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跆拳道奧運國手蘇麗文的姊姊蘇麗方，從銀行行員做到超級理專，不到四十歲的她，已經為將來退休生活打好基礎。

懂得投資保本型商品，是她下半輩子不再為錢煩惱的關鍵。

撰文‧林心怡

渣打銀行業務經理蘇麗方從月薪二萬二千元的行員做起，但從十二年前才積極理財、投資自己。如今，她不但坐擁一千六百萬元的房產，加計基金、外幣等投資，至少超過五百萬元，淨資產逾千萬元。懂得向高資產客戶學習的她，不僅賺到了財富，也賺到了幸福人生。

當了理專多年，服務過許多高資產客戶，蘇麗方認為「有錢人」給她最大的啟發是：不貪心地追求資產穩定的成長。「他們大多把每年報酬率設在四％至六％，超過目標『多賺』的錢，才會大膽投資！」「如果沒達到目標，就換到我慘了，因為他們往往會毫不留情面地把資金抽走。」受到有錢客戶的薰陶，蘇麗方則是用「基金錢滾錢」的方式，加速累積投資與置產的資本。在二○○○年至○七年，蘇麗方的投資火力集中在股票型基金，並以「單筆波段操作搭配定期定額」的操作策略。即使遇到金融海嘯，平均每年的報酬率都有逾一五％，○七年還曾有逾四成的好成績。

置產遇貴人 買房一年漲一倍在單筆基金投資上，她會嚴守停損點設在一○％；至於定期定額的投資，一旦選定看好的市場，則採「停利不停損」的策略，尤其大跌一○％時，還會加碼扣款；至於停利點則設在三成左右，然後再以停利後重新定期定額布局。包括貝萊德世礦、富蘭克林高科技基金，都是她波段操作獲利頗豐的標的，定期定額標的則以富蘭克林亞洲基金，讓她累積的財富最豐。

不過，隨著金融海嘯全球股市從低點反彈後，○九年開始，蘇麗方的投資風險意識也跟著增高，索性把大多數資金轉進年投報率八％以上的複合債、高收益債等穩健投資；並用配息的利得，來貼補○九年購屋每月所須支付的房貸，以及相對積極的投資標的。

至於置產，蘇麗方很慶幸自己遇到許多「貴人」。她笑說，服務有錢的客戶這麼多年下來，她發現這些高資產的客戶都很喜歡買房地產，所以在陪客戶去看房子的過程中，也培養了她置產的觀念。

「我以前從來不會想要買房子，覺得買基金波段操作很好賺，行情好時，有時兩周就有一成五的報酬率，變現性又高。但很多客戶卻覺得擁有穩健的資產很重要，一直勸我要買房，後來果然真的大賺。」○九年在永豐銀行桃園分行工作的蘇麗方，在林口買下每坪十五萬元，總價約七五○萬元的房子；才一年多，房價就漲了一倍多，目前市價至少有一千六百萬元。

家境不太好的蘇麗方，從小就有很強的賺錢欲望，家裡開設文具店，店內從幫人刻印章到賣花的生意都做。

「我爸媽對於金錢管理的觀念不太好，所以做生意很難賺到錢！」這讓身為長女、從小就要幫忙顧店的蘇麗方，相較於身為跆拳道國手的妹妹蘇麗文，對金錢產生更大的不安全感。而父親也總是催促她畢業後趕快去工作，幫忙分擔家計。

一九九六年從台北商專(現為台北商業技術學院)畢業的蘇麗方，考進了台北國際商銀(現為永豐銀行)，從月薪二萬二千元的銀行櫃台職員做起。「但當時父母做生意需要用車，所以我一有工作就幫他們買了車；每月車貸一萬九千元，花好幾年才還清！」蘇麗方苦笑說，這件事讓她學到最重要的教訓就是：收入不高的年輕人，實在不該一工作就買車，或有過高消費性貸款！

在蘇麗方還清了車貸後，她在職涯與理財觀有了更上一層樓的視野。

蘇麗方回憶，在那個銀行等同於「金飯碗」的年代，「安穩領薪、做好分內工作就好」是當時銀行櫃台工作氛圍；但個性活潑、對工作又充滿熱情的她，卻總是肯多花時間服務客戶的需求。就算被同事視為「奧客」的客戶，她也總能和顏悅色地滿足對方的需求，甚至還成功行銷信用卡相關業務。

勇於離開舒適圈 走向高薪開闊大路「後來銀行要推動資產管理的業務，長官第一個就想到我。」蘇麗方笑著說，「當時很多資深的同事一聽到要擔負業績壓力，都紛紛推辭，但我卻覺得相當有挑戰性。」就這樣，工作五年的蘇麗方，勇於走出職涯「舒適圈」，開始轉任銀行業務性職務。

二○○○年，蘇麗方從菜鳥理專做起，不但曾蟬聯服務分行連續五年「最佳理專」的殊榮，在忙碌的工作之餘，還花了三年，陸續考上台灣、香港、中國ＣＦＰ(認證理財規畫顧問)證照，並陸續拿到十二張國內相關的金融證照。

