擁 有 充 足 的 財 務 資 源 以 為 我 們 的 擴 張 計 劃 撥 資,於 二 零
一七年十二月,我們已向一間總部位於安徽省合肥市的商業銀行取得意向函,
其 同 意 向 本 集 團 提 供 銀 行 信 貸 人 民 幣50.0百 萬 元 用 於 建 設 及 發 展 新 一 期 江 口
碼 頭。
考 慮 到 上 述,董 事 認 為,我 們 將 擁 有 充 足 財 務 資 源 以 建 設 及 發 展 新 一 期
江 口 碼 頭。
25. 我 們 的 碼 頭 位 於 中 國 安 徽 省 池 州 市。池 州 港 面 向 長 江 南 岸。池 州 市 四 面 環 繞
長 江 下 游 段 的 大 城 市(包 括 江 西 省 及 江 蘇 省),佔 據 樞 紐 位 置。根 據 灼 識 諮 詢 報 告,
我 們 於 二 零 一 六 年 錄 得 貨 物 吞 吐 量8.1百 萬 噸,成 為 以 該 年 度 貨 物 吞 吐 量 計 池 州 市
最 大 的 公 共 碼 頭 營 運 商 及 長 江 沿 岸25大 港 口 營 運 商 中 的 第18大 碼 頭 營 運 商。
池 州 港 口 包 括 十 個 正 式 規 劃 港 區。十 個 港 區 中,以 江 口 港 區 及 牛 頭 山 港 區 的
港 口 設 施 發 展 最 完 善,於 二 零 一 六 年 的 散 裝 貨 吞 吐 量 分 別 約 為6.3百 萬 噸 及21.8百
萬 噸,使 其 成 為 池 州 市 最 活 躍 的 港 區。
江 口 碼 頭 位 於 池 州 市 的 江 口 港 區。於 二 零 一 七 年 十 二 月 三 十 一 日,江 口 碼 頭
經 營 四 個 泊 位,估 計 年 度 最 高 貨 物 吞 吐 能 力 約 為8.0百 萬 噸。
26.牛 頭 山 碼 頭 位 於 池 州 市 的 牛 頭 山 港 區。於 二 零 一 七 年 十 二 月 三 十 一 日,牛 頭
山 碼 頭 經 營 三 個 泊 位,估 計 年 度 最 高 貨 物 吞 吐 能 力 約 為6.9百 萬 噸。
27我 們 的 腹 地 主 要 覆 蓋 池 州 市 及 其 相 鄰 地 區。根 據 灼 識 諮 詢 報 告,池 州 市 的 非
金 屬 礦 產 資 源(包 括 石 灰 石、白 雲 石 及 方 解 石)儲 備 頗 豐 富,可 供 長 期 穩 定 發 展 非
金 屬 採 石 業 務。豐 富 非 金 屬 礦 產 資 源 集 中 於 如 此 小 的 區 域,在 安 徽 省 實 屬 罕 見,
因 而 使 池 州 市 成 為 華 東 其 中 一 個 最 重 要 的 非 金 屬 礦 產 生 產 基 地。
根 據 灼 識 諮 詢 報 告,由 於 投 資 有 效 流 入 自 沿 海 省 份 轉 移 的 若 干 行 業,加 上 本
地 加 大 發 展 旅 遊 業 及 其 他 相 關 分 部,池 州 市 經 歷 一 段 穩 定 經 濟 發 展 期。池 州 市 名
義本地生產總值由二零一二年人民幣417億元增加至二零一六年的人民幣589億元。
將 池 州 市 公 營 和 民 辦 貨 運 碼 頭 總 吞 吐 作 一 整 體 計 算,貨 物 總 吞 吐 量 由 二 零 一 二 年
約34.9百 萬 噸 增 加 至 二 零 一 六 年43.6百 萬 噸,複 合 年 增 長 率 為5.1%。按 貨 物 吞 吐 量
計 算,池 州 碼 頭 營 運 商 市 場 規 模 預 期 將 按 複 合 年 增 長 率7.1%增 加,由 二 零 一 六 年
約43.6百 萬 噸 增 加 至 二 零 二 一 年 的61.6百 萬 噸。
28. 江 口 碼 頭 能 處 理 散 裝 貨、集 裝 箱 及 散 雜 貨,而 牛 頭 山 碼 頭 主 要 處 理 散 裝 貨。我 們
的 碼 頭 設 備 完 善,備 有 必 要 的 設 施 及 設 備 以 提 供 裝 卸 服 務,包 括 起 重 機、裝 載 機 及 輸
送 帶。我 們 所 有 設 施 及 設 備 均 為 我 們 所 擁 有 並 由 合 資 格 技 術 人 員 操 作。我 們 亦 於 兩 個
碼 頭 運 作 堆 場,以 助 客 戶 臨 時 儲 存 貨 品。我 們 委 聘 外 部 運 輸 公 司 提 供 短 程 運 輸 服 務 予
客 戶。
江 口 碼 頭 於 二 零 零 七 年 十 二 月 開 始 營 運,有 四 個 泊 位,其 中 三 個 自 二 零 零 七 年
十 二 月 起 獲 批 准 處 理 外 貿。其 二 零 一 五 年 財 政 年 度、二 零 一 六 年 財 政 年 度 及 二 零 一 七
