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網貸資金存管築牢防火墻 實現與否攸關平臺生死

攸關投資人資金安全，風險高發卻始終懸而未決的網貸資金存管標準，時隔征求意見半年之後，終於一錘定音。

2月23日，銀監會發布《網絡借貸資金存管業務指引》(下稱《指引》)，對網貸平臺獲取業務資格、備案審核、資金存管的一系列流程，進行了明確規定，並規定了資金存管的賬戶模式、管理等具體要求，為網貸投資人的資金安全建立起防火墻。

保護投資人資金安全的同時，能否完成資金存管，越來越成為網貸平臺生死攸關的大事。業內人士分析，《指引》在確立資金存管標準的同時，也設置了諸多前置性條款，運營不規範、業務存在問題的平臺，可能將很難進行資金存管。與此同時，已完成存管的平臺，也將面臨調整或整改。

築牢資金安全防火墻

作為保護資金安全的防火墻，網貸平臺的資金存管一直是最為突出的問題之一。在此之前，部分平臺與銀行簽訂了資金存管協議，而且數量頗為可觀。但真正實現資金存管的，數量並不多，部分雖然實現了存管，但卻是與第三方支付機構進行聯合存管，業務、賬戶並沒有統一標準。

而《指引》的出臺，標誌著網貸資金存管統一標準誕生。《指引》涉及到賬戶模式的主要有兩條規定，一是第六條：“網絡借貸資金存管專用賬戶，是委托人即網貸平臺，在存管人處開立的資金存管匯總賬戶，包括為出借人、借款人及擔保人等在資金存管匯總賬戶下所開立的子賬戶。”

銀行作為存管人，為平臺開立網絡借貸資金存管專用賬戶和自有資金賬戶，為出借人、借款人和擔保人在專用賬戶下分別開立子賬戶，確保客戶借貸資金、網絡借貸信息中介機構自有資金分賬管理，安全保管客戶交易結算資金。

“按照這個規定，就是一個類似炒股的分倉賬戶，平臺的專用總賬戶之下，平臺、出借人、借款人都必須開立獨立子賬戶，但不是每個項目的參與方，每參與一個項目都要開立賬戶。”開鑫貸總經理周治翰說，如此一來，賬戶內的每一筆資金流動，都會變得清晰，可以有效防止資金挪用風險。

Ppmoney總經理胡新分析稱，此前的征求意見稿規定，平臺業務的所有參與方，都要在銀行開設電子賬戶，大大增加了平臺業務、客戶遷移和系統改造的工作量，但現在只規定委托人、委托人的客戶，操作簡便了的同時也防範了風險。

同時，對委托人、存管人的賬務、信披要求，則進一步築牢了資金安全的防火墻。《指引》規定，存管人應在充值、提現、繳費等資金清算環節，設置交易密碼或其他有效的指令驗證方式，審核客戶資金及業務授權指令的真實性，進行認證，防止委托人非法挪用客戶資金。

“說白了，這就是要求充值、提現、交易等環節，要取得客戶授權，尤其是密碼操作，就是要客戶自己操作，而不是根據平臺指令。”投哪網CEO吳顯勇說，如果是根據平臺指令劃款，仍然無法避免平臺挪用客戶資金的風險。

此外，銀行作為存管人，要具備完善規範的資金存管清算、明細記錄的賬務體系，能夠根據資金性質和用途，為委托人、委托人的出借人、借款人、擔保人等客戶，進行明細登記。銀行、平臺要每日核對賬務，保證數據的準確性。

“這樣可以監控資金流向，而且出借人可以查詢，每一筆資金的去向都清楚明白，是誰用的，什麽時候用的，都一清二楚，如果被挪用，很容易就會發現，能及時追查處置，平臺挪用資金的難度大大增加。”周治翰說。

攸關平臺生死

雖然資金存管賬戶、業務等標準已經明晰，但卻並非所有網貸平臺都能實現資金存管，作為限制性條款，《指引》設定了獲得資金存管的前置性要求，資金存管已成為網貸平臺生死攸關的大事。

根據《指引》規定，網絡借貸信息中介作為委托人，委托存管人開展資金存管，應符合《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》及《網絡借貸信息中介機構備案登記管理指引》的有關規定，包括但不限於在工商管理部門完成註冊登記並領取營業執照、在地方金融監管部門完成備案登記、按規定申請、獲得增值電信業務經營許可等。

“原先沒有出臺監管規定，大家都不知道有哪些前置條件，是先做資金存管，還是先備案，大家莫衷一是。”吳顯勇說，《指引》的要求，明確了資金存管、各項業務資質、備案登記的時間順序，平臺首先必須通過有關部門審核，獲得各項業務許可，再通過所在地金融辦備案，全部通過後，才能在銀行進行資金存管。

如此一來，也提高了平臺資金存管的準入門檻，部分平臺可能會因為電信業務許可、經營存在問題等各種原因，被擋在門外，最終無法進行資金存管。網貸平臺作為委托人，要向存管人充分披露委托人基本信息、借貸項目信息、借款人基本信息及經營情況、各參與方信息等。

“電信業務經營許可證、金融辦備案審核，每一個程序都是一道關口。”周治翰稱，在電信業務許可證這一關上，可能就會被擋在門外。即便能夠通過，在備案審核時，如果經營存在問題，也無法獲得金融辦審核通過。

更為重要的是，銀行作為存管人，對申請接入的網絡借貸信息中介機構，也應設置相應的業務審查標準。吳顯勇認為，銀行要對委托人進行審查，同樣是前置標準，《指引》沒有明確規定審查內容、標準，是因為這屬於銀行具體業務，監管不便過多幹涉。同時，商業銀行在此方面的業務已經非常成熟，沒有必要限定具體內容。

“雖然《指引》明確了很多銀行的免責條款，但萬一發生不良事件，對銀行的聲譽還是有負面影響。”吳顯勇說，為了自身聲譽和利益，銀行在審核平臺資金存管資格時，必然會加強審核力度，要求平臺的信息也會更多，如果存在問題，很容易就會被發現。

壹寶貸總經理羅浩傑認為，網貸平臺要在限期內完成全部合規要求，時間非常緊迫。很多提供資金存管的銀行，都有大量平臺在排隊，如果按照此前一年期的整改時間，很多平臺難以在規定時間內，完成資金存管的監管要求。

部分存管面臨調整

根據網貸第三方平臺統計，截至2017年1月20日，已有32家銀行布局網貸資金存管業務，188家平臺宣布簽訂直接存管協議，僅占正常運營平臺的8%左右，真正實現資金存管的平臺則只有99家，占比僅為4%左右。

而在此之前，資金存管也成為網貸平臺進行信用背書、自我宣傳的手段。但《指引》二十一條明確規定：“在網絡借貸資金存管業務中，除必要的披露及監管要求外，委托人不得用存管人做營銷宣傳。”

而更為重要的影響，可能還不止於此，一些已經真正實現資金存管的平臺，其業務規範可能也將面臨整改或調整。吳顯勇、周治翰稱，其所在平臺存管賬戶模式，均是按總、分模式設立，基本符合《指引》要求，只有小部分需要調整。

“據我了解，有些平臺的存管，其實平臺、出借人、擔保人等各方資金混在一起，沒有實現子賬戶管理，監管作用大打折扣。”吳顯勇說。據業內人士介紹，實際上，最初的聯合存管模式，大多采取銀行存放資金，第三方支付交易結算的模式。此後，又出現了銀行賬戶接入第三方支付的模式，而且有部分銀行的存管系統采用外包給第三方的模式。

《指引》第十二條規定：”存管人應對網絡借貸資金存管專用賬戶內的資金履行安全保管責任，不應外包或委托其他機構代理進行資金賬戶開立、交易信息處理、交易密碼驗證等操作。此外，委托人還應具有自主管理、自主運營且安全高效的網絡借貸資金存管業務技術系統。這意味著，技術、系統、運營等外包模式，將存在合規方面的問題。“

“原先是第三方存管的，必須改成銀行存管，銀行和第三方支付聯合存管的，必須取消第三方支付這個環節。”吳顯勇說，在此情況下，部分平臺的存管必須進行調整，但給了6個月的緩沖期，調整的問題並不是很大。

近半平臺消失 眾籌行業遭遇生死劫

用戶、項目獲取成本高昂，項目退出困難，即便退出也很難賺錢，近半眾籌平臺消失……眾籌行業正在經歷一場生死劫。

據近日零壹財經發布的《2016年中國互聯網眾籌年度報告》，截至2016年年底，國內已上線608家眾籌平臺，其中倒閉、跑路、歇業等問題平臺和已轉型平臺達到271家，占比達44.6%。正常運營的平臺僅剩337家，剔除其中的119家汽車眾籌平臺，傳統的眾籌平臺只有218家。

“一年多以接觸的有些平臺現在都不敢露面了，能活下來很重要。”近日，在一場行業論壇上，眾籌之家CEO王正然說，眾籌行業現在面臨三大問題，第一，項目退出困難；第二，企業融資困難，人力、房租等成本高昂，即便退出投資人也很難賺錢。第三，最重要的是，優質項目獲取難。

王正然稱，平臺要想發展，就必須具備一定的客戶，但眾籌平臺目前普遍面臨用戶、項目獲取、投後管理成本高，投資人信任缺乏等問題。

“眾籌作為新的融資方式和業態，至今沒有監管細則，大家只能摸著石頭過河。”王正然說，監管缺位也是眾籌行業目前面臨的一大問題。但目前的情況也意味著眾籌行業正在告別野蠻生長，逐漸走向理性。

投壺網CEO趙妍昱認為，眾籌概念被炒作得火熱的前兩年，行業很浮躁，如投後管理這一重要的工作往往被忽視，而這正是平臺長久發展所應該重視的。通過投後管理報告，不定期舉辦項目方、投資人及領投方交流會等方式，可以讓參與方全面了解項目投後管理，也能及時掌握項目運營情況。

隨著行業發展，平臺垂直化、產業細分化，已成為眾籌行業的共識。業內人士認為，如何在垂直領域做到最好，在平臺深入產業、了解行業痛點方面，仍然還有很長的路要走，做到這些才最為關鍵。

