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銀監排查「飛單」

http://magazine.caixin.com/2012-12-28/100478036.html
華夏銀行「飛單」事件(相關報導見本刊2012年第48期「華夏銀行『飛單』糾紛」)促使監管層將整治違規代銷理財產品問題當做急務。

   華夏銀行「飛單」糾紛,帶來一個備受爭議的問題,就是如果銀行違規代銷理財產品,或銀行的分支機構、員工個人違規代銷理財產品,銀行要為管理不善、合規風險付出多大代價?目前現有監管法規和法律並無明確規定。

  無論如何,得先摸底,排查「飛單」。12月14日,銀監會簽發了《中國銀監會辦公廳關於銀行業金融機構代銷業務風險排查的通知》(下稱《通知》),要求各銀行業金融機構全面排查代銷第三方產品的業務風險,排查基層人員是否私售未經批准的第三方機構產品等,並規定了嚴格的時間表。

  銀監會相關官員告訴財新記者,《通知》下發一方面是為了徹查「飛單」現象,一方面也對該行業人員起到警戒和威懾作用。只要將合法代銷和違規代銷區分開,就不會造成市場恐慌,這種排查將利於穩定整個市場和投資者信心。

  《通知》要求各銀行業金融機構總行應對照代銷產品清單,對本行的銷售系統進行自查,檢查本行代銷的產品是否能夠通過銷售系統實現系統出單和系統管控;是否存在線下銷售交易和手工出單情況;如代銷產品存在線下銷售交易和手工出單,產品是否經過總行批准。

  中信銀行一名理財經理認為,從技術層面來說,這樣的自查很難真正揪出「飛單」。「《通知》下達後,銀行要求員工自己上報是否曾經銷售違規代銷產品。但就算有人賣過『飛單』,也不會主動匯報。」

  有監管人士認為,「銀行理財市場最重要的一點,就是建立買者自負的原則,即投資者教育,但前提是透明度的規範,披露到位。」他透露,銀監會擬建立一個理財產品的監測登記系統。

  波士頓諮詢合夥人兼董事總經理黃河對財新記者表示,「銀行應對今後理財產品的發售、資產池的具體描述更透明充分,銷售機構要對投資者進行更完備的投資者教育,這樣大家能夠更自主地選擇理財產品,而不是被個別銷售人員誤導。」

地毯式排查

  前述銀監會官員表示,各銀行業金融機構應自收到《通知》之日起15日內完成對基層網點人員的排查,特別是對客戶經理和理財銷售經理等一線人員的銷售行為進行重點排查。大多數受訪銀行表示,在接到《通知》前就已經開展了自查。

  光大銀行零售銀行部總經理張旭陽稱,「12月18日接到了銀監會《通知》,但華夏銀行事發後,我們自己就開始進行排查私售,目前沒有發現私售現象。」

  張旭陽表示,目前主要是對合法代銷進行排查,光大銀行本身規定比《通知》提到的還要詳細一些,例如白名單管理,總行統一審批代銷,每年年底制定下一年代理業務規劃等。

  中信銀行人士表示中信銀行總行還下達了行內的排查通知,目前各理財經理都開始自查代銷有無違規行為,如此前代銷的風險評估書是否有客戶簽字,身份證留存等代銷手續是否齊備等。

  工商銀行人士也告訴財新記者,目前行內正在進行排查。

  據財新記者調查,受訪的銀行理財經理都對身邊私售「飛單」的例子有所耳聞,只要理財經理和櫃員形成默契,需要辦理「飛單」時,理財經理就會找到關係好的櫃員,即使櫃員發現所售產品不在官方系統,也睜一隻眼閉一隻眼。

  監管人士認為,特別需要注意的是中小銀行和村鎮機構。「如果這已成為行業普遍現象,就說明銀行的管理能力太差了。也就是說,如果各大商業銀行都屢有『飛單』,就說明要下大力氣狠抓管理內控了。」

  該監管人士表示,此番檢查還要求對銀行代理銷售第三方產品的業務流程進行全面風險排查。要求各銀行在30日內,向銀監會報送關於代銷業務風險防範的自查報告和代銷產品清單明細。

管住總行

  「銀監會控制風險有一個基本思路,就是「管法人」,通過管住各銀行的法人即總行,讓總行管住分支機構和人員的行為。」前述監管人士表示,「作為總行,要對自己的行為負責,對分支機構的管理負責,要管好每一個合作的機構和產品,並給予持續性的跟蹤評價。」

  監管人士解讀道,此次排查私售產品現象共分三個層面:第一,支行層層排查,強調主要負責人簽字,作為第一責任人向上一級行提交自查報告,上一級行向主要負責人「買賬」;第二,總行自上而下,通過查詢文檔資料、調閱監控錄像、抽查電話錄音、強制離崗休假、開展個別談話、檢查投訴記錄等多種方式,對照代銷產品清單,重點檢查是否存在擅自推薦或銷售未經批准的第三方機構產品的現象;第三,總行查完後,銀監局還會通過明察暗訪的形式進行抽查。

  各級銀行業金融機構在內部風險排查中如發現違規行為或重大風險事件,應立即向總行報告,與合作機構及時採取措施有效化解風險,並及時向銀監會或其派出機構報告。

  某商業銀行理財經理認為,排查無從查起,「飛單」的銷售憑據是一紙普通匯款單,只能看到某個人把錢轉到某個信託公司的賬號上,看不出背後貓膩。

  對此,監管人士認為,想要掩蓋「飛單」其實很難。就算當事人沒有主動匯報,總行和銀監局也有可能通過調閱監控錄像、抽查電話錄音等方式查出來。就算上述三層檢查都沒有查出,也不排除會有舉報。

  「如果員工沒有主動承認,最後讓總行或銀監會查出來,就等於掩蓋事實,那更惡劣。最後怎麼處理,也會有區別。」前述監管人士表示。

切割對待

  張旭陽認為,現在中國金融市場還不成熟,信託剛性兌付、理財剛性兌付都還沒有真正打破,這使得投資者沒有真正瞭解所投產品,只是一味對比收益,維權意識較弱。他指出,華夏銀行事件的發生,也讓投資者、金融機構和監管者汲取了經驗。

  監管人士認為,只有把銀行理財產品、合法代銷、違規代銷的概念區分開,才能穩定整個市場,穩定投資者信心,避免產生過大衝擊,通過這次整頓,能讓市場更規範,不走彎路。「風險完全沒到這個程度。如果一味放大,會引起市場恐慌。所以這幾類概念要切割開。」

  上述監管人士認為,華夏銀行「飛單」事件如果處理過火,會給正常的代銷市場帶來不必要的恐慌,因此,這輪整頓主要是針對違規代銷的。「如果銀監會此番說要徹查所有的理財產品,反而可能會造成不必要的負面影響。」

  《通知》也對合法代銷提出了很多要求。銀行人士介紹,排查內容包括:是否建立對被代理機構的審慎盡職調查和全行統一的內部審查制度及流程;是否建立持續性跟蹤評價機制;是否對存在違規行為和重大風險的被代理機構建立退出機制;是否建立對代銷產品的全行統一的內部審批制度和流程;是否定期跟蹤評價代銷產品的業績表現;是否建立對代銷產品的有效退出機制;是否制定本行代銷產品清單並在營業場所公示供客戶參照;是否建立投訴舉報機制,並設立專門渠道供客戶對發現的違規銷售行為進行舉報;總行內部審計部門是否定期對代銷產品進行審計。

  「這些其實就是對合法代銷的規定。要求銀行代銷有流程,有系統、有制度、有退出、有持續評價。」監管人士指出。

  他透露,此輪整頓後,監管層可能會出台進一步的舉措,對合法代銷業務提出更嚴格的制度要求。具體時間表尚未確定,但舉措的目的是為了將市場做好,防止風險互相傳染。


銀監 排查 飛單
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證監會發言人:將排查券商程序化交易系統的風險隱患

http://wallstreetcn.com/node/53909

中國證監會發言人週三表示,海通證券交易系統運行全天正常,未發生客戶無法委託的情況,並表示將對證券公司使用的程序化交易系統的風險隱患進行排查。

證監會網站,有媒體曾報導海通證券交易系統未及時更新,造成大量客戶無法交易上海石化、儀征化纖兩隻股票。

當被問及8月20日海通證券是否發生系統故障時,中國證監會發言人稱:

「經我會上海監管局瞭解,海通證券集中交易系統運行全天正常,未發生客戶無法委託的情況。」

另外,市場擔心光大證券事件會再次發生。當被問及80多家證券公司使用銘創公司軟件是否屬實時,中國證監會發言人稱:

「經瞭解,光大證券使用的「銘創高頻交易投資系統」是定製軟件,目前為光大證券獨家使用。目前有17家證券公司及4家期貨公司使用該公司開發的「銘創企業證券投資及資產管理軟件」,該軟件的功能主要是供自營或資產管理部門進行投資管理,不具備高頻交易功能,與光大證券使用的「銘創高頻交易投資系統」不同。」

另外,中國證監會發言人表示會重視程序化交易的安全,並對證券公司交易系統進行風險排查。他稱:

對於程序化交易系統帶來的安全問題,我會高度重視,在處理光大證券事件的同時,將對證券公司使用的程序化交易系統的風險隱患進行排查,防止發生類似事件。」

近年來,隨著中國監管者推出股指期貨等投資工具,中國券商開發出了複雜的交易策略,但是它們在IT技術方面的投資卻沒跟上。

計世資訊稱,在2010年至2012年間,中國券商在IT技術方面的投資下降了13.4%,至56億元。計世資訊的副總經理Guo Chang對路透稱:

「當涉及新的金融產品和業務種類時,金融行業人士知道這些風險,但是他們不知道如何利用技術來降低這些風險。它們不瞭解IT技術。」

證監會 證監 發言人 發言 排查 券商 程序化 程序 交易 系統 風險 隱患
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北京全面排查P2P網貸風險 設「冒煙」指數 止損永遠是對的

http://xueqiu.com/1947482702/29615168
網易科技今日獨家從接近北京金融監管機構人士處獲悉,北京市有關部門已經啟動全面排查P2P網貸平台風險,並通過設置「冒煙」指數,預警網貸平台的跑路風險。

該機構人士告訴網易科技,北京市有關部門近期召集幾家有代表性他的P2P網貸平台,就網貸平台經營過程中存在的「跑路」風險、資金池風險等徵求意見。

據該人士透露,北京市有關部門已啟動對北京轄區所有P2P網貸平台的風險排查,並通過多項指標設置「冒煙」指數,一旦有P2P平台的經營指標超過設定的指標範圍,「冒煙」預警將啟動。

該人士稱,就目前全面排查的範圍主要為涉及資金安全的P2P網貸平台,眾籌等其他形式的互聯網金融暫不在本輪排查範圍。

就在本週末,北京出現首家P2P跑路,註冊在北京,上線不到4個月的網貸金融平台「網金寶」網站無法訪問,造成數百位投資者巨額損失。

據網易科技瞭解,「網金寶」曾被收錄在百度、360、搜狗等網站的詞條中,並通過了「安全聯盟」、「中國龍網」等第三方組織的認證。

此外,「網金寶」的備案公司為北京雄偉光大投資管理有限公司,擔保機構為湖北中州投資擔保有限公司,不過,上述兩家公司均發表聲明稱,與「網金寶」沒有任何關係。

截止目前,「網金寶」在網站披露的累計成交金額已超過2.6億元。

上述接近監管機構人士也透露,北京市金融局目前正在推動建立P2P行業協會,預計在6月底前就將成立。協會成立之後,將以行業自律的形式,對P2P平台在資金託管、信息披露方面提出要求。

此外,對P2P監管,坊間傳聞本月將出監管細則,銀監會相關負責人士對媒體表示,P2P的行業監管細則正在抓緊研究,目前細則制定工作已經啟動。

翼龍貸CEO王思聰向網易科技表示,P2P監管將進一步規範P2P行業發展,下半年或出現更為嚴重的「跑路潮」。

據網貸之家最新監測數據顯示,2014年5月,我國新增29家P2P網貸平台,同時,當月有7家平台跑路或關閉。數據同時顯示,今年1至5月,全國新增網貸平台220家,其中1月新增平台數最多,達63家。
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銀監會排查聯保風險:只要房地產不崩盤,風險就可控