年 財 政 年 度 的 年 度 實 際 吞 吐 量 分 別 約 為4.1百 萬 噸、5.4百 萬 噸 及6.5百 萬 噸。江 口 碼 頭
目 前 擁 有 估 計 年 度 最 大 吞 吐 能 力8.0百 萬 噸。江 口 碼 頭 亦 包 含10個 堆 場,總 面 積 約
150,000平 方 米。牛 頭 山 碼 頭 於 二 零 一 三 年 八 月 開 始 營 運。其 二 零 一 五 年 財 政 年 度、二
零 一 六 年 財 政 年 度 及 二 零 一 七 年 財 政 年 度 的 年 度 實 際 吞 吐 量 分 別 約 為1.8百 萬 噸、2.7
百 萬 噸 及5.1百 萬 噸。其 目 前 有 三 個 泊 位,估 計 年 度 最 高 總 吞 吐 能 力 為6.9百 萬 噸。牛 頭
山 碼 頭 包 含 五 個 堆 場,總 面 積 約55,500平 方 米。
下 表 列 載 於 最 後 可 行 日 期 江 口 碼 頭 及 牛 頭 山 碼 頭 的 詳 情:
泊 位
數 目 貨 物 類 型
碼 頭
總 長 度 水 深 地 盤 面 積
主 要 設 施、
機 械 及 設 備
估 計 最 大
年 吞 吐
能 力
是 否
對 外 國
船 隻 開 放
米 米(附 註) 平 方 米 噸
江 口 碼 頭 4 石 灰 石、白 雲 石、
方 解 石、
其 他 散 裝 貨、
集 裝 箱 及
散 雜 貨
546 12-18 314,193 堆 場、輸 送 帶、
門 座 起 重 機、
卡 車、裝 載 機
8.0百 萬 三 個 泊 位 對
外 國 船 隻
開 放
牛 頭 山 碼 頭 3 石 灰 石、鐵 礦 石
及 其 他 散 裝 貨
366 9-15 118,177 堆 場 及 輸 送 帶 6.9百 萬 否
29. 下 表 載 列 我 們 營 運 中 所 用 的 主 要 機 械 及 設 備,以 及 其 平 均 機 齡、預 期 可 使 用 年 期
及 於 二 零 一 七 年 十 二 月 三 十 一 日 的 賬 面 值:
機 械 及 設 備 數 量
一 般 可 使 用
年 期
於 二 零 一 七 年
十 二 月
三 十 一 日
的 平 均 機 齡
平 均
餘 下 可 使 用
年 期
於 二 零 一 七 年
十 二 月
三 十 一 日
的 總 賬 面 淨 值
佔 全 部 機 械 及
設 備 的 賬 面
淨 值 比 例
(年) (年) (年) 人 民 幣 千 元 %
起 重 機 7 12 6 6 15,767 52.3
輸 送 帶 4 12 5 7 6,110 20.3
裝 船 機 4 12 4 8 3,673 12.2
鏟 車 16 8 7 1 874 2.9
30. 下 表 列 載 於 往 績 期 間 按 貨 物 噸 數 及 集 裝 箱 標 準 箱 計 算 的 江 口 碼 頭 及 牛 頭 山 碼 頭 年
估 計 最 大 吞 吐 能 力 及 使 用 率:
(i) 貨 物 吞 吐 量
二 零 一 五 年 財 政 年 度 二 零 一 六 年 財 政 年 度 二 零 一 七 年 財 政 年 度
年 估 計
最 大 吞 吐
能 力(1)
年 實 際
吞 吐 量 使 用 率
年 估 計
最 大 吞 吐
能 力(1)
年 實 際
吞 吐 量 使 用 率
年 估 計
最 大 吞 吐
能 力
(1)、(2)
年 實 際
吞 吐 量 使 用 率
(千 噸) (千 噸) (%) (千 噸) (千 噸) (%) (千 噸) (千 噸) (%)
江 口 碼 頭 7,971.6 4,114.8 51.6 7,971.6 5,388.7 67.6 7,971.6 6,480.3 81.3
牛 頭 山 碼 頭 3,618.5 1,830.3 50.6 3,618.5 2,668.6 73.7 6,940.0 5,070.2 73.1
總 計╱整 體 11,590.1 5,945.1 51.3 11,590.1 8,057.3 69.5 14,911.6 11,550.5 77.5
(ii) 集 裝 箱 吞 吐 量
二 零 一 五 年 財 政 年 度 二 零 一 六 年 財 政 年 度 二 零 一 七 年 財 政 年 度
年 估 計
最 大 吞 吐
能 力(1)
年 實 際
吞 吐 量 使 用 率
年 估 計
最 大 吞 吐
能 力(1)
年 實 際
吞 吐 量 使 用 率

估 計 最 大
吞 吐 能 力
年 實 際
吞 吐 量 使 用 率
