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共和黨控制國會 華爾街和原油公司又偷笑了

來源: http://wallstreetcn.com/node/210330

在參議院和眾議院均獲得明顯多數席位意味著共和黨已經有實力施壓奧巴馬推動更多親商改革。內容或涉及減稅、開放原油出口限制以及放松金融業監管等。

根據華爾街見聞的報道,高盛預測共和黨有望在參議院最終獲得54-46的優勢地位。這將成為1928年以來共和黨在參議院最大的勝利。

總統奧巴馬在中期選舉結果大局已定後表示,他希望與共和黨占多數的新國會展開建設性合作,在未來兩年取得盡可能多的成果。奧巴馬列舉了短期和稍長期希望與國會合作的領域。迫在眉睫的問題如增加對抗埃博拉病毒的資金、增加在敘利亞軍事力量、財政預算。其余有望達協議的領域包括擴大貿易、修改企業稅。

在油價日益低迷的情況下,Keystone XL輸油管北段能否建造投入使用並最終帶動原油禁令改革成為了商界的焦點。此前該項目受到環境以及限油令等因素一直遲遲無法啟動。不過已經有多名民主黨議員表示願意改變此前的態度。

而在醫療和稅收改革上,共和黨也有了更多話語權。即將成為參議院多數黨領袖的麥康奈是一位相對務實、走中間路線的政治家。從他過往的執政傾向來看,可能會對廢除醫療設備稅、小型就業刺激方案做足文章。這種路線也為多數中間選民所支持。

華爾街也對共和黨的勝利抱有期望。自2008年金融危機之後,民主黨所主導的金融監管日益嚴格。公開數據顯示,在本次選舉周期中,共和黨獲得了63%的來自銀行投資領域的個人和企業的政治捐款,共計7800萬美元。無論是捐款額還是所獲捐款所占百分比,都是共和黨在歷屆美國中期所獲最多的一次。

除了戰略考慮,華爾街也厭倦了監管機構對其行業前所未有的巨額懲罰。金融危機過後,幾乎美國所有的大銀行都支付了來自監管機構的天價罰單。

股市周三已經做出正面反應,美股三大股指齊齊走高。而從歷史來看,中期選舉時市場通常會上漲。巴克萊指出,1928年以來,標普500指數在中期選舉後的90天漲幅中值為7%,86%的時候股市都呈漲勢。

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黑天鵝亂入 股神慘賠、小咖偷笑 二○一五年市況詭譎 投資陣腳大亂

2016-01-11  TWM

一五年對一些投資大咖來說,是個災難年。巴菲特、安洪、約翰.鮑爾森等都被股市修理,獲利慘兮兮;相較之下,投資小咖們敢作空匯市,甚至與巴菲特對作,竟寫下驚人報酬。不知今年,又會呈現什麼樣的態勢呢?

您覺得二○一五年股票操作很不順心嗎?對許多市場老手來說,一五年雖然股價指數沒有大跌,但是黑天鵝到處亂飛,市場天天被胡吹亂竄的「股市霧霾」搞得烏煙瘴氣,讓許多股市老手無比心煩,非常沮喪。

別難過!這個現象不是台灣獨有,一五年年底結算,股神巴菲特的波克夏公司股價出現罕見的一一%跌幅,徹底被大盤打敗;另一個身價超過一一○億美元的超級大 戶約翰.鮑爾森(John Paulson),一五年賭黃金、買新興市場債,慘遭市場KO,輸到美銀美林不但將公司投資鮑爾森基金的資金贖回,還下令財富管理部門不得將客戶資產投資 鮑爾森。

老師傅馬失前蹄,年輕的對沖大師們日子也不好過。長相帥氣、即將慶祝五十大壽的艾克曼(Bill Ackman),近兩年因為放空賀寶芙,天天登上華爾街媒體;但他操盤的柏升廣場基金,一五年初至十一月底已經慘賠一七%。