“任何新興事物的出現，都會經歷客觀發展的過程，應該客觀看待眾籌這個業態，並非追趕潮流，盲目蜂擁而上。”趙妍昱說，目前行業實際狀態是冷而不僵，一部分符合市場需求的創新平臺實際上是在積蓄力量，眾籌行業依舊是春潮湧動。

生死之交大劉組織近衞軍

一歲公司生死劫

經緯創投 2017-03-24 15:29

本文由經緯創投（微信ID:matrixpartnerschina）授權i黑馬發布。

對於創業公司而言，上升期即運營到 12-24 個月時，通常容易出現一些問題。就像生死劫一樣，走錯一步就是萬丈深淵，需要創始人加倍謹慎與小心。

隨著你團隊的不斷壯大，新老員工交替時如何更好地協同與管理？當你的既有產品或服務已經足夠完備時，如何突破市場瓶頸與創新？在這場激烈的廝殺中，如何保持子彈充足、頭腦清醒？在同一跑道中，如何把握競爭優勢與特殊時機？

今天的文章就從幾個關鍵點出發，深入探討這些障礙以及在此方面較為成功的經驗。希望能夠為正處於成長期的公司提供新的思路與啟發。以下，Enjoy：

管理

在產品與市場完全匹配之前，你的首要任務是開發一個偉大的產品。但是，當你的公司成長到大約 25 個員工的規模時，你的主要任務從開發一個偉大的產品變成了建立一家偉大的公司。

在企業創立之初，管理所需的職能很少，但可以運行良好。當企業的規模在 20 人以下時，大多數企業的做法都是員工直接向創始人匯報，這在早期階段是最理想的方法。

但是對 20 個人有效的管理模式對於 40 個人時就未必有效了。因此，與其等到火燒眉毛時才著急，不如未雨綢繆，提前把組織架構落實好。

組織架構從簡不宜繁。首先，你所需要做的，就是讓每個職員都有一個確定的經理，並且知道他們的經理是誰；同時，每個經理需要知道哪些人向他們匯報。在這個過程中，你需要註意的是，將合適的人，分到適合的團隊中去。

簡單明了是最重要的——這時候不需要過多的結構創新，避免繁瑣。此外，有明確的目標和使命也非常重要——你把這些做得越好，你的管理層的負擔就會越少。

除了組織結構，以下還有一些其他的創始人常見的管理誤區：

高級人員：在早期階段，招聘高級人員通常是一個錯誤，但是隨著公司規模的擴大，招納一些有大公司經驗的高級人員/管理人員是非常有必要的，不要害怕邁出這一步。

不會分工協作：隨著公司規模的擴大，許多創始人自己包攬了太多的工作，而沒有適當地分派給其他人。這在短時間內可能不會有負面影響，但是隨著公司持續地成長壯大，你的精力有限無法面面俱到，這也是為什麽你覺得每件事都做不好的原因。在達到臨界點時，聘請所需要的人並且將對應的工作委派給他們尤為重要。

分工不協調：許多創始人分工的方式是讓職員做簡單瑣碎的工作，對於所有的決策，他們仍舊是事必躬親。不管是從調控能力還是從最大發揮員工能力的角度來說，這種分工都是非常低效的。

相反的，應該適當地讓員工自己做決策。讓他們知道你是如何思考問題的，但是把決策的過程交給他們，如果你聘用了合適的人，那麽就應該選擇信任他們。

如果分工有序，你可以放心地把部分事情授權出去。但是不要授權那些你必須參與的項目——比如說那些對公司發展有決定性，或者收入可觀的項目。

自我管理：構建自己做事的體系非常重要，哪些事情需要你完成，哪些人需要你跟進，這些要十分清楚。這套體系不要求你一開始就能夠形成，因為創業之初最重要的精力還是在產品，但當你的身份變成一個管理者的時候就非常必要了。

溝通：隨著團隊規模的壯大，你也許沒時間對每個人進行一對一的溝通。為了解決這個問題，你需要學會如何用清晰的、簡潔的文字來跟大家進行溝通以便可以分享給每個人，記得提高溝通的效率。

HR

大多數創始人在創業初期階段忽略了 HR 的問題，但是如果當公司走到了重要階段依舊忽略，那就是一個巨大的錯誤了。反之，好的 HR 能夠幫助你擴張得更快。

好的 HR 意味著三件事：一個清晰的管理結構；反饋工作中的問題與擔憂的渠道；以及職業發展路徑。

創建職業發展路徑的重要構成因素是績效反饋。反饋可以是輕的，但是要經常反饋，這樣可以幫助人們更清楚地知道他們幹得怎樣——好還是不好。

同時，還應當清楚績效如何與薪酬掛鉤。人們在交談中，總是可以逐漸了解同事的薪酬水平。如果任由其傳播，將會是一個巨大的災難。薪酬的標準可以讓人們知道他們應該付出多少。

股權也是薪酬的組成部分。數據表明，大多數成功的公司都願意以股權激勵員工。

我通常告訴創始人，從公司成立到之後的十年里，每年應該計劃給出 3%-5% 的股份，這是個很大的數量，但是你需要這麽做來激勵員工以此增加凝聚力。

為了更長遠的準備，你需要引導團隊，勞逸結合。創立一個公司就是一場馬拉松，你不能要求員工永遠守著工作，因此你需要給他們放假，同時給他們新的挑戰，讓他們做新的事情。

如果運營良好，到第 12-24 個月的時候也是建立招聘流程的好時機。一旦你的產品與市場契合（或者將要契合），你就應該雇傭一個全職的 HR——尋找最合適的人是當前階段最重要的事，效率越高越好。

其他的一些HR建議：

建立一個多元化的團隊：即使是在 12-24 個月的成長階段之前，如何建立一個多元的公司也是值得考慮的。團隊的前景要統一，但是團隊的背景要多元化，「近視文化」通常效果不佳。

宣布工作機會：在職工規模達到幾百人時，可以嘗試在內部郵件中宣布任何潛在的工作機會。

結構化入職：成立一個新員工培訓體系，這樣當新的人員加入到團隊時，你就能夠知道他們第一周的面貌以及他們即將迎接的挑戰。

建立早期員工的發展路徑：隨著公司的成長，你要非常主動地來思考什麽樣的道路才適合最初的 10-15 名老員工。他們可能不適合新的管理角色，但是你希望他們開心，因為他們可能是你同行喜歡的，並且產出率非常高的。所以，主動一點，坦誠直接地找他們談一談職業發展路徑，聊一聊他們希望如何在公司內部如何進行職業發展。

公司生產力

建立一個能夠反複創新的公司是最困難的事情，大多數公司做了一件偉大的產品之後就停止了創新，這是偉大的創始人常常要克服的一點。

團結一致是關鍵——公司變得不再有生產力是因為人們沒有在一個頻道上，或者他們不懂得優先級，如果你能夠把團隊凝聚在同一個方向下共同努力，那你就贏得了這場戰役。

在出發前有清晰的使命、路線圖和目標，讓公司的每個人都知道未來 3-6 個月甚至一年的路線圖。

有一個經典的測試，我很喜歡推薦給掙紮在擴張一線的公司——我會問創始人一些簡單的問題：“如果我問 10 個員工，公司前三的目標是什麽，他們會回答同樣的東西嗎？”創始人 100% 會說是，但是當我真的去問時，100% 沒有人說得一樣。

創始人往往對結果感到驚訝，因為他們認為自己有效地溝通了想法，而實際上，他們沒有清楚地或者頻繁地溝通自己的想法。反複傳達你的路線圖和目標，以至於人們可以理解和內化它們是非常重要的。

同樣，透明的溝通也非常重要。對創始人來說，每周要和直接管理層開一次會，每個月至少開一次全員大會。通過這些來複習公司的路線圖，以及未來三個月的發展路線，以及這個路線在長期目標中扮演的角色。

其他的長期生產力建議：

組織外出活動：把你最得意的員工帶到遠離工作之外的地方度一個周末，讓每個人都有時間談論和思考更宏偉的藍圖，因為人們總是在遠離日常的瑣碎時產生更有趣的想法。

有序整理法務資料：如果你指派專人收集和整理公司的每份合同，將來會省掉很多頭痛的時間。

開始做財務規劃和分析：如果你有建立商業模型的人才，便可以優化和了解事物的運作模式，在大多數人還完全沒意識的情況下搶占先機。大多數人都拖到公司規模達到幾百人時才開始聘用這樣的人才，但是這件事其實是值得早一點花功夫的。

聘用一個籌資人：一個全職的籌資人是另一個我認為需要早點引進的人才，比大多數人推薦的時間還要更早。如果在 B 輪後聘用一個這樣的人才來全職準備 C 輪，肯定會比你在之後再招聘一個投行人的效果更好，並且你只需要花更少的資金和股權稀釋也會更少。

註意單位經濟效益：你要知道如何從每個客戶上賺更多的錢。歷史上大多數偉大的公司都在開始貨幣化之後就擁有了良好的單位經濟效益，哪怕這家公司整體在長期內收不抵支。通過花錢來解決問題而不從根本上提升產品和服務，短期內看起來很誘人，實際上是一個很大的陷阱。

註意你的跑道：即使單位經濟效益看起來不錯，你仍然要確保銀行里有足夠的錢，別等到銀行賬上只有幾個月的錢的時候才來著急。

創始人心理

當你繼續在公司工作，面臨的問題會更難。高點更高，低點更低。

當你變得更加成功，會因此開始樹敵。人們會無所不用其極地扒你在做什麽，制造一些流言蜚語。所以，早在這樣的局面之前，你就要學會去無視這些負面。

在早期，你不妨想想你的創業之旅將持續多久。很少有創始人對他們正在做的項目做出實際的長期承諾，而如果他們一旦這樣做的話會有很大的好處，比如說按照十年目標來進行公司的戰略規劃——這可能是極少的創始人杠桿的極端優勢。

