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安博凱售中嘉 百億獲利課稅二億 台灣成了私募基金「免稅購物天堂」

2010-9-27  TWM




外資私募基金近來紛紛準備出脫有線電視股權,由於不符國內課稅規定,上百億元獲利又相當驚人,引發違背租稅公平的批評。政府應立即圍堵這塊嚴重漏稅的灰色地帶。

撰文.周岐原

亞 洲私募基金業者安博凱(MBK)出售台灣第二大有線電視系統中嘉網路,進入最後關頭,據傳最後成交金額可能達到新台幣六五○億元,成為亞洲今年最大的私募 股權交易案。台灣的有線電視交易案創下天價,但是政府卻一點都笑不出來,因為安博凱只需繳交千分之三證交稅,與一般散戶相同。

安博凱於二 ○○五年成立後,隔年底就以十五億美元(約合新台幣四八○億元)奪得中嘉六成股權,並向銀行聯貸取得二八○億元資金。在貸款未還完之際,安博凱就要以六五 ○億元的天價出售中嘉股權,短短四年,獲利率高達八五%,也就是說,安博凱今年就可以捧著一七○億元現金獲利出場,這其中還未計算四年來安博凱在中嘉所獲 得的股東分紅。

就在政府財政吃緊之際,國稅局也在緊盯這項巨額交易案,「很遺憾,幾乎是一毛都抽不到」,一位國稅局人員私下無奈表示,外資 這回能夠大賺一票,主因是證券交易的資本利得免稅,加上私募基金多透過境外法人身分來台,不適用最低稅負制有關「須在中華民國登記」的課稅規定,所以才能 夠成功地在兩端避稅。

相對地,假設賣方是設籍國內的企業,即使證交所得免稅,這六五○億元仍要併入最低稅負制計算,若以一○%稅率來說,國 庫至少多了六十五億元稅收。然而在一旁乾瞪眼的國稅局,只能針對賣方課徵千分之三的證交稅,也就是說安博凱只要繳二億元稅金就可以走人,嚴重不符私募基金 所得比例。這種所得極高卻課不到稅的交易,明顯違背租稅公平的基本精神。

透過投資有線電視,外資私募基金到底賺多大?真實的獲利幅度,可能都在一倍上下,探究箇中原因,就是私募基金採用的是高額融資槓桿。

銀 行業者表示,私募基金投資國內有線電視業者,往往不是全數自行掏錢,而是自備五成金額,餘款則透過國內銀行融資五成來給付。由於這些私募基金實力雄厚、放 款「出事」的風險甚低,故銀行普遍對放款態度「樂觀其成」。近年由於利息低落,銀行不敢隨便放款,惟有購買有線電視的私募交易,因為貸款利率可比一般利率 加收一%(一百個基本點),對銀行而言收益更佳,成為少數銀行用來消化爛頭寸的去處。

私募基金成立目的,本就是追求高額報酬,至於長久經營旗下事業,從來不是私募基金的當務之急。然而在外資私募基金紛紛「來台採購」時,原本就財政告急的政府,要如何修補稅務漏洞,避免台灣成為私募基金的「免稅購物天堂」,還有待當局有所作為。


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定向增發課稅背後

http://magazine.caing.com/chargeFullNews.jsp?id=100254481&time=2011-05-01&cl=115&page=all

國稅總局收緊了個人以股權參與上市公司定向增發徵稅的政策,客觀上增加了重組中利益輸送的成本
財新《新世紀》 記者 王紫霧

 

  與土地增值稅一樣,中國資本市場的稅金亦是一個超級富礦。不過,在很長一段時間內,除了印花稅,這還是一個基本被「雪藏」的「金礦」。不光是自 然人的資本利得稅,相當多的資本市場交易都享受著暫不徵稅的政策。不過,這樣的優惠正開始被收回,資本市場稅收的「袋口」正在逐步收緊。

  4月15日,國家稅務總局(下稱國稅總局)下發《關於切實加強高收入者個人所得稅徵管的通知》,徵收範圍涉及個人投資上市公司的方方面面。從上 市前的增資擴股、股權轉讓到上市之後自然人股東的限售股轉讓,再到針對利息、股息、紅利的所得徵管,個人參與上市公司投資的方方面面,均將受到稅收的重點 監管。這是對3月國稅總局稱將資本交易項目列為全國稅務稽查工作要點的細化。上市公司和非上市公司的股權項目,將作為2011年國稅總局稅務專項檢查的指 令性項目。

  更引發市場騷動的是2月17日,國稅總局向江蘇省地方稅務局下發的《關於個人以股權參與上市公司定向增發徵收個人所得稅問題的批覆》(國稅函 【2011】89號,下稱89號文),明確了一宗三年前發生的交易,即自然人以評估增值後股權參與定向增發的案例,需要繳納個人所得稅。

  由此推算,這宗案例的兩位自然人要補交稅款可能高達10億元。此案透露的政策信號,以及稅收徵管政策的歷史追溯的特點,借由89號文傳達的精神,觸動了資本市場的敏感神經。

  「手中的股票還沒有變現,就要先繳納巨額稅款,這對於自然人來說,風險太大了:萬一股票出手時貶值還退稅嗎?」一位證券界律師表示。

  長城證券併購部總經理尹中余認為,這將改變資本市場的部分交易結構,在重組案例中,有可能採取「股權加現金」的交易模式,「現金部分用來供自然人交稅。」

  儘管實施細則尚未出台,「很多省市已經開始核查這部分個人所得稅」。君合律師事務所合夥人王毅透露。

10億元補稅

  89號文針對的交易發生在2008年。其年6月,蘇寧環球(000718.SZ)完成了一次定向增發,方式是向公司實際控制人張桂平和張康黎分 別非公開發行股票,用於購買二人分別持有的南京浦東46%和38%的股權,最終實現南京浦東資產注入上市公司。二張實為父子關係。

  當時採用這一發行方式的原因是張桂平表示,為優先支持上市公司發展,願將各類資源向上市公司傾斜,推動上市公司發展房地產開發類業務,從而發生了此次資產注入。

  南京浦東成立於2002年,註冊資本為2億元。經會計師事務所評估後,南京浦東資產在2008年價值60.66億元,六年間估值增長了30倍。

  如果按照89號文的精神,張桂平父子以26.45元/股的價格換得約1.93億股蘇寧環球股票,扣除入股南京浦東公司成本,應納所得額約為50億元,根據個人所得稅20%的比例,張桂平父子在參與完成蘇寧環球定向增發之時,應繳納約10億元的稅款。

  此類交易本來是免徵所得稅的。據國稅總局2005年4月出台的《關於非貨幣性資產評估增值暫不徵收個人所得稅的批覆》(下稱319號文),對個人將非貨幣性資產進行評估後投資於企業,其評估增值取得的所得在投資取得企業股權時,暫不徵收個人所得稅。

