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雲游汪東風：輕貴族崛起 盧山林

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一個遊戲人看世界，世界都可以是遊戲。
2013-10-04  版權歸孕峰@云科技

$云游控股(00484)$ 港交所上市，市值10億美金。把這篇一年前寫的老文章重新翻出來，回味一下。

提要：頁游的興盛再次證明：由重而輕是趨勢。越輕，才越能從產品過度為服務，捲入更多生產者和消費者，最後有機會成為入口和平台

不同於熱鬧卻燒錢的視頻、電商、團購或者移動互聯網，頁面遊戲相當賺錢。2012年中國頁游的流水是100億。剛披露的數據稱4399上半年收入近5億利潤率20%。360收入有1/3來自頁游聯運。低調的Forgame雖然還是個陌生名字卻是頁游領頭羊，其研發的遊戲佔市場1/4的流水。這個規模已可以隨時上市。

2004年盛大上市。拉開了中國網絡遊戲十年迅猛增長、成為中國互聯網最大收入來源的序幕。8年過去，遊戲行業等到第二波。頁游跟傳統的網絡遊戲在產品形態、市場推廣、行業格局上都不同。盛大和網易們在頁游上還無作為。

網絡遊戲這個概念能囊括所有能在互聯網上玩的遊戲，需要被重新定義和區分。客戶端遊戲，就是角色扮演類為主的大型遊戲例如《傳奇》；頁面遊戲，在網頁上直接玩的遊戲，例如4399和7K7K上的玩意兒；社交遊戲，特指在社交網絡上的遊戲比如偷菜；手機遊戲，比如《捕魚達人》。

客戶端遊戲可稱為重遊戲。後面三種可稱為輕遊戲。

就以Forgame為例來解答兩個問題：第一，輕遊戲何以能與客戶端遊戲有不同格局。第二，目前領先的輕遊戲公司是否有機會做成平台以避免端游的悲哀——騰訊依靠社區用戶的黏性吃下半壁江山而老公司難以獲得持續成功。

由此也許能看清，在哪些其它領域將會同樣被「輕」力量主導。

大勢

人人可為媒體的博客誕生已十多年，卻是四年前才嶄露頭角的微博把絕大多數人真正變成媒體。博客只是功能，微博成就為平台。只因博客太重而微博夠輕。重是一道門檻，把普通用戶擋在門外。

跟Forgame創始人兼CEO汪東風喝茶。他斷定由重而輕是互聯網行業的大勢。遊戲當然不例外。

客戶端遊戲好比博客。頁面遊戲好比微博。端游需要下載軟件包安裝，需要高配置硬件，需要學習才能上手，需要一天幾個小時坐在電腦前面。這些「重」元素把它的玩家限定在一億以內。而頁游省略這些東西，只需點開一個頁面隨時能玩，十分鐘就下線。這令頁遊玩家已經突破3億。

既然更具優越性，為何輕遊戲沒有先於重遊戲而誕生？

兩個角度可做參考。第一，環境驅動。在頁面上直接玩遊戲需要足夠的寬帶和云端處理能力，否則只能下載客戶端。06年在線視頻網站開始發展，這為頁游07年發跡備下物質條件。第二，用戶驅動。大學生是早期網民的主力群體，也是端游主力，他們有時間、喜歡摸索和競爭。後來大量中年人群進入互聯網，他們沒時間，也對龐雜冗長的端游感覺無從下手，不少人連打字都不習慣。汪東風說，你看到網址導航站在中國受歡迎的程度，就能想像輕遊戲的生命力。

但博客和遊戲的競爭格局卻截然相反。無論博客還是微博都被新浪和騰訊拿下，而端游老公司裡除騰訊沒有第二家在頁游裡立穩腳跟。

端游是軟件基因。投入幾千萬、幾百人、幾年出一款作品，再在一兩個月內猛砸幾千萬廣告費，短時間內就定下生死，幾乎沒有回爐再造再重出江湖的可能。一錘子買賣，就像翻牌比大小。

頁游是互聯網基因。投入百來萬、幾十人、幾個月出一款作品，快速上線快速迭代，同步收集反饋不斷試錯。一個剛剛上線流失率高達99%的遊戲有機會在一個月內進化成一款成功遊戲，留存率提高20倍。同時推廣週期更長更有節奏，撒錢更均勻。

端游是產品，頁游是服務。習慣為一群每天一次、每次五小時的玩家服務的設計師，難以理解一群每天五次、每次五分鐘的玩家。對於前者，要猜測玩家喜歡什麼，對於後者，要傾聽他們在說什麼。

資本市場給端游公司的PE值一直低，因為上一款產品成功不能保證下一款遊戲同樣成功。盛大等老端游公司都只靠兩三款遊戲。汪東風認為這個標準可以區分軟件公司和互聯網公司，區分產品公司和服務公司。後者能保證多款產品連續、不斷成功。

這也是騰訊跟盛大們的區別。

從產品到軟件再到云端服務，由重變輕。這一脈絡不止在遊戲也不止在博客，而在所有領域。比如視頻和音樂業：從最開始的DVD，到BT軟件，再到在線視頻比如Hulu。比如圖書業：從紙質書，到PDF，再到在線閱讀器比如Zaker。

這是贏家和輸家的區別。

實操

汪東風自認Forgame是個互聯網公司。底氣不僅來自頁游是一種服務，也因中國前30的頁游裡Forgame獨佔10款。它能連續成功。

菲音是Forgame旗下專做研發的子公司。負責人黃凱向我講述如何讓一款遊戲由弱變強、甚至起死回生。請聽乾貨。

第一，高效執行。是否高效體現在菲音保持4-6月出新品的能力。別家在10月以上。

菲音自創立開始一直在廣州。廣東這地方務實低調。騰訊、網易、YY們是其代表。同志們對外界並不關注。給他一個目標，他會不加改變的去執行。如果在北京恐怕比較難。同志們也沒太多想法，習慣加班加點。

菲音最開始做遊戲，不找已經有遊戲經驗的人，相反找經驗不豐富甚至對遊戲接觸很少的人。在內部培養快速成長。這些人沒固有思維束縛。他不知道「應該」怎麼做，而是「做出來再說」。

端游公司也在做頁游，但做得不好。這群人有深度、理論好。玩家在端游裡每天有很多事要做，幾個小時都做不完。要盡一切辦法佔領用戶時間，讓它沉迷。而玩家玩頁游每天1小時就夠，只佔他空隙時間，玩10分鐘走開，下次回來再玩10分鐘。老遊戲人越是想發揮老一套，就離頁游用戶越遠。

創始人帶頭。黃凱同學每天都在公司直到晚10點以後離開。要讓同學們感覺到老大跟他們奮鬥在一起。黃凱每天只干兩件事。不是玩遊戲，就是找同學們不斷開小會。碰到問題就給他們疏導，同時把外面好的東西講出來讓他們接受。

第二，繼承。建立方法論把經驗傳下來。

菲音有分享機制。不單數據，文檔、代碼、教訓都要分享。是公司的硬性要求。有沒有不願分享的，黃凱說沒有。當一個事情成為習慣，習慣就是自然，自然就是基因。

要從老團隊調厲害的人到新團隊，補足它的弱點。新團隊跟老團隊要坐在一起兩個月，他們每天都在討論和聽見對方討論，自然就傳承。菲音十幾個團隊，每個團隊20-30人。一個新手聰明能幹的經過一個產品的磨練，半年就成老手。

比如一條鐵打的經驗，在1-15級裡不能給玩家任何挫折，要順暢。能不動腦筋就不要動腦筋，能自動行路就自動行路。端游裡一個月長一級，頁游裡一天長30級。因為頁游的進入門檻低並且用戶獲取成本低，所以來也容易去也容易，而且用戶廣泛，只有夠簡單才能讓玩家留下來，只有當他留下來一段時間熟悉了，才能加難度。

第三，產品離市場近。在什麼樣的時間就出什麼樣的產品。

2008年頁游剛起來，一款遊戲只要穩定能玩就要推出，是不是精品不重要。因為初期拼速度。沒必要做精品。況且大作是很多因素共同決定，不是想做就能做。陳天橋當初也這思路。盛大比網易早發跡三年，因為陳天橋看到機會就去韓國引進，丁磊就自己研發。

對特殊類型的產品不嘗試。因為用戶小眾，對策劃要求高。成功幾率小。

近兩年的用戶需求變化，對品質需求提高，要做90分的產品。競爭加劇導致推廣成本提高，單人獲取成本從五毛上升到三塊，對遊戲營收能力要求也提高。這兩塊五的差距須從遊戲裡賺回來。於是美術要加強，週期要延長，策劃和設計要創新。

同樣比照歷史，盛大到了中後期就沒有能超過《傳奇》的遊戲，研發實力跟不上。丁磊忍住三年寂寞，依靠《大話西遊》和《夢幻西遊》兩款自主研發超過盛大。

讓遊戲能連續成功，本質就是Forgame的平台計劃。我的能力為天下開發者所用，我們共享成功。開發者需要兩個東西，一是遊戲質量一是有效流量。如果我能讓開發時間縮短一半，質量穩步提高，再在我的推廣平台上跑，在我的遊戲體系裡交叉營銷。開發者就需要我。

汪東風想做成頁游裡的淘寶。

一個問題就自然來了。比照端遊歷史，網易研發實力強但沒能保證連續成功，盛大想做平台比如風雲計劃等等但失敗。騰訊把這哥倆都干趴下獨佔半壁江山。雖然頁游的確比端游更適合做服務、做迭代開發，但你不能迴避騰訊有必殺器。

