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如果說政府花百億造鎮、建風車發 電的政策反映出花錢不效率，那麼補貼、紓困虧損企業的政策就只能說是不公平，近日報章雜誌窮追猛打的四大「慘」業（面板、DRAM、LED、太陽能）就是 最佳例證。

根據統計，今年前三季，四大慘業合計虧損約新台幣兩千億元，流血最多的是面板業，市場預估今年合計虧損一千三百億元，恐刷新台灣面板史上最嚴重災情紀錄； 不過，資金調度最吃緊的是DRAM，無論個別企業規模大小，全都欠很大。

由於各界普遍看待第四季與明年景氣都難見好轉跡象，業者得想辦法籌錢過冬，不過，四大慘業歷年來在政府背書之下，至今累計向銀行借款近六千五百億元，若由 全體台灣人負擔，約當積欠每個人二萬八千元。

雖然單看借款總額占銀行總體放款率僅逾三％，幾家虧損累累的DRAM廠加起來也不到一％，不過，問題的重點不在於多少，更在於這些企業的資金大洞似乎填不 滿，例如，奇美電向銀行申請六百億元聯貸案、茂德、力晶再度向經濟部工業局申請紓困案展延，而LED業者則是公開喊窮，要求政府實施補助政策。

慘業一：DRAM市占率不到一成，又沒規格優勢

一組是技術與資本密集的兩兆雙星產業，另一組是市場需求沒起飛的新興產業，多數都是政府花費十多年砸錢扶植出一定氣候，部分規模數一數二的業者也在國際市 場中取得一定地位，在這節骨眼上，政府該不該一再出手相救？從十一月初行政院院長吳敦義公開允諾搶救，政府顯然是「不離不棄」到底。

不過，政府扶植產業的目標既是鎖定取得一定國際地位，業者所必須應付的挑戰就應以國際規格檢視：這些業者究竟有沒有與國際對手競爭的能力？

最令人質疑的是DRAM產業。

根據經濟部長施顏祥的說法，政府得為DRAM紓困是因為「沒有DRAM產業，PC（個人電腦）產業鏈就會出現缺口。」但仔細檢視這句話，其實不能成立！因 為台灣DRAM產業，既沒有市場占有率的優勢，也沒有規格競爭力的優勢。

一來是市場供應量遠高於需求，市場調研機構DRAMeXchange預估，現階段供過於求程度高達二○％，而所有台廠在全球的市占率加總還不到一○％，即 使沒有台灣業者，市場依然供過於求。

更深一層的問題在於，台灣所有DRAM業者都沒有自主技術，只能仰仗美、日等技術母廠轉移，以至於整體台廠技術能力遠遠落後龍頭南韓三星 （Samsung）一．五個世代，大約是一至兩年，連帶使得產品售價完全沒得比。

以第三季為例，主要台廠粗估大虧三百五十億元，每天開門就得燒掉近四億元，而且是做一顆初步估計就賠一．五顆；反觀三星，晶片部門單季稅前營業利益一兆六 千億韓元（約合新台幣四百二十億元），每天開門就賺四億多元。如此懸殊的差距，台廠談何競爭力？

慘業二：面板保證產能，業者反不投資新技術

面板產業體質看似不像DRAM般孱弱，製程技術不成問題，但創新不足卻可能是比DRAM還危險的隱憂。

就看金融海嘯爆發以來，大陸彩電企業「配合」台灣政府演出，跨海包產能救面板業，每年採購額都破千億元，相當程度貢獻友達、奇美電的營收與獲利；但反過來 說，產能保證的做法卻讓二虎放心賣產品之餘，不敢逆向投資先進技術，今年以來大尺寸面板求售無門，前三季虧損金額超過九百億元，失血速度相當驚人。