來源: http://wallstreetcn.com/node/104268

據多家媒體報道,不少銀行按照銀監會要求,對本行聯保貸款業務的擔保鏈進行了風險排查。目前的排查結果顯示,所有行業都存在此現象,尤以黑色金屬領域嚴重。但相關行業人士也指出,只要房地產領域不發生系統性崩盤,銀行聯保貸款風險就可控。

財新稱,銀監會於7月底下發通知,對聯保貸款進行規模限制,同時要求各銀行業金融機構在10月底之前,完成對擔保圈貸款的風險排查,並及時匯報排查結果和高風險客戶的風險處置預案。

對於聯保模式的貸款,銀監會首次明確提出,要求企業對外擔保的限額原則上不得超過其凈資產,除農戶擔保貸款外,每家企業的擔保客戶不得超過5戶,並嚴格控制聯保體內單戶貸款額度。

路透引述一位業內人士稱,黑色金屬領域的摸底已經結束,情況比較嚴重,也已經采取了控制風險蔓延的措施。但目前看,只要房地產市場不崩盤,聯保貸款的風險就可控。

至於本次聯保風險爆發的原因,某大型券商銀行業分析師對路透表示,與上次不同,根源在經濟基本面問題。這次銀監會發文分類處置風險,第一條就是限制銀行抽貸,說明銀行在著急逃離聯保風險。

如果聯保的風險敞口都在小微企業,影響也不該這麽大,因此可能爆發危機的聯保貸款不一定都投給小微企業,可能當初銀行為了收益還是通過這種方式把授信給了些投資拉動的企業。這次銀監會把房地產風險放在了核心位置,一方面由於其牽動上鋼鐵、煤炭遊企業現金流,另一方面聚集了各渠道資金。

路透報道還提到,“互保、聯保、循環保企業客戶專項排查行動的背後,反映一個問題,江浙一帶的互保聯保及由此引發的壞賬危機仍在蔓延。”

原本,聯保互保是銀行風險管理的一種創新方式,曾被大力推廣,但自從鋼貿風險暴露後,銀行發現聯保不僅不能起到分散風險的作用,反而還會拖累好企業,導致銀行壞賬率飆升,形成系統性風險。

財新稱,銀監會在文件中警示,擔保圈企業風險較高的地區為長三角、珠三角等地,行業分布為鋼貿、煤炭、紡織化纖等;銀行要重點監控銀行貸款依存度高、民間融資依存度高、生產經營不正常的擔保圈企業。


銀監 監會 排查 聯保 風險 只要 房地產 房地 崩盤 可控
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中金所:8月1日起差異化收取交易費 對“大客戶”重點排查

來源: http://www.yicai.com/news/2015/07/4640572.html

中金所:8月1日起差異化收取交易費 對“大客戶”重點排查

一財網 杜卿卿 2015-07-03 18:33:00

本周有機構人士反映,中金所正在就股指期貨市場交易和持倉情況進行排查。周五下午,中金所主動披露了股指期貨市場近期的“新情況”,以及對“大客戶”進行監管排查的計劃

本周有機構人士反映,中金所正在就股指期貨市場交易和持倉情況進行排查。周五下午,中金所主動披露了股指期貨市場近期的“新情況”,以及對“大客戶”進行監管排查的計劃。

從去年下半年至今年6月上旬,股指期貨跟隨股票市場走出了一波大幅上漲的行情。中金所稱,6月15日以來,隨著股市跌幅加大,出現了一些情況,包括交易量陡增、波動增大、量化交易快速發展、“短線投機”氣氛加劇。

具體而言,首先是交易量劇烈放大。股指期貨三個品種日均成交量324.65萬手,較6月份前半月增長了24%。二是期現貨基差及其波動加大,個別合約貼水幅度曾一度超過10%。三是以程序化交易為代表的量化交易快速發展,已占到總交易量的50%以上,對股指期貨市場運行帶來了一定的影響。四是股指期貨持倉規模從31.96萬手降到23.7萬手,成交持倉比升至17倍左右,盡管持倉多空平衡,不存在國外現貨市場上所謂的“裸賣空”,但反映出“短線投機”氣氛加劇。

據中金所介紹,從股指期貨市場持倉結構看,以證券公司、基金公司、保險機構、信托公司、QFII及RQFII等為代表的機構投資者,主要以套保為目的,賣持倉規模較大,近期買持倉略有增加,賣持倉顯著減少;以符合投資者適當性制度要求的自然人和一般法人為代表的投資者,買持倉規模較大。近期,自然人投資者多空持倉均減少;一般法人買持倉增加,賣持倉減少。

為抑制短線過度交易,中金所決定,對滬深300、上證50、中證500股指期貨合約按照報單委托量差異化收取交易費用,擬於8月1日前組織實施。

同時,中金所將優化相關合約及交易規則,進一步加強市場異常交易監管,對各合約交易量、持倉量前50名的客戶進行重點排查,防範和打擊蓄意做空行為,嚴厲查處市場操縱等違法違規行為,維護市場正常交易秩序。

編輯:王樂

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留守兒童、婦女、老人全國摸底首次啟動 底數排查強調“屬地責任”,不作為要被問責

來源: http://www.infzm.com/content/116296

留守兒童張紹蓮和弟弟張紹傑,放學以後喜歡坐在家的院墻上看書、曬太陽。(南方周末記者 翁洹/圖)

南方周末從民政部獲悉,民政部、教育部、公安部日前印發《關於開展農村留守兒童摸底排查工作的通知》(以下簡稱《通知》),已於2016年3月底開始在全國範圍內開展農村留守兒童摸底排查工作,摸底工作截至2016年7月底。

這是我國首次對農村留守兒童開展摸底排查工作。

南方周末記者從《通知》相關表述發現,明確縣級人民政府要落實國務院《意見》要求,切實承擔屬地責任,也就意味著,在排查工作若有不作為等情況,相關地方政府負責人將被問責。

中國農業大學人文與發展學院院長葉敬忠認為,根據官方對留守兒童的重新定義以及摸查口徑設定,本次排查最終數據將與過去討論的農村留守兒童數據或有巨大差異。

明確摸底排查口徑

南方周末記者從民政部社會事務司了解到,全國農村留守兒童數量規模一直沒有準確數據,目前專家學者和新聞報道都是引用全國婦聯2013年研究報告中的估算數據。據該報告,全國農村留守兒童已達6102.55萬,占全國兒童的21.88%。

本次排查工作明確要全面、清晰地掌握農村留守兒童數量規模、分布區域、結構狀況,及時掌握農村留守兒童的家庭組成、生活照料、教育就學等基本信息,建立農村留守兒童信息庫,並健全信息報送機制,為細化完善關愛保護政策措施,加強關愛服務力量調配和資源整合提供基礎數據支持。

《通知》明確,摸底排查對象是指父母雙方外出務工或一方外出務工另一方無監護能力,無法與父母正常共同生活的不滿十六周歲農村戶籍未成年人。

排查內容包括農村留守兒童出生日期、性別、民族、就學、戶口登記、公民身份號碼、身體狀況、居住地址、寄宿情況等基本信息,農村留守兒童家庭情況、父母務工地點、家庭主要經濟來源、受委托監護人基本情況、村(居)民委員會聯系人和本行政區域農村戶籍人口中不滿16周歲未成年人數量。

《通知》中明確“無監護能力”,是指留守在家的父親或母親因重病、重殘等原因喪失監護能力,不滿十六周歲農村留守兒童年齡計算時間截止為2016年7月31日。

首次摸底留守老人、婦女情況

《通知》規定,摸底排查工作以縣(市、區、旗)為基礎,縣級民政部門牽頭負責,同級教育部門、公安機關協助配合。

縣級民政部門指導鄉鎮人民政府(街道辦事處)全面開展摸底排查工作,督促鄉鎮人民政府(街道辦事處)指導村(居)民委員會開展摸底排查並及時接收匯總摸底排查信息,建立詳實完備、動態更新的農村留守兒童信息庫。

縣級教育部門和中小學校、幼兒園按照摸底排查口徑,提供在校在園農村留守兒童有關信息、數據。

縣級公安機關及派出機構對鄉鎮人民政府(街道辦事處)匯總提供的農村留守兒童排查資料,核實戶口登記和不滿16周歲未成年人數量等信息。

《通知》明確縣級人民政府要落實國務院《意見》要求,切實承擔屬地責任,建立本鄉鎮(街道)農村留守兒童基本信息庫,並及時報送進展情況和信息。

通過層級負責人簽字確保數據真實可靠。

《通知》強調,總匯表將由鄉鎮人民政府(街道辦事處)、縣級民政部門、省級民政部門層級報送負責人一一簽字確認,後報送至民政部。

另外,《通知》要求各地民政部門同步部署開展農村留守婦女、老人摸底排查工作,掌握農村留守婦女、老人數量規模、分布區域等基本情況。

專家:總體想法很好,但落地有難度

中國農業大學人文與發展學院院長葉敬忠於2004年起開始研究中國農村留守人口問題,研究領域包括勞動力流動與留守人口、農村教育與社會問題等。

他對此次摸底排查持肯定態度,“過去沒有真正統計過留守兒童的數量,這次總體想法很好,但現實落實起來有難度。”

他表示,農村留守兒童數據具有流動不斷變化的特點,這給摸底排查工作帶來了難度。

其次,他認為“如何獲得準確的數據,需要大量的(人力物力)投入。” 葉敬忠調研發現,一般情況下,摸查工作落實到農村,“村幹部、會計或文書(大致)填一下資料,很難要求他們每村每戶調研,(導致)誤差會特別大。”

同時,根據摸底排查口徑看,“這次排查的只是留守兒童中的一部分,也是最需要關註的一部分。”

葉敬忠說,學術上認為“父母一方或者雙方在外打工,交由別人監護的都是留守兒童。”

根據國務院《關於加強農村留守兒童關愛保護工作的意見》對於留守兒童的定義:留守兒童是指父母雙方外出務工或一方外出務工另一方無監護能力、不滿十六周歲的未成年人。

“這次排查的只是父母雙方都外出的,跟過去討論的數據將有巨大的差異。”

中國人民大學社會與人口學院副院長段成榮同樣認為此次摸底排查“很有必要”,但這是一項巨大的工程,考量決策者的“嚴密組織能力”,建議在開展中,要將摸底排查口徑“落實到位,劃分清晰”。

留守 兒童 婦女 老人 全國 摸底 首次 啟動 底數 排查 強調 屬地 責任 不作為 要被 被問 問責
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福建對擬提拔幹部進行舉報信排查

來源: http://www.infzm.com/content/118409

(新華社/圖)

“在上半年的換屆工作中,福建省各級紀檢監察機關對可繼續提名和擬新提名的386名省管幹部、2216名市管幹部、1.8萬余名縣管幹部進行有關舉報件的清理排查,堅決防止帶病提名、帶病提拔、帶病上崗。”福建省紀委相關負責人日前向記者介紹了該省在嚴明換屆紀律工作中,各級紀檢監察機關落實監督責任的情況。

及早部署 全面排查

今年初開始,福建省紀委會即同省委組織部,認真梳理今年換屆中可繼續提名的省管幹部名單,組織專人對涉及這些幹部的信訪件進行排查,對相關問題線索進行大起底。2月初,福建省紀委下發通知,部署市、縣紀委同時開展對可繼續提名或擬新提名幹部的信訪件排查工作。

目前,省、市、縣三級紀檢監察機關共組織1100多名紀檢幹部參與信訪件排查工作,做到凡提必查、優先辦理、快查快結。在梳理排查對象上實現全覆蓋,既包括可繼續提名的各級黨委、人大、政府、政協領導班子成員,以及換屆考察中新提名人員,也包括可繼續提名的各級紀檢監察機關領導班子成員。