最戲劇化的,就是現年四十八歲的大衛.安洪(David Einhorn)。這位在金融海嘯大賺二十億美元的對沖基金高手,一四年績效敬陪末座,一五年又賠掉二○%。

一五年是對沖基金的災難年。第二季,美國的對沖基金有超過二百檔遭到清盤;第三季股市重挫,又有二五七檔對沖基金關門大吉。第三季,整體對沖基金資產縮水 將近一千億美元(新台幣三兆三千億元),不論是下跌金額或關門家數,都創下金融海嘯以來的新高。過往的投資金童們,成千上百淪為失業街友。

巴菲特押錯寶

波克夏股價 年底跌一一%在眾多慘遭滑鐵盧的投資A咖當中,股神巴菲特的表現其實不能算差。

根據一五年九月底的財報,波克夏的獲利有一八六億美元,與一四年同期相較,還上升了一八%,基金淨值也增長了三.三%。

一五年是股神操盤波克夏的五十周年「金婚」大慶,巴菲特還特別昭告全球投資人:「觀察它的績效,不應該只看波克夏的淨值,而是要看股價的表現!」不料到了 年底,波克夏股價竟然大跌一一%,相較於史坦普五百指數微升一.四%(還原權值),巴菲特的股神光芒盡失,似乎也代表了投資人對於巴菲特未來的擔憂。

巴菲特手中最大的兩檔股票表現都極糟,美國運通(American Express)跌了二四%,IBM也重挫一三%,還有重倉持股的沃爾瑪大跌三成;而亞馬遜、Netflix、谷歌這些飆股,巴菲特卻一股也沒有。巴菲特 雖然很聰明地避開了能源股,但是旗下的鐵路運輸公司等,還是間接受到油價下跌的負面衝擊。

說實在的,這些枱面上的利空,股神以及他的團隊都做了積極的因應,神乎其技地讓公司淨值維持正報酬;但投資人還是不買帳,拚命賣出波克夏的股票,其股價跑輸大盤逾一二%,更是金融海嘯後最糟糕的表現。

安洪走衰運

他的對沖基金 遭多空修理至於在二○○八年金融海嘯一戰成名的安洪,從○七年七月就大聲疾呼,雷曼兄弟握有太多低流動性的房地產相關資產。他當時認為,次貸風暴即將爆 發,火速辭去新世紀房貸金融公司的董事席位,更將自己創設的綠光資本公司(Greenlight Capital)的部位,全數放空雷曼兄弟以及金融股。○八年九月雷曼兄弟破產,當年不到四十歲的安洪幫客戶大賺二十億美元,成為媒體瘋狂追逐、華爾街最 年輕的A級投資大師。

暴賺二十億美元的安洪,當時公司只有二十五名員工,其中七位是研究員、一位交易員,創下華爾街平均員工獲利率最高的歷史紀錄。

金融海嘯之後,安洪卯上當時還在世的賈伯斯,要求蘋果增發高股息的現金股息特別股(Preferred Shares, 媒體戲稱為 iPrefs)。一三年初,把蘋果公司與執行長庫克一狀告上曼哈頓聯邦法院,而且不到兩個禮拜,聯邦法院就判決蘋果敗訴,成了少數蘋果敗訴的案例,讓蘋果 強悍的法務部門滿臉豆花。庫克後來正面回應安洪及華爾街投資人的要求,發股息、財務資訊透明化,創造了蘋果股價的大多頭,而安洪也因此再創生涯高峰。

但是,安洪的好運從打贏蘋果官司之後就突然消逝了。二○一四年,綠光資本在五十八個龍頭對沖基金中,獲利排名第五十三名,差一點就墊底。具公信力的《機構 投資人對沖基金評鑑》(Institutional Investor's Alpha Hedge Fund Report Card),送給安洪一張「D卡」(A是最高等級,B其次,D代表不及格),這是安洪連續第二年拿到D。一五年看起來,狀況還是很糟,如果拿到「連三 D」,他的大師生涯就將告終。

