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去哪兒創始人談創業:應及早考慮退出途徑

http://www.yicai.com/news/2013/05/2675343.html
去哪兒網(Qunar)聯合創始人弗裡茨·戴莫坡羅斯(Fritz Demopoulos,中文名:戴福瑞)講述了他在中國獲得成功的秘訣。這非常令人感興趣。毫無疑問,他設定了某些新標準。

他是我認識的第一個以中國為根基的創業者。他不僅與中國的某個科技巨頭達成了巨額投資協議,還打算將他的創業公司上市——有可能是在美國。

他是怎麼做的?弗裡茨說,他和他的團隊總是很早就開始考慮從其創業公司退出的各種可能途徑。然後,他們花時間弄清楚潛在的投資者或收購方,與他們的資助者一起探索上市道路。

在努力發展創業公司的同時留意可能的收購或上市機會,這不是件易事。但在如今這個投資退出選擇越來越少、機會越來越貧瘠的大環境下,這種做法似乎很明智。

這對去哪兒網產生了效果。通過3億美元的多數股權投資,去哪兒網成為了百度家族的一分子。如今,該網站正計劃赴美上市。比起自己單干,與百度的技術和財力建立聯繫有助於去哪兒網以更快的速度發展。

中國現在約有800家創業公司準備上市,但它們在中國政府制定上市新規期間無法上市。經過8個月的IPO暫停後,修訂版將在5月份頒佈。對於在此期間不得不削減開支以圖生存的創業公司創始人們來說,這是個好消息。對於無法通過傳統IPO途徑實現投資退出、並且正面臨著投資回報疲弱的風險投資者來說,這也是個受歡迎的法規修訂。

在這種環境下,將公司出售這種選擇看起來比以往任何時候都更加划算。這可能不像上市那麼榮耀,但對於長期努力工作以求回報的創業者和投資者來說,這是條致富之路。隨著百度、阿里巴巴和騰訊收購越來越多有前途的中國創業公司,將公司出售絕對是不容忽視的選擇。

已經依靠去哪兒網取得成功的弗裡茨也在進行天使投資。有趣的是,他選擇的市場包括印尼甚至前蘇聯國家的大型技術市場。
哪兒 創始人 創始 創業 及早 考慮 退出 途徑
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及早學狡兔 左丁山

http://hk.apple.nextmedia.com/supplement/columnist/%E5%B7%A6%E4%B8%81%E5%B1%B1/art/20131022/18473517

梁政府在免費電視牌照一事上,推翻前朝之招標原則性決定(即發牌無上限),又推翻政務官之政策決定(三牌齊發),一於政治掛帥,將創意十足,幹勁衝天,熱情如火之王維基踢出局,足以令所有生意人心寒,在香港做大生意,以後唔考慮政治及捉摸北京心意唔得,但凡政府講甚麼適度有為,就表示自由市場已經半死,政府之手隨時可以扼殺十幾億元之投資決定,如果左丁山係擁資一千幾百億元嘅大財團,從今開始要逐步將「香港籃」裏面嘅雞蛋拿走一半,放進「世界籃」咯,不怕一萬,最怕萬一吖嗎,否則就係對唔住投資者,唔保護股東之最大利益。
王維基燒錢九億,換番嚟嘅,係fb上嘅四十八萬個like,每個like要近二千蚊,都幾昂貴,佢冇得做免費電視噃,於是香港電視界創意淪亡,無綫電視繼續獨大,如和尚敲鐘,是是但但又一日,繼續賺錢。
王維基可能係中大成立以來,最有創意嘅一位創業家/企業家,佢創辦城市電訊,挑戰大東電報局嘅香港電訊,已經技驚四座,為了轉型進軍電視業,不惜出售城電,大灑金錢,以較合理(未必一定優厚)薪酬吸引無綫僱員轉工,再顯大膽本色,十分進取,點知就因為好進取,而為當局所忌(據明報報道),仲有乜好講吖!特區政府即係話權在我手,你地要唯唯諾諾,唔好咁創新箒。王維基在中大時,已經唔係聽話學生,衝擊馬臨校長,大個仔就衝擊電訊壟斷,現在年過五十,再度衝擊電視,俾「自宮群英」(梁文道創作名詞)夾硬焗死,可說冤哉枉也。香港話要發揚創意工業喎,以後搵鬼信。做聽話學生就一生平穩,加上好命嘅話,還可平步青雲,例如林鄭月娥,由中學至香港大學至港英政府至特區政府,一生聽話,係聰明乖乖女,今日咪為港大爭光囉!
王維基在十月十七日中大成立五十周年之日返中大演講,原是老早編排之新傳學院校慶節目,料不到遇上免費電視發牌風波,大量學生聞風而至,原是在李兆基樓最大演講室(可容四百餘人)舉行,臨時移師新亞書院圓形廣場,搞到有近三千人出席,逼爆現場,連誠明館天台都有人,盛況前所未見,魔童不愧魅力十足,可惜迷唔到冷面禿鷹呢。

及早 學狡 狡兔 左丁 丁山
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丁渝洲:牽動兩岸新局 及早慎選APEC代表 系列報導二〉給下一任總統的建言

2016-01-04  TWM

及早準備APEC代表人選、讓國防與情治真正中立、做好兩岸關係風險管理,這是國安會前祕書長丁渝洲給新總統的三項建言。身為國安與戰略領域大老,他也建議現任總統,選後第二天就把國安情報同時送給新總統。他的理由為何?

總統有人事任免權、政策主導權、資源分配權及三軍統帥權;其所做成的重要決定,大則改變歷史進程,小則影響施政成敗。所謂「兵隨將轉,一將難求」,在在說明領導者的重要性。

總統該有的願景力

讓官員感到「忙得有價值」我認為傑出領袖應具備下列五項條件:首先,是令人尊敬、信賴的人格特質。領導者要具備誠信、正直、勇氣、熱情與堅強的意志力,「誠信」尤其重要。

遺憾的是,台灣正面臨嚴重誠信危機,人民不信任政府、司法,兩大政黨全無互信,在生活中都缺乏安全感,人民怕吃到黑心食物、怕買到仿冒品、怕接到詐騙電話,這些都是對台灣無形的潛在傷害。

新任總統應以身作則、言行一致,以自己的人格風範與意志,建立「言必行、行必果」的廉能政府,才能重新贏回人民信任。

其次,要提出短期目標、長期願景。總統必須讓人民知道,政府要為大家做什麼、帶領大家往何處去。如此,領導才有方向,奮鬥才有動力,施政才有重點,官員才會忙得有價值,才會忙出施政成果。

總統該有的執行力

要讓「不可能變成可能」

第三,要有知人善任的能力。用人是施政成敗的關鍵,也是一門高度的藝術;用對人是政府最珍貴的資產,用錯人是對人民最大的傷害。因此,要避免任用意識形態 強烈、品德不良之人;更應以開闊無私的胸襟,不分黨派族群,為人民尋求有真才實學、有責任心,能協同合作的賢能之士。

