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群創三原則 切割奇美電拖油瓶

2013-08-19  TCW
 
 

 

一千五百名員工,三十四萬名股東,五十六億元的銀行欠款,十六天裡七名董監事請辭,這是奇力光電驚爆歇業危機後留下的連串質疑。令人好奇的是,奇力並非普通公司,而是同時有兩個富爸爸:群創與奇美實業,兩者合計持股六成。

債權銀行把苗頭對準兩大富爸爸,群創董事長段行建說,於法,奇力與群創已無關係;於情於理,奇力成立於奇美電、群創、統寶三合一前,現在營運成敗必須回歸團隊,如果要再把錢往奇力放,對群創股東也不公平。

群創發言人林振輝解釋,不是群創持股逾五一%、董監席位占一半以上、或指派經理人實質管理的轉投資公司,群創只是股東,不會挑起所有責任。這意味著,昔日奇美電轉投資公司不能一味自恃有富爸爸。

今年奇美電更名群創,奇美實業派退出經營。林振輝指出,轉投資公司想爭取群創訂單,雖然有量、價優待,但還是得看競爭力。

不論原因為何,群創供應鏈已有變動,驅動晶片奇景光電就是個例子。三合一前,前奇美電的驅動晶片八成至九成由奇景供應,但現在奇景估計只剩下兩成至三成。奇景名義上有群創富爸爸,實際上卻得另謀生路,而群創也在六月全數出脫奇景持股,正式切割。

群創瘦身,首重財務健全

奇力前高層主管表示,去年一直斡旋與LED大廠璨圓合併,卻遭原奇力團隊反對;去年下半年,奇美實業派出代表再度磋商,合併案仍無疾而終,「如果是奇力加上璨圓、再加上三安(中國新股東)的結合,將會是切入中國市場的好機會!」前高層頗為遺憾。林振輝表示,嘗試過購併等可能性後,群創決定採取目前的態度。

群創去年第四季由虧轉盈,當前要務是健全自身財務,去年將工廠位於深圳龍華、員工數曾多達一萬人的玻璃貼合業務,切割轉給鴻海集團的業成公司,專注本業並瘦身。

段行建強調,奇力第二季對群創造成的損失是一億八千萬元,影響已不大。然而,對其他舊奇美電時代的轉投資公司,影響卻正在發酵,他們必須揮別依靠「富爸爸」的思維,走出自己的新局。

【延伸閱讀】不靠富爸爸,3家走出新格局 ——舊奇美電時代主要轉投資公司

有獲利

公司名稱:奇景Himax主要業務:面板驅動晶片等營運近況:2013第1季營收51.5億元,EPS 2.4元

公司名稱:奇美材料主要業務:液晶顯示器用偏光板營運近況:2012年營收201億元,稅後淨利16.11億元,EPS 3.5元

公司名稱:東捷主要業務:面板、半導體產品檢測營運近況:2012年EPS -2.95元,2013年上半年EPS 0.38元

面臨困境

公司名稱:啟耀主要業務:背光源零組件營運近況:2012、2011年合計虧損30.65億元,約相當1.14個資本額

公司名稱:奇力主要業務:LED磊晶等營運近況:2012年營收28.83億元,稅後淨損13.3億元,爆發倒帳歇業

資料來源:公開資訊觀測站

群創 三原 切割 奇美 拖油瓶
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K線贏家》小業務畫K線練盤感縱橫股海 掌握技術分析三原則 來回操作波段滾二千萬

2013-11-18  TWM
 
 

 

從冷板凳業務員到股市高手,陳榮華曾走過瀕臨破產的人生巨變,唯一不變的是他對股市分析的熱愛,透過不斷地「技術練功」與「心理修煉」,光靠來回操作一檔股票,就讓他六年獲利逾千萬元。

撰文‧林心怡

「我曾經光是靠來回波段操作鴻海一檔股票,就能從三百萬元資金,六年滾出二千萬元。」談起最津津樂道的股市戰役,投資達人陳榮華回憶起二○○七年金融海嘯前,他從百元以下開始操作鴻海,最高價賣在二八○元的成績。

「還記得○七年六月,鴻海股價一度來到波段最高價三百元時,我當時持股還是滿檔的,但隨後我看到技術指標走弱、跌破線形等訊號,開始居高思危,最後不論是波段操作,還是長線持有標的,統統在二八○元附近獲利了結。」後來台股崩跌,讓陳榮華得以躲過百年難得一見的金融海嘯。

不過,股市有一句俗諺:「新手套在高檔,老手傷在搶反彈」,在台股下修的過程中,曾靠鴻海大賺的陳榮華,也一度在鴻海股價下修的過程中,搶反彈後失手虧損,所幸因低檔投資台泥、台達電、台塑等頗有斬獲,彌平虧損,而重返年年獲利的戰績。即使從去年開始,台股投資難度提高,但這兩年他靠力成、台達電、台灣大、敬鵬等股票,維持每年平均二至三成以上的獲利水準。

「現在我都會做好風險控管,維持年年穩健獲利的成績,因為這才是財富持盈保泰的王道。」縱橫股海二十四年的陳榮華感慨地說,股市投資要能贏,貴在能維持「大賺小賠」的勝率,有時不是技術不好,而是因為太過自負,漠視投資風險的苦果,就是「慘賠」。

冷板凳業務員 靠手繪K線由黑翻紅原來,在三十歲前,陳榮華也曾歷經從天堂掉到地獄般,幾近破產的慘痛教訓。一九八八年,大學企管系畢業的陳榮華是位期貨業務員,代操美股、黃金期貨盤,剛從台中北上打拚的他,內向又沒人脈,是公司的「冷板凳」業務員。在那個投資市場熱絡的年代,他總是被安排在不起眼的角落位置,業績掛蛋一度讓他面臨失業,當時他醉心於技術分析,因此打定主意要加強專業、拚業績。

「早期我都是用白紙一根一根地畫K線圖,就這樣畫了大半年時間,盤感愈來愈好,什麼形態、什麼線形能夠影響股價後勢,我開始了然於胸;當別的業務員在電話裡天花亂墜地說服客戶,我總是埋首畫線圖、鑽研技術分析。」土法煉鋼的訓練,讓陳榮華對技術線形的觀察日益敏銳。

「一天,一位客戶來公司,看到我手上長如捲軸的K線圖,便好奇地撥二十萬元請我操作,沒想到才幾天就讓他倍數獲利。」精準的操作,陳榮華瞬間由黑翻紅,客戶愈來愈多,業績獎金扶搖直上。

靠著苦練技術分析的陳榮華不但事業得意,股市獲利更豐碩,他在還是乏人問津的業務員時期,就開始花五萬元操作股票,後來又把工作收入投入飆漲的三商銀等股票,才一年多就累積逾二百萬元的獲利,加計每月二、三十萬元的優渥獎金,工作第二年年所得就超過五百萬元。