觀局

汪東風在07年選擇進入頁游時琢磨過這個問題。也正因為此，他沒選社交遊戲。

同屬於輕遊戲，社交遊戲爆發比頁游早，也比頁游更輕。它拿下幾乎所有社交網絡上的用戶。不過問題是社交遊戲依附於社交網絡，依附於騰訊、人人、開心。獨立的遊戲開發沒前途。後來發生在五分鐘等等社交遊戲開發商身上的事證明了這一點。頁游不依附於社交網絡。

第二個原因是社交遊戲「太」輕，過猶不及。你只有兩三個玩點，偷菜、種菜，上手快膩煩也快。遊戲本身缺乏持久力。端游有100個玩點，頁游有50個玩點。獨立的開發有持久的價值。

第三，社交遊戲賣的是娛樂，端游和頁游賣的是榮耀。中國人不願為娛樂付費，音樂和電影就沒人付費。美國人願意為娛樂付費，於是有了Zynga。但當下中國人的特點是不滿足。有錢人沒安全感，沒錢人沒成就感，他們都想進入虛擬社會，尤其在端游和頁游裡容易獲得成就感。

現在從三個角度說明如何應對騰訊。

最重要是用戶。騰訊對用戶的掌控比三年前相對降低。今天三大頁游推廣平台除老騰訊外還有新崛起的360和4399。以及更多二三線平台，Forgame旗下的91Wan就是一家。它們借助流量聯盟覆蓋中國50%的網站。2012年小網站能從頁游拿到10億分成，這已經跟谷歌AdSense、百度聯盟和淘寶客在一個量級。

騰訊在端游的後來居上部分因為其社交網絡利於端游的社區性，但頁游不需要。端遊人群相對狹小，習慣聚集，比較容易在一兩個地方找到他們。但頁游是全民遊戲。頁游業的人走通了端游不具備的把海量零散用戶變現的鏈條。這給Forgame們機會以積沙成塔、獨立壯大。

第二是門檻。端游開發要幾百人，只有大公司、大投資能幹。頁游只要二十人其實核心也就幾個人。這就降低門檻，小團隊就能做。現在全國有上千個頁游團隊，但端游只有幾十個。所以頁游是游擊隊的打法，騰訊正規軍的打法不佔便宜。

第三是開放。這是大勢。如果騰訊有個強大的開發團隊，他們就有動力離職單干，反過來跟騰訊分賬而不是找騰訊要工資。強人不喜歡在大公司打工、追求獨立和自由。這是人性。

汪東風是個連續創業者。此人愛學習、會總結，踏實而狡黠。

Forgame之前的創業項目是04年開始的電子雜誌ZCOM。但時機錯了。PC時代要把雜誌硬搬上網絡還挺難，人在PC前是緊張狀態，工作之外就想聽音樂玩遊戲放鬆，輪不到雜誌。如果到這兩年的移動時代來搬就容易，閱讀填充碎片時間。ZCOM雖然起早了幾年但目前還活得不錯。不過汪東風08年就轉向Forgame。更短的時間裡有更大的收入。

自此汪東風對創業有了判斷：做對事比找對人重要。在正確的時間做對事情就成功了一半。其次是團隊。那問題是對於頁游，2008跟2012年兩個時間點當做怎樣的不同的事？這一點汪東風跟蔡文勝一致。

蔡文勝大名鼎鼎，也是另一家頁游代表4399的投資人和董事長。現在的頁游相當於07年的端游，在第二階段，單獨的頁游要冒出來挺難，整合才有競爭力。於是本來平台定位的4399也做研發。這與Forgame思路契合，旗下包括研發集團比如菲音和運營平台91Wan。產銷一體，相互扶持。

但再過5年頁游就會到第三階段。相當於今天的端游，市場飽和，格局穩固。估計有500億市場，老大拿下30%就是150億。150億是百度去年的收入，除百度阿里騰訊以外還沒有第四家收入超過150億的純互聯網公司。

既然這幫人看到頁游的機會，那頁游之後呢？判斷相當一致：手游。2012年的手游相當於2008年的頁游。出了一兩款好產品，但離格局奠定還要四五年。手游比頁游更重要。因為第一規模更大，第二更有希望成就平台。

蔡文勝說，平台就是其它東西的入口。比如微博就是比如視頻、電商、遊戲等等的入口。移動互聯網上，只要殺手級應用就可能成為入口和平台。遊戲和工具都有可能。開心網的偷菜如果在手機上就會是個平台。

如何做平台，汪東風又更說深了一層。手機號碼給出人的唯一身份，手機上形成一個完整關係鏈。可以在遊戲人群裡再組織這些關係鏈。如果一家公司把所有遊戲的積分打通，再把關係鏈打通，就能讓朋友間相互推薦，個性化推薦，可想像的很多。手游的碎片化更重，研發團隊也很小，需要平台支持。

中國有600萬個人網站，於是成就了百度。如果中國有幾十萬個遊戲開發團隊，會成就一個什麼樣的東西。

汪東風的遊戲觀

單機遊戲時代是美日主宰。端游時代是韓國崛起。頁游雖在歐洲誕生，卻在中國興盛，我們有機會統治世界。頁游在亞洲有市場，台灣、韓國、越南、泰國、馬來西亞加起來，接近中國的市場規模。

單機遊戲和端游我們進口。頁游我們是出口。

文化不同導致遊戲機制不同。歐美喜歡公平制遊戲，你不能花錢買把寶刀就把我秒殺了。中國的沒錢人在遊戲裡免費娛樂，有錢人就充分找到尊重。玩遊戲是個便宜的有成就感的方式，爽快感持久。

微博也是遊戲。有成就、榮耀、交互、驚喜四元素。有成長系統、交互系統。但微博還缺少最重要的經濟系統。現在名博們獲得利益都在微博體系之外，新浪收不著錢。這在遊戲裡就被叫做外掛，外掛就是腫瘤，不治就會癌變。新浪微博一定要盡快建立經濟系統。

9158視頻聊天也是遊戲。真人遊戲。遊戲化就能讓中國人掏腰包，媒體、娛樂不能讓中國人掏腰包。社會發展分四個階段：工具（能用就行）——器具（要精美）——道具（代表身份）——玩具（自我享受）。中國處於道具階段，榮耀飢渴追求成就。歐美是玩具階段。

起點中文網也是遊戲。四大元素和三大系統都有。讀者「打賞」作者也是道具。唱吧其實也是遊戲。

一個遊戲人看世界，世界都可以是遊戲。

80年代台灣證券資本市場的崛起和主力的興衰 灣灣財經

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台灣奇蹟是指中華民國政府遷台後，在1950年代至1990年代時，於台灣所進行的一系列政治改革、制度改革及經濟建設。由於其改革結果十分成功，使得台灣發展突飛猛進，成為了許多開發中國家的典範，世人更將以下四個國家或地區：中華民國（臺灣）、新加坡和南韓、香港，並稱為亞洲四小龍。中華民國政府在1970年後開始進行十大建設等等改革，從而奠定了80年代島內經濟騰飛的重要基礎。

蔣經國時代，為擺脫石油危機，政府致力推動十大建設，為台灣石化業與重工業打下良好的基礎，此時恰逢越戰，美國向臺灣訂購大量物資，這些因素都促使臺灣經濟快速起飛。由於經濟發展成功，台灣遂晉身亞洲四小龍行列，亦達到新興工業化國家水平。之後政府注意到重工業在經濟中的地位，實行積極的產業政策，在高雄建設大煉鋼廠、大造船廠、大煉油廠等大型重工業基地，亦有美國華僑返回臺灣設立電子廠，如台積電、聯華電子等也取得成功。

1980年代，政府成立新竹科學工業園區，大力鼓勵內外廠商投資積體電路、電腦等高科技產業，以耗能少、污染低、附加價值高的技術密集型科技產業取代傳統產業，民間中小企業也被電子產業的蓬勃發展所影響。臺灣的個人電腦主板產量位居世界第一，臺灣成為新興工業化國家。

查看原图新竹科學工業園區

台灣上市公司以最早四大公營公司--政府為推行耕者有其田政策，於1953年1月發行土地實物債券，並將臺泥、臺紙、農林、工礦等四大公營事業的公司股票搭配補償給地主，做為收購土地的補償代價，自此開始有了有價證券-股票。

台灣證券交易所於1962年正式成立，主管機關將店頭的股市交易市場，改為集中交易市場，自此台灣的股票市場有了雛形。當時主要成分股為台泥、台紙、工礦、農林等四大公司，以後台塑等公司相繼上市。

在1964年那年，台灣股市歷經了第一個牛市達到了頂峰。然而在主管機關的干預下，股市開始出現明顯的修正，當時台泥股由300多元一股，跌為100多元一股。這是台灣股票市場一般散戶的第一個噩夢，許多沒能適應市場調整的公司和市場參與者都受到了顯著的經濟損害，最慘的是證券公司倒閉、主力倒閉、丙種倒閉，輸家是一片淒風慘雨。

這裡要介紹幾個名詞的意思:

何謂股票市場的主力?

一般來說在股市中炒作哄抬，把股票炒高後賣掉，然後再設法壓低行情，低價補回；或趁低價買進，炒作哄抬後，高價賣出的人被稱為主力，大陸市場應該稱為作手。

倘若主力在哄抬股票時，採取不正當的違法手段來坑殺散戶，那麼這個就會構成證券犯罪，投資人是可以採取訴訟求償來保障自己的權益，這個在西方證券市場常見的證券市場參與者的行為。

何謂丙種金主?