讓賢者在位、能者在職,並懂得授權,讓官員能夠受到尊重與信任,如此才能使人人都發揮所長。

第四,要有決策力。總統決定國家大政方針,決策是總統必須承擔的責任,更是一項高難度、高風險、高智慧的課題。

決策時,要以理性客觀的態度,以目標為核心、情報為基礎,透過嚴謹邏輯,經系統性評估,尤其要集思廣益,才能提高決策品質;否則,錯誤的決策比貪汙更可怕。

最後,要有執行力。執行力的最高境界,是把一般人認為不可能的事化為可能。好的執行力要具備解決問題的能力,要有處理危機的智慧,以及與不同意見者溝通的胸襟。

總統該有的責任感

不盡責就無權力正當性

更重要的是,為確保國家利益、爭取大眾福利時,要有能夠承受各方壓力,並不計毀譽的勇氣,堅定去做對的事,才能完成政府訂定的目標。若沒有執行力,一切都是空談。

總統是榮譽也是責任,更是人民的希望。任何領導者只有在善盡責任時,才有使用權力的正當性。大家都知道權力能讓人腐化,權力也是對人性最嚴峻的考驗,領導者要懂得自我反省與克制,才不會迷失自我、濫用權力。

總統領導時最核心的理念,就是要本著服務與利他的精神,造福廣大人民。惟有具備真誠的奉獻精神,才能成為傑出的國家領導人。

總統面對的兩岸考題

維護主權 又不踩到紅線

兩岸最大分歧點是主權,而不是治權;換言之,就是統獨之爭。統獨所牽涉的主客觀因素,既廣泛又複雜,用最簡單的話歸納如下:能否「統」,關鍵在人心,惟有 爭取到人心的「統」,才是真正的「統」;能否「獨」,依賴的是武力,一旦使用武力,沒有贏家,只有傷害的大小。因此兩岸領導人及周邊國家的有識之士,都希 望能和平處理兩岸紛爭,這是各方最大的共識,也是解決問題最恰當的途徑。

兩岸國力、軍力及國際影響力,差距益增,「反台獨」更是中共長期以來最大的共識。

中共國家主席習近平領導地位穩固,其領導風格充滿膽識,果斷與強烈使命感,其對台工作有明確戰略目標,全盤戰略構想,也有周密的計畫,全面推動和平統一。

反觀台灣,內部陷於統獨之爭、族群分裂;在敵強我弱的不利處境下,尤其長期以來我國對兩岸工作,沒有戰略規畫,只有被動回應,以拖待變,絕非長久之計。

新任總統如何確保中華民國主權,同時又避免挑戰中共的一中原則,在這歷史的重要轉折上,是危是安,考驗領導人的智慧。

二○一六年亞太經濟合作會議(APEC)的代表人選是觀察指標。○一年我擔任國安會祕書長時,時任總統陳水扁希望突破以往由財經背景官員為代表,特別請前副總統李元簇出席上海APEC;由於我們獲得的情報錯誤,誤認中共會同意,最後卻功敗垂成。

若民進黨再次執政,指派何人代表總統出席,對新的兩岸關係將是一項重要指標。新政府應及早準備,做出最好的安排。

我國應比照美、日等先進國家,建立定期向國會提出國家安全戰略報告的制度。不僅可提高政府官員與人民的安全警覺,同時可用以指導各情治單位工作方向與重 點。台灣幅員有限、人口密集、內部分裂,社會安全幾乎不設防,政府內部安全機制形同虛設,國家危機指數偏高;目前卻沒有單位專責研訂國安戰略。

從來沒有僥倖、廉價的國家安全,國安不怕問題多、威脅大;反而是政府忽視安全,低估威脅,錯估形勢,更令人憂心。

總統要做的國安布局

偏向任一黨 都是國家不幸領導者要有危機意識、風險觀念,更要在安定中進行各項改革,在安全中推動兩岸關係,才能使人民安居樂業。

我有一次到某先進國家訪問,在一次小型宴會上,參與的該國情治首長竟一度打起瞌睡;原來當時他同時為兩位總理服務,一位是新當選者、一位是現任,每每忙到午夜。雖然政權轉移,但不論新舊政權,對情治人員充分信任,這才是真正的民主國家。

反之,中南美洲某國家總統,一上任就託我派人協助訓練其新任情治官員,因為他將前朝情治首長全數撤換;但新上任的全都不了解情況,也缺乏專業能力。這種改朝換代就全盤汰換情治官員的作法,是對國家安全最大的傷害。

我也要在此建議政府當局,在一六年一月十六日投票產生新總統後,比照先進國家作法,從第二天開始,即將相關國安情報同時送給新領導人,使總統當選人能隨時 了解、掌握國家維安狀況,避免在長達四個月交接期,發生不必要的意外事件。以上所談的事項,希望能建立制度,維護國家安定與安全。

新當選的總統,對國防情治單位首長的任用,必須格外謹慎,一旦國情單位偏向任何一政黨,都是國家的不幸。

我期盼往後無論哪一政黨執政,總統都能恪遵《憲法》、嚴守分際、尊重制度、信任專業,讓國防與情治兩大維護國家安全的支柱,能保持真正中立,如此我們才能稱得上是民主、現代化國家。

撰文 / 整理•陳柏樺

丁渝 渝洲 牽動 兩岸 新局 及早 慎選 APEC 代表 系列 報導 給下 下一 任總 統的 建言
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和黃大金蛋 港白白讓星洲 港府欠積極 未及早發展商業信託

1 : GS(14)@2011-01-19 07:48:28

  2011年1月19日



【明報專訊】和黃(0013)分拆港深碼頭業務在新加坡上市,集資額隨時超過460億元,有機會成為獅城歷來最大的新股集資活動,今年香港也未必有如此規模的IPO。和黃透露捨港取星的原因,是香港沒有商業信託 (Business Trust)的上市形式。消息人士透露,原來香港數年前曾研究推出商業信託,但由於政府認為沒有迫切需要,最終不了了之。有金融界人士批評香港不進取,在信託基金產品方面遠遠落後新加坡。

和黃執行董事陸法蘭昨日在電話會議中直言,由於香港沒有商業信託相關證券的法規,所以選擇把資產分拆到新加坡上市,若果香港有的話會加以考慮。他又多次重申利用商業信託模式上市可取:「以商業信託形式分拆業務上市,有別於以公司形式,是兩個不同的概念,和黃毋須持有公司逾五成權益,仍然可以透過全資擁有的管理公司管理有關業務。」

新加坡2006年已推出

商業信託類似本港現有的房地產信託投資基金(REIT),後者注入的業務是房地產,前者則注入有充裕現金流的非物業資產。公司把資產注入信託基金後,可以持有不足五成的非控股權益,但可以繼續由本身的管理公司經營有關資產(詳見另文)。

新加坡於2006年推出商業信託,截至去年中,已成立10個商業信託,涉及業務包括航運、污水處理、燃氣供應等。

至於香港,原來早在2007年,有投資銀行人士要建立商業信託,曾向證監會查詢在港推出的可行性,但得到回應是香港未有發行細則。後來在新加坡積極游說下,成功搶得這場「親事」。當時業界已認為,新加坡主動出擊找業務,香港較為被動。

事隔近4年,商業信託的蹤影仍未在港出現。有消息人士昨透露,證監會數年前曾經研究引進商業信託,並向政府提出建議。但必須修改法例,包括稅務及公司法例。政府考慮後,認為沒有迫切需要,最終不了了之。

港府多年前指沒需要 不了了之

證監會主席方正昨出席「亞洲金融論壇」時表示,本港暫時未有商業信託,他們會研究新加坡如何監管。金融界立法會議員詹培忠則批評政府「食老本」、找藉口,「如果修改法例,可以交給立法會處理,我們也經常審議法例。」他稱證監會對產品的要求是「披露為本」,只要達到這原則,也有機會在港出現。