不料,一九九○年二月,台股從一二六八二點崩跌至十月的二四八五點,當時藝高人膽大的陳榮華初次遭逢股災,「在股市大多頭的末升段,就是會完全把風險拋在腦後,即使技術面看到過熱警訊還不知逃命,期待奇蹟出現,然後眼看股市資金幾乎瞬間賠光。」股災後,他對於買股票產生陰影,有長達半年都不敢拿起電話下單,幸好,當時他本業的期貨業務工作收入還算優渥,也漸漸找回盤感。

少年得志揮霍 不懂停損投資慘賠二十八歲時,陳榮華被桃園的地下期貨公司挖角當總經理,坐領年收三百萬元的高薪。「少年得意」的風光,讓當時的他揮金如土,「不到三十歲的年紀,我就住好房子、開BMW雙門跑車,出門應酬吃飯講求排場,常常一頓上萬元餐錢,也花得不手軟。」「後來政府掃蕩地下期貨公司,公司結束後,我這個高薪總經理也失業了!揮霍的生活加上幾次不懂停損的股市慘賠,我先是賣掉名車過活,但又拉不下臉接受月薪二萬五千元的工作,撐了大半年,直到存摺只剩下三萬元,才認清事實,接下了當時美商羅盛豐期貨業務員、底薪二萬元的工作,後來轉任研究員。」在擔任期貨商品研究員期間,陳榮華不但專心研讀國外翻譯的技術分析書籍,也開始鑽研產業基本面,並且養成定期追蹤產業趨勢發展的好習慣。

「還記得有一年美國乾旱,棉花價格創下歷史新高,當各家同業都提出棉花期貨價格過熱的警訊,只有我因研究產業透徹,獨排眾議持續喊多棉花,一戰成名。」陳榮華笑著說,當時他還曾贏得「棉花王子」的封號,後來被一家上市公司找去負責股市長投與短線進出規畫的操盤,讓他的投資功力更上一層樓;一直到十三年前成為個體戶,專職操作自己的股票後,更培養出每年至少賺三成的佳績。

克服恐懼與貪婪 持盈保泰關鍵在「練富」的過程中,陳榮華深刻體認,要在股市賺到錢,除了要勤做功課、做好資金規畫、建立一套屬於自己的投資邏輯與紀律化操作,遇到不好的投資心理魔咒就要「砍掉重練」。

他說,第一次萬點崩盤的恐懼,讓他幾乎賠光身家;後來金融海嘯前,他持有鴻海不但大賺還全身而退,但貪婪的人性還是讓他進場搶短不慎,大賠逾五百萬元。

「當時鴻海股價從金融海嘯前的最高點三百元,一路跌到一五○元附近時,曾出現低檔翻揚的買訊,過去長線獲利豐碩的經驗,讓我見獵心喜陸續買進,雖然漲了五天後出現賣訊,我卻沒出場,反而心想股價都腰斬了,再拗一下等反彈,但短短八個交易日,股價就蒸發三分之一,最後趕緊在一百元停損賣出,股價後來加速趕底,最低腰斬到五十二.六元。」「這次教訓,讓我學到人不要過於自信,雖然重押後我看到破線敗象,卻沒及時逃走,全因貪戀過去三百元的榮景,事實證明基本面改變了、線形也會說話,股價回不去了!」陳榮華強調,當股市趨勢改變時,就不要等待奇蹟,該拿出「停損的勇氣」,至於在投資的邏輯上,陳榮華大致會依循三大原則。

原則一:研判大盤多空走勢首先,他會先研判大盤多空走勢,「順勢操作」。除了用波浪理論的「上漲五波」與「abc下跌波」的形態來研判多空走勢外,或者是用最簡單的五月線、十月線、MACD(指數平滑異同移動平均線)月均線來做綜合判斷。一般來說,當MACD指標中的DIF(差離值)在低檔向上穿越MACD呈現黃金交叉、柱狀體由負轉正,且逐日擴大為多頭;反之,當呈現死亡交叉時,則走勢翻空。

以目前台股長期走勢來看,正處於一個收斂三角形態,上檔有九二二○點與九八五九點的壓力趨勢線,下檔則有六八五七點至七千點的上升趨勢線做支撐,從目前五月線仍穿越十月線、MACD呈現黃金交叉,柱狀體為正值來看,台股目前仍處多頭走勢,未來有機會挑戰九二二○點前波高點。

原則二:精挑「三高一低」股在研判大盤多空走勢後,就是進入標的選擇,勤閱財經資訊與研究報告的陳榮華,通常每日觀察的口袋名單不會超過一百檔。其中,他會從三大法人買賣超前二十五名標的找人氣股,或者是從「三高一低」原則,挑出長線布局股。比方說,他會選產業成長性高,月營收走高,連續三年配息穩定、現金殖利率至少高於三%,本益比低,股價最好低於百元的標的。

至於近期的投資標的,則可以台化為例,該公司受惠第三季SM(苯乙烯)、PX(二甲苯)收益躍進,加上轉投資台塑化營運復甦動力活絡,單季稅後純益季增率達一三九%,前三季EPS(每股稅後純益)達三.七元,穩居台塑四寶獲利王,加上配息穩健,就是值得觀察的投資標的。

原則三:從K線、周KD找買賣點在找出一籃子的口袋名單後,陳榮華則會開始留意「紅K棒」站上五周與二十周均線的個股,將其視為買進訊號;反之,則為相對弱勢股,將持續靜待買進訊號。不過值得留意的是,當急漲一波後,股價與均線的正乖離過大時,則須提防短線漲幅過大的拉回修正,當股價與均線乖離收斂,股價仍在五周與二十周均線之上,則可逢低再做加碼布局。

然而K線形態亦可搭配成交量能變化做觀察,例如當股價整理一段時間後,出現「帶量大陽線」,代表有機會呈現上攻走勢;但當在高檔「爆量收黑」出現較長的「上影線」或「十字線」,則宜提防主力高檔出貨;至於當大盤指數在高檔出現紅K棒後,MACD柱狀體由正轉負,且成交量開始萎縮時,亦觀察是否為主力拉高出貨走勢。

此外,周KD也是他觀察個股買賣的重點指標,當周KD低檔出現黃金交叉向上時,可視為買進訊號;反之,在高檔出現死亡交叉時則為賣出訊號;若遇到周KD出現高檔鈍化時,可視為強勢股,代表後勢看多,要好好把握不宜隨便賣出;低檔鈍化為弱勢股,除非有十足把握,否則不宜貿然低接。至於周MACD的變化,亦為搭配多空的觀察重點。