  而稅務局在這一優惠是否延續上幾經躊躇,2008年正好是這一時間窗口。當年國稅總局出台《關於資產評估增值計徵個人所得稅問題的通知》(下稱 115號文)曾明確標註:「個人以評估增值的非貨幣性資產對外投資取得股權的,對個人取得相應股權價值高於該資產原值的部分,屬於個人所得,按照『財產轉 讓所得』項目計徵個人所得稅。稅款由被投資企業在個人取得股權時代扣代繳。」對此,各大稅務師事務所曾當做重要文件學習,但這一文件隨即被內部收回,並未 執行。

  這次江蘇地稅局申報的案例,並非蘇寧環球與張氏父子做成的第一筆換股交易。2007年,蘇寧環球即以定向增發形式收購張氏父子持有的乾陽地產的100%股權。交易金額為3.7億元。若該稅收政策追溯,則張氏父子可能為上市公司注入資產行為面臨更加嚴重的稅負。

  稅法界律師表示,稅務政策可以追溯。2008年115號文曾標明:「對本通知發佈之前已經發生的個人以評估增值的非貨幣性資產對外投資暫未繳納 個人所得稅的,所投資企業應將個人股東所投資的非貨幣資產的原始價值和增值情況、個人股東基礎信息等資料登記台賬,並向主管稅務機關備案。」

  不過,目前國稅總局尚未發佈細則,比如稅基如何確定,還有待進一步觀察。

瞄準高溢價

  投資界人士介紹,該政策出台主要是針對目前中國資產估值經常出現的高溢價現象,「如礦產、房地產等重資產公司,資產評估增值往往都是比較高的。」

  「礦業公司幾乎所有的重組和資產注入都涉及資產增值偏高的情況。」王毅表示。例如,在2010年中金黃金(600489.SH)發佈的定向增發 收購控股股東預案中,待收購的嵩縣金牛有限責任公司礦業權賬面價值為150萬元,而收購時的估值已經高達6億元。業內人士介紹,這類溢價過高的情況在礦業 資產的注入中幾乎是100%出現。但也有道理可言。因為有價值的礦業資產如果還沒有大規模開採,賬面價值是有限的,但待開採的礦業資產的估價則相當可觀。

  王毅表示,這一政策可能會影響原接受特殊稅務處理的特別重組。《關於企業重組業務企業所得稅處理若干問題的通知》(下稱59號文)規定,當企業 進行重組時,股權支付部分符合一定比例時,可享受特殊稅務處理,即按照原有稅基確定納稅基礎,對評估溢價部分不予徵稅。這一比例被確定為收購或轉讓的股權 或資產比例不低於企業整體股權或資產的75%,且發生該收購時企業的股權支付金額不低於總支付額的85%。

  該人士介紹說,上市公司尤其是ST企業,借資產注入而進行重組的背後,既可通過高估資產公允值而使大股東輕易取得股權,又可以促使原低迷的股價暴漲,盡快從市場中套現,達成所謂雙贏。

  以*ST威達(000603.SZ)為例,資產重組中被置入資產為北京盛達、紅燁投資、王彥峰、王偉持有的銀都礦業62.96%股權,雖然銀都礦業賬面價值僅為1.9億元,但現在經評估後的資產價值已經高達28.6億元。

  2010年5月5日,停牌兩年多的*ST威達初次公佈了重組方案並復牌,連續16天漲停,股價從停牌前的7.72元,漲至16.87元,並於 12月7日達到最高價31.84元,全年漲幅達278%,資產注入對於股價的影響以及礦產資源在評估中的增值程度,在此案中可見一斑。

  2011年以來,已經有梅花集團(600873.SH)等四家公司完成定向增發。梅花集團創始人孟慶山在內的七名自然人將淨資產賬面價值為29.75億元的資產最終作價57.87億元注入上市公司,如按照89號文簡單推算,七人將需繳納近4億元現金稅款。

  此外,在蘇寧環球交易之後,還完成了很多宗由上市公司定向增發方式向自然人收購股權的交易,涉及三一重工(600031.SH)、東華軟件 (002065.SZ)、濮耐股份(002225.SZ)等多家上市公司,如果均按89號文嚴格繳稅,三一重工董事長梁穩根需要補交的稅款可能過億元,東 華軟件、濮耐股份定向增發中涉及的自然人需繳納的稅款也均超過3000萬元。

  此類重組徵稅帶來的巨額成本,客觀上會切斷部分上市公司通過重組而進行的利益輸送。不過,「魔高一尺,道高一丈,稅還沒收上來,避稅的辦法可能已經出來了。」一位券商保薦人如此表示。

爭議與避稅

  「目前多個省市都在核查這一所得稅徵收情況。」王毅表示。89號文既出,儘管稅基和徵繳方式、追溯時限均未確定,各地稅務局已經開始行動。由於蘇寧環球案件發生在2008年,部分地方稅務局以2008年為追查始點。

  但對於2008年115號文,當時即有稅務專家認為:「個人以非貨幣性資產投資於企業取得股權的價值不是確定的價值,而是一個變動的權益,因此不宜以此作為計稅依據並徵稅。」

  「這從稅法上說是合理的,但是在實踐中又有其不合理性。」投資界有人士認為,在股權尚未變現之前,即要負擔如此重的稅負,那麼一旦股權價值下跌,自然人要面臨的風險極大。

  孖士打律師事務所高級稅務顧問王青松表示,此前美國即有類似做法,即對於自然人轉讓非貨幣資產獲得股權徵收個人所得稅,這符合稅法精神,因稅法徵收對象為轉讓財產所得,而這一所得形式絕不僅僅侷限於現金。

  甚至不少投資界人士也認為,風險比較有限。只因通過參與定向增發獲得的股權變現能力較強,即使在鎖定期內,也可通過用質押等方式變現。

  「如果怕冒風險,可以不採取這種交易形式嘛。」尹中余表示。他認為,這對上市公司來講是有好處的,因為現在資產評估過程中增值部分虛高是一普遍現象。包括他在內的多位投資界人士認為,這將推動交易模式的轉變,股權加現金的模式將流行,現金部分即供自然人交稅所用。

  「這也是平衡收入差距的一部分。」尹中余表示。從國稅總局的一系列動作來看,2009年出台政策,從對限售股轉讓開徵個人所得稅,到嚴打「大小非」,再到定向增發補稅,都主要是針對資本市場高收入者的平衡與限制。

  此類稅收是否是國際慣例?一位香港證券律師表示,香港本身原為「避稅天堂」,並無此類稅收設計。一位熟悉美國重組相關法律的律師告訴財新《新世紀》記者,美國的重組中亦有類似所得稅設計,但規定了重組方持股佔到一定比例,可減免部分相關所得稅。

  也有投資人士建議,可以採用在自然人與定向增發的公司之間再設一層法人的方式來避免個人所得稅的沉重稅負。但專家認為這只是改變了徵稅的時點, 因企業也要負擔25%的企業所得稅。可以考慮的辦法是到如上海浦東等對個人所得稅有優惠的地區,這些地區為了招商引資,在地方稅收方面往往有部分返還或其 他優惠政策。

  此前,當稅務局嚴打「大小非」之時,就出現了「鷹潭現象」,即由於江西鷹潭等地區提供的地方所得稅部分返還或優惠政策,導致限售股交易在這些地 區的券商營業部扎堆(參見本刊2010年第47期「限售股避稅全攻略」)。據業內人士表示,在89號文出台後,目前尚未出現成規模的「交易轉移」。

  本刊記者鄭斐、楊娜對此文亦有貢獻

定向 增發 課稅 背後
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用「實價登錄」虛應「實價課稅」 台灣住房改革不要「馬半套」!