反觀三星已經將研發重心轉移到小尺寸的高階面板，而且獲蘋果（Apple）採用，獨拿iPhone與iPad的訂單。

在DRAM與面板業，台灣與南韓纏鬥多年，至今勝負已判，但同樣都接受政府扶植，為何結果差這麼多？資策會MIC產業分析師陳景松說，南韓政府獎勵研發先 進技術，而非改良製程技術，三星與樂金（LGD）各有獨步全球的技術；台灣業者卻停留在以量取勝的擴產賽中。他認為：「紓困反扼殺創意與求生意志。」

慘業三：太陽能配合政策瘋狂擴廠，產能過剩

太陽能和LED兩個綠能產業是一對難兄難弟，同時都面臨終端產品市場不明、技術規格不清，卻都在政府強推公共工程的政策下演出瘋狂擴廠的戲碼，如今產能嚴 重過剩，即使殺價競爭也乏人問津。

太陽能產業補貼的問題，有德國為鑑。德國是全球第一大太陽能市場，補貼政策行之有年，如今已為財政帶來沉重負擔，尤其是光電轉換率長期無法突破二○％，不 僅消費者難以接受這種效率奇低的產品，政府也懷疑，為何要容忍高昂的電價補貼，隨著流失的八○％光能而浪費掉。

慘業四：LED「禁用白熾燈」政策奏效，才有希望

LED是四大慘業中較有餘裕的一環，至少兩大產業龍頭晶元光電與億光電子前三季帳面上還是有獲利。勝負關鍵從明年開始，全球政府陸續推行禁用白熾燈的政 策，能否有效刺激市場需求轉向，消費者若不埋單，這個產業的規模很可能只會淪為公共工程的零組件供應商。

說穿了，四大慘業能夠登上國際擂台，多虧政府在背後出錢出力撐腰。但過度扶植、紓困，造成的卻是積累核心技術競爭力的能耐不敵市場自由競爭。這是長期以來 大政府慣有的迷思，以為政府出手就能解決問題。卻忘了問，當政府在花納稅人的血汗錢時，究竟扶植、補貼的成本與效益能否相符？

再深究下去，可以發現，這種大政府思維，卻成了A全民納稅錢的大黑洞。

減稅補貼像騙局越扶植賠越大，經濟成長還倒退嚕

檯面上已火燒屁股的力晶與茂德，分別成立十七年與十五年，賺錢的年度都不到年資一半，至今累計稅前虧損也都超過五百億元，卻因為政府提供種種名目的補貼與 救助，兩者還能從政府手中拿回一億五千萬元與十八億元的減免金額。

而面板二虎奇美電的情況也相去不遠，成立九年，其中僅四年有獲利，累計稅前虧損高達四百二十一億元，總計政府還退還給它三十七億元。

這種「減稅救經濟」的思維，毋寧是一種騙術，看看台灣在實施《促進產業升級條例》（簡稱促產條例）前後的改變就可得到明證。

促產條例原盼藉由減稅方式獎勵研發，擴大投資人才、技術與設備並帶動經濟成長，可是一九八○至一九九○年，台灣經濟成長率平均七．六％，一九九一年促產條 例上路，隔年經濟成長率反而小幅下滑；一九九八年再實施兩稅合一的減稅方案，經濟成長率更是掉到三．五％左右。

兩年前壽終正寢的促產條例，十九年間減免稅額高達一兆四千五百億元，而且是規模越大減免越多，但實情是經濟沒有成長、就業參與率也從五八．四％掉至五六％ 以下。如果這筆錢不是這樣花去，退還給五百四十萬繳稅戶，每一家還可分到二十七萬元！

再看促產條例的接班人《產業創新條例》，接棒後卻被譏為借屍還魂，而這對新興技術又有何影響？以德國為例，德國政府為了讓太陽能技術順利商品化，一九九九 年就開始補貼，二○○一年更祭出以高出一般電價四倍的價格，向裝有太陽能板的民眾買回剩餘電力的政策。十年來，德國每年補貼金額高達七十億歐元（約合新台 幣二千九百億元），可是去年德國政府赫然發現，補貼政策最終竟然肥了中國製造商，自家業者的市占率僅有一○％，多數反是承受來自亞洲的競爭而虧損。