證監會:須研究新加坡如何監管

摩根士丹利股票承銷部股票承銷部亞洲區主管賀則天(Justin Haik)昨於記者會上稱,若論房地產信託投資基金(REIT)上市環境完善程度,亞洲區內首推新加坡交易所,REIT及商業信託均可謂該所覑力發展、努力創新之成果,本港均有不及。但他又指,相較REIT而言,新交所在商業信託方面,尚未發展至登峰造極,香港仍有機會追上,而香港並不欠缺相關的條件。

賀又指,人民幣計價新股則是港交所的創新,相信今年上半年市場將可迎來首隻相關股份。他指,市場上有些項目正在籌備中,主要仍以房地產為主,其中包括REIT形式。欲以 REIT形式來港掛牌的人民幣計價新股,他認為,應是看中了可爭取到更高的定價,甚至較已掛牌的同業能有溢價,而非折讓。

(明報記者陳健佳、蘆歡、毛婷婷報道)
2 : GS(14)@2011-01-19 07:49:04


商業信託有別房託 派息比例無保證
  2011年1月19日

【明報專訊】與房地產投資信託(REIT)不同,商業信託(Business Trust)所管理的資產並不局限於房地產領域,但最關鍵的是,其派息比例並無保證,不似REIT,在星港兩地均被要求分紅不得低於九成。於新加坡上市的德國Rickmers集團旗下海運信託基金Rickmers Maritime,09年初為渡時艱,將分紅比例由08年的67%一舉砍至46%,第二季更縮至13%。

經營差 分紅會銳減

強制性高派息比例,正是投資REIT的一大亮點。在目前海外主要的REITs市場中,美國、新加坡和香港均要求90%以上的收入用於派息,在澳洲,這一比例更高達100%。但反觀新加坡商業信託,卻無任何此類限制,派息比例波動,一旦經營環境轉差,為維持手頭現金水平,分紅可能會銳減。在新加坡上市的不乏海運船舶信託,對經濟變化敏感度高,投資者風險自然也不小。

不過相較一般上市公司,於星洲掛牌的商業信託及REIT在派息方面均佔有優勢,因兩者皆可動用經營現金作派息,而不僅是會計盈利。

借貸槓桿率不限 風險較大

相對而言,在借貸槓桿率控制方面,REIT要求也更嚴格,其上限不得超過35%,而商業信託則無上限,這也是風險因素之一。

在公司管治方面,兩者也有差異。商業信託完全交由一名信託管理人(Trustee Manager)負責,除了管理基金外,該人士同時也扮演捍衛基金持有人利益的角色。在具體操作中,為防止商業信託管理人陷入利益衝突中,監管機構相應也提高了在公司管治方面的要求。而REIT雖然在法律上由受託人(Trustee)所有,但實際是由分離的資產管理人(Asset Manager)負責運作,其營運方式更接近共同基金(Mutual Fund)。
3 : GS(14)@2011-01-21 07:54:54

法規未容許商業信託 議員質詢
  2011年1月21日

【明報專訊】本港因後知後覺,而令和黃(0013)分拆碼頭業務,以商業信託上市集資逾 400億元這一大宗交易,拱手讓予新加坡,惹來立法會議員追究。議員陳茂波及詹培忠表示,將要求財經事務委員會討論有關事項,跟進當中是否有部門或監管機構,未有認真對待本港的金融產品發展。當年在證監會擔任投資產品部執行董事的張灼華,未知是否要為事件到立法會「解畫」。

和黃日前表示,將以商業信託的方式分拆港口業務到新加坡上市,集資234億至468億元,和黃解釋之所以捨港取星,因本港的法規尚未容許商業信託上市。情一如03年長實(0001)分拆置富產業信託(0778)到星洲上市,因當時本港的房地產投資信託基金(REIT)上市法規還未就緒,長實去年始安排置富「回流」香港掛牌。

法律界:商業信託要求鬆

陳茂波表示,建議立法會討論有關事項,並非是追究責任,只是希望檢視本港現行的金融發展,哪方面未及新加坡。詹培忠則認為政府及證監會可能都有責任,開會就是希望了解事情真相,例如證監會當年是否有確切提出研究引入商業信託等。不過,議員湯家驊則表示,看不到立法會有逼切需要討論有關事件。

有法律界人士表示,新加坡近年不斷推出新產品,但未必所有產品也適合香港需要,以商業信託為例,當中有關企業管治及保障投資者的要求,其實偏向寬鬆。
4 : GS(14)@2011-02-03 17:44:05

http://hk.apple.nextmedia.com/te ... 307&art_id=14927648
保障不足需求有限 李嘉誠願望落空
港拒跟星拓商業信託
2011年01月31日

【本報訊】據悉,港交所( 388)上市委員會基於商業信託( Business Trust)對投資者保障不足,以及市場需求有限兩大原因,未擬提議港交所及證監會,跟進研究在港發展商業信託。委員會不會因為香港首富李嘉誠旗下和記黃埔( 013),把發展成熟的葵涌及深圳鹽田碼頭,打包成商業信託,分拆在新加坡上市,便匆匆把新加坡一套搬過來香港。 記者:高淑嫻

和黃本月初宣佈,把葵涌及鹽田碼頭以商業信託形式,分拆到新加坡上市,捨港取星,理由是香港沒有商業信託的相關法例,旋即引起市場熱烈討論香港是否輸給新加坡,需否引入商業信託。和黃主席李嘉誠曾稱,日後香港若引入有關上市形式,便安排該信託回港作第二上市。
據了解,負責上市事宜的上市委員會,曾在近期會議上討論此事。消息人士透露,上市委員會成員普遍認同網上財經評論員 David Webb的看法,認為商業信託的運作模式對投資者保障不足。須知道商業信託結合普通公司與信託的特質,跟普通公司一樣經營業務,但整盤生意由託管人( Trustee-manager)替信託實益擁有人(即投資者)經營。
和記港口捨港取星掀討論

根據新加坡條例,投資者要炒掉託管人,須集齊 75%投資者的力量,和黃在分拆後持有和記港口信託 25%,只要增持一個信託單位,其他股東已經無法更換託管人。而且,要集齊 75%股東的力量又談何容易,因此,和黃只是持有 25%,已可輕易透過委任託管人來控制整盤生意。
當然,香港可針對此情況收緊要求,但香港需否推出商業信託,亦涉及市場需求問題。商業信託的最大賣點是派息穩定,雖然不似房地產投資信託基金( REIT)一樣規定派息比率,但可把經營現金流派給投資者,讓投資者有穩定股息收入,屬於收益型投資( Yield Play)。
打包成商業信託上市的,通常是有穩定收入的業務,如租船、基建及公用事業,現時新加坡上市的商業信託,便有 3隻與航運有關,海運信託包括太平海運信託( Pacific Shipping Trust)、首航融資信託( First Ship Lease Trust)及瑞克麥斯信託( Rickmers Maritime Trust)。
投資銀行界人士指出,雖然部份本港投資者喜愛收益型股份,但大部份偏好增長型,「最好一日升 5%至 10%,一年收益率 3%至 5%未必吸引到他們。」香港曾仿效新加坡推出 REIT,全部規定派息比率高達 90%,但自領匯( 823) 05年底上市後,至今只有 7隻 REIT掛牌,睿富去年更取消上市地位。
增長型股份較收益型受落

老生常談的是,當市場有需求,投資銀行及公司一定前仆後繼地推出有關產品,以 REIT的上市數目及交投,可見這類以收息作招徠的投資產品,在香港吸引力有限。港交所需否因為和黃以新招套現,就立即引入商業信託頓成疑問。
小資料
商業信託收益穩