以及，要記得給自己放假。我們常常看到創始人三四年不休假，也許一兩年還可以接受，但是長此以往會把人掏空。

最後，不要失去焦點。焦點是成功的第一要素。有很多讓人們失焦的原因——倦怠肯定是一方面，而和潛在收購人打交道則是另一方面，千萬不要被他們蠱惑。

營銷與公關

我要告訴公司的是，長期來看，請忽略營銷與公關吧，媒體無法造就你的公司。

但是，當你開始成功，它就成了創始人需要花時間打理的東西。一旦你的產品開始投放，你對營銷與公關就需要從漠不關心變得有點關心。

不要將公司的關鍵信息外包給公關公司或者營銷主管，你需要弄清楚哪些信息是得你親自保管的。

我同樣建議你自己認識一些核心的媒體，發展親密的關系，讓他們喜歡你和了解你，並經常主動聯系他們，他們實際上也會更關心和關註你的公司。

交易

公司進入 12-24 個月時同樣也是商務拓展開始起作用的時期，當然，這是基於你已經構建了偉大的產品這一假設基礎上的。

如果你正在進行 BD 交易，要確保你和期望的大客戶建立個人關系。沒有人想被公事公辦地對待，一定要表現出你真的非常關心你打交道的這個人。

也就是說，要確保建立競爭優勢。這是基本的談判原則，大多數的創始人都在融資過程中學到過這一點。當你有競爭優勢的時候，能夠拿到很好的投資，同時公司仍然由你做主。

我最後要指出的一點是——你要問問自己想要什麽。如果你想要某種東西作為籌碼，別害怕說出口，大多數情形下，你可能會被嘲笑，甚至趕出房間，但最後你可能會得到它。

值得再啰嗦一遍的是——成長期階段是與初期階段不同的野獸，你需要意識到這一點。當你跨越這個節點時，你需要密切註意，並把精力布局在適當重要的位置上。

總而言之，擁有清晰、簡單、易於理解的管理結構；為人們提供職業發展和獎勵機制；確保聚焦於最需要你關心的問題，同時把不需要的授權給別人；在公司內部交流溝通，制定路線圖以便讓人們知道朝著哪個方向努力。

雖然在實際的過程中，你可能還會遇到很多問題，但把這些謹記於心多少會有所幫助。最後，再次強調，當你還在產品階段時，別去操心這些問題，先把精力聚焦於開發一個偉大的產品吧。

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現金貸生死一線，監管如何“劃線”？

一本財經 2017-04-27 17:04

本文由一本財經（微信ID：yibencaijing）授權i黑馬發布，作者薄珂。

現金貸的監管來了。

某種意義上，現金貸確實滿足了部分人群的信貸剛需，也是普惠金融中不可或缺的一環。

因此，監管並沒有和網貸一樣，痛下殺手。

“並不早”，行業內對監管到來，認為時機正好——在沒有失控之前，監管給所有的人，留有余地。

剩下的，就是現金貸從泥潭中走出，浴火重生……

01  市場剛需

3月下旬，現金貸輕松愉悅的創業環境，漸漸消逝。

多位知情人透露，北京市金融局約談了眾多現金貸平臺，並讓他們在7月下旬之前，整改完畢。

至於如何整改，並未給出方案。

大家在惴惴不安中等待了一個月，等來的是更為嚴苛的監管。

4月15日，P2P網絡借貸風險專項整治工作領導小組辦公室發出了《關於開展“現金貸”業務活動清理整頓工作的通知》，要求對各地區“現金貸”平臺開展摸底排查與集中整治。

《通知》附上了一條長長的整治名單：涉及429個APP、72個微信公號和117個網站。

行業一片風聲鶴唳——監管的果敢和出手之快，超出所有人的想象。

據此，現金貸的黃金時代正式結束，進入了監管夾持的緊縮時期。這個互聯網金融領域當下最火的品類，命運又將如何？

“監管中對現金貸的定義很模糊”，一現金貸平臺的負責人郭青雲，上周參加一場現金貸專項研討會時發現，監管層對於現金貸的定義，並不明確，甚至將“辱母案”的原因，也歸結於現金貸。

實際上，辱母案主要涉及的是民間高利貸，跟現金貸並無關系。

現金貸的真正定義，到底是什麽？

現金貸的發展源頭，來自於美國的“Payday Loan”，一般借款金額較小，還款周期也比較短，三五百美元，借款2周左右。“發薪水的時候，就能還款”，因此也叫“發薪日貸款”。

因此，業內現在對現金貸的定義，普遍為：借款金額在5000元以下，借款周期在30天以下。

在這個基礎之上，還演變出了“微額現金貸”，金額更小，只有500-1000元，借款周期只有一周。

在美國，關於發薪日貸款的爭議一直未斷，它到底是幫助人們脫離困境的英雄，還是讓人陷入債務危機的惡棍？

“實際上，小額現金貸發展至今，有歷史發展的必然性”，研究小額現金貸的專家羅心雨稱。

仔細來想，現金貸提供的無抵押信貸服務，在某種程度上和信用卡很像，都是“花明天的錢”。

根據央行數據統計，10億成年人里有借貸紀錄的只有4.4億。這也意味著還有幾億人不在消費信貸服務範圍內。

這幾億人群，就沒有信貸需求嗎？恰恰相反，他們的需求更為旺盛。

清華五道口金融學院院長、中國人民銀行原副行長吳曉靈稱：“對於低收入人群來說，有融資的機會，遠比融資價格重要。”

這群銀行眼中“高危”、“次貸”的人群，獲得一個被服務的機會，難能可貴。

美國發薪日貸款的火熱，也恰恰說明，對窮人提供金融服務，也有很大的市場。

到底是哪些人在使用現金貸？

某行業排名靠前的現金貸平臺，給用戶做了一個畫像：“80%為男性，平均年齡在27歲，資金用途多為對時效性要求較高的日常消費。”

對於資金的真正用途，中國還沒有正式的統計報告，但美國對此已研究了20多年。

美國學者研究發現，這其中存在兩種類型的消費者，一類是，面臨個人災禍或者日常開支而借款的人；而另一類，是為了誘惑性消費貸款。

一個是剛需，一個是滋生的欲望。而兩者，會產生截然相反的結局。

2001年，兩位美國學者援引普華永道的一個調查發現，66%的貸款用途是為了克服負向沖擊（譬如災禍）和應急需要。

某種意義上說，在美國，大部分錢是用在“剛需”之上。可以讓人們有渠道借到錢，度過暫時困境，至少人們不會因為暫時付不起一個月的房租被趕出門，不會因為手頭緊看不起病。

同樣，在中國，現金貸也有存在的價值，也滿足了部分人群信貸的剛需。

某種意義上說，這也是普惠金融的核心邏輯——服務傳統金融服務不到的大眾人群。

02  有劣幣，也有良幣

是剛需，也是普惠金融，但行業發展早期過於草莽，行業存在諸多問題，導致了劣幣驅逐良幣。

“再好的政策，也經不住無底線的透支。”面對行業亂象，蘇寧金融研究院互聯網金融中心主任薛洪言著實心急，“眼看就要把‘普惠金融’這桿大旗給弄殘了。”

某排名前十的現金貸負責人透露，在行業的尾部，部分玩家確實在“瞎搞”，拉壞行業名聲。

亂象之後，一定會有前沿的領頭企業，試圖通過自律和約束，將行業從泥潭中打撈出來。

為了避免自己的用戶出現過重的“債務危機”，而導致過激事件發生，有不少平臺正在嘗試緩沖政策。

比如，為了避免用戶被高額滯納金壓垮，魔法現金設置了“不展期、不續期且設置債務上限”的政策，現金巴士也設置了類似的“封頂政策”——到了一定的金額後，滯納金將不再增加。

“說實話，滯納金、罰金的制度，都是為了刺激用戶，讓他有危機心理，如果不還，金額會越變越高”，郭青雲稱，但是到了後期，他如果看到金額滾到超過他的心理預期，他就會產生“破罐子破摔”的心理，直接不還。

因此，對滯納金設置一個封頂政策，確實是良心之舉，產生了威懾力，也避免用戶陷入太深的債務危機。

“對於一些真的還不起的用戶，我們會考慮減免他的利息”，郭青雲稱，如果核實他的情況屬實，再逼他也沒用，會考慮“人性化幫扶”。

掌眾金融CSO譚淳稱，在監管出來之前，為了應對行業供給大幅增加，他們已準備將年利率適度下調，整體做到不超過“100%”，對於陷入債務危機的用戶，一直也是視情況協商處理。

一些平臺，為此還專門開通了救助通道。而債務人，也明顯感覺到了平臺的松動。

“拍拍貸竟然主動找我協商了，”此前，陷入幾十萬債務危機的年輕小夥海波，曾聯系各家平臺，希望協商還款，大都被拒，而如今，平臺態度明顯和緩。

行業中確實有不少平臺想好好做，將其視為“事業”，而非“暴利”的生意。

03  他山之石

監管剛一出手時，薛洪言率先站出來連續發文為行業正名。他最害怕政策一刀下來，傷及“真正想好好做的企業”。

作為國內現金貸最直接的對標物，英美關於Payday Loan（發薪日貸款）的監管措施，有一定的參考性。

美國的發薪日貸款自90年代興起，持續發展近20年，年化利率也一度高達300-1000%。

由於美國是分州而治，各州在立法和監管過程上，松緊程度不同。

監管寬松的州，采取了相對簡單的修補，例如，要求披露信貸交易的關鍵條款，並且所有費用都要求換算為年利率，最核心的邏輯，就是“陽光透明”。

稍微嚴一點的州，就頒布法令，限制單個客戶可以同時獲得的貸款數量；限制連續貸款，強制要求同一個客戶兩次貸款之間，要有一定時間間隔——目的就是，限制共債和貸款數額。

更嚴一點的州，禁止貸款機構使用刑事控告的方式來催收。

最嚴的州，直接禁止Payday Loan。

目前，Payday Loan在美國的二十九個州是合法的，有九個州是嚴格限制下的合法，其余十四個州以及哥倫比亞特區是非法的。

美國對於Payday Loan的治理，有3點措施：

1、要求信息披露;

2、明確利率上限；

3、防止暴力催收。

本次現金貸轉型整治總的方向，與此如出一轍。

從信息披露角度來說，薛洪言認為，也是篩選真實用戶的一種方式。

“只要信息披露到位，對大多數借款人而言，都會對利率真正高的離譜的貸款產品說不；反過來，在信息披露到位的情況下，借款人的借款意願依然強烈，便說明利率仍在市場供需的合理水平內，需要有一定的政策容忍空間。” 