「我一直認為機會是留給準備好的人，因此在專業的投資上，我很捨得投資自己。」去年取得淡江大學國際商學碩士的蘇麗方開心地說，「我想利用過去累積專業的基本功，搭配貼心、客觀的理財服務，搶攻金字塔頂端的客群。」一○年，蘇麗方在職場做了個「大冒險」，離開服務十三年、根基已打穩的職場，轉戰渣打銀行。雖然薪水升級，但業務幾乎從「零」做起，相較離開前東家時，手上管理資產已有新台幣二十五億元的穩健部位，對於蘇麗方來說的確是一大挑戰。

幸好，透過既有的專業與對工作的熱忱，在渣打服務兩年多，蘇麗方在消金業務上站穩腳步，年薪也更上一層樓。

個性獨立的蘇麗方，規畫退休財務時，勞保與勞退一直不是她重要的考量。從幫有錢人理財，學到慢理財也能積大富的觀念，小資女靠自己也能找到退休屏障。

渣打銀行業務經理蘇麗方從月薪二萬二千元的行員做起，但從十二年前才積極理財、投資自己。如今，她不但坐擁一千六百萬元的房產，加計基金、外幣等投資，至少超過五百萬元，淨資產逾千萬元。懂得向高資產客戶學習的她，不僅賺到了財富，也賺到了幸福人生。

當了理專多年，服務過許多高資產客戶，蘇麗方認為「有錢人」給她最大的啟發是：不貪心地追求資產穩定的成長。「他們大多把每年報酬率設在四％至六％，超過目標『多賺』的錢，才會大膽投資！」「如果沒達到目標，就換到我慘了，因為他們往往會毫不留情面地把資金抽走。」受到有錢客戶的薰陶，蘇麗方則是用「基金錢滾錢」的方式，加速累積投資與置產的資本。在二○○○年至○七年，蘇麗方的投資火力集中在股票型基金，並以「單筆波段操作搭配定期定額」的操作策略。即使遇到金融海嘯，平均每年的報酬率都有逾一五％，○七年還曾有逾四成的好成績。

置產遇貴人 買房一年漲一倍在單筆基金投資上，她會嚴守停損點設在一○％；至於定期定額的投資，一旦選定看好的市場，則採「停利不停損」的策略，尤其大跌一○％時，還會加碼扣款；至於停利點則設在三成左右，然後再以停利後重新定期定額布局。包括貝萊德世礦、富蘭克林高科技基金，都是她波段操作獲利頗豐的標的，定期定額標的則以富蘭克林亞洲基金，讓她累積的財富最豐。

不過，隨著金融海嘯全球股市從低點反彈後，○九年開始，蘇麗方的投資風險意識也跟著增高，索性把大多數資金轉進年投報率八％以上的複合債、高收益債等穩健投資；並用配息的利得，來貼補○九年購屋每月所須支付的房貸，以及相對積極的投資標的。

至於置產，蘇麗方很慶幸自己遇到許多「貴人」。她笑說，服務有錢的客戶這麼多年下來，她發現這些高資產的客戶都很喜歡買房地產，所以在陪客戶去看房子的過程中，也培養了她置產的觀念。

「我以前從來不會想要買房子，覺得買基金波段操作很好賺，行情好時，有時兩周就有一成五的報酬率，變現性又高。但很多客戶卻覺得擁有穩健的資產很重要，一直勸我要買房，後來果然真的大賺。」○九年在永豐銀行桃園分行工作的蘇麗方，在林口買下每坪十五萬元，總價約七五○萬元的房子；才一年多，房價就漲了一倍多，目前市價至少有一千六百萬元。

家境不太好的蘇麗方，從小就有很強的賺錢欲望，家裡開設文具店，店內從幫人刻印章到賣花的生意都做。

「我爸媽對於金錢管理的觀念不太好，所以做生意很難賺到錢！」這讓身為長女、從小就要幫忙顧店的蘇麗方，相較於身為跆拳道國手的妹妹蘇麗文，對金錢產生更大的不安全感。而父親也總是催促她畢業後趕快去工作，幫忙分擔家計。

一九九六年從台北商專(現為台北商業技術學院)畢業的蘇麗方，考進了台北國際商銀(現為永豐銀行)，從月薪二萬二千元的銀行櫃台職員做起。「但當時父母做生意需要用車，所以我一有工作就幫他們買了車；每月車貸一萬九千元，花好幾年才還清！」蘇麗方苦笑說，這件事讓她學到最重要的教訓就是：收入不高的年輕人，實在不該一工作就買車，或有過高消費性貸款！

在蘇麗方還清了車貸後，她在職涯與理財觀有了更上一層樓的視野。

蘇麗方回憶，在那個銀行等同於「金飯碗」的年代，「安穩領薪、做好分內工作就好」是當時銀行櫃台工作氛圍；但個性活潑、對工作又充滿熱情的她，卻總是肯多花時間服務客戶的需求。就算被同事視為「奧客」的客戶，她也總能和顏悅色地滿足對方的需求，甚至還成功行銷信用卡相關業務。

勇於離開舒適圈 走向高薪開闊大路「後來銀行要推動資產管理的業務，長官第一個就想到我。」蘇麗方笑著說，「當時很多資深的同事一聽到要擔負業績壓力，都紛紛推辭，但我卻覺得相當有挑戰性。」就這樣，工作五年的蘇麗方，勇於走出職涯「舒適圈」，開始轉任銀行業務性職務。

