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李大學：從京東一萬倍裂變看產業互聯網的機遇原創

李大學 2016-11-17 09:31

i黑馬訊 11月9日，在黑馬成長營13期“組織與團隊”模塊課堂上，磁雲科技創始人兼CEO、京東終身榮譽技術顧問李大學，為營員們詳盡剖析了京東一萬倍裂變背後的秘密，同時深入解析了產業互聯網時代的機遇。

他認為，京東核心靠兩大驅動力，一個是以用戶為中心，即創造價值觀；另一個是以數據為驅動，主要是優化成本效率，以此為基礎形成正向循環。而產業互聯網目前還處於早期階段，相信未來還有很多機會。

以下為李大學在黑馬營課堂上的分享內容，經i黑馬編輯。

今天我講京東一萬倍裂變背後的秘密。

“裂變”這個詞非常好。人通過不斷分裂一天天長大，從不會走路到會走路、不會說話到會說話。企業也是，它是一個生命體，它怎麽發生裂變？

企業能做成京東這樣很了不起，它迅速地跨過了十億、百億、千億。京東創始人劉強東很有遠見，他把京東定位成技術驅動的公司。當然，它不是一個技術公司，因為它的業務還是零售，但是它需要靠技術來驅動，沒有信息技術是管理不了這麽龐大的體系的。所以，京東的勝出，我們可以看出清晰的戰略+執行力。

戰略：CEO負有最大的責任

我剛到京東的時候，劉強東首先給我看了張圖，我們叫“劉三角”。

它是一個倒三角形，原因是艱難的要放到底下。他認為房子要修多高，地基就要打多深。一個企業也是一樣，你的根基有多深，意味著你的事業能做多大。根深才能葉茂，什麽是根？團隊，所以團隊是一切企業成功的基礎，沒有這個基礎是不行的，所以劉強東80%的精力都放在團隊上面。

談到“組織與團隊”，很多人問我怎麽吸引優秀的人、組建優秀的組織？

第一，夢想。你要把夢想講出來，並且還要能點燃別人的夢想。劉強東講他的夢想，然後他的夢想不小心也變成了我的夢想。

第二，人格魅力。作為企業的領導人，你的人格魅力很重要。事業要看準一個大的趨勢和方向，最重要的是領導人——他有沒有這個胸懷，有沒有這個遠見，有沒有這個夢想。劉強東有一個大的夢想，而且他能把這個夢想用在團隊上。

在團隊上，一定要花心血。只有好的團隊、優秀的團隊才能幹出一流的事業。

你可以把客戶想象成一個喇叭口，這個喇叭口張得越開，上面能承載的優勢越多，喇叭口張得不開，存在的用戶就少。顧客感受到的是產品價格和服務。

事實上，每個企業都在做這樣一件事情，只不過順序不一樣。

劉強東第一個強調產品，就是強調正品，所以京東一開始的價值主張就是“正品行貨，機打發票”，跟當時的某寶，差異化很明顯。

價格不是京東的第一要素，但是劉強東又用價格武器來打動顧客。劉強東從中關村賣電腦起家，討價還價鬥智鬥勇是常態。他當時就想，我要讓買東西變得簡單，不講價，從而幹掉中關村。

劉強東經常講，我們做任何事情一定要創新，他的創新是用拍賣的方式賣東西，創新是“降價”拍賣。產品降到你的心理價位你就會來搶購，就用這種方法來吸引人氣，事實證明非常管用。

京東把實體店搬到網上是因為非典的原因，但是他敏銳地感受到了互聯網的力量，把20個門店關掉，只做線上店。他對零售現在面臨的問題、痛點、未來演化的趨勢都有思考。

我們講“雙創”，如果是剛畢業的學生去創業，就難，因為他沒有基礎，他最好的選擇是求得社會的經驗和閱歷。

創業需要三個東西，除了一般的知識之外，你要知道行業的知識，還有創業的經驗，沒有的話，很難成功。

很多時候我們創業，先不考慮賺錢，但是一定要有一個正的現金流。正的現金流從哪兒來？要麽手上有賬期，要麽讓下遊先打款，你要有足夠的方法，保證你有足夠的現金流。

有了足夠的現金流，第一，你會活下去；第二，可以用上金融的創新。

京東剛好用了這一點。它一直保持不賺錢。2013年京東還沒有上市，劉強東去哥倫比亞大學學習。他不在的時候，我們賺錢了，他反而急了，他跟我們說一句話，企業該去播種的時候，不能去收割，否則你以後就沒有大的收獲，只能做小企業。