對於排查出的問題,全省各級紀檢監察機關嚴格按照有關規定,切實把好換屆可繼續提名和擬新提名人選“黨風廉政意見回複”關,防止帶病提名、帶病提拔、帶病上崗。

“對於發現有問題線索的幹部,我們建議不宜提拔重用;對於涉及問題線索比較複雜的,我們進行集體會診,做到線索不遺漏、疑點不放過。”福建省紀委相關負責人介紹說。

漳州市紀委對現任縣處級領導幹部的廉政情況等進行梳理核查,共複函有關換屆人選的征求意見函16批562人次,建議12人不能提名、4人不宜重用、1人暫緩使用。

南平市紀委開展可繼續提名市管、縣管幹部信訪舉報件的集中清理排查,並對排查出的問題線索逐一研判。其中,具有可查性或未查清的信訪問題,實行領導包案、室主任領辦,確保換屆前把有關信訪件處置完畢。

換屆伊始,福建省各級黨委書記和紀委書記、組織部長分別與本級黨委管理的主要領導幹部、重點崗位幹部等進行專題談話,提醒督促他們帶頭嚴守換屆紀律,提前打好“預防針”。全省各地通過黨委常委會、中心組學習、專題民主生活會、集中培訓、發放換屆紀律提醒卡等多種形式,重申換屆紀律要求。

嚴明紀律 加強監督

4月中旬,縣鄉兩級換屆工作進入關鍵階段,福建省紀委通報了4起違反換屆紀律典型案件,在黨員幹部中形成有力震懾。涉及的黨員幹部中,有的參與傳播虛假換屆信息,有的送禮跑官要官,有的則是幹擾換屆選舉秩序等等。

同時,全省各級紀檢監察機關暢通群眾舉報渠道,建立快速核查機制,對反映內容清楚、具體的舉報,組織力量重點查辦,快查快結。5月初,華安縣新圩鎮黨委副書記、人民武裝部部長、副鎮長邱戰海作為擬提任正科級領導職務的人選,在公示期間被舉報。5月9日,華安縣紀委對相關問題進行初核。5月23日,華安縣紀委對邱戰海進行立案調查。

時下,福建各地正全面開展換屆風氣督查。276個督導組、210支換屆風氣監督聯絡員隊伍,對市、縣、鄉換屆工作進行全程監督。

省委組織部牽頭組建3個換屆風氣巡回督查組,分赴全省各地對換屆紀律進行集中督促、檢查和指導,並延伸檢查了23個縣(市、區)和31個鄉鎮。福州市組建3個巡回督查組,分兩批對縣鄉換屆風氣及其監督工作進行督查,重點做到“五個查驗”,即查驗責任落實情況、教育宣傳情況、監督查處情況、“四個凡提”(幹部檔案凡提必審、個人有關事項報告凡提必核、紀檢監察機關意見凡提必聽、信訪舉報凡提必查)情況、執行監督制度情況。

做好表率 打造“鐵軍”

“換屆工作,紀檢監察機關既是監督者,又是參與者。做遵守換屆紀律的表率,打造執紀‘鐵軍’,既是對紀檢監察機關執紀監督能力的考驗,也是對自身建設的一次全面檢閱。”福建省紀委相關負責人說。

從去年11月開始,福建省紀委圍繞執行“六項紀律”和落實監督責任情況,對各設區市紀委和平潭綜合實驗區紀工委、廉政辦開展檢查,並延伸至部分縣(市、區)紀委。此次檢查,不僅強化了內部監督,還為市、縣兩級紀委換屆摸清了情況、奠定了基礎。

截至6月底,檢查工作已基本結束,相關的檢查成果已陸續運用到市、縣兩級紀委換屆中。目前已對檢查中發現的個別不適崗的縣級紀委書記進行組織處理,調離紀檢監察系統。

為嚴把縣級紀委書記“入口關”,切實把“忠誠、幹凈、擔當”的紀檢幹部選拔到重要崗位,福建省紀委明確規定各設區市在醞釀提出縣級紀委書記初步人選後以及考察前,必須將人選報省紀委備案。目前,全省83名擬任縣級紀委書記人選已全部報省紀委備案,其中有1名不適合擔任縣紀委書記的人選被調整。

各地也有針對性地出臺了一些舉措。龍巖市明確規定經抽查發現存在漏報房產,以及本人經商辦企業或違規投資非上市公司、企業等情形的,不作為提名人選。目前,龍巖市共對65名縣(市、區)紀委班子成員提名人選和134名鄉鎮(街道)紀委(紀工委)書記提名人選進行嚴格審核,共取消縣鄉兩級紀委班子成員提名人選9人。

莆田市紀委組織全市紀檢幹部簽訂“嚴守換屆紀律承諾書”,市紀委主要領導集體約談了可繼續提名和擬新提名的委局班子成員、機關部室主任,要求在執行換屆紀律上帶好頭、作表率,既要秉公執紀、嚴格把關,依紀依規開展換屆監督,又要守紀律、講規矩,正確對待個人進退留轉,全力配合紀委換屆工作。

 

福建 對擬 提拔 幹部 進行 舉報信 舉報 排查
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證監排查私募風險 A股又一承壓因素?

在3000點上方“不溫不火”近一個月後,7月27日,兩市驚現放量暴跌。截至收盤,滬指下跌1.91%失守3000點,創業板指更是暴跌5.45%。對此有市場人士分析稱,今日有媒體報道的銀行理財監管趨嚴或是暴跌誘因之一。

與此同時,《第一財經日報》記者從多家位於北京的私募機構處獲悉,北京證監局於7月25日下發了《北京證監局關於在北京市開展私募基金風險排查專項行動的通知》(下稱“《通知》”),在北京全市範圍內開展私募基金風險排查專項行動。

記者獲得的《通知》內容顯示,本次排查的對象包括註冊地在北京的私募機構,和註冊地不在北京、但辦公地在北京的私募機構。

本次風險排查行動的內容包括:一、在線填報自查情況表,需填寫系統中的《私募基金調查表》、《機構基本情況調查表》,其中一項重要數據是2016年2季度(即截至2016年6月30日)的存量數據,在2016年7月31日前填報完成, 2016年6月24日之後在協會登記的私募基金管理人無需參與本次填報。二、簽署《北京地區私募基金管理人誠信合規經營倡議書》。

在《通知》中,北京證監局表示,近年來,我國私募基金行業蓬勃發展,已成為支持多層次資本市場發展的重要力量。伴隨著發展的同時,私募基金領域亦有不少風險隱患,損害投資人利益、危害資本市場穩定的現象時有發生,亟需加強行業事中事後監管。開展本次活動,是為了進一步摸清北京市私募基金風險底數,維護首都正常經濟秩序和社會穩定。

“我們內部基本沒怎麽討論這個事情,就是前天接到通知,然後對應著填寫了一下。主要是截至二季度的規模和一些基礎信息。”一家北京的百億級私募機構人士認為,本次北京證監局組織的自查行動更多是摸底風險,與今日市場跳水大跌的因果關系不大。

而北京另一家大型知名私募機構的內部人士向記者表示,“自主發行和投顧產品應該都要填,我們理解是在配合’新八條底線’,做好包括非法集資、高杠桿在內的風險排查。”

7月18日,資管新規“新八條底線”《證券期貨經營機構私募資產管理業務運作管理暫行規定》正式實施,按照規定,私募基金管理人參照執行。“新八條底線”中對於通過券商資管、基金子公司發投顧產品的私募管理人有一項“3+3”規定:具備3年以上連續可追溯證券、期貨投資管理業績的投資管理人員不少於3人。

除此之外,“新八條底線”中資管產品的杠桿倍數被明顯收緊,未來在規定限制之外的杠桿產品將不能生存。“按照證監局的要求,如果有結構化產品,是要把產品設計、杠桿情況也上報的。摸底轄區私募使用杠桿的情況應該也是目的之一。”上述私募人士說。

“自查範圍包括北京註冊的和在北京有辦公的,感覺是屬地監管,所以也不排除之後上海深圳也會這種自查。”前述百億級私募機構人士稱。

而其實2個月之前,廣東證監局便已組織過一次私募自查。5月19日,廣東證監局對轄區內私募機構下發《關於組織轄區私募基金管理機構開展自查工作的通知》,要求全面排查內部風險控制和合規管理漏洞,查找各項業務可能存在的違法違規問題及風險隱患。

與本次北京證監局的排查重點不同,彼時廣東證監局的排查重點是“是否兼營P2P、眾籌等非私募基金業務”,按照規定,各私募機構需在6月15日前提交自查報告。

下附北京證監局通知全文:

北京證監局關於在北京市開展私募基金風險排查專項行動的通知

各私募機構:

近年來,我國私募基金行業蓬勃發展,已成為支持多層次資本市場發展的重要力量。同時,伴隨著發展的同時,私募基金領域亦有不少風險隱患,損害投資人利益、危害資本市場穩定的現象時有發生,亟需加強行業事中事後監管。為進一步摸清北京市私募基金風險底數,維護首都正常經濟秩序和社會穩定,根據上級有關工作部署,我局近期在全市範圍開展一次私募基金風險排查專項行動。請貴公司配合做好以下工作:

1.在線填報自查情況表

請各公司在接到本通知後盡快登陸下面網址(互金企業自查表),認真填寫系統中的《私募基金調查表》、《機構基本情況調查表》,表中數據要如實反映貴公司情況。各公司應於2016年7月31日前填報完成。網址http://zicha-bj.jinguantong.com.cn:18080/login.jsp,登錄方式及填報要求:

(1)註冊地在北京的公司,首選用公司的工商註冊號登陸(可查詢公司營業執照或到北京市企業信用信息網查詢);如無法登陸,可嘗試用公司的統一社會信用代碼登陸。

(2)註冊地不是北京的公司(辦公地在北京),用戶名為公司統一社會信用代碼的第9-16位數字;如無法登陸,可嘗試用公司的統一社會信用代碼登陸;

上述登陸初始密碼: XXXX;登陸後,請盡快修改登陸密碼。

如上述三種方式均無法登陸,請統一按照登陸界面下載並填寫《企業註冊申請表》信息,並發送到該頁面指定郵箱。

註意:

自查系統里填報年份有2013、2014、2015、2016年1季度、2016年2季度5個選項,另外,由於統計口徑問題, 2016年6月24日之後在協會登記的私募基金管理人無需參與本次填報。

2.簽署《北京地區私募基金管理人誠信合規經營倡議書》

近期,我局將委派郵政局工作人員到貴公司在中國證券投資基金業協會登記的辦公地址,上門派送《北京地區私募基金管理人誠信合規經營倡議書》,請貴單位人員現場簽收,並在填寫完整的《北京轄區私募基金管理人誠信合規經營倡議書》背面回執表上簽字蓋章,交給上門人員帶回;如無法當場簽字蓋章,請於簽收之日起3日內,將相關信息填寫完整並簽字蓋章的《北京轄區私募基金管理人誠信合規經營倡議書》回執表交郵局工作人員上門取回(可在第一次上門服務時預約取回時間)。

3.風險排查期間,請貴公司在中國證券投資基金業協會登記的法定代表人及聯系人保持通訊暢通。

感謝貴公司對我局監管工作的支持!