今年3月，吳曉靈在博鰲亞洲論壇年會上，提出過借鑒南非經驗的建議。

她提到，南非有一個《高利貸豁免法》。

當地的紅線是21％，超過就是違法。但如果金融機構發放5000美元以下的貸款，不管利率是多少，只要到小額貸款管理機構做一下登記，交納登記費就可以。

某種意義上，這也是做到信息的公開透明。

用登記的方式，自律型監管，“能夠把一些惡意欺詐行為、惡意高利貸的行為孤立起來，打擊它的時候便會更加容易”，吳曉靈稱。

關於利息上限，按照我國的法律，高於36%的利息，就算是高利貸。

“如果將36%設為上限，所有的現金貸公司，都只能死”，郭青雲稱，因為，利息幾乎覆蓋不了成本。

行業里有企業計算過，首先，一個用戶的“獲客成本”，是50-100元。

他一旦申請了貸款，風控需要調取各方數據，單個成本是3-5元，行業一般的通過率是15%，也就是說，一個通過用戶的“數據成本”是20-30元。

再加上壞賬撥備、資金成本、通道費等等，整體成本在120-220元。

但微額現金貸一般是借款1000元，30天內還款，如果年化率是36%，就只有30元，這如何盈利？

“在金融規則中，高風險高收益是相伴而生的。對於較為高危的次貸人群來說，收取高利息，也有某種意義的合理性”，郭青雲稱。

國外的利率上限，也較為考究。

2015年，英國頒布新法規規定：所有貸款的利息和費用每天不得超過0.8%，年化利率不能超過200％。

羅心雨認為，那條線是多少不是關鍵，而是由誰操刀才是關鍵。“假如劃了200%的線，那麽是不是意味著絕大部分在36%以下做事的企業同樣可以放開利率了？” 

劃這根紅線，就相當於給普惠金融畫了一個“圈”，將可以服務的人圈起來——圈大，服務的人就多，圈小，群體就小。

“需求總是要被滿足的，你不滿足，民間高利貸自會去滿足。”薛洪言認為，某種意義上說，現金貸將部分用戶從民間高利貸中疏導出來。

“36%以下，顯然是傳統金融機構本來覆蓋的人群”，郭青雲稱。

因此，恐怕36%這條紅線，就完全將普惠金融需要觸達的用戶，畫到了圈外。

至於暴力催收，目前現金貸的牽扯金額都較小，不會涉及到上門催收，主要還是電話、短信為主。

但是電話短信，要做到文明催收，就需要將催收流程化、透明化，而非簡單的“績效考核”。

“此時，一個第三方組織出現，至關重要，”不止一個行業從業者呼籲組織的出現，這樣既能幫助行業自律，進行信息互通有無，又能充當“上通下達”的窗口，減少監管負擔。

監管還沒有劃出所有紅線，也不知道圈在哪里——但美國的經驗，確實可提供諸多智慧和建議。

大家都在等待監管的最後一錘之音。

該來的，早晚會來。

應該慶幸的是，時機剛好，而非姍姍來遲……

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羅永浩之怒：爬過生死線

互聯網指北 2017-07-19 13:50

來源 | 互聯網指北（ID：hlwzhibei）

作者 | 互聯網指北

羅永浩（又）怒了。

起因是有獨立開發者指出錘子科技的BingBang功能抄襲了他的“Pin”，並稱 “從想法到交互，相似程度都只能用無恥來形容”，希望用這樣的事實“把（被抄襲）的這份‘惡心’丟還給他”。

憑借錘子科技的話題影響力，再加上“錘黑”的鼓吹，這件事成了上周末最大行業熱點，羅永浩也以平均每小時2條微博的更新頻次開始了危機公關。

然而即便是考慮到老羅是一個非常忙但卻一貫“來之必戰”的火爆性格，對於這件事的處理似乎還是有些用力過猛了：

“除了常規的舉證辟謠外，老羅將另一個槍口對準了“媒體人”——他希望那些“錯怪”錘子科技的媒體或個人主動在微博下留言道歉，以誠懇地獲得來自錘子科技的原諒”。

——這種以品牌作為賭註的公關博弈策略，顯然配不上一個無關硬件體驗，也不影響整體系統環境的功能。

羅永浩將自己的這種情緒定義為“冷靜溫和、嬉笑不怒罵的做了些澄清”，但小題大做的背後或許是身處“生死線”的驚心動魄，和只能爬過生死線的膽戰心驚。

一家實現價值觀的科技公司

快播庭審上的那句充滿geek範兒的“技術無罪”至今還為人津津樂道。支持者們相信，技術僅僅是為用戶的發揮創造提供了一個開放平臺，其本身站在一個絕對中立的位置，並不扮演對外輸送價值觀的角色。

這句話還有了升級版。

來自於備受智能算法技術的今日頭條。在面對“low”、“沒有調性”、“擦邊博眼球”等質疑時，張一鳴堅定地表示“算法沒有價值觀”，自信地表達出對自己產品團隊的充分信任。

質疑的聲音也不小，最直接的回應來自於豌豆莢的聯合創始人王俊煜。他覺得一種技術發展到一定程度肯是有所追求的，比如這個技術可以幫助人們“直面現實，而不是沈迷於現實，不斷放大人性的弱點”，因此也得出了結論，“技術是有價值觀的。”

不過爭論歸爭論，無論快播、今日頭條、豌豆莢如今有著怎樣不同的現實境遇，在這個問題上他們起碼擁有著一個共同的出發點：

“技術為核心，價值觀形而上。也就是說，價值觀是技術發展到一定程度後的情緒追求，技術是所有產品安身立命之本。”

顯然這個規則並不適用於錘子科技。

作為錘子手機項目的最終負責人，老羅曾經將三分之一的發布會時間，投入到了產品的工業設計品鑒當中。

作為一個立誌改變行業結構的顛覆者，老羅曾經分配了發布會三分之一的權重，向用戶們展示他為錘子/堅果精心設計的系統部件和小功能。

作為一家科技公司的老板，老羅將大部分的發布會爆點，選擇以段子或者雞湯的形式進行表現……

這些錘子科技歷史進程上的重要節點告訴我們，技術與價值觀並不一定是“成就與被成就”的關系。如果創業者前期有足夠積累，如果創業者善於拿捏公眾情緒的痛點，那麽“價值觀”也是可以代替技術成為產品內核的。

所以即使質疑的是整條產品線之下，一個用於額外加分的技術副產品，即便目前可能受到影響、正在主推的旗艦機型只是價值不過2000的中低端手機，甚至肯定了老羅引以為傲的設計團隊，老羅依舊有理由大動幹戈：

硬件無法體現價值、系統無法體現價值，情懷成為了唯一能驅動錘粉們買單的價值所在，而抄襲這種行為顯然否定了這樣的價值觀——傷害了錘子的生死線，當然要：發微博。

無法站著過的生死線

其實生死線有兩種，一種是自認為的生死線，另一種是市場規則下的生死線。前者是創業公司的浪漫主義情懷，後者是創業公司的現實主義悲哀。

當然從理論上講，這兩種生死線可以兼得。

只不過這種兼得的前提有很多前置條件，比如市場的足夠耐心（比如馬斯克和他的特斯拉，尤其是Model 3），比如本身的足夠實力（比如三紅危機下的Xbox，和強行續命的鮑爾默）。

如果沒有這些前置條件，或者創業者混亂了這兩條生死線的優先次序，生死線效應都會導致不可逆轉的嚴重後果，而諾基亞就是一個很好的例子。

在諾基亞宣布被收購之後的幾年時間里，人們為埃洛普投奔微軟陣營找了許多可歌可泣的理由，其中最令人信服且流傳度最廣的說法是：

“當慣了行業老大的諾基亞不甘於屈居安卓陣營，他們希望將核心技術掌握在自己手中，在保證行業內足夠話語權的情況下，繼續以“直營”的方式保持品控，所以投奔WP陣營是無奈卻也必然做出的選擇。”

然而被人們忽略的是，在微軟完成收購諾基亞以前，已經投靠WP陣型的諾基亞也已經慘淡到依靠低端功能機來維持出貨量；而在接盤之前，WP陣型中也只剩下了HTC、聯想等二三線品牌作為底牌，微軟在與蘋果、谷歌的手機操作系統之爭中已經呈現全面塌陷的趨勢。 

所以2013年決定那筆交易完成的真正生死線，並不是諾基亞作為行業老大的天生驕傲，而是擺在銷量層面上赤裸裸的數字。而同在2013年推出第一款產品Smartisan OS的錘子科技，在浪漫情懷了四年之後也終於想清楚了生死線的問題。

於是到了2017年的春季新品發布會，例行晚點的老羅脫口秀+發布會現場BUG頻出的保留節目之外，壓軸演講居然留給了一個說著標準商務普通話的中年男人。

——他既不是某設計大師，也不是某技術大牛，更不是不忘初心的錘粉，而是京東集團副總裁、3C事業部總裁胡勝利——這象征著一份電商包銷40萬臺的大訂單。

要知道一個月後，胡勝利同樣的打扮、同樣的語氣、同樣的表情出席了微軟新品發布會，手捧著Surface Pro 2017，微笑著暢談著這款產品的光明前景，和此前在老羅身邊的樣子並沒有什麽區別，也從側面將老羅推向了“匠人”的對立面。

是的，不再站著、不再驕傲，在嚴酷的生死線面前，老羅選擇了爬著過去。

誰最該給羅永浩道歉？

連發24條澄清微博期間，羅永浩置頂了一條微博，大體意思是希望那些誤解、錯怪了錘子科技“抄襲”、“效仿”的媒體或個人在他的微博下留言道歉。同時他也表示，道歉不僅是為了獲得錘子科技的原諒，更是為了讓“剛走進社會的年輕人對人性抱有希望”。

這句話顯然是說兩撥人聽的。

第一撥人，老羅不知道該怎麽說，似乎也說不得。

這撥人給了老羅足夠大的動力，讓老羅在夢想里擁有了一個價值觀帶動消費的完美市場，甘願一次又一次地不斷試錯；也正是這些人稱為了老羅足夠大的壓力，讓他再也沒有力量站著交出他們理想中的產品，只能爬著邁過生死線，為不知道還屬不屬於自己夢想的產品續上一秒。

當然，這種解讀肯定也可能屬於妄加猜測。但為什麽老羅一方面覺得“品牌不應該敦促媒體道歉”這句話很有道理，一方面又僅僅是取消置頂，而舍不得撤回或刪除呢？

所以羅老師只能旗幟鮮明地打倒另一撥人——“媒體人”。然而羅老師溫和之下又踩過了和媒體相處的生死線，媒體在沒有捏造和誹謗只是傳播的時候，你讓媒體道歉？換來的結果只能是被群嘲，這不在微信群里面已經有程序員做出來一個開源的道歉程序，羅老師怒氣之錘打到了棉球上，哎。

直播、問答、摔手機、上訪談，拼盡全力折騰出藍綠大廠一周銷量的老羅，爬到了生死線的彼岸，也慢慢模糊了自己搏命翻越的初衷。

“價值觀”是一根細細的紅線，羅老師在這頭，羅總裁在那頭。

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酷派生死劫：一個好人是如何把一門好生意做壞的?