2009年，京東要融第二筆錢時特別難。我跟劉強東一起拜訪了很多VC，但是沒人投。而且那些人問的問題很刁鉆，說你這個規模還不賺錢，什麽時候賺錢？劉強東如實回答說不知道。後來有一家投了我們，當時投就是因為他們覺得京東的成本效益還不錯。

京東每一年都針對顧客做一次調查，調查之後，給顧客的決策購買要素排序，哪一項是首要因素，哪一項是第二重要因素，哪一項是第三重要因素。我們做一個事業，戰略順序很重要，你把它做反了就不行。

去年很多項目是燒錢，燒錢拼的是價格，但有時候價格不是第一位的，比如說產業互聯網，產業互聯網價格不明顯，可能服務是最明顯的。所以，你要看不同的項目策略會不同，顧客決策的要素不一樣，這是顧客可見的部分。

系統： 必須打造三大核心能力

不可見的那部分你可能不知道，你要去分析，總體來說就是在團隊的基礎上，一定要打造三個核心的系統，三個核心系統對應三個核心能力：

第一，信息系統，也叫技術驅動的能力。

劉強東要求業務部門要主動思考怎麽利用技術驅動來提高效益。每一個立項，研發部門和業務部門深入合作，會成立聯合項目組，上線前的測試業務部門也會參與，大家一起重視這個信息系統。

劉強東也身體力行，他有很多想法，他也要求每一個新來的高管，把他的想法能夠通過系統沈澱下來，所以京東流行輪崗。你如果是個人才，換個崗位還可以；有些人一輪就不行了，說明他學習能力不行，是靠經驗吃飯。

但是，劉強東認為經驗會害了這個公司，這個公司恰恰需要快速應對市場的變化。如果你通過輪崗還能留下來，你就是未來的領導，所以京東的輪崗是一個組織成長的方法，讓幹部可以學習和成長。

這有一個好處，你老待在自己的部門，總覺得別的部門幹得不好，你去到別的部門，第一可以實現自己的抱負，第二，你也了解到難處，這樣可以加強部門與部門之間的合作。

京東客服專門設了一些坐席，高管每年必須要選聽顧客的錄音，這樣就會了解到有什麽問題正在發生、和自己的部門有什麽關系，以及怎樣促進公司變革。我很佩服劉強東，他很願意聆聽客戶的聲音，他的很多客戶都變成了他的朋友。

客戶體驗，CEO不親自做，光讓產品經理來做肯定是不行的。

一個項目從小到大，一定有一個驅動力，這個驅動力就是客戶，再說細了就是訂單，你沒有訂單什麽都不是。所以，當你有幾個客戶，盯著他們打磨商業模式，你就贏了。如果閉門造車，項目失敗的幾率就可能很高。

第二，是物流系統。庫房的布局、支點的布局，一起構成一個網絡，這個網絡還在不斷優化。所以，中國人很幸福，能享受到“211”的服務——上午下單，下午送到；下午下單，第二天早上送到。京東物流的快捷其實背後有很多學問，有很多大數據的支撐。

第三，資金流系統。成本要降低，效率就要提高，這里面核心就是資金的效率，資金的效率取決於庫存周轉，庫存周轉慢，資金占有率就大。劉強東一直抓成本效率，所以京東的庫存周轉一定要快，最快的時候是12天——12天庫房的東西全部賣一遍。根據京東現在公布的數據，平均庫存周轉周期是28天。

所以，傳統企業一定會轉型升級，為什麽？因為庫存周轉周期太長了。現在的五金城、汽車配件城、電子城，很多貨賣不出去，由於錢全押在上面，就必須把利潤率提得很高。

一件衣服生產成本是一百塊，市場里面就賣一千塊，不漲六到十倍就賺不回來錢，因為大量的庫存無效，過了季賣不出去，只能當垃圾賣。實際上，各個產業都存在巨大的問題，就是效率太低。