不死企業有後盾繼續做低價值產品，反加速滅亡

這和歷史上美國政府補貼鋼鐵業，以對抗日本業者、台灣政府補貼汽車業，以扶植本土製造商的用意如出一轍，但政府的保護結果終究是落到「愛之適以害之」的結 局，因為政府出錢讓企業繼續製造對消費者而言毫無價值的產品，最終是加速產業滅亡。

補貼政策還有個弔詭之處就是，一旦虧損企業認定政府終將出手救援，必將減少自身承擔風險的措施，那麼，這些不死企業還可能認真經營嗎？

再進一步想，今年前三季，全台近三百家上市、上櫃公司虧損，難道政府為了照顧員工、股東與投資人，全部虧損企業都該救嗎？如十九世紀經濟學家巴斯夏（F. Bastiat）所說：「如果你想補貼所有美好而有用的事業，那什麼時候才是盡頭？」

所有產業勃興都應是推動由下而上的發展。政府應該扮演的角色不是當個有求必應的「富爸爸」，而是鬆綁重重限制，將納稅人的錢用在建構一個更適合投資的基礎 環境，別再干預、主導經濟活動，否則就徹底淪為美國前總統雷根（Ronald Reagan）所說：「政府不能解決問題，政府本身就是問題。」

【延伸閱讀】

銀行借貸金額6500億元4大慘業累計向銀行借款近6,500億元，讓每人面臨2萬8,000元呆帳風險。

前3季虧損金額2000億元今年前3季，面板、DRAM、太陽能與LED4大慘業，合計虧損約2,000億元。

19年減稅額1兆4,500億元政府促產條例對扶植產業19年減免稅額1兆4,500億元，若退給540萬繳稅戶，每戶可分到27萬元。

面板業全年虧損1300億元預估今年全體面板業合計虧損1,300億元，刷新台灣面板史上最重災情紀錄。

今年元旦祝詞，總統馬英九宣示將透過三波經濟政策，讓二○一四年成為台灣的經濟突破年。其中一項，就是土地活化和都市更新。

土地活化，經政府大力推動國有地BOT、地上權案，地上權住宅已在今年開花結果。而曾經被宣告「都更已死」的老公寓市場，也將以新的面貌強勢回歸。

從去年內政部的大型防災性都更、公辦都更，到今年雙北市的老屋重建、簡易都更，可以看出，經文林苑事件，政府找出的都更活路是：公部門自己做東、鼓勵民眾自辦都更。

政府與住戶聯手，象徵都更宅的遊戲規則，將完全改變。業界人士評論，從都更修法提高同意戶門檻，及北市都更處在年前預告修改指標、讓審查標準越來越嚴格看來，「在政府的都更算盤裡，建商已經淪為配角。」

都更政策急轉彎文林苑爛帳，讓政府從配角變導演

他分析，過去政府的做法，是在幕後提供容積獎勵，做為建商推動都更的誘因，卻因文林苑惹來一身臭名。所以現在，政府決定介入主導都更，並巧妙避開都更條例的死路，透過老屋重建、簡易都更等非都更途徑，鼓勵小面積基地自力更新，都有架空建商的意味。

長虹建設財務長陳茂慶也坦言，最近崛起的微型都更，因基地小、案量少，對建商來說實在沒有利潤，因此不會考慮參與。

也就是說，未來，想要都更，建商已經不是最好的靠山，靠政府或自力更新，才是新顯學。這也代表，在都更宅的購買原則上，容積已經不是最高指導原則，反而「好地段、爛房子」，即週遭住戶真的有急迫改建需求的產品，才是未來的「都更保證」。

都市更新研究發展基金會執行長丁致成分析，在新政策上受惠最大的，就是四層樓以下、戶數少、低矮的老舊住宅。此類建物因容積少、沒有都更機會，過去不受建商青睞；但只要是好地段，一旦都更成功，增值空間仍然驚人。