(標 準 箱) (標 準 箱) (%) (標 準 箱) (標 準 箱) (%) (標 準 箱) (標 準 箱) (%)
江 口 碼 頭 50,000 15,008 30.0 50,000 9,690 19.4 50,000 15,196 30.4
31. 我們的客戶主要為採礦及洗選公司以及運輸公司。於往績期間及於最後可行日期,
除 涉 及 與 中 基 寧 波 集 團 股 份 有 限 公 司 的 訴 訟 案 件 外,我 們 與 安 徽 省 池 州 市 客 戶 建 立 穩
定 關 係,全 賴 我 們 的 服 務 優 質,加 上 銷 售 人 員 團 隊 克 盡 己 責。詳 情 請 參 閱 本 節「訴 訟」
一 段。於 二 零 一 七 年 十 二 月 三 十 一 日,我 們 的 銷 售 及 營 銷 團 隊 包 括 五 名 僱 員,彼 等 負
責(i)市 場 研 究 及 調 查,(ii)設 計 營 銷 策 略,及(iii)與 客 戶 保 持 定 期 聯 絡。董 事 認 為 鑑 於 我
們與客戶的位置相近,我們能夠定期造訪以了解客戶的需要,藉此維持友好客戶關係。
我 們 於 碼 頭 提 供 的 服 務 與 安 徽 省 池 州 市 的 重 點 行 業 相 輔 相 承,特 別 是 開 採 及 洗 選
非 金 屬 礦 石。根 據 灼 識 諮 詢 報 告,池 州 以 其 礦 物 資 源 聞 名。池 州 市 的 非 金 屬 礦 物 資 源
儲 量(包 括 石 灰 岩、雲 石 及 方 解 石)相 當 龐 大 而 且 礦 石 品 位 優 質。我 們 已 與 池 州 市 採 礦
及 洗 選 行 業 多 間 公 司 建 立 穩 定 的 關 係。
32. 們 與 客 戶 訂 立 的 協 議 一 般 為 期 一 年。除 我 們 要 求 新 客 戶 於 我 們 提 供 服 務 前 支 付
處 理 費 外,我 們 通 常 於 完 成 服 務 後 按 月 向 客 戶 開 出 發 票。於 往 績 期 間,我 們 一 般 授 予
客 戶 由 出 具 發 票 日 期 起 計 介 乎15日 至55日 的 信 貸 期。客 戶 須 根 據 彼 等 與 我 們 的 特 定 協
議 規 定 的 信 貸 期(因 客 戶 而 異)悉 數 付 款。客 戶 通 常 以 現 金 或 銀 行 轉 賬 方 式 付 款。
33. 作為內陸碼頭營運商,我們能夠持續應付客戶的需求對我們的成功而言至關重要。
經 營 碼 頭 主 要 需 要 機 械、設 備 部 件 及 消 耗 品(如 燃 料、電 力 及 水)。因 此,於 往 績 期 間,
我 們 的 主 要 供 應 商 包 括 燃 料 供 應 商、輸 送 帶 及 設 備 部 件 供 應 商。所 有 供 應 商 均 位 於 中
國。於往績期間,我們並未遭遇我們營運所需的任何設備、設備部件及消耗品短缺情況。
二 零 一 五 年 財 政 年 度、二 零 一 六 年 財 政 年 度 及 二 零 一 七 年 財 政 年 度,採 購 成 本 分 別 為
約 人 民 幣3.0百 萬 元、人 民 幣3.1百 萬 元 及 人 民 幣7.0百 萬 元。
34. 於 往 績 期 間,我 們 於 二 零 一 五 年 財 政 年 度、二 零 一 六 年 財 政 年 度 及 二 零 一 七 年 財
政 年 度 的 存 貨 結 餘 分 別 為 約 人 民 幣0.7百 萬 元、人 民 幣0.6百 萬 元 及 人 民 幣0.7百 萬 元,
而 有 關 款 項 主 要 指 我 們 機 器 運 作 所 用 的 消 耗 品 價 值。由 於 我 們 的 業 務 性 質,我 們 通 常
不 會 維 持 任 何 重 大 存 貨。
35. 作 為 配 套 港 口 服 務 的 一 部 分,我 們 於 客 戶 要 求 時 提 供 短 程 運 輸 服 務。我 們 委 聘 分
包 商 提 供 有 關 運 輸 服 務 及 根 據 多 項 因 素 甄 選 分 包 商,如 彼 等 的 能 力 及 聲 譽、彼 等 的 往
績、定 價 及 服 務 質 素 等。我 們 與 分 包 商 訂 立 運 輸 服 務 協 議,通 常 為 期 一 年。運 輸 服 務
的 價 格 一 般 按 訂 單 基 準 個 別 釐 定,當 中 參 考 運 輸 路 程 及 貨 物 類 別。根 據 服 務 協 議 的 條
款,(a)分 包 商 負 責 將 貨 物 運 送 至 客 戶 所 指 定 的 有 關 地 點;(b)我 們 須 於 我 們 收 到 客 戶 付
款 後 十 日 內 向 分 包 商 支 付 服 務 費 用;(c)分 包 商 將 承 擔 提 供 運 輸 服 務 所 產 生 的 所 有 成 本