非經由合法證金公司或證券商，而取得墊款或墊股的融資融券管道，被稱為丙種。通常必需以股票質押，待股票賣出後才償還借款。丙種墊款給客戶的金額，通常為買進額的七成，客戶僅付給丙種經紀三成保證金。
查看原图金主

非法的墊款墊股者，之所以被稱為丙種的原因，是因為台灣在早期的證券商只有兩種業務，一種是證券經紀商，原先稱為甲種證券商，另一種是證券自營商，原先稱為乙種證券商。在官方名稱當中，並沒有丙種證券商一詞，所以非法墊款墊股者就戱稱自己是丙種證券商，爾後丙種遂成為這種非法業者的代稱而流傳至今。

早期台灣因為未有證金公司，故一般投資人要融資買股票，都得找所謂的丙種金主(提供資金者)，投資人會在丙種金主的帳戶下單買股票(或是投資人提供相對的擔保品做抵押)，這種利息高出一般銀行放款利率許多。政策開放證金公司後，丙種金主為求生存轉而提供的融資比率比證金公司還高(譬如可融資7成的資金)，因此丙種金主是股市投機者的最愛，不會有限資的問題。此外丙種金主也會依股票的狀況決定借不借錢給投資者(這得視股票投機的程度)。

何謂主力和丙種倒閉?

簡單說就是主力和丙種破產，主要因為金融市場出現劇烈的修正，再加上沉重的借貸利息，雙重因素導致其資金斷鍊和信用破產，台灣和大陸市場都有出現過許多這樣的案例。

80年代台股吹起萬點牛市的大泡沫

20世紀80年代以來，發展中國家或地區的泡沫經濟都遵循一條相似的形成及發展途徑：經濟高速發展→金融自由化→大量外資流入→貨幣升值→外資流入股市和房地產市場→股票價格泡沫→經濟結構失衡，這樣的循環。

台灣也不例外。自1962年台灣證券交易所成立以來，尤其是進入80年代以後，台灣股市出現三次明顯的股票價格泡沫，期間雖然有波段調整，但每次都出現萬點行情，而最終均以大跌數千點作收，尤其以第一次股票價格泡沫波動最大，成因也最典型。

查看原图台股萬點走勢圖

在這一代表性時期，讓台灣股市飆漲的宏觀經濟影響因素主要有三:

1. 台巨額外貿順差與外商投資使新臺幣升值壓力劇增。

台對外貿易自1976年後在出口高速擴張帶動下，連續出現順差，尤其八十年代後順差額迅速擴大，從1981年的14億美元增長到1985年的106億美元，1986年更是激增到157億美元。順差額佔台GNP比重也由1981年的2.9%增長到1986年的20.3%。　　

與此同時，外商對台投資迅速增加，由1976年的1.4億美元大幅增加到1987年的14.2億美元，增長逾10倍，造成國際收支順差大幅增加。台灣主管機關為維持匯率穩定，只能大量買進美元，外匯儲備在短期內急劇上升，由1981年的72.4億美元增加到1987年的767億美元。需求量劇增使新台幣升值壓力不斷增大，市場對新台幣升值的心理預期迅速上升。

2. 主要貿易夥伴美國採取多種手段迫使新台幣升值。

八十年代中期美國是台對外貿順差的主要來源，佔台順差總額的90%以上，同時台灣也僅次於日本成為美貿易夥伴中第二大逆差來源。　　

當時，美國為減少貿易逆差，採取讓美元在國際市場上持續貶值的策略；但新台幣緊釘美元，使美元貶值未起到預期效果，新台'幣反而藉美元貶值之便對其他貨幣持續貶值，外貿順差不斷上升，引起美國強烈不滿。　　

美方多次以台當局人為操縱匯率為由，威脅使用其「綜合貿易法案第301條款」，逼迫台當局放寬匯率管制，讓新台幣升值，以減少對美貿易順差。

3. 台灣主管機關採取匯率「緩升」策略，國際熱錢也大量湧入島內。

台灣主管機關於1986年開始採取對新臺幣匯率緩幅升值的策略，1美元兌新台幣由1985年的39.8元小幅升值到1986年的35.5元。但是，這種「緩升」策略不僅沒有減輕新台幣的升值壓力，反而刺激了市場更強的升值預期心理。　　

不僅島內民眾紛紛拋售美元，國際熱錢也大量湧入島內。 1985~1987年，台灣國際收支賬戶中短期資本凈流入由2.8億美元暴增至40億美元，雖然台當局引導島內利率不斷下調，但仍無法阻止熱錢湧入，新台幣升值壓力進一步加劇。　　

在諸多巨大壓力下，台灣主管機關被迫於1987年7月宣佈新台幣不再釘住美元，新台幣應聲迅速升值到1美元兌28.5元新臺幣的價位。 1989年4月，台灣主管機關正式放棄以美元為中心的機動匯率制度，實行由外匯市場決定的浮動匯率制度。此後到九十年代中期，美元兌新臺幣匯率基本穩定在25-28元的水平。

投資股票成為新興的全民運動，股民追捧神一樣的主力

台灣股價指數從 746 點到1990年2月股市衝至12,682點，年上漲17倍。同時，台灣平均房價上漲3~5倍，地價飆漲10倍以上。如此興盛的資本浪潮也孕育出許多資本家和主力(莊家)，其中主力(莊家)群體就是這篇文章要探討的主體。他們就是在當時在外資尚未建立足夠的灘頭堡之前，有足夠的條件和資金來左右證券市場的人們，其中最著名的是擁有四大主力稱號的那四位。

據說當時只要是他們鎖定炒作的股票，都會是天天漲停板的股票。散戶們簡直視他們為神一樣的崇拜，當時的散戶還沒嘗過大熊市的滋味，只要買到會飆漲的股票都認為這輩子發達，更別做深入做產業研究，即使到現在要能準確瞭解產業產品名詞的散戶勉強算有點程度和專業，也就別說當時只會聽消息面，記股票代碼和公司名字的大多數散戶。

查看原图當時繁華的西門町街景

然而這群比散戶更有系統和策略的主力，就在當時在大量資金追逐有限籌碼的市場結構大肆拉抬炒作，主力對於自己一呼百諾感到相當引以為傲。在操作手法上，主力炒股講究的是「養、套、殺」，精算籌碼則是每個主力必修的功課，金主、丙種則負責提供子彈)資金(，除了大賺利息，有時也搶主力的帽子)差價(，甚至放空對做都時有所聞。在養、套、殺的戰術中，主力和散戶、空頭之間，打的是一場心理戰，考驗的正是投資人內心的恐懼與貪婪。在這樣的氛圍下，主力手中的股票都能很輕鬆的鎖住漲停板，至於手上股票倒不倒的掉早就拋諸九霄雲外，只管拚命往上拉，最好永遠漲不完。

舉一例當時的新上公司保固從第一天上市起，連續三十七天跳空漲停，之後短暫回檔一天後，又拉出十三根漲停板；主力在短短一年多里，將保固從上市時的十七•五元台幣，一路狂拉至四七五元台幣天價，令股民們瞠目結舌。

台灣股市就在這種股票節奏中，由746點狂飆至12,682點歷史高峰，同時也在股市和房市形成了巨大的泡沫。

主力因市場飛黃騰達，卻敗在自身的資金借貸(槓桿)

凡事有因必有果，根據金德爾伯格（Kindleberger）將泡沫界定為產生、膨脹、破裂三個過程，認為「泡沫」和「繁榮」的兩種標準：一是持續的時間長短；二是其最終結果是否引致金融危機；「泡沫」所形成的繁榮註定要結束，不是以迅速爆發危機的方式消失，就是以經濟長期停滯的方式結束，其後果必然對實體經濟和金融穩定造成負面影響。泡沫只要在有經濟效益的環境都會出現，世界上最早的泡沫經濟事件-鬱金香狂熱（荷蘭文：Tulpenmanie），連花都能夠產生出經濟泡沫，更別說是其他產業，比如白酒、房地產、礦產、能源等產業，當然集大成於一身股票市場當然也會產生泡沫，而且是最大的那個泡沫。

台灣股市泡沫破裂的導火索是1990年海灣戰爭爆發，全球普遍預期油價上漲，由於國際股市低迷連帶衝擊臺灣股市，尤其是日本股市崩盤對台灣關聯性最大。從經濟基本面的因素看，其一是臺灣出口產品競爭力下降，貿易順差減少，經貿環境惡化；其二是台灣金融當局改採緊縮性貨幣政策，大幅調高存款準備率與重貼現率，引發股市資金退潮；其三是社會運動蓬勃興起與股市投資的流行大大降低工商界的投資意願。從1990年2月到10月，股市由12600點狂瀉到2485點，房地產業也一蹶不振，給台灣經濟帶來嚴重的後遺症。

當這樣的泡沫資本盛宴結束散場時，四大主力卻因為踏進了投資誤區，成了主要的埋單成員，由於個人並為歷經該年代，僅從報章媒體上獲得相關的資訊，因此就不一一細述他們個人的遭遇，若有球迷想細究可以到網上搜尋或從附註的鏈結去查看，個人只寫些綜合性的見解。

這些當年呼風喚雨的四大主力為何會出現如此嚴重的挫敗，他們都不是呼風喚雨不可或缺的市場四大支柱嗎?個人把他歸結為多發性投資免疫症候群。

最主要的因素: 資金是從非常規金融渠道借來的(借錢炒股)，這種資金通常伴隨一個特點，高息。

次要因素視個人有別，略舉四點為例: 1. 他們自身無法產生足夠償債的現金流。 2. 鉅額違約交割。 3. 鉅額倒帳。 4. 投資的公司本業規模小，基本上只有能算有個殼而已。

一旦主力和主要因素發生關係，那麼只要市場出現重大的系統性風險，他們就很難從其中脫身，只能乖乖地留在現場埋單。


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目光轉到21世紀的現在來看，新興市場經濟體也都有類似80年代的經濟發展特徵，其中當然也包括大陸經濟體。台灣經驗可以移植到中國大陸市場，在中國經濟騰飛之後，而今台灣模式也有在大陸出現許多成功的案例。那麼台灣經濟發展所帶來的泡沫破滅是否也會大陸市場發生? 這其中又有哪些板塊和群體受到的衝擊最大? 投資人又該如何選擇最適合自己的策略，從而在泡沫產生、膨脹、破裂的三個過程，安然無恙地度過這樣的市場變化?