也就是說，未來挑選都更宅，必須反其道而行：建商不愛的，都更更快成功。房產專業部落客紅色子房建議，遵循人數、年份、面積、公有地四大原則。

快速都更守則一：避五○、二○禁忌，更快百分百同意

首先，以目前氣氛與政策看來，同意戶達百分之百，已是都更不可避免的門檻。因此，他建議謹記「五○、二○」禁忌，避免挑中地雷。

都更單元內住戶達五十戶以上：依目前的百分百同意標準看來，以實務經驗判斷，要整合超過五十戶，幾乎是不可能的事。

店面戶數佔全部戶數的二○％以上：店面越多越難談攏，尤其是靠黃金店面收租的屋主，無論是拆遷補償金、重建分回店面區位的爭執，都很難擺平。

快速都更守則二：三十年指標破功，缺陷房最有成功相

年前北市都更處的預告修正草案中，鋼筋混凝土建築三十年以上的標準已被刪除，改由建築師、專業技師判定，象徵政府認為屋齡已無法反映實際的建物機能。因此，要想搭上政府的新都更列車，衡量該建物是否「真的需要更新」是上策。

事實上，建物如果真的受損嚴重，本來就比較容易凝聚住戶共識。因此，在買房之前，建議可以先和鄰居探探口風，或是實際商請建築師到場判斷，可提高命中率。

快速都更守則三：大面積不吃香，小案件易過關

過去，北市「一坪換一坪」的基本面積需兩千平方公尺以上（約六百零五坪），讓許多人認為大面積建案才有機會。但從此政策上路超過三年，只通過個位數案件來看，大面積都更可能是窒礙難行。

目前，新政策將基本面積門檻拉低至五百平方公尺（約一百五十一坪），和動輒一、兩千平方公尺對照，戶數很可能整整減少一半，象徵整合難度直接減半。幸運的話更可能在十戶以內搞定，門檻大幅降低。

因此，戶數越少、面積越小，越可能快速如願。

快速都更守則四：把公有地拉進來，政府變成都更靠山

公辦都更大案齊發，但其實，民眾想參與其中也並非不可能。據公辦都更規定，只要更新單元面積裡有五百平方公尺以上公有地，且佔更新單元面積一半以上，就將由政府主導更新，這也是國內都更最有效率的管道。因此，若周邊有公有閒置資產如公家宿舍，也是好的都更宅標的。

【延伸閱讀】自辦都更門檻高，但成案速度快——自辦都更vs.合建都更比較

自辦都更：

實施者：地主或建築經理公司審件速度：最快3個月基本面積門檻：500平方公尺房價門檻：不限優點：1.整合容易；2.經簡易都更更新政策，加速行政流程；3.分回坪數高缺點：1.民眾缺乏專業知識；2.資金壓力

合建都更：

實施者：建設公司審件速度：2年半以上基本面積門檻：1.000平方公尺以上才有誘因房價門檻：40萬以上才有誘因優點：1.全程建商包到好；2.不用出資；3.建成後售價高缺點：1.整合不易；2.分回比例易起糾紛

整理：郭子苓

一出門就碰到塞車，不管哪裡都是人山人海？隨著都市化不斷蔓延，這個趨勢只會有增無減。聯合國7月最新估計顯示，到了2050年，全球城市將塞滿64億人口。面對交通需求翻倍，該如何確保道路暢通？歐洲城市各提出自己的解決方案。

芬蘭首都赫爾辛基便立下宏願，10年後大眾運輸將更加便宜便利，市民可捨棄自家車不用。從出門到目的地，手機上的地圖App就能點對點連線規畫，無論是租單車、搭巴士、計程車、捷運或渡輪，所有交通工具都能無縫接軌，而且一次結帳不需要分開付費。

這個系統除了將所有交通資源推上雲端整合，背後支柱則是2013年試運的「計程公車」（Kutsuplus）。這一台9人座的小巴，能透過手機叫車，在任何公車站隨招隨停。每加入一個新乘客便重新規畫最佳路線，將乘客一一送達指定的目的地。