2011-9-19  TWM

二十年前,王建煊的第二次土地改革,因「實價」課稅引起軒然大波,轟轟烈烈下台後不了了之。如今又舊調重彈,面對高房價,朝野兩黨重提「實價」挑戰,各自 拋出政策。但藍綠兩黨實現居住正義的決心和考驗,才正開始……。

撰文‧楊卓翰

買房子,是大部分台灣五、六年級生成家的第一步,結婚生子的基礎,至今仍是社會普遍的觀念。但對正要成家的七、八年級生來說,這個理所當然的第一步,卻如 登天般困難。

內政部剛公布的第二季住宅需求動向調查,指出全台房價所得比(平均房價除以家庭年所得中位數)已攀高到九倍,台北市更高達十六.二倍,比上海、首爾、東 京、紐約、倫敦都還高。這也意味著在台北市年收入一百二十萬元的家庭︵即台北市收入中位數︶,不吃不喝十六年才買得起房子。

居住正義何在?

九月初,以色列有四十五萬人走上街頭示威,抗議高通膨與高房價。但換算下來,以色列經濟重鎮台拉維夫每戶年收入二百萬元新台幣,房價所得比也才十倍。「台 灣年輕人沒有砸汽油彈,是因為早就絕望了!」在台北市從事服務業的郭先生說,「居住正義?有這種東西嗎?」已經租屋五年的他氣憤地表示。

高房價是行政院十大民怨的榜首,隨著總統選舉逼近,不為老百姓「伸張正義」就搶不到選票,因此藍綠紛紛端出住宅、土地政策,為高房價下猛藥,點燃戰火。

蔡英文的「十年政綱」住宅篇,首先提出非自用住宅實價課稅、不動產交易所得稅合一、公共出租住宅等政策。馬英九總統不甘示弱,緊跟著丟出︽土地徵收條例 ︾、︽住宅法︾、︽不動產實價登錄三法︾修正草案。朝野有志一同,儼然想趁選前在立法院最後一會期上演「第三次土地改革」。

兩黨推出的住宅政策琳琅滿目,看得選民眼花撩亂。其中,引發最多討論的,還是蔡英文的「實價課稅」及馬英九的「實價登錄」,雙英不約而同都用「實價」這個 關鍵字。

台灣政壇對「實價」二字並不陌生。一九九二年,時任財政部長的王建煊,就提出土地增值稅以實價課稅,引起多方激辯,最後法案連立法院都進不了,他也黯然下 台,第二次土地改革胎死腹中。

二十年後房價再創新高,直逼人民可忍受的臨界點,兩黨政見似乎殊途同歸,志在將房地產全面導向實價之路。然而,政大房地產研究中心主任張金鶚指出:「實價 登錄和實價課稅,天壤之別。最主要差異,一個是半套,一個是全套。」馬英九實現居住正義的王牌,就是不動產實價登錄,將交易成交價全面強制登錄,並開放大 眾查詢,增加不動產交易價格的透明度,降低炒房投機客不當哄抬的可能性。

半套正義能做什麼?

內政部地政司副司長王靚琇表示,現在成交價格都由業者自由登錄,資料量很有限,價格隨賣方喊。張金鶚更直指,「像預售屋等建案,中央根本沒完整的房價資 訊。」也因此才會有央行總裁彭淮南「微服出巡」,還要喬裝購屋客,才驚覺房價炒作太高的劇本。

然而,只靠實價登錄,這場土地改革只能走一半。因為建商、財團、投機客養地炒房價的最大漏洞,就是台灣長期以來被扭曲的不動產租稅制度。只提高資訊公開程 度,對投機客炒作成本根本毫無作用。

台灣現行不動產租稅最惡毒的腫瘤,就是「稅基」經歷三十年沒變,以土地公告現值和房屋評定現值來計算,但公告地價遠遠低於市價。目前公告地價每三年調整一 次,僅是市價的二成二;每年調整一次的房屋評定現值,也只有市價的四分之一。

台北市政府財政局長邱大展指出,目前適用的房屋評定現值是一九八○年的水準,三十年都沒調高。張金鶚以一戶價值一.六億元的台北市「一品苑」為例,每年只 要繳三.五萬元的房屋稅和五千元的地價稅。如此低廉的持有成本,「簡直就是鼓勵投機客炒房!」實價課稅才是王道!

也因此,蔡英文十年政綱中「非自用住宅實價課稅」,就是在建立實價登錄之後,更進一步針對空屋、第二套屋等投機客的賺錢工具,拉高其持有成本及交易成本, 壓縮獲利空間。張金鶚認為,這能讓失衡的房價回歸正常水準,也是民眾的最終期待。

然而,執政黨政府卻對實價課稅再三保留,深怕民眾誤以為政府要加稅了。問遍中央及地方,沒有人有實價課稅的明確時程。

王靚琇保守表示,實價登錄制上路後,「不排除」實價課稅的可能性,「有可能」調高地方政府公告價格,「現在的政策方向還在市場透明化階段,未來的政策仍要 等修法通過後才可能有下一步。」顯然,政府在地產政策上還只是走一步算一步。

張金鶚就直批,「在專家眼裡,馬政府端出來的政策還是粗製濫造。」像是為了選舉目的,匆匆忙忙炒出來的一盤菜。最明顯的,就是馬英九的實價登錄三大修法, 硬是等到大選前最後一個會期才趕著送審,不但時機敏感,也為實現居住正義增添變數。

因為中央和地方全都等修法通過才會動作,然而距離大選前立法院休會只剩不到三個月時間,一位房地產業者私下說,在這行業久了,政治人物開的支票聽聽就好, 選完一樣照舊規矩做事,太陽依然從東邊升起西邊落下。這也難怪在馬英九開完記者會,就被立法院長王金平潑了一盆水,表明最後一會期要通過那些法案有困難。

無獨有偶,前財政部長林全就曾在《今周刊》七六八期專欄中指出,實價登錄立意雖好,但究竟要責成哪一方來行登錄之責,誘因和罰則能否推動整個登錄制度?力 道是否足夠?都是重要關鍵。對此,王靚琇回應,現在送立法院修法的三條法令,將會對第三方,也就是負責處理的地政士及經紀業者進行法律約束。

除了實價政策討論空間大,如何執行合宜住宅、社會住宅政策也是不小的問題。行政院欽點了幾處合宜住宅地點,但多位於郊區,如果考量就業和生活機能,要在寸 土寸金的台北市恐怕很難。台北市地政處主任祕書易立民就指出,台北市能夠釋出的社會住宅數量有限,除照顧社會弱勢之外,不容易滿足需求。