北京證監局聯系電話:88088055

北京證監局

2016年7月25日

證監 排查 私募 風險 股又 又一 承壓 因素
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證監會下發通知嚴控期貨配資 交易所已著手排查資管賬戶

商品期貨市場的劇烈波動已經引發證監會高度關註。《第一財經日報》從監管人士處獲悉,證監會已於9日下發通知,要求派出機構督促期貨公司加強經紀業務風險管理,密切關註客戶風險狀況,加強對期貨配資活動的風險防範。

同時要求各期貨公司不得從事配資業務或以任何形式參與配資業務,不得為配資活動提供便利;要求派出機構一旦發現期貨公司存在違法違規行為,及時依法采取監管措施。

去年股票市場的場外配資助漲助跌,最終引發股市危機,令投資者以及監管層都記憶猶新。近日商品期貨價格漲幅及波幅有明顯加大趨勢,對於期貨“加杠桿”的行為,監管系統正進行全面地嚴防死守。

嚴密監控賬戶

期貨市場本身具有高杠桿特性,若以配資方式繼續加杠桿,市場風險將急劇放大。近日有市場人士告訴《第一財經日報》,私募參與配資為投資者加杠桿的苗頭死灰複燃,不過這一次不是股票市場,而是商品期貨。本報記者也就期貨市場配資風險向證監會進行了詢問了解。

本報獲悉,近日證監會已經向各期貨交易所下發通知,要求進一步采取有效措施,抑制過度投機,防止市場價格操縱。具體包括,要求各期貨交易所立即全面展開對各種資管產品賬戶的持有人、管理人、投資顧問等相關信息報備及排查工作,並確定了嚴格的資管產品賬戶實際控制關系認定標準,從嚴管理資管產品賬戶實際控制關系,以嚴厲打擊利用資管產品賬戶規避限倉的行為。目前,各期貨交易所已著手落實此項工作。

另外,9日證監會再次下發通知,要求派出機構督促期貨公司加強經紀業務風險管理,密切關註客戶風險狀況,加強對期貨配資活動的風險防範。特別是要求各期貨公司不得從事配資業務或以任何形式參與配資業務,不得為配資活動提供便利;要求派出機構一旦發現期貨公司存在違法違規行為,及時依法采取監管措施。

各交易所近日也加大了對異常交易的監管。上期所9日發現某客戶在鋅(Zn)1701合約上自成交第3次達到交易所處理標準,其交易行為違反《上海期貨交易所異常交易監控暫行規定(修訂案)》,交易所對該客戶采取了限制其在鋅品種上開倉1個月的監管措施。另外,還發現另一客戶9日在橡膠(Ru)1705合約上頻繁報撤單第3次達到交易所處理標準,交易所決定對該客戶采取限制其在橡膠品種上開倉1個月的監管措施。

交易所對期貨市場的監管力度在10月份就有明顯加大。上期所10月份對對5起造成價格異常波動的交易行為進行了排查,發現並處理了異常交易行為59起。其中,自成交超限24起,頻繁報撤單超限32起,大額報撤單超限3起。對其中達到交易所異常交易處理標準的6名客戶,上期所進行了全市場通告並采取了限制開倉的監管措施。

交易所提保證金、控交易額

對於近期市場出現的過熱“癥狀”,交易所紛紛出臺措施,希望抑制過度交易,防控風險擴大。

11月8日,大連商品交易所發布《關於調整焦炭、焦煤品種漲跌停板、保證金和交易手續費收取標準的通知(大商所發〔2016〕281號)》,宣布自2016年11月8日結算時起,焦炭、焦煤品種最低交易保證金標準提高至11%,漲跌停板幅度調整至9%;自2016年11月9日交易時(即8日晚夜盤交易小節時)起,焦炭和焦煤品種非日內交易手續費標準由成交金額的萬分之0.6提高至萬分之1.2,日內交易手續費標準維持成交金額的萬分之7.2不變。

11月9日,大商所緊接著宣布對焦炭、焦煤品種實施交易限額制度,2016年11月11日收盤後(本周五夜盤交易時段起),非期貨公司會員或者客戶在焦炭和焦煤品種,單個品種、單日開倉量不得超過1000手。

另外,非期貨公司會員或者客戶某個交易日超過交易限額的,交易所將暫停其該品種當日開倉交易;累計2個交易日(含2個)以上超過交易限額的,自下一交易日起交易所將暫停其該品種開倉交易3個交易日;情節嚴重的,按照《大連商品交易違規處理辦法》處理。

同時對焦炭、焦煤品種保證金和鐵礦石交易手續費收取標準進行調整,焦炭、焦煤品種自2016年11月10日結算時起,最低交易保證金標準提高至13%;2016年11月11日結算時起,最低交易保證金標準提高至15%。鐵礦石品種非日內交易手續費標準由成交金額的萬分之0.6調整為成交金額的萬分之1.2,日內交易手續費標準維持成交金額的萬分之3不變。

鄭州商品交易所9日宣布,自 2016 年 11 月 11 日結算時起, 動力煤期貨合約交易保證金標準由原比例調整為 8%,漲跌停 板幅度由原比例調整為6%。鄭商所8日已經上調了交易手續費,其中動力煤品種日內平今倉 交易按 30 元/手計收,若某客戶當日在動力煤單一合約交易量超過8000手,且日內平今倉交易量超過2000手,對該客戶該合約當日交易手續費加收30元/手。同時宣布,玻璃品種日內平今倉交易手續費標準按12元/手計收,甲醇品種交易手續費標準由1.4元/手調整為2元/手,對日內平今倉交易,甲醇品種按6元/手計收。

為了控制價格波動過大,鄭商所8日宣布將玻璃和矽鐵期貨合約交易保證金標準由原比例調整為 7%,漲跌停板幅度由原比例調整為 5%。

上海期貨交易所也在9日調整了螺紋鋼、天然橡膠及錫相關合約交易手續費收取標準,同時宣布實施交易限額制度。

自2016年11月11日起,螺紋鋼1701合約、1705合約日內平今倉交易手續費調整為成交金額的萬分之四;天然橡膠1701合約、1705合約日內平今倉交易手續費調整為成交金額的萬分之二點二五;錫1701合約日內平今倉交易手續費調整為6元/手。

交易額度方面,要求非期貨公司會員或者客戶在螺紋鋼RB1701合約和RB1705合約日內開倉交易的最大數量分別為10000手;在天然橡膠RU1701合約和RU1705合約日內開倉交易的最大數量分別為1500手。日內開倉交易的最大數量是指非期貨公司會員或者客戶在某一交易日某一合約上的買開倉報單數量與賣開倉報單數量之和。

據本報了解,證監會已多次向各期貨交易所和中國期貨市場監控中心下發風險提示函,要求加大對交易、結算、交割等重點環節的監管力度,嚴防交易、結算風險,加強異常交易行為監管,加大違法違規行為排查力度,嚴防投機資本操縱市場價格。各期貨交易所嚴查市場異常交易,排查市場違法違規行為,並采取多種措施嚴格抑制市場過度投機,確保市場秩序合理有序。

證監會 證監 下發 通知 嚴控 期貨 配資 交易所 交易 著手 排查 資管 賬戶
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地方交易平臺野蠻生長 證監會啟動新一輪排查

周五,證監會發言人鄧舸在例會中回應本報記者稱,目前由證監會牽頭的部際聯席會議辦公室會同有關成員單位,部署各地對地方交易場所進行摸底排查。該項工作正在推進之中。

此前有媒體報道,部際聯席會議辦公室正在部署各地證監局會同當地政府部門對地方各類交易場所進行新一輪的摸底調查,以掌握各類交易場所的基本情況和違法違規問題,其中對投訴舉報、輿情關註較多的貴金屬、原油、郵幣卡交易場所進行重點調研。

地方交易平臺設立只需獲得地方政府批準並在商務部門備案,準入門檻較低。近年來,在大宗商品價格劇烈波動,互聯網+金融的創新浪潮下,地方現貨交易平臺出現野蠻生長的勢頭。

據生意社不完全統計,截至今年3月,全國大宗商品電子交易市場共有1570家,其中交易較為活躍的約有70家。另據國信證券統計,去年我國大宗商品現貨市場總交易量接近29萬億元,其中三分之二為貴金屬交易,預計2016年總交易量將突破43萬億元。

記者了解到,本月以來,國家統計局在全國開展大宗商品交易平臺核查工作,要求各地區統計局開展轄區內的大宗商品交易平臺名錄整理和核實工作。這是國家統計局首次對全國大宗商品交易平臺進行全部摸底。

北京工商大學證券期貨研究所所長胡俞越對《第一財經日報》表示,“現在說不清楚有多少價已經登記備案的(地方交易平臺),沒有備案的更加不計其數。這次各地統計部門參與統計是先摸清家底,才便於采取下一步監管策略,明確哪一些交易行為合法,哪些是非法的。對於非法平臺要麽改弦更張要麽直接關停。”

實際上,從2011年證監會牽頭的清理整頓各類交易場所部際聯席會議制度成立開始,針對地方交易平臺的監管風暴幾乎每年都會刮一次。

去年8月,證監會發布《貴金屬類交易場所專項整治工作安排》,聯合相關部門在全國開展新一輪整治,覆蓋貴金屬交易場所的宣傳推廣、管理經營、平臺交易軟件提供、銀行居間服務及交易場所審批、完善監管體系等多個方面。

盡管如此,地方交易平臺數量仍然在不斷增長,交易金額不斷創新高,投資者維權起訴問題交易平臺的案例不斷湧現。

北京尋真律師事務所律師王德怡告訴《第一財經日報》,經過多年運動式清理整頓,商品現貨交易市場的非法期貨交易並未減少,而是呈上升趨勢,交易場所及會員單位的數量越來越多,交易品種、交易規則不斷翻新,越來越多的投資人受害。一些投資者反映比較強烈的交易場所非但沒有被清理,反而將通過某次清理整頓作為其合法性的擋箭牌。

他表示,“證監局會同當地政府部門進行調查摸底的做法難以取得理想的效果。要想根治交易場所違規交易問題,建議證監部門采取垂直管理措施,向普通投資者開放投訴之門。另外,從司法上應當建立對交易場所的長效監管機制。”

2011年國務院發布了關於清理整頓各類交易場所38號文,其中明確了各省級地方政府作為省內交易平臺清理整頓的監管主體。地方交易平臺雖然采取類似證券、期貨市場的交易模式,卻不受到國務院直屬金融監管部門的監管。

在38號文發布後,地方交易平臺開啟了加速增長的態勢,38號文也被業內普遍認為是監管層面整頓交易所的地標性文件。胡俞越告訴記者,“近來,地方現貨平臺為了規避38號文的監管也在進行衍變,從撮合模式過渡為以郵幣卡為代表的發售模式,從做市商對賭模式發展到微盤和微交易。這類市場更像賭場而不是市場,金融創新誤入歧途。”

他表示,新的交易品種和交易模式在監管上處於真空狀態,既沒有主管部門監管,也沒有法律條文進行約束。即使新一輪監管奏效,一些交易平臺也很有可能會轉而進入地下繼續招攬投資者。

 

地方 交易 平臺 野蠻 生長 證監會 證監 啟動 一輪 排查
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上交所:全面排查內幕交易 嚴打“溫州幫”、“老鼠倉”

12月30日,上交所表示,2016年重點監控了連續異常波動以及有概念炒作跡象的股票。 對監控發現的“溫州幫”短期操縱行為,集中監管力量;對舉牌上市公司等股東權益變動情況,全面核查是否存在“老鼠倉”交易等。操縱類案件線索較往年明顯增多,包括了利用自媒體渠道“搶帽子”交易、假借“滬股通”跨境操縱等一批新型複雜案件線索。

上交所對少數“累犯”的異常交易賬戶,則強化了遞進式監管原則,從多次書面警示到暫停賬戶交易,逐步加大自律監管力度,明確釋放從嚴監管信號。

對違法違規形態較為複雜的“偽市值管理”等信息操縱類行為,上交所聯合公司監管力量,多次啟動專項核查。

下一步,上交所將繼續推進異常交易一線監管的轉型工作,不斷完善異常交易自律監管標準,推動會員建立客戶分級管理制度,加大會員客戶管理的現場檢查制度。

下附原文:

上交所持續推進異常交易自律監管——突出重點 註重實效

近一年來,根據證監會大力推進依法、從嚴、全面監管的要求,上交所切實履行證券市場一線監管的法定職責,進一步明確了異常交易自律監管的重點,加大了自律監管措施的實施力度,並配套改進監管方式方法,呈現出六個方面的新動向。

一是優化實時監控模式,確保及時發現異常交易行為。

2016年,上交所完善了“六位一體”的實時監控模式。從交易行為、重點賬戶、股價指數、風險公司、公告輿情、跨市場行為等多個維度,提升實時監控的針對性和覆蓋面。例如,將連續異常波動以及有概念炒作跡象的股票,納入重點監控股票範圍,嚴密監控相關異常交易行為。同時,對頻繁出現異常交易行為或交易嚴重異常的賬戶,進行重點監控,適用更為嚴厲的自律監管標準。今年以來,已先後對123支股票和80組賬戶實施重點監控,涉及賬戶3000余個。又如,在山水文化、武昌魚、莫高股份等股票交易監察中發現,增持股東疑似有關聯賬戶,可能存在隱瞞一致行動關系的“蒙面舉牌”情況,隨即詳細通報公司監管部門。