這三大系統就構成了京東的核心能力，在三大系統的基礎上，才能打造低成本、高效率。京東在全國有很多分公司，華東、華南、華北，可以對比，一對比就知道誰做得好、誰進步快，找出最佳實踐，然後讓其他部門來學。劉強東也設了CEO特別獎給進步最快的團隊。他通過把成本效率量化，驅動每一個部門往提高成本效率的方向走。

裂變：形成正向循環

京東電商部分有兩個驅動，一個是以用戶為中心，一個是以數據為驅動。以數據為驅動主要是優化成本效率，以用戶為中心就是創造價值觀。這兩個齒輪，驅動產品、價值和服務。

京東為什麽能裂變？就是因為形成了正向的循環——通過不斷優化內部的效率，特別是低成本造成低價格，低價格就吸引客戶，同時體驗好客戶就願意來，推動網站流量增加，買的人多了，廠商就願意上來。廠商增加，第一產品很豐富，第二，會形成競爭，競爭會使價格下降，從而使顧客的體驗提升，形成正向循環。

我2008年加入京東，經歷了十億、百億、千億的裂變，我認為這得益於京東有清晰的價值主張。從北京突破，複制到全國，從最難幹的3C開始，逐步擴品類，成就了現在的京東。

在這個過程中，CEO親自做用戶體驗，一切以用戶體驗為中心，鼓勵創新、反對抄襲，同時要求所有的幹部有大局觀，充分授權。

百億到千億的時候，劉強東還做了一件事情——休養生息。有時候，你需要自己一個人駕車，或年假的時候去草原、海邊，靜下來，自己面對自己的內心，自己給自己對話，這時候反而容易梳理清楚很多東西。

說起京東一直虧錢不賺錢的戰略，在內部叫戰略性虧損。早期這一戰略變相消滅了對手。京東就是在盈虧平衡線上下，要麽賺一點點，要麽虧一點點，消滅了大量的對手。劉強東說，要賺錢就大把地賺，當有一個體量以後，賺一個點就不得了。

電商有一個邏輯：強者更強，產品越豐富越能吸引顧客，產品越豐富就意味著供應商越多，供應商形成競爭，才會讓價格下降。

客戶獲取成本基本上是相對固定的。我在京東的時候，它的客戶獲取成本大概是一百塊，去年我聽P2P獲得一個客戶的成本是一千塊，太貴了，所以P2P就一定是有問題的。

客戶獲取成本太高的話，你從哪兒把這些錢收回來？垂直電商最終的結局一定是要擴品類，產品的豐富性非常重要。如果你能給顧客帶來便利的話，一定是一站式采購。

京東設計了一個很好的機制，每年讓所有的高管對提出的每一個項目進行打分，好的打十分，不好的打零分，最後看哪三項做的不好，成立專門的小組攻那三項。比如，物流打分低了，他就去抓，每個季度要匯報，解決了哪些問題，哪些已經得到改善。所以，京東有了這樣一個倒三角，從下面的基礎層一直到三大核心能力，然後量化指標、成本效率，最後形成客戶體驗。

關於客戶體驗，老劉強調“一致的客戶體驗”。我們講客戶體驗很少談到一致。比如買東西，上午下單，下午送到，京東承諾很好，但要做的一樣好，這個很重要。所以，我們做一個事業，管理客戶預期也很重要，你不能吹牛，吹牛的話，客戶最終還是不滿意。

價值觀：保證組織旺盛的生命力

在核心價值觀上面，京東建立了四大價值觀——誠信、團隊、激情、創新。誠信是劉強東特別強調的，他寧願讓業務停下來，把價值觀的問題處理好。誠信就兩條紅線，第一個是不能說假話，第二是不能貪汙。

去年我離開京東的時候，成為京東第一個終身榮譽技術顧問。我覺得，劉強東最認可的是我的大局觀。2014年公司上市，那年雙十一過後，我跟劉強東提出辭職，他當時很驚訝，請了很多老員工喝了一場大酒，都來勸我，我說不用勸，第一，京東技術團隊一定要找一個人，找一個能夠有國際視野，另外還能陪著京東這個事業再走十年的人。我在京東有七年多，也比較辛苦，也該休息休息了。做團隊要看大局，找人才就要找那種有大局觀的人才。