華商韜略·華商名人堂 2017-08-16 17:49

來源 | 華商韜略·華商名人堂（ID:hstl8888）

文丨李雲飛 

編輯丨陳光

作為國產手機鼻祖級大佬、喊出“非蘋果即酷派”的郭德英，曾憑一己之力讓酷派成為“中國的黑莓”，深度影響了國產手機的進程，但他卻將一副好牌越打越爛了！

一

1992年1月17日，從北京駛出一趟沒有編排車次的特殊專列，車上坐著改革開放的總設計師。恐怕當時沒有人能預想到，這場南巡不僅重穩了改革船頭，也催生了一批後來被稱為“92派”的企業家。

當時，正在深圳大學任教的郭德英，深受南巡講話影響。在深圳，鄧小平講了一句讓郭德英銘記至今的話：改革開放膽子要大一點，敢於試驗，不能像小腳女人一樣。

一年後，郭德英就扔下人人羨慕的鐵飯碗，毅然下海經商。

1993年，郭德英創辦了宇龍計算機通信科技（深圳）有限公司。業務重心是賣股票BP機、編碼器、尋呼臺基站發射機。

一方面，他大學讀的是通信類專業，幹這行最順手；另一方面，他看到了當時國人對股市巨大熱情背後孕育的市場先機。

1992-1994年，是中國股市震蕩最激烈、最驚心動魄的時刻：上證指數波幅為378%。深指波幅度也一度瘋狂達到了162%。股市沈浮間，有靠倒賣“國庫券”成為中國股市第一人的楊百萬，也有一夜暴富後又一無所有的跳樓者。

郭德英懂得規避最大風險，他更願意成為證券市場門外“賣茶葉蛋的老太太”：悶聲發大財。

依靠知識儲備和市場嗅覺，郭德英的通信生意賺得盆滿缽盈。

憑借技術實力，他還拿下了與巨頭思科聯合開發呼叫中心操作系統的活兒。這個系統作為當時亞洲最大的基於IP的呼叫中心，被中國聯通總部專門“禦用”。

起步早、技術強、人脈廣，郭德英走在一條無比正確的道路上。

二

1999年，郭德英在加拿大多倫多出差的一次機緣，徹底改變了酷派的航向。

為了工作需要，郭德英花399美元買了一款黑莓的郵件收發器。看著手里這個小玩意，他不禁吐槽：“黑乎乎的一個小東西，價格還挺高！”

但吐槽歸吐槽，科班出身的郭德英對技術有著天然的警覺性。仔細一琢磨，他發現，黑莓不僅外觀吸引眼球，其功能也是異常超前！

現在我們提起黑莓就聯想到的黑莓手機，其實只是其後期設備發展時加入了“手機”功能。其整體包括服務器（郵件設定）、軟件（操作接口）以及終端（手機）實時電子郵件服務。

郭德英發現，酷派早期的尋呼機，和國內同行大同小異。而黑莓與酷派最大的不同，在於其尋呼機不僅按鍵功能更多，而且帶收發E-mail的功能。就是這種功能上的小“偏差”，讓黑莓的產品動輒就是大幾百美金，酷派卻還要在國內血拼價格戰。

這次經歷後，郭德英對於多功能終端產生了興趣，也萌生了做手機的想法。2001年，美國“911事件”更讓他斷定，手機行業將是未來的新貴族。

恐怖襲擊發生後，美國災區的通信設備幾乎全線癱瘓，不僅普通民眾聯系不上家人朋友，政府高層也是焦頭爛額。但唯獨時任美國副總統的切尼有辦法，他成功連接了無線互聯，隨時接收災區的一舉一動——穩坐釣魚臺的背後，只因他用的是黑莓手機。

一時間，美國掀起一陣黑莓熱。美國國會為每位議員購買一臺黑莓，專門用於處理政務。在企業高層乃至華爾街，黑莓成了成功人士的標配。

環顧國內市場，中國手機還處於從國外買方案，簡單貼牌生產的原始期。這讓郭德英下定決心，將企業的產品重心轉向手機行業——做中國的黑莓。

2003年，郭德英與聯通聯手，正式推出第一款WCDMA手機。

一年以後，他又馬不停蹄地推出一款具有自主知識產權的手機。同年，一片形勢大好的情況下，郭德英將呼叫中心和BP機業務砍掉，全力進攻手機市場。

郭德英曾在《致酷派全體員工的一封信》中回憶舊時的輝煌，“2003年全球第一款智能彩屏CDMA 1X手機、2005年全球第一款雙網雙待手機、2012年首款LTE 4G手機成功突破北美市場且同年整體市場份額進入全國前三、2014年‘領航4G’市場份額全國第一、累計八千項發明創造技術專利……”

酷派轉型初期，國內手機市場大多是草莽，沒什麽技術和資金壁壘，郭德英用5000萬元和做尋呼機留下的技術底子，一躍成為國產手機鼻祖級大佬，風光一時無二。

三

早期，郭德英主打高端產品線，堅持只做4000元以上的市場，酷派手機的利潤非常高。

但隨著國內市場群雄並起，其利潤開始被擠壓。時至2008年，酷派第一次遭遇比較大的危機，是年虧損7600多萬港元，利潤下滑140%。

酷派陷入掙紮的最主要原因，是競爭對手越來越多且局勢愈發複雜。2009年前後，iPhone 3G/3GS悄然擡頭，Android系統業已成型，智能機的大勢清晰可見。

郭德英知道，在非主流智能手機一條主線上耗下去，將是死路一條。他大筆一揮，將手機從Windows全面切換到當時占全球僅有4%份額的Android系統上。

時任酷派的副總裁張光強說：“以往企業精力在Windows投入那麽大，突然推倒重來的難度可想而知；還有在Android系統上如何做到差異化，這兩個問題帶來的壓力都很大。”

但郭德英是個善於打硬仗的人。他專門在東莞黃江包下一個酒店，安排酷派500名研發人員入駐，200天時間，晝夜不停，進行秘密開發。

“這場硬仗的結果是，酷派花了7個月時間，幹了國際廠商一年半到兩年的活。”張光強說。

這場戰役，讓酷派在國內Android系統時代又搶到了先機。2010年，酷派上半年凈利潤高達2.37億元，手機市場份額進入前三。“中華酷聯”被外界認為是國產手機的四大巨頭。

趁著安卓和運營商定制的東風，2009至2013年的5年時間里，酷派的年營收幾乎以翻番的速度急速增長，從2009年的26.05億港元，一躍增至2013年的196.24億港元。

但依靠定制機、合約機銷量飆升的背後，酷派對運營商的過度依賴隱患開始慢慢發酵。

早年，憑借銷售BP機，郭德英和運營商建立了良好的關系，由此成為電信運營商的第一批合作夥伴。2008年，電信上馬3G，急需大量定制手機，郭德英不僅拿到大訂單，還獲得高額補貼，受益匪淺。

有業內人士回顧稱，“80%的出貨量都是來自運營商渠道的酷派，它被運營商深深綁架了。”

2012年伊始，帶著互聯網基因的小米出現，華為逐漸放棄運營商渠道，甚至當時光景不如酷派的OPPO、vivo也開始擺脫運營商體系，重金攻占線下渠道，只有酷派不為所動。郭德英或許看到了苗頭，但長年依靠運營商訂單的體系，使得酷派難以調頭。

好日子很快終結。2014年7月，國資委一紙批文，令酷派的形式急轉直下：電信運營商在三年之內大幅削減20%左右的銷售和營銷成本，並降低定制機、合約機的補貼力度。

更可怕的是，郭德英更錯過了最好的轉型期，他一步步目睹小米崛起，OPPO、vivo開始橫掃界內，華為逐漸坐穩老大席位，卻無力改變大勢。

四

2014年，“搶占4G時代”成了郭德英彎道超車的唯一機會。

他開始大量囤積4G芯片，鎖定核心資源；並分散企業註意力，將品牌按渠道類型三分天下，分別成立單獨的公司。

但預想並無他設想的那樣美好，外界的格局已經慢慢定型。無力從行業內部破局的郭德英，將目光轉向了外界，希望轉借外部資源，幫助酷派翻身。

2014年12月16日，郭德英與360周鴻祎簽訂一紙“婚約”：360註資4億多美元，與酷派旗下手機品牌“大神”成立合資公司奇酷科技。

雙方在東莞松山湖的利益捆綁，被外界稱為“松山湖的愛情”。

初期看，一切都很美好：2015年5月，奇酷手機正式發布。但這個節骨眼上，不願意將雞蛋放在一個籃子的郭德英，又與樂視賈躍亭走到了一起。

6月28日，樂視花費27億港幣，從郭德英手中拿下了酷派集團18%的股權，成為第二大股東。

這一合作惹得周鴻祎勃然大怒，一向強勢的他在淩晨2點的朋友圈里惡狠狠寫下：“誰在我背後捅刀子試圖Screw我，我的原則是一定Fuck回去。”

