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對月供股票的看法 止凡

http://cpleung826.blogspot.hk/2014/01/blog-post_9955.html
早前有博友向止凡提問有關對月供股票的看法,我認為這是一個很好的命題,可以發一篇文章作討論,始終不是每位博友都會看畢其他人的留言,在留言版內回應好像令不少人錯過了這樣的討論。


博友(darkrainbow)的留言:

止凡:不是想在這裡賣廣告,本人覺得中銀的月供股票計劃不錯,最近還更新了計劃,可以更有彈性。看了這裡一年多,知道月供股票不是你杯茶,但是對很多人來說,特別是投資初哥,月供股票是一個很好儲蓄的機會,又可以不受個人心理影響買股的決定,就算是「坐了艇」,因為平均成本法的關係,大多數最後都會收成正果(大部份籃壽),不知止凡有什麼看法?
by darkrainbow
http://www.bochk.com/web/common/wide_multi_section.xml?section=investment&level_2=securities&fldr_id=236&lang=tw


非常多謝darkrainbow的留言,其實並非如他所言「月供股票不是你杯茶」,相反,平均成本法這類操作我是一直有運用的,只不過不是拿月供股票來應用而已。為何我沒有月供股票呢?主要原因是絕大部份的股票都放在孖展戶口內,而孖展戶口是不能用作月供股票操作的,拿個獨立戶口來操作月供股票的話,所有存倉費、手續費、股息收費等通通都被收雙份。然而我又有信心能粗略掌握市場的買賣時機,於是才沒有運用月供股票這個操作。

本身我對月供股票操作的看法是正面的,正如darkrainbow所言,尤其是對投資初哥更是好方法,因為他們多未能好好掌握買賣時機,不如穩當地選好公司,每月定額買入。

至於月供股票的好處,最重要是平均成本法的效應,由於月供股票可以買入碎股,以達至每月供股金額相約,做到低買高賣的效果。例如設定每月買入$1000匯控(005)股票,當匯控股價高時,$1000元所買入的股數自然會比匯控股價低時為少,所以這個操作就自動在越高的股價時買入越少,而越低的股價時買入越多。長期下來,所儲起來的股票的平均買入價都可以低一點,投資者就不需要掌握市場亦能做出低買高賣的效果。

月供股票操作,就算在股災也好,股市熱潮也好,都自動幫你好好運作,長久下去,輕鬆勝過大盤。當然,這樣的操作,關鍵是在選股方面,所選擇的股票需要是優質股,其公司的財務一定要穩健,如果供了多年的股票突然破產,可謂Total lost。另外,公司本身的盈利能力從長遠看需要穩定增長,如果公司的盈利能力只是爆炸性的光輝,不能維持在五年、十年、廿年的長時間,投資者的資產只會越供越便宜,原來多年只是月供一些垃圾回來。如果無心水,不妨考慮一下盈富基金(2800),因為她在複製「不死」的恆生指數。

曾經有前輩一聽見月供股票就非常反感,認為不應考慮,再三討論之後,才發現問題精髓在於手續費。前輩認為月供股票需要5%手續費,根本在侵蝕回報,自己有能力買賣又何需給5%銀行賺呢?原來當年前輩所指的是匯豐銀行的月供股票計劃,最低月供金額$1000,手續費為每月$50,這正正是5%手續費。不過,如果月供的金額是$3000、$5000、$7000,手續費仍是$50,手續費比率立即變成1.7%、1%、0.7%,而不再是5%。加上月供股票不一定要選擇匯豐銀行,別的銀行可能手續費更低吧。

單看手續費,只要月供操作的好處能賺回這些費用,這還是可取的。再者,有了月供股票,不一定平日就不能繼續買賣股票,尤其是投資初哥,不妨由月供股票開始,同時又慢慢加大自己的儲蓄,有多餘錢而對市場又有了一定認識時,可以慢慢作出其他買賣投資。另外,就算單看月供股票,操作上亦可以靈活調整,例如在股市低迷時加大月供金額,旺市時則調低月供金額,記得另一位投資博客「市場先生」亦有運用過這樣的操作。

何謂股市低迷及旺市呢?簡單一點可以看著恆指的股息率或市盈率,設下一些簡單操作規則,好像正常日子就月供$5000,當恆指市盈率低於9倍時,就到銀行調整供款金額至$7000,當恆指市盈率高於20倍時就改成只供$3000。多年之後,還可以拿這個月供股票部份跟自己其他的自由投資部份作比較,看看哪邊操作回報較高,如果自己的投資的回報率能超越月供部份的話,相信這些投資者已經達「神級」了,因為這絕對不容易。
對月 股票 看法 止凡
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