百萬上班族熱追 暴紅韓劇《未生》解密

2015-05-11  TCW

「賣命工作一天之後，你能想起今天自己到底做了什麼嗎？」 沒有浪漫愛情劇碼，沒大牌明星加持，靠著這樣精準寫實的職場對白，韓劇《未生》跌破一票大媽眼鏡，引發韓國社會熱烈討論；大結局在韓國最高收視率突破一○％，相當於超過百萬人收看，堪稱韓版《半澤直樹》，創下韓國有線電視台自製劇史上第二高紀錄。 《未生》打破傳統熱門韓劇公式，是一部沒有摻雜愛情成分的職場劇，緊扣在每個人的菜鳥歲月。 主角張克萊，是一個入段失敗的圍棋選手，二十七歲的他，沒有任何工作經驗，只有高中同等學歷，卻靠長輩介紹，進入人人稱羨的大型貿易公司擔任實習生。對比他身邊學歷高、外語能力強的同期生，張克萊就是典型的空降兵。 除了辦公桌前做不完的事，茶水間裡，瞧不起他的同期生都等著看他笑話；主管面前，他甚至被懷疑是高層派來的眼線。再怎麼努力，世界運作的速度仍然快得令人窒息，菜鳥，永遠只能彎腰、點頭，大聲說：「是的！」 「未生」是圍棋用語，黑白兩軍對弈，還留在棋盤上的棋子，都是生死未卜的「未生」，就算戰況如何不樂觀，只要棋局還沒結束，每一顆棋都有機會成為翻盤的關鍵。 張克萊跟每個為五斗米折腰的上班族一樣，每天面對不同的職場困境，從一個眼神迷茫的孩子，逐漸掌握了自己在職場的命運。 作者曾因家貧露宿街頭畫菜鳥心聲，大賣200萬本 這部超高收視率的電視劇，背後有強大的粉絲團支撐，其原著漫畫在韓國熱賣超過兩百萬本；中文版三月在台出版，首集在博客來網路書店占據暢銷漫畫榜前三名至今，近期將推出套書，許多不看韓劇的科技業男主管紛紛直接下訂：「我要買整套。」 事實上很早之前，韓國主流三大電視台早就想要簽下《未生》版權，開拍電視劇，但希望能加入戀愛元素衝高收視率。 然而，原著漫畫作者尹胎鎬竟寧願錯過主流電視台力捧機會，也不肯妥協簽約。「上班族的婚姻是非常現實的煩惱，不會有什麼甜蜜的戀愛情節。」正在創作《未生》第二部的尹胎鎬，接受《商業周刊》專訪時斷言，他描寫的是韓國職場悲慘現實，就算日後發展感情話題，也不會出現浪漫元素。 很難想像，尹胎鎬這輩子沒有上過一天班，對上班族的職場心聲卻寫實到近乎殘酷。一位在台灣百貨業擔任店長的年輕女孩邊看邊哭，她說，這部戲根本就是她的職場縮影。 尹胎鎬大學落榜，因為家貧，甚至有過露宿街頭的經驗。當時，他曾經埋怨制度、憤世嫉俗，但最後，這些在底層拚命生存的歷程，讓他產生創作《未生》的動機——「我想讓上班族擺脫『我只是社會大齒輪中的一小部分』的挫折感。」尹胎鎬說。 他花了四年時間才完成這部漫畫，因為不懂貿易專業，許多心中想像的情節，都必須實際取材才能貼近現實。尹胎鎬常拜託朋友介紹真實世界中的貿易公司員工，每一次訪問六到九個小時，回去會畫成好幾十張素材。至於漫畫中大量提案發表場景，他也特別拜訪行銷人員，記錄他們實際向客戶提案時曾經發生過的經典案例。 改編劇不放愛情元素平淡卻貼近，讓上班族上癮 漫畫初期是在網路上連載，尹胎鎬習慣記錄讀者的即時回應，哪些非常逼真、哪些與現實脫節，仔細回覆每一則留言，讓漫畫情節更像真實職場事件。「我曾經很擔心會不會為了貼近現實，而失去了漫畫的趣味，」他說。 確實，能力再優秀，被歧視的女主角必須委曲求全，成大事卻得罪人的長官還是要引咎辭職；即便人緣好也立了功，男主角仍因學歷問題，無法打破兩年約聘期的魔咒。相較於當紅韓劇多為穿越時空、浪漫愛情、死而復生等張力元素，《未生》劇情確實過於平淡。 尹胎鎬謙稱自己也不知道暴紅原因，不過，看在愛好者的眼中，正是太過貼近尋常人的職場經驗，才讓廣大的小上班族們越看越上癮，就像在看自己的故事。 職場專家把它當教材從部下到主管，都能學做人 把《未生》電視劇引進台灣，八大電視台行銷部經理蔡菲喬表示，他們發現，與《半澤直樹》小銀行員的夢幻式復仇相比，《未生》能得到更多上班族的認同。「我們得到許多上班族的反映，他們說這部戲太寫實、太深沉、太殘酷了。」 「誰沒有被看不起、被欺負，只能用加班來證明自己的時候？」京城創藝整合行銷總監、職場專家王東明就是《未生》超級粉絲，甚至把這齣戲當成學生的回家作業。他一接到本刊記者電話，顧不得還站在街上，就開始滔滔不絕分析對劇中角色的觀察。 他說，《未生》就像一面職場照妖鏡，每個人都可以在其中找到自己的倒影。劇中四個通過考驗留下來的實習生，正好表現出四種性格的菜鳥，在職場中最容易碰到的考驗（詳見左頁分析）。尹胎鎬也說，有許多讀者告訴他，這部戲讓他們重新檢視自己面對職場的態度，漫畫，變成他們自我能力開發的工具書。 「我甚至會想，我能不能成為一個帶人帶到心的好主管？」王東明說，不僅新鮮人，輕熟齡的小主管也會心有戚戚焉。劇中形形色色的主管，有的堅持理念，有的爭寵搶功，有的懦弱怕事；沒有真正的大反派，反而更像辦公室文化——每個人有自己的盤算與立場，跨部門合作講道理也講情分，「辦公室裡做事是基本，但做人是根本啊！」王東明說。 韓國總統為它修法延長約聘年限，引社會討論 《未生》甚至驚動了韓國總統朴槿惠。主角張克萊雖然盡心盡力，但最後兩年聘雇合約到期後，仍必須黯然離開公司，對此，韓國政府針對約聘人員條約修法，被大眾稱作「張克萊法」。 雖然最後立法結果不全然符合社會期待（編按：法案內容是將三十五歲以上非正規職雇傭時間從兩年延長為四年，但社會期待是能轉為正式員工），但足以證明，《未生》一劇在韓國社會引起的強烈討論，竟能撼動法律。 「人是不可能達成『完生』的。」（編按：棋局結束時，棋盤上存活的棋子，稱為「完生」）過去，尹胎鎬是個憤青，但在《未生》創作過程中，卻讓他轉了心念。面對社會大眾對「張克萊法」的不滿，反而不予置評。他說，現實生活中，學歷條件不足的人進大企業實習的機會根本微乎其微，與其批評現實悲慘，不如轉換心境，用追求「完生」的姿態，找尋人生真正的目標。 「能夠成為比昨天更好的人，我就很滿足了。」從社會底層翻身，堅持不加愛情戲分的漫畫家，反而獲得全亞洲廣大上班族的回響，尹胎鎬如今的人生寫照，也與他創作漫畫的初衷不謀而合：每個人都是一顆棋子，一顆決定自己價值的、獨一無二的棋。