總之,現在的陳榮華每天除了調出約百檔追蹤股的線圖研究,也會抽空上鉅亨網、財報狗等,或閱讀陳進郎著的《股市大贏家》等技術分析書籍,作為投資養分。他也常在部落格發表文章、出版投資書籍,希望以過來人經驗,幫助想要「練出財富」的投資人少走一些賠錢的冤枉路。

陳榮華

出生:1964年

現職:專職投資人

經歷:期貨公司總經理、業務員學歷:中興法商(現為台北大學)企管系

投資資歷:24年

著作:《良心操盤手教你看懂股市行情》、《每天看盤三分鐘,賺到百萬真輕鬆》

陳榮華練富 3部曲

首 部曲 1988~1993 年

大賺後又賠光資產

1988年擔任菜鳥期貨業務員時,每天手繪K線圖精準度高,客戶大增收入豐,股市投資5萬變200萬元,28歲當總經理,29歲失業又賠光資產。

2部曲 1994~1999 年

勤練技術與基本面

1994年至1999年間,學到以基本面為主、輔以技術面操作賺波段,被挖角當上市公司操盤人,累積買千萬宅、數百萬元投資本金。

3部曲 2000~2013 年

練功成熟期

2000年後至今,建立屬於自己的「投資三法」,嚴設破線停損點,持盈保泰,一檔股票來回波段操作,就能滾出八位數獲利。

陳榮華的「投資三法」

方法1.先判多空:從月線、MACD、趨勢線觀察大盤方法2.挑績優觀察股:篩選「三高一低」股列口袋名單1. 月營收走高,連續三年配息穩定。

2. 現金殖利率至少高於3%。

3. 法人高度關注。

4. 本益比12倍以下,或股價低於百元標的。

方法3.尋找買賣點:從K線、周KD找訊號1. 波段買點為股價站上5周與20周均線,跌破賣出;短線以5日與20日均線來回操作。

2. 周KD低檔黃金交叉視為買訊,高檔死亡交叉為賣訊。

3. 股價成功站上趨勢線與頸線為買進訊號,反之為賣出訊號。

4. 股價與均線相對乖離過大為賣出訊號,乖離收斂為買進訊號。

陳榮華現階段看好標的

台化(1326)

看好理由:台化單季稅後純益達97.68億元,季增139%,EPS為1.61元;前3季EPS達3.7元,穩居台塑四寶獲利王,11月需求應與10月類似,單月營收可望在水準之上。

買訊:股價站上5日、20日線,呈現黃金交叉。

買進建議:1.中短期介入點74~78元。

2.長期介入點70~72元。

目標價:87~90元。

聯發科(2454)

看好理由:第4季營運淡季不淡,加上10月營收再衝歷史新高,外資買超力道不手軟,創37個月以來新高紀錄,可望超越450元關卡。

買訊:股價站上5日與20日均線,呈現黃金交叉。

買進建議:1.中短期介入點392~400元。

2.長期介入點365~385元。

目標價:480元。

亞太電(3682)

看好理由:亞太以64.15億元取得4G頻譜後,法人看好亞太電信整合3G及4G服務,有利於未來公司長期發展,造就外資持續買超,成為推升股價的主要動能。

買訊:股價站上5日與20日均線,呈現黃金交叉。

目標價:19.8元

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破解燙金捷運宅 三原則低價入手

2013-12-09  TCW
 
 

 

台北捷運信義線於十一月二十四日通車,信義路房價也再次攀高,全線每坪均價都在八十萬元以上,世貿站旁的D3豪宅案甚至傳出開價四百萬元,讓信義線成為名副其實的「鑽石捷運線」,也再次證明捷運宅(指捷運站周邊五百公尺至一千公尺內的住宅)的魅力。

台北市》可選擇邊陲區塊遠離精華區,價差多達四成

然而,「捷運宅」的房價未必都高不可攀。據本刊獨家取得的房價資料,在雙北市,捷運站周邊住宅行情較行政區均價低的案例比比皆是。對自住客而言,這或許是以相對低價搶進捷運宅的機會。

觀察台北市價差前十名捷運站,如台北橋站、麟光站、後山埤站、公館站等,因多位處行政區邊陲、距區域內精華區較遠,或周邊有夜市、墳墓等嫌惡設施,價差達兩成至四成。

不過,因大安區、信義區為豪宅聚集地,偏離一般行情的天價,拉高平均房價,也是造成上述兩行政區站點擠進價差榜的主因。然而以東門站、忠孝復興站房價屢破百萬來看,若可用六、七字頭相對低價,買進大安、信義區捷運宅,仍屬難得。

至於西門站為純商業區、小南門站旁多為公有地,圓山站周邊則是花博展場、北美館等,新建案少,因此釋出物件多為三十年中古屋,價位相較平實。不過,隨豪宅松濤苑進駐小南門站,該區均價可望拉高。

淡水線復興崗站、關渡站、忠義站,除了位於北投區邊陲,還因站位缺乏「景觀宅」條件,導致建商一窩蜂搶進其後的竹圍、紅樹林站,讓關渡站等明明是「台北市門牌」,均價卻能和後者打平甚至更低。

新北市》可選擇老商圈無建商拉抬,房價歸基本面

至於新北市前十名,則是完全不同的邏輯。以蘆洲線為例,捷運路線即是該地區主要幹道,生活機能完備。排名第九、第十五的府中站、頂溪站,更是當地發展已久的商業區,頂溪站距台北市也僅有一橋之隔。幾乎完美的成績單,為何房價反而親民?

住商不動產企劃研究室主任徐佳馨分析,不像台北市,因新北市老商圈多半做在地生意,客群不變下,捷運宅的價格潛力取決於「腹地」,即吸引新建案、產業進駐的做夢空間。

「沒有新案拉抬,老商圈的房價就炒不起來!」永慶房產集團研究發展中心經理黃舒衛觀察,近年來,台北市外圍第一、第二環的房價漲幅已和基本面脫鉤,就算交通好、機能佳,但只要「沒有建商炒」,單靠在地客支撐,成長就有限。

以新北市上述站點來說,因周圍腹地小,政府無從開發、建商亦難尋素地,在無法推出新案、以新價位掀起當地行情的情況下,房價就回歸到基本供需面,適合自住客進駐。

相反的,如文湖線的內湖段、新店線,因腹地大,加上內湖科技園區、裕隆城等園區議題,推案不斷,擁有交通優勢的捷運宅價格便在相對高點。

雙北通則》選運量偏低想保值,挑經三商圈站點

不過,雖然捷運宅房價仍有想像空間,但台北捷運人口停止成長,卻是未來捷運宅能否保值的潛在警訊。

根據台北捷運公司年中公布的一○一年報,營收主要靠廣告等副業收入支撐的北捷,客運本業已是第十年赤字。北捷分析,近年通車站數擴增、營運成本增加,但運量卻不足,是造成本業年虧損擴大到四億元、整體盈餘也逐年減少的主因。

