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原創:長線成長股操作瑣談

http://blog.sina.com.cn/s/blog_5d8a9deb0100q538.html

   12年前,我在證券公司做研發工作,有很多散戶、中戶朋友,其中不乏很多炒股極有創見之 人。有一位我在中學工作時的同事,一直教高三年級畢業班的物理,自然對個種自然現象和定理熟知又熟,且經常會運用到選股和炒股的推理過程中去。我看過的很 多書裡,許多有股市投資經驗的大家歸納起來,都異口同聲地說,股市裡經濟學家絕大多數是很難賺到錢的,因為經濟他們用來分析經濟現象的依據,都是在發生之 後才統計出來的,而股市往往提前於經濟數據半年到一年;他們都注意到一個讓人不可思議的結論,學哲學和物理的人往往能在股市裡取得較好的成績。我想大約 「量變到質變」「臨界點」和「自由落體」「概率」等讓其理解得更深透、更具體罷。

       有一次,我們閒談到股市的技術分析K線、均線圖形,他的一番理論讓我心服口服。他指著我們對基本面共同看好的一隻股票極差的圖形說,看看這個均線排列已經 幾乎空頭成列,上影線成串,如果不這樣,有誰會賣出這只大家都知道的好股呢?大多數做股票的人最怕的就是套牢,一看三、四十天內買進這只股票的投資者都成 了套牢一族,誰還願意栓死在這棵樹上?於是,原先堅定的投資者動搖了;先前敢於買進做長線的計劃改變了;市場就是這樣的改變形成了新的買賣雙方,否則就不 會有市場。他指著那些上影線多,下影線少的K線陰實體說,玄機就在這裡。反過來看,一家基本面很差的公司,如果不是快速的上漲,均線多頭排列漂亮,又有誰 會去買這樣差的股票呢?當然這只是對一般的中小型市值公司而言,那些「大笨象巨無霸」股票,比如匯豐、交行、中石化之類的公司,基本都是圍繞著實際價值波 動的,因為一般力量很難操縱它,成本太高。在港股市場上,波動的分析就更簡便了,只要看看誰在持倉,盤面上是誰在買賣,多空雙方的買賣形式,基本上都可以 判別出股價的真摔假跌,唯一不能判斷的就是何時何價是「頂」,是「底」。

       在股市中,總有那麼一些「聰明人」不甘心長線的寂寞,要在日常的波動中獲取一些資本利得差價,一方面是為了規避一些短期風險,另一方面也是在盈利指標的壓 榨之下熱衷於做些套利交易,最好的辦法就是在盤中試探多或空方的買賣意願,利用一時間的基本面不明朗或者外部環境對心理層面的干擾,做多或者做空某隻自己 擁有或者看好的成長股,手段就是在技術分析圖表和心理層面上施壓,以達到自己的目的。漲的時候讓你步步踏空,不敢追高,心生悔意;跌的時候層層試探加壓, 消耗多方買的願望和力量,一旦實力買方進場,立即倒戈反手做多。據我的觀察,在一般的基本面真空期,空方做空容易成功,而在報表公佈前夕,多方實力大增, 經常讓做空一方難以招架,被迫高價追漲。

      我的應對辦法其實很簡單,就是把最重要的基本面因素把握好,劃出一個未來成長性和當前市場PE的價格區間,在圖表最漂亮,市場的貪婪意願最強之時,逐步賣出一部分,獲取現金留待備用,或更換另一些容易獲利變現的組合;在圖表最差(很多信心堅定者起疑動搖),破位放量(有實力機構大力接盤消耗空方)時重新買回。(未完待續)

原創 長線 成長 操作 瑣談
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