《彭博商業週刊》記者實際乘坐，雖然小巴起跳價3.5歐元（約合新台幣140元），但通車速度媲美計程車，花費也只要四分之一，和市區1小時停車費不相上下。

同樣是善用雲端資料，在歐陸的另一端，荷蘭的飛利浦工業城恩荷芬（Eindhoven）則投入車流控制，全面掌控路況來確保通行無阻。這個實驗計畫與IBM、恩智浦半導體（NXP）合作，200輛車上的感應器可以隨時回報匿名的行車資料。除了位置之外，不管煞車、加速、啟動雨刷或顛簸擦撞，所有動態都會即時傳回資料中心，半年來已累積18億筆資料，能和豪雨、濃霧、事故多發路段等實際路況交叉比對。

靠著即時掌握行車資訊，除了管理當局能第一時間排除路障，駕駛也能根據路況或天氣修正車速，避免開進壅塞區域，甚至能接收客製化的建議路徑。透過雲端資訊共享，車子間就像能彼此對話，進入V2V（車對車，vehicle-to-vehicle）的時代。在空間有限，車數卻不斷攀升的城市，智慧車將會是平安上路的一大希望。

善用App重建財富基因，年輕人可以加速存到人生的第一桶金；而對富人與財經專家來說，App則是讓財富增值的好幫手。

打開名人手機，看看他們到底在用哪些「添財App」吧！

撰文•林心怡、周思含、楊紹華、蔡曜蓮、戴致安在美國，理財App已經成為官方與學界認同的「搶救國民財務困境」重要解方；但就連財富盈滿、專業滿分的財經專家與理財達人，也熱中於利用各種理財與財經相關App，持續強化財富能量。

打開這些財經達人的手機，大致來說，他們愛用的App多屬股票分析、財經資訊相關，而非日常生活理財相關類型，凸顯這群人與年輕理財族「力拚第一桶金」的需求差異。

投資好好用》「愛挖寶」

掌握全球市場行情 陳忠瑞、黃世聰都愛用瑞展產經研究公司董事長陳忠瑞，已是大師級的投資名家，但仍然肯定App對於投資判斷的加值效果。他指出，App對投資者的正面貢獻 主要有兩方面，一是「方便」，「你不可能隨時帶著個人電腦，查看個股狀況或全球市場動向。」其二，則是「投資紀律的加強」。

在「便於查看全球動向」的優勢方面，陳忠瑞雖然不願對個別App特別推薦，但他表示，今年年初的確因為利用App的資訊及分析功能，即時確認國際油價已至 波段低點，因此布局產油大國俄羅斯股市，獲利近三成。由此足見App對投資者的資訊提供強度，已經不輸個人電腦上的專業系統。

陳忠瑞較常使用的App包括「iWow愛挖寶」及「FX168」，兩者的共同特色是，輕易掌握全球股匯市與原物料商品行情，而前者更包括了即時新聞及投顧 影音。事實上，除了陳忠瑞之外，包括投資名家蔡森、向威國際投顧總經理仲向榮、財經專家黃世聰等，都是愛挖寶的使用者。

在投資紀律方面，陳忠瑞曾經試用「型態操盤手」App，對其「績效日記」的功能提出評論，認為由於能夠保留交易紀錄，因此可清楚回憶當時買進或賣出的環境與理由，甚至進一步檢討錯誤。

除了前述App之外，某些具有特定功能的投資相關App，也獲得專家愛用。曾在金控公司擔任副總經理、熟悉全球財經脈動的《今周刊》人氣作者乾隆來，對「國泰證券股票抽籤App」印象深刻，主要就在於它的新股抽籤功能。

其特色，首先是提供推播提醒，讓使用者能夠掌握新股的申購日期、扣款日期、抽籤日期等。另外，圖像化的倒數計時，也算是個人性化的設計。「值得一提的是， 由於它只提供小額抽籤，格外適合小額投資人嘗試參與新股投資機會，我自己就曾幸運抽中一張，賺了點小錢。」乾隆來說。