香港目前只有房地產投資信託基金( REIT),沒有商業信託( Business Trust)。商業信託結合公司與信託的特質,跟普通公司一樣經營業務,但是由託管人替信託實益擁有人,持有並管理相關資產。
商業信託的賣點是可以給予投資者穩定收益,故適用於基建及公用事務等提供穩定增長及現金流的業務,是收益型投資產品( Yield Play)。有別於香港,在新加坡,商業信託及房產信託基金轉讓均毋須繳交印花稅,涉及離岸基建的商業信託託管人更享有稅務優惠,首 10年的入息稅率僅 10%。
和黃 大金 白白 星洲 港府 積極 及早 發展 商業 信託
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C觀點 - 施永青 及早相救 代價較少 (2011年11月14日)

1 : GS(14)@2011-11-15 00:03:56

http://www.am730.com.hk/article.php?article=81117
觀點 施永 永青 及早 相救 代價 較少 2011 11 14
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=276586

至命玄理:及早回頭

1 : GS(14)@2012-01-07 14:21:31

http://m.sharpdaily.hk/detail.ph ... 8065&category=daily
「我求你幫幫她吧!」朋友激動地對我說。兩個月前她重遇一位女性故人,發現對方正深陷賭海,不但荒廢工作,就連女兒也不顧,終日只靠偶爾贏得的賭本及透支信用卡來度日,生活正瀕臨無可挽救的邊緣。
朋友的請求令天命想起多年前主持電台時,也曾即場替一位嗜賭如命的聽眾算命,他的命格屬「財旺身弱」,一生注定不利於投機及賭博之事,當時的他不但已輸掉了身家,就連家人亦已經離他而去。猶幸我從這位聽眾的八字看出他與妻子的緣分未盡,於是力勸他以此為動力,決心戒賭,後來再私底下接到他的來電,表明已經與太太復合,更成功戒除賭癮,令我衷心地替他感到自豪和高興。
賭徒的八字有甚麼特性呢?就是命造日元身弱兼多見「偏財星」、「傷官星」或「食神星」。「偏財」主不穩定收入,「食傷」則主終日牽掛這些不穩定的錢財,而身弱更令其人難以自制要去追求這些收入,但又逢賭必輸—這三個元素相加,活脫就是一個難以自拔的賭徒也!撰文之時,天命還未與友人的這位故人見面,不過不論是對這位好賭的女性還是友人也好,我的意見也是「回頭是岸」:前者自然應該懸崖勒馬,決心戒賭,後者也應明白幫人也要適可而止,絕不應過份感情用事,否則隨時弄巧反拙,不但幫不了人,更會害了自己!

電郵:mcwriter@sharpdaily.com.hk

楊天命
2 : lam(884)@2012-01-07 14:43:27

講起算命真係比我遇到過一單奇事:話說好多年前一大班股友去飯聚,當日有人打麻雀,有人飲酒吹水,我就無所事事周圍睇,見到角落有個四眼阿叔企係部電腦前睇緊野,就好奇咁走去睇下,見佢係電腦起緊命格盤就多句口問呢d乜野黎,佢就話有無興趣睇下,我見無聊就答應左,點知聽到我o晒咀,班雀友見到我地兩個雞啄唔斷就問有乜好野?我答算緊命,佢地就大大聲笑話咁都信?點知呢位阿叔聽後無嬲仲好有禮貌咁講話知到今晚邊個雀友贏晒,佢地當然唔信啦,四眼阿叔話為表公正將個結果先講比我知,然後等佢地完場後問我,結果又係o晒咀.......{信則有不信則無)
3 : GS(14)@2012-01-07 14:44:17

我信有的
4 : ksw(1423)@2012-01-07 17:33:52

身極弱, 則從財/食, 大富.

身弱但行比劫/印, 反而有財.

暫時唔覺上親電視D神棍又幾勁.

就黎新年, 成班又出黎9UP 生肖運程
5 : idsdown(1658)@2012-01-07 17:41:18

睇下算啦, 當個小小提醒, 咪上腦
6 : 草帽(1253)@2012-01-07 17:52:40

冇算過命, 只係有個老豆雀友睇過我個look話我命好. smiley
7 : greatsoup38(830)@2012-01-07 17:59:17

4樓提及
身極弱, 則從財/食, 大富.

身弱但行比劫/印, 反而有財.

暫時唔覺上親電視D神棍又幾勁.

就黎新年, 成班又出黎9UP 生肖運程


我唔識八字的...
8 : 亞力士(1473)@2012-01-07 19:12:50

我的意見也是「回頭是岸」:前者自然應該懸崖勒馬,決心戒賭,後者也應明白幫人也要適可而止,絕不應過份感情用事,否則隨時弄巧反拙,不但幫不了人,更會害了自己!


<-------- 緣盡了 就放手 合乎吾意
9 : ksw(1423)@2012-01-07 20:01:01

7樓提及
4樓提及
身極弱, 則從財/食, 大富.

身弱但行比劫/印, 反而有財.

暫時唔覺上親電視D神棍又幾勁.

就黎新年, 成班又出黎9UP 生肖運程


我唔識八字的...


你紫微勁過我啦
10 : GS(14)@2012-01-08 10:50:18

9樓提及
7樓提及
4樓提及
身極弱, 則從財/食, 大富.

身弱但行比劫/印, 反而有財.

暫時唔覺上親電視D神棍又幾勁.

就黎新年, 成班又出黎9UP 生肖運程


我唔識八字的...


你紫微勁過我啦


唔記得晒
至命 命玄 玄理 及早 回頭
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對沖國度:投資欠慧根 宜及早離場 黃國英

1 : GS(14)@2013-10-01 16:23:52

http://orientaldaily.on.cc/cnt/finance/20130930/00376_004.html
對沖 國度 投資 慧根 及早 離場 國英
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及早投資教育基金 享複息效應

1 : GS(14)@2014-08-01 17:26:14

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20140801/news/ec_ecz1.htm


【明報專訊】中學文憑試(DSE)早前放榜,今年有2.6萬名考生考獲入大學的最低要求,不過在本地大學聯招學位只有1.2萬個的情下,仍有1.4萬名合資格考生未能直接升學。早前有保險公司調查顯示,有90%受訪家長打算供養子女讀大學,而如果子女要到海外升學,開支隨時過百萬。以英國為例,去年學士課程連生活費總開支平均為110萬元。雖然一般家長都望子成龍,希望為子女帶來最好的教育,不過調查同時發現,有40%家長認為教育儲蓄只能見步行步,34%家長有考慮為子女做教育儲蓄,但不知從何入手。事實上,家長宜盡早設立教育基金,以享複息效應。

讀私校花費大 盈餘不夠供基金

今次個案的主角王女士,與丈夫育有一個6歲女兒,女兒今年將入讀小學,王女士正準備為女兒籌劃教育基金。王女士表示,如果供女兒入讀私立小學,將可確保一條龍直上中學部,但每年學費及課外活動開支預計多達20萬元;如進入普通資助小學,則每年額外課外活動開支約8萬元。

王女士家庭月入6.2萬元,每月支出包括按揭供款1.2萬元、日常開支及家用2.3萬元、保險供款6500元以及強積金供款3000元,合共4.45萬元,每月有盈餘約1.75萬元。資產方面,王女士流動資產有存款50萬元及股票市值約60萬元,而自住物業市值約350萬元。

假設王女士女兒入讀資助小學,預計一年支出或增加8萬元,屆時每月盈餘剩約1萬元可作投資之用;而如果女兒入讀私立小學,每年額外開支為20萬元,若收入及其他支出保持不變,則每月只有1000元盈餘,要設立教育基金會較為勉強。如王女士仍然希望女兒入讀私立小學,建議她盡量在其他方面節省開支。