而蔡英文承諾要達到總體住宅量一○%的公共出租住宅,要從哪裡擠出來,也是問題。幫蔡英文作社會住宅政策規畫的台科大教授劉進興補充,這一○%一部分來自 公辦都市更新,政府以公權力介入協助民間都更,再由建商回饋一定比例成屋當社會住宅;另一部分則是公家機關既有的閒置房舍,清點、整理後也可出租,「政府 一毛錢都不必花」。

雖然目前兩黨政策都只有大前提,具體作法仍待釐清,但張金鶚相信,不論明年誰選上,只要有執行力,勢必會壓縮建商、投機客的獲利空間,對降低高房價和實現 居住、租稅正義都是正面。

「長期忍受高房價的民眾,特別是年輕族群的剝削感已經太重,對於稅制改革是有所期待的。不過,政府一定是漸進式調整,才不會對房地產造成太大的衝擊。」張 金鶚說。

二十年前無法過關的實價政策,現在好不容易民氣可用,走進了立法院。台灣人民看過太多的政治芭樂票,現在兩黨要展現的是具體的執行力,才能讓居住正義從口 號成為政策,從政策變成法條。

雙英居住正義重點 政策比較

馬英九

實價政策:《不動產經紀業管理條例》草案

《地政士法》修正草案

《平均土地地權法》修正草案地政士、不動產經紀商或當事人以成交 價格登錄,區段化公開價格社會住宅政策:《住宅法》草案訂定社會住宅水準與相關法令土地政策:《土地徵收條例》修正草案由現行公告現值改為市價徵收,每半 年評估一次市價

蔡英文

實價政策:「非自用住宅交易實價課稅」「不動產交易實價登記制度」廢除地價評議委員會,改為專業機構估地價以實價登錄價格作為非自用住宅稅基徵稅社會住宅 政策:「總住宅量10%的公共出租住宅」

只租不賣的公共住宅

青年住宅租金補貼

土地政策:土地及房屋交易所得稅合一


實價 登錄 虛應 課稅 臺灣 住房 改革 不要 馬半 半套
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藍營立委推變形版證所稅劉憶如閃辭 不動產實價課稅路難行

2012-6-4  TWM




國民黨立院黨團提出證所稅整合版本,等同打了劉憶如一巴掌;擔任一一四天財政部長後黯然下台,成為陳冲內閣最短命的閣員。

撰文.張瀞文

五月二十八日,國民黨立法院黨團版證所稅出爐,隔天,財政部長劉憶如閃辭,台股大漲二○六點。市場與股民的反應,恐讓一向自負的劉憶如,無法接受。

做事充滿幹勁,擁有強烈主張的劉憶如,一心想挑戰當年財政部前部長、母親郭婉容「課徵證所稅」未竟之志。劉憶如一個理想,卻把自己逼到黨內同志不挺,民眾反彈的險路上。

府院不挺 公主復仇失敗一位股市資深投資人就說,證所稅本來就是一件相當棘手的事,郭婉容時代,因為復徵證所稅,讓股市連續十九天無量跌停,這對於老一輩投資人來說,是永遠也揮之不去的夢魘。

劉憶如與當年郭婉容所遇到的情況,也好不到哪裡去。受歐債影響,全球股市低迷,台股持續量縮下跌,加上金管會不挺,要求配套降低證交稅,讓劉憶如的證所稅版本還沒出行政院大門,就已經士氣大挫。

緊接行政院雖推出折衷版本送到立法院,但市場大戶、券商公會、工商團體、企業大老全面反彈,甚至國民黨立院黨團在五月八日立法院程序委員會中,也曾主動擋下行政院所推出的證所稅版本。

雖然馬總統出面緩頰,國民黨立院黨團在程序委員會決定先放行,但這舉動已種下今日劉憶如「很難留下來」的火種。

在發出請辭聲明前,劉憶如給昔日立法院同僚李桐豪(現為親民黨立委)打了電話,電話中劉憶如說,雖然她也參與國民黨版證所稅的制定過程,「但心理上有保留」。

經過一晚沉思,她覺得這版本已不是當初馬總統交付的證所稅理念,而只是「證交稅的加稅版」,與追求社會公平正義無關,所以她才會請辭。

傳言辭呈遞出當天下午,劉憶如就親赴總統府,向馬總統訴說近日因為證所稅所受的種種壓力。

「整個藍營證所稅版本的主導權,全部被國民黨的立委給拿走,你說她還能不辭嗎?」李桐豪說。

綠營立委吳秉叡則說,部長的政策,府院都不支持,國民黨團扯後腿,劉憶如肯為自己政策下台的風骨,值得肯定。

只是,才踏出台灣稅改第一步的劉憶如,在藍營推出一個「變形版證所稅」的呼聲中請辭下台,接下來不管誰擔任新財長,勢必對「稅改」多所顧忌。

如果「第一步」都已走得那麼辛苦,社會期待的「稅改第二部曲||不動產實價課稅」,恐怕將遙遙無期!

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張數課稅不合理、F股地雷仍多 如何面對未上市股兩大風險?

2014-06-02  TWM  
 

 

對於未上市股投資人來說,課稅已成去年起最重要的投資「風險」與技巧之一,另外,在F股陸續出現狀況下,如何選擇好的F股公司,也成為未上市股投資最重要的課題,要如何面對及因應兩大風險,值得投資人關注。

撰文‧林宏文

對於未上市股的投資人來說,目前最煩惱的就是課稅問題。根據去年開始實施的核實課稅制,包括未上市股票、首次上市櫃︵IPO︶股票十張以上、興櫃股票一百張以上,都要以稅率一五%課稅。不少投資人認為,由於未上市股票、興櫃股票到上市櫃後,課稅方式完全不同,已形成未上市投資人不少困擾,加上未上市股票成本計算複雜,讓很多人都搞不清楚。

事實上,用張數來作為課稅標準,原本就很不合理,因為股價高低有別,高價股如寶齡富錦股價近四百元,低價股如啟耀一股兩元不到,賣一百張啟耀的總金額還不到賣一張寶齡富錦的一半,用張數作為計價單位,完全不符合課稅的基本精神。

計算成本與獲利易引起爭議益鼎創投總經理邱德成就認為,不只以張數課稅不合理,未上市股在計算成本與獲利上也很複雜,容易引起爭議,因此,與其用一百張做課稅基準,不如把未上市股的證交稅提高,成交就課稅,從原本千分之三提高到千分之四.五,如此最簡單易懂,政府也最容易課到稅。

不過,就算是財政部訂定核實課稅制的規定,但﹁上有政策、下有對策﹂,未上市股投資人就相對應產生不少避稅方法,而且完全合法,絕對讓政府課不到稅。例如,有投資人為了避稅,不僅用夫妻兩人的戶頭,未成年子女的戶頭也可以使用,只要注意每年贈與免稅額二二○萬元即可。如此,一家四口就有四百張的額度可以使用,大大減少被課稅的機會。