球迷們比我更瞭解大陸市場，指點討論下吧。

【乾貨】淘品牌三隻松鼠是怎麼崛起的？

http://www.iheima.com/archives/53374.html

章燎原作為第一批觸網的傳統營銷人士，透過他，我認為能觀察到未來傳統營銷、傳統商家對電商現有業態的勝負態勢。很幸運，見證了三隻松鼠的崛起。或者說，第一階段的崛起。

三種松鼠有很強的團隊，章燎原挖了很多人才，囊括了電商的各個方面。這是他崛起的第一前提：再好的設想、戰略，沒有靠譜的人去實施，那就等於空氣。

其次是他合適現狀的管理。很明顯，大方向和小細節都抓的很好。大方向是，抓評論、抓客戶回饋;細節則體現於是平面設計和客戶體驗全流程。

但是，上面的這些都是浮云——特別是對於那些，有一定穩定銷售額的大中小賣家來說，他們好奇，為什麼自己做不大，自己打不破行業第一的爆款式壟斷，而章燎原可以打破原有的行業格局、打破原有的爆款，進而做大?

如果做沙盤推演，我以為章燎原的戰略要點在於如下幾點：

1.在紅海中挖掘藍海。

堅果類市場，是個紅海市場。

但是碧根果(松鼠家的主打產品)是個藍海市場。

 

 

做個對比，再看看老產品開心果

我們看到碧根果極具成長力，它離市場飽和還遠得很。

這裡舉個例子，大概2006年左右，我第一次吃碧根果，奶油味的，口感很棒，感覺比核桃好。然後我請朋友吃了一顆，她後來在qq告訴我說，唸唸不忘，逼著男朋友找了很久，買到了，不過好像沒有我的好吃。

所以，章燎原選擇碧根果作為主打，是有深刻動機的。碧根果本身市場的擴大也是支撐三隻松鼠目前業績的第一個關鍵原因。

如果你覺得這就是藍海，你就simple了。

中國商人足夠多。任何藍海都是紅海。只不過，有的是淺紅，有的是深紅。碧根果為代表的新一代堅果市場，是個淺紅，這裡還不曾出現一個領導品牌。

碧根果市場，很熱鬧，競爭很殘酷，不是你掛個三隻松鼠牌子就可以賣到爆的。但是這個市場足夠大。足夠大的市場意味著，我們可以將其細分為幾個2級市場。

在這裡我簡單的分為兩個主要2級市場，A市場：散貨堅果市場、B市場：袋裝堅果市場。

A市場的代表並非是某個Tmall商家，而是實體中的炒貨鋪，其特徵為：購買的便捷、需求的偶然性、品牌的弱化

B市場的典型代表也是一個實體，來伊份(它賣不賣堅果不重要)。其特徵為：需求的穩定性、嚴苛的綜合質量要求、口味的獨特性

B市場的主要受眾是：辦公室一族、宅人。他們購買堅果的本質需求是：給這個無聊或者忙碌的下午，添一點滋味。次級需求是滿足口腹之慾和補腦強身。

從這個需求點出發，我們可以看到，他們最重視的產品特點，不是便宜。而是不要給自己帶來不愉快。買著太累，是不愉快;壞的太多，是不愉快;包裝太蹩腳，是不愉快;外殼太硬，是不愉快;吃完了手太髒，是不愉快;殼子沒處扔，是不愉快……

他們希望一點不愉快都不要有。他們希望淘寶上有這麼一家堅果店，看見它的招牌，就儘管去買，而不用擔心這擔心那。他們要的是淘寶上的來伊份。

但問題是，正如傳統營銷出身的鄒學海認為：網絡上沒法做品牌，因為沒法靠裝潢取勝、也沒法靠商場背書取勝……所有傳統招數都失效了。淘寶，是品牌的死亡泥沼。乍一聽，似乎如此，2013年，好多曾經的淘品牌消失了——雖然他們其實從不曾是一個真正品牌。

章燎原也發現了這個癥結。他揚棄了殼殼果的很多招數。他針對互聯網，開創了全新的品牌塑造方式。我稱之為：對話式營銷。

2.對話式營銷

有種老說法，比如在足球界，梅西是馬拉多納的繼承人;比如在籃球界，科比是喬丹的繼承人。但是，我們其實知道，沒有任何人可以繼承他人，每個人都得走自己的路，才有可能超越前人。因為，世界時刻在變。

商業也是一樣，世界變了，玩法變了。你還秉承舊道，一門心思光大門楣是不可能的。從根本上說，傳統營銷的套路，是沒法在互聯網打造品牌的。你必須開創新的套路。

互聯網的屬性是虛擬，傳統商業很多打造品牌的實打實的招數完全用不上。

互聯網的第二個屬性是氾濫，即使你「成功」再現了某招傳統功夫，也會頃刻間被同行抄襲到爛——遲早而已。

互聯網的第三個屬性是社交網絡。「人」開始比「信息」重要。一個例子是，書開始免費(網絡小說)，但是作者的名氣越來越值錢，甚至有商家來買斷。

從前，我們把品牌的外在搞得高端大氣上檔次;現在，客戶看不到這些了，我們就把品牌代言人搞得高端大氣上檔次，然後讓客戶可以和代言人一對一的交流!

什麼是品牌?品牌就是唯一性，品牌就是熟悉，品牌就是與眾不同。當我們塑造了唯一性的品牌代言人。這個品牌自然就活了。

這個品牌代言人有很多種表達方式。三隻松鼠採用的是其中一種：品牌虛擬化。並且是最親民的卡通虛擬化——這和堅果的休閒零食特質是符合的。

所以我們看到，不論是三隻松鼠描述頁的第一屏，還是松鼠包裹的附送物，抑或是松鼠客服的個性化，都是「三隻松鼠」這個卡通形象的表現，這種塑造是全程的，是一以貫之的，是統一和諧的。

「我和你交流了」，你一定會記住我。深淺而已。

其實這一招，其雛形早已有之。比如傳統的服裝小店(老闆娘是代言人)、比如淘寶很多百萬級賣家(老闆有一個口語化的自稱，頁面到處是自言自語)。

對話式營銷是支撐松鼠業績的第二個關鍵。

3.適銷對路

完整的銷售擴大流程如下圖。

從傳統商業來說，就是找到最適合開店的區域，比如小區門口(找到優質流量來源);然後優化產品組合，提升裝潢和店員水平(提高轉化率);最後瘋狂copy，瘋狂開店(資源傾斜，全力擴大該優質來源)。

那麼，你自然就做大了。前些天聽說的一個例子說，某boss做服裝的，過去24個月，逆市開店，開了上百家，現在的銷售開始上10億級。

電商也是如此。找到優質來源，對三隻松鼠來說，比如鑽展，比如雙11，比如聚划算;然後通過對話式營銷提升轉化率;接下來，瘋狂投入相應渠道費用。

有人會說，現在聚划算不好使啦，現在鑽展不好使啦。——請注意，觀察上面的插圖——聚划算、鑽展從來沒有不好使過，只是被競爭對手提升了競爭成本而已，在你轉化率接近競爭對手以前，你是不適合使用聚划算、鑽展的。