供款早期 股票比例可較高

現時假設王女士讓女兒入讀資助小學,每月則有1萬元盈餘可作投資教育基金之用,建議王女士撥出流動資金一半約55萬元,投資配合每月供款8,000元、目標年回報6%的投資組合,則15年後可獲得約355萬作女兒升學之用。屆時若女兒於本地就讀大學,基金可繼續滾存作置業或退休之用。

如果是投資教育基金,由於供款時期長,建議分散投資於環球市場,包括歐美及中港股票,以及債市及貨幣基金,供款早期可更多投放在股票市場。近日中港股市升勢強勁,反映資金流入A股及港股市場,而相對美股,現時中港股票市場市盈率仍較低。由於10月份將推出滬港通,且內地經濟隨微刺激政策見效而改善,筆者相信升勢可延續至第四季。

羅湋楠

AMTD證券及財富管理業務部證券分析員
及早 投資 教育 基金 享複 複息 效應
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=284926

CIMA港會長:大學生要及早規劃職業生涯

1 : GS(14)@2015-05-11 14:20:27

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150511/news/eb_eba1.htm
【明報專訊】談起會計師,第一時間令人聯想起核數、審計工作等財務會計的工作,不過會計行業其實內裏還有重決策範疇的管理會計學。歐舒丹(0973)亞太區財務總裁Aidan Goddard,身兼特許管理會計師公會(CIMA)北亞區理事會會長及香港分會會長,他接受訪問時就鼓勵大學生要考慮在財務會計以外的發展,他亦建議大學生應要多閱讀,及早為自己的職業生涯作規劃。

社會中較主流及最廣受人知的會計師資歷為CPA資格,對管理會計的認識不深。Aidan Goddard指出,原因之一是香港人十分「現實」,大學生若想畢業後找到穩定工作,第一時間只想到要考CPA,皆因市場上需求大,單單是四大行每年都會招聘數百名畢業生。

培養具商業觸角人才 籲年輕人多閱讀

Aidan Goddard本身有參與歐舒丹的招聘工作,亦經常到大學講座推廣管理會計學,在接觸本地學生過程中,他感慨現時年輕人連將來想做什麼都答不上,背後原因是他們閱讀得太少,「不閱讀,你便不知道自己將來想做什麼」。很多人討論香港競爭力是否下降問題,他坦言見到本地大學生不及內地學生積極進取,甚至講座時本地學生都不敢坐第一排作交流。

Aidan Goddard稱,CIMA不是培養普遍的核數師、會計師,更多像是在培養具商業觸角的管理人才,利用數據為未來作決策。雖然中小企業未必留意這項資格認證,但很多跨國集團,諸如怡和、太古、巴克萊銀行、匯豐銀行等都有將CIMA資歷、訓練納入管理培訓生計劃之中。管理會計在內地亦有市場,中國財政部長樓繼偉去年就表示,要加快內地發展管理會計。Aidan Goddard坦言CIMA資格未必是適合所有人,但如果更希望在商業世界發展,幫助晉升至管理職位,大學生應多想想CPA以外的選擇。
CIMA 會長 大學生 大學 及早 規劃 職業 生涯
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靠滾存難抗通脹 宜及早計劃退休

1 : GS(14)@2015-07-10 16:03:54

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150710/news/ec_ecv1.htm
靠滾存難抗通脹 宜及早計劃退休
2015年7月10日

【明報專訊】Ivy和丈夫今年同為40歲,Ivy為律師樓文員,先生在一間物流公司當助理經理,家庭總收入6.3萬元。他們有一個兒子,今年5歲,明年將升讀小學。因為Ivy之前在外國留學,所以跟先生商量後,打算將來送兒子往外國升讀大學,首選澳洲。Ivy和先生打算工作至65歲,期望每月有2.5萬元的生活費作退休以維持現有生活水平20年。Ivy和先生想在這個時候檢視一下兒子的教育基金和他們將來退休計劃的準備。

預留6個月支出作應急

Ivy和先生在兒子剛出生不久已為他買了醫療危疾等保險。教育基金方面,他們沒有什麼準備,若希望兒子18歲時到澳洲升讀大學,以現時一年35萬港元的學費和生活費計算,假設平均每年通脹4%,到兒子升讀大學的時候就需要約247萬元。夫婦二人每月需要月供投資約9750元,每年回報率7%,便能達至以上目標。

Ivy和先生計劃65歲退休,目標每月退休生活費相等現時2.5萬元。夫婦二人現時收入達6.3萬元,扣除供樓及日常開支等,每月盈餘2.3萬元。以現時每月2.5萬元為生活費基準,假設通脹每年4%,以及退休後可有5%的退休資金回報,Ivy和先生25年後退休,65歲時需要有約1477萬元才足夠應付至85歲的退休生活(20年)。

由於Ivy和先生過往的理財態度較保守,除了各為自己準備保險保障和購買一物業自住之外,就只有股票市值20萬元,以及港元存款124萬元,還有強積金(MPF)兩人合共資產55萬元,沒有太多的投資。所以筆者建議他們可保留6個月支出需要作為應急錢,即24萬元,餘下的100萬元存款,可透過投資基金和股票,分散風險之外,也希望得到較高的投資回報。

可分別投資債券及股票

資產分佈方面,筆者建議餘下的100萬元存款分為兩部分,將60萬元一筆過投資基金,分散投資至回報穩定的債券基金、新興市場股票如中港股票基金、具發展潛力的板塊如健康護理行業基金等,以年回報率7厘為目標,25年後可滾存至約326萬元。

另外,將40萬元加至現有20萬元股票組合,令整體股票投資比例升至60萬元。當中可將資金投放於前景較穩健的內銀內險等板塊,作中長線持有,既可收取股息,亦可賺取股價升值的機會。若以每年7厘回報計,25年後可增至約326萬元。此外,夫婦二人現時MPF資產組合共55萬,假設他們薪金不變,工作至65歲,以每年5厘回報計,25年後可增至約537萬元。

計算過後,單靠他們現有資產滾存,並不足以應付退休生活,距離1477萬元的目標尚欠264萬元。假若夫婦二人現時透過月供基金,每月投放約3259元於進取的基金組合,利用平均成本法的策略,既可有效分散風險,也可爭取較大回報,以每年回報率7厘目標,便能達到退休目標。

幸好Ivy和先生每月共有2.3萬元的盈餘,扣除兒子教育基金及退休基金供款合共約13,009元,餘下9,991元作為現金儲蓄,25年後未計利息收入最少有299萬元,可令未來退休生活更有預算。

■理財信箱 歡迎來信

讀者如有理財問題,歡迎來信詢問。

來函:寄香港柴灣嘉業街18號明報工業中心A座15樓經濟版編輯收

傳真:2558 3964

電郵:chlung@mingpao.com

◆來信請列明家庭或個人收入、開支、資產、欠債、理財目標及可承受風險。

康宏理財服務有限公司 聯席董事

[胡彥希 理財信箱]

《 上一頁
滾存 難抗 通脹 及早 計劃 退休
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實用法則 助退休儲蓄 開支分類設定比例 及早養成習慣

1 : GS(14)@2016-12-16 08:11:34

【明報專訊】媒體不時報道,大部分港人的退休儲蓄不足以支撐退休生活,年輕人更是缺乏為退休儲蓄的意識。但面對似乎遙遙無期的退休生活,以及一直上升的物價,年輕人可以如何訂立儲蓄目標?以下幾個儲蓄及理財的入門法則,或許能夠讓希望開始儲蓄的年輕人有一點頭緒。