及 開 支;(d)分 包 商 將 承 擔 因 任 何 交 通 事 故、人 身 傷 害 及 財 產 損 失 而 產 生 的 所 有 負 債、
損 失、成 本 及 開 支。倘 我 們 因 為 有 關 事 故、人 身 傷 害 及 財 產 損 失 承 擔 任 何 損 失 或 損 壞,
則 分 包 商 須 向 我 們 彌 償 有 關 損 失 及 損 害;(e)我 們 有 權 向 分 包 商 收 取 相 等 於 自 客 戶 所 收
取 每 月 服 務 費 用5%的 管 理 費。有 關 管 理 費 將 自 向 客 戶 收 取 的 服 務 費 用 中 扣 除 以 支 付。
於 二 零 一 五 年 財 政 年 度、二 零 一 六 年 財 政 年 度 及 二 零 一 七 年 財 政 年 度,分 包 費 用 分 別
為 人 民 幣3.2百 萬 元、人 民 幣2.4百 萬 元 及 人 民 幣4.7百 萬 元,分 別 佔 我 們 服 務 成 本 總 額
的 約9.5%、6.9%及11.7%。董 事 確 認 我 們 於 往 績 期 間 並 無 與 任 何 分 包 商 產 生 任 何 重 大 糾
紛。
36. 僱 員
於 最 後 可 行 日 期,本 集 團 已 聘 用 合 共199名 僱 員,大 部 分 位 於 安 徽 省 池 州 市。二 零
一 五 年 財 政 年 度、二 零 一 六 年 財 政 年 度 及 二 零 一 七 年 財 政 年 度,員 工 成 本(包 括 應 付 僱
員 的 所 有 薪 金 及 福 利)分 別 為 約 人 民 幣11.0百 萬 元、人 民 幣13.0百 萬 元 及 人 民 幣14.9百
萬 元,分 別 佔 相 關 年 度 的 收 益 約23.3%、26.5%及23.4%。
下 表 列 載 於 所 示 日 期 按 職 能 劃 分 的 僱 員 人 數:
於 十 二 月 三 十 一 日 於 最 後
職 能 二 零 一 五 年 二 零 一 六 年 二 零 一 七 年 可 行 日 期
高 級 管 理 層 6 7 8 9
一 般 行 政 及 管 理 13 12 11 12
財 務 4 4 5 5
銷 售 及 營 銷 7 5 5 4
生 產、安 全 及 環 境 14 14 —(附 註) —(附 註)
技 術、設 備 及 工 程 5 5 5 5
物 流 及 集 裝 箱 9 8 19 23
港 口 碼 頭 及 堆 場 111 110 121 124
維 修 及 保 養 20 17 18 17
總 計 189 182 192 199
37. 於 最 後 可 行 日 期,我 們 擁 有 上 文 所 述 七 幅 地 塊 上 總 建 築 面 積 約 為12,827.91平 方 米
的17棟 樓 宇。我 們 已 就16棟 樓 宇 取 得 房 屋 所 有 權。據 中 國 法 律 顧 問 告 知,我 們 合 法 擁
有 該16棟 樓 宇。
38. 於 二 零 一 八 年 三 月 二 十 八 日,池 州 港 控 股 與 池 州 港 口 投 資(由 池 州 市 政 府 控 制 的
國 有 企 業)訂 立 協 議,據 此 池 州 港 控 股 出 售 而 池 州 港 口 投 資 向 池 州 港 控 股 收 購 位 於 安
徽省池州市經濟技術開發區江口港口地盤面積約36,666平方米的相關土地(第三期部分)
的 土 地 使 用 權(「出 售 事 項」)。自 計 劃 發 展 新 一 期 江 口 碼 頭 以 來,我 們 一 直 打 算 利 用 相
關 土 地 協 助 池 州 市 政 府 控 發 展 池 州 市 黃 砂 集 散 中 心 之 計 劃。經 與 池 州 港 口 投 資 公 平 磋
商 後,池 州 港 控 股 同 意 向 池 州 港 口 投 資 出 售 相 關 土 地。出 售 事 項 的 代 價 約 為 人 民 幣6.2
百 萬 元,乃 經 訂 約 方 參 考 由 獨 立 中 國 物 業 估 值 師(由 池 州 港 控 股 與 池 州 港 口 投 資 共 同
委 聘)所 編 製 日 期 為 二 零 一 八 年 二 月 十 五 日 之 物 業 估 值 報 告,公 平 磋 商 後 達 致。代 價 人
民 幣6.2百 萬 元 亦 符 合 物 業 估 值 師 所 估 算 相 關 土 地 約 人 民 幣6.4百 萬 元 之 價 值。出 售 事
項 預 期 將 於 二 零 一 八 年 第 二 季 完 成。