此外,有投資人也說,要善於利用每年一百張的額度,因此,只要預估股價還有上漲空間,隔年有可能被課稅,今年就先賣一趟再買回來,把成本墊高,隔年被課稅的機會也因此降低。也有投資人表示,如果真的成交張數超過百張,而且確定是獲利會被課稅的話,那就想辦法把一些已經確定虧損的壓箱未上市陳年股票拿出來處分一下,藉著這些損失,把前項交易的獲利平衡下來,如此也不會被課到太多的稅。

一位資深的未上市股投資人笑說,現在投資未上市股的人,除了研究公司基本面外,還要花很多精神在加減乘除的數學計算,才能與財政部鬥法鬥智。

總而言之,政府規定了不甚合理又窒礙難行的未上市股課稅規定,投資人相對也會祭出各種反制措施,結果很可能是政府課不到稅,投資人徒增煩惱。但最嚴重的負作用卻是,未上市股交易冷清,對想要創新創業的人又形成一道門檻,是徹底三輸的局面。其實,若觀察近幾年未上市一百強的名單,就可以發現,未上市公司的數量及品質確實愈來愈差,尤其是電子產業已經不容易找到具份量的企業,反倒是在生活、文創及生技產業中,還會出現一些不錯的公司,這也與近年來電子業創新創業的動能不再,在好公司陸續上市櫃後,後續動能已無以為繼,難怪未上市的電子股已找不到好公司。

此外,未上市股的投資如今也更為多元化,由於F股的開放,如今許多海外公司回台掛牌,但這些公司大部分並未先在台灣公開發行或在興櫃交易,因此投資人不見得有機會參與,只能等到股票上市櫃後才能買到。

不過,也有少部分的F股,已先行在興櫃市場交易,有鑑於先前發生的F - 再生事件,投資人對F股的投資會更加謹慎。四月間曾坐上興櫃股王、預計六月掛牌的F - 通訊,日前公佈第一季季報,由於預先提列所得稅,致使原本第一季的稅前獲利,從三.三七元驟降為○.八元,股價也在短時間內大跌超過兩成。

可檢視有無台灣創辦經驗另外,原本已拿到上櫃核准函、創辦人為中國企業家的F - 中晶,日前申請補辦公開發行,也遭證期局停止生效,在承銷業又投下一枚震撼彈,也讓投資人對於F股的投資又更為審慎小心。因此,F股的投資,可能要更加注意,公司是否有台灣創辦人的背景,雖然這也並非品質絕對保證,但若有其他相關的台股上市櫃經驗,可能是檢驗經營者誠信較佳的參考。

例如六月中下旬即將掛牌上櫃交易的F - 達輝,去年每股稅後純益︵EPS︶三.○七元,F - 達輝的大股東是徐鴻鈞及徐鉦鑑兩兄弟,先前該集團主導的兩家公司已經掛牌,分別是在新加坡掛牌的奐鑫及在台灣掛牌的祺驊,有這些掛牌公司的經驗與資料,對於投資人來說,至少可以作為判斷企業家經營風格與品德的基礎,這也是未上市股投資人可以稍加留意之處。

張數 課稅 不合理 不合 地雷 仍多 如何 面對 上市 股兩 大風
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房地合一課稅 真能打掉一成房價?

2014-07-14  TCW
 
 

 

馬政府打房出招不斷!行政院宣佈,明年將實施房地合一實價課稅,堪稱房市最大的震撼彈!學者估計,如果真的實施,房市將「急凍」,且受此影響,從今年下半年到明年上半年間,房價將跌一成。

何謂房地合一、實價課稅?關鍵就在房地產交易所得,一間房子包括房屋及土地,以前只針對房屋課稅,土地未課稅,新制後,房、地將一起課稅。

台灣房地產有三種稅,一、持有稅:包括每年繳納房屋稅、地價稅;二、移轉稅:買賣房屋時,應繳土地增值稅及契稅;三、交易所得稅:買賣房屋時,政府依照房屋評定現值,計算賣屋所得,納入賣方的個人所得中課稅。

這三種稅,最為人所詬病之處,就是賣房子時,只對房屋課稅、土地不課稅,而一間房屋最有價值的部分,就是土地。

房屋交易擬課土地稅建商喊房市會死、學者看好

房地分開課稅、房地合一課稅,差別在哪裡?舉例來說,曾有投資客以總價一億二千萬元買進某台北著名豪宅,不到一年時間,以一億七千萬賣出,大賺五千萬。結果猜猜看,這位投資客繳了多少稅?答案是,不到三十萬。

賺五千萬、只繳三十萬稅,交易成本只有一百六十七分之一,為什麼會如此?一、由於持有時間短,公告現值沒調整,土增稅為零元;二、房屋交易所得稅只課不到三十萬元,因為目前房、地分離課稅。

過去沒有實價登錄、少了買進價位,因此,賣屋課所得稅時,都是按照政府公告的房屋評定現值,計算出「房地比」來認定資本利得;由於房屋評定現值和市價距離遙遠,按評定現值所認列的資本利得少,所得稅自然也少。

然而,實價登錄後,有了成交價,未來出售時,就能以賣出價格扣除買進價格,計算出「真正」的資本利得。這筆錢,在房地合一課稅,再扣除土增稅,納入個人所得課稅,最高稅率將達四五%。

以上述例子來看,投資客賺的五千萬元,扣除土增稅(零元),五千萬元納入個人所得,所得稅一定是最高的四五%,須繳二千二百五十萬元,個人淨所得,也會從五千萬元,降為二千七百五十萬元。

迷人的豐厚利潤不見了,建商紛紛跳腳,認為房價會被「打死」。不過,台北商業技術學院會計財稅所教授黃耀輝卻說:「(房市)不會死掉,」房地合一後,「還是有賺,不會賠錢!」他認為,將來房價會慢慢消風,會比較健康。

黃耀輝表示,如果修法進行順利,明年立法院通過,最快後年才會生效,市場還有兩年時間可以準備,投資客也還有時間可以處理,不會措手不及。

房市利空連連,黃耀輝認為,今年下半年到明年上半年,會跌一成以內,而且離實施日期越近,會跌更多,也就是,如果修法順利,估計總統大選前後會跌最多。

新制上路前五大疑問適逢選舉年,政策恐打折

房地合一如何實施,仍有不少問題待釐清。

問題一:自用是一戶或三戶?

財政部為免錯殺無辜,考慮排除自用住宅適用房地合一,所謂「自用」,限一家人一戶,即本人、配偶、未成年子女,僅一戶能排除。但這與房屋稅課稅的「自用」標準不同,房屋稅的自用是以三戶為標準,即一家人的自用宅最多可有三戶,第四戶屬於非自用,究竟自用是一戶、還是三戶?必須定義清楚。

問題二:非自用不動產長期持有,需要優惠嗎?