上班族如何做投资 有谦

http://xueqiu.com/2898204694/45132865
最近有几个朋友想进入股市，问我如何做股票投资。这是个很大的话题，三言两语很难说清楚，而且，我也不赞成贸然进入股市。但是现在股市这么火爆，而大家的理财需求也很迫切，我也想了下对于没有股票投资经验也缺乏相关知识的人，尤其是80后、90后的上班族，如何来规划投资理财，能不能入市分享本轮牛市盛宴？      
    对于有强烈的愿望和志向希望在股市有所作为，而且也愿意也有时间去付出长期辛勤的阅读、思考、实践的人来说，理应尽早入市，而且尽早开始系统的学习。除了极少数有悟性或机缘巧合可以速成的投资者外，绝大部分成熟的投资者都要经过5至10年甚至更长时间的磨砺才能达到长期稳定盈利的水平。要知道，我说的5至10年是要把大部分业余时间都投入进去的。我想大多数人实际上都不属于这一类，大多数80后、90后正处于工作的上升期，应该考虑把时间精力花到职业提升上，这是投入产出比最好的领域。另一方面，也有一些投资途径，可以不用花费那么多的精力，也能达到不错的投资回报率。我想对希望入市的朋友推荐的，也正是这个方向----大家可以花些时间去研究打新基金和指数基金，及其相关的投资策略。    

    打新基金的投资组合主要是配置一定的股票（通常不超过10%），其余资金配置债券类资产，在有新股发行的时候就申购新股。中国股市历来新股上市涨幅很高，打新基金的收益也就主要靠这个，通常能达到10%-30%的年收益率，而且发生亏损的可能性很小。是一个不错的低风险投资品种。不过如果停止新股发行、或者熊市新股涨幅降低，那么打新基金的回报也会降低。具体的情况有兴趣的可以在网上去了解。    

    指数基金投资于构成相应指数的成分股，其投资组合是比较固定的，比如投资于上证50、沪深300指数的基金市面上有很多。指数基金的经理个人发挥的空间很小。是的，就是希望能限制基金经理的发挥空间。中外几十年的统计表明，绝大多数个人投资的业绩都比不过指数，绝大多数的非指数型股票基金的业绩也比不过指数。可见投资于指数基金就能跑赢了绝大多数投资者。指数基金的表现与股市整体情况高度相关，在熊市也会大跌，因此在股市严重高估阶段是需要考虑退出的。可以结合一定的条件制定分批买入、分批卖出的操作计划，常见的有基金定投计划。具体情况有兴趣的可以在网上去了解。    

    总的来说，打新基金是中国股市的制度性阶段性产物，风险低预期收益也较高；投资指数基金是一项长期投资，而且持有过程中要承受较大幅度的下跌，但是把时间拉长到5年10年甚至更长来看，指数基金是一个不错的参与股市的品种。这两个投资品种就是我对希望入市的朋友的建议，详细的情况还需要自己到网上去了解。    

    股市只有两种人，亏钱的人和赚钱的人。说得形象点，就是韭菜和割韭菜的。牛市中大家都在谈股票，新入市的也多，所以新入市的通常一开始都会赚钱，因为他们是在牛市中入市的。但实际上大多数赚钱的新手都只不过是正在茁壮成长的韭菜，还没有到收割的时候而已。----如果用最简短的话来描述股市，这就是我想说的，一个入市近十年的投资者的看法。

32歲小公務員：我1/2上班時間在填表格

2015-05-25  TCW

外界總認為政府效率差，來自公務員混水摸魚，一位在內政部服務、三十二歲的碩士公務員，擔任公職四年多來發現，公部門制度上的疊床架屋，讓公務員瞎忙，每個人都動彈不得。以下是他第一人稱的告白：

這幾年來，中央從上到下對於管考真的非常著迷，做了很多管考的事情，大多疊床架屋，甚至越來越變本加厲，幾乎可用「計畫治國」來形容。

每年一月，我們要檢討前一年度的KPI報告書，四、五月要開始填寫下一年度的KPI報告書，還有每個會期立法院開議，行政院提出的書面報告，內政部對立法院做報告，甚至立委三不五時關心的事情，我們都得趕緊回應。

公文一層層下來，基層只剩三天時間做事

此外，監察院也常常來巡察，要我們趕快準備書面資料，但通常他們翻個幾頁，聽一下簡報，就要我們帶他們去現場視察。現在連審計部也開始加入審核行列，要我們交表格，檢視KPI達成狀況，我大概有一半的上班時間，都花費在彙整資料、填表格、整合等研考的工作。

通常行政院交給內政部，內政部可能說兩個星期，公文一層層下來，最後壓到基層辦事情的公務員身上，通常僅剩下三天，每次時間都很短，又要求有成效，那當然就用辦事人員的想法去寫。每次我們填完這些東西，都會覺得說，這些資料填列完了，然後收收收收，收到最上面，對於國家、對於行政院的意義是什麼？上層是不是把這些東西變成一份報告書收起來？

每個計畫會有它的KPI，上級發文下來，要我們在很短的時間內，提我們單位的工作重點，很顯然行政院或國發會的等級，並沒有明確的想法，直接就是發下去，叫大家跟小學生交作業一樣，交上去彙整一下，告訴大家說這是一份上位的東西。

大家都知道上面會交辦一些東西下來，我們就要去回應回應回應，上面要我們交KPI，我們就交，但是為什麼做這些？要給誰看？我也不知道……。

十個公務員只有兩人在忙，剩下八個在監管

有位考試委員就曾經說：「現在政府部門裡面，如果有十個公務人員，大概只有一、兩人在做事情，其他的人都在監管這兩個人的事情做得好不好，」這真的是很傳神的一句話。

當兩個人在做事，卻有十六隻眼睛盯著他，就算這兩人真的想出什麼創新的想法，這八個人可能還會以種種理由予以阻止，這兩個人怎麼可能有時間或熱情去想什麼創新性的事務？

我們有一群朋友，大家都是新考進來的公務員，私底下我們常感嘆，也很擔心幾年後，會不會也掉入同樣窠臼當中？所以每隔一段時間，我都會重新翻翻我喜歡的書，想想為什麼我要進到這個單位？我的熱情是什麼？但當我回到辦公室，我就會覺得好迷惘啊。

我的老闆並沒有把我們帶到一個前進的方向，沒有很明確的告訴我，今年的重要方向是什麼？我們今年要為民眾帶來什麼？長官一直換，我們都不清楚長官想要做什麼，那他怎麼帶兵呢？下面的兵都不知道方向在哪裡？

這就像一個大隊伍，當隊伍拉得很長，後面的一群人，已經聽不到前面帶隊的人在講什麼，可能是政府太龐大了。我真的很希望下一任總統能重視、改善公部門無效率這一件事情。

 

應用篇 你出門搭車、吃飯、上班 都要靠它 微信的支付功能 幾乎綁架中國用戶的生活！

2015-05-25  TCW
微信有多強大？透過一位台灣女生在中國工作的驚奇體驗，看看這個手機上小小的一個綠色標籤，對中國年輕人生活產生大大的影響。

撰文•林曉華

「登！」早上七點，鬧鐘還沒響，手機已經開始震動。點開不用任何文字，只見到一個白色長條狀，搭配著小紅點，點擊下去，老闆的語音訊息已經開始播放。這幾乎是所有中國上班族的普遍寫照，每天睜開眼睛，第一件事就是打開微信，因為老闆的指令可能已經傳來。

剛開始到中國工作，總會覺得這跟台灣人習慣的LINE沒什麼不一樣，但日子一久，逐漸見識到騰訊透過微信平台滲透中國年輕人的生活，有多麼的深。

十秒鐘！這是用微信付賬的時間，搭車還能打折我三十歲，是一位剛到深圳上班半年的台灣女生，這裡除了生活步調超快，其餘和台北生活沒有太大不同，但最大的差異，是我手上的手機，喔不，應該說是我手機裡小小的綠色App，有了它，我出門幾乎不用帶錢，我的食衣住行育樂全靠它。

隨著老闆發號的指令如排山倒海地湧來，才正要趕緊出門上班，連忙點開中國人習慣的叫車軟體「滴滴打車」，點下「專車」鍵後，一輛福斯房車就在門口等著接送，不只有司機替你開門，上車還會提供礦泉水；到達目的地後，司機按個發送，帳單就傳到你的手機裡，點開微信、輸入銀行卡密碼，十秒後，錢就自動從你的帳戶扣除。

整個過程只有十秒鐘，不必再忙著找現金，也不用等司機刷卡，就算你隔天再點開軟體來完成付費也沒關係。付完錢還有現金折抵，一趟四十元人民幣的車資，扣抵下來只要三十元人民幣不到。