相 關 土 地 目 前 空 置,於 往 績 期 間 並 無 產 生 任 何 收 入。因 此,董 事 相 信 出 售 事 項 將
不 會 對 本 集 團 之 業 務 營 運 造 成 不 利 影 響。董 事 認 為 出 售 事 項 切 合 新 一 期 江 口 碼 頭 之 發
展,因 為 預 計 新 一 期 江 口 碼 頭 有 望 大 大 受 惠 於 池 州 市 黃 砂 集 散 中 心 所 締 造 之 額 外 吞 吐
量。有 關 池 州 市 黃 砂 集 散 中 心 之 更 多 資 料,請 參 閱 本 節「業 務 策 略」各 段。
相 關 土 地 之 賬 面 值 約 為 人 民 幣5.2百 萬 元。根 據 出 售 事 項 之 代 價 人 民 幣6.2百 萬 元,
預 計 出 售 收 益 將 為 約 人 民 幣1.0百 萬 元(不 包 括 任 何 相 關 交 易 成 本 及 適 用 稅 務 開 支)。有
關 收 益 將 記 入 截 至 二 零 一 八 年 十 二 月 三 十 一 日 止 財 政 年 度 之 收 益 表。
8 : GS(14)@2018-07-25 01:08:50

39. B. 由 控 股 股 東 擁 有 而 於 往 績 期 間 已 出 售 或 並 無 併 入 本 集 團 的 公 司
由 控 股 股 東 擁 有 而 於 往 績 期 間 已 出 售 或 並 無 併 入 本 集 團 的 公 司 的 詳 情 如 下:
(a) 於 往 績 期 間 已 出 售 的 公 司:
安 慶 港
安 慶 港 於 二 零 零 七 年 十 二 月 十 八 日 在 中 國 成 立 為 有 限 公 司,註 冊 資 本 為
人 民 幣200百 萬 元。於 其 成 立 日 期,其 由Ocean Line (Anqing) Port Development Inc.
及 一 間 國 有 企 業 分 別 擁 有55%及45%。Ocean Line (Anqing) Port Development Inc.
分 別 由 桂 先 生 及 張 女 士 分 別 擁 有50%及50%。於 往 績 期 間,安 慶 港 與 本 集 團 成
員 公 司 並 無 任 何 業 務 關 係。基 於 中 國 用 地 規 劃 改 變,及 應 地 方 政 府 的 要 求,
Ocean Line (Anqing) Port Development Inc.於 二 零 一 六 年 九 月 二 十 一 日 將 其 於 安 慶
港 的55%股 權 轉 讓 予 該 國 有 企 業,代 價 約 為 人 民 幣154百 萬 元。因 此 桂 先 生 及
張 女 士 已 將 彼 等 所 有 安 慶 港 權 益 出 售,而 安 慶 港 由 該 國 有 企 業 全 資 擁 有。
安 慶 港 主 要 於 碼 頭 從 事 碼 頭 營 運、貨 物 裝 卸、倉 儲 服 務,以 及 港 口 設 備 和
機 器 租 賃,及 就 本 公 司 所 深 知,緊 接 上 述 出 售 前,安 慶 港 並 無 重 大 違 反 中 國 法
律 的 情 況。據 本 公 司 所 深 知,安 慶 港 日 後 將 繼 續 營 運,但 規 模 較 細 而 且 專 注 於
集 裝 箱。由 於 客 戶 基 礎 有 別,安 慶 港 並 無 與 本 集 團 業 務 構 成 競 爭。安 慶 港 口 距
離 池 州 港 約80公 里,且 安 慶 港 口 位 於 長 江 北 岸,而 池 州 港 位 於 長 江 南 岸。從 經
濟可行角度而言,經計及將貨物運入及運出安慶港口所需要的額外運輸成本,
來 自 池 州 市 的 客 戶 無 法 直 接 使 用 安 慶 港 口。
40. (b) 並 無 併 入 本 集 團 的 公 司:
(1) 遠 航 集 團 公 司
遠 航 集 團 有 限 公 司(「遠 航 集 團 公 司」)於 一 九 九 四 年 八 月 九 日 在 香 港 註 冊
成 立 為 有 限 公 司。於 最 後 可 行 日 期,其 分 別 由 桂 先 生 及 張 女 士 擁 有60%及
40%。
遠 航 集 團 公 司 由 桂 先 生 及 張 女 士 實 益 擁 有,主 要 從 事 船 舶 租 賃,總 載 重
噸 超 逾 三 百 萬 公 噸 的 船 隊,航 線 遍 及 全 球。
由 於 遠 航 集 團 公 司 出 租 的 所 有 船 舶 均 超 逾30,000載 重 噸,其 不 能 駛 入 水 深
最 多12米 和 只 能 處 理 噸 位 為10,000噸 以 下 貨 物 的 池 州 港。於 往 績 期 間,遠 航 集