安洪在一五年底發給投資人的報告顯示,他的綠光對沖基金又輸掉了二○%。六大多頭部位中,蘋果、美光、日本Resona金控、能源公司SunEdison Inc.及Consol Energy Inc.,外加黃金,全都虧錢;大手放空的綠山咖啡雖然贏了大半場,但是卻被收購新聞炒高,年底最後短短一個半月,股價暴漲一倍多。

安洪多空兩面被修理,十足犯太歲的衰運。

新手怪咖資本

敢與巴菲特對作 成大贏家當然,二○一五年也有市場贏家,只是,我們聽起來可能不會太高興。怪咖資本(Maverick Capital)創辦人安斯利(Lee Ainslie),是對沖基金績效排名前十名的當然候選人,一五年的最大贏家之一。但是他的獲利,一部分來自與巴菲特的對作;另一部分,則來自放空台灣的 蘋果概念股。這家基金公司管理資產規模超過一百億美元,截至一五年十一月底,獲利超過十五億美元。

怪咖資本的科技研究團隊在舊金山,另在香港設有辦公室。安斯利從○三年之後就是台灣科技股的常客,靠著科技股,過去十年平均每年打贏大盤將近七%。

在一五年,安斯利認為蘋果公司將盛極而衰,最先倒楣的就是周邊幫蘋果代工的零件與組裝廠;交易開放、訊息透明的台灣蘋概股族群,整年都被不知道來自何方的賣壓殺得喘不過氣,而怪咖資本,應該就是頭號戰犯之一。

安斯利也大膽賣出巴菲特持股的公司,例如巴菲特與巴西首富李曼聯手促成合併的卡夫漢茲食品(The Kraft Heinz Co.),安斯利原本持股達到基金的七%,卻在完成合併之後獲利了結,到了十一月已賣到一股都不剩了。

此外,先鋒基金(Vanguard Healthcare Fund)重倉持股的藥品大廠Allergan PLC、私募基金大鱷柯恩(Steve Cohen)緊咬的Team Health Holdings Inc,以及中國共產黨的寶貝百度,安斯利都照樣大賣。

不過,控股谷歌的字母公司,安斯利倒是一路加碼,緊抱不放。

一五年崩盤的油價,自然也創造了巨額的放空利潤,《富比世》雜誌就特別點名總部在倫敦、之前名不見經傳的艾格登資本(Egerton Capital),操盤手阿米塔吉(John Armitage)竟然靠著放空石油與能源股,幫客戶賺了十五億美元。

外匯市場小咖

賭對歐元貶值 報酬可觀

在劇烈震盪的外匯市場,贏家是號稱全球最大的總經對沖基金公司橋水集團(Bridgewater Associates),靠著一路走軟的歐元匯率,在超過一千四百億美元的資金規模基礎上,又創造了大約六%的年報酬率。

最近被《華爾街日報》注意到的,還有韓裔女性經理人梅莉莎.高(Melissa Ko)。《華爾街日報》表示,這位現年四十八歲的交易員,一五年報酬率高達一二○%,她的基金獲利超越六千萬美元,個人身價突破一億美元。她的投資重心在 外匯交易,一五年歐元貶值、巴西里爾暴跌四成,外加澳幣等大宗物資匯率疲弱,讓她的放空部位創造了超過一倍的利潤。

梅莉莎的故事頗為激勵,三十年前她跟著父母從韓國移民美國,一句英文都不會說;後來靠著努力,擠進麻省理工學院,畢業後先進入花旗銀行交易部,再跳槽信孚銀行、德意志銀行、貝爾史登做外匯交易員。

貝爾史登在金融海嘯中關門,梅莉莎自立門戶設立她的外匯對沖基金(Covepoint Emerging Markets Macro Fund),○九年賭巴西里爾大賺六三%、一○年又增值了二二%。

近年家族基金(Family Office)大行其道,梅莉莎將開放式的對沖基金,轉為封閉式的家族基金模式,只為最高資產的家族操盤,用八倍的槓桿、高周轉率,繳出一二○%的獲利成 績。如今她已經穩穩立足在華爾街,在曼哈頓中城的A級辦公室,窗外就是中央公園的美景。

度過了震盪的一五年,看到老手頻頻拭淚,新人後浪推前浪,還真不知道二○一六年將會以什麼樣的姿態展開?