「站點增加,運量卻不足,代表搭捷運的人就是那麼多。」徐佳馨認為,旅運量低,可能是該地居民習慣使用其他交通工具或主要幹道、橋梁移動。

房產專家Sway(鄭詩韋)也舉例,新莊線或中和線居民,其實只要過個橋或沿主要幹道,就能到板橋上班,搭捷運反而繞路。「以後,捷運站越來越多,根本不稀奇!」他認為,捷運宅價格將掀一波盤整:唯有真正的黃金路線才有保值性。

徐佳馨建議,可觀察該路線經過哪些重要商圈,至少三個以上,才有保值效力。例如新蘆線上目前僅有松江辦公商圈、永康街,但板南線就有新板特區、台北車站、東區、信義區、南港等,集客力落差立現。

因此,民眾下次考慮捷運宅時,恐怕不能再以「捷運站步行五分鐘就到家」等距離因素為唯一考量。腹地、建商看好度、運量,都可能讓「捷運=高房價」的等式,有失靈的時候。

【延伸閱讀】選對站點,捷運宅也能高貴不貴!——雙北市10大捷運宅行情低於行政區者

台北市

排序 :1行政區 :大同區捷運站 :新莊線台北橋站住宅行情(萬元/坪) :34.1行政區均價(萬元/坪) :56.2價差 :-39.3%

排序 :2行政區 :北投區捷運站 :淡水線忠義站住宅行情(萬元/坪) :36.1行政區均價(萬元/坪) :53.4價差 :-32.4%

排序 :3行政區 :大安區捷運站 :文湖線麟光站住宅行情(萬元/坪) :64行政區均價(萬元/坪) :91.2價差 :-29.8%

排序 :4行政區 :北投區捷運站 :淡水線關渡站住宅行情(萬元/坪) :37.5行政區均價(萬元/坪) :53.4價差 :-29.8%

排序 :5行政區 :中正區捷運站 :板南線西門站住宅行情(萬元/坪) :55.6行政區均價(萬元/坪) :78.7價差 :-29.4%

排序 :6行政區 :北投區捷運站 :淡水線復興崗站住宅行情(萬元/坪) :40.9行政區均價(萬元/坪) :53.4價差 :-23.4%

排序 :7行政區 :中山區捷運站 :淡水線圓山站住宅行情(萬元/坪) :56行政區均價(萬元/坪) :73.1價差 :-23.4%

排序 :8行政區 :大安區捷運站 :新店線公館站住宅行情(萬元/坪) :71.9行政區均價(萬元/坪) :91.2價差 :-21.2%

排序 :9行政區 :信義區捷運站 :板南線後山埤站住宅行情(萬元/坪) :63.6行政區均價(萬元/坪) :80.2價差 :-20.7%

排序 :10行政區 :中正區捷運站 :小南門線小南門站住宅行情(萬元/坪) :64.6行政區均價(萬元/坪) :78.7價差 :-17.9%

新北市

排序 :1行政區 :新莊區捷運站 :新莊線丹鳳站住宅行情(萬元/坪) :26.7行政區均價(萬元/坪) :31.6價差 :-15.5%

排序 :2行政區 :土城區捷運站 :板南線永寧站住宅行情(萬元/坪) :27.4行政區均價(萬元/坪) :32.1價差 :-14.6%

排序 :3行政區 :板橋區捷運站 :板南線亞東醫院站住宅行情(萬元/坪) :39.9行政區均價(萬元/坪) :45.9價差 :-13.1%

排序 :4行政區 :新莊區捷運站 :新莊線輔大站住宅行情(萬元/坪) :27.8行政區均價(萬元/坪) :31.6價差 :-12%

排序 :5行政區 :新莊區捷運站 :新莊線迴龍站住宅行情(萬元/坪) :28行政區均價(萬元/坪) :31.6價差 :-11.4%

排序 :6行政區 :三重區捷運站 :蘆洲線三和國中站住宅行情(萬元/坪) :32.3行政區均價(萬元/坪) :36.1價差 :-10.5%排序 :7行政區 :蘆洲區捷運站 :蘆洲線徐匯中學站住宅行情(萬元/坪) :30.6行政區均價(萬元/坪) :34.2價差 :-10.5%

排序 :8行政區 :蘆洲區捷運站 :蘆洲線三民高中站住宅行情(萬元/坪) :30.9行政區均價(萬元/坪) :34.2價差 :-9.6%

排序 :9行政區 :板橋區捷運站 :板南線府中站住宅行情(萬元/坪) :41.6行政區均價(萬元/坪) :45.9價差 :-9.4%

排序 :10行政區 :蘆洲區捷運站 :蘆洲線蘆洲站住宅行情(萬元/坪) :31.1行政區均價(萬元/坪) :34.2價差 :-9.1%

註1:住宅行情與行政區均價是以2012/10/01至2013/10/31的成交資料計算而得註2:住宅行情是以捷運站周邊500公尺至1000公尺的住宅及住辦成交資料計算而得資料提供:好房網 整理:郭子苓

 
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退休三原則(中)──人貴適意

退休三原則(中)──人貴適意


只想找一次含笑唱著歌,輕輕鬆街上走過


  說到「人貴適意」,很容易令人想起晉代的著名隱逸──陶淵明。不為五斗米而折腰,何等的清高。其實在他之前,還有一位名士張翰,也有類似的事蹟。張翰是吳郡(蘇州)人,仕宦於洛陽,眼見政局紛擾,感到禍患將至,有一天「因見秋風起,乃思吳中菰菜、蓴羹、鱸魚膾,曰:『人生貴得適志,何能羈宦數千里,以要名爵乎!』遂命駕而歸。」此即成語「蒓鱸之思」的典故出處。有人曾勸他勿過度縱情逸樂,應及早建功立業,流芳後世。張翰回答說:「使我有身後名,不如即時一杯酒。」跟陶公相比,可謂更加曠達不覊。

 
         採菊東籬下,悠然見南山                    衣沾不足惜,但使願無違 


甲)原則而非主義

  其實,「人貴適意」根本用不著人教,試問世間誰人不希望事事如意,從心所欲?但問題是我們除了追求適意之外,還有更加重要的東西,此即對於自己、家人和社會的「責任」。區區淺見,越是年輕,越不應該計較適意與否。考試壓力沉重,總得要面對;工作令人困累,也總得完成。「尺蠖之屈,以求信(伸)也」。年青時不肯為五斗米折腰,下場往往就是要為半斗米而折腰了。因此,灑脫如陶淵明,晚年亦淪落至「乞食」的境地,「饑來驅我去,不知竟何之」。