二是加大自律監管力度,提升異常交易監管有效性。

2016年,為遏制苗頭性的違規行為,防止小案變大案,上交所加大了異常交易行為的自律監管力度。同時,為進一步規範自律監管行為,將以往占比較高的口頭警示統一改為書面警示,使監管意圖能夠更加準確的傳導,提升了自律監管效果。據統計,今年以來,共采取自律監管措施6000余次,較去年增長一倍以上。其中,書面警示措施5800余次,盤中暫停交易賬戶500余個。此外,還實施了4次紀律處分,限制相關賬戶交易1至3個月不等。對少數“累犯”的異常交易賬戶,則強化了遞進式監管原則,從多次書面警示到暫停賬戶交易,逐步加大自律監管力度,明確釋放從嚴監管信號。

三是深入核查市場焦點,及時報送違法違規線索。

配合協助證監會稽查執法,是交易所做好異常交易一線監管的基本職責之一。今年,上交所從重大事件核查和股價異常波動核查兩個角度著手,進一步聚焦,加強線索分析上報工作。其中,對上市公司披露的重大資產重組、非公開發行、高送轉等股價敏感事項,堅持“每單必核”,排查內幕交易或信息型操縱線索。對監控發現的“溫州幫”短期操縱行為,集中監管力量,迅速上報一批案件線索。對舉牌上市公司等股東權益變動情況,全面核查是否存在利用非公開信息“老鼠倉”交易等違法違規行為。據統計,上交所今年共啟動分析核查560余起,上報各類案件線索160余件。其中,操縱類案件線索較往年明顯增多,包括了利用自媒體渠道“搶帽子”交易、假借“滬股通”跨境操縱等一批新型複雜案件線索。

四是大力推進監管協作,有效防範監管套利行為。

近年來,上交所從多個層面,不斷完善異常交易一線監管協作機制,充分發揮監管協同效應。首先,在自律監管層面,進一步強化了信息披露監管、會員監管與市場交易監察的聯動。例如,對違法違規形態較為複雜的“偽市值管理”等信息操縱類行為,聯合公司監管力量,多次啟動專項核查。同時,積極督促會員對客戶的異常交易行為,采取有針對性的管理手段。其次,在與行政執法銜接上,加強了與稽查單位就線索使用情況的反饋溝通,持續提升核查上報線索的質量。在跨境監管協作方面,不斷探索深化與香港交易所之間的監管協作機制,今年已上報了多個滬股通賬戶涉嫌跨境操縱線索。其中,唐某博滬股通賬戶操縱線索,已成為證監會成功查處的首例跨境操縱案件。

五是推進監管公開,落實會員對客戶異常交易行為的管理責任。

2016年,上交所通過發布典型案例、新聞發布會、合規培訓等多種監管公開手段,督促會員切實履行客戶交易行為管理責任。例如,針對最為典型的異常交易行為,今年年中分批公布了7類共14個證券異常交易行為監管案例。通過“以案說法”的方式,向市場闡明了異常交易行為自律監管的基本原則和關註重點,也為會員管理客戶異常交易行為,提供了依據參考。又如,在每周新聞發布會上公開監管動態信息,向市場及時傳遞了強化異常交易自律監管的信號。此外,上交所今年還聯合深交所,面向會員以及基金、保險、信托、QFII等專業機構,舉辦了6期證券交易合規管理培訓,宣講最新監管政策,明確監管導向要求。

六是加快市場監察系統建設,強化科技監管力量。

今年,上交所完善了監察系統的自動化模塊,優化了輿情監測、預警處理與線索篩查的技術系統,提升了監察工作的響應速度。同時,根據監察實踐需要,新開發了監察系統功能應用模塊。如賬戶關聯分析模塊、操縱特征分析及圖形展示模塊等。此外,還在積極推進新一代監察系統規劃設計,計劃引入機器學習和文本挖掘技術,實現異常交易監測分析由“自動化”向“智能化”演進。

下一步,上交所將繼續推進異常交易一線監管的轉型工作,引導市場各方對異常交易行為形成共識,不斷完善異常交易自律監管標準。同時,還將推動會員建立健全客戶分級管理制度,加大會員客戶管理的現場檢查力度,逐步提升監管合力。

上交所 上交 全面 排查 內幕 交易 嚴打 溫州 老鼠
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各地監管排查“現金貸” 行業規模估測達萬億

隨著“現金貸”領域負面事件的持續發酵,監管層開始出手整頓。4月10日,銀監會下發《中國銀監會關於銀行業風險防控工作的指導意見》(下稱《指導意見》),首次提及現金貸,明確要求做好現金貸業務活動的清理整頓工作。

各地監管部門也開始行動,有媒體報道稱,目前北京銀監局、金融局已下發“現金貸”排查方案,鎖定70余家北京地區從事現金貸業務的機構;上海市互聯網金融行業協會向其所有會員單位下發《現金貸產品統計表》;深圳金融辦也已展開摸底排查工作。

事實上,現金貸沒有標準的定義,一般是指業務無抵押、無擔保、無場景、無指定用途、具有方便靈活的借款與還款方式、快速到賬等特征的信用貸款形式。根據網貸之家估測,目前整個現金貸行業的規模約在6000億到10000億元。

變味“現金貸”演化史

據網貸天眼CEO田維贏介紹稱,現金貸來源於國外的PaydayLoan,其傳統業務體系主要針對工薪階層。在中國,最早有兩家公司從事現金貸業務:一是手機貸,主要服務群體也是工薪階層,解決短期資金周轉;另一家公司為現金巴士。2015年下半年,現金貸開始出現井噴跡象,一部分機構切入到校園貸領域。2016年,統計數據顯示,現金貸平臺或機構接近1000家。

“包括在各種媒體、流量渠道或者流量管道上都能看到很多‘打著快速審批,5分鐘放款’、‘實時審批’或者‘五秒到賬’等產品,大部分都是現金貸的業務。營銷手段如無抵押、無擔保、借款用途不明確的這樣一部分貸款也納為現金貸。”田維贏說,“這其中,一些騙貸公司也開始切入到現金貸業務”。

網貸之家以APP累計下載量前100的現金貸平臺作為樣本研究發現,現金貸平臺按參與主體的性質可以分為銀行、消費金融公司、小貸公司、P2P網貸、垂直借貸平臺五類。

另外,現金貸平臺地區分布嚴重失衡,主要集中在上海、北京、廣東3個省份,其中上海現金貸平臺數量高達34家,北京22家,廣東17家。

網貸之家不完全統計顯示,至少超過30家P2P網貸平臺有現金貸業務,包括拍拍貸、宜人貸、信而富、點融網等平臺,約占P2P網貸行業正常運營平臺數量的1.3%。從網貸平臺短期現金貸業務增長情況看,過去一年增幅達到約12倍,呈現爆發式增長。

與高利貸的一步之遙

目前,現金貸已納入互聯網金融風險專項整治工作,各地監管部分也由此開始啟動現金貸風險排查。

《指導意見》要求,做好“現金貸”業務活動的清理整頓工作。網絡借貸信息中介機構應依法合規開展業務,確保出借人資金來源合法,禁止欺詐、虛假宣傳。嚴格執行最高人民法院關於民間借貸利率的有關規定,不得違法高利放貸及暴力催收。

廣州互聯網金融協會會長、廣州e貸總裁方頌對第一財經記者表示,為落實《指導意見》及網絡借貸風險專項整治聯合工作辦公室下發的《關於開展“現金貸”業務活動清理整頓工作的通知》精神,廣州互聯網金融協會近期開展了一次摸查活動。

“據初步摸查了解,廣州目前有少數幾家平臺涉及現金貸,暫未發現暴力催收等惡性事件,我們將會密切關註,引導平臺合規開展相關業務。”他說。

現金貸由於申請門檻非常低,借款用途不受限制,其風險更高,不少放貸機構的逾期高達30%以上。為實現盈利,只能采取高息甚至高利貸去覆蓋壞賬損失;另一方面,大量逾期也容易導致暴力催收。

方頌認為,現金貸的初衷是幫助難以享受到金融服務的部分群體解決臨時急用的資金需求,不應變相成高利貸。“高杠桿的過度負債,一方面與中央降低社會整體債務杠杠的精神不符。另一方面低門檻帶來的高逾期率容易導致暴力催收,影響社會穩定。

PPmoney萬惠集團副總裁康德勝認為,監管條例特別強調,網絡借貸信息中介機構不得違法高利放貸及暴力催收,對此,他建議,監管機構對現金貸行業的不同產品能夠出臺更為詳細的指導意見。

“比如發薪日貸款這類現金貸產品,確實能迎合很多短期急用錢的需求,但因借款周期很短,如果僅僅收取較低的利率,產品盈利將無法覆蓋獲客成本、風控成本、運營成本以及資金成本,對於這類產品,建議應該將中間費和利息區別對待。”他說。

康德勝說,從監管的基本原則看,一方面是為了滿足人民群眾日益增長的各類金融借貸需求,另一方面則希望保護好為這些借貸提供資金的投資人。在這個原則基礎上,只要借款人對合理的費用(包括服務費及利息費)有能力償還,違約懲罰的力度適當(如催收行為規範、罰息設立上限等),滿足這些條件的現金貸產品就應該是監管所允許的。

“現有的利率規範還是從傳統的銀行業監管中繼承過來,因為普惠金融主要服務傳統銀行所覆蓋不了的次級客戶群,對這類金融服務的監管應該考慮到這個行業的一些特點,盡量不要只是簡單地複制傳統銀行業的監管規則,而是給予一定的彈性空間。”他說。

現金貸的三個“坑”

據方頌介紹,用戶在簽訂現金貸借款協議前,要看清合同條款,特別註意以下三點:首先是計息方式,對於日息、月息的計息方式,要註意換算成年化借款利率,是否超過36%;最高法司法規定,年化利率超過36%部分的利息約定無效。

其次是實際借款本金,借款時要註意是否存在的“砍頭息”。“砍頭息”是業內俗稱,一些不合規平臺為變相提高借款人利率,在給借款人放款時,從借貸本金中先行扣除利息、手續費、管理費、保證金等金額,使得借款人實際收到的借款金額低於借款合同約定金額。若發現這種現象,借款人要註意,借款本金應以你實際收到的借款金額計算。

根據合同法、《最高人民法院關於審理民間借貸案件適用法律若幹問題的規定》,對於一些以收取服務費、咨詢費、審核費、賬戶管理費等費用預扣利息的行為,應該以實際借款的數額計算本金。

最後是逾期處理方式,無論在何種渠道借款,威脅、恐嚇、幹擾正常工作、學習和生活等暴力催收都是違法行為,若遇到及時報警。

各地 監管 排查 現金 行業 規模 估測 萬億
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國土資源部:全面排查不動產登記“中梗阻”問題

國土資源部5月5日發布消息稱,近日,國土資源部辦公廳印發《關於全面排查不動產登記“中梗阻”問題的通知》,要求在全國全面排查不動產登記“中梗阻”問題,抓好落實整改,切實發揮不動產登記保護權益、保障交易、便民利民的作用。

《通知》指出,不動產統一登記制度全面落地實施以來,一些地區分散登記遺留的歷史問題逐步顯現,不動產統一登記工作從全面啟動到規範運行尚處於磨合期和過渡期,出現了部門銜接不順暢、辦事效率低等問題。為此,國土資源部將切實解決不動產登記過程中出現的問題作為今年一項重點工作,在全國全面排查不動產登記“中梗阻”問題,並督促各地抓好落實整改。

《通知》要求,重點對五方面工作展開全面排查。一是部門銜接方面。是否存在國土資源部門與規劃、建設等相關部門尚未建立工作銜接機制,原登記資料尚未移交到位,信息和相關數據尚未實現部門間共享,存量數據未有效整合,導致群眾在辦理不動產登記時幾個部門來回跑的問題。