黃耀輝認為,自用且長期持有,有優惠是合理的,但是,非自用也要長期優惠,就大可不必,因為「非自用」長期持有,就是讓別人買不到的房子,應不用優惠,且非自用採房地合一,只是少賺,並不會賠錢。

淡江大學產經系副教授莊孟翰則認為,非自用不動產必須考慮鄉鎮地區,因為鄉鎮有不少因繼承、或合建而擁有的房地產,這些沒買賣過的房子,因持有時間長,增值稅會繳很多,出售這類非自用房地產,要考慮有「長期優惠」。

問題三:《憲法》問題怎解套?

《憲法》第一百四十三條規定,「土地價值非因施以勞力資本而增加者,應由國家徵收土地增值稅??」房地合一課稅後,土增稅變重複課稅,初步做法是將土增稅從資本利得扣除,這是不修憲下的權宜之計。但如此一來,會出現《憲法》變成「子法」的爭議。房地合一課稅如何執行,符合公平,又無爭議,必須好好協調。

問題四:農舍農地要排除嗎?

財政部初步方案,將農舍、農地排除在房地合一之外。黃耀輝認為「不應排除」,因為不少富人到宜蘭買農地、蓋農舍,這些假農舍、假農民應納入;而且已有自用、非自用優惠,不必再開善門。

問題五:台灣房地產稅率可以單一化嗎?

目前美國、德國均採單一稅率、分離課稅,德國房地產資本利得稅為一五%,美國各地不一,也大約一○%到二○%左右,即賣屋的資本利得,採固定稅率、分離課稅,既簡單,也可避免資本利得納入個人所得後,造成一般民眾所得稅暴增的情況。

也有學者對房地合一的「版本」存疑,這位學者認為,近兩年是選舉年,營建業是選舉大金主,難道不會有人對政策施壓,進而修出一個七折八扣的版本?房地合一政策,將考驗馬政府的抗壓力有多強。

【延伸閱讀】賣屋房地合一課稅,利潤大減 —房、地稅新舊制比較

範例:某甲買1間房子800萬元,以1,000萬元賣掉,賺200萬元,假設土增稅為10萬元

■房地分開課稅(舊制):法規:土增稅、財產交易稅、分開課稅算法:資本所得/200萬元房地比/3/10所得稅率/20%稅金計算/200萬×(3÷10)×20%=12萬

■房地合一課稅(新制)法規:資本利得扣除土增稅算法:資本所得/200萬元土增稅/10萬元所得稅率/20%稅金計算/(200萬-10萬)×20%=38萬(備註:新制課稅,增加26萬元,足足差了2倍!)

註:房地比=房屋評定現值÷(房屋評定現值+土地公告現值),表中房地比為假設。整理:賴寧寧

 
房地 合一 課稅 真能 能打 打掉 一成 房價
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《關鍵五問》賣房就要被課重稅?房東會漲房租嗎? 小老百姓免驚! 實價課稅只抽交易大戶

2014-07-28  TWM  
 

 

講到實價課稅,大家首先就是擔心自己繳的稅會不會變多?如果我的房東繳的稅變多,會不會讓我的房租變高?事實上,實價課稅不是洪水猛獸,一般民眾幾乎不受影響。

撰文‧楊卓翰

財政部目前規畫將不動產所得稅以房地合一的實價來課稅,抵扣土增稅。不過,當財政部將稅改重點聚焦在資本利得稅,殊不知台灣不動產更大的不公,在於持有稅(地價稅、房屋稅)低得荒謬。實價課稅後,對一般民眾影響為何?如何避免傷及無辜?

Q1.資本利得按照房地合一實價課稅,只要我賣房子就會繳更多稅?

此次財政部要實行的實價課稅,只針對房地產交易,而不觸及持有稅;即使你將來買賣房子,也不代表你一定會多繳稅,因為政府已準備排除自用住宅,只針對「一人名下購買多棟」的交易進行實價課稅。

參玖參公民平台執行長楊筱瑄指出,若以第二棟以上交易來計算,全台灣有七成房屋所有權人不受影響,因此實價課稅只會課到特定少數人。但她建議,房屋交易的資本利得稅不應該併入綜合所得稅,應分離課稅,免得一般民眾因為房屋交易,讓綜所稅級距一次跳了好幾級。

自住換屋不用怕,按現行稅法,自住換屋在賣屋後兩年內重購新屋,如果新屋房屋評定現值與公告地價比舊屋高,賣屋時的所得稅和土增稅都可退還。

立委曾巨威建議,除了到底是用「人」還是「戶」來分自用要定義清楚,還可以用價格標出五千萬或八千萬元以上的豪宅。他還建議,實價課稅的同時,可逐步讓奢侈稅退場,用正常獲利計算資本利得稅,取代掉原本扭曲的奢侈稅,一次讓稅制正常化。

Q2.學者建議除了房地產交易稅要改,也不能漏掉持有稅。但是持有稅增加,是不是代表擁有房子的民眾每年繳的稅都變多了?

財政部目前僅針對資本利得課稅,至於持有稅,此波並沒有觸及;換言之,只要沒有交易房子,基本上都不會在這波房地產稅制改革受到影響。但是,稅改專家建議,若要推動房地產稅制合理化,持有稅遲早都得改,但也須有配套作法來降低全民的衝擊。

德明財經科技大學副教授花敬群表示,在國外實價課徵持有稅也不是全額課徵,而是以一定的折扣進行課稅。例如對於自用住宅,會用電腦大量估價,依照屋齡、樓層等數據做稅率的調整,折扣後以二成至三成市價作為課稅基礎,對自用戶稅基不會一次調太高;而非自用則會用七成至八成的比率課稅,加重投資客負擔。

在實價課徵持有稅上路前,花敬群建議,政府應逐年調整公告地價和房屋評定現值,與市價接軌。同時,財政部應該要同時在自用戶的稅率及稅基優惠上做調整。例如,應引進持有住宅越久、稅率越低的政策,鼓勵長期持有,讓真正的自Q3.住戶享優惠,懲罰短期持有。

除了資本利得稅和持有稅,還有什麼稅制改革也應該修改?

台灣目前的交易稅有契稅和特殊的奢侈稅。曾巨威表示,契稅課買方,但課稅門檻低,買賣兩造容易作假。奢侈稅又有特殊目的,只課賣方,課徵基礎為實價。一個價格假、一個價格真,邏輯不通。

未來政府可以考慮學習新加坡及香港,對於買方以實價課徵房地合一的「印花稅」;如此一來,不但課徵標準是實價,也能分辨買方身份。也因此,香港和新加坡就能對外國人買房額外課徵實價的交易稅,更能有效抑制國外投資客買房。

Q4.未來實價課稅,我的房東會把成本轉嫁到租金上嗎?

實價課稅後,第二棟以上房屋的持有成本提升,如何不讓房東將成本轉嫁到租金?中研院經濟研究所特聘研究員彭信坤指出,現在有許多房東為了避稅,將房租所得隱匿不報,未來政府可以考慮允許房東把房屋的持有成本,列為出租房屋的費用項,抵扣綜合所得稅的租金收入。

這樣一來可以避免租金轉嫁;二來等於變相課徵空屋稅,懲罰未利用的空屋,可以增加租屋供給;三來能鼓勵房東報稅,實報實銷,讓租屋市場透明化。

Q5.實價課稅後,房價真的會跌?