走到樓下餐廳想買份早餐，店員告訴我，點餐只要掃描QR Code，就能用微信平台點餐；結帳也能在微信上用「微支付」，錢就直接從銀行帳戶裡扣除。就連逛無印良品，也只要掃描QR Code，折價券就存到我的微信「卡包」裡，幫我的消費做折扣。

這就是我們在中國最真實的「微信生活」，領了五百元人民幣的現金放在身上，兩個禮拜也花不完，原因很簡單，在中國生活，就算沒有現金，只要帶手機、記得銀行卡密碼，用「微支付」就行！

如果你跟計程車師傅說要付現，他還會跟你講一番大道理，告訴你「微支付」多好用，還能拿折扣省錢，叫你用「微支付」結帳，不要再拿現金給他。

一天上班生活才要開始，今天公司有筆費用得支付給供應商，約莫五千元人民幣的費用，原本以為得跑趟銀行，只見中國同事阻止我，拿出手機、打開微信軟體，輕鬆點了三、兩下，輸入銀行密碼，五千元的費用就匯到供應商的帳戶裡，用的就是「微支付」。

微信的支付功能幾乎全面綁架中國用戶的生活，我很疑惑，為什麼微信支付能做到這種程度，阿里巴巴的支付寶卻不行？中國同事一句話就解答了我的問題：「因為微信讓所有銀行跟它做朋友，支付寶卻是讓所有銀行把它當敵人。」確實，微信支付是零時差地從你的銀行帳戶裡扣除，才剛按完扣款，銀行簡訊通知就傳到你手機，告訴你帳戶被扣了多少錢，安全又迅速。

「你有QQ嗎？沒有？那你先去申請一個QQ，再來填資料。」那是我在中國公司上班的第一天，總機小姐這麼告訴我。

動動手！不管在哪裡都能輕鬆做起副業微信在手機上作為滲透中國消費者的接口，另一端我們的雲端生活才正要開始，因為發送電子郵件、上傳空間，就連音樂下載平台，生活都與騰訊旗下的QQ綁在一起。

就連下了班要與同事聚餐，人生地不熟的也不要緊，因為同事透過微信的「與好友分享位置」的功能，直接把他的所在位置發送給我，點下去就可以開始導航，而背後運用的就是騰訊旗下的地圖軟體。

想去看場電影，打開微信就能查好電影場次、訂好電影票，用的也是騰訊開發的票券整合功能。更可怕的是，幾乎實現了中國「人人做電商」的夢想，因為只要把產品照片發到微信上，輕鬆就做起了「微店」，這是現在中國上班族最夯的「副業」。

當你還以為微信只是另一個LINE，微信已經以「電子錢包」、「入口網站」、「地圖軟體」、「電商平台」等千變萬化之姿，全面入侵中國消費者的生活，它像是結合了PayPal、Uber、Yahoo奇摩、淘寶與臉書（Facebook）的綜合體，台灣人難以想像的「微信生活」，早在中國全面滲透。

他們，是這樣看騰訊陳先生，28歲，上班族騰訊存在每個中國人的血液中，是生活不可少的工具。

陳小姐，26歲，即將到騰訊工作騰訊是一個有理想的好公司，重視社會企業責任。

吳女士，80歲，騰訊小股東騰訊公司股票會升值，比匯豐銀行還要好。

上班族逆襲》從股市提款 34歲還五百萬房貸 穩健財、投機財、景氣循環財 小資族自創三釣法通吃

2015-05-18  TWM

一個三十四歲的上班族，憑什麼在股海征戰十年，滿載而歸？

電子工程師Ben證明，只要正視過去成功與失敗的經驗，從中萃取出智慧與勇氣，就能成為績效打敗法人正規軍的台股「海賊王」！

撰文•謝富旭

白天，三十四歲的Ben是一家電腦公司的網通產品資深工程師；晚上，這名平凡的上班族變成遨遊股海的散戶投資人。下班後，他對上夜店、唱卡拉OK、上網打電玩等活動興致缺缺，最主要的興趣就是研究股票，周末假日甚至與投資同好一起開股票讀書會。

可不要小看這個「玩股票」的興趣，拜這個興趣所賜，過去幾年，他從不到四百萬元的資金，獲利六百萬元出場，賺逾一倍，讓Ben得以在大台北地區離捷運站不到三分鐘路程，買下四十坪、總價一千八百萬元的房子，並為自己添購人生第一部九十幾萬元的國產中級房車，更讓他把高達七百萬元的房貸，在短短四年還到剩下約二百萬元，手上還有五百萬元資金投資股票。

家境小康的Ben，並沒有強烈到要靠股票翻轉人生的企圖心，但讀大學時，他看到母親因為投資股市虧損數百萬元悶悶不樂，出於孝心，想為母親分憂解勞，因此一腳跨進了波濤洶湧的股海。

Ben畢業於華梵大學電子系，但學理工的他，家中書房書架擺著上百本投資與企管的財經書籍，更是包括《今周刊》在內等多本財經雜誌的重度閱讀者。

從上大學開始，這份對股票與財經的濃厚興趣，讓Ben比同儕顯得相對早熟許多；也是因為這份「早熟」，當Ben的大學同學有不少還在為人生第一間房子的頭期款發愁，即使買了房子，也被沉重房貸壓得喘不過氣之際，Ben卻信心滿滿地說：「我有把握在四十歲前，把剩下約二百萬元的房貸還清，而且還清之餘，手上至少還有五百萬元的現金投資股票！」這股信心的背後，是一個在股海闖蕩十年，失敗時，忍著傷口的痛楚自我檢討；成功時，壓抑著內心狂喜冷靜剖析自己，企圖把成功經驗「模式化」的年輕人，所彰顯的一股志氣！

學生，最不喜歡寫的就是悔過書；上班族，最厭煩的事情之一，就是寫檢討報告。然而，Ben對寫投資檢討報告樂此不疲，還視為是投資功力更上層樓不可或缺的修煉。

過去四年多來，他寫的投資檢討報告多達一百篇。他說，「因為懂得寫檢討報告，我的投資績效不僅明顯改善，投資的方法與投資思考的理路，亦因一篇一篇的檢討報告出爐而益加清晰。」

動機：代母出征股海

科技男狠Ｋ財經知識，寫出上百篇報告他把檢討報告比喻成航行在險惡股海中的航海日誌。「為什麼要寫航海日誌？因為上面記錄著潮汐、氣象、船隻、航行里程、停泊港口等狀況。」「不寫航海日誌的船長，不可能成為一名經驗老到，為整艘船人員與貨物趨吉避凶的優秀船長！」Ben如此說。

船隻出海前，船長第一件工作一定會看氣象預告。投資也一樣，資金就是船，你想補撈的魚，就等於股票。Ben的氣象報告就是總體經濟數字，他謙虛說：「我曾花苦工鑽研總體經濟，對非科班出身的我真是件苦差事，加上我的悟性不佳，看得霧煞煞，一直不得其門而入，也無法運用自如。」「直到有一次，我看到雜誌上介紹有投資達人運用經理人指數（PMI），自己拿來用用看，果然發現，這是衡量投資大環境一套簡單又實用的工具。」Ben會定期把台灣、中國、美國與歐盟每個月公布的PMI記錄下來，並製作成表追蹤列管。PMI指數五○以上，代表經濟體處於擴張，五○以下表示收縮，但這只是最粗淺的體認。

他分享多年來的心得指出：「重點在於趨勢與走向！如果PMI指數位於五○以上，但指數每月卻節節下滑，代表總體經濟有走疲之虞，在資金上不僅要減碼，對股票合理本益比的估值，也要跟著往下調，免得買在高點被套牢太久！」「相反地，如果PMI指數是從五○以下爬升起來，每月連番攀升，反而應加碼，調高合理本益比的估值，免得錯失反彈或回升行情而扼腕！」在進一步說明Ben的PMI指數運用心法前，必須先介紹他在股海捕魚的三大方法之一——延繩釣法。

對捕魚有概念的讀者應該知道，延繩釣法是台灣沿海漁民最常使用的釣法之一，俗稱「放棍」，就是漁船出海後，把長長的魚線繫上很多掛著魚餌的魚鉤，然後用浮筒作記號。放線後，漁船先開回家，隔一段時間再把魚線收上船，看看魚兒有沒有上鉤。Ben認為，這是最適合他這種上班族的股海捕魚法。