二○○○年，蘇麗方從菜鳥理專做起，不但曾蟬聯服務分行連續五年「最佳理專」的殊榮，在忙碌的工作之餘，還花了三年，陸續考上台灣、香港、中國ＣＦＰ(認證理財規畫顧問)證照，並陸續拿到十二張國內相關的金融證照。

「我一直認為機會是留給準備好的人，因此在專業的投資上，我很捨得投資自己。」去年取得淡江大學國際商學碩士的蘇麗方開心地說，「我想利用過去累積專業的基本功，搭配貼心、客觀的理財服務，搶攻金字塔頂端的客群。」一○年，蘇麗方在職場做了個「大冒險」，離開服務十三年、根基已打穩的職場，轉戰渣打銀行。雖然薪水升級，但業務幾乎從「零」做起，相較離開前東家時，手上管理資產已有新台幣二十五億元的穩健部位，對於蘇麗方來說的確是一大挑戰。

幸好，透過既有的專業與對工作的熱忱，在渣打服務兩年多，蘇麗方在消金業務上站穩腳步，年薪也更上一層樓。

個性獨立的蘇麗方，規畫退休財務時，勞保與勞退一直不是她重要的考量。從幫有錢人理財，學到慢理財也能積大富的觀念，小資女靠自己也能找到退休屏障。

蘇麗方

出生：1976年

現職：渣打銀行業務經理

經歷：永豐銀行業務經理

學歷：淡江大學國際商學碩士效法有錢人六智慧 為終身俸做好準備──蘇麗方的「二流管理」心法

時間流管理

1.

花時間做別人不想做的事 擔任理財業務時仍積極服務冷門客戶，

反而贏得信任

與業績。

2.

向有錢人學習理財智慧

學到購屋保值與增值的技巧。

3.

找機會投資自己

工作之餘進修考證照，贏得更高收入的機會。

金錢流管理

4.

延遲消費，擬定儲蓄計畫跟會儲蓄，控管消費欲望，結婚後為了存錢，曾住婆家10年，盡量不外食，累積投資資本。

5.

積極投資基金錢滾錢

以波段操作股票基金，定期定額投資基金，賺到3至4成就出場，加速資產累積。

6.

活化投資標的

金融海嘯後，資金轉進年投報率8％以上的複合債、高收益債等穩健投資，用配息利得支付房貸。

五十歲退休，從企業的夥計改當自己生命的老闆，是許多上班族夢寐以求的目標。

陳為國四十歲前財富歸零過三次，卻能在十年內重新達到財富自由，他歸功於自己與眾不同的「二流管理」。

撰文‧謝富旭、林心怡

五十二歲的陳為國（化名）動作敏捷地從公車上跳下來，他穿著Polo衫，精神奕奕地走到咖啡店接受我們的採訪。

「你不是有輛保時捷跑車嗎？怎麼沒開來？」記者問。他笑笑地說：「台北現在公車、捷運很舒服，效率又高，我們一群朋友都喜歡搭公車；常常有朋友拎著幾瓶三、四十萬元的紅酒，搭捷運赴晚宴呢！」陳為國淡淡地說：「效率與效益極大化，已經深植在我們的ＤＮＡ裡了。」去年從某消費性電子公司財務長離職後，陳為國決定下半輩子不再當大老闆的「夥計」，好好做自己生命的「老闆」。而這個決定，是建立在堅實的財富自由基礎之上。

初入職場 以一連串的被騙挫折拉開序幕身為本刊創刊第一批訂戶，陳為國能從一個小辦事員，爬升到一家營收上百億元上市電子公司的財務長位置，其在職場上輝煌的經歷以及投資上成就，讓我們企畫這個題目時，自然地浮現這位白領精英的身影。沒想到，一向低調的他，接到我們的邀訪請求時，竟爽快地一口答應了。

透過這次採訪，我們得以深入了解這位白領精英鮮為人知的奮鬥歷程。陳為國說：「我職場初期階段，是以一連串『被騙』的挫折開場的！」憑著一股頂尖國立大學法律系畢業的銳氣，陳為國進入社會時就懷著大展雄才的抱負。但是他說，從第一份工作開始，就不斷被騙，只是他都努力將負面的環境，轉換成正面的結果。他記憶猶新地說到：「我的第一份工作是地下期貨公司交易員，一走進那家公司，二百坪的大交易室，一排排整齊、跳動著全世界各種商品與指數報價的螢幕映入眼簾，彷彿走進華爾街的金融殿堂！」「當時年輕的我就想，這就是我想要的國際外匯操作！」更棒的是，公司總經理是台大商學系畢業的學長，「留著小平頭的學長拍拍我的肩膀說，學弟，好好跟學長學。」但是，上班一個月後，陳為國才恍然大悟，這是一家做空中對賭交易的地下期貨公司。「國際金融交易員」頭銜光鮮，事實上，是要這些懵懂無知的年輕人去找客戶，向親友借錢，自己下場博它一把！