二是政策執行方面。是否存在對相關政策執行出現偏差,要求不明確,導致劃撥土地上的房產辦理不動產登記受阻的問題。

三是辦事效率方面。是否存在業務流程複雜、辦理速度慢、辦證效率低,導致群眾登記申請被大量積壓的問題。

四是登記能力方面。是否存在由於交易頻繁,工作人員不足,辦事場所局限,登記機構現有辦理能力難以滿足群眾需要問題。

五是歷史遺留方面。是否存在房屋已經頒發所有權證,但由於開發商未取得土地使用權、擅自增加容積率或變更土地性質、超出批準範圍,導致房屋難以辦理不動產登記等問題。

國土 資源部 資源 全面 排查 不動產 登記 梗阻 問題
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又見信用違約 交易所債券風險排查月內完成

日前川煤集團兩只債券接連違約,使信用違約風險再度受到投資者關註。但業內人士表示,近期新增違約事件較少,信用市場整體風險可控。

與此同時,公司債存續期信用風險排查也正在緊鑼密鼓進行中,各家券商被要求在5月31日前,對其發行和受托管理的公司債和企業債做好風險分類並上報滬深交易所。

信用違約風險整體可控

5月15日,四川省煤炭產業集團(下稱“川煤集團”)公告稱,公司中期票據“12川煤炭MTN1”應於5月15日兌付本息合計5.297億元,截至到期兌付日日終,發行人因所在煤炭行業周期性調整等因素影響,未能按照約定籌措足額償債資金,僅兌付利息0.297億元。

緊接著,5月19日,川煤集團又在上清所發布公告稱,公司定向債務融資工具“14川煤炭PPN001”到期本息共計10.765億元未能兌付,已經構成重大債務違約。

這不是川煤集團第一次違約。早在去年6月15日,其一筆10億元債券“15川煤炭CP001”就未及時兌付。相對於去年的那次違約,今年川煤集團的違約已完全在市場預期之內。

相較於其他煤企,川煤集團資源稟賦差,資產、收入規模並不大,盡管去年煤炭價格大幅反彈,但由於開采成本高、人員和財務負擔重,2016年依然虧損18.85億元,內生現金流凈流出8.12億元。

第一財經記者發現,川煤集團凈資產收益率連年下滑,資產負債率卻不斷攀升,截至2016年底已高達92.22%。同期,川煤集團剛性債務規模210.89億元,賬面貨幣資金僅剩28.25億元。公司已陷入資金鏈緊張狀態,依靠自身無法償付到期債券。

除了川煤集團外,近期亦有多只債券包括“11蒙奈倫”等爆出違約事件。不過,華創證券固收分析師李俊江在接受第一財經記者采訪時表示,近期新增違約事件較少,信用市場整體風險可控。他同時也指出,長期來看,如果一級市場債券發行水平持續萎靡的話,還是存在一定潛在風險。

數據顯示,截至4月底,今年交易所債券市場共有20多家發行人發行的30余只公司債處於違約狀態,涉及本金35.78億元,占當期非金融企業公司債存量規模的0.081%。交易所債券市場將於2018年至2021年逐漸迎來到期高峰。

另有統計顯示,到今年4月,除了交易所違約債券33只之外,銀行間有64只,地方股權交易所22只,合計共119只債券發生違約,涉及到54家企業,違約規模達633.64億元。

債券風險排查5月31日前上報交易所

隨著信用債關註度的持續走高,公司債存續期信用風險管理被提上重要議程。此前,滬深交易所已要求各家券商於5月31日前做好風險排查並將報告提交至滬深交易所。

今年3月,滬深交易所及證券業協會發布實施《債券存續期信用風險管理指引(試行)》及《公司債券受托管理人處置公司債券違約風險指引》。

某大型券商投行部人士對記者透露,這次風險排查針對的是在交易所上市或者掛牌的、自家券商擔任受托管理人或者債權代理人的公司債和企業債。

根據交易所要求,券商需要將債券分為正常類、關註類、風險類和違約類,就不同風險分類的債券做出差異化的風險管理安排。其中,關註類債券指發行人的償債能力或增信措施的有效性已經或正在發生不利變化、需要持續關註是否存在較大信用風險的債券。風險類債券指發行人的償債能力或增信措施的有效性嚴重惡化、按期還本付息存在重大不確定性且預計將發生違約的債券。

記者了解到,風險排查可大體分為四個步驟:初步分類、風險排查、排查後的正式分類和風險處置。一旦相關債券被正式確定為風險類或違約類,發行人、增信機構應當立即制定債券信用風險化解和處置預案,並啟動實施。

從具體細節方面,記者了解到,大部分債券的評級仍以正常為主,但一些城投債,由於城投公司經營狀況較差、流動性水平大幅下降等原因,被劃分到了關註類。這位投行人士對記者透露,對於個別毛利率、ROA(資產收益率)或者ROE(凈資產收益率)下滑10%~30%的企業,風控部門會做進一步分析,如果在發生不利變化的同時仍保持較高的盈利水平,且多數財務指標不低於同行業平均水平,在最後評估中,仍有可能被劃分至正常類債券。

記者還發現,交易所也高度關註各類債券的占比情況。根據上交所通知,半年度信用風險管理報告應當說明關註類、風險類和違約類債券在全部受托管理的債券中的占比情況,占比不足20%的,應當說明具體原因。

前述投行人士表示,此次風險排查不是一次性、突擊式的排查,而是一項長期的風險管理制度。根據交易所要求,受托管理人應當於每年5月31日、11月30日前,提交半年度債券信用風險管理報告。

此外,今年4月份,中證登在官網發布了《質押式回購資格準入標準券折扣系數值業務指引(2016年修訂版)》有關事項的通知,禁止交易所AAA級以下債券質押融資;5月份,上交所發布了《上海證券交易所債券市場投資者適當性管理辦法》修訂說明,規定合格投資者申請資格由資產不低於300萬元改為不低於500萬元;所有個人投資者(包含合格投資者)不得投資AAA級以下債券。以上監管措施的目的一是防控風險,二是保護投資者利益。

信用債市場面臨結構性調整

一位投資人士認為,從宏觀層面來看,經濟基本面沒有明顯下行壓力,監管力度也難言放松。在監管層對金融安全高度重視的情況下,違約風險整體可控。但是在金融去杠桿的大環境下,企業層面的融資環境收緊也是整體趨勢,如果未來經濟走弱,企業違約壓力猶存。

該人士對記者表示,在債券到期高峰來臨之前,滬深交易所積極把握時間窗口,要求受托管理人對債券風險的排查,也有利於違約風險的防控和緩解。

市場人士普遍認為,相對於去年同期來看,今年信用債違約風險並不大,投資者更關心信用債二級市場走勢。在監管趨嚴的背景下,委外到期和贖回對二級市場產生的壓力更是當下的關註重點。

投資人士認為,目前二級市場的利率水平已經具有很好的配置價值。而對於信用債市場,他認為,整體調整的空間應該不大,但不排除有結構性的調整壓力。銀行整體的風險偏好必然是要明顯低於各類受托機構,委外到期資金回流銀行系統的情況下,信用債市場可能面臨結構性調整。相比於國有企業債和公募債,民營企業債和私募債券未來調整壓力更大。

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又見 信用 違約 交易所 交易 債券 風險 排查 月內 完成
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地方不動產登記頻現這類問題,國土部出動12個督導組排查

不動產統一登記制度全面實施以來,一些地區分散登記遺留的歷史問題逐步出現,比較受輿論關註的即年初時河北省燕郊地區多個樓盤的“落宗事件”。

在此背景下,為了排查地方不動產登記中的“中梗阻”問題,國土資源部(下稱“國土部”)近期派出12個調研組奔赴地方進行督導,並將地方整改落實情況進行通報,解決不動產統一登記的“最後一公里”。

一位接近國土部的人士表示,對於歷史遺留問題,大的原則應該是只要權利人擁有合法權屬證書申請辦理登記的,都必須認賬,並及時與相關部門協調解決給予辦理。

排查“中梗阻”

第一財經記者獲悉,在上述督導組中,國土部不動產登記局局長冷宏誌帶隊第一調研督導組,負責福建、貴州、青海等地的不動產登記排查督導工作。而國土部內主要負責不動產登記工作的副部長王廣華近日也頻頻在地方調研。

切實解決不動產統一登記“中梗阻”問題,是此次督察的出發點。王廣華指出,要加強相關工作人員之間的磨合,完善相關制度,實現流程再造,強化各部門之間的協調與對接,進一步提高辦事效率。要加強不動產登記信息化和數據庫建設,搭建信息共享平臺,將信息安全作為頭等大事,確保不動產登記系統信息安全等。

此前,國土部辦公廳印發《關於全面排查不動產登記“中梗阻”問題的通知》(下稱《通知》),要求在全國全面排查不動產登記“中梗阻”問題,抓好落實整改,切實發揮不動產登記保護權益、保障交易、便民利民的作用。

《通知》強調,各地要高度重視排查不動產登記“中梗阻”問題,將其作為完善規範和不動產登記信息平臺接入的一項重點工作,結合“責任落實年”活動,采取強有力措施打通不動產統一登記制度實施的“最後一公里”,確保不動產登記工作落到實處、取得實效。

“中梗阻”原本是醫學用詞,後用在行政管理過程中指那些按規定可以批準或辦理,但在具體操作中,中層管理人員因故拖著不作為、遲作為或亂作為,由此引發的“上下熱中間冷”、“上下通中間阻”的現象。

解決歷史遺留問題

《通知》指出,不動產統一登記制度全面落地實施以來,一些地區分散登記遺留的歷史問題逐步顯現,不動產統一登記工作從全面啟動到規範運行尚處於磨合期和過渡期,出現了部門銜接不順暢、辦事效率低等問題。

官方也列舉了一些群眾反映的突出案例。如有群眾反映,其去不動產登記中心辦理房產過戶手續,卻被告知系統中沒有房屋信息,找到房管局又被告知問題出在不動產登記中心,往返於兩個部門之間,問題一直沒有得到解決。

根據《通知》,國土部重點對五方面工作展開全面排查。其中,歷史遺留如何解決最為外界關註。國土部要求地方要排查是否存在房屋已經頒發所有權證,但由於開發商未取得土地使用權、擅自增加容積率或變更土地性質、超出批準範圍,導致房屋難以辦理不動產登記等問題。

如湖北省漢川市群眾反映,其因工作變動準備換房,但辦理過戶手續時被登記大廳工作人員告知,因開發商擅自調高了規劃部門確定的容積率,導致小區土地使用權無法分割到戶,暫時不能辦理不動產登記。

對於這些遺留問題如何處置,《通知》稱,要本著尊重歷史、面對現實、信守政府承諾、維護群眾合法權益的原則,將登記發證與處理歷史遺留問題分開,列出問題清單,提請政府專項研究解決。

今年2月份,河北省燕郊地區曾出現多個樓盤面臨無法落宗、產權縮水的問題,對此問題,國土部部長姜大明2月9日在國新辦發布會上表示,燕郊的這個事情,現在正在解決。已經有一部分住宅通過了解歷史情況、完善手續,可以登記了,估計在不長的時間內,這個問題就會解決完畢。

此外,國土部的重點排查還包括部門銜接方面,是否存在國土資源部門與規劃、建設等相關部門尚未建立工作銜接機制,原登記資料尚未移交到位,信息和相關數據尚未實現部門間共享,存量數據未有效整合,導致群眾在辦理不動產登記時幾個部門來回跑的問題。

其次,在政策執行方面,要排查是否存在對相關政策執行出現偏差,要求不明確,導致劃撥土地上的房產辦理不動產登記受阻的問題。三是辦事效率方面。是否存在業務流程複雜、辦理速度慢、辦證效率低,導致群眾登記申請被大量積壓的問題。四是登記能力方面。是否存在由於交易頻繁,工作人員不足,辦事場所局限,登記機構現有辦理能力難以滿足群眾需要問題。

地方 不動產 登記 頻現 現這 這類 問題 國土 出動 12 督導組 督導 排查
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人身險迎嚴格排查!銀保監會稱不放過任何問題產品

監管部門再出手,整頓人身險行業亂象,人身險產品將面臨最嚴排查。

5月4日,銀保監會發布關於組織開展人身保險產品專項核查清理工作的通知(以下簡稱“《通知》”),要求全面梳理、摸清底數,集中清理整頓一批歷史遺留問題產品,嚴厲打擊嚴重違法違規行為。