上班族適用：延繩釣法

跟著便宜本益比收線，賺穩健財上班族沒有時間盯著盤，也不可能對股市一千五百多檔股票檔檔瞭若指掌，更欠缺專業知識對個股進行精準評價與基本面追蹤。於是，他根據三個原則挑選股票：第一、公司毛利率二○％以上，三○％以上更佳，代表公司有較深廣的「護城河」，較不容易受到惡性殺價競爭改變體質。第二、公司營收與獲利以本業為主，沒有複雜轉投資，營收與獲利數字就比較容易分析。第三、公司的產品與服務在所處產業居領先地位，至少要排名前三名，這代表公司的競爭力較無問題。

基於以上原則，Ben必須對金融股、營建股以及集團龍頭股暫時割愛（編按：但仍可用鏢魚法、網撈法操作，後面詳述），幾年操作下來，目前在他的元大看盤軟體YesWin的自選名單中只有二十檔，這是他認為有深入研究、對基本面較有把握的延繩釣法名單。（見上表）這二十檔包括興勤（全球最大熱敏電阻廠）、慶生（台灣最大利基型PCB廠）、茂訊（全球前三大強固型筆電廠）、川寶（全球最大半自動PCB曝光機廠）、瀚荃（全球最大電腦與背光模組連接器廠）等，如同二十根魚鉤，這二十檔個股如果過去四季EPS（每股稅後純益）的本益比，來到Ben所設定的合理價（本益比十至十三倍）或便宜價（本益比七至八倍），就開始收線釣起魚兒進行買進。

要不要釣起魚，PMI指數就居關鍵角色！一四年十一月至至一五年一月間，台灣、中國與歐盟的PMI處於往上走勢，且大於五○，Ben的合理本益比與便宜本益比就訂得較「正常」，合理約在十至十三倍，便宜約在九至十倍之間。

然而，目前來到五月這個時點，美國PMI已呈連續第四個月下滑，來到五一．五；中國連續第二個月下滑，來到四八．五；即使歐盟呈上升，但台灣PMI竟跌破五○，四月來到四九．三，這種現象宛如海象正聚集烏雲，天氣（景氣）即將變壞般，讓Ben決定把釣線放「長」一點，全面下修合理與便宜本益比，亦即股價來到更便宜的價位才買進。

收線：搭配技術面

觀察量價與籌碼出手，提高獲利效率Ben強調，延繩釣法不能全照「股價來到便宜本益比買進，合理本益比賣出」運用，「死板地運用也能賺到錢，但賺錢的效率不高！」「配合量價與籌碼才能降低等待時間，獲利更有效率。」比如說，目前Ben的釣繩已經決定釣起櫻花與中興電兩條魚。他為櫻花設定的便宜本益比為十倍，以過去四季（一四年第二季至一五年第一季）累積每股稅後純益二．○一元計算，應該要等到二十．一元來到便宜本益比價位買進才安全。但是，Ben卻在四月初時二十二．五元的價位就先買進試單，免得股價被外資買上去；等到股價來到便宜本益比的二十．一元會開始大量買進。

Ben解釋，櫻花的技術線型呈碗公形上揚，離去年底二十二．九元前波段高點僅一步之遙，更蓄勢挑戰一○年所創的十年最高點三十二．七元。

其次，近月來外資默默地吃櫻花持股，不到一個月就買進二千多張。第三、櫻花是中國城鎮化的標準受惠股，其系統廚具與熱水器在台灣銷售穩定，在大陸卻呈兩位數成長。

更重要的是，櫻花第一季財報營收雖僅成長三．七％，稅後純益卻成長九．三％，「中國PMI低於五○顯示景氣收縮，房地產也不景氣。在大環境不好的情況下，櫻花竟還交出這種成績單，實屬難能可貴，等景氣稍微轉好，那想像空間不就很大了！」Ben冷靜地分析。

中興電也是出於同樣的邏輯，Ben在今年三月股價略高於合理本益比十三倍的二十一元就買進！中興電不僅是台灣最大的六氟化硫氣體絕緣開關（GIS）製造商，更是未來極具發展性的智慧型電網與燃料電池概念股，Ben以該股過去歷史本益比，以及該股具寡斷地位（GIS產品占台灣七成），給予高達十三倍合理本益比與十二倍便宜本益比。

他從技術線型分析，中興電今年三月底出現一個三角收斂的突破買點，外資也一直呈買超狀態，股價蓄勢挑戰去年十一月所創的二十四．二元波段新高位置。「當技術面發動攻擊訊號時，股價只要來到合理本益比上下一○％的位置，就要趕緊釣起，免得魚兒跑掉。」至於賣股時機，Ben主要是遵循到達合理本益比就賣出的原則。比如說，一四年十一月七日，他買進觀察名單中的台光電，理由是該股近四季（一三年第四季至一四年第三季）EPS為三．八元，股價來到三十五元出頭，等於來到便宜本益比十倍以下，技術面與籌碼面皆無問題下，決定以三十五．五元買進。

買進兩個月後，台光電股價來到四十二元，Ben決定獲利了結出場。賣出的主要原因是：一、股價來到設定的十一倍合理本益比；第二、在高檔出現長黑K棒，意味股價將進行整理。今年三月，台光電最高來到五十七元，Ben檢討自己說：「在賣點的掌握上，還有很多改進的空間。」

避險：觀察籌碼面

發現股東異常出脫，逃過大白鯊狙擊Ben強調，股價如果來到便宜本益比，不要急著釣起魚兒買進，釣起之前，先看看技術面及籌碼面有沒有異常。

他舉一四年一月的F-再生指出，這檔股票原本也是在他的延繩釣法名單中，去年一月股價跌破九十元，來到他設定的便宜本益比十倍以下。調出線圖發現，F-再生股價不僅跌破一三年十月爆出大量時的K棒最低點價位，籌碼面上，在一三年十一月至一四年一月間，持股大於四百張的股東竟出脫高達總股本五％的股票。技術面與籌碼面不對勁，讓Ben做壁上觀，果然後來爆發禿鷹事件，F-再生股價狂瀉不止，讓Ben躲過一場危機。

幾年下來，延繩釣法曾讓Ben在大聯大（IC通路股因營運性質使然，毛利率選股法不適用）、遠百、統一實、卜蜂、瀚荃、台光電、信昌化與數檔工業電腦股等獲利數百萬元，而他的延繩釣法選股名單也隨著大環境的改變，每年進行調整更換，但始終維持二十檔上下。他說：「檔數太多就不好更深入追蹤，追蹤這個功夫一定要做到位，因為，等股價大跌時，才會知道自己要買甚麼，而不是亂買一通！」

短打式交易：鏢魚法

每年只逮兩次，多賺一份年終獎金除了延繩釣法之外，近兩年來，Ben還研發出了新釣股方法，他稱之為「鏢魚法」。即針對特定事件與新聞，進行投資評估，並進行短打式的交易。

今年初操作的燦星網，堪稱是「鏢魚法」的代表作。一四年十一月五日，燦星網在公開資訊觀測站公告處分內湖不動產，將有高達八．一三億元的處分利益認列。消息一出，股價大漲，而且剛好遇上公司股票減資重新上市。

一四年十一月二十六日，減資後股本為十三．四億元的燦星網重新上市，股價大漲來到二十五至二十六元後，陷入平盤整理。

Ben當時與投資讀書會成員討論，處分內湖不動產的八．一三億元，如以減資後十三．四億元股本計算，等於可為EPS貢獻高達六元之譜。儘管燦星網本業普普，一四年前三季EPS僅○．二元，但該公司現金部位卻高達六十幾億元，之前辦理五○％現金減資，已經凸顯該公司有「錢太多」的問題，因此，預估來年將把處分內湖不動產的六元獲利至少配發六成，即三．六元上下。二十五元股價如配三．六元，殖利率高達一四．四％（編按：最後燦星網配四元現金）。

「問題就剩下內湖不動產的收益能否趕在一四年財報入帳！」Ben投資讀書會成員為此特地致電燦星網發言人，得到肯定的答案，於是在股價二十五元買進，抱到三十元出頭賣出，兩個月獲利二○％。