記帳超方便》「花了多少錢」帳戶分流又能圖像化 陳斐娟靠它嚴控開支一向給人精打細算形象的財經主播陳斐娟，至今仍然維持日常消費隨時記帳的習慣，而她的工具，也已與時俱進地「App化」了。

陳斐娟從小就在媽媽「嚴格監管」收支的情形下，養成記帳的習慣，數十年來如一日；不過隨著科技發展，記帳的工具也從紙本進化成手機App。「以前用紙本記帳時，常因為無法回想一整天的花費細項而遺漏；現代人機不離身，用手機App可以隨時隨地記錄，方便多了！」她說。

陳斐娟認為，對於薪資固定的上班族來說，儲蓄是累積資產最重要的步驟，而儲蓄的關鍵，就是透過「記帳」掌握所有開支。「就像每天量體重，對於減重一定有幫 助；每天記帳，自然也不會亂花錢了。」過去的記帳工具也許因為麻煩，又或者健忘，導致無法長期持續而成為習慣，所以App的出現，就讓記帳變得相對簡單， 她強調：「讓記帳實行起來簡單容易，才會持久成為生活中的習慣。」打開手機裡的記帳App「花了多少錢」，陳斐娟從二○一三年使用至今，所有支出明細轉化 成色彩繽紛的柱狀圖，「我有做帳戶分流，每個月的薪水就是固定作為生活花用，所以記帳軟體只記支出；其他收入來源，比方代言費、演講、出書的版權費等，全 數進到另外一個只進不出的帳戶，作為投資及儲蓄專戶。」她解釋，將帳戶「分流」的意義，是可以有效控制收入的花費與分配，避免自己花費超出預算，或做出太 過冒險、超過能力的投資決策。

「帳戶分流後，接著就是將你的花費分類。」陳斐娟說，將各項花費仔細分類後，每月就能再逐條檢視消費，也許可以再省下不必要的開支。不過儘管省錢是可以快 速累積存款的方式，她認為有些開支是不能省的，那就是「學習費」與「公關費」，因為那代表的是「投資自己」，以及「建立人脈存摺」。

資訊不漏接》「彭博財經」內容多易上手 張智超、夏韻芬超黏它某種程度上，年輕族群與富人的理財需求差別，在於前者的財務工程是「存到一桶金」，後者則是整合各種資訊之後做出判斷，為財富有效加 值，也因此，多數財經專家與達人的手機裡，必備的就是「國際財經資訊」相關App。

說到這個類型，不能不提各路專家指名度最高的App──彭博財經 Bloomberg Business），包括國票總經理蔡佳晉、大眾證券投資事業處副總經理張智超、乾隆來、黃世聰，與知名財經節目主持人夏韻芬等，都是彭博財經的愛用者。

雖然這個App聽起來專業感十足，甚至給人一些距離感，而且是英文的介面，但其功能與容易上手的程度，的確值得給予高分。

根據專業評分部落客的建議，一款好的App，基本條件是「三步驟之內，讓你找到需要的功能與資訊」，彭博的內容包含全球各類財經新聞、各類專業評論、各種市場動態，甚至是影音頻道等，而這些分類多元且龐雜的內容，幾乎都能「三步搞定」。

舉例來說，就連要查詢稱不上熱門的「土耳其十年期公債殖利率」，你的手機也只要「跑三次」就能看見。首先，打開彭博財經App；第二步，選擇畫面左上角功能選單，從「市場 Market）」的目錄中選擇「債券（Bond）」；第三步，呈現的可能是美洲各國債券狀態，此時只要再點選「歐非中東（EMEA）」，即可看到包括土耳其十年期公債在內的主要國家各期公債最新市況。

整體而言，黃世聰表示，無論是利用App進行股市下單或是資訊蒐集，成敗的關鍵前提，還是在於自己是否具有一套投資邏輯，「對我來說，App提供的是機動 性與便利性，股市瞬息萬變，App讓我可以更快知道市場正在發生什麼、討論什麼；但並不影響我的投資邏輯，我是把這些資訊套用於我的投資邏輯，然後做出最 佳的判斷。」