當時他找了幾位大學同學，一起湊出九十萬元，進場放空S&P 500指數期貨，但是才兩個禮拜，就賠掉一半的本金，人生剛起步就差點毀了。「所幸老天爺真的照顧，幾天後遇到著名的一九八七年美股黑色十月大崩盤，美股一天內跌掉逾二○％，我的空頭部位一夜之間獲利高達三六○萬元，三位股東拆帳後，我自己獲利約一二○萬元！」這次的獲利，陳為國心知肚明，完全是瞎貓碰上死耗子，對人生智慧與歷練的增長沒有任何幫助。而期貨公司一五○位交易員，只有他與另外一個菜鳥賺到錢，其他全都慘賠出場。「當時我想，發財夢該醒了，另起爐灶才是正途！」離開期貨公司後，他應徵進一家傳產公司當法務專員，月薪一萬三千多元。他邊工作邊考試，兩年後到美國加州大學攻讀ＭＢＡ，畢業後回台進入新銀行任職法務人員，在日後的職場一路平步青雲，從專員、法務副理、財務協理，最後升至公司的發言人。

多與成功人士接觸 工時拉長並提高效率在時間流管理上，陳為國強調，年輕人就應該沒日沒夜地辛勤工作，而且建議要多與年齡大的成功人士接近。陳為國說：「我一直喜歡與年紀較長，尤其是大我十歲以上的人交朋友，一方面可以學習他們的智慧與經驗，縮短我在專業磨練的學習曲線。」「另一方面，年紀比我長的人通常人脈也比我廣，透過他們，我得以更順利拓展我的人脈網絡！」陳為國指出，每當公司開會、聚餐或員工旅遊，年輕員工總是聚在一起，看到「長官」來了，就敬而遠之。「我好幾次見到許多年輕同事，看到高階主管在等電梯，寧願先躲在一旁，故意搭下一部電梯。」「一起開會吃飯時，大家都離長官遠遠的！」「我就不一樣，我巴不得每天搭電梯都遇到董事長或總經理，巴不得吃飯與董事長同一桌！」「因為我渴望成功，我渴望學習，所以，我一點都不會感到不自在！」陳為國進一步歸納他在時間流管理上第二個心法：提高效率，把一天當兩天用。他說，上帝對每個人都是公平的，每個人每天都擁有二十四小時，一周則是一六八小時。「一般人每天工作八小時，一周工作約四十小時，你要比別人成功，最簡單的方法就是工作時間比一般人長。如果可以多出五○％，等於一周工作六十小時！」「如果你能找到方法，提高工作效率，人家一天做四件事情，你可以做到八件，那不就等於一周工作一二○小時，一天當兩天用嗎？」善於時間管理，是陳為國在職場上成功的關鍵。而他能在五十歲前累積足夠下半輩子用的財富，在人生最高峰急流勇退，則要歸功於他在金錢流的管理。

「我從工作第一天開始，就保持兩份以上的收入。而我把所有的薪資收入交給老婆，自己的開銷甚至買跑車的錢，全都是靠兼差與投資收入支應！」陳為國把自己的金錢流管理比喻為一條河流，他說：「四十歲之前，我的金錢流像台灣的濁水溪，大賺時財富滾滾如濤；大賠時，河床乾涸如水溝的小水流。」「過了四十歲，我降低融資比重，增加現股操作，隨大盤起起落落，財富水位忽高忽低，但即使在操作很差的情況，也有一定的流量，很像中國的黃河。」「而我現在，完全不融資或借錢投資，標的大多是穩定配息的股票，輔以少量的短線操作。我追求的是歐洲多瑙河那種源遠流長、川流不息的境界。」年輕人要多鍛鍊 「能賠千萬 才能賺千萬」陳為國透露，四十歲之前，他個人的財富(不含交給老婆的錢)屢屢超過千萬水準，甚至最多達數千萬元，卻至少歸零過三次。做過期貨後，他轉戰股市，用技術分析操作，還用融資交易擴大槓桿。隨著股市的震盪，經由無數次的小賺累積到千萬財富後，總是因為一次次大跌，瞬間跌回原點。

雖然幾度大起大落，但是陳為國認為，年輕的時候不要怕賠錢，關鍵在不斷累積操作經驗。他認為：「能賠一千萬元，才有再賺一千萬元的能力。」年輕的時候要把自己的「格局」搞大，不要怕失敗，而是要不斷從失敗中記取教訓，鍛鍊自己的功力。

不過，他也強調，雖然幾度大起大落，但是他緊緊守住「淨值不可為負數」的底線，每次都保留東山再起的保命資本，再從小慢慢爬回去。陳為國說，絕大多數理財操作都只想到獲利，其實，「對風險與負債的控管，才是勝利的關鍵。」「四十歲後，我開始增加現股部位，融資部分不超過一半，閃避股災嗅覺也進步不少；財富儘管消消長長，但最低水位卻一直隨著時間呈增加態勢，和以前荒溪型的金錢流管理很不一樣了！」四十六歲後，陳為國投資觸角更從股市進一步延伸至房地產；五十歲後，他完全揚棄了用融資做股票的習慣，全以現股交易，並以基本面研究，挑選出高殖利率、獲利穩定，也具市場領先地位的「孝子股」。「我算了一下，我投資十二年的中華電信，股息加上資本利得，平均年報酬率將近一一％，定期收取股息，比兒子、政府還可靠。」陳為國希望以曾經付出數千萬元代價的切身經驗，能讓讀者有一些啟發。「如果看了我的故事，能讓你更會利用時間，或讓你的財富少歸零一次，就是功德一件了！」

陳為國（化名）

現職：專業投資人

經歷：金控公司法務副理、上市電子公司財務長學歷：台灣大學法律系、美國加州大學MBA 通過五道修煉關卡 創造自己的終身俸──陳為國的「二流管理」心法

時間流管理

1.