Ben指出，很多重大的利多消息後一公布，股價立馬大漲，投資人徒呼負負，總是感嘆為何無法早一點知道消息。但大多數人卻忽略了一點：投資大眾總是健忘的！一個利多公布後，隨著時間的沉澱，股價總是會拉回休息。利多的實質，尤其是轉投資、處分投資利益的入帳時間，漸漸被市場淡忘了。「股價沉澱降溫後進場也不遲，只要能判斷利多實現的入帳時間，就可像鏢魚般逮住大魚。」鏢魚法也適用在轉機股身上。一四年十一月二十一日，投資讀書會成員傳給他一則晚報訊息：偏光板力特一四年第三季EPS賺○．六六元，而且十月營收創下四．七七億元新高；並因應訂單需求，力特第五條生產線已於十月初加入。

Ben調出力特的營收發現，十月營收果然較九月大增近一億元，看來是新產能加入沒錯。他推估，如果力特一四年第四季單月營收能維持四．七億元上下，第四季EPS沒有理由低於第三季的○．六六元。也就是說，力特一四年全年EPS可望在一．三至一．五元之間，來年月營收年成長率將出現五○％以上高速成長。他反問：「一家公司EPS達一．三至一．四元，營收將呈五○％成長，股價才六元出頭，能不大漲嗎？」Ben在力特六元出頭買進，股價飆到十．七元賣出，不到兩個月內，大賺近七○％，在今年初所工作的公司尚未發年終獎金之前，數十萬元獲利就先入袋，賺得比年終獎金還多。

Ben曾經自組投資讀書會，運作長達四年多之久，但因成員時間喬不攏，讀書會終告解散。去年他讀了《今周刊》九一四期「三個散戶臭皮匠，憑什麼勝過投資諸葛亮？」的報導後，主動叩門拜訪霜劍投資團隊的主持人陳建廷，並成為該團隊一員。有了團體作戰的能力，近半年來，他的團體作戰「網撈法」，亦成為他的另一個釣股利器。

團體作戰：網撈法

分工追蹤研究產業，找出谷底翻身線索針對產業進行追蹤研究的網撈法，使Ben跨入了法人正規軍作戰範圍的領域。

他與數名成員分工合作，選出二十幾個產業進行追蹤，他本身負責三個產業。他歸納心法指出：「如果該產業旗下所有公司，出現毛利率、營業利潤率連續兩季上揚現象，表示轉機性的機會很高，從中賺到景氣循環財的機會就大！」Ben舉目前正關注的面板產業為例，龍頭股友達與群創的毛利率及營業利潤率雖連續兩季轉好，但小型股的彩晶與凌巨卻持續惡化當中，進一步研究發現，主要是友達與群創的折舊攤提自一四年第三季開始每季大減（友達減少十五至十八億元，群創減少三十億元上下）所致。折舊與攤提減少雖有助於獲利提升，但面板的營收成長動力仍顯疲弱。

他與團隊討論後，得出一個結論：「如果第三季旺季開始，面板股營收出現兩位數年增率，代表股價大漲的東風來了，在折舊與攤提的加持下，股價才會給力！」他坦承，網撈法是一種高難度而且繁複的獲利方法，但這並沒有使他打退堂鼓，他說：「因為知道這個方法，才知道股海是如此浩瀚，自己是如此渺小，反而鞭策自己更加努力。」Ben這四年寫下了百篇報告，其中近三十篇是自己所犯下錯誤的檢討報告，其他是成功案例總結報告，以及個股及產業報告，他從投資失誤報告歸結三個金律：第一個金律，也是他認為最重要的金律，買進一檔股票後，如果股價跌破前波第一根大量的最低點，不管籌碼面及基本面如何，一定要先出脫股票再說。

Ben說，這是一個價值至少一百萬元的金律，因為他在亞化（已改名為萬洲）、晶電、中光電等股虧損超過一百萬元，終於學到這個教訓。也因為這個教訓，讓他日後避開金融海嘯、F-再生等採延繩釣法可能釣到大白鯊的悲劇。

第二個金律：採鏢魚法釣到大魚時，股價連續跳空漲停，第一根打開漲停時，可先賣一半，另一半先再等看看，如果後來的股價走勢並沒有跌破第一根被打開漲停K棒的最低點，應該續抱。如果懂這個道理，他在力特獲利恐怕將再翻一倍。

第三個金律：買股只用五成資金，如果超過五成，將因情緒隨股市波動影響工作與睡眠，就算賺到錢了，也失去了健康與心理安定感，是沒有意義的。之所以會有這種體認，是因為早期Ben操作股票總是因為太過樂觀，把資金押滿，反造成生活與工作失調，得不償失。

如今，三十四歲的Ben，不僅再過四年就可還清房貸，也持續朝財富自由的目標大步邁進。他用自己的例子證明，懂得股海釣魚的正確方法，上班族也能扭轉窮忙族命運，追求更富裕與自在的人生。

Ben

出生：1981年

現職：電腦公司

工程師

學歷：華梵大學

電子系

投資資歷：10年

Ben的10年股海日誌大進化

前６年：側重資訊搜集

後４年：開始寫檢討報告

海賊戰法1 穩健操作的延繩釣法

Step 1 綁餌放繩

三原則初步篩選：

．毛利率高於20％（少部分特殊產業，如通路例外）

．公司產品線單純、

獲利以本業為主

．在各次產業居

領導地位的

中小型公司

Step 2 上鉤買進

依產業特性給予合理與便宜本益比，根據最近四季EPS，若來到便宜本益比，技術面與籌碼面沒問題，就買進。

Step 3 收線賣出

在便宜本益比買進後，循以下法則賣出：．如果該股營收年增率大於20％，應等到至少13∼14倍本益比再出脫。

．如果是10∼19%，可抓12∼13倍再賣出。

．如果是0∼9%，11∼12倍就可賣。

興勤

現價 42.6元

合理價 43.48元

便宜價 38.96元

櫻花

現價 22.55元

合理價 21.67元

便宜價 19.70元

慶生

現價 63.5元

合理價 65.80元

便宜價 52.64元

茂訊

現價 47.65元

合理價 38.80元

便宜價 34.92元

川寶

現價 71.5元

合理價 68.22元

便宜價 60.64元

瀚荃

現價 46.4元

合理價 46.62元

便宜價 41.44元

卜蜂

現價 26.75元

合理價 28.89元

便宜價 25.68元

中興電

現價 22.2元

合理價 19.50元

便宜價 18.00元

景氣氣象儀怎麼看？觀察PMI 由於台灣、美國與中國的PMI指數呈逐漸下滑中，已到臨界點50，故延繩釣法的「合理本益比」與「便宜本益比」全部往下修正1至2倍不等。

Ben的 20檔隱形冠軍股觀察名單

公司名稱

（股票代號） 最近財報

毛利率

（%） 近四季

EPS

（元） 合理

本益比

（倍） 便宜

本益比（倍） 股價

（5/12,元） 合理價位

（元） 釣魚（買進

價位，元）興 勤（2428） 27.10 4.87 9 8 42.6 43.48 38.96 慶 生（6210） 42.30 6.58 108 63.5 65.80 52.64 茂 訊（3213） 30.84 3.88 10 9 47.65 38.80 34.92 川 寶（1595） 42.16 7.58 9 8 71.5 68.22 60.64 瀚 荃（8103） 30.92 5.18 9 8 46.446.62 41.44 卜 蜂（1215） 11.90 3.21 9 8 26.75 28.89 25.68 台光電（2383） 22.805.85 9 8 56.3 52.68 46.80 菱 光（8249） 13.42 2.43 9 8 24.95 21.87 19.44 好樂迪（9943） 58.03 4.4 11 10 58.3 48.40 44.00 金山電（8042） 26.86 4.73 9 8 43.942.57 39.84 F-茂林（4935） 21.37 4.52 10 9 44.5 45.20 40.68 櫻 花（9911） 30.111.97 11 10 22.55 21.67 19.70 中興電（1513） 17.86 1.50 13 12 22.2 19.5018.00 敦 吉（2459） 11.75 3.48 11 10 40.0 38.28 34.80 漢 平（2488） 22.01 2.26 87 21.05 18.08 15.82 智 易（3596） 15.71 3.35 9 8 35.9 30.15 26.8 順 德（2351）17.84 3.95 9 8 39.2 35.55 31.60 F-淘帝（2929） 40.29 12.98 10 9 131.5 129.8116.82 超 豐（2441） 27.79 3.98 9 8 40.9 35.82 31.84 鑫 禾（4999） 36.65 6.74 9 855.9 60.66 53.92 海賊戰法2 刺激的鏢魚法