其後的9月8日，360突然發難，宣布已書面通知酷派公司，要求酷派按照股東協議內容，購買360在奇酷中所持有的價值約14.85億美元、49.5%的全部股權。

周鴻祎的理由很直接：若酷派引入競爭者，360可以選擇以半價收購酷派所持奇酷股份，也可選擇讓酷派以兩倍價格收購360所持奇酷股份。

瞅準了郭德英資金短缺的最大軟肋，周鴻祎選擇了後者。

360索要“青春損失費”事件，正式演變成了酷派、360與樂視的複雜“三角戀糾紛”，松山湖愛情褪去了原本美好的外衣。

期間，酷派集團副董事長蔣超號召員工“不要畏懼邪惡的力量”，並發下毒誓：樂視入股酷派，全程都征得了周鴻祎的同意。自己所說的若有假話，將不得好死，如果周鴻祎否認，也同樣不得好死。

是非曲折，外界不得而知，但商業糾紛的最終，妥協都是關鍵詞——酷派所持奇酷股份從50.5%下降到25%，而360持股將增加到75%。

持續糾紛中，郭德英不僅失去奇酷的話語權，其重金打造的線下渠道ivvi品牌，也在與360、樂視的不斷消耗中，失去了最後的超車機會。

五

4G時代再敗後，2015年開始，郭德英逐漸淡出公眾視野。業界一度流傳，郭德英要退出江湖。

2016年8月，傳言終被證實：郭德英辭去董事會席位，僅握有酷派9.23%的股份，賈躍亭以酷派28.9%的股份，成為其第一大股東，並獲任酷派董事會主席及提名委員會主席。

外界對此猜測不斷，酷派高層的解釋是：郭德英看到了樂視模式重現酷派輝煌的可能性。“他看到兩個企業具有比較強的互補性。實際上做了這麽久，還是希望重新回到增長。”

但僅僅一年後，事實便證明，賈躍亭也不是酷派的救世主。

在產品上，加入樂視體系的酷派，先後推出Cool1和改變者S1兩款產品，但從設計語言到內部UI，幾乎是樂視手機的翻版，並沒有成為爆款。

樂視不僅無法提供酷派急需的資金，反而有將其賣身的風險。

企業2016年度的財報拖了半年才發布，結果是巨虧42億多港幣。剛發完財報，平安銀行又公開上門追債，稱酷派欠了8000萬元沒還。

對比華為、O&V、小米等其他國產手機品牌，酷派可謂極度深寒。

今年8月3日，手機中國聯盟秘書長王艷輝在微博上宣稱：“酷派終於要被樂視賣了，傳深圳地產公司接盤酷派上市公司，近期公布。”

《第一財經》更是在隨後證實：“最近一個月，樂視已經與多家地產公司談判，包括恒大、碧桂園等。”

對郭德英而言，酷派相當於含辛茹苦養育多年的孩子，搭上周鴻祎的車，只是希望在退隱之前為酷派尋找一個可靠的保證。但顯然，周鴻祎並不是他眼中腳踏七彩祥雲的意中人，而後他又試圖借助樂視模式，進行最後一搏，但結局同樣悲慘。

這個曾經的大牌還有翻身的機會嗎？

在國內市場，酷派已然跌出前10榜單，但占據其60%-70%的海外渠道仍有條不紊地運營中；印度、非洲、東南亞等新興市場仍有需求，酷派未嘗不可分一杯羹。

除手機業務外，酷派在土地資源上仍握有王牌。其深圳南山高新產業園、東莞松山湖生產基地、西安高新區，土地面積加起來超過2000畝，估值高達上百億。

酷派或許仍有翻身的機會，但就手機業務而言，留給它的時間和選擇已經不多了。

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外賣評價的“生死”江湖

中經e商圈 2017-09-27 14:56

來源丨中經e商圈（ID：zjetmt）

文丨陳金 李靜

據長沙電視臺政法頻道報道，9月15日長沙一男子叫外賣給差評被打住進ICU（重癥監護室），而商家打人的原因是懷疑有人惡意刷差評。外賣消費者小郭（化名）對《中國經營報》記者抱怨道：“如今，點的外賣不好吃還要怕商家找麻煩，消費者也不好當啊！” 

據悉，在外賣平臺上的評價好壞意味著商家口碑和評分的上升和下降，不僅影響在軟件頁面的排名，更會影響銷量。記者調查發現，針對外賣平臺的評價已經形成了完整的“刷單”灰色產業鏈，刷單組織會主動找到商家尋求合作，有些商家為了提升銷量也會專門尋找刷單組織。在互聯網外賣平臺幾乎控制商家流量的大背景下，一位尋求刷單的商家曝出其中奧秘，“刷有可能死，不刷只能等死。” 

上述涉事的長沙燒烤店老板朱女士表示：“別人看到這些差評就不會點我們的餐，會影響店里的效益，也不會到我們實體店里消費了。”

 “主動上門”的刷單業務？

在互聯網平臺中，刷單早已是行業公開的“秘密”。許潔（化名）在廣州經營一家餐館，營業至今總有一些“神秘人”通過QQ和微信等通訊工具詢問她需不需要“特殊服務”。所謂的“特殊服務”就是指外賣刷單業務，其中包括刷好評、制定好評、刪差評、星級提升等，外賣平臺上大小商家都是他們的目標。 

據了解，承接刷單業務的既有團隊也有個人，一般他們是把自己的賬號信息放在QQ群里供商家選擇。在記者進入的一個刷單群里，不時有刷手彈出承接刷單業務，也有一些商家會放出刷單要求，一般為需要哪個地區多少等級的賬號。

值得註意的是，雖然美團外賣、百度外賣和餓了麽這三大外賣平臺的客服人員均告訴記者，用戶給出的外賣評價只有用戶本人才可以刪除，商家無權刪除。但一個“刪單人”告訴記者：“刪除內容的話，價格大概是100元一條，必須提供訂單號、電話以及差評內容，2~48小時內可以刪除。” 

記者進入到一個招募刷手的網絡平臺調查獲悉，平臺成員之間的交流依托於一個名為“IS”的語音視頻軟件。交了會費才可以入會成為刷手，會費的不同意味著獲得的等級待遇也不同。其中，最低等級是119元的普通會員，每做一單的傭金為3~6元不等，只能做拍單（拍下訂單按流程刷銷量給好評）這一個崗位。最高的至尊等級在交完369元會費後，每完成一單的傭金為3~20元不等，屬於全能會員，可以選擇拍單、接待、培訓、外宣、放單主持（將各類商家給的訂單放在頻道中，組織刷手進行刷單）等所有崗位。該組織平臺除了外賣評價的刷單業務，還有電商平臺的一些刷單業務。 

一位網絡刷手告訴記者：“刷單數量要根據店家的實際銷量，一下刷太多容易被查。”外賣平臺的一條好評，價格大約在5~15元。另一名經驗十足的“老號刷手”告訴記者，下單後他們會截圖訂單號發給商家，商家點擊配送後，他們會在30分鐘後完成點評。在記者提出是否會有外賣員前往商家取餐的疑問時，“老號刷手”說道：“你只要告訴他不用送，到時間點確認送達就好了。”

談及刷單的好處，上述刷手介紹道：“按照刷了1000個好評來計算，最多只需要一萬五千元，刷單後排名提升，不到一個月就能把這一萬五千元的本錢掙回來。”據調查，刷單行業的支付也十分“專業”，一般是先付30%的定金，做完後再付尾款。 

據悉，目前做刷單的多是學生、全職太太等空閑時間較多的群體。一些長期與商家合作的刷單組織，為了模擬真實的刷單，會按照真實的購買流程進行操作，這樣的“真人刷”也加大了平臺監管的難度。據《中國工商報》報道，跟據不完全統計，活躍在網上從事兼職刷單的人數近100萬人。

充滿“風險”的交易

一般外賣平臺是根據商家評分、配單情況等因素進行綜合排名。在移動互聯網大發展的背景下，用戶的購買行為更加依賴於互聯網平臺，導致商家不得不越來越重視網絡平臺上的排名和評價。 

“想要銷量高只能走刷單這條路，刷有可能死，不刷只能等死。” 一些選擇刷單的商家告訴記者，刷單也存在風險，除了要躲避平臺的監測，刷單也存在騙局。記者在一個刷單群里觀察發現，3天時間就有3名想要刷單的商家被騙走400~800元不等，他們被承諾可提高銷量和排名，保證一個月時間每天排名前三。但交錢後，刷單的人卻消失得無影無蹤。 

北京市海澱區的一家餐館經營者告訴記者：“雖然客戶給低評分的真實的想法是讓商家的服務有所改進，但外賣排名的核心就是銷量，好評多了，銷量就會提升，就會給店面帶來收入增長。”

針對刷單現象，三大外賣平臺的態度均是堅決抵制。他們告訴記者，被發現存在刷單現象的商家將面臨被罰款、封店的風險。 

美團外賣方面告訴記者，同類商家的排名機制根據系統運算生成，商家的排名會受到消費者的點餐歷史、口味傾向等因素的影響，商家的排名位置與補貼額度並無太大關系。餓了麽方面表示：“平臺會從登錄、下單、配送等環節全方位監測用戶行為，利用聚類方法分析商家行為，得出對行為的風險評分。” 

事實上，我國明令禁止刷單行為。《網絡交易管理辦法》第十九條第（四）項提到： 以虛構交易、刪除不利評價等形式，為自己或他人提升商業信譽屬於用網絡技術手段或者載體等不正當競爭方式損害其他經營者的合法權益、擾亂社會經濟秩序。 

網上的訂單數與評論成為消費者購物的重要決策參考，外賣刷單問題與在大眾點評上刷評論、在淘寶上刷交易量本質相似，是為了增加刺激或誘導消費者在線購物決策的時候進行選擇，中國電子商務協會網絡營銷研究中心專家委員唐興通告訴記者：“在中國刷單現象普遍存在，因為商家不這麽做其他競爭對手就會擁有競爭優勢，而自己就會處於弱勢。” 

“以評論為主的排序本身就存在弊端，一來進行評論的都是少數派，二來就是會導致刷單現象的發生。一些商家會通過某些利益引誘一些好的評論，導致評論數據失真。”高德地圖副總裁董振寧說，相對評價數據，用戶的行為數據更加真實，而且行為數據的造假成本較大，客觀上也能保證數據的真實性。

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6個月2次生死劫，靠17場直播營收1200萬，天貓系創業者怎麽玩轉明星經濟？