適銷對路是松鼠綜合實力的展現，非一朝一夕之功，也不是更換一個經理，可以達到的，需要從CEO到客服對電商的一致理解。如此說，章燎原確實有兩把刷子。

他能夠如此迅速的實現適銷對路，是支撐松鼠現今業績的第三個關鍵。

地產基金崛起

2013-10-14  NCW

地產基金募資規模首次超過成長基金，但投資者主要為高淨值個人， 機構投資者不多 ◎ 本刊記者 劉冉 文liuran.blog.caixin.com 私募房地產基金正在成為有錢人的投資熱點。 10月10日，清科研究中心發佈的2013年三季度中國私募股權投資市場統計數據顯示，2013年三季度中國私募股權投資市場共新募集完成42只私募股權投資基金，募資金額共計41.46 億美元，房地產基金不僅在募集數量上緊追成長基金，募集金額更是首次超過成長基金。 根據統計，三季度募集完成13只房地產基金，披露金額的11只共計到位23.96億美元。其中，越秀產業投資管理的廣州越秀仁達四號實業投資合夥企業以90.10億元人民幣，成為本季規模最大的單只基金。 清科集團董事長倪正東表示，由於IPO 停擺，各大 PE（私募股權投資基金）已從「全民 PE」時代轉而面臨著十字路口：一部分 PE 逐漸走向早期，向著 VC（風險投資基金）方向尋找中早期項目的投資機會 ；還有一部分逐漸變為併購基金，做產業鏈上的上下游整合；第三類就是以前很少受人關注、但現在迅速崛起的房地產基金。 根據清科研究中心的數據，2012年共完成新募集房地產基金94只，比2011 年增長了40%，中國房地產基金存量超過120億美元。 盛世神州基金董事長張民耕表示，由於中國房地產基金還處於一個成長階段，這個統計是極其困難的。 他認為，一方面，有一些基金因為規模較小，不願參加統計 ；還有一些規模較大的基金已經超過5億元人民幣，但沒有在發改委登記，也不披露 ；還有一些是房地產自己做的基金也沒有進入統計，因此地產基金的總規模估計應該 翻一番達到240億美元，相當於1500億元人民幣。 張民耕表示，2013年進入大資管時代，房地產基金有一個更飛速的提高，年底會突破3000億元人民幣。 各類資本逐鹿 房地產基金是通過非公開方式，面向少數個人或機構投資者募集資金而設立，並以房地產為投資對象的投資基金，它其實是PE投資的一種。 房地產基金的優勢是投資回報較 快，目前的地產基金成立時間都不超過三年，相對比較穩健，特別是從去年IPO停擺後，受到更多關注。 目前國內主要有四類房地產基金，包括：核心型，它主要是風險分散，回報比較低，投資於繁華地帶，包括辦公樓、商業用房、工業用房、住宅等，回報為7%-9%；核心增益型，風險回報適中，回報為9%-12%；增值型，投資回報為12%-16%； 機會型，高風險高回報，負債佔資產比例在70% 以上，投資回報率在16%以上。 2010年，中國房地產基金回報率在25% 左右，回報倍數是1.5倍，2011年有所下降，今年上半年又上升，地產基金回報達到19.6%，回報倍數是2.4倍，超過 VC 和 PE 平均的水平，且一直保持穩定。 清科集團數據顯示，中國已投資或擬投資房地產的機構數量為421家，而房地產基金的個數為545只，其中分為三類。 第一類是以開發商為主，懂行業，屬於行業內部人員。 穩盛投資副總經理許亞峰表示，穩盛投資母公司金地集團從事的就是房地產開發，2006年左右， 「因為需要一些權益資本，在項目層面進行股權合作，就有了這個職能」 。 複星集團旗下亦有自己的地產基金公司。複地集團副總裁張春華介紹，母公司複星集團實際打通了房地產資金的募集、投資、管理、運營，形成了四大主題性的房地產基金。 目前起步最早、規模最大的是新豪資本，募集了56億元，已經投資於上海、南通、大連、哈爾濱。 以大物流為背景的星宏資本，在四川覆蓋了從地級市到縣級市，打造商貿物流為核心的產品線。 與美國養老基金聯合設立的星保資本，在上海已進行了一個養老地產試點，正在全國廣泛發展。 此外還有與複星旗下上海翼遠合作的房地產基金產品線以及以園林景觀為 主題的基金。 第二類是PE 機構進入房地產行業。 這樣的機構對金融非常瞭解，募資能力很強，可以雙幣募資。這類機構一般從房地產行業裡面挖人，中信資本、華融資產、弘毅投資等在地產基金方面均有不俗表現。 第三類就是背靠產業的基金，比如做地產物流等。張春華表示，複星集團非常看好物流地產，今年上半年和阿里巴巴以及銀泰百貨等創始人聯合發起的物流地產基金，目前運轉良好。 北京瀚亞控股有限公司投資總監表示，PE 背景的基金與開發商進行合作，綜合實力會更強。他表示，從房地產基金目前的投資策略上看，投資工具主要是偏債務或者是輕股權，即使是以股權方式操作，還會通過其他條款來實現債 務屬性，同時還有充足的抵押物和擔保，風險可控。 萌芽階段 財新記者採訪的多位地產基金人士表示，目前房地產基金市場還處於萌芽階段，在量級上完全無法與境外基金市場相比，2012年，北美地產基金籌資360 億美元。 全國工商聯房地產商會會長聶梅生表示，中國房地產界有兩個最大的弊病：一是有借貸無金融，二是全能開發商，從找地開始一直到物業管理，全是自己幹，這會使得房地產商總缺資金。 一位曾經供職於著名私募股權基金KKR 集團的人士表示，中國還沒有真正意義上的房地產基金機構投資人。他表示，在國外養老基金、保險基金等都投資房地產基金，而且比重還很大。在中國，房地產基金的投資主體多是高淨值的個人投資者， 「這就說明我們還處在一個初級階段」 。 倪正東表示，房地產基金缺少專業人才， 「你會發現，VC 和 PE 行業機構都在裁員，房地產基金領域卻在找人，這個領域專業人才很少。 」一位世茂地產的人士表示，雖然現在做房地產投資，但缺少金融行業經驗，而公司裡做 PE 出身的投資經理不懂工程上的事。 上述瀚亞控股投資總監則表示，目前房地產基金缺少金融工具，在創新方面有很多文章可做。同時，他表示，我國房地產投資基金的法律地位尚未確立， 「不知道哪個法律法規是來管我們的，監管制度化方面也還處在萌芽階段」 。 陽光100常務副總裁範小沖表示，開發商光靠銀行融資的方式無法支撐大規模發展，所以融資是企業的重中之重，過去都是找上市、基金、信託融資，現在很多開發商已經自己開始幹了。 而房地產開發商自己成立基金，也讓眾多投資者感到疑慮：開發商背景的基金管理方能否保持獨立性，投資者不希望基金變成開發商為自己「輸血」的工具。 信保基金總經理岳勇堅介紹說，信保基金是母公司保利「五角星戰略」中的房地產基金一角， 「我們確定把它作為一個產業來做，不是保利的融資平台或者第二財務部，為了做到這一點，在組織架構、機制設置做了一系列的制度安排。 」岳勇堅解釋，信保基金由中信證券和保利集團共同發起設立，兩大股東的持股比例是完全對等的，確保了整個機構和整個決策是能夠完全獨立於地產商的，不能進行利益輸送、關聯交易，避免損害投資人利益。他還表示，信保基金有兩個基本原則，一是項目的稅前成本利潤率不低於20%，這主要是考驗項目的抗風險能力；二是內部回報率（IRR）不低於20%，主要考慮對投資人的回報能力。 不過一位接近保利地產的人士告訴財新記者，該基金屬於地產商主導，不同於金融主導基金，信保基金的主導權 其實在保利地產手中，岳勇堅本人即是保利地產前董事會秘書。 該人士表示，信保基金與其他房地產基金不同，因為信保基金的發起人是保利地產，其認購人也主要以保利地產集團內部人士為主，所以從資金最初的募集到投資回報期限，信保基金都更具彈性。 公開資料顯示，2012年10月30日，保利成都公司與信保基金、四川遂寧市河東新區管委會簽署合作協議，擬在遂寧市打造中華養生穀生態國際度假區。 張春華表示，所謂好的項目自己做，壞的項目讓基金做，這是不現實的。作為投資項目來講，只要有一個項目做得不成功，帶來的負面影響很大。張春華介紹說，複星集團設立的主題性基金，在完成募資後，都是從零開始拿地，開發運營完全封閉。 大資管時代 據證監會2012年10月31日發佈修訂後的《證券投資基金管理公司子公司管理暫行規定》 ，公募基金子公司將開展的專項資產管理業務，使基金管理公司投資領域從現有的上市證券類資產拓展到了非上市股權、債權、收益權等實體資產，同時為房地產領域增加了新的融資渠道。 河山資本總裁曹少山表示，大資管時代帶來的最大挑戰是各類金融機構都會擠壓房地產基金的市場份額，金融機構最大的優勢是資金優勢，而這恰恰是私募房地產基金的劣勢。同時，金融機構對於私募房地產基金在項目選擇、資金募集、人才聘用、技術技巧等方面都會全面競爭。 數據顯示，今年以來，各類金融機構的基金子公司資產規模得到了很大程度的發展，基金專項資產公司2013年6月底的規模為1500億元，7月底已經突破了3000億元。曹少山解釋， 「當然這些資金不會完全進入房地產領域，如果進入一半，這個量也是極其巨大的。所以我對今年房地產基金可能會有3000億元規模是非常確信的。 」張民耕認為，進入大資管年代，首先對於私募房地產基金來說，有銀企合作、借船出海的可能性。許多私募房地產基金都是開發商出錢，對整個房地產的運作鏈條比較熟悉，再與私募機構合作，會更好地保證金融產品的收益安全性和及時性。 另外，私募房地產基金相比金融機構來說，受規範制約還是比較少，可以發揮自主創新的能力，在創新型投資產 品方面實現突破。同時，私募房地產基金還應當打通海內外資金，借助借鑑海外資金和經驗，在日益國際化的國際國內市場上佔據應有的份額。 嘉實基金業務發展總監王克明表示，公募基金和私募基金合作，對雙方都有益處 ：私募基金可以利用公募基金的融資優勢、渠道優勢以及稅收優勢，公募基金作為投資人通過私募基金的槓桿效應，可以大大提高投資收益，這是非常實惠的。

從「賣貨」到「品牌」，淘品牌二次崛起還得走多久？

http://new.iheima.com/detail/2013/1115/56407.html

【導讀】傳統品牌和淘品牌線上之爭是個老話題了。我們認為前些年淘品牌能夠在某些類目裡快速成長更多的是借助行業的發展紅利，但隨著時機的成熟，傳統品牌也聞風而至。藍海已經過去，紅海正在到來。在此黑馬哥分享這篇i天下網商（楊欽）的文章，但如果淘品牌能夠把握好自身發展的節奏，找準品牌的定位，蟄伏調整過後就有望迎來品牌的二次崛起。

靈感、挖黑馬、評熱點、抄本質-這裡是黑馬通訊社：大部分淘品牌一直很低調，只沉不浮，不為外人所知。小部分淘品牌一直很高調，但也發展良好，是所有心懷品牌夢想的人爭相模仿的榜樣。還有一部分淘品牌曾經很高調，但一不小心栽了跟頭，浮浮沉沉之後成了輿論消費的對象。

它們中有些慢慢淡出了電子商務的舞台，有的則進入了蟄伏狀態。這種蟄伏還具有一種品類上的規律，粗略來看，童裝、玩具、箱包類目的淘品牌大多進入了蟄伏期。

這些類目的一個共同點是它們的品牌化程度都很低。

我們以季成交大於100萬元的品牌銷量佔類目總成交量的比例來衡量一個品類的品牌化程度。對比來看，家電類目的品牌化程度最高，說明這些行業的發展已非常成熟，品牌化進程很完善。

男裝和化妝品都是品牌導向的行業，並且它們在線下的發展已趨成熟。這兩個類目在線上的品牌化程度屬於中等，主要原因在於行業裡還存在著大量非品牌型的賣家。

童裝的品牌化程度與男裝、化妝品相仿，而玩具和箱包的品牌化程度明顯低於以上類目。品牌化程度越低，說明消費者對商品的需求更多地停留在「貨」的層面，尚未上升到品牌的高度。