另外就是創新，創新里面最難學的是寬容失敗，我們總想著批評。你要鼓勵下面的人創新，但要建立一套體系，這個體系是為了防止犯錯誤。同時，出了事故要分析具體原因，分析以後通過流程、制度、一些系統來防止下一次再犯這個錯誤。京東的價值觀很重要，但是核心就兩個：一個是把顧客的利益永遠放在第一位；第二就是誠信，在內部不說假話，不能損害公司利益。

有三種人要特別小心。第一種是能力特別強，但是價值觀有問題的，這種人叫“鐵銹”，鐵銹一定要砸爛；第二種人就是能力和價值觀不行的人，我們叫“廢鐵”，廢鐵肯定是棄之不用；第三種就是價值觀特別好，但是能力不夠強的人。實際上，隨著企業的發展，你會發現很多人慢慢就跟不上企業的發展了，這個時候就要培訓。劉強東很重視培訓，他最大的變化是脾氣變好了，管理自己的情緒能力提升了很多。

很多創業項目一開始就搞很多職位。劉強東很厲害，我是他的第一個VP，之前都沒有VP，只有總監，總監之前可能只有經理，所以VP招差不多以後才開始招職員。另外就是“8120”，拆開來看，一個是“8”，一個是“12”，一個是“20”。“8”是什麽？如果你在一個組織里面，如果你帶的人少於八個人，你這個職位就應該被幹掉，這樣有什麽好處？保證組織的層級足夠少。

京東十幾萬人，組織層級有五級，溝通速度快。很多傳統企業的組織機構就是董事長、總經理、執行總經理，一個人管一個人，或者一個人管兩個人，這種組織架構不夠扁平化，導致管理的幅度不夠。同時，一個人不能管太多人，通常最多管12個人，在倉儲和配送體系，因為工作簡單，可以管到20多個人，“8120”是一個管理幅度的界定。另外，一個幹部在一年時間內，要發展一個能接你班的人，也就是一個後備幹部。如果你發展不出來，就會把你幹掉，你不能繼續當這個職位的領導，說明你帶領團隊的能力不行。這樣保證整個組織體系長期有效。

未來：產業互聯網時代來臨

我從京東出來之後，包括做磁雲科技，重點工作就是在模式創新、人才、技術團隊的打造方面，希望能幫到傳統企業。

我們認為，一個企業的發展分三步走：

第一步，建立先發優勢，你要比別人早跑一步，哪怕早跑半步，不能跟在別人後面；

第二步，建立規模優勢；

第三步，形成壁壘。一個企業的發展形成螺旋式上升，視野就不一樣了。

我們發現，產業互聯網里面，如果按照這五個規則去做更容易成功：

第一，範式創造價值。這個價值有多大？我們發現要比傳統的幹法要領先20年。你的利潤或者你的毛利、效率要比別人優化20年出來，你才能有比較大的機會。

第二，模式重構。你不能什麽都不改變，簡單地把業務搬到線上，機會不大。

第三，商業本質。商業本質就是賺錢。我們最早在一個地方可以複制樣本的時候，要結算單店的效益，先把小生意做好，再複制成功經驗。我認為，商業本質不會改變，所以也不建議大家去燒錢。

第四，形成交易閉環。把信息流或者資金流都打通，只打通一個流價值就小，三個流都打通價值就大。

第五，重度垂直。這個重度垂直最主要是要幹的深。

任何一個行業，進去的時候，我們往往會做一張圖，根據這個行業的價值鏈去分析，這個價值鏈上到底還有哪些機會？產業互聯網有很多節點，要把這些節點都幹通太難了，我們可以每一個項目幹兩三個節點，最後建立一個生態系統，多點布局，用資本去打通，可能反而就幹成了。