  須知道,人生本來就是充滿著各種的抉擇取捨,魚與熊掌,勢難兼得。如果為了自己的理想或興趣,但求適意,不顧一切,尚可只屬任性。只要肯為自己選擇的道路負責,不管結果如何,打掉牙帶血吞,不怨天尤人,亦無大問題。假若追求的「理想」會令到別人受損,但仍勇往直前,變成不顧他人一切,那麼這種適意就是人渣所為了。

  總之,基於現實上種種的限制,「人貴適意」只能是我們在作出價值取捨時,其中一條可供考慮的原則,它本身不可以上升至某某「主義」(xxx-ism)的高度。

 


乙)退休的真諦

  前文曾提到,退休的真正意義,不在於不用上班,而是人生轉入另一種境界或心態。現實中大部份人都是好逸惡勞,不願意工作的。只是為生活所迫,每天不得不戴上面具,見不喜歡見的人,說不喜歡說的話,做不喜歡做的事。但當我們的基本責任已完成,財務又獲得自由,這時候「人貴適意」這條原則就可以放在較前的位置了,而這亦就是「退休」的真諦。

  有些人內心本不願意放棄工作,只是由於已屆法定年齡,因而才被逼退下來。這類人尤以政府中、高層官僚最為常見,與其說是退休,不如視為失業更為準確,在此不妨稱之為「失業性退休」。試想,假如他們在「退休」前一個月便被解僱,我們就只會視之為「失業」了。那相差的一個月,可真有其如此重要意義嗎?顯然沒有。另一類情況,像誠哥、四叔等城中富豪,本身是喜歡自己的工作,並無任何不適意之感。對他們而言,根本亦無所謂「退休」的。即使有朝一日真的要退,也是從人生的遊戲中徹底地退吧了。

  總之,「退休」只對原本不喜歡正常上班的人而言,才有真正的意義。

 



丙)生命情意的寄託

 
浮生適意即為樂,時寄幽情水墨間


  財務自由只是退休的物質基礎,真正要達致適意之境,人還需要精神上的滿足或寄託,否則的話,退休跟等死並無太大分別。

  記得距今大約廿年前,我的姑丈剛退了休。那時他住在黃大仙,有一次我因事去探望他。剛出電梯,看見他在走廊某處的一張藤椅上「枯坐」。那時我已感到有點不妙,如此的退休生活,豈能長久。果然,他退休一年多便發現患了末期癌症。然後,……再沒有然後了。

  「人活著,不是單靠食物」,還需要精神的寄託。至於興趣的選擇,那就各適其式,無所謂了。不過,還是有幾點值得考慮的。第一,興趣不能對生命構成損害,烟酒黃賭毒等均不在考慮之列。第二,最好不用怎花錢,像哥爾夫球就不是人人能玩得起的玩意。第三,體力的消耗程度必須適中,像足球、藍球這類比較劇烈的運動,退休人士便不甚適宜了。第四,興趣最好能融入日常生活之中,舉手投足,當下即是。舉例而言,人是隨時隨地皆能唱歌作樂的,但旅遊便不行了,你大概不可能天天皆在環遊世界吧。

  順此思路,中國傳統的文人雅趣,諸如花鳥蟲魚、詩詞歌賦、琴棋書畫,皆是足以安身立命、怡情養性的玩藝。其中尤以園藝最為理想。首先,它有一定的運動量,由最大的田野種植,到最小的室內盆栽,悉隨尊便。相比起音樂、弈棋一類純靜態的娛樂,園藝更能保持人的活力。其次,園藝能使人心靈跟大自然冥合,體會到生命的喜悅與可貴。另一方面,生有時,死有時,人在珍惜生命、熱愛生活的同時,慢慢亦可領會到不應過份留戀和迷執的道理。養鳥亦是十分理想的嗜好,所謂「人勤鳥好」,溜鳥能使人保持活力,又可培養祥和的心性(至於養貓狗,那是現代人受西方文化影響後的淺陋行徑,不足為法。有關此問題,留待日後再作探討)。

  說到最後,還想帶出一點,興趣嗜好最好能在年輕時及早培養。人最寶貴的東西,莫過於他的生命。因此,投資於自己的生命,是穩賺不賠的生意。很多人都知道,投資於財富,由於複利威力的關係,應該及早開始。其實,投資於生命,情況亦復如是。真是到了退休後才去學習玩樂,有時是很困難的。除了腦筋退化,學習能力下降外,太晚才接觸,根本是提不起興趣來的。

 
終身役役而不见其成功,苶然疲役而不知其所歸,可不哀邪!人謂之不死奚益!其形化,其心與之然,可不谓大哀乎?人之生也,固若是芒乎
退休 三原 人貴 適意
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退休三原則(上)──人貴自立

退休三原則(上)──人貴自立


這個世界,只有兩類人才會把自己的生活責任推給社會:廢柴和販售廢柴思維的政治掮客

  人貴自立,這點本來就是做人的基本原則,亦是所謂「獅子山下精神」的真髓所在。我們縱使有天要從前線撤退下來,但也不應成為家人、朋友,以至社會的負累。從前有句老話,叫「養兒防老,積穀防饑」,後半句沒問題,前者在今天則絕不可取。如果大家不希望因財失義,還想享受點父慈子孝的天倫之樂,那麼就千萬別把自己的退休大計,寄托在兒女的身上。

  
甚麼年代了,還望靠子女養老?自己動手吧。


甲、持有現金的悲哀

 

長期持有現金,自陷絕境。養雞吃蛋、養牛喝乳,才是保本的方法


  財務自由是退休的物質基礎,首出庶物,這點可無疑問。最簡單直截的一句話,無錢就別奢談退休了。最近看見一份由保險公司提供的所謂調查報告,說一個香港家庭如果想保持「中產」的生活質素,至少要在退休時擁有一千三百多萬港元。姑勿論那個數字的合理性,最重要一點,財務自由是不能單靠儲蓄一筆款項來達成的,這是最基本的觀念。

  上一代的確有不少老人家是先儲蓄一筆錢,然後再依靠子女每月的供養、政府福利的津貼(例如生果金之類),順利渡過晚年歲月(家父當年就是如此)。這其實是相當糟羔的辦法,本人便曾親眼目睹過不少這類的悲劇。例如老家有位鄰居,是位獨居女士,終身不婚。八十年代末從會計文職上退休,擁有自置物業,每月生活則依靠銀行利息。近廿年的低息環境,不難想像她生活是如何淒苦。最後,總算是不幸中之大幸,還有自住樓宇,賣掉後搬進了老人院。