從「天貓化」看類目發展

天貓相對於集市的一個很重要的不同在於天貓給消費者提供了更多的品質、信任方面的背書。因此，另一個可以用來反映類目發展概況的指標是「天貓化程度」。童裝、玩具、箱包這三個類目的天貓成交佔比顯著低於其他類目。在天貓上線五年以來，這些品類並沒有大規模地往該平台遷移。這也從側面反映出用戶目前對品牌的需求並不是那麼強烈。

這些類目在品牌化程度推進緩慢的同時，品牌的競爭格局也呈現出很大的不穩定性。

我們可以將各類目排名前500名的品牌劃分為六個等級，然後追蹤各個等級品牌在過去一年裡的排名變動情況，以此反映類目品牌的競爭格局。

 

 

 

一個總體的規律是排名越靠前的品牌，格局越穩定。排名越靠後，被淘汰的幾率也越大。基本上所有的類目排名在30名以後的品牌大約有一半都會在下一年被淘汰。

對童裝、玩具、箱包這些類目來說，衝進品牌前500名的難度並不高，年銷售額只需達到小幾百萬即可，甚至可以說只需要抓住幾次活動的機會就可上榜。在過去的四年裡，這三個類目分別有1430、1314、1318個品牌進入過類目的前500名。品牌的整體淘汰率超過60%，足見市場之無序。

與童裝、玩具、箱包這些品牌化程度較低的品類相比，廚房電器、男裝這些相對成熟的類目的TOP品牌的市場格局更加穩定。TOP30的品牌裡面，成熟類目只有五分之一左右的品牌被淘汰，過半數的品牌都能留存下來。而童裝、玩具、箱包這三個類目的TOP品牌目前仍然在大比例地淘汰、洗牌。

 

 

 

 

從品牌的絕對成交金額來看，成熟類目的行業龍頭基本已經確定，並且與後面的品牌拉開了距離。如果這些品牌來自線下傳統行業，它們也早已積極投身電子商務了。

但童裝、玩具、箱包這些類目的TOP品牌不但在絕對成交量上遠遠落後，它們相對於行業內其他品牌的領先優勢也並不明顯，競爭形勢比較膠著。這些品牌全部來自傳統行業，它們對電子商務的態度也不夠熱情。

總結下來，這些類目的品牌化進程非常落後，品牌競爭格局還處於混亂無序的狀態。這是淘品牌發展的大背景。

那麼，淘品牌在這些類目的發展情況如何呢?

從體量來看，童裝、玩具、箱包類目的TOP淘品牌的規模都偏小，而且TOP品牌的規模都非常接近，相互之間沒有拉開距離。

排名方面，這些類目的TOP淘品牌集中分佈在類目第十名左右，排在它們前面的都是在線下傳統行業已頗具影響力的大品牌。

時間維度上表現出來的變化趨勢顯得比較悲觀。大約一年前，這些TOP淘品牌甚至能夠擠進類目前五。但是，隨著傳統品牌在線上的發力和滲透，這些品牌的排名有持續下滑的趨勢。

電商曆程的四個階段

實際上，這種變化趨勢在其他類目也曾出現過。梳理一個類目的電子商務發展歷程可以發現大致經歷如下幾個大的發展階段：

第一階段：傳統行業的一線品牌充斥網絡。因為這些品牌的知名度高，加之線上市場缺乏規範，來自線下串貨等非正規渠道的商品在線上大量出現。這一時期，前十品牌在線上的成交通常能佔到品牌成交的絕大部分。

第二階段：傳統二三線品牌觸網，淘品牌起步。二三線品牌更願意嘗試新渠道，所以它們通常都是行業裡第一撥上線的先驅。傳統品牌的觸電也能帶動該品牌的銷量在短期內爆髮式增長。與此同時，一些具有品牌意識的網絡賣家開始走上品牌化發展的道路。

第三階段：傳統品牌全面上線，淘品牌遭遇正面衝擊。在二三線品牌觸網的示範效應下，傳統一線品牌也紛紛上線。淘品牌在經歷了早期的藍海市場的沉澱以後，不得不與傳統品牌進行正面較量。

這一時期傳統品牌的絕對成交金額並不見得會大幅增長，主要原因在於早期線上存在著大量的來自非正規渠道的傳統品牌的產品。

傳統品牌正式上線初期的成交更多的是「平行替代」：非正規渠道不斷被壓縮，規範渠道佔比逐漸提升。

第四階段：在規範競爭的前提下，傳統品牌與淘品牌在線上達到一個新的均衡點，新的市場秩序形成。

分行業來看，我們認為男裝目前處於第三階段的後期，家電則處於第三階段的前期;化妝品處於第二階段後期，而童裝、玩具、箱包等類目尚處於第二階段的中期：傳統二三線品牌開始發力線上，淘品牌完成初步積累。

從其他類目的發展經驗來看，這一時期是淘品牌變數最大的一個時期，因為隨著越來越多的傳統品牌進入，淘品牌受到的競爭越來越激烈，它們在品牌定位、發展戰略、精細化運營等方面都面臨著很大的考驗。

淘品牌前些年能夠在這些類目裡快速成長更多的是借助行業的發展紅利，我們認為這些行業在當時並不是品牌化經營的最好時機。

但隨著時機的成熟，傳統品牌也聞風而至。藍海已經過去，紅海正在到來。但如果淘品牌能夠把握好自身發展的節奏，找準品牌的定位，蟄伏調整過後就有望迎來品牌的二次崛起。

【書摘】技術極客的崛起

http://new.iheima.com/detail/2013/1204/56856.html

【導讀】技術極客的崛起在硅谷極為耀眼，硅谷既是他們創造的一種文化，也是一個經濟引擎。哪裡有頂級富豪圈，哪裡就有技術極客的身影。在首創技術外包的印度城市班加羅爾，技術極客是一支龐大的隊伍。在中國，他們化身為工程師，在許多重要崗位擔任領導工作。俄羅斯寡頭成為了裙帶資本主義教科書式的樣本，在成為天然資源巨頭之前，原先的七大寡頭中有六位獲得過數學、物理或金融學位。墨西哥電信巨頭卡洛斯·斯利姆中學時研習工程學，大學本科時教授別人代數和線性規劃，他將自己能夠獲得大量財富歸功於自己出眾的數學能力。史蒂夫·施瓦茨曼也告訴我，他之所以能獲得成功，是因為他總能從收集的大量數據中「看到別人看不到的模型」。

超級精英認為，數據極客的崛起才剛剛開始。埃利奧特·施拉格是技術精英集團的一員。谷歌如日中天時，他擔任其公關主管，之後他跳槽到正發展為行業巨頭的臉譜網(Facebook)並擔任同一職務。在2009年的一次公司內部會議上，他對與會的教育和出版高管講話時被問及我們應該鼓勵孩子學習哪個學科。他立馬說，統計學，因為理解數據的能力將成為21世紀最強大的技能。

技術極客的崛起意味著前1%富豪群體接受了更嚴格的教育，精英教育帶來的回報也比以往要多。首屆諾貝爾經濟學獎共同獲得者之一簡·丁伯根用一個隱喻幫助我們理解了為什麼我們生活在一個技術達人的黃金時代：教育與技術的競賽。哈佛大學經濟學家拉里·卡茨和克勞迪婭·戈爾丁在最近的一本書中將「教育與技術的競賽」作為標題和理念框架，該書探討了新技術與教育之間的互相作用是如何影響收入分佈的。

19世紀，當第一次「鍍金時代」達到頂峰時，技術跑在了教育的前面。所以說，如果那時你接受過較高等的教育——高中畢業即可(暢銷書作家亨利·喬治14歲就輟學了)，那麼同不需要特殊技能的工人相比，你就能索取工資溢價(premium)。在這之後的50年裡，美國大力投資建設公立高中，教育追上了技術，讀書人能索要的工資溢價縮減了。對於19世紀70年代至20世紀50年代出生的美國人來說，每過10年，他們接受教育的時間約增長0.8年。卡茨和戈爾丁寫道，「在那80年裡，大多數小孩與他們父母相比，教育品質得到了極大提升。」

約30年前，教育停止了前進的步伐，而技術繼續一馬當先。這造成了極客的崛起。例如，1979年——2005 年，年輕的大學畢業生相較於年輕的高中畢業生而言，前者的工資溢價翻了一番還多。獲得大學學位意味著你的畢生收入增加了近100萬美元。經濟學家托馬斯·菲利蓬和阿里爾·雷謝夫研究金融業放鬆監管和工資飛漲間的關係後發現，大學教育帶來的工資溢價從1970年的0.382上升到2005年的0.584，增長了50%以上——這一數字很好地說明了收入不平等加劇的原因。另一名經濟學家托馬斯·勒米厄在2006年的同類研究中總結道：「1973年——2005年間，工資差距增大的很大一部分原因是高等教育的薪酬回報大幅增加了。」

此外，對教育的薪酬回報的宏觀衡量在一個重要方面低估了超級精英的崛起。正如贏家通吃的經濟給予上層人士的回報比中下層人民要豐厚得多，超級精英教育也有著超大規模的經濟回報。

前0.1%的富豪集團在一些城市具有較大影響力——不僅包括紐約、舊金山和倫敦等繁華城市，還有孟買、莫斯科和上海等新興大都市。生活在這些城市裡的中產階層父母都覺察到，精英教育的高價值引發了一場適者生存的教育競爭，這場體現達爾文進化論觀點的競爭從幼兒園就開始了。一些荒謬的言行甚至由此而生。例如，花旗集團的技術分析師傑克·格魯布曼打算為他的兩歲雙胞胎申請曼哈頓最熱門的幼兒園「92街Y」，為了換取老闆桑迪·威爾的支持，他竟為那些他認為表現疲軟的公司給出了積極推薦的評價。