近月理財顧問公司康宏及保險公司友邦,分別發表了退休儲蓄意見調查的結果。兩個調查分別指出,大部分香港人低估退休後每月支出,以及在退休時有三分之二的人士未能擁有理想的儲備。調查結果似乎令人擔憂,但不同階層的市民對自己的退休儲蓄金額亦各有不同,如何計算合適自己的退休儲蓄目標呢?康宏早前引用經合組織及世界銀行的標準指出,退休後每月平均支出約為退休前每月支出的60%,但受訪者普遍認為退休後的支出僅為退休前的45%,與建議水平有一段距離。

「4%約數準則」助財務自由

不少年輕人愛「活在當下」,未必立刻想到為退休預備。但如果希望不用「為口奔馳」,有時間及資源做自己喜歡的事情,達至個人財務自由也是相當重要的目標。如何可以達至個人財務自由呢?外國網站moneyunder30建議,可以利用「4%約數準則」(4 percent rule)。按照此理論,只需要儲蓄總金額達到每年平均消費的25倍,加上每年4%的投資回報,就能夠達到財務自由。尚未計算住屋租金,如果每月消費約為6000元,要達到財務自由,就以180萬元為儲蓄目標。達到此儲蓄目標後,基本上該投資者就不需要為薪金而工作,可以完全依靠投資收入維生。

「50/30/20分配法則」 作參考

對普羅大眾來說,180萬元目標看似遙不可及,但萬丈高樓從地起,年輕人可以以外國常用於個人理財的「50/30/20分配法則」 作為參考,開展個人的儲蓄計劃。「50/30/20分配法則」 是指個人可將收入分為必需開支、非必要消費與儲蓄3部分,將50%收入用於必需開支,如住屋、交通、飲食等,30%用於非必要開支,如購物、娛樂、旅行,再將每月20%的收入儲起。

以上法則僅用於提供一個大約概念,如果必需開支所佔比例超過收入50%,儲蓄比率可以相應作出下調。而如果開支只佔收入較少部分,調高儲蓄比例亦有助提早達到儲蓄目標。

明報記者 蘇樂恩

[蘇樂恩 退休綢繆]


來源: http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 7721&issue=20161216
實用 法則 退休 儲蓄 開支 分類 設定 比例 及早 養成 習慣
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自助認知障礙評估 加快診斷及早治療

1 : GS(14)@2017-05-19 05:20:48

【明報專訊】由貿發局主辦的「香港國際醫療器材及用品展」,今個星期在香港會議展覽中心舉行。其中,多個參展商都展出了一些涉及檢測、治未病或者在病情輕微時就應付的嶄新方案,甚為吸睛。例如,由科技園培育公司Cognix Limited、中文大學及理工大學共同研發的「香港智能化認知評估平台」(HK-iCap),就是全港首個自助式的認知障礙評估工具,有助醫院、診所、社會服務機構等為有需要人士準確快速地提供認知障礙評估服務,把握黃金治療期。

Cognix行政總裁方靖行、副總裁譚婷婷表示,傳統的認知評估工具包括「簡短智能測試」(MMSE)及「蒙特利爾認知評估」(MoCA),均是由一名專家對一名長者進行,以紙筆記錄。但由於專家數目有限,輪候時間往往長達3至6個月,一直都無法大規模推行,間接引致很多患者錯過盡早治療、延緩退化的黃金時間。

而且,這類認知評估工具始終是兩人之間的一問一答,個別專家使用這類認知評估工具時,有可能為了盡快完成或者其他原因,而影響到判斷結果。但「香港智能化認知評估平台」(HK-iCap)卻不同,它是一個安裝於平板電腦的App,以自助方式進行,其測試過程有如玩遊戲般。這種設計既可以減低長者的抗拒,令他們樂於接受評估,也可以令評估結果更加客觀和準確。

測試認知能力 如玩遊戲

HK-iCap會測試六大範疇的能力,包括:前瞻記憶、衝突反應抑制、專注力與工作記憶、時間及環境定向、語言及延遲記憶,以及視覺構建。整個測試時間只需20分鐘,就可以取得評估報告。這系統亦毋須專業人士操作,在一名督導員的監察下,就可以同時讓多人進行評估,所以十分適合長者服務機構使用,讓它們為長者提供普及、快捷而準確的認知評估服務。

僅需20分鐘 獲10多機構採用

HK-iCap自去年5月推出,至今已獲十幾間本地機構採用,包括社福機構、安老院、診所、醫院等。Cognix向這些機構收費的方式,非常彈性,既可以像傳統軟件般賣斷使用權;亦可以收取月費或年費;甚至可以提供上門單次服務。

Cognix強調,HK-iCap是源於大學科研及完成臨床驗證的認知評估工具,具備實證支持。該公司建議,55歲或以上的人士每年進行一次評估,就可以有效地觀察到有無變化。「有些研究顯示,若在認知障礙出現初期就發現,是可以利用緬懷治療、音樂治療、園藝治療等方法來訓練患者,而不需吃藥。」譚婷婷說。

[企業創富]


來源: http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 1065&issue=20170519
自助 認知 障礙 評估 加快 診斷 及早 治療
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家族有前科幸及早發現中村獅童停工治癌

1 : GS(14)@2017-05-19 05:43:58

憑日片《藉著雨點說愛你》而成名的男星中村獅童昨日自爆患上初期肺腺癌,幸而及早發現,接受手術後痊癒機會極高,而他將停工接受手術。至於日本神級樂隊X JAPAN靈魂人物YOSHIKI日前在洛杉磯進行緊急頸椎人工椎間盤置換手術,情況穩定。現年44歲的中村獅童昨日透過親筆信向日本傳媒透露患病消息,他表示:「進行每年的定期身體檢查時,證實患上初期肺腺癌,故能奇蹟地及早發現病情。醫生指只要接受手術便能康復。」獅童仍然會繼續工作至入院為止,但無法演出於6月及7月的歌舞伎演,他為此致歉,同時表示會戰勝病魔,以健康的姿態重返舞台跟大家見面。



■中村獅童於兩年前再婚,娶圈外女友足立沙織。

■YOSHIKI(右)公開手術數小時後的視頻,可見他要慢慢行每一步。


YOSHIKI術後學行

獅童拍過《霍元甲》與《赤壁》等華語片,他於2005年跟《藉》片女主角竹內結子奉子成婚,可惜二人婚姻只維持了三年,他在2015年與圈外人足立沙織再婚。而獅童的父親因患胃癌離世,其叔父亦曾患喉癌,當他患癌消息傳出後,不少網民留言為他打氣。其好友市川海老藏的太太小林麻央亦罹患末期乳癌,正與癌魔搏鬥,當他得知老友患病亦於blog留言,祝願對方早日康復。同時,NEWS成員小山慶一郎亦以短訊送上慰問,獅童回覆時透露自己兩年前曾接受腦動脈瘤手術,有信心跨過難關。另一方面,YOSHIKI日前已在洛杉磯進行緊急頸椎人工椎間盤置換手術,目前仍未能如常走動,並由醫護人員陪同下練習步行。撰文:程芬




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/entertainment/art/20170519/20025657
家族 前科 及早 發現 中村 獅童 停工 治癌
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倘及早發現可切除腫瘤