團 公 司 與 本 集 團 成 員 公 司 並 無 任 何 業 務 關 係。
由 於 遠 航 集 團 公 司 的 業 務 不 同 於 本 集 團 業 務,且 遠 航 集 團 公 司 與 本 集 團
於 往 績 期 間 的 客 戶 並 無 重 疊,故 遠 航 集 團 公 司 與 本 集 團 並 無 且 將 不 會 有 任 何
競 爭。
(2) 遠 航 集 團 公 司 與 天 津 港 發 展 控 股 有 限 公 司(「天 津 港」)的 合 資 公 司
遠 航 集 團 公 司 與 天 津 港(香 港 聯 交 所 上 市 公 司,股 份 代 號:3382)成 立 三 間
合 資 公 司,即(i) 天 津 港 遠 航 礦 石 碼 頭 有 限 公 司(「天 津 礦 石 碼 頭」);(ii) 天 津 港
遠 航 散 貨 碼 頭 有 限 公 司(「天 津 散 貨 碼 頭」);及(iii) 天 津 港 遠 航 國 際 礦 石 碼 頭 有
限 公 司(「天 津 國 際 礦 石 碼 頭」)。
天 津 礦 石 碼 頭 於 二 零 零 四 年 三 月 十 九 日 在 中 國 成 立 為 有 限 公 司。天 津 散
貨 碼 頭 於 二 零 零 五 年 三 月 三 十 日 在 中 國 成 立 為 有 限 公 司。天 津 國 際 礦 石 碼 頭
於 二 零 一 二 年 六 月 十 五 日 在 中 國 成 立 為 有 限 公 司。該 等 公 司 各 自 由 遠 航 集 團
公 司 及 天 津 港 分 別 擁 有49%及51%。
三 間 合 資 公 司(分 別 於 不 同 時 間 成 立)主 要 從 事 分 別 經 營 位 於 天 津 港 口 的
四 個 不 同 泊 位,以 及 裝 卸 非 集 裝 箱 貨 物 及 倉 儲 服 務。
上 述 合 資 公 司 並 無 與 本 集 團 業 務 競 爭,因 為(i)天 津 港 口 位 於 華 北 的 北 京
— 天 津 城 市 帶,而 池 州 港 則 位 於 長 江 沿 岸,距 離 天 津 港 口 約1,000公 里;(ii)天
津 港 口(即 該 三 間 合 資 公 司 所 營 運 的 地 點)為 海 港,而 本 集 團 經 營 所 在 的 池 州
港 口 為 河 港;及(iii)從 經 濟 可 行 角 度 而 言,經 計 及 將 貨 物 運 入 及 運 出 天 津 港 口
所 需 要 的 額 外 運 輸 成 本,來 自 池 州 市 的 客 戶 無 法 直 接 使 用 天 津 港 口。此 外,遠
航 集 團 公 司 為 少 數 權 益 股 東 及 對 該 等 合 資 公 司 並 無 控 制 權,而 該 等 合 資 公 司
不 構 成 本 集 團 的 一 部 分。於 往 績 期 間,該 等 合 資 公 司 與 本 集 團 之 間 並 無 業 務
關 係,亦 無 客 戶 重 疊。
(3) 安 徽 遠 航
安 徽 遠 航 於 二 零 零 八 年 五 月 八 日 在 中 國 成 立 為 有 限 公 司,並 由 桂 先 生 及
張 女 士 透 過 遠 航 集 團 公 司 分 別 擁 有60%及40%。安 徽 遠 航 為 投 資 控 股 公 司。於
出 售 池 州 牛 頭 山33.325%股 權 及 池 州 前 江 全 部 股 權(為 重 組 的 一 部 分)後,其 餘
下 重 大 投 資 僅 為 於 中 國 上 市 的 非 港 口 相 關 證 券。因 此,安 徽 遠 航 不 構 成 本 集
團 的 一 部 分。
(4) 池 州 港 口 國 際
池 州 遠 航 港 口 國 際 船 務 有 限 公 司(「池 州 港 口 國 際」)為 於 二 零 一 零 年 一 月
六日在中國成立的公司,由安徽遠航(於中國成立的另一間公司)直接全資擁有。
安 徽 遠 航 由 遠 航 集 團 有 限 公 司 全 資 擁 有,而 遠 航 集 團 有 限 公 司 為 於 香 港 註 冊
成 立 的 公 司,分 別 由 桂 先 生 及 張 女 士(桂 先 生 的 配 偶)擁 有60%及40%。池 州 港
口 國 際 及 安 徽 遠 航 均 為 一 組 控 股 股 東 桂 先 生 及 張 女 士 的 緊 密 聯 繫 人。
於 往 績 期 間,池 州 港 口 國 際 於 中 國 從 事 為 本 集 團 客 戶(從 事 外 貿)提 供 報
關 服 務。截 至 二 零 一 七 年 十 二 月 三 十 一 日 止 三 個 年 度,池 州 港 口 國 際 的 收 益
分 別 約 為 人 民 幣477,000元、人 民 幣338,000元 及 人 民 幣81,000元。誠 如 中 國 法 律