人們很容易將這些扭曲的行為草草解釋為暴發戶的不節制或以孩子為中心的狂熱文化引發的過度焦慮。但是事實更加令人不安。昆士蘭大學經濟學家約翰·奎金在最近的一篇論文中談到，根據他的統計，常春藤盟校一年級新生總數(約27 000人)僅佔美國大學適齡人口(約300萬人)的近1%。在由教育驅動、贏家通吃的經濟體中，這群1%的18歲青年在躋身未來1%的成年富豪群體方面具有極大優勢。「想想這些數字，」奎金寫道，「精英學校的入學競爭如此激烈也就見怪不怪了。儘管學費一直穩定上漲，比一代人以前貴得多，家長和學生還是認為進入一所『正確的』的大學是勝負攸關的人生大事。」

想要明白進入一所精英大學有多難、學生為此需要花多少精力，以及出生富貴的最大特權是能接受昂貴的教育而非繼承一大筆信託基金，我們可以看一下哈佛大學錄取過程中的一個故事。拉里·薩默斯擔任哈佛校長時，喜歡順道走訪錄取委員會，參加他們的錄取審議會。

一件特別讓人為難的事情讓薩默斯印象深刻。他解釋道：「你知道，哈佛有許許多多實力強大的申請者。有這樣一個小孩，他來自大城市的優秀私立學校，他的成績很好(雖然不是頂級出眾，但成績真是非常優秀)，他的考分非常高(但不是名列前茅)。他一看就是適合進哈佛的小孩，但是像他那樣的孩子有7 000名，而我們只有2 000個名額。其實，那個小孩的確有與眾不同之處。他會說中文，自從他讀九年級起就在放學後和他的中文家教一起學習。他非常認真，全身心投入中文學習，最後他說了一口流利的中文。會說流利中文的小孩不是很多，而且學習中文不是學校課程的一部分，而是自主選擇的一個課外活動。但我們如何正確看待這件事呢?一種反應是，這的確是令人印象深刻的成就，給這個小孩加了不少分。我認為，總的來說，這種反應在這一特例中可能是正確的。另一方面，在美國或加拿大，有多少家庭能有足夠的錢為他們的孩子請一個中文家教，每週三天堅持四年教孩子中文?你覺得呢?我們是在鼓勵保留特權，還是在認可孩子的長處?」

進入「正確的」大學只是萬里長征的第一步。「嬰兒潮」時代出生的人如今已到了可以在大學畢業典禮上致辭的年齡，他們對畢業生的忠告都很類似。史蒂夫·喬布斯是其中之一，他的演說令人難忘，他告誡道，「要勇敢地追隨你的內心和直覺」，「要熱愛你的工作」，「不要故步自封」。哈佛大學校長德魯·福斯特女士在她第三次畢業典禮致辭時激勵畢業生聽取她的「人生停車位理論」：「不要因為你認為找不到更近的車位而把車停在距離目的地10個街區的地方。你應該直奔目的地。大不了繞回你本想停的車位。」可是，贏家通吃的經濟不會體諒那些花太久時間找到自己「車位」的人。《廣告時代》雜誌2011年的一項研究發現，今生想要擠入1%的富人行列，在35歲前年收入要達到10萬美元。

以上內容摘自《巨富》，該書由中信出版社出版

《經濟學人》：貝萊德的崛起

http://new.iheima.com/detail/2013/1209/56999.html

如果問陰謀論者是誰主宰著世界，他們可能會說是全球性銀行，比如花旗銀行、美國銀行以及摩根大通銀行;他們也可能認為是石油巨頭，比如埃克森美孚和殼牌石油;他們還可能提到控制著數十億人口的日用消費品製造商：蘋果公司、麥當勞或者是雀巢公司。

貝萊德集團很可能不會上榜，這家投資管理公司在金融圈外很少被提及，但它卻是上述所有公司最大的單一股東，貝萊德集團幾乎持有美國甚至全球所有上市公司的股份(事實上它是皮爾森集團最大的股東，進而也是《經濟學人》的最大股東)。它的觸角還延伸到了企業債券、主權債券、商品期貨以及對沖基金等。貝萊德集團直接控制的資產規模達4.1萬億美元(幾乎是所有PE機構和對沖基金公司資產之和)，另外通過它的交易平台阿拉丁管理著11萬億美元的資產，這一切讓貝萊德集團輕鬆地成為世界上最大的投資者。

1988年在拉里-芬克的領導下，一群華爾街金融家成立了貝萊德集團，這家公司取得成功的部分原因是提供「被動型」的投資產品，比如追蹤標準普爾500這樣大盤指數的交易型開放式指數基金(ETFs)，這些產品是傳統基金的廉價替代品，通常傳統基金更多的幫助資金經理而不是客戶致富(儘管貝萊德集團也發行了很多傳統基金)。這塊業務仍在持續快速的增長，在一個規模決定一切的行業裡，貝萊德集團憑藉其iShares品牌成為了最大的競爭者。貝萊德集團的客戶既包括阿拉伯主權投資基金，也包括普通投資者，它為這些客戶節省了數十億美元的佣金。

成功的另一個原因是對其積極管理型投資組合的風險控制。最初貝萊德集團是抵押擔保債券的主要投資者，然而由於準確判斷了這些債券的風險，它不但沒有在雷曼兄弟破產後接受政府援助，還給美國政府及其他機構支招，就如何在2008年最黑暗的時刻保持金融體系正常運轉提供建議，在危機後期，它更是趁機從一些處境艱難的金融機構手中獲得了利潤豐厚的資金管理部門。

與很多接受政府幫助而興旺的銀行不同，貝萊德集團的成功更加當之無愧，這家公司注重細節並為客戶提供了價值。然而當納稅人花費數十億美元援助那些大而不倒的金融機構後，一家25歲的公司成長的這麼快又這麼大不可避免的會觸動他們的神經。美國監管者因此將貝萊德集團和它的一些競爭對手指定為「系統性重要」，這個標籤意味著它們將接受更加嚴格的監管。

如果監管者是要避免危機重演的話，那麼他們選錯了對象。對於銀行，貸款和存款在資產負債表上分別對應著資產和負債，但和它們不同，貝萊德集團只是幫助別人管理資金，它只是代表他人管理著其控制的投資，儘管因此有了很大的影響力，但是貝萊德集團即不會保留利潤也不會遭受損失。資產稍有貶值就可能對銀行造成致命影響，但貝萊德集團卻可以把任何資金缺口問題都轉嫁給它的客戶，同時也可以抵禦更大的衝擊。事實上對於焦頭爛額的賣家而言，有人以便宜的價格接手它們的資產是好事，一個不舉債的資產管理公司只會穩定而不是擾亂市場。

對於不但希望避免上一次危機重演，還希望找出未來系統性風險根源的監管者而言，貝萊德提出了另一個更加微妙的議題，它與買賣決策的制定方式相關而與資產所有權無關。阿拉丁交易平台管理著150萬億美元的資產，其規模大約是全球所有股票、債券和貸款價值的7%，因此世界上許多大型基金公司都通過，至少部分通過貝萊德集團來瞭解全球金融市場。大約17000名銀行、保險公司、主權財富基金以及其他金融機構的交易員要依賴貝萊德集團的分析模型來指導投資。

這是對貝萊德集團精心開發的風險管理模型的褒獎，但同時也令其難堪。健康市場的一個原則就是眾多參與者根據自己的分析對資產的價格得出不同的結論，然後由這些意見彙集成單一價格，並最終確定資產的價值。不管是政治上、自然界還是市場裡，由一種思想控制的生態系統都是不健康的，這種金融領域的集體思維正是引發繁榮(每一個人都想買同樣的東西)和蕭條(所有人都急著出手)的癥結所在。雖然阿拉丁只給客戶提供投資建議而不為他們做決策，但是它不可避免的會影響人們對市場風險的思考。

引發上一場危機的因素有很多，而其中一個隱藏在眾多原因背後，那就是投資者停止認真思考他們所購買的資產。比如很多人過於迷信評級機構，而它們向投資者保證美國的次級貸款絕對不會違約。貝萊德集團的模型無疑比2008年穆迪公司和標準普爾發佈的要強，但是如果太多投資者依賴某一模型，市場的波動將會更大。

這也許不是嚴重的系統性風險，因為它有自我約束機制：追隨貝萊德集團的資金越多，看空這家公司的資金也就越多。真正危險的是投資者，如果依賴貝萊德集團分析的人越多，如果它判斷正確，那麼投資者獲得收益就越少，而如果判斷錯誤，則投資者遭受的損失就越多，而終有一天這種情況會發生。到那時，貝萊德集團專注於控制風險的風格才會被推崇，如果它的同行在2008年之前就採取同樣的措施，那麼之後五年的很多混亂都可以避免。

【專欄】2013年個人思考回顧：屌絲消費的崛起

http://wallstreetcn.com/node/67136

年底了，繼續做一些今年的思考回顧。今天我想說的是當初關於低端消費崛起的個人思考。事實上，整個2013年這也是我自己認為最重要的主題之一，而今年許多代表著低端消費崛起的公司無論業績增長還是股價表現都在驗證這樣一個大的主題觀點。比如長城汽車因為低端SUV H6銷量大幅增長，股價在今年也是上漲了1倍。A股的大眾消費品龍頭伊利在經歷了最近的回調後今年以來股價也幾乎翻倍。其他調味品相關的恆順醋業，中炬高新等漲幅也在100%以上。今年國產電影的崛起也反映了這些二三線城市消費的崛起。事實上，許多大家覺得不怎麼樣的國產片今年票房都大幅超預期。邏輯的背後是二三線城市屏幕數量的增加。以前是小錄像廳，現在錄像廳變成了小電影院。二三線城市的人去看看電影，性價比還很高。而影視相關個股華誼兄弟，光線傳媒也是今年整個A股市場表現最強的。如果看美國上市的中概股，三大屌絲消費代表股都出現了驚人的漲幅，也驗證了我當初這個觀點。