1 : GS(14)@2017-07-01 10:09:20

【醫生之言】劉霞哭訴丈夫劉曉波已不能動手術、不能化療。臨床腫瘤科專科醫生曾偉光表示,若癌細胞已擴散,或腫瘤太大,此時臨床上已不能靠手術、電療或化療控制病情。他指出,肝癌若能及早發現,主要靠做手術作為治療方法,即直接切除腫瘤,但仍要視乎腫瘤位置、大細,以及病人剩下的肝功能狀況。一般癌症的治療方案,往往會令人聯想到化療、電療。曾偉光醫生表示,臨床上較少使用化療醫治肝癌,因為有效性低於10%。


病情嚴重靠標靶藥續命

曾續指,電療即透過高能量軸射殺死癌細胞,是另一種治療方法,但只可用於局部範圍、不太大的腫瘤上,同時要視乎病人的肝功能情況,並非人人適合。另外,局部肝癌也可靠射頻消融術處理。肝癌病人如病情比較嚴重,不能做手術或電療,臨床上可考慮使用標靶藥治療,希望能夠抑制腫瘤生長。病人在過程中需要每日服藥,每月藥費約4萬元,幫助延長壽命。至於服藥期長短視乎病情能否受控,部份人服藥一段時間後,因病情太差、不受藥物控制而不治。現時要評估病人有否患肝癌,可靠驗血測試肝癌指標、即「甲胎蛋白」的水平,連同肝臟超聲波等檢查。■記者梁麗兒



97年主權移交至今,香港前進還是倒退?「蘋果」與你細數廿載風雨。【回歸二十年】專頁:http://hksar20.appledaily.com.hk




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/news/art/20170628/20071489
及早 發現 切除 腫瘤
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利字當頭:賺大錢要及早準備

1 : GS(14)@2017-08-02 06:12:35

上星期跟孫柏文食晏聚舊,他失驚無神地問了句:「你有冇買股票?」我手上有股票,但不是港股。最初剛傳出Model3的消息時,我少量買入了一點Telsa。孫柏文說「你真係咁都博呀?從任何價值投資角度,呢隻股票都買唔過喎。」我投機多年的經驗是,有些心水選擇,沒有理性可言,只知道大不了就是輸光這一注。反正我不是職業賭徒,買了股票就放在一旁,當作沒有買過。Model3要是真的能夠成為汽車界的iPhone,這一注便派彩了。要是Model3只是吹水一場,就是我直覺有誤,睇錯了。孫柏文:「買港交所(388)啦,confirm係大牛市啦。」十年前,真正大牛市,we had a pretty good run;我買的,正是港交所的call輪。當時在孫柏文的財經節目,我以化名「玩輪員」出場。最後我很不爭氣地將贏回來的錢買了一個單位,就是這樣離開了港股十年了。俱往矣。我不敢說港交所不會見300大元的心理關口。可是我相信真正的股市大時代,還要等一般人的資產取向轉移。假如歷史是參考的話,「樓」和「股」的地位,往往有交替現象。1997年亞洲金融風暴、樓市走下坡之後的十年,正是玩股的黃金十年。2007年見頂後,股票市場雖然仍然「有啖好食」,但跟過去卻不可同日而語。我認,這只是一廂情願的直覺;但我相信香港的資產市場在衝擊過後,重臨的將會是股市的周期。我不知道未來的港股具體會是怎樣,我也不是說在下次金融災難後,股市會即時出現2007年般牛氣沖天的景象,但是金融業在下一周期,應該會比現在的地產行業更順景。說不定,在可見將來,甚麼FinTech初創公司,將會令一千幾百倍的超額認購重現。當然,要賺這轉十年一遇的大錢,今天應該已經要在起跑線準備吧。利世民
http://www.fb.com/leesimon.hk本欄逢周二、四刊出




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170801/20107493
利字 當頭 大錢 及早 準備
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及早安排遺產分配 免賣盤收場

1 : GS(14)@2017-09-10 14:53:22

【明報專訊】先說一個故事:黃翁開設參茸海味舖超過30年,兩夫婦由小本經營,胼手胝足地打理生意,發展至擁有5家舖頭,每年營業額過億元。他3名子女也長大成才,兩名兒子行醫,幼女則追隨父母打理生意,用年輕有活力的推廣手法把營業額推上高峰。

子女不和 唯有賣家業

看似事事順境,但黃翁突然離世,令這個家庭遽生巨變,矛盾開始浮現。黃翁生前雖有可觀的營業收益,但由於生前對待員工不薄,仗義疏財,所以沒有積累太多現金資產,大約2000萬元,以黃翁的生意規模計,其實不多。黃翁遺產的另一半,集中在海味生意,估計淨值2000萬元,而銀行向黃翁作出企業貸款,有部分是以黃翁個人名義擔保,現在銀行已經考慮收回部分貸款。

事實上,兩名兒子很妒忌妹妹繼承這盤生意。由於黃翁生前沒有立下遺囑,為了要平均分配資產,同時歸還銀行貸款,把海味生意賣盤是唯一選擇。不過,幼女極力反對,而黃伯母在承受不了喪偶之痛,又面對子女不和的情况下,結果長卧病榻。

以上故事,是否和電視劇的家族爭產情節很相似呢?但其實現實中也有不少這樣的例子,尤其是創業者的公司業務佔個人資產很大比重,而並非所有子女都有參與業務運作,如何使業務順利交棒,又令子女認為遺產得到公平分配,是有需要及早計劃的。

人壽保險可作理財工具

如果時光倒流,黃翁及早察覺資產繼承的問題,希望將財產平均分配予3名子女,通過財務需要分析後,他可以考慮透過人壽保險的身故賠償,作出資產分配,例如投保一份2000萬元保額的保單。在此安排下,黃翁的資產便有機會在無損既有業務的情况下,按黃翁的意願,向3名子女等保單受益人作出指定的分配。

人壽保險作為一種理財工具,可以幫助投保人按照意願及實際財務狀况,作出資產配置,並且有利延續家族生意,毋須賣盤結帳,對維繫家庭關係和諧也甚有幫助。

中銀集團人壽保險

[保險攻略]


來源: http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 2902&issue=20170904
及早 安排 遺產 分配 免賣 賣盤 收場
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陸振球:港「雙老化」現象 須及早應對

1 : GS(14)@2017-11-11 11:54:36

https://www.mpfinance.com/fin/da ... 5449&issue=20171111
【明報專訊】香港正面臨「雙老化」的問題,其一是人口老化,其二是全港物業在迅速老化,即愈來愈多物業變舊,這既會增加社會投放在老年人口的資源,也會對香港的物業巿場造成深遠影響,不容忽視。

2066年每3人有1名長者

先看看統計數字,政府統計處今年9月公布香港最新人口推算,隨着戰後嬰兒潮出生人口踏入老年,料65歲或以上人口在未來20年將增加超過一倍,撇除外籍家庭傭工,長者人口由2016年的116萬(佔總人口的16.6%),上升逾100萬至2036年的237萬(佔總人口31.1%),相較之前20年(1996至2016年)約50萬人的升幅,未來長者人口上升速度明顯加快,長者人口超過230萬的情况更將會維持最少30年。至2066年,長者人口將達到259萬(佔總人口36.6%),即每3人就有一名長者。

據populationpyramid.net網站計算的各國人口金字塔,以香港2016年和推算2046年人口金字塔比較,可見現在香港人口集中在50至60歲,香港人口金字塔的形態,就如中年肥胖出現「士啤軚」,而到了2046年,人口金字塔更變成「頭重腳輕」(圖1)。