顧 問 告 知,根 據《外 商 投 資 產 業 指 導 目 錄》(「該 目 錄」),外 資 公 司 不 得 於 中 國 進
行 船 舶 停 靠 代 理 業 務 及 報 關 服 務。池 州 港 口 國 際 如 未 能 遵 守 該 目 錄 或 會 招 致
處 罰。
根 據 池 州 港 口 國 際 的 營 業 牌 照,池 州 港 口 國 際 的 業 務 範 圍 是 船 舶 停 靠 代
理 業 務 及 報 關 服 務。由 於 池 州 港 口 國 際 是 外 商 獨 資 企 業,因 此 根 據 該 目 錄,池
州港口國際不得進行船舶停靠代理業務及報關服務。誠如中國法律顧問告知,
該目錄對進行船舶停靠代理業務及報關服務的實體(即池州港口國際)具約束力,
而 安 徽 遠 航 作 為 池 州 港 口 國 際 的 控 股 公 司,毋 須 就 違 反 該 目 錄 負 責。
池 州 港 口 國 際 管 理 層 並 不 知 悉 池 州 港 口 國 際 不 獲 准 進 行 報 關 服 務 業 務,
因 為(i)其 乃 由 相 關 當 局 授 予 營 業 牌 照;(ii)其 並 無 接 獲 有 關 當 局 聲 稱 其 並 無 遵
守 該 目 錄 的 任 何 通 知;及(iii)池 州 港 口 國 際 管 理 層 不 熟 悉 相 關 監 管 規 定。於 二
零 一 七 年 九 月,池 州 港 口 國 際 在 池 州 港 口 國 際 管 理 層 得 悉 該 目 錄 下 的 限 制 後
已 馬 上 停 止 其 業 務 營 運。池 州 港 口 國 際 停 止 業 務 後,客 戶 委 聘 外 部 服 務 供 應
商 提 供 報 關 服 務。
在 該 情 況 下,中 國 法 律 顧 問 告 知,池 州 港 口 國 際 不 大 可 能 被 相 關 政 府 當
局 處 罰,理 由 如 下:
(i) 池 州 港 口 國 際 的 營 業 牌 照 乃 由 主 管 政 府 部 門 有 效 授 出 及 註 冊,而 有
關 部 門 根 據 適 用 中 國 法 律 及 法 規,不 會 批 准 及 註 冊 未 有 遵 守 相 關 法
律 規 定 的 企 業 的 營 業 牌 照;及
(ii) 適 用 中 國 法 律 及 法 規 並 無 訂 明 未 有 遵 守 該 目 錄 所 涉 及 的 法 律 責 任 及
處 罰。
經 考 慮 上 述,董 事 認 為,而 保 薦 人 同 意 前 述 池 州 港 口 國 際 的 違 規 事 件 微
不 足 道,不 會 對 董 事 根 據GEM上 市 規 則 第5.01及5.02條 出 任 董 事 的 適 合 性 造 成
負 面 影 響,因 為(i)違 規 事 件 並 非 故 意 或 蓄 意;(ii)該 事 件 並 無 涉 及 本 集 團 及 董
事 任 何 不 誠 實、欺 詐 或 行 為 不 當;(iii)池 州 港 口 國 際 已 獲 授 有 效 的 營 業 牌 照 進
行 其 業 務;(iv)池 州 港 口 國 際 管 理 層 在 知 悉 該 目 錄 下 的 限 制 後 已 立 即 停 止 其 業
務 營 運;及(v)誠 如 中 國 法 律 顧 問 告 知,池 州 港 口 國 際 不 大 可 能 因 違 規 事 件 而
被 處 罰。
由 於 池 州 港 口 國 際 的 業 務 與 本 集 團 的 業 務 南 轅 北 轍,而 且 池 州 港 口 國 際
已 停 止 其 業 務 營 運,因 此 池 州 港 口 國 際 與 本 集 團 之 間 在 目 前 及 將 來 均 不 會 有
任 何 競 爭。
除 上 文 披 露 者 外,Vital Force、桂 先 生 及 張 女 士 各 自 確 認,截 至 最 後 可 行 日 期,除
由 本 集 團 成 員 公 司 經 營 的 業 務 外,彼 等 各 自 及 彼 等 各 自 的 聯 繫 人 及╱或 由 其 控 制 的 公
司 各 自 並 無 持 有 或 進 行 任 何 與 本 集 團 業 務 直 接 或 間 接 競 爭 或 可 能 競 爭,且 根 據GEM上
市 規 則 第11.04條 須 予 披 露 的 業 務。
除 上 文 披 露 者 外,緊 隨 公 開 發 售 及 資 本 化 發 行 完 成 後,概 無 其 他 人 士 將 直 接 或 間
接 於 當 時 已 發 行 股 份 中 持 有30%或 以 上 權 益 或 於 本 集 團 任 何 成 員 公 司 擁 有 直 接 或 間 接