屌絲消費第一股奇虎：許多二三線小民工手機裡都裝有奇虎安全衛士（我也有。。。），下載APP都是通過奇虎的平台來下載的。股價一年來從24美元一路上漲到82美元！

屌絲消費第二股歡聚時代（也是我的最愛）：二三線城市年輕人不再去錢櫃唱歌了，直接去YY音樂平台和女主播互動。一個長相一般的女主播通過這個平台一個月收入可能大大超越我們證券市場從業人員。YY還符合未來的宅男文化。股價從12美元一路上漲到51美元！

屌絲消費第三股維品會：二三線城市的人對於品牌沒有很強的敏感性，維品會通過市場推廣讓他們覺得買入的是還可以的牌子，關鍵價格便宜。而且他們具有消庫存的功能。從股價漲幅來看，絕對應該是第一股，股價從12美元一路上漲到80美元！

看未來，屌絲消費的增長可能是未來幾年的投資主題。而且最近又開始將城鎮化了，這對於這些二三線城市人口消費增長會繼續拉動。我覺得背後的大邏輯有幾點：1）農民工的年齡開始年輕化。以前是農民工的父輩，他們出來打工是為了改善家庭生活，一般不花錢。現在打工的是90後的農民工。他們一般是月光族，賺多少花多少；2）低端勞動力因為人口紅利拐點的出現，收入增長未來會快於高端學歷者。中國過去十年大學生的起薪基本上沒有變化，因為中國大學生的供給是產能過剩的。而低端的技術工過去十年收入出現了翻倍的增長。這也是為什麼我最近感覺「金融民工」越來越嚴重了，因為我們的收入越來越民工化了；3）收入增長快於素質的增長。這點也和第二條有關係。教育水平低的人收入增長快於教育水平高的人。一個月收入8000-10000的小民工可能教育只有高中學歷。所以在消費屬性中會有很強的「屌絲」化。

從長期經濟改革的方向看，我一直認為土地流轉等都會讓越來越多的二三線城市人口，或者農民工越來越富有。而他們有巨大的消費潛力可以挖掘。過去十年中國人的消費是房子，未來十年二三線城市的人口消費可能在體驗，服務和真正消費。房子的問題是大部分二三線城市的供給是足夠的，即使那些農民工開始買房，也不再需要多建造很多住宅了。而一線城市的土地供給不足，房屋建造也會比之前緩慢。最關鍵的是這些新的「屌絲」消費是有很大彈性的。不像車子，買一部長城足夠了。在YY女主播上花的錢，在電影院裡看國產片的消費，在維品會網站上買的「二三線牌子」都是不會受「產能」和體驗限制的。

未來繼續去尋找那些符合屌絲消費增長的行業和產品。我自己一個粗淺的猜測是體驗消費。大家都有嘗試新鮮事物的慾望。未來這種對於新鮮事物的消費體驗需求會很大。而未來這個領域出來的大牛股可能是有很好用戶體驗的公司。產品體驗好的公司會持續有這一塊的消費進入， word of mouth的力量是無窮大的。而體驗差的公司，大家上一次當就不來了。所以屌絲消費的體驗感，或許能成為未來5年大牛股的基因。

軟實力之父：習近平未參透軟崛起

2013-12-23  TCW

中、日、韓的新一代領導人，至今上任最久的才剛滿一年。十二月中，受邀訪台的「軟實力之父」奈伊（Joseph Nye），接受本刊專訪時評論：他們都是「追求轉型的領袖」。 奈伊回溯，去年十二月以來，南韓總統朴槿惠、日本首相安倍晉三及習近平，先後接下最高領導人職位。至今，日本的改變最大，國際觀察家都認為，安倍似乎能使「日本再起」。 奈伊觀察，安倍的確展現新氣象，「三支箭」的經濟政策射出今年成長率超過三％的成績，他走訪東協、拓展外交，再加上克服稻農阻礙，加入自由貿易談判等，顯示安倍具備大視野，願意大變革。在奈伊眼中，這種類型的領導人志高膽大，追求轉型性（transformational）目標，且通常善於辭令、極具啟發力，很容易就會號召到熱血民眾跟隨。 談馬英九：審慎特質適外交 朴槿惠也有這種很快能建立信任機制的特質。奈伊表示，她幾乎是一上任就面臨北韓政權轉移的緊急局勢，加上夾在中日之間，她的選擇不多，卻努力釋善意，持續推動既有的南北協議，恢復信賴基礎。 此外，奈伊對習近平的看法是：思想前瞻，雖稱不上大膽，但勇於提出「中國夢」願景：以大陸為中心，向亞洲開展，以創合作共贏。不過他認為，中國還沒參透怎麼「軟崛起」，才會一面拉攏各國建立緊密關係，另一面卻威嚇鄰國主權，導致東亞海面不太平靜。 像是十一月底，中國逕自宣布設立東海防空識別區，納進歷史恩怨之源的釣魚台諸島，招致各國不滿。奈伊認為，中國的決定本身並沒有錯，但自行其是的方式會讓鄰國誤會它的動機。「就一個動輒影響區域和平，卻又想主導形勢的國家而言，作為要大膽，但身段要更柔軟。」 至於台灣，奈伊舉拜會總統馬英九時的心得為例：雖然他傾向是專注國務運作的「事務型（transactional）領袖」，但是在處理複雜微妙的外交關係時，這類領導人具備的審慎觀望特質反而更是時勢所需。

【黑馬來信】微信紀元：異族的崛起

來源: http://new.iheima.com/detail/2013/1225/57395.html

這篇是“黑馬營”師兄，人人獵頭創始人王雨豪給i黑馬的來信。描述了黑馬對“微信時代”的深刻見解。時值歲末，是我特別喜歡的一個光景，站在上海你可以感受到從商家虛偽的慷慨到每一個人難得的不在乎。也就是於此時，我格外懷念兩個人：他們都是只有一面之緣，都是馬雲的舊部、高管，都斬釘截鐵、義無反顧的和我說過同一句話：移動互聯網只是1互聯網的延伸，不是神馬革命。記得當時是在某一個電臺的電視節目或者另一個是在某種論壇的壇子上，我當時也是不懂，笨嘴拙舌的回應：怎麽知道就不是革命呢?人類歷史上從來沒有過把幾十億或者超過一半的人類人口連接在一起啊，那種永遠即使在線，不用再在IM上說“88”的那種。兩位前輩是吳X和衛X，大約有一年多或兩年了吧。時至今日，兩位兄臺不知是否和我一樣有種物是人非的感覺，對他們道一聲：新年快樂啊!移動互聯網是一場革命嗎?微信為什麽會如此成功?從2010年始，從KIK,WHATSAPP,TALKBOX，到米聊，到微信，為什麽一路走來，摘果子的是張小龍?是騰訊?如果一切可以重來，TALKBOX創始人郭秉鑫的機會到底有沒有?又是什麽真正成就了微信?是張小龍在產品方面的絕世神功?還是馬化騰每日躬親的勤勉?還是有什麽天時地利人和交融的神奇密碼?回答上問，2013年小馬哥(馬化騰)其實一句話就足以： “智能終端是人感官的延伸……移動互聯網才是真正的互聯網” ，沒錯，兩個十分肯定的論斷。當一家中國的互聯網公司證明一千億美金的市值是一種真實的存在，證明十億用戶是一個觸手可及的門檻，於是我們就可以恍然大悟，微信的成功那是順勢者昌，當手機作為人體感官的延伸，手的一部分，那上面的玩意就得很講究很講究，所以一山不容二虎，容不得他人‘來往’，旁人‘易信’。移動互聯網是場革命嗎?難道不是嗎?於是我看到了本年度我最喜歡的一篇文章：二向箔是神馬東西?它透明無厚度，卻簡單將一個複雜的三維世界融化為二維世界，它不可抵抗、不可反擊、並你無處逃逸。三體僅僅是一本科幻小說嗎?除了二向箔，我們還可以有什麽肆無忌憚的想象?人類在越來越快速的進化：人類從狩獵時代到農業時代，用了十幾萬年;從農業時代到工業時代用了幾千年;而由工業時代到原子時代，只用了二百年;之後，僅用了幾十年，人類就進入了信息時代;人類從來沒有被真正大規模聯通在一起;這是一個存在感極度缺失的時代…恭喜你，你發現《三體》其實是一本預言小說：小說中的思維透明的三體人和借用語言來交流地球人之間的差異、競爭，不是正宛如此時正在發生的工業時代思維和移動互聯網思維的競爭嗎?一種需要表達、需要灌輸、需要被理解，一種一觸即發即時可見。 基由網速的急劇提升和手持終端的普及，這個星球上的信息變得越來越透明，於是原來可以作為競爭力的東西，譬如管理技巧、制造工藝、神秘配方等等，特別是作為商業競爭力的東西，變得透明並最終失去了其競爭力，於是新的競爭點開始浮現，競爭開始升級，於是要拼魅力人格，拼情感滲透，拼競爭力鏈，拼感性消費指數...於是無數的奇葩開始湧現：張小龍、羅胖、赫煎餅，雕牛腩，馬泡否，乃至那些大家夥的急速在不同種族間遷徙，例如雷軍，馬化騰等，所以一種異族正在崛起。如果我們有共同的判斷：人類的思維正在越來越透明化，我們就不難理解為什麽小米模式的威力匪夷所思?為什麽董明珠遭受諸多嘲諷?為什麽一個傳統媒體不得勢的胖子(羅胖)一年時間坐擁百萬粉絲(邏輯思維)?為什麽一個81年的“