現在銀行都在建產業互聯網，一些產業集群、行業資本都在參與到這里面來。產業互聯網現在還很早期，相信大家都有機會。

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周鴻祎：講了一萬遍，創業者要講人話

吳丹 2016-12-14 13:24

i黑馬訊  12月14日消息，由創業黑馬主辦、摩比神奇冠名的2016年創業黑馬社群大會今日在京舉行，奇虎360董事長周鴻祎帶著他的“極致產品實驗室”成員出席活動並發表了演講。周鴻祎認為，哪怕他說了1萬遍，還是要強調，創業者 “要講人話”。

2016年創業黑馬正式推出創業實驗室——年輕一代創業者的創業孵化器。邀請成功企業家或投資人開設實驗室，並篩選優秀的創業者入駐實驗室。在這里，企業家和創業者將來一次轟轟烈烈的實驗，幫助創業者在企業家與投資人的肩膀上成長，和導師一起提煉、完善、梳理商業體系，讓一代創業家的創業思想在後來者中發揚光大，成為中國創業者的陽光雨露。

目前，已開設周鴻祎極致產品實驗室，江南春品牌引爆實驗室，吳世春獨角獸成長實驗室等20多個實驗室。

以下為周鴻祎演講內容節選，經i黑馬編輯：

每次來黑馬都會被他們感染， 剛才坐在下面聽了半天，就發現聽出這麽幾句話：

1、徐小平很有激情地講了半天，就證明他和牛文文都在開著車，他倆是有激情的老司機。

2、劉巖又抨擊我們說，投資的上流社會其實幹著很“下流”的事。這我不同意，因為上流社會的人都不創業了，只有我們這種屌絲要逆襲，要創業。

講講這個實驗室，我不知道其它實驗室情況怎麽樣。我感覺很慚愧，因為我這個實驗室可能是里面做得最不好的一個。

第二個是最近這段時間，行業里好些事我也看不清了，也挺迷惑的。所以在這個班上花的時間不是特別多。

但是，總結3點：

1、創業實驗室最大的價值，是我們想探索，能不能把經驗變成一種傳承。

其實我一直認為，矽谷最厲害的不僅僅是投資，仔細想一想，包括Google那兩個創始人，他們背後都有導師。你會發現，正因為有了這些創業者背後的創業者，使他們不僅能拿到錢，更重要的是能吸收到一些經驗。至少在自己迷茫的時候，有人能夠在旁邊跟你交流，哪怕只是讓你少摔一個跟頭、少走一點彎路。

所以到現在為止，中國的投資人突然多起來了，因為有了很多的熱錢，也不是都去買房子、炒股票，現在好像所有人都在做VC……其實一點不缺錢。

但很多創業者拿到錢之後，並沒有做起來。我絕不相信有錢就能成功，如果這樣的話，銀行就是中國最成功的創業家了。

所以，有了錢之後，就需要這種經驗的傳承。這能讓我們很多的企業，不是每個企業都從零開始，去發明輪子，不要每個人都把別人趟過的路再走一遍。

2、我也給文文提了個建議，我對這種導師高高在上給大家傳授經驗的模式也覺得很厭倦了。為什麽？因為所謂的經驗總結出來，翻來覆去就是那幾句話。我有時覺得做產品挺容易的，就一句“不忘初心，從用戶出發”。但你老講這句話，聽的人無聊、講的人也很無聊。後來我都覺得，我講了這麽多遍，還是沒有培養出特別好的產品經理。為什麽？後來我發現，更多的模式應該是相互之間的研討和交流。

所以，對我收獲最大的一次課是最後一次，我不再跟大家講我的那些所謂成功經驗或失敗教訓。

後來我嘗試了一個方法，就是反過來向這些同學們學習，我就問了很多我感到困惑的問題。後來我發現班上真的是臥虎藏龍，雖然講起產品的細節和方法論我是老司機，但你真的會發現，在這個過程中如何培養人、如何發現人，我們班有些同學可以給我當老師。