銀保監會表示,為了全面規範人身保險產品開發設計行為,不斷優化人身保險負債結構,提高行業產品供給質量,切實防控負債風險為總體目標,通過全面梳理核查各人身保險公司在售存量產品,摸清底數,集中清理整頓一批歷史遺留問題產品,嚴厲打擊嚴重違法違規行為。

嚴監管政策不斷落地,針對人身險的銷售亂象,去年末,原保監會就組織開展了關於人身保險治理銷售亂象打擊非法經營的專項行動,整治重點包括銷售亂象、渠道亂象、產品亂象、非法經營共四方面問題。

不留死角

“此次清理整頓後,產品數量會有一定程度的調整,數量會減少,把不規範的清理掉,使消費者得到應有的保障。”南開大學風險管理與保險系教授朱銘來對第一財經記者表示。

“目前保險產品太多了,上千種,並且不斷的在更新換代,這是保險行業獨有的現象。”為何出現此種情況?朱銘來認為,在產品開發時就應該有一個嚴格的篩選標準。從整個行業去規範,保障性產品最基本的要求、標準條款、標準測算,都應公開透明,發揮人身保險產品的保險保障功能,回歸保險本源。

此前,一些平臺為了博眼球、炒噱頭、蹭熱點,追求營銷效果,銷售開發設計嚴重缺乏經驗數據基礎的產品。

這種銷售亂象,成為了此次排查的重點之一。另外,針對部分保險公司產品開發設計違反法律法規和監管制度,在產品定名、設計分類、保額設定、萬能賬戶實際結算利率確定、分紅險利益演示、投資連結保險單位價格確定等方面不符合監管要求的情況,銀保監會也將重拳整治。

銀保監會表示,專項清查要嚴查以下幾個方面:一是,違規開發產品、挑戰監管底線的行為;二是,偏離保險本源、產品設計異化的行為;三是,罔顧公平合理、損害消費者利益的行為;四是,以營銷為噱頭、開發“奇葩 ”產品的行為。

根據《通知》,此次專項清查將嚴格依照《保險法》等法律法規和監管規定要求,對照行業產品開發設計負面清單,切實查擺行業在售存量產品問題。

在人身險產品開發設計負面清單中,共52條細則,涵蓋產品條款、產品責任、產品費率厘定、產品精算假設、產品申報使用管理五個方面。

在產品條款設計方面,此前的多種行業亂象均將列入。例如,條款中的重要釋義不符合消費者通常理解,“癌癥”釋義中未包括原位癌責任等。再比如,定期壽險、終身壽險產品,在被保險人身故後,不全額給付身故保險金,要按條款約定標準分期給付生存金給保單受益人,變相增加身故保險金給付條件等。

銀保監會指出,此次專項清查工作,將對行業所有在售存量產品的合法合規情況進行全面核查清理,並將各公司已備案但不使用的“儲備”產品和已停售但計劃重新銷售的產品列入核查清理範圍,確保核查清理無遺漏。

自查之後,產品還將面臨監管核查和處理。《通知》顯示,銀保監會將結合各公司自查整改情況,采取重點核查和監管抽查形式,對各公司在售存量產品從嚴核查,絕不放過一個問題產品。同時,銀保監會將重點選取自查發現問題少、整改力度弱的公司和保費占比高、日常監管反饋問題多,以及社會關註度高、易引發炒作的產品進行全面核查。

銀保監會表示,對公司自查認真、整改徹底且未導致嚴重後果的,可以依法減輕或免予處理;對監管核查發現的自查不力、整改不到位的公司,依法嚴肅從重處理。對檢查發現的問題產品,嚴格依法責令停止使用,限期修改;情節嚴重的,在一定期限內禁止公司申報新的產品。

偏離保險本源是核查重點

“此次核查的最核心內容還是沖著嚴查偏離保險本源的情況。目前,各家保險公司存在的主要問題,還是在這個點上。” 朱銘來稱。

去年,原保監會發布《關於規範人身保險公司產品開發設計行為的通知》(【2017】134號文),引發保險市場極大震動。134號文規定,年金險應重長期和積累,突出保險的強制儲蓄功能,降低前期的靈活性。另外,萬能險、投連險只能作為一個獨立險種銷售,保險公司不得以附加險形式設計萬能型保險產品或投資連結型保險產品。

此次專項整治也將年金保險產品長險短做等偏離保險本源的問題,作為了排查重點對象。

在產品責任設計上,負面清單包括:年金保險產品長險短做,通過生存金快速返還形式,將消費者所交保費大量快速返還,把長期年金保險實際做成短期產品;年金保險產品設計異化,第一年末現金價值即超過已交保費,同時條款設計靈活的加、減保額功能,實現類萬能型保險自由進行賬戶部分領取功能,且不收取任何費用。

“在設計產品時,按照傳統壽險做法,保額應該有一個非常高的風險保障的成分,但現在最大的問題,中長期的壽險產品,究竟風險保額成分占比多重、儲蓄成分占比如何,很多消費者是不清楚的。”朱銘來表示。

他認為,對於風險保障占保費的比例,監管部門應該有一個嚴格的限制。自134號文件出臺後,一些保險公司進行了產品調整,但有些調整也只是簡單的由短期變成長期,按照規定拉長期限,“最核心的應該是風險保障問題,在所有保費成分中,保障成分如何得到最有效的測算,值得思考。”

去年以來,強監管鼓點密集敲響,對於行業亂象,監管部門以“組合拳”形式從各個方面圍追堵截。

去年末《保險銷售行為可回溯管理暫行辦法》正式實施,其中規定保險公司、保險中介機構售投保人為自然人的保險產品時,必須實施保險銷售行為可回溯管理,通過錄音錄像等技術手段采集視聽資料、電子數據的方式,記錄和保存保險銷售過程關鍵環節,實現銷售行為可回放、重要信息可查詢、問題責任可確認。

朱銘來表示,除了嚴厲打擊嚴重違法違規行為外,末端銷售治理以及產品研發設計都是消費者保護的重點。

“末端的治理非常重要。一些保險公司會從營銷的角度誤導消費者。保險銷售全程錄音的規定,可以讓銷售人員有基本的規則。哪些東西必須要對消費者說清楚,把有可能誤導的地方、關系到消費者利益的部分解釋清楚,要有一個嚴格的規範。”朱銘來認為,除了營銷誤導外,最核心的還是產品的研發,如果產品本身就存在原因,末端銷售問題產品,就一定會存在誤導的情況。

會排雷“百萬醫療險”

近幾年,百萬醫療險因為價格低、高保額成為“網紅”產品。目前,很多保險公司都推出了百萬醫療險產品,每款產品推出都引起了眾多消費者關註。例如,眾安保險、平安健康、安聯財險、泰康人壽、華夏人壽等。

百萬醫療險的產品特點是,消費者只需要投保幾百元,即可獲得一百萬元甚至數百萬元的醫療險保額,保單有效期為1年。

根據此次負面清單內容,市場上大批人身險產品將面臨篩查,“網紅”百萬醫療險產品也同樣面臨自查,成為監管部門此次核查排雷的重點之一。

銀保監會表示,在產品費率厘定上,費用補償型醫療保險,為追求營銷噱頭,在嚴重缺乏經驗數據、定價基礎的情況下,盲目設定高額給付限額,並在短期健康保險中引入“終身給付限額”、“連續投保”等長期保險概念,誇大產品功能,擾亂市場秩序;短期個人健康保險產品,費率浮動範圍超過基準費率30%的限額等,這些情況都被列入負面清單。

“在此次核查中,把過去比較含糊、不是很明確的條款進一步明確、完善。過去,很多是從營銷的角度,例如給人一個類似保障續保的東西,但實際上是擦邊球的方式,這次是一個進一步的完善。” 朱銘來稱。

按照監管規定,百萬醫療險產品均為短期健康險產品,這些產品是不具備保證續保的條款功能的。

人身險 人身 嚴格 排查 保監會 稱不 放過 任何 問題 產品
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凱迪債違約引機構全面排查“債雷”,利率債、信用債兩極分化

2018年,信用風險再次引起市場的極大關註,與過去幾年不同的是,民營企業連環違約搶占了“頭版”。第一財經記者也從相關投資機構處了解到,由於凱迪生態上周債務違約,相關投資機構已經開始全面排查信用債“債雷”,同時也在準備相關資料,為監管層近期可能進行的調查做準備。

凱迪債違約發酵

2018年以來,富貴鳥、神霧環保、凱迪生態、中安消接連違約,堅瑞沃能、龍力生物、中弘股份也分別爆出非標及貸款逾期,違約風險曝露的頻率從兩周一只、一周一只到最近的一周多只,引起了市場極大關註。

就上周而言,凱迪生態違約事件無疑是市場的焦點。5月7日,第一財經記者獨家從基金和銀行處獲悉,凱迪生態環境科技股份有限公司(凱迪生態,000939.SZ)的中票“11凱迪MTN1”實質性違約。凱迪生態方面表示,公司將通過多途徑努力籌措償付資金,盡快兌付“11凱迪MTN1”本金以及利息,計劃將於2個月內兌付全部本息。

5月7日晚間,記者發現,中證估值已經對凱迪債做出估值調整。根據中證估值數據,“16凱迪02”到期收益率109.8%,“16凱迪03”到期收益率330.7%,“11凱迪債”收益率417%,“這也就意味著,如今買入這些債券,可以拿到百分之幾百的年化收益率,問題是,誰會接盤這些高於當年P2P年化收益率的違約在即的債券?”某持有凱迪債的公募基金人士對記者表示。

14日,第一財經記者從某持有凱迪債的機構人士處獨家獲悉,凱迪生態將於5月25日召開相關會議,部分投資機構也已經提出各自的訴求,其中包括:要求增加外部擔保(最好是當地國企)、抵質押品;披露上市公司和集團公司的經營情況,以及最重要的現金流情況;說明“11凱迪MTN1”的違約對上市公司和集團公司償債能力的影響,該違約債券能否在2個月內還清,披露發行人應收賬款的情況;披露公司未來的債務清償計劃和資金來源,增加提前回售條款,給出股票和債券複牌日期等等。

此外,也有知情人士對記者表示,不乏機構強烈要求凱迪生態立即披露2017年年報、2018年一季度財報,以及現金流量表。其實,凱迪生態自2017年11月16日開始停牌至今仍未複牌,更令人咋舌的是,2017年報、2018年一季報披露都已收官,凱迪生態迄今還未披露業績情況。

凱迪生態註冊地武漢,以生物質發電為主營業務,是一家兼顧風電、水電的清潔能源平臺型公司,2010年以來公司的主體評級穩定地維持在AA。凱迪生態1993年在深圳主板掛牌,法定代表人李林芝,無實際控制人。眼下,企業核心資產包括生物質電廠、應收賬款等。

機構集體“排雷”信用債

據記者了解,凱迪生態為國內幾大機構的重倉債券,其中不少機構還持有其母公司債券,加之近幾周民企違約事件頻繁爆發,各大機構的當務之急是對信用債風險進行集中排查。

上周有境外媒體引用知情人士的消息稱,中國證監會將對債券基金近期可能存在的風險問題進行檢查。鑒於近期債券違約事件頻發,監管部門註意到有跡象顯示,一些債券基金可能存在風險控制不力和違規的問題。不過,證監會並未對此置評。

上述持有凱迪債的基金人士對記者表示,近幾日都在加班加點準備相關素材,甚至一晚上補幾十份報告。盡管並不存在所謂的“債券互倒”的情況,但有些缺失信息需要補充以確保充分合規,包括一級分銷報告中的公司代碼等等。

“凱迪生態等一些民企債的違約已經是事實,現在的關鍵是不要再踩雷,所以近期機構都在對持有的信用債全面排查,也不排除會找機會提前賣券。”上述人士稱。

中航信托宏觀策略總監吳照銀對記者表示:“貨幣收緊,債券發行成本高企,一旦銀行不給企業續貸、企業無法在債市重新發行債券或展期,那麽部分企業資金鏈有可能繃斷,當前的底線仍然是不發生系統性金融風險,部分信用違約事件在去杠桿的背景下難以避免。”