  (順帶一提[1] 在今天的香港,入住老人院,通常都沒有甚麼幸福可言。最近有關劍橋護老院虐待長者的新聞,真是聞之令人心酸。可見,我們千萬別輕視金錢,說甚麼「窮得只剩下錢」之類的晦氣說話。經濟不能自立,沒錢就絕難找到幸福了。像不丹這類貧困國家,幸福指數號稱世界第一,這是只有傻瓜才會相信的美麗神話。)

  總的而言,持現金退休有著以下的缺點:一)本金不斷被通脹蠶食,購買力日漸下降,生活質素只能是每下愈況。二)無法預計自己的存活時間與足夠的退休金額,到頭來容易失去預算。如果六十歲退休,假設還有二十年的餘生,每月花費一萬元,則儲蓄二百四十萬便足夠了。不過,萬一你長命百歲,往後的日子怎麼過呢?唯有申請綜援救濟了。三)把退休金「慢慢搣」,屬於啃老本的方法。當你眼見自己的本金日趨萎縮,會是怎樣的心情呢?香港股壇名人曹仁超說得好:「年紀大了,必須珍惜三老:老本、老伴和老友」。老本是萬不得已不能隨便動用的。單持現金者,隨著時間的消逝,本金愈來愈少,那時真是惶恐灘頭說惶恐。他自然會節衣縮食,減少開支。生活質素下降之餘,更違反了我們退休的第三原則--「人貴踏實」(這點以後會再談)。

 

沒錢的老爺劍橋住呀,沙里洪巴嘿喲嘿。回想當年小學唱的兒歌,早已教曉我們甚麼叫做人情世故(其實劍橋也不算便宜)


乙、傳統智慧與現實困局

  
        沒錯,自古以來,收租就是最佳的辦法                   股票本來就是可買不可炒的


  簡單而言,財務自由是透過被動收入而達成的,而取得被動收入的方法,主要有二:租金與股息(債券在香港並不流行,姑可不談)。

  傳統(根據香港過去數十年經驗)的智慧,退休時最好擁有兩層或以上的自置物業,一層自住,其餘收租。每月所收租金,等於九七年以前公務員退休後的長俸。我認識有兩位老人家,都是這樣教我的。他們雖然都不屬於高收入的「中產」,但一位早年以七十多萬買入愉景灣單位,一位更誇張,不用三十萬便買了幢錦繡花園住宅,多年來所收的租金,早已抵消了樓價,屬於零成本投資了。現在他們都過著優悠的生活,有一位每年暑假都到歐洲遊船河,真是令人羡慕不已。

  可惜的是,也許這個方法太多人懂得了,近年來香港樓價的升幅,早已不能用「誇張」來形容。低於三厘的回報,缺乏足夠的安全邊際,根本不具備投資價值(自住則另議)。除非閣下是富豪,講究資產配置,否則沒理由在現階段把自己大部份資金投進物業市場的。

  當不成收租公,吃股息又如何呢?股票的優點是調配靈活,套現便捷,但是缺點更多。例如,股票的短線波幅巨大,特別是港股近年越來越A股化(賭場化),超短線隨時也有10%以上的波幅,基本上每天都要看守著,跟放羊無異。稍不留神,便會被豺狼叼去。所以,投資股票的人,必須先具備「本來無一物,何處惹塵埃」的情商(EQ)、心理質素,否則就只能是終日患得患失,忐忑不安,這還談甚麼安享晚年呢?

  其次,股票(即使是藍籌股)跌去九成以上價值,甚至最終變成牆紙的,大有股在,而物業一般總不會價值歸零的。比較二者的安全程度,根本不可同日而語。更要命者,股票不是你肯花時間看守著便可安全無虞的,當中的技術含量,遠遠超過買樓收租。所以,香港歷來透過買樓發達的人不少,但買股發達的,卻少之又少。單從自己身邊的親朋戚友看,基本上沒有人會因買樓輸錢,但買股票贏錢的則只是少數,而且全是長期持有、吃股息的。

   (順帶一提[2] 千萬別相信任何保險經紀、銀行職員、基金經理、財務顧問之類的理財建議,她們所說的每一句話,都是包藏禍心、不懷好意的。更加不能參與她們提供的計劃,否則你就是幫她們支薪。越是所謂的「專業」服務,越是吃人不吐骨。總之,只須記著,她們全是壞人、吸血鬼、職業騙子。一旦碰著她們,避之則吉,走為上著,基本上跟見到祈福黨、補藥黨無甚分別。)

 

真是有這麼好的東西,早已被人收藏起來自家享用,還用得著為跑數而向你 Hard-sell嗎?

丙、長遠目標:牆紙換磚頭


  

左邊那個數字還比較靠點譜。右邊那個調查基本上不具現實指導意義。說了這麼多話,無非想向你兜售牠們的退休儲蓄計劃

  既然今天香港的情況是樓價貴而股票便宜(相對而言),那麼我們的做法,也只能是見一步走一步,暫時持股票作投資,耐心等候下一次的歷史機遇,像九七金融風暴之類,然後才套股換樓。不過,說來容易,實踐上則是極其困難。只是現實既然如此,捨此亦別無他法了。

  如果問,香港普通家庭需要多少資產才算是財務自由,可以安穩地過退休生活呢?個人的看法,如果閣下已經解決居住問題(公屋或私樓皆可),那麼,一個中小型的收租物業,或每年十八萬港幣左右的股息收入(平均每月一萬五千元),應屬最低門檻。比較理想的,則是擁有兩個收租單位,或每年三十六萬左右的股息收入(平均每月三萬元)。因為股市經常會出現股災,股息並無保證,而收租物業也不一定每月能租出,必須預得寬鬆一點。過此以往,則無所謂了,所謂人心比天高,多多益善,沒有人會嫌收入太多的。反正即使再多,你的日常生活,也不會有質上的提高(除非晉升富豪級別,那另當別論)。

  資產太少則是退不成休的。不妨計算一下,假設一個二人家庭去拿政府綜援,最少每月也有四千元吧(未經查證,想當然而已)。一年是四萬八千,十年是四十八萬,二十年便接近一百萬了。這還不計每年根據通脹的調整,政府經常性的「派糖」(出雙糧之類)。如果只有百多萬元資產,你的生活質素可能還及不上綜援戶,這還談甚麼退休呢?倒不若先花光它,享受完再申領綜援好了。由此可見,今天香港的強積金制度,對於市民的退休生活,其實是沒多大用處的。想退休,還得靠自己。

 


毫無意義的調查:不同地區的生活水平、資產價值差距可以極大,根本沒法可比較/只要及早打算,退休前的被動收入,已經可以超過年薪了
  
        