所以，那次討論，我感到獲益匪淺。所以這也讓我心里稍微平衡了一點。要不然，牛文文掙著錢，我不斷在輸出。人一思考，就那麽多養分，講多了，就講不出東西來了。

所以，這給我一個信心，我準備跟更多的黑馬同學建立這種平等交流、互為學習的關系。

3、我覺得坐而論道有個最大的問題，是知易行難。所以下一步我還是希望實驗室班上這幾位同學，最好能夠花點時間參與進真實的產品里。

剛才劉巖也講了，你看100場足球比賽也不能改變中國足球的未來。所以，今天我想請幾位同學，到臺上做一個100秒的極速路演。說到這些，還要講一個我講過1萬遍的小常識：要說人話。要用最簡短的時間，不要談情懷、不要談趨勢，也不要談大詞，就說你幹了什麽產品，給什麽人解決了什麽問題。

100秒時間很短。因為第一撥同學講了半天，都是講情懷對吧，主持人就不知道他們在說什麽。第二撥同學其實已經進步了很多，至少我聽明白了，一個是做電動車的，一個是做自行車的。我覺得已經有了很大的進步。

還是那句話“產品好，別人就會花更多時間了解你後續的東西”。

我剛才坐在徐小平座位上，看到有一個創業者很激動地用特別好的鋼筆字給他寫了15頁，是一個商業計劃書。我翻了一下，每個字分開都認識，但整個話我串不起來。他是在給徐小平寫了一本哲學書。所以我相信徐小平一定不會投資。

徐小平表面上看起來投資很有激情，但是，地主家也沒有余糧，他的每一分錢還是要投給有好產品的創業者。所以你如果不談產品，光見他眼里流露出堅毅的目光，眼睛甚至噴著火，滴下了幾滴鱷魚的眼淚，你以為靠這個就能得到風險投資人的投資嗎？

（周鴻祎實驗室的四位成員分別進行了100秒的極速路演）

這四個產品，誰會是冠軍？我覺得，剛才大家吶喊，其實不是我們這個班有多好，其實是我們這個班入學的時候選擇的比較好。大家所描述產品，我覺得都很好。我分享一個經驗，一定要講場景，你要把每個聽眾都代入到你的場景之中，就是用戶在什麽情況下、遇到了什麽問題、他怎麽樣用你的產品。所以，剛才代入感最好的，可能是唐文斌講他的機器人。

為什麽後來有幾個人時間都不夠呢？我覺得大家還是犯了一個錯誤，就是自己的產品功能特別多，恨不得講有八大模塊、十五大功能，合適用戶買你的產品，有時一個功能就足以打動他。與其傷其十指，不如斷其一指。其實，你應該挑你產品中，最華彩、最能打動人的一個功能，把它給說透。

如果從產品本身來講，我對產品的判斷原則分成戰術和戰略。今天沒法講戰術，因為我沒有看到他產品。沒有使用，就沒有使用的體驗。

一個好產品的戰略，我覺得有三點：

1、我認為還是要有剛需，因為如果不是剛需，不能解決痛點的問題，這種產品可買可不買，銷售起來就會非常困難。

2、頻度。產品如果使用頻度特別低，用戶就很難形成印象和體驗，去年很多O2O的到家服務，頻度過低，就導致很多服務很難被用戶接受。

3、在設計產品功能的時候，我自己也經常犯這個錯誤，比如唐文彬最後那個視頻里列舉的，本來是公司前臺的一個產品，他列了好多功能，還能給人看星座運程。本來我是想給他高分的，最後我決定給他個低分。

好的產品，特別是在早期的時候，功能不宜太多。因為，你不知道這個市場會怎麽樣，所以你應該把你的重要功能突出，如果能打動用戶，就證明我們賭成功了，我們就可以順勢再加東西。否則，市場都沒有被驗證，我們就做出來七八十個功能，最後成不成功你都不知道用戶是為什麽喜歡或不喜歡你的產品。

所以相對來說，每個單獨先說一下：

第一個產品，我覺得如果聚焦在幫助公司識別來客、免刷門卡方面，是OK的。但是，這里面有個反人性的東西，你可以問問在座各位，他們是更希望前臺坐著一個大胸美女，每天上班更愉悅，還是對著一個機器人更愉悅呢？

我們經常講，再好的人工智能技術，一定要找到一個應用場景，跟一個需求相結合，他今天找到了這樣一個需求。這個需求很多公司可能會用，但是我覺得你應該把功能再壓縮一下，想一想究竟解決公司的什麽痛點問題，而不要去妄想它能夠取代前臺那個漂亮的妹妹。好不好？