信義企業集團研髮長曹玲玲認為,資本利得課稅對於房地產交易量有一定衝擊,但房價則很難說。如果要對高房價有實質影響,還是持有稅的改革才能奏效。

中研院院士王平指出,影響房價的因素有很多,台灣扭曲的不動產機制,的確造成資金大量集中在房地產資產,像積了一大灘的油,只要一點火,就能燒很久。實價課稅使稅制正常化,讓部分資金抽走,除了可以把推升房價一個很大的因素拿掉,對台灣整體經濟也是健康的。

不過曹玲玲也指出,資金如果從房地產移出,會跑去哪裡?政府必須全盤規畫,讓錢投到真正需要的產業。

實價課稅絕大多數人不受影響── 全台持有房屋人數與持有房屋比率若實價課稅以第2棟房子以上交易開始課稅,全台有約200萬人會被課稅;若以第3棟房子以上開始課稅,只有8%的所有權人受影響,因為這些人擁有台灣26%的房子。

持有人 佔持有人 持有房屋人數 百分比(%) 比率(%)擁有1棟 536萬 72.46 48.33 擁有2棟 137萬 18.60 24.82 擁有3棟以上 62萬 8.94 26.85 資料來源:立法院法制局法案評估報告

關鍵 五問 賣房 就要 被課 重稅 房東 會漲 房租 老百姓 免驚 實價 課稅 只抽 交易 大戶
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每天售股四百萬 累積一年就達課稅標準 大戶條款通殺投資人 奢談公平

2014-11-03  TWM
 

台股無量下挫,各界指出一大部分原因來自大戶的資金出逃,但在財政部長張盛和強調大戶條款將如期實行下,台股未來的動能是否還能延續?

撰文‧黃瑋瑜

十月台股成交量銳減,有多日僅剩六百億元左右,陷入交易無量隱憂。券商公會因此提出評估報告,疾呼取消「大戶條款」;面對質疑聲浪,財政部長張盛和二十七日再度重申大戶條款如期實施,指出現階段無法證明大戶條款與台股量縮的因果關係,一切僅是心理因素,將先上路再檢討。

二○一五年上路的「大戶條款」,是財政部舉著租稅正義的旗幟大力推動,指一年內股票出售金額十億元以上者,必須核實申報,或是就超過十億元部分,課徵千分之一證所稅。但以實際情況來看,投資人若以現股買賣、融資交易的方式進出股市,以明年交易日二百四十七天計算,只要每日平均賣出現股的金額超過四○五萬元,或是自備一六二萬元融資六成,每日全數售出、再買進,就可能在一年內達到十億元的課徵標準。

意思是投資者若積極以當沖方式進出股市,活絡市場促使交易量提高,反容易達到十億元課徵門檻,形成「大戶條款」不大戶的現象。

本土法人高層私下感嘆,不少大戶擔心的並非課稅多寡,而是一旦重點帳戶曝光,未來很可能被查稅,因此會加速轉移資金,縱使金管會推出第四支箭等各種鬆綁措施,短期內恐怕也難以化解大戶疑慮。

加速資金出逃 台股再探底真正大戶資金外移,其他投資人卻受限大戶條款,事實上,售出十億股票,就已經繳了三百萬交易稅,若再比較鄰近國家投資股市稅賦,香港僅課○.二%、中國僅課○.一%印花稅,台股除交易稅外,還有二代健保補充費二○%、股利所得併入所得課稅最高到四五%等多重稅賦下,資金將加速撤離,明年台股交易量可能繼續探底。

儘管張盛和重申,台股交易量萎縮主要受國際影響,但截至十月二十八日止,今年十月成交量僅一.五七兆元,不僅在最近十五年排行末段班,也遠低於平均值一.八六兆元,台股量能回到十年前,和證所稅有沒有關聯,答案呼之欲出。

一位證券分析師表示,倘若大戶條款如期實施,盤中點火的大戶、中實戶資金退場,長期而言勢必衝擊台股,例如十月二十日大盤跌深反彈,但在亞股表現最弱,十月二十七日,更在六百億元成交量下,出現一百七十檔個股跌停,顯示利空預期心理已經發酵。原先立意良善的改革,在交易量萎縮後,能收到多少證所稅已是問題,還會短收大筆證交稅,進而抑制證券業發展。為求租稅正義所做的改革,真如政府所言,利大於弊?

非大戶也被課稅的「大戶條款」賣出現股 全年交易247天,只要每日平均售股金額超過405萬元,即可能達到10億元課徵標準融資交易賣出 全年交易247天,只要自備162萬元並融資6成,每日進出405萬,即可能達10億元門檻

整理:黃瑋瑜

每天 售股 股四 四百 百萬 累積 一年 就達 課稅 標準 大戶 條款 通殺 投資人 投資 奢談 公平
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假課稅 稅制兩套標準 刻意隱匿政府也無從追蹤投資所得 港澳是境外 A股算境內

2015-06-01  TWM


依《兩岸人民關係條例》規定,投資中國所得屬於境內,香港地區所得反列為境外,與當前政治現狀完全不同,當局也無落實查稅的能力。

如此流於形式的條文,應該及早修改。

撰文•周岐原

台灣人投資A股,利潤被視為「境內所得」,必須合併申報所得稅;但是買賣香港股票的資本利得視為「境外所得」,用最低稅負制課稅,如此荒謬弔詭的約束,從何而來?

﹁錢﹂進對岸 大陸所得規定形同虛設資誠聯合會計師事務所副所長吳德豐指出,《兩岸人民關係條例》(簡稱條例)第二十四條規定,台灣人有對岸應稅所得來源時,應以境內所得申報課稅;而且,這項條例僅適用於台灣與中國,香港及澳門被視為境外。

換句話說,若有人買賣A股時,資本利得將被視為中華民國的「境內所得」,依照今年上路的新稅率級距,稅率最高達到四五%;至於炒港股的利潤,則被定義成 「境外所得」、適用最低稅負制課稅,但具有六七○萬元的免申報額度。這與當前台灣之於中、港的政治現狀,顯然是不合時宜。

回顧二○一三年四月,中國證監會已經批准境內居住的五十萬港澳台居民,可直接開戶投資A股,由此可見,應已有一批先行者入市;未來如果台灣與中國實施「台滬通」,在A股熱度大為提高下,勢必有更多投資人錢進對岸,這時候,就會遇到意想不到的課稅問題。

其實,投資股票應該無關政治,主管機關也不能過度脫離現實。更何況,有一弔詭現象是,雖然有法律規定,但是在實務執行上卻有困難。財政部就曾經宣示,政府 絕不會因為簽訂︽兩岸租稅協定︾,就與對岸交換資訊,進而向台商大幅查稅。這豈不表示,即使納稅人刻意隱匿投資A股的資本利得,政府也無從追蹤?那麼,條 例裡關於大陸地區所得的規定,就再次形同虛設了。