退休 三原 人貴 自立
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安倍再提堅持非核三原則 受害者呼籲勿忘“加害歷史”

據日經中文網報道, 日本長崎市9日在長崎和平公園舉行原子彈爆炸71周年紀念儀式,約5600人參加。

長崎市市長田上富久在發表“長崎和平宣言”中說,日本政府一方面呼籲廢除核武器,另一方面卻采取依存核遏制力的立場,這相互矛盾。他說,日本一直堅持和平理念,今後應繼續走和平國家的道路。 他高度評價了美國總統奧巴馬5月訪問廣島的行動,並呼籲各國領導人到核爆地進行訪問,並強調“希望能夠集各方智慧”一起構建無核世界。

安倍晉三在致辭中表示,“絕對不能讓長崎的悲劇重演。我們將繼續為此不斷努力”。

安倍強調,“作為唯一的戰爭核爆受害國,日本將堅持非核三原則,強調維護和強化《不擴散核武器條約》(NPT)體制的重要性”。與6日在廣島市發表的致辭一樣,再次表明了遵守非核三原則的想法。

8月9日,安倍在和平祈願儀式上發表致辭

據新華社報道,長崎市核爆受害者代表井原東洋一在儀式上致辭時說,我們在強調核武器造成的災難的同時,“也不應忘卻日本在日中戰爭、亞洲太平洋等戰爭中的加害歷史”。今後,日本應深刻反省,繼續捍衛日本國憲法,實現“無核三原則”法制化。他說,新安保法違反日本國憲法,安倍政府應將其廢除,並擺脫對美國核保護傘的依賴。

日本是迄今唯一遭受原子彈轟炸的國家。為促使發動侵略戰爭的日本盡快投降,美軍於1945年8月6日和9日向廣島和長崎空投原子彈。在過去的一年里死亡或者已確認死亡的3487人被記錄在長崎核爆死難者名冊中,長崎核爆死難者總人數已達17萬2230人。

長期以來,日本借此把自己描繪成二戰特別是核爆的“受害者”,但很少提及日本遭原子彈轟炸的歷史背景。

去年9月,安倍政府強行通過新安保法,結束了日本戰後“專守防衛”的政策,為亞太地區安全局勢增加了不確定因素,也引發了日本國內的反對聲浪。

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保監會加強產品費率厘定監管 保費及費率確定需遵循三原則

近日,中國保監會印發了《財產保險公司產品費率厘定指引》(以下簡稱《指引》)。保監會有關部門負責人就有關問題回答了記者提問。

一、 請介紹《指引》的制定背景?

答:保險費率,是指應繳納保險費與保險金額的比率。保險費是建立保險基金的主要來源,也是保險人履行義務的經濟基礎。在產品設計中厘定一個合理、公平、充足的費率,對於保障保險消費者合法權利、維護行業穩定及持續發展具有重要意義。在國際慣例中,償付能力監管、準備金監管及費率厘定監管是保險精算監管的三駕馬車,三者相輔相成為保險行業提供完善的保障機制。

目前,我國財產保險產品數量眾多、種類繁複,很多產品由於缺乏歷史數據等原因,定價過程存在開發不科學,管控不嚴格等問題。部分公司的定價流程存在缺失,數據核驗等機制不完備,存在潛在的定價風險。需要監管機構出臺相應指導文件,引導保險公司建立完善合理的定價流程及管控機制。

二、《指引》制定的基本原則是什麽?

答:一是合理性原則。不得因費率過高而獲得與其承保風險不相稱的超額利潤,不得在費率結構中設置與其所提供服務不相符的高額費用水平,從而損害投保人、被保險人的合法利益。費率設定應與保險條款相匹配,並有利於激勵保單持有人主動進行風險控制。

二是公平性原則。費率水平應與被保險人和保險標的的風險特征相匹配,且不得根據風險特征以外的因素作出歧視性的費率安排。

三是充足性原則。費率水平不得危及保險公司財務穩健和償付能力或妨礙市場公平競爭,計入投資收益後的費率水平原則上不得低於其所對應的各項成本之和,費率結構中所設置的費率調整系數不得影響費率充足性。

三、《指引》的主要內容有哪些?

答:《指引》屬於規範性文件,適用於在中華人民共和國境內依法設立的財產保險公司,包括中資保險公司、中外合資保險公司、外資獨資保險公司以及外國保險公司分公司。

《指引》具體內容可以分為三個方面:一是對費率的構成和費率厘定的原則等進行了規範性描述。該部分對《指引》的適用範圍、費率厘定中相關概念的定義及責任機制進行了規範。繼而闡述了產品保費的內容構成及費率厘定中應遵循的原則,即合理性、公平性和充足性。二是規範了費率厘定的具體流程,包括前期準備、厘定過程、監控與調整。前期準備階段,主要對費率厘定中的基礎數據方面作出規範要求。費率厘定階段,對費率厘定中應考慮的因素、費率測算具體內容及方法,以及後續費率檢驗及確定方面作出要求。三是對產品費率厘定的監督管理辦法作出規定,包括對費率精算報告、費率厘定工作底稿的要求及追責規定,為產品費率厘定監管提供保障。

四、《指引》的制定能起到何重要意義?

答:一是完善了產品定價監管制度,使保險公司在定價時有了可依據的指引。二是推動保險公司形成融會貫通的精算循環內控機制,防範準備金不足導致定價不足、定價不足引起償付能力不足的風險。三是為保險公司產品開發和回溯提供了完善合理的操作流程,為部分定價機制不健全的中小公司在產品開發中提供了指導說明。四是一旦有公司發生產品定價風險事件,《指引》可作為對其追責的重要依據。

五、《指引》發布後,保監會在費率厘定監管方面下一步將有哪些舉措?

答:建立和完善保險產品費率厘定的監管,是不斷深化改革、細化監管的一項重要舉措,對保護保險消費者合法權益、促進行業持續健康發展具有重要意義。做好此項工作既要立足當前,化解亟待解決的眼前問題,又要著眼長遠,推進長效機制建設:一是構建費率厘定的整體框架和流程,督促市場建立費率厘定的監控與調整流程,形成完整的內部控制循環機制,以保證費率測算結果的合理性、公平性及充足性,對費率不斷進行調整優化。二是積極構建監管合力,強化保險公司風險防控的主體責任,指導保險行業協會加強自律自控,利用協會自律、事後抽查等管理方法,持續督促公司加強產品費率厘定的管理。三是加強跟蹤和總結。跟蹤《指引》的實施情況,及時總結經驗,將行之有效的做法提煉並納入到部門規章。

保監會 加強 產品 費率 厘定 監管 保費 確定 遵循 三原
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三原色事件後,親子行業將迎來巨變