50年樓齡以上單位將激增

有趣的是,團結香港基金最近發表的研究報告,也繪畫了香港在2016年和推算至2046年的住宅物業樓齡金字塔(圖2),發現2016年全港只有約9%的單位樓宇超過50年樓齡,假設在未來30年沒有拆卸樓宇,至2046年,基金會估計有約47%,即近150萬個單位(約67萬個為公營房屋,85萬個為私宅)樓宇樓齡將超過50年,嚴重影響港人居住質素。有見及此,基金會認為社會面臨重建需要,應及早準備。

該基金又假設重建比率在樓齡超過70年、61至70年及51至60年的組別,分別為85%、45%及5%,未來30年需要重建的單位數目將超過60萬個,其中近22萬個為公營房屋,40萬個為私樓。然而,在重建過程中,不但需要有足夠的遷置地盤或單位以安置受影響住戶,亦需要預留土地用作放置建築機器及物料、容納相應的政府、機構或社區設施。換言之,未來數十年的大規模重建將會產生大量的土地需求,所以政府也要開闢及預留大批土地以作推動重建老齡物業的需求,否則會推升樓齡較新的住宅樓價。

未來數十年湧現大量重建需求

至於香港人口老化造成的問題又要如何解決?最近社會便有不少聲音說要研究全民退保,但這涉及極大量的社會和財政資源,極具爭議;除了全民退保之外別無解決方法?香港中文大學劉佐德全球經濟及金融研究所常務所長莊太量,早前便為《明報》財經網拍了一段短片,就相關議題提出意見,值得和大家分享。莊太量建議,政府可考慮興建老人食堂,提供比如每餐數元或十數元的膳食,更可聘用老人來營運,其支出同樣應比派錢給老人去買伙食低。住宿方面,香港的老人院一般規模較細,令營運及行政成本高企,建議政府可開辦能收容1000人的超級老人院,成本會大降,且可由50至60歲的較年長人士來照顧老人,其年齡代溝會較年輕人小,除了用錢聘用外,亦可以義工方式聘用,以「儲分」代替工資,而儲得分數可讓他們日後用作入住老人院或其他用途。

此外,莊太量建議,現時醫療券可推廣至深圳甚至全國。由此,香港老人便可住在生活成本較低的內地,但仍可享用香港的醫療福利。

筆者認為,人口老化不單是一個社會議題,也是每人都要面對和正視的,須早作部署。筆者最近看到一本名為《退休做中產》的新書,該書作者指出,近年不少年輕人要「靠父幹」才可上車買樓,但若父母不是有錢人,到了退休年齡要幫子女付首期買樓也不容易,可有較周全的方法?書中提出多達7種方案,筆者獲該書作者授意摘錄其中第一個方案和大家分享:

「把物業出售,將其中一部分資金交給下一代作為置業首期,下一代就要開始負責供樓,而自己卻可以留着餘下的錢作退休之用。當然了,你會問,那我們住在哪裏?答案是下一代買到新房子後,必須留一個合適的空間給老人家居住。這是得到權利後的義務,因為這是上一代把資產變賣後完成下一代買樓的夢想,既可以令下一代兵不血刃就可以成功『上車』,又可以令上一代有一些資金可花,其實是一個完美的變動!正是各得其所、各取所需。當然,如果上一代心有疑慮,怕錢付了出去,但自己的業權卻全無保障,自己的心中就沒有底,如子女不孝,就徒呼奈何了。但上一代的權益,其實是有方法可以保留的,就是在買樓後做樓契時,將樓契形式設定為共同擁有,即是「聯名契」或是「長命契」。聯名契是雙方共同擁有業權,萬一有天要賣樓,雙方會按比例(如果沒有訂明就是各佔一半)得回賣樓的資金;而長命契就更簡單,是雙方共同擁有業權,但當其中一方去世,則另一方就會自動取得全部業權,通常邏輯上的估計,都應該是上一代會較先離世,這樣做的好處,就是順道把這部分的遺產交接處理完畢,其實是一個很好的安排。這個操作的好處,第一就是成本低,只需在購入新物業時辦理一份你認為合適的樓契就可,沒有什麼額外的成本。上一代沒有損失太大的物業權益(是轉移了部分物業權益給下一代),又可保證套現了資金,你有錢可花,子女有錢付首期,更可解決有關遺產轉移的潛在問題,可謂各取所需。」

[陸振球 樓市解碼]
陸振 振球 老化 現象 及早 應對
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=343931

業界:英鎊歐元偏強 子女升學及早部署

1 : GS(14)@2018-02-20 08:01:49

【明報專訊】香港有不少子女在英國、歐陸或加拿大留學,每年家長都要為子女兌換外幣交學費。去年雖然美國繼續加息,但美元未如預期上升,反而美匯指數由2017年1月一直下滑,截至上周五累積跌幅已經超過13%,拖累與美元掛鈎的港元兌熱門留學國家的貨幣亦一同貶值,因為匯率兌換需要花費更多。為應付外匯波動,理財顧問建議長線可以購買以外幣投資相連的保險,持有外幣的話短線亦可以考慮購買債券基金。

恒生:美元未來半年偏弱

隨着美元自2016年底開始偏弱,加上歐洲經濟向好,歐洲央行有機會在9月停止買債,歐元兌港元上周五收報9.69,與2017年初相比上升19.49%,英鎊兌港元上周五報10.97,較2017年初升15.22%(見圖)。假設留學英國大學,一年學費加生活費約2.36萬英鎊為例,現在兌換同等數目的英鎊較去年初需多付約3.5萬港元。

恒生銀行首席經濟師薛俊昇認為,去年底美國通過稅改方案,投資者未因公司盈利回流美國而看好美元,反而擔心稅改會進一步令美國財政狀况惡化,導致美元下跌。他指出,美國持續有大型基建計劃,財赤因素會繼續發酵,未來半年美元仍會偏弱,外幣有機會重試早前高位,英鎊兌美元上試1.4,歐元兌美元升至1.25。

永隆:聯儲局偏鷹 支撐美匯

不過,永隆銀行司庫蕭啟洪認為,未來半年美元預料會有反彈空間,英鎊和歐元便會相對回落。美國通脹向上趨勢明顯,聯儲局官員對加息的口風漸見鷹派,加息步伐加快的機會上升,應對美匯有支持。此外,歐洲經濟數據雖然好轉,但表現仍然未及美國,而英國還有脫歐談判的陰影拖累,因此,他預計未來半年英鎊兌美元會跌至1.35,歐元會跌至1.22。

外匯市場經常波動,若然家長計劃未來在子女年幼時為他們儲蓄外國留學的資金,同時減低匯兌風險,康宏理財服務營銷策略及業務拓展總監卓啓雄建議,可以考慮投資相連保險。現時保險保單多數以美元或港元為單位,不過,有投資相連保險讓投保人每月以固定港元供款,選擇以不同貨幣計價,例如英鎊、歐元、甚至加拿大元等,長遠可平均買入外幣的成本,未來外幣匯率出現波動時,因為早已買入所需外幣,因此不會受影響。

購當地物業收租 升學時套現為學費

卓啟雄又建議可以購入當地市場的物業,在子女年幼時付出首期買入物業,其間收取租金幫補供款,長大後售出物業作為學費和生活費,好處是若未來通脹令學費上升,樓價通常也會跟隨上升,他指近期較多客戶選擇這個方法,不過成本則較高。

如果家長只希望短期投資,卓啟雄表示可考慮分開逐步兌換外幣,持有的外幣可買入債券基金,入場費一般需要10萬港元,每月穩定收取派息,不過需要注意債券價格會有波動,而歐央行正實行負利率,歐元債券的回報不會太高。


來源: http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 5574&issue=20180220
業界 英鎊 歐元 偏強 子女 升學 及早 部署
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=348534

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