黑馬哥 2017-09-26 12:16

【黑馬高調爆料】第19篇

文 | 黑馬哥

黑馬哥今日爆料，是一位連續創業者，公司剛成立六個月，就遭遇了兩次生死劫，一次用意誌續命，一次抓住機會逆轉。

快約星是一個只有20多人的小公司，聽這個名字就知道，很像2015年明星經濟風口下的產物，四個月創始團隊分歧，六個月創始人差點賣房還錢，隨後趕上一波直播的風口，才靠著1200萬的營收活了下來。

創業者從來不怕變，就怕公司死掉。這是一個咬牙堅持、抓住紅利、因時而變、看準敢賭的創業故事。

一

第一次生死劫：團隊分歧

破局方式：咬牙堅持

2015年，TFboys獲得年度最受歡迎內地組合，那一年所有人都篤定，明星粉絲經濟的風口就要到來。

2016年3月，羅一瑞和兩位合夥人一起湊了100多萬，另一位合夥人憑資源入股，一起啟動了快約星項目；5月，公司正式取得營業執照。

快約星是一個全明星經紀平臺，打造了一個網上經紀人模式。在這個平臺上，金主可以直接和明星對話、報價、洽談商業合作。不算代言，明星的廣告商務是一個數百億的大市場，有十分之一也是一個巨大的金礦。

經過瘋狂的產品開發，6月份移動端平臺就上線了。但幾乎在產品上線的同時，問題也暴露出來，明星經紀平臺並沒想象中的那麽好做。

最核心的是明星本質上並不想將自己明碼標價，其次原計劃的上百位明星實際可控並不多，加上線上的溝通效率打折，企業的需求也千差萬別，很難將服務內容標準化，運營起來舉步維艱。

7月份，啟動資金快花完了，股東需要再投錢進來。因為沒有參與到公司前期運營中，兩位股東並不認同團隊先前的付出，“他們覺得是管理出了問題，要派駐人員協助管理”。

對於他們的要求，羅一瑞認為還不是合適的時候，“團隊還在磨合當中，市場正在驗證商業模式，一切還在起步階段”。而且，他們在公司管理、經營模式方面也有較大分歧，“這樣的內耗必定會壓垮初期團隊的努力及信心，所有的心血必將付之東流”。

於是，羅一瑞咬牙買回了其他股東的所有股權。這次險些讓公司解散的分歧，結束於2016年8月，前後持續了2個多月。

在經歷了這次生死劫之後，為了讓公司活下去，羅一瑞一度想拿房子抵押貸款，由於《公司法》、銀行信貸政策不允許，才做罷。“沒辦法，只能靠向親戚朋友刷臉，借錢”。就這樣，他借了上百萬元。

二

第二次生死劫：風口很短

破局方式：抓住紅利

羅一瑞敢於賣房去堅持，是因為他看到了新業務的潛力。

2016年8月8日，快約星和“村長”李銳為安奈兒童裝，做了一次“88全民奶爸日”的明星直播營銷。這是天貓聚劃算的第一場“明星直播+電商”。直播總觀看量682萬，直播評論量5.5萬，為品牌商家帶來了180多萬的店鋪訪客量，直接轉化了1144萬元的銷售額。

明星直播本身並不稀奇，在映客、花椒、一直播三強爭霸的2016年，到處可見一二三線的明星直播，尤其是劉濤、範冰冰等女神更是流量爆炸，動輒上千萬人強勢圍觀。

但對於手握部分明星資源，靠平臺策略無法變現的快約星來說，明星直播的火熱給了它啟示——通過明星直播的方式變現。團隊迅速組織複盤，幾經嘗試，打磨出了一套能夠商業變現的方法論：通過明星撬動內容營銷市場，進而幫助品牌商家實現銷售轉化。具體而言：

根據商家的需求，提供一套完整的營銷方案，包括策劃、執行以及後續推廣；

幫助商家篩選匹配合適的明星，合適的明星滿足兩個標準，一個是明星標簽和活動是否匹配，另一個是粉絲群體是否匹配產品的用戶；

強化電商與直播內容之間的聯動，釋放整個內容的帶貨勢能，通過直播形成一個內容，變成一個方案，然後形成一個觸達用戶的內容矩陣集中帶貨；

以“88全民奶爸日”為例，除了“村長”這個標簽外，李銳還是一個不折不扣的奶爸，他的標簽、粉絲群體和安奈兒童裝比較契合；通過直播，分享奶爸心得以及明星父子的趣事；策劃團隊根據直播出了一系列的插入產品的衍生內容，比如奶爸產品攻略等。

                                  // i黑馬制圖

從2016年8月開始至今，快約星一共策劃了17場明星直播，幫助商家實現了4個多億的銷售收入（直播周期內），並且靠著1200萬的方案服務費，活了下來。

但明星直播的風口只有短短的四個月，到12月的時候，羅一瑞就意識到，直播風可能馬上就要停了，這是一個難以持續的生意。

三

第三次轉型：自制綜藝IP

看準：賭把大的！

難以持續的表現之一，便是天貓平臺的支持力度縮水。民眾對明星直播的新鮮感已過，官方投入的資源也每況愈下。

吃過虧的羅一瑞危機意識極強，再加上快約星船小好調頭，果斷尋找新出路。其實，從天貓生態體系內部的內容格局來看，快約星能夠選擇的余地並不多，2016年底，天貓生態內，內容競爭格局已定。

圖文是母嬰方面的內容創業者最先發掘、深耕的領域，先行者比如媽咪寶貝等，已形成絕對優勢，後來者出頭的概率極小。

直播的風口太短，依然可以繼續做，但不能形成規模化、持久的的商業變現模式；

短視頻的形勢也不樂觀。這一領域雖不像圖文格局一樣，出現了絕對王者，但也山頭林立，快約星若進入這一領域，勝算不大。

最後，選擇了最賭一條最難的路：通過綜藝節目自制IP，在此基礎上，打造一套完整的電商營銷方案。以《萌師駕到》為例，操作流程如下：

《萌師駕到》劇照

第一步：定方向，《萌師駕到》是一款親子類型的真人秀節目；

第二步：選明星，常駐嘉賓張含韻和6位萌娃。該節目，一共六期，每兩期有一個飛行嘉賓，他們分別是李維嘉、魏大勛、龔俊；

第三步：測預算，整個欄目的總投入在千萬級別；

第四步：先招商，絕大多數都是母嬰類的商家，比如童裝、童鞋、奶粉等，合作商家多達46個，基本可以cover成本。

第五步：找拍攝，快約星和芒果衛視的拍攝團隊直接合作，只需要支付日常的成本，因為芒果衛視也需要優質的內容成為流量載體；

第六步：巧植入，把整個節目的商業化做深度延展，每一期都會結合節目內容植入相關產品，每期大概可以交付10個品牌。我們要給觀眾留下一個印象：節目跟銷售是聯動的，但不能把內容廣告化，一定是廣告內容化，品牌植入要合理，要有場景、有劇情；

第七步：熱發行，通過提前微博、微信、視頻網站等全網營銷，制造勢能，當在芒果TV播放的時候，欄目就已經火起來了；

第八步：同營銷，就在節目發行周期內，快約星也會在天貓平臺上同步做營銷，營銷活動的主角便是當期的10個品牌。它們會被放到活動頁面中，引導用戶購買。因為有一定的IP和明星背書，基本可以拿到天貓內部A級、B級不等的流量支持；

第九步：精內容，通過這個綜藝IP衍生出一系列的內容，包括圖文、短視頻、直播等各種形式，多次分發到各個渠道；

總結：通過預售降覆蓋成本 → 通過與芒果TV合作置換包裝和宣發 → 通過明星IP和外部流量獲得天貓支持 → 通過天貓平臺帶動商家銷售。快約星在轉型為一家天貓綜藝內容服務商，這真是一個精細巧妙的多方博弈。

此外，第三次轉型更深刻的內涵是快約星將以自制綜藝IP為起點，構建內容體系，轉型MCN。據悉，快約星已基本完成了內容體系的搭建，該體系包括頭部內容——綜藝節目：真人秀《萌師駕到》、短視頻節目：《寶貝 萌萌搭》、《悅媽育兒實驗室》以及直播節目：《偶滴媽呀super mama》。

第一期《萌師駕到》幫助合作商家實現銷售額近3000萬元。根據羅一瑞估計，6期《萌師駕到》將實現1.8億元的銷售。這意味著快約星主營業務發生了根本性改變：從完全依賴明星的經紀平臺模式轉變為以明星為資源優勢，做內容營銷。

快約星第一次涉獵綜藝，第一季過千萬的投入能實現營收平衡，已實屬不易，尤其將核心的品牌掌握在自己公司旗下。

而團隊的潛能和戰鬥力，都是一步步被逼出來的。

四

成立1年 營收千萬

項目名稱：快約星

業務模式：天貓綜藝內容服務商（母嬰領域）

成立時間：2016年5月

創始人：羅一瑞，連續創業者

營收情況：2017年至今，營收1200萬元

融資情況：尚未融資

創始人&CEO羅一瑞，資深的營銷人，擁有十多年傳媒及娛樂營銷經驗，先後在娛樂營銷公司擔任合夥人、VP。作為連續創業者，他先後創立傳媒公司、互聯網公司，並開發國內首個全明星經紀平臺。

目前，這支團隊不足20人，仍在搭建和磨合當中。按照羅一瑞規劃，今年，快約星還將引入新的高管、員工，總人數或將達到30人。

2017年至今實現營收1200萬元。需要指出的是，公司還沒有融過資，但羅一瑞將很快啟動快約星的融資計劃。

五

黑馬哥點評

快約星成立一年多，歷經三次轉型、兩次生死劫，幾經波折。但也正因為這些艱辛，它終於走上新的軌道。以下是黑馬哥的點評：

1、創業九死一生

大家只知道創業九死，卻不知一生，從死到生可能就在一念之間，能不能抓住一個風口，能不能做成一個案例，能不能帶著團隊完成新挑戰。羅一瑞的快約星還活著，這對2015年前後的很多公司都有借鑒意義。

2、綜藝必打的一張公益牌

《爸爸去哪兒》變網綜，《舉杯呵呵喝》被叫停，《極限挑戰》似乎無限期停播，因為它們要麽不能傳遞正能量，要麽太過粗俗，在TV政策收緊的當下，增加正能量的設定、增加公益性是必要條件。