來源: http://www.iheima.com/zixun/2017/1128/166196.shtml

三原色事件後,親子行業將迎來巨變
闖先生 闖先生

三原色事件後,親子行業將迎來巨變

與直營幼兒園相比,加盟式幼兒園不需要獲得幼兒園的所有權,只需要輸出自身的管理經營方法,實現了輕資產的擴張,擴張速度極快。對於加盟模式的幼兒園企業來說,收入的來源主要包括服務收入和商品銷售收入兩大塊,服務收入包括品牌加盟費、管理費,商品銷售收入包括教學內容、教學用品的銷售等。

來源 | 闖先生

文 | 湯明磊

如果說攜程親子園事件對嬰童行業的影響還算是蝴蝶效應,那麽三原色事件的行業影響絕對是大地震級,信息爆炸時代,一個公共事件出來,朋友圈鋪天蓋地的憤怒情緒在發酵,在這樣的情緒下,有人恐慌,有人憤怒,有人悲傷,有人冷漠,有人幸災樂禍,有人落井下石。

任何理性的分析都會直接淹沒在情緒里,改變比情緒更重要。作為一名在十個月時間,約談過會一千多個兒童行業創業企業的投資人,在憤怒譴責過後,更願意聯合更多的母嬰界創始人,面對變化和傷害,一起理性分析行業真正的痛點,以及我們可以預測到的改變。

640-1

變化關鍵詞一:分級牌照

現狀:幼兒園牌照申請流程複雜、要求嚴格,目前各地民辦幼兒園的牌照主要由區縣教育局統一下發,流程需要經歷申請、受理、籌備、實地考察、辦學評估、審核認定、發證多個環節,同時,新辦幼兒園需滿足場地、師資、課程、消防等眾多要求。

然而,上有政策,下有對策,“親子一體”的親子中心與幼兒園利潤聯動機制應運而生,親子中心進入門檻更低,所需資金更少,只用工商登記,不必等待教育行政部門許可,加盟商通過設置“優先錄取親子園兒童”的條件限制,提高其利潤率。親子園和幼兒園類比於診所和醫院,承接了大量灰色地帶的利潤轉移。更多人則是選擇只備案不辦證,拿現有牌照,或打著幼托中心旗號混淆。

預測:民辦園牌照可能將出新規,對灰色地帶審核更加嚴格,親子一體、無照經營等行為將被遏制,托管機構早教機構可能一並嚴格管理,細化牌照規定。

涉及行業:親子、托管、幼兒園。

640-2

變化關鍵詞二:第三方實時數據

現狀:出於安全防範的考慮,監控視頻探頭已經成為家長最希望安裝的幼兒園設備之一,孩子與幼師的被監控會帶來很多隱私、壓力諸多弊端,但是攜程事件和三原色事件已經把情緒推向高峰。

預測:第三方監控平臺,移動端網絡攝像頭和智能監管設備等將有跟風紅利,更精細化的身體數據傳感器和第三方定期檢查也將迎來市場,作為幼兒數據入口,數據類平臺可能迎來想象空間。

涉及行業:安防、智能硬件、物聯網

640-3

變化關鍵詞三:高端幼教培訓

現狀:根據教育部印發的《幼兒園教職工配備標準(暫行)》,全日制幼兒園的教職工與幼兒比應當在1:5~1:7之間。過去十年,我國幼兒園教職工已經從2006年的123.85萬人增長到2015年的349.58萬人,師生比也從2006年的1:18增長到1:15,但仍然具有較大缺口。

幼師供給不足的重要原因在於行業薪資水平低,從業者大多是中專高職學歷,幼師在北京、廣州、上海、蘇州等地均嚴重低於平均水平,低薪資帶來了低門檻和低素質。更有甚者,幼兒市場發證渠道隨意,收費差異巨大,“園長證”就未納入國家職業資格範疇,培訓三天,平均花費2500-5000元就可以輕松過關拿證。

預測:幼師師資培訓市場將崛起,幼兒園早幼教機構教學體系與教育內容市場將迎來關註,優質垂直領域教育內容和綜合性認證培訓市場將大有可為。

涉及行業:幼兒教育、幼教培訓

640-4

變化關鍵詞四:幼兒保險

現狀:目前兒童保險大致分為保障型和理財型,其中保障型保險主要分意外險、醫療險和重疾險,理財型主要分為兩全險、年金險和教育險。大部分家長兒童保險意識薄弱。

預測:接二連三的虐童事件很大程度將強化家長的保險意識,更多垂直於幼兒人群的更細分的險種將出現。

涉及行業:保險

640-5

變化關鍵詞五:賦能型連鎖

現狀:幼兒園市場中,單園利潤空間有限,連鎖擴張是行業內主要經營方式。根據教育部發布的《幼兒園工作規程》,為了幼兒身心健康和便於管理,幼兒園規模一般不超過360人。由於招生人數存在限制,單個幼兒園在運作成熟後,利潤空間存在瓶頸,因此目前行業中主要的參與者都以連鎖幼兒園的方式進行運營。

與直營幼兒園相比,加盟式幼兒園不需要獲得幼兒園的所有權,只需要輸出自身的管理經營方法,實現了輕資產的擴張,擴張速度極快。對於加盟模式的幼兒園企業來說,收入的來源主要包括服務收入和商品銷售收入兩大塊,服務收入包括品牌加盟費、管理費,商品銷售收入包括教學內容、教學用品的銷售等。

640-6

然而,也是由於資本追捧下和創始人們的逐利心態,目前的幼兒機構加盟在跑馬圈地大潮中過於浮躁,導致加盟店與直營店的基礎設施、人員管理和教學質量差距極大,為各種突發事件埋下了安全隱患。

預測:賦能型連鎖將崛起,未來幼兒園、早幼教機構和托管機構,賦能能力將成為企業競爭力的核心所在,能把“跑得快”的心態調整到“跑的遠”,需要機構摒棄原來簡單粗暴的加盟體系,研發出門店、流量、銷售、監管、系統全方位的賦能體系。

涉及行業:幼兒園、早幼教、托管

640-7

變化關鍵詞六:私塾與家庭育兒

現狀:接二連三的突發事件將加重家長嚴重不安全感,在這種情緒驅使下,為避免“將孩子交給比自己學習差的同學”,部分家長開始選擇定制化的私塾教育和家庭育兒,選擇將更多時間陪伴孩子,參與兒童的教育進程。

預測:高端私塾和家庭育兒市場將迎來機會,個性化教學、家庭育兒內容平臺、垂直細分領域早教內容、硬件終端將迎來投資機會。

涉及行業:育兒內容、智能硬件、私塾品牌

高端幼教培訓 紅黃藍 幼兒保險 賦能型連鎖
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三原色 三原 事件 親子 行業 迎來 巨變
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