Step 1 觀浪

每日下班後，瀏覽證交所公開資訊觀測站或媒體上的訊息。如果看到有處分轉投資、合併、減資、或處分資產的訊息，列入追蹤。

Step 2 突擊

訊息發布後，股價可能馬上大漲，先按兵不動。訊息公布與入帳時間通常會有一段時間落差；俟消息效應沉澱，股價拉回整理，再抓出入帳時間，伺機進場。

海賊戰法3 在大波浪賺錢的網撈法

Step 1 撒網

建立20幾個次產業的追蹤名單，採團體作戰，由Ben負責三個產業，其餘次產業由夥伴負責。

Step 2 撈魚

如果該產業的所有公司連續兩季出現毛利率、營業利益率成長，代表整個產業有復甦跡象。

Step 3 精挑

挑選該次產業中，股價表現最強的操作。

以面板產業為例，目前只欠東風

公司名稱

（股票代號） 毛利率（%） 營業利益率（%）1Q '15 4Q '14 3Q '14 2Q '14 1Q '15 4Q '14 3Q '14 2Q '14 友達（2409） - 14.81 14.39 10.40 - 8.37 8.21 3.83 群創（3481） -16.00 12.88 10.63 - 10.03 8.04 5.73 彩晶（6116） - 4.56 16.28 24.23 - -5.194.17 10.73 凌巨（8105） - 3.02 7.65 7.97 - -7.34 0.02 0.24

公司名稱

（股票代號） 折舊+攤提（億元） 營收年成長率（％）1Q '15 4Q '14 3Q '14 2Q '14 '15年4月 '15年3月'15年2月 '15年1月友達（2409） - 135.10 138.6 150.60 -7.3 1.60 1.19 1.70 群創（3481）- 147.40 145.8 152.20 3.7 -1.10 9.40 31.70 彩晶（6116） - 8.20 8.90 8.20-11.4 -5.76 -23.70 10.40 凌巨（8105） - 2.25 2.23 2.23 0.4 -45.0 -46.20-27.40

說明：

面板產業毛利率呈連續兩季止穩，主要是折舊與攤提較一年前顯著減少所致。但今年前三月營收並沒有明顯成長(至少二位數)，如果第三季旺季來臨，營收出現成長動力，加上折舊攤提同步降低，獲利可望大幅好轉，股價才有機會衝高。

Ben從股海日誌體悟的

投資金律

1.嚴守停損保平安

財報與基本面是落後指標。買進後，如果股價跌破前波第一根大量K棒的低點，一定要賣出停損。

以中光電失敗投資為例：

1 中光電成本25~26元，買進時本益比約8倍，外資還一直買，基本面看來並無問題2 跌破前波大量的低點28元

3 股價狂瀉而下

4 損失10萬元

2.緊盯K線最低點

抱到飆股時，爆量漲停打開時，先出一半；但是該根K線最低點如沒有跌破，應該續抱。

1 看到力特基本面出現重大轉機，6元買進2 股價果然飆漲，連續數根跳空漲停3 漲停打開，全部出清。雖賺65%，但錯失後面一大段漲幅。

3.買股勿超過可動用資金5成Ben曾在筆記寫下：「2005年時，把自己與媽媽的錢全部加碼到股票，使得每天壓力很大，影響睡眠與論文，也讓自己壓力超大。」五成投資資金應這樣規畫：

50%穩定長線

30%現金待隨時加碼

20%投機短線

小頭家》挖到上班族續攤商機 桌遊店專賣「好心情」 20萬本錢滾出年營收550萬

2015-06-08  TWM

撰文•吳沛璇 三月的一個周末，台北東區一家桌上遊戲店，一組客人正玩著今年新出的熱門遊戲〈駱駝大賽〉。突然間，其中一個人的舉動，讓其他九位客人一起大笑，「哈哈 哈！」 大家越笑越大聲，猛然地「嘩」一聲巨響，店裡的大片落地玻璃破裂了！談起這個場景，派樂地創辦人張雲淞難掩興奮，「真的超誇張的，那個是強化玻璃耶，居然 可以笑到破掉。」不只如此，這家開幕不到兩年的桌遊店，每個周末幾乎都客滿，讓人難以想像張雲淞創業之初，曾經歷一天營業額只有四十元的慘澹時光。 開店等無人，數著銅板盤算放棄張雲淞早在念台大經濟系時期，就流露創業DNA，曾和現今合夥人、會計系同學陳韻竹等四人一起開過活動行銷公司，專接校園活動；只是營運一年後，因難兼顧學業而停擺，但創業種子就此萌芽。 大學時曾選修幸福經濟學的張雲淞很早就體會，「人生幸福快樂的指標，不全然是收入和GDP。」比起循傳統路徑加入上班族行列，他更想從事能讓人快樂，而非追逐數字的事，於是一服完役，他就和老戰友陳韻竹一起構想開店。 一開始，兩人資本有限，只朝本錢小的去想，而桌遊店所需的資金少，「摔跤了不會太痛」，再避開店租成本高、市場競爭的台北，便決定落腳在還沒有桌遊店的基隆。 沒想到，創業之路遠比他們想像中還來得艱辛。手上只有二十萬元積蓄的二人，從裝潢、設計、接管線、報稅……一切都得自己來。 二○一一年年底，樂氣球正式開店，但有好一陣子，每天的營業額連一百元都達不到。陳韻竹回憶，最慘的一次，整天下來只有一位顧客，連桌遊都玩不成，只好點 了一份四十元的厚片土司，「我回到家，看著店面監視器錄影中的自己，一個人默默數著四個十元的銅板，突然覺得：天啊！我要不要繼續做下去？」營業狀況不如 預期，陳韻竹也一度回鍋當上班族，最終仍無法放棄創業夢，她說：「我還是想拚，想累積一些能量來影響別人。」而對張雲淞來說，生意很差時，心情確實很悶， 但只要看到客人玩得笑聲連連，「就覺得還有動力繼續做下去。」慢慢地，基隆店打出「平價、免費教玩」特色。張雲淞觀察，一般桌遊店大多沒有教玩服務，客人 要自己摸索，他不但免費教玩，且講解方式活潑易懂，很快就建立口碑。 一年下來，基隆店的生意雖漸有起色，卻浮沉在小賺小賠間，兩人意識必須有所抉擇，「我們有兩個選擇，一個是把店收了，另一個是把微薄的資源注入新的店 面，」陳韻竹說，「因為不往前進，就等於是後退了。」他們決定放手一搏。一二年十月，樂氣球前進桌遊店最密集地區——台北公館。 聚餐的下一攤，開在巷弄也有人上門沒想到樂氣球平價、提供教玩服務的特色搬到公館後廣受好評，張雲淞分析，「顧客只是想輕鬆過一個下午，不是要來『學 習』。」他發現自己不必學會所有的桌遊玩法才能服務客人，「因為受歡迎的就是那幾套，會七、八十套就很夠用了。」此外，他們也觀察到，公館店來客的上班族 比率高達五成，這群客層需要的是與朋友一起打發時間、能有點娛樂、消費又合理的空間，同時，都是先約聚餐，再約下一攤，可見「只要鎖定年輕人喜歡聚餐的附 近即可。」抓住客層消費行為後，兩人決定展店，這次鎖定上班族，大膽地選在八德路巷弄的地下一樓，找來好友王永昇入股，負責規畫餐飲，提供更多樣化的餐 點、更舒適的場地，以及包場的服務。結果，相較於公館店每人平均消費一八○元，派樂地平均每人消費達三五○元，幾乎是公館店的兩倍，連台北市長柯文哲也來 過，證明不開在鬧區，也可以打出一片天。 以二十萬元創業，如今，二十六歲的張雲淞成為擁有三家店、年營收約五百萬元的小頭家，年收入近百萬元，面對別人羨慕的眼光，張雲淞創業腳步還要積極向前走，「因為創業者永遠都不會滿足。」 樂氣球、派樂地桌遊店 創辦人：張雲淞（1988年生）、 陳韻竹（1987年生） 成立時間：2011年11月 初期投入資本：20萬元 主要業務：桌上遊戲、簡餐成績：2014年營收550萬元 創業日記： 2011.12 開幕一個月了，今日營業額只有40元，天哪，還要不要繼續做下去？ 2012.10 決定拿基隆店的收入來開第二家店，去公館試試，再不前進，就是後退。 2013.06 生意超過想像（公館店），再開一家有餐飲的店吧！ 2015.03 客人把玻璃笑破了，使命達成好感動，要繼續帶給大家歡樂！