據羅一瑞介紹，《萌師駕到》也將增加節目的公益屬性，公司將成為芒果微基金的公益合作夥伴，還將在內蒙古自治區捐贈一個音樂教室。

3、第二季才是真考驗

對於轉型綜藝內容服務商的快約星來說，第一季的《萌師駕到》還算不錯的答卷，但能不能實現盈利，且將其打造成一個王牌IP，第二季才是真正的考驗。

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2017金融大盤點：現金貸的生死劫

電商報 2017-12-26 10:48

來源 | 電商報（ID：kandianshang）

作者 | 電商報

在2017年金融領域的熱點事件中，現金貸無疑占據了重要位置。由於缺乏有效監管，現金貸產品暴露出了利率、壞賬率雙高，風控缺失和高額罰金等問題，關於現金貸“利率虛假”、“高利貸”的負面新聞，也頻頻見諸於權威性媒體。

隨著現金貸引發的亂象持續發酵，“嗜血現金貸”、“暴力催收”等社會性事件也引起了國家監管部門的重視，並最終在12月1日這天，給現金貸行業踩上了一腳“急剎車”。

雖然監管的收緊，並未對現金貸進行一刀切，但在此番強監管下的現金貸平臺，仍顯現出了極大的壓力和對未來的迷茫，按國家權威部門的統計，未來將有超過九成的不合規現金貸企業會被關停。

2017年已經走到了最後的時刻，但恰恰是在這個時間點上，現金貸行業卻呈現出一番生與死的兩難之局，也是擺在眾多從業者面前的巨大難題。

2018的新年，怕是真的很難“過”了。

風險暴露 監管首次出手

現金貸在我國首次出現，可以追溯到2015年，但其受到社會的廣泛關註，則始於校園貸亂象的接連曝出。

2017年1月19日，甘肅定西警方抓獲一名“裸條”放貸者，並以敲詐勒索罪對犯罪嫌疑人楊某刑事拘留。這是全國首例“裸條”放貸人被刑拘。

“裸條”，正是校園貸諸多亂象中的一種。而校園貸，則是現金貸在學校里的“別名”。現金貸平臺將業務擴張到校園後，由於客戶是學生群體，具有一定特殊性，現金貸也易名成了“校園貸”。

在“裸條”事件之後，隨著權威媒體的不斷跟蹤深入，對“現金貸高利率”、“學生借貸自殺”等行業亂象的報道，在暴露現金貸陰暗面的同時，也引發了監管的關註，並出臺政策規範現金貸業務。

網曝大量女性裸條

4月10日，銀監會正式發布《中國銀監會關於銀行業風險防控工作的指導意見》，要求網貸中介機構確保出借人資金來源合法，禁止欺詐、虛假宣傳，嚴格執行最高人民法院關於民間借貸利率的有關規定，不得違法高利放貸及暴力催收。

此後僅僅過了四天的時間，全國P2P網貸風險整治小組辦公室針對該事件，又一次連發兩份文件，對上述意見做出補充說明，並將現金貸納入互聯網金融專項整治範圍。監管懲治現金貸行業的決心，已是彰明較著。

不過，在暴利的誘惑下，部分現金貸平臺仍然無視監管警告，我行我素。高校學生因借貸，導致悲劇的事件仍然頻頻發生。最終引得監管一紙令下，叫停現金貸的校園業務。

6月28日，銀監會、教育部、人社部聯合印發《關於進一步加強校園貸規範管理工作的通知》，明確提出“現階段一律暫停網貸機構開展在校大學生網貸業務，逐步消化存量業務”。監管針對現金貸的整治第一槍，在校園里打響。

暴利模式 輿論持續發酵

現金貸被趕出校園後，仍有部分平臺“貪性”不改，利用36%利率紅線的監管盲區，通過逾期和服務費的設置，變相獲得高額利潤，平臺規模也因此“節節高”。

10月18日晚，趣店憑借現金貸業務，在紐交所正式掛牌上市，開盤價34.35美元，較24美元的發行價上漲43%。當日收盤報收29.18美元。一夜之間，趣店市值達115.12億美元，創始人羅敏身家超百億元人民幣。

隨後羅敏在采訪中，談及壞賬時表示，凡是過期不還的就是壞賬，趣店的壞賬一律不會催促他們來還錢，電話都不會給他們打。“你不還錢，就算了，當作福利送你了。”這番“土豪”言論，在市場上掀起了一陣波瀾。

在趣店上市後不到一個月的時間里，和信貸、拍拍貸、簡普科技三家互金平臺“搶著”赴美上市，更是為現金貸的輿論質疑再填上一把火。同時，二三四五公司於10月24日發布的第三季度財報顯示，報告期內公司營業收入達9億元，同比增加97.6%。

二三四五公司稱，業績的大幅上漲，得益於現金貸產品的快速增長。這也是該公司繼2016年借助現金貸產品扭虧為盈之後，實現的又一次爆發性增長。

現金貸在創造一樁樁暴利神話的同時，也受到了輿論的廣泛質疑，認為其發展不符合行業規律。現金貸畸高的利率、壞賬率和逾期率，也極易引發金融風險。

《人民日報》10月30日刊文《現金貸咋成了“陷阱貸”》，在文中將現金貸與高利貸進行類比，公開質疑現金貸到底是金融創新，還是披著馬甲的線上高利貸“陷阱”。一時將現金貸的輿論風潮推向頂峰。

重拳出擊 現金貸生死一線

輿論風波不斷，形勢急轉而下，從平臺自查，到關停放貸資質批設，再到禁止非法放貸業務，監管持續加強現金貸業務監管力度。

11月6日，重慶市金融辦下發《關於開展小額貸款公司現金貸業務自查的通知》，要求各公司對自設立以來開展的現金貸業務情況進行自查，打響了現金貸整治的第一槍。

此後地方持續發力，現金貸業務審核逐漸趨嚴。直至11月21日，互聯網金融風險專項整治辦公室下發特急文件《關於立即暫停批設網絡小額貸款公司的通知》，要求各級小貸公司監管部門即日起一律不得新批設網絡(互聯網)小額貸款公司，禁止新增批小額貸款公司跨省(區、市)開展小額貸款業務。現金貸最主要的放貸資質遭監管“砍頭”。

在之後的十天內，中國互金協會、北京互金協會在內的行業機構紛紛下發文件，對36%現金貸實際年化利率的範圍作出劃分。此外，螞蟻金服宣布，要求部分消費金融類合作方年化利率不得超過24%。憑借現金貸業務成功上市的趣店也做出響應，自11月30日起通過支付寶消費界面完成的所有交易最高年利率均不會超過24%。

現金貸形勢趨緊，市場和平臺都在等待著監管最終的定性。12月1日，互聯網金融風險專項整治、P2P網貸風險專項整治工作領導小組辦公室正式下發《關於規範整頓“現金貸”業務的通知》，明確設立金融機構、從事金融活動，必須依法接受準入管理。未依法取得經營放貸業務資質，任何組織和個人不得經營放貸業務。

據國家互聯網金融安全技術專家委員會於11月21日發布數據顯示，截至11月19日，在運營現金貸平臺2693家，銀監部門批準的消費金融牌照合計22張，網貸之家統計顯示，目前國內有213張網絡小貸牌照，這意味著監管通知發布之後，將有超過90%的現金貸平臺將被關停。

監管趨嚴之後，轉型“出逃”漸成現金貸平臺共識。以趣店為例，11月下旬，趣店正式上線汽車消費金融業務，原因正是由於監管政策的限額導致多種業務無法開展。

此外，也有部分平臺轉向海外發展。據不完全統計，截止12月初，有至少三十多家國內消費金融APP在印尼上線，主要做現金貸。目前，這個數字仍在增長中，預計年底或將超過一百家。

短期沖擊 未來將回歸理性

現金貸強監管之下，沒有牌照的平臺，將無法進入“現金貸”領域。

蘇寧互聯網金融研究中心主任薛洪言認為，從監管的態度來看，對於現金貸的普惠金融作用，是給予了肯定的。通知或短期的嚴肅整改後，一旦行業趨於規範，監管也會有松動的空間。

“已經拿到牌照，也並不代表就是安全的。”薛洪言表示，“根據新規要求，一旦發現不滿足持牌條件，會面臨牌照被收回的問題。也因此，對於想要繼續發力現金貸業務的平臺，需要繼續達到監管的要求。”

事實上，在監管整頓現金貸業務的第二天，央行副行長潘功勝就公開稱，現金貸發展速度快，對於現金貸行業導致的問題，應是機構糾偏與行為糾偏並重。

對於機構來說，在雷霆般的政策下，現金貸產品利率下降已成為業界共識。據《電商報》記者統計，迄今已有掌眾金融、趣店、玖富集團旗下產品進行了利率下調。

而在監管方面，應對逾期和賴賬最好的辦法是建立完善的個人征信體系。市場普遍認為，如果能夠完善征信體系、降低征信成本，將會使小額貸款風險受到有效控制，這樣才會有更多的機構願意進入小額貸款市場，投資者也有機會在現金貸盛宴里分得一杯羹。

“監管的短期沖擊，最後也將通過消化回歸理性，最終規範經營管理。”著名經濟學家徐洪才表示，“現金貸業務本身屬於普惠金融的範疇，既然市場有需求，因此我們從供給側來看，金融機構和相關的監管機構也有責任，創造相應的金融服務，但是前提是要控制風險同時規範運作。”

馬克思曾經說過，資本如果有百分之五十的利潤，它就會鋌而走險;如果有百分之百的利潤，它就敢踐踏人間一切法律。現金貸恰恰符合這樣的特征。從年初的“裸條”事件，到年尾的監管落地，整整一年的爭議，其根源正是在於現金貸產品的暴利，以及因暴利而產生的違法行為。

如今，隨著政策的收緊，現金貸平臺中有的主動選擇撤場，有的則降息堅守下去，撤場的固然未必沒有大平臺，但堅守的卻多是資深者。不過，監管的這場大火燒盡了現金貸市場的紛紛亂象，而現金貸能否真正的鳳凰，在這場生死劫里實現重生，還需要時間來證明。

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