縮短學習曲線

與比自己年長的成功人士交朋友。

2.

工作效率倍增

延長工作時間，提高一倍效率，你就可以1天當2天用。

金錢流管理

3.

荒溪型（年輕期）

作法：融資甚至拿資產抵押借錢買股，短線殺進殺出。

目的：賺錢固然好，但賠錢時可學習風險控管，並培養股市反轉的敏感度。

4.

洪流型（中年期）

作法：一半融資、一半現股。

目的：培養掌握成長股，或危機入市的心理素質與知識。

5.

長流河型（退休期）

作法：現股交易，長線為主，資產分散於房市或債市。

目的：打造自己的終身俸。

投資「孝子股」 讓陳為國退休後金錢流源遠流長

公司（代號） 今年

上半年EPS(元) 2011年現金殖利率(%) 2010年現金殖利率(%) 2009年現金殖利率(%) 10月23日收盤價

(元)

亞 泥(1102) 1.27 6.4 5.0 5.3 36.40 台達電(2308) 3.18 4.2 5.0 6.2 101.50 中華電(2412) 2.68 6.0 4.5 6.1 92.20 華 固(2548) 0.87 7.6 8.1 8.4 63.20 新 興(2605) 1.49 5.2 10.4 8.6 24.95 裕 民(2606) 1.23 6.2 10.3 10.3 44.80 中 保(9917) 2.13 5.4 4.9 5.1 63.70 中聯資(9930) 1.62 6.6 6.2 5.5 47.10 註：孝子股挑選標準：1.市值大於100億元。2.連續5年現金殖利率大於4%。3.連續5年EPS大於2元。

資料來源：財金資訊部

人民幣理財喊了好幾年，從點心債、人民幣定存，到結構型商品等琳琅滿目，只是身為一般老百姓的我們，總是看得到吃不到。趕在台灣人民幣業務開放前夕，本刊搶先為你解構相關商品，教你從容面對人民幣理財狂潮！

撰文‧蔡曜蓮

十一月上旬的星期五下午，五星級飯店大廳的貴賓室裡，一場人民幣的理財說明會正在進行，幾乎座無虛席，所有人全神貫注地聆聽，台上講者時而口沫橫飛，時而停頓，正在談論即將開放的人民幣各種業務，底下的人振筆疾書、猛抄筆記。

類似的場景，今年下半年以來，在各家飯店會議室不知上演過多少次；銀行的理專、行員，每個人幾乎都被客戶詢問過相關的需求，一股從客戶端到上游的龐大需求，排山倒海而來，人民幣個人理財，這次是真的要來了！

其實目前台灣已經有人民幣的理財產品，從已經主管機關核可的點心債到結構型商品、雙元貨幣組合式商品（簡稱ＤＣＩ）等都有，花旗、匯豐等銀行也已推出人民幣定存，既然這樣，大家還在等什麼呢？

定存

最簡單的人民幣理財商品

因為礙於ＯＢＵ（國際金融業務分行）的身分限制，除非外國人或境外公司，一般民眾並不具購買資格，所以長久以來，一般的投資大眾看得到吃不到。

在二○一二年八月底兩岸完成簽署貨幣備忘錄後，無論未來兩岸將採用清算行或所謂的代理行模式，對於投資者影響最大的，其實是央行開不開放外匯指定銀行(ＤＢＵ)承作人民幣業務。

一旦ＤＢＵ開放了，台灣的銀行客戶或投資人，只要走進銀行，開設人民幣戶頭，就能開始進行人民幣理財商品的操作。其中，最簡單也最立即的人民幣理財，就是定存。

以香港目前情況來說，因為人民幣的回流中國管道受限制，加上資金不斷進入金融體系，因此目前香港金融機構的人民幣一年期定存利率普遍偏低，大約落在○．八％至二％之間；而為與台灣一較高下，非港居民的人民幣定存利率則落在三％上下。

台灣方面ＯＢＵ的定存利率，渣打銀行在九月初就推出二．五％年息定存優惠，並於本月初推出三個月定存利率二．七五％；花旗銀行年息二．六八％；澳盛銀行的人民幣一到六個月定存利率年息介於二．五％至二．八％之間。

因此，銀行業者估計，一旦正式開辦人民幣定存，初期利率會落在二％上下。

寶島債

第二波最可能開放的商品

其次，按照香港經驗，香港的人民幣市場在○八年開始，大量發行「點心債」，也就是以人民幣計價發行的公司債之後，才迅速成熟。依此判斷，外匯銀行認為，近日引發熱烈話題的「寶島債」，也就是以人民幣計價發行的公司債，被業者認為有可能是繼人民幣存款之後，第二波開放的人民幣理財商品。