其實,近期幾單民企違約事件以新能源行業、紡織服裝行業、計算機軟件行業為主,其行業屬性大部分不適宜債權融資,適宜債權融資的企業特點大多為重資產、規模大、門檻高、現金流優先、穩定性好等。有分析認為,新興技術產業中風險與收益不匹配;而紡織服裝行業格局極度分散化,門檻低且競爭激烈,持續受到電商沖擊,面臨行業重塑;計算機軟件行業雖然是輕資產,但對技術和人力要素的要求高,多並購,穩定性低。

信用債、利率債冰火兩重天

過去兩年,債市的關註點聚焦在備受去杠桿、利率擡升沖擊的利率債市場,從2016年底到2017年,10年期國債收益率一度從2.6%附近攀升至超過4%的水平,債基浮虧無數。而到了2018年,利率債開始回暖,信用債則成了問題的源頭。

今年4月初,中國10年期國債收益率不斷下行,一度最低降至3.5%附近,經濟數據走軟、貿易爭端、去杠桿導致A股持續疲軟等因素都是背後原因。值得註意的是,目前境外機構在國債市場中占比已相較去年底提升0.88個百分點至5.85%。截至5月14日收盤,中國10年期國債收益率報3.7%,近期維持穩定。

去杠桿對利率債市場造成巨震的階段已經過去,“去年四季度在經濟數據回暖、資管新規浮出水面的情況下,債市遭遇拋售,流動性較好的利率債、政策性金融債甚至率先出現拋售,這主要因為機構需要換取流動性來應對去杠桿壓力,而後才輪到資質和流動性較差的信用債。”瑞銀資管固定收益部董事、基金經理樓超告訴記者,目前全年還是維持利率債好於信用債、加久期好於加杠桿的判斷。

第一財經記者采訪多家外資機構後也發現,各界普遍對於今年的信用債持謹慎態度。

富達利泰債券基金經理黃嘉誠此前對記者表示,剛性兌付的打破或導致違約事件上升是一大擔憂。2018年對於低端制造業、煤炭等大宗商品行業項目持審慎態度。

據統計,2018年信用債正常到期量4.8萬億元,加上行權日在2018年的含回售權債1.27萬億元,信用債總到期量大約為6.07萬億元,為歷史峰值。全部到期/進入行權期信用債中,AAA占比僅有48%,目前存量信用債中AAA占比約為57%,新發行信用債AAA占比約為70%左右。

同時,黃嘉誠也提及,隨著強監管下,銀行非標回表、打破剛性兌付,需要關註地方政府債務風險。“地方政府如今需要靠自身實力向市場舉債,做的較多的是大型基建項目投資,需要關註項目本身的現金流是否良好。而隨著銀行非標回表,也可能對地方政府債務展期造成一定壓力,尤其是部分三四線城市的項目。”

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川航事件後續:已對所有同型號飛機風擋玻璃進行排查

16日,四川航空舉行媒體見面會,通報14日因機械故障備降成都的3U8633重慶—拉薩航班相關情況。機長劉傳健表示,自己飛過上百次該航線,對當時出現故障的飛機狀況較有把握,做出決定非常果斷。此外,目前川航已對所有同型號飛機的風擋玻璃進行排查,未發現問題。

3U8633航班於14日6時27分從重慶起飛,在成都區域巡航階段,駕駛艙右座前風擋玻璃破裂脫落,機組實施緊急下降。劉傳健表示,巡航過程中,他看到駕駛艙右座前風擋玻璃呈網狀破裂,機組立即向空管部門報告:“飛機出現故障,準備返航。”“報告後不到一秒鐘,聽到‘砰’的一聲巨響,轉頭看到副駕駛半個身子飛出窗外,隨之飛機開始下落、速度增加。”劉傳健說。

劉傳健說,風擋玻璃破裂脫落後,面臨的最大問題是缺氧和寒冷,當時機艙外的溫度約為-40℃,時速約為800公里,飛機必須盡快下降到最低高度。“但是下落得快,速度就會增加,沖擊力就會更大。面對這種‘兩難’,我們在保證安全的前提下,選擇適當的速度下降到安全高度。”劉傳健說。

四川航空股份有限公司總經理石祖義通報稱,空中險情發生後,機組第一時間通過飛機應答機應急裝置(7700)向空管部門宣布緊急狀態;成都空管部門在接到緊急情況後,立即啟動應急處置程序,迅速指揮空中其他飛機避讓並為該機提供專用航道,優先安排該機降落。

該航班共運輸旅客119名,7時40分左右航班安全備降至成都後,部分旅客改簽至成都—拉薩航班,於當日下午飛抵拉薩。27名感覺不適的旅客就診後未見明顯異常,目前已全部結束觀察離開醫院。另有兩名機組成員受傷,仍在接受治療。

15日中國民航局發布消息稱,根據目前掌握的調查信息,脫落的右側風擋玻璃為該機原裝件,自2011年7月26日新機投入運營至事發前,未有任何故障記錄,也未進行過任何更換維修工作。

目前,事件原因仍在進一步調查中。

川航 事件 後續 已對 所有 同型號 飛機 風擋 玻璃 進行 排查
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三部門:開展長江經濟帶小水電排查工作

據發改委網站30日消息,為貫徹落實國務院領導對長江經濟帶小水電無序開發影響生態環境問題的重要批示,加強小水電管理,國家發展改革委、水利部、國家能源局決定對長江經濟帶小水電開展一次排查活動。

近日,國家發展改革委辦公廳、水利部辦公廳、國家能源局綜合司聯合下發關於開展長江經濟帶小水電排查工作的通知,通知稱,近期有關部門調查發現,長江經濟帶部分地區存在小水電開發管理不規範造成生態環境損害問題。此次排查擬進一步梳理小水電管理中存在的突出問題,研究提出針對性政策措施,督促相關省份完善小水電管理制度,對發現的造成嚴重生態環境問題予以嚴肅處理。

對於排查內容方面,通知稱,長江經濟帶各省(市)小水電規劃、建設、運行管理情況,重點包括:(1)已建在建小水電項目核準手續是否齊全,是否有規劃依據,是否完成了規劃及項目環境影響評價;(2)是否存在已建、在建的項目涉及生態紅線的問題,以及對生態環境損害問題;(3)小水電建設及運行過程中有關環境保護措施是否監督落實到位;(4)其他突出問題和處理意見;(5)進一步加強小水電管理的政策措施等。

此外,通知表示,各省(市)對本地區小水電管理情況進行自查,形成書面報告,於2018年6月20日前報國家發展改革委、水利部、國家能源局。國家發展改革委、水利部、國家能源局將組成聯合調研組選擇部分重點省(市)開展實地調研。

通知稱,對於未按照規劃核準建設的,要依法依規采取整改、關停或者拆除等措施;對於建設中違反建設管理規定的,要求其進行整改或者其他處理措施;對於符合相關程序但仍然存在問題,短時間內確實難以處理的,要制定切實有效的工作方案,限時整改。有關情況納入自查報告一並上報。

通知指出,各省(市)發展改革委、水利廳(局)、能源局要高度重視部分地區小水電無序開發對長江經濟帶生態環境造成的不利影響,深刻認識此次排查工作的重要意義,積極配合共同做好排查工作。自查過程中要系統梳理小水電規劃、建設、運行管理情況,認真填寫有關統計表格,深入分析問題,總結經驗教訓,提出有針對性的政策措施,層層壓實責任抓好工作落實。

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國家藥監局:排查國內7家纈沙坦原料藥企業

7月29日,國家藥監局新聞發言人介紹浙江華海藥業股份有限公司(下稱“華海藥業”)纈沙坦原料藥中檢出微量N-亞硝基二甲胺(NDMA)雜質有關情況:對所有國內在產的7家纈沙坦原料藥生產企業(含華海藥業)進行風險排查,除華海藥業纈沙坦原料藥NDMA雜質超出限值外,其他國內纈沙坦原料藥生產企業,NDMA雜質檢出值低於限值或者未檢出。

7月6日,華海藥業向國家藥監局報告在用於出口的纈沙坦原料藥中檢出微量N-亞硝基二甲胺(NDMA)雜質的情況,按照有關規定和要求,主動向社會披露了相關信息。華海藥業在檢出該雜質後,立即暫停了所有纈沙坦原料藥國內外市場放行和發貨,並啟動了主動召回的措施。該企業原料藥現行工藝分別於2012年、2013年經過了歐洲藥品管理局(EMA)、美國食品藥品監管局(FDA)的認可。截至7月23日,華海藥業已完成國內所有原料藥召回工作。

7月6日以來,國家藥監局與歐洲EMA、美國FDA等保持密切溝通和聯系,及時關註國際監管機構發布的風險評估公告和動態,同時組織專家開展風險評估。經研判,根據毒理學數據推算NDMA的每日最大攝入限量為0.1μg,相當於EMA暫定參考限定值0.3ppm(按每日服用320mg纈沙坦計算)。根據上述限定值,對所有國內在產的7家纈沙坦原料藥生產企業(含華海藥業)進行風險排查,除華海藥業纈沙坦原料藥NDMA雜質超出限值外,其他國內纈沙坦原料藥生產企業,NDMA雜質檢出值低於限值或者未檢出。

國內涉及使用華海藥業纈沙坦原料藥的共有6家制劑生產企業,湖南千金湘江藥業股份有限公司生產的纈沙坦膠囊(國藥準字H20103521)尚未出廠,其他5家生產企業的上市產品中NDMA超出限值,分別為重慶康刻爾制藥有限公司的纈沙坦氫氯噻嗪膠囊(國藥準字H20080097)、海南皇隆制藥股份有限公司的纈沙坦分散片(國藥準字H20050508)、哈爾濱三聯藥業股份有限公司的纈沙坦分散片(國藥準字H20061058)、江蘇萬高藥業股份有限公司的纈沙坦氫氯噻嗪分散片(國藥準字H20090262)、山東益健藥業有限公司的纈沙坦分散片(國藥準字H20090319)。上述5家制劑生產企業已停止使用華海藥業纈沙坦原料藥,按規定召回相關藥品。

國家局已要求各省級食品藥品監督管理部門督促相關制劑生產企業采取召回措施,並在5家生產企業網站公開相關召回信息,包括企業負責召回的聯系電話。為便於公眾及時掌握正在使用的纈沙坦藥品是否屬於召回範圍,5家生產企業已與信息技術公司合作,在2018年7月26日22時上線了掃碼查詢功能,可通過手機APP掃描產品追溯碼實現即時查詢,具體情況可以通過查詢企業網站了解。

企業名稱 網址

重慶康刻爾制藥有限公司 http://www.conquer.net.cn/news/gsnews/2018-07-26/35.html

海南皇隆制藥股份有限公司 http://hnhuanglong.com/content/?373.html

哈爾濱三聯藥業股份有限公司 http://www.medisan.com.cn/html/news_show_7371.html

江蘇萬高藥業股份有限公司 http://www.wangao.com.cn/news_detail/newsId=455.html

山東益健藥業有限公司 http://www.yijianyy.com/news/show-139.html

國家藥監局新聞發言人強調,除上述5家制劑生產企業之外,其他纈沙坦制劑產品都不在召回之列。

目前,歐盟等多國藥品監管機構認為,NDMA屬於2A類致癌物(即動物實驗證據充分,人體可能致癌但證據有限),日常生活中都可能接觸這種物質(例如腌制食品),分析此次涉事藥物不會對患者造成嚴重健康風險,但出於安全考慮,應采取停止銷售、召回等風險控制措施。美國FDA於7月27日發布通告認為,服用召回纈沙坦的患者應繼續服用目前的藥物,直到醫生或藥劑師提供可替代藥品或不同的治療方案。

國家藥監局新聞發言人提醒,正在服用纈沙坦藥品的患者一定不要擅自停藥,擅自停藥對於高血壓患者的風險更直接且嚴重。是否停藥或者換藥一定要在醫生的指導下進行,可以聯系醫生更換其他不涉及召回的含纈沙坦藥品或者選擇其他藥物替代治療。

國家藥監局要求相關省級食品藥品監督管理部門繼續按照《藥品召回管理辦法》的有關規定,督促企業切實做好產品召回工作,保護人民群眾用藥安全。

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責編:楊誌

國家 藥監局 排查 國內 纈沙坦 原料藥 原料 企業
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