股 權 並 佔 該 實 體30%或 以 上 權 益。
9 : GS(14)@2018-07-25 01:10:17

41. 桂 四 海 :159
42. 黃 展 鴻 :1628
10 : GS(14)@2018-07-25 01:11:28

43. 立信德豪
44. 2017年盈利增16倍,至510萬,重債
11 : GS(14)@2018-08-19 23:03:01

盈利增2.6倍,至720萬,重債
12 : GS(14)@2018-10-26 03:58:22

本公司董事會(「董事會」)謹此知會本公司股東(「股東」)及有意投資者,根據本公
司當前所獲資料,以及董事會對本集團截至二零一八年九月三十日止九個月未經
審核綜合賬目的初步評估,與二零一七年同期的收益與純利( 不包括上市開支 )相
比 , 本 集 團預 期 截 至 二 零 一 八 年 九月 三 十 日 止 九 個 月 的收 益 與 純 利( 不 包 括 上 市
開支 )錄得重大升幅,分別升逾約40 %和80 %。本集團的收益與純利上升,主要由
於客戶需求增加使碼頭吞吐量上升所致。
13 : GS(14)@2019-01-24 12:35:18

本公司董事會(「董事會」)謹此知會本公司股東(「股東」)及有意投資者,根據本公
司當前所獲資料,以及董事會對本集團截至二零一八年十二月三十一日止年度未
經 審 核 綜 合管 理 賬 目 的 初 步 評 估 ,與 二 零 一 七 年 同 期 的收 益 與 純 利( 不 包 括 上 市
開支 )相比,本集團預期截至二零一八年十二月三十一日止年度的收益與純利( 不
包括上市開支 )錄得重大升幅,分別升逾約45 %和100 %。本集團的收益與純利上
升,主要由於客戶需求增加使碼頭吞吐量上升所致。

14 : GS(14)@2019-04-20 13:49:16

本公告由遠航港口發展有限公司(「本公司」,連同其附屬公司統稱為「本集團」)根
據 香 港 聯合 交 易 所 有 限 公司(「聯 交 所」)GEM 證 券 上 市規 則(「GEM 上 市 規 則」)第
17.10 條及香港法例第571章證券及期貨條例第XIVA部下的內幕消息條文( 定義見
GEM上市規則 )而作出。
本公司董事會(「董事會」)謹此知會本公司股東(「股東」)及有意投資者,根據本公
司當前所獲資料,以及董事會對本集團截至二零一九年三月三十一日止三個月未
經 審 核 綜 合管 理 賬 目 的 初 步 評 估 ,與 二 零 一 八 年 同 期 的收 益 與 純 利( 不 包 括 上 市
開支 )相比,本集團預期截至二零一九年三月三十一日止三個月的收益與純利( 不
包括上市開支 )錄得重大升幅,分別升逾約70 %和170 %。本集團的收益與純利上
升,主要由於客戶需求增加使碼頭吞吐量上升所致。
董事會謹此強調,本公司尚在審定截至二零一九年三月三十一日止三個月的未經
審核綜合第一季度業績,且該等賬目仍有待審核。本公告所載資料以董事會對本
公司截至二零一九年三月三十一日止三個月的最新未經審核綜合管理賬目的初步
評估作依據,有關資料未經董事會的審核委員會確認或審定,或會再作調整。敬
請股東及有意投資者細閱本公司截至二零一九年三月三十一日止三個月的第一季
度業績公告,預計將根據GEM上市規則在適當時候刊發。
遠航 港口 發展 8502 專區
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=345658

股票掌故 | 香港股票資訊 | 神州股票資訊 | 台股資訊 | 博客好文 | 文庫舊文 | 香港股票資訊 | 第一財經 | 微信公眾號 | Webb哥點將錄 | 港股專區 | 股海挪亞方舟 | 動漫遊戲音樂 | 好歌 | 動漫綜合 | RealBlog | 測試 | 強國 | 潮流潮物 [Fashion board] | 龍鳳大茶樓 | 文章保管庫 | 財經人物 | 智慧 | 世界之大,無奇不有 | 創業 | 股壇維基研發區 | 英文 | 財經書籍 | 期權期指輪天地 | 郊遊遠足 | 站務 | 飲食 | 國際經濟 | 上市公司新聞 | 美股專區 | 書藉及文章分享區 | 娛樂廣場 | 波馬風雲 | 政治民生區 | 財經專業機構 | 識飲色食 | 即市討論區 | 股票專業討論區 | 全球政治經濟社會區 | 建築 | I.T. | 馬後砲膠區之圖表 | 打工仔 | 蘋果專欄 | 雨傘革命 | Louis 先生投資時事分享區 | 地產 |
ZKIZ Archives @ 2019