台灣金管會今年七月通過ＯＢＵ可在香港發行人民幣債券。永豐銀行商品總督導韓道暐表示，「未來ＤＢＵ開放後，台灣的自然人也都可以投資點心債，一般來說，申購門檻都是五十萬人民幣起跳。未來市場成熟後，希望能有更多低申購門檻的點心債，方便投資人做資產配置。」資產比較少的投資者也不用灰心，可以選擇進入門檻較寬鬆的基金，宏利投信已有投資香港點心債的基金，目前暫以美元計價，一旦ＤＢＵ開放，就能盡快發行以人民幣計價的基金，讓投資者可以利差、匯差兩頭賺。

至於資產等級更高的結構型商品與ＤＣＩ，在香港若要投資結構型商品，因其客製化的特性，門檻至少要十萬美元到二十萬美元以上，ＤＣＩ則是兩萬美元一個單位。

眾多投資人關心的大陸Ａ股，短期內個人無法直接參與中國股市，香港市民目前也不能直接投資Ａ股，必須經由投信、保險或ＥＴＦ（指數型基金）等間接管道，同時大陸開放的額度相當低。台灣目前已放寬法令，能投資有價證券，未來可能比照香港模式，只能經由投資基金或投資人民幣保單等方式間接參與。

香港有陸企上市發行的Ｈ股，台灣雖提出Ｔ股的概念，但目前並沒有陸企掛牌，如想直接投資陸企，台灣投資者還要再等等。

人民幣存哪裡好？

一般民眾的人民幣存款開放之後，台灣的投資者到底要飛去香港開戶好？還是留在台灣好呢？

相較於台灣，香港的優勢第一點：匯兌自由。消息指出，屆時台灣仍然可能會有一天只能匯兌兩萬元人民幣的限制；而香港在今年八月，為因應台灣即將作為人民幣離岸中心的競爭對手，已開放非港居民匯兌人民幣無上限。也就是說，一旦台灣人飛到香港，就能短時間內，無限制地換匯人民幣，作為人民幣存款。

這一點，對一般小老百姓也許還好，但對大戶而言，香港的吸引力顯然大了許多。

香港的第二優勢：經驗豐富、選擇較多。香港的人民幣市場從2011年開始出現爆炸性成長，理財商品的發展相對成熟，而且香港為國際金融都市，銀行間的利率競爭，也較台灣激烈，例如近期許多香港銀行都對非港居民提出短期6％以上的高利率，招攬台灣大戶。

台灣的優勢在於：就近開戶，管理方便，省去匯兌麻煩。

首先在台灣本地就能開戶，不需要額外匯一筆錢到香港、飛到香港開戶。雖然網路銀行越來越方便，但不是所有服務都能在網路上操作，除非原本就是常往來台港兩地的人，否則一般投資人還是在台投資比較便利。

因此，銀行業者建議，如果未來規畫人民幣資產在500萬元以下的客戶，可能選擇就近在台灣的銀行開戶存款人民幣即可，不用大費周章赴港開戶。

沉寂半年，名主持人鄭弘儀再出發，這次他決定重操財經舊業、不談政治，新節目「幸福照過來」由八大電視台與高點電視台合製，好友于美人在第一集就兩肋插刀擔任特別來賓，首次公開談自己的投資經驗。《今周刊》特別與「幸福照過來」合作，將精采內容分享給讀者。

撰文‧鄭淳予

從廣播節目出道，近年走紅於電視螢光幕前，你一定對她的身影不陌生，也絕對聽過她妙語如珠的主持，當過補習班國文老師的于美人，腦筋轉得快、臨場反應好，主持節目時總能丟出幾句話，畫龍點睛地讓節目氣氛生動起來。也因為說話功力一流，又有親和力，不少廠商都指名要她代言旗下的主婦類產品；但，有樣東西于美人肯定絕口不提，那就是談投資。

被同學倒會 換到一袋古玉說起自己的投資觀，于美人不改幽默風格：「我沒有財經專業，未來性也不如年輕人，我只能談自己的經歷。」她刻意加重語氣，是為了談起那好幾段不堪回首的失敗經驗。

「我這一生跟過五次會，其中就被倒了三次。」一邊說著的同時，于美人舉起手邊一大袋沉甸甸的行李袋，裡頭裝滿了一盒盒包裝精美的古玉。原來，這袋古玉都是「會錢」。

那是十多年前，一位同學邀請于美人跟會，但其實也是因為自己急需用錢，後來在起會人沒有繼續經營的狀況下，宣告倒會。于美人算一算，自己大概被倒了一二○萬元，於是同學就給了她那袋「寶貝」，以及一張列出所有古玉抵押價值的清單，大約就是一二○萬元。

回憶及此，于美人說，自己並不會因為要回那一二○萬元而富有，「但閃個身，就能讓同學有條路走。」她從此就將那批古玉束之高閣，也未曾想過要拿去鑑價。「一來是，我沒想過要拿這些東西抵債，二來，我一直當作一個情分留著，希望我同學有一天東山再起，來換回這些東西。」從跟會經驗談起，于美人坦承，早期跟會很流行，往往都是朋友找，重情義的她也很少說不，但跟會風險高，她算一算，自己總共被倒了三百多萬元。