撰文 / 乾隆來

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財經八一八: 人幣急挫I.T偷笑

1 : GS(14)@2016-01-18 02:19:45

https://hk.finance.yahoo.com/new ... C%91-220000352.html
撰文:戴道鍾

美術:Ricky

睇見人民幣匯價近期表演跳水,相信最值得安慰兼可能偷笑者應是I.T(00999)大股東沈嘉偉,老戴何出此言?如果大家不太善忘,應記得去年八月,I.T曾經發出業績預警,理由就是公司以人民幣匯率波動,把持有人民幣定期存款全數兌換成港元,錄得六千萬港元虧損。

當日I.T持有的人民幣存款額共十一億八千七百萬元,當時的中間價約為每美元兌六點三三人民幣左近,如今只有六點五六,這更已是低位反彈的價位,即假設該公司當日未有打靶,如今會再蝕逾百分之三,相當於四千二百七十多萬港元。由此證明,當日該公司壯士斷臂的決定正確。

不過,自人民幣輸大錢事件以後,原任I.T財務總裁的曾慶洪就已於事件發生後一個月辭任,九月九日起生效,而有關職務由大股東兼行政總裁沈嘉偉履行,直至新任財務總裁上任為止。上月三十一日,公司終於公布委任林戰為財務總裁,並於本月四日履新。

據介紹,一九九二年畢業於中文大學的林戰,曾擔任SOHO中國(00410)及萊蒙國際(03688)之執行董事及財務總裁,以及綠城中國(03900)之首席財務官。林亦曾於一家國際審計師事務所及多家國際投資銀行工作。

多得I.T當日止蝕,如今公司才可以在市況差勁下花多餘錢回購股分支持股價,資料顯示,該公司於上月二十二日、二十三日及二十九日,以及本月四日、六日、七日及八日都曾經回購股分,合共一百六十二萬二千股。
財經 八一 一八 人幣 幣急 急挫 I.T 偷笑
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知己知彼:樓市唔跌要偷笑

1 : GS(14)@2017-10-09 03:17:41

美聯儲宣佈在10月開始縮表,不少專家都表示對本港樓市影響輕微。由於縮表將歷時數年,即時影響會比加息較不明顯,市場流動資金仍然充裕,但影響將慢慢顯現。時下股市暢旺,經濟增長速度可持續,政府將全年經濟增長預測上調到3%至4%,樓市暫時沒有下跌的誘因。即將開賣的將軍澳日出康城晉海近日開放示範單位,由準買家反應來看,樓市仍未見轉勢,就算樓價依然居高不下,仍不乏入市的勇者,而只要發展商開價平少少,積存的購買力就會湧現,為樓價提供承托力。新地(016)的晉海平均呎價近1.28萬,以將軍澳鄰近堆填區的樓而言,無疑是貴的,貴絕日出康城,反映發展商對銷情的信心。為何如此自信,皆因早前荃灣西全‧城匯為樓市打了支強心針。華懋想試水溫,全‧城匯貴為荃灣西站上蓋物業,部份有海景,首批平均折實呎價只需約1.4萬元,平過海之戀一成,算是近期筍盤,即成為今年票王。不過雖然晉海呎價不算平,但入場費低,最平的單位500萬樓下有交易,正合上車人士胃口,首日暫收1,000票,超額逾3.8倍,成績理想。正如我早前講過,現時樓市仍不會大跌,大量積存購買力仍未消化,而且股市節節上升,在財富效應底下,樓市會在高位橫行。不過以現時股市的走勢,牛軍又怎會放過攻頂的機會,28588點不遠矣,而一旦破頂成為,將可再創高峯,所以樓市暫時難跌。但說到樓市要進入另一個大時代?是在平行時空嗎?風吹知




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170922/20160191
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