這又是一件有法律規定,卻又無法執行的「假面」,這種規定需要盡早修改。

投資A股與港股 稅率大不同A股最高45% 視為境內所得,併入綜所稅申報。

港股稅率20% 視為境外所得,以最低稅負制申報。


課稅 稅制 兩套 標準 刻意 隱匿 政府 無從 追蹤 投資 所得 港澳 境外 股算 境內
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資料庫 海關關員走私應課稅香煙判罰款

1 : GS(14)@2011-01-08 15:32:03

http://www.icac.hk/tc/news_and_events/pr2/index_uid_1130.html
一名香港海關關員在羅湖檢查站走私合共一千二百支應課稅香煙,早前被廉政公署拘控,今日(星期五)在粉嶺裁判法院承認控罪,被判罰款一萬三千二百元。

鄭智鋒,二十五歲,今日承認三項未有向香港海關人員作出申報罪名,違反《應課稅品條例》第34A(3)條。

主任裁判官林偉權在判刑時表示,被告身為海關人員,但卻知法犯法。

廉署早前接獲貪污舉報,調查後揭發上述罪行。

案情透露,被告於案發時隸屬羅湖檢查站乘客處理小組,職責包括旅客清關,以及預防和偵緝走私應課稅品。

被告於去年二月七日至六月十九日期間,先後三次經羅湖檢查站離境前往內地,但在同日離境後十四至十六分鐘內返回香港。

被告在每次離港時,均進入免稅品店購買兩條十包裝合共四百支的未完稅香煙。

被告在回港時,卻未有向海關人員申報其私人行李中的四百支應課稅香煙,而該等香煙已超出海關關長在憲報刊登的數量。

案情指出,被告於去年六月十九日從內地返回香港時,在羅湖檢查站被廉署人員拘捕。廉署人員在搜查被告時,檢獲兩條十包裝的未完稅香煙及一張免稅店收據。

被告在警誡下接受問話,承認先後三次走私合共一千二百支應課稅香煙,從而逃稅合共一千四百四十元。

香港海關在廉署調查案件期間提供全面協助。

控方今日由法庭檢控主任代表出庭,並由廉署人員何仲強協助。
資料庫 資料 海關 關員 走私 課稅 香煙 罰款
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降企業持有人課稅上限 政府收入勢暴跌特朗普涉減稅自肥 專家斥劫貧濟富

1 : GS(14)@2017-04-29 23:24:31

■特朗普落實競選承諾,提出大幅減稅。他前日在白宮橢圓形辦公室頒授「年度教師」獎項。 路透社



美國政府公佈號稱「史上最大規模之一」的稅務改革,雖說藉減稅振興經濟,卻向富人大開慷慨之門,降低個人及企業利得稅,令聯邦政府年收入銳減數以百億美元。最為人詬病的是,總統特朗普的家族擁有龐大地產王國及涉獵不同業務的多間企業,無疑是新措施受惠者,加上他堅拒公開稅務紀錄,公眾無從得悉他的荷包可進賬多少,令他難脫以公權自肥之嫌。



現由特朗普兒子打理的地產王國「特朗普集團」與90%美國公司一樣,都是以過渡法人企業(pass-through business)形式運作,這種企業的徵稅對象是持有人而不是企業本身,原意是避免兩者重複繳課稅。但在新建議稅制下,企業持有人的課稅上限由39.6%銳減至15%,包括特朗普在內的富商勢必大慳一筆。



新稅制下特年慳數千萬

以特朗普早前外洩的2005年稅務紀錄為例,他從企業所得的收入為4,200萬美元(3.3億港元),來自合夥人、信託等的收益達6,700萬美元(5.2億港元),在新稅制下他這一年可慳稅數千萬美元。稅務政策中心資深研究員羅森塔爾形容特朗普是「過渡法人企業之王」,設立的公司多不勝數,「這是非常重大的問題」。他的女婿、白宮高級顧問庫什納不遑多讓,擁有的資產或公司超過300間,市值達數億美元,其中過百間屬過渡法人企業。財政部長姆欽拒絕回應特朗普可因新稅制獲益多少,又重申特朗普無意公開稅務紀錄以釋公眾疑慮,甚至厚顏地稱他「披露的財政狀況比任何人都要多」。他表示將實行新規例,確保富人無法透過成立過渡法人企業,逃避他們原本在個人入息稅下應繳的較高稅率,但沒有說明詳情。不過,富人的個人入息稅上限將由39.6%減至35%,特朗普即使只用個人入息課稅也可受惠。


入息稅稅階簡化至三級

新稅制改革建議還包括把個人入息稅稅階由七級簡化至10%、25%及35%三級;已婚人士免稅額倍增,供養子女及家屬也享稅務優惠;遺產稅亦被取消;企業亦將毋須為海外盈利納稅,這與特朗普「美國人優先」的理念似乎背道而馳。白宮稱改革能推動美國經濟每年增長3%,但未能拿出有力理據,令專家質疑所謂的增長難以彌補政府稅收損失。改革亦被轟是「劫貧濟富」,民主黨籍眾議員穆爾說:「這計劃只會大幅增加政府赤字,同時令勞動及中層階層被離棄。」參議院財務委員會懷登亦轟改革「毫無原則」,僅為1%富人而減稅。共和黨雖然對改革細節有分歧,但大致上支持大幅減稅。美國《紐約時報》/《華盛頓郵報》/美聯社




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/international/art/20170428/20004295
企業 持有人 持有 課稅 上限 政府 收入 暴跌 特朗普 特朗 減稅 自肥 專家 斥劫 劫貧 貧濟 濟富
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港與38地區免雙重課稅

1 : GS(14)@2017-09-17 12:15:26

【本報訊】署理財政司司長劉怡翔昨日發表網誌稱,會積極與貿易夥伴簽訂避免雙重課稅協定,以促進本港跨境投資活動。他透露,逾60個「一帶一路」沿線國家中,其中19個國家已與香港簽訂協定,目前香港共有38個全面性協定夥伴。


一帶一路國家佔19個

劉怡翔解釋,簽訂避免雙重課稅協定,除可減低雙重徵稅及協助投資者更準確地評估其稅務負擔外,更可提供誘因吸引兩地投資者提高到彼邦投資的興趣。他透露,計及上月簽訂協議的沙地阿拉伯,目前香港已有38個全面性協定夥伴,其中12個地區為香港20個最主要的貿易夥伴,並包括泰國及越南等19個「一帶一路」沿線國家。去年這些國家與本港的貿易總值高逾5.3萬億元,佔香港與全球的貿易總額約70%。惟他指出,隨國際間逐步實施自動交換稅務資料,令簽訂全面性協定不再為各國交換稅務資料的最主要途徑,減低一些國家與香港磋商的動力。他強調,會努力推進相關工作,今年已分別與白俄羅斯等3個國家簽訂協定,並與德國及印度等13個稅務管轄區進行商議。




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170904/20141956
港與 38 地區 雙重 課稅
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=340842

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