穿百變液晶衣　上班、跑趴一件搞定

2015-08-03  TCW

下班後想跑趴，帶一堆造型行頭嫌麻煩？未來，液晶螢幕也能直接穿上身，一件衣服就能搞定。美國中央佛羅里達大學（UCF）開發出全球第一款，輕柔如衣料的液晶顯示器，衣服圖案、顏色會隨著外在環境改變。 這款奈米顯示器，每一格畫素只有十微米見方，比人的頭髮還細。研究領導人簡達（Debashis Chanda）博士表示：「希望向章魚與變色龍等能『變臉』的生物學習，製造如皮膚一般輕薄的顯示器。」 雖然笨重了些，或者可先穿上這件「無限T恤（InfiniT-shirt）」過過癮。位於倫敦的公司CuteCircuit直接把彩色LED液晶螢幕縫入上衣，想播什麼影片，就用手機App控制，人人都是行動自如的「自媒體」。

上班族適用嗎？管理費很貴嗎？ 關鍵9問 一次搞懂個人信託

2015-09-07  TWM

如果你想要成立信託，該怎麼開始？如何找對監察人？ 《今周刊》整理九個關鍵問題，由五大銀行信託部主管解答，讓你一次搞懂個人信託。 撰文•周思含 Q1：我該何時開始規畫信託？ Ａ：越早越好。 「就如同理財規畫一樣，信託規畫也是永遠不嫌早。」中國信託銀行財富管理產品處資深副總經理楊淑惠說，信託的效益之一，就是讓受益人的財產得到保障與管理，同時免除委託人的後顧之憂。 台灣銀行信託部經理陳鴻則認為，在不同的人生階段中，可依生涯規畫做不同的信託業務，達成財產傳承、財產保全、投資理財、合法節稅、退休安養等目的。 舉例來說，當子女年幼時，父母基於照顧，可成立「子女保障信託」，利用每年贈與稅的免稅額度，將贈與資金交付信託管理，達到節稅和子女長期理財的目的。 在退休前，則可設立安養信託，讓自己退休生活無虞，也不會拖累子女。 Q2：要多少錢才能做信託？ Ａ：信託門檻有高有低，依個別銀行而定，最低三十萬元也可以做信託。 各銀行的信託門檻及收費標準，依信託財產類型、信託管理內容不同，而有些差異。比方說，有些銀行沒有預設信託的金額門檻；但有些銀行則因為考量信託的金額太低，較無法達到信託效益，會設立金額門檻，一般從三十萬元到上千萬元不等。 華南銀行個人金融事業群副總經理李宗賢指出，費用有兩種，分別為簽約費及管理費。一般來說，信託簽約費依契約的複雜程度而定，大多在簽約時一次收取，約數千元至一萬元不等，基本上不會太高。另外，當要修訂信託契約時，亦有修約費用。 信託管理費，有的按年收取，也有按月計價，大致上是每年收取信託財產價值的○．二％至○．六％。不過，如果信託個案為弱勢族群或具社會公益案件，則可視情形給予優惠減免。 玉山銀行財富管理事業處經理林建志補充，信託期間可以增加信託的財產，以因應後續退休安養或子女教育等需求，但也要特別留意，如果交付信託的財產超過二二○萬元，就必須申報一○％贈與稅。 Q3：哪些財產可以信託？保險理賠金也行嗎？ Ａ：通常是現金、股票、保險理賠金、不動產等。 雖然在法規上，債權及其擔保物、租賃權、地上權、專利權、著作權等「財產權」，都可以信託，然而，目前國內銀行承辦的信託業務，仍以金錢信託為主，規模大約是六兆元新台幣，約占整體信託業務的八五％。 另外，很多人買保險的初衷，是為了照顧家人，倘若受益人尚未成年，或是身心障礙者，可能無法善加運用保險理賠金，透過保險金信託，可確保未來的保險理賠金能夠「專款專用」在保險受益人身上。 「不過，必須在事故發生前，由保險受益人和受託人完成信託簽約，再向保險公司申請信託註記。」楊淑惠解釋。 未來，當事故不幸發生，保險公司會將保險金直接撥入專戶，再依契約約定的時點和方式，付予受益人。如果來不及成立保險金信託，保險受益人也可以成立金錢信託，將自己領取的保險理賠金交付信託。 Q4：我該如何訂定信託契約？ Ａ：可依「人、事、時、地、物」為原則。 可先就自身需求和計畫信託的財產金額，與銀行討論合適的信託財產管理方案，並由銀行幫忙擬定契約。李宗賢表示，契約內容將會詳載，包括信託目的、財產明細、財產管理及運用方法等資料。就連信託契約變更解除或終止事由等，也會在契約中詳述。 林建志建議，擬定信託契約時，以「人、事、時、地、物」為原則。「人」，決定誰是委託人、監察人、受益人，簽約時要準備雙證件及印章；「事」指信託目的為 何，以及信託財產管理、運用、給付方式；「時」為信託的存續期間；「地」就是指在哪裡洽談、在哪裡簽約；「物」，則是指信託財產類別、金額等。 Q5：誰能當我的信託監察人？ Ａ：基本上，信賴的親友、社福團體或政府機構，都可擔任信託監察人。 根據《信託法》第五十三條的規定，除了未成年、受監護或輔助宣告，以及破產人無法擔任信託監察人外，沒有其他的限制。 陳鴻指出，「只要受到委託人的信賴，即使有前科者，也能擔任監察人。」除了可委任親友，身心障礙者也可以由社福團體擔任監察人。 國泰世華銀行信託部協理張齊家指出，成立財產保障型的信託，如老人安養、兒少、身心障礙者、子女教養等信託，銀行會建議委託人在契約上特別約定，若日後想要變更信託契約內容，或提前終止，必須得到信託監察人的同意，以達到財產保障的目的。 另外，有些信託的期間較長，例如約定受益人年滿三十歲，或至受益人身故為止，可能會遇到監察人身故，或無法繼續擔任的狀況，因此，陳鴻建議，也可安排第二、第三順位信託監察人。而同一個順位的監察人，也可以設兩名以上。 當信託契約進行變更或提前終止，必須獲得全體信託監察人的同意，或超過一定比例才能通過，確保信託能夠順利運作。 Q6：除了生活費，信託還可以定期支付哪些開銷？ Ａ：依需求「量身訂做」，教育費、看護費等都可。 信託的特色就是專款專用，具有彈性。楊淑惠舉例，約定的定期性給付費用，如生活費、教育費、看護費、養護機構費等，可以選擇按每月、每季或每年給付。至於 不定期的給付，通常會採實支實付方式，例如須憑醫療單據、學校註冊通知單、養護機構請款單等，銀行收到單據時，再依信託契約給付。 不過，給付的金額、項目與頻率，仍須視信託財產多寡與信託期間長短而定。比方說，有些信託財產金額僅二百萬元，但信託期間卻長達二十年，那麼，在擬定約定給付的開銷時就要特別謹慎，以免信託財產未達二十年，就面臨財產提早用完的狀況。 Q7：信託的財產可以投資嗎？會不會賠錢？ A：一般是活存、定存，也可以做投資。 「信託財產的運用範圍相當有彈性，除了存款，還可投資基金、債券等金融商品。」不過，林建志提醒，投資必須承擔投資損益，建議以穩健保守為原則。 張齊家也強調，信託的目的多為照顧受益人，例如，老人安養、子女教養這類「財產保障型」的信託，並非以投資理財為目的，通常以保守型的銀行活期及定期存款為主，不會損及本金。 Q8：「信託」和「立遺囑」有何不同？ 「遺囑」是規畫你的財產怎麼分配，「信託」則是你的財產如何管理和運用。 李宗賢解釋，「信託」是依據《信託法》的雙方行為，由委託人及受託人簽訂信託契約，架構上還有個信託受益人；而「遺囑」是依據《民法》的單方行為，把財產預立給繼承人，並於其死亡後生效。 至於「遺囑信託」，則是在訂立遺囑時，在遺囑中說明，將全部或部分的財產成立信託，委由遺囑執行人在其過世後，依內容執行信託相關事宜，以完成遺產分配並照顧受益人。 簡單來說，信託原則上可依「契約」或「遺囑」兩種方式。若以遺囑的方式信託，就必須遵守遺囑成立的條件，否則，如果遺囑被認定是無效，遺囑信託也就無法成立。 Q9：信託財產產生的利益，會被課遺產稅嗎？委託人萬一破產，信託財產會被查封嗎？贈與稅的問題如何解決？ A:如果受益人是他人，不會被課遺產稅，只要信託目的正當，即使委託人後來破產，也不會影響到受益人。 信託可分為兩種，一是自益型信託，也就是委託人和受益人是同一人； 二是他益型信託，委託人將信託利益贈與受益人。倘若是他益型，委託人在生前就成立信託、把財產轉入信託時，屬於贈與行為（贈與稅視額度而定），因此，委託 人過世後，信託利益已不算是委託人遺產，因此沒有遺產稅的問題。至於自益型，當委託人（同時也是受益人）過世後，信託剩餘利益就須繳交遺產稅。 同樣地，若是自益型，萬一委託人破產，同為信託受益人的他，其信託利益將被視為追討對象。至於他益型，若信託目的正當且早已成立，即使後來委託人破產，信 託利益不會被追討或查封。不過，若明知可能破產，卻企圖透過成立信託來惡意脫產，未來進入司法程序時，仍可能會被追討，甚至被撤銷信託。 由於每個人每年有二二○萬元的贈與免稅額度，你可以利用這個免稅額度，成立他益型信託，逐年將財產轉入信託帳戶。 信託契約可照你的意願分配錢—— 以P.63張小薇個案為例 信託類別：金錢信託 信託目的：照顧身心障礙者 信託金額：400萬元 信託簽約費：5000元（標準化契約，但有依家屬需求進行特殊項目約定）信託修約費：每次500元（須經信託監察人同意始得修約）信託管理費：年費率0.5％，按月計收，每月最低500元。 400萬元×0.5％（年費率）＝2萬元 （每年）相當於 → 2萬元÷12（月數）＝1667元（每月）本案每年約可產生5.4萬元利息。信託管理費及信託利息，均會因信託財產增減而增減。 信託約定： 特殊給付：(1)醫療費用、(2)養護機構費用、(3)看護費用、(4)其他費用，包括保健食品費用、復健費用、生活用品費用、與照顧受益人相關之軟硬體 設備購置費及維護費、受益人之保險費、受益人之稅捐費用；前述費用均採憑請款單或收據等證明文件之實支實付方式辦理，且應以用於受益人為前提；另為支應與 受益人相關之臨時性支出，可約定「經信託監察人同意給付之臨時性費用」。 註：本案並未約定定期給付 整理：周思含