年輕時的倒會經驗讓于美人更意識到，應該要注重理財，也因為自己躋身演藝圈，對於財富更有危機意識。「藝人有一種心態，每當看到又出現一個後起之秀，就會反思自己的機會不多了，所以要趕快投資理財，讓自己快點富有。」然而，只有意識還不能作為致富的保證，尤其是「吃緊弄破碗」的投資，反而讓她愈虧愈多。

吃緊弄破碗 買股亂槍打鳥于美人既自嘲，也感嘆，自己是個非常沒有自制力又不懂得做功課的「情報蒐集站」，「以前還在電台當主持人的時候是聽同事講，後來聽各種專家講，到最後，我甚至在餐廳吃飯，聽到隔壁又隔壁桌談到哪支明牌，我都會去買！」道聽塗說之外，于美人也吃過理專的虧，「曾有理專建議我買一支港股，我七塊錢進場，結果遇到二○○○年網路泡沫化的衝擊，最後跌得只剩七毛。」結果賠了多少？于美人眉頭一緊，揮揮手說別問了。

除了集合各種馬路消息，她甚至還有一套異想天開的選股邏輯。「有一回，我跑了三家大賣場，都買不到愛之味出的一款泡菜火鍋調理包，就這樣很衝動地決定買他們家的股票，後來才發現，自己這樣（亂買）真的不行。」于美人不僅沒有為投資做功課，也沒有停損的概念。「比如說，三三○元進場，跌到三○○元的時候就該賣掉了，但我總是會想，賣掉就損失了三○元，結果常常是腰斬再腰斬。」種種錯誤的投資方法，連年代電視台總經理吳健強都看不下去，對她說：「美人，你可不可以不要再亂投資了，我這些年付給你的主持費好好存起來，也夠你用了。」直到二○○八年，于美人終於遇上自己的投資黃金年。「我那時認清，我對於研究股票真的不在行，所以決定再也不碰。」回顧自己投資股票的慘澹經歷，于美人一共賠了二千多萬元，讓她賺到錢的股票，只有一支兆豐金。於是她向自己的腦袋認賠，痛定思痛把手上僅存的股票清出，結果當金融海嘯來襲時，她反而難得地沒受影響。

改掉大頭症 完全投入創業回顧自己投資失敗的漫漫長路，于美人說，自己最感謝一個朋友及時把她「罵醒」。

「為什麼很多演藝人員投資都會失敗，就是因為進了演藝圈容易得大頭症！」于美人回憶，○八年時，一位久未碰面的朋友指著她說：「你已經完全是藝人性格了，任性又自以為是。」朋友指責她當了藝人之後，總被人捧在天上，但其實什麼都不懂，「你以為你甚麼都會嗎？開公司要懂財務、法務，你去學了沒有？你自己有沒有每個步驟都去做？」于美人娓娓道出朋友當年對她說的每一句話，那天，她甚至是腦袋一片空白地回到家中。

也多虧這位朋友提點，于美人頓悟，世上沒有快速致富的道理，只有腳踏實地付出，才能有相對的回饋和累積。自此，她下定決心，築夢踏實，將過去亂槍打鳥的投資，轉而放在自己身上，扎實地為開經紀公司而努力。一二年，于美人正式成立了自己的公司「聯喬娛樂經紀」，旗下已簽約的對象，包括藝人王彩樺、作家苦苓，最近還簽下台北市議員林瑞圖。

「我為什麼創業？因為我以前從來都搞不清楚別人的公司在做什麼，但現在我知道自己在做什麼。」于美人開心地說，自己努力有成，最初投資三十一萬元創業的股東，在一年後股權改組時，已經可以拿回一百萬元。

檢視自己過去的投資盲點，于美人認為，她的確很容易相信別人，卻不善於危機管理。不過她樂觀地覺得，凡事有一體兩面，雖然常常因為太快相信別人而吃虧，但也從中得到不少機會，唯有在諸多經驗中，慢慢減低自己致命的缺失，才能真正累積財富。

「我現在只有一種理財方法，就是完全投入法。」于美人眼神堅定地說，目前她選擇完全投入工作，然後把收入放在銀行，「這樣我反而心安，而且真正覺得財富累積了。」「年輕的時候，你可以匪類（台語，指浪費）一點，但過了四十歲，還是要掌握分寸。」于美人要告訴我們的一課很簡單，世上沒有必勝的投資，只有找到適合自己的投資方法，才能真的穩操勝算。

于美人

本名：于耘婕

出生：1965年

現職：主持人、經紀人

經歷：電台主持人、電視節目主持人

學歷：東吳大學中文系

家庭：已婚，育有一子一女

回歸保守理財

——于美人投資成績單

標會

過程 跟會五次被倒三次，共損失300餘萬元。

回顧 總是基於人情壓力而跟會。

股票

過程 曾投資過的股票超過20支，共損失2000餘萬元。

回顧 任意聽取馬路消息、不懂做功課查證、沒有做出停損規畫。

創業

過程 完全投入法，親自學習財務、法務項目。創始股東投資31萬元，一年後拿回100萬元。

回顧 一分耕耘一分收獲，收入全存銀行，不盲目投資反而更安心踏實。

揮別過去一年，你的理財目標達成了多少？

不管成果如何，在新的一年開始，都別忘了重新檢討、製作個人或家庭的理財計畫。

撰文‧何珮郁

一年之計在於春，如何開創財富新局？完備的理財計畫絕對是不可或缺的工具，認證理財規畫顧問（ＣＦＰ）黃正勳教你用簡單四步驟，規畫嶄新的理財藍圖。

步驟一：檢視你現有資產狀況首先，你一定要了解自己的財務現況，才能制定未來計畫，黃正勳表示，檢視現有資產時，必須先製作三張表。首先，整理去年度的「收支儲蓄表」，了解去年的總收入與支出金額。若無記帳習慣，可收集國稅局的繳稅清單、存摺、信用卡帳單、保費收據等來輔助，先簡單計算出每月收支金額，再計算全年度的收支結果。