40歲上班族篩出定存好股 十年攢四千萬身價

2015-09-28  TCW

每年只要六％的穩定報酬率，加上善用Excel工具，就能提前二十年，達到幸福退休目標？這不是憑空想像，是真實發生在台灣的例子。 今年四十四歲、在金融業任職的楊威利（化名），過去十年內，靠著一檔低價股及夫妻倆每年儲蓄，不僅還清房貸，期間還以現金買下六十萬元汽車；如今，若計入 名下房屋、以市價估計，其身家超過四千萬元。雖然離六十五歲屆齡退休還有二十一年，但他老神在在的說：「其實我已不必工作，也能供養全家，甚至安心提早退 休了。」仗著自己金融專業的背景，在穩健理財之前，他也曾經是積極在股市買進、賣出的投資人，一九九八年以前，他買過中環、錸德、聯電等股票，有賺有賠。 挑股：只碰平均報酬率六％股票超過支出，提早退休也無虞了，但顧慮到孩子甫出生不久，又工作了兩年。直到後來老闆要調整他的職務內容，他擔心無暇多陪伴孩子，便毅然辭職，正式成為自由身，比他預計退休的時間還早了二十年。 從上述的例子可以發現一件事：退休理財，真的沒有想像中的這麼難，就算大環境不佳、國家保障不足，只要活用資訊工具，還是可以比預期中還早退休，甚至退休後仍能「精益求精」，資產持續爆發性成長，再也不用擔心「活太長沒錢用」的風險了！ 二〇〇〇年網路泡沫，大舉投資權證的他，以慘賠四百萬元收場。暴富夢碎，他重新務實看待投資這回事。一次偶然的機會，他打開自己熟悉的Excel表，做了一個簡單的試算。 一個上班族若要成為千萬富翁，三十年內只要每個月存九千九百零六元，在年投資報酬率六％情況下，就能順利存到一千萬元，門檻其實一點也不高（詳見第六十二頁上表）。 他又試算，若自己在三十五歲那年，投入一百萬元本金，十年內，只要找到每年平均報酬率六％的工具，同時將夫妻倆每年固定的二十萬到三十萬元儲蓄金，持續滾入投資，在複利效應發酵下，資產就超過五百四十萬元（詳見下表）。 存股：定期買不起眼的台電子公司問題來了，如何能找到基本面穩定、每年報酬率都有六％以上的投資標的？ 楊威利的做法是，不時到證交所下載所有股票的基本資料，然後透過Excel，初步篩選出殖利率五％以上的股票，再從中進一步挖掘自己有興趣、基本面佳且殖利率超過六％的個股。 二〇〇四年，有一檔在股民眼中可能一點都不誘人的股票，雀屏中選了，就是台灣汽電共生公司（以下簡稱台汽電）。 台汽電為國營事業台電的子公司，業務狀況穩定，「除非政府倒了，台電也跟著倒了，否則基本面相當穩健。」當時楊威利評估，台汽電股價僅十幾元，但幾乎每年 都會配一元左右股利，換算起來，報酬率就在六％上下，相當不錯，故投入約一百五十萬元買進。此後，他每年再投入自己和老婆八十萬到一百萬元左右的積蓄，持 續存入台汽電股票。 二〇一四年下半年，台汽電股價來到了二十四元的相對高點，楊威利估算，十年下來，自己買進均價為二十元，台汽電平均每年股利約一.二元，若直接出售，可賺 取四元的價差，等於超過三年的現金股利，於是他毅然出清，獲利逾一百二十萬元。連同每年股利在內，過去十年，光是台汽電一檔股票，就為楊威利賺進了六百四 十萬元。 也是這一年賣掉股票的所得，讓他得以還清剩下的房貸。再加上過去十年房價飆漲，名下房子更值錢，身價也水漲船高。 今年，他以同樣的方式，透過Excel篩選出玉山金、合庫金兩檔股票，成為目前存股資金停泊的標的。 他的長子今年五歲，一家人在年底將迎接第二位麟兒，面對家中新成員，楊威利一點也不慌張，因為以目前夫妻的身家來看，再養一個小孩，不成問題。 簡單的觀念，加上運用Excel表確切執行理財計畫，在複利威力的發酵下，楊威利十年內領取了三百多萬元股利，一間房子、一個美滿的家庭，誰說上班族只能靠死薪水退休？一點小改變，五子登科的人生夢想，其實一點也不遠！ 整理：張舒婷

你上班的寫字樓夠幹凈嗎?3000億商業地產保潔市場待掘

來源: http://www.yicai.com/news/2015/11/4708694.html

你上班的寫字樓夠幹凈嗎?3000億商業地產保潔市場待掘

一財網 王海 2015-11-08 15:42:00

目前國內約有10萬家保潔公司，保潔服務行業每年為社會提供超過2000萬個工作崗位，主要集中在一線和二線城市。但目前我國商業地產中的保潔服務仍處於遊龍混雜狀態，服務標準、專業設施、人員素質等均有待提高。