接下來，則是製作「資產負債表」，將存款、投資、不動產等資產項目，減去各項負債，即可看出個人或家庭的身價（淨值）。若結果為負數，則必須考量個人能力先減少負債，特別是高利率的信用卡或信貸等。

最後，則是「保障型保險列表」，黃正勳建議，保障型保險如壽險、意外險等，最好不要放進資產負債表，單獨列出較能了解現階段的保障是否充足。

至於保額是否足夠，可從四個面向來考量，分別是遺屬的需要、負債額度、責任險、其他理財目標。其中以責任險最常被忽略，黃正勳舉例，若有開車習慣，別忘記投保第三人責任險；而其他理財目標如子女教育基金這類階段性任務，則可用定期壽險來加強保障。此外，若保障不足，而儲蓄型保險太多，就應該考慮減額繳清，將保費轉投入保障型保險。

步驟二：訂儲蓄目標和新年每月預算了解去年度的開銷後，當然就要為新年度打算。黃正勳建議，若工作變動不大，可參考去年度的收入和支出，來製作每月和年度的預算表，作為接下來控管收支的依據，再將收入減掉支出後，計算出每月和年度的儲蓄金額目標。

此外，別忘記參考前一年度的繳稅金額，預留明年須繳納的各項稅款，並將總金額除以十二，列入每月儲蓄目標，才不會面臨明年沒錢繳稅的窘境。

步驟三：設定合理的理財目標接下來，就要進一步寫下未來的理財目標金額，例如，旅遊基金、買房頭期款、退休計畫等，再以下列公式計算出達成目標的可行性，公式：目標金額＝（年儲蓄目標＋現有資產）×設定報酬率×準備年限（以單利計算即可）。

在報酬率的設定上，須視個人使用的理財工具，例如定存或基金等，若使用投資工具，則可參考個人過去投資的年平均報酬率，或所投資基金的歷史年報酬率。另一方面，也要趁此檢討原有的理財目標是否產生變化，例如，調整買房子的坪數、總價，或退休年齡延後等。

若計算結果無法達到目標所需金額，黃正勳認為，在公式中，投資報酬率較難掌握，還是得回頭檢視收支，想辦法增加年儲蓄目標較實在。其次，也別忘了多了解可利用的社會資源項目，進一步降低理財缺口，例如政府提供的育兒津貼、幼兒學費補助、青年購屋貸款優惠等，通常上各級縣市政府網站都有詳細資料。

步驟四：檢視工作職能的資產負債表另一方面，近年來投資市場瞬息萬變，一般上班族往往很難緊盯行情變化，黃正勳認為，在投資的布局上，一定要先掌握一至三年的中期觀點，來搭配設定中長期的理財目標。特別是在年初，各家財經媒體都會製作年度投資展望專題，在進行投資決策前，一定要定期且多方閱讀、了解自己所投資的風險，再根據市場風向，選擇或調整今年度的投資組合，同時也要依照自己的風險承受度，清楚設定未來的停利和停損點。

簡單說，就是檢視個人的「履歷表」。黃正勳解釋，工作收入關係到理財計畫的持續性，若目前工作的前景展望不佳，就多投資自己，例如培養新的語言能力或考取證照，或考慮跳槽、兼職的可能性。總之，別只有年資增加，職能也要有所長進；開源節流同步並進，才能讓理財目標順利達陣。

你的理財智商有多少？

針對以下問題，若你的答案為肯定者請打V（得1分），累計後為總分。

1 你知道你每年扣掉勞健保後的稅後收入？

2 你了解每個月平均的開銷是多少？

3 你知道每年可以存多少錢？

4 你知道你去年所有「支出項目的金額」？

5 你知道你目前擁有的保險「保障額度」是多少？

6 你知道你所需的保險保障額度是多少？

7 你清楚自己保險「理賠項目」與「理賠額度」有哪些？

8 你知道你目前的房貸利率或一般銀行房貸利率是多少？

9 你知道目前新台幣的匯率或金價？

10 你知道你目前所投資的股票或基金報酬率？

11 你已閱讀過2013年整體投資市場展望的相關文章？

12 你了解下列其中一項議題的內容：美國財政懸崖、日圓的貶值政策、希臘減債協商？

13 你對於自己的投資，有設定停損、停利目標？

14 你清楚知道你可以使用的社會福利資源有哪些？

15 你已經擬好新年度的理財計畫與目標？

分數解析：

分數 等級

1~3分 理財IQ有待加強喔！

4~7分 理財新手，再加把勁！

8~11分 理財高手，基本功扎實！

11分以上 恭喜你，優秀的理財達人！

資料來源：黃正勳