第二位同學惠裝，她很擅長管理，她那天給我上了半節的管理課。但是很不幸，我們也做過產品方案，我們也做過智能家居產品，我們把一些本來是作為負面例子的智能家居產品告訴他們，沒想到她把這轉化了一下，變成她們產品方案了。

這個產品我是不太看好的，因為她描繪了兩個場景，都是非常低頻的小概率事件。比如說，你出差的時候，好不容易出去旅遊了，你忘了關家里的煤氣、水電，這樣的馬大哈有沒有？但是我相信絕大多數人不是這樣的馬大哈。所以，這樣的需求我認為非常少見。

另外，這是我講過最負面的例子，在家里放各種紅外傳感器，裝上之後你會很煩，因為你們家門窗開一下你手機就會得到一個通知，剛開始你還挺興奮的，後來你就恨不得把這些報警都關掉了。

所以智能家居這個市場之所以炒的很熱，卻並沒有真正起飛，我覺得原因就在於，究竟在智能家居里，什麽是用戶真正的痛點，什麽是他真正會高頻遇到的問題。

最後一位同學，他在管理上特別擅長，而且他的系統比較複雜，真的可能100秒講不清楚，我就想問他一個問題，當年我們的天橋哥在盛大，據說曾經幹過這種事兒，管員工如同練級打妖怪、攢分、玩兒遊戲，但後來我不知道怎麽樣了，既然已經有人實操過，其實你應該找盛大的同事們問一問：你這套系統究竟能否解決這個痛點問題？因為，無論360度API還是OKR，盡管你說他們都反人性，但是其實創業本來就是反人性的，做公司也是很痛苦的一件事。我也很希望大家在公司里工作的又開心又happy，還能做出好的產品，但是真的挺難的，所以你這個產品我沒辦法評價。

最後我把得分給了我們的智能車載系統的這位同學，因為這也是我們想做的事情，已經被他先做出來了。

我覺得，他解決了車里面三個最大的剛需。其實我倒覺得第一個剛需是娛樂服務，因為人開車的時候需要提供娛樂的服務。第二個我覺得是導航。第三個是簡單的語音交互。而且這個概念非常明確，盡管大家都在談智能車，很多人買了一輛車之後，我們不可能瞬間把它像換手機一樣換掉，所以如果能花點錢，讓我的車瞬間變成一個高大上的，看起來像特斯拉一樣的智能汽車，至少我覺得還是很有吸引力的。所以，最後我把冠軍投給智能車載系統。

謝謝大家！

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英特爾送特朗普大禮：70億美元本土建廠 創造一萬崗位

2月9日消息，據Business Insider報道， 周三英特爾首席執行官 布萊恩·科茲安尼克 (Brian Krzanich) 和美國總統特朗普舉行了會談，隨後英特爾宣布將在亞利桑那州的半導體工廠投資70億美元。Krzanich說，該公司將完成在亞利桑那州Chandler的一家工廠的建設，將創建其新的7納米半導體。

一名白宮官員援引英特爾的消息將上述計劃中的工廠形容為“全球最先進的半導體工廠”。同時據悉，該工廠將在三至四年內在亞利桑那州直接雇用3000名工人。英特爾還表示，該工廠將創造10,000個總工作崗位。

上述工廠將生產的部分芯片將用於英特爾的新興技術，該公司在其個人電腦業務成熟之際正尋求擴大新興技術業務。這些新領域包括5G互聯網和無人機。

上述白宮官員表示，此舉會影響從汽車到醫療保健等一系列行業。

目前尚不清楚特朗普政府在推動該工廠的開張計劃中可能發揮何種作用。該官員周三表示，英特爾高管料將強調特朗普政府的稅務和監管整頓議程。

一萬字解讀90後，人格分裂，殺死自己，異次元的王者

趙圓圓 2017-05-22 15:45

來源 | 趙圓圓談廣告（ID：addogking）

文 | 趙圓圓

90後和70、80後最不一樣的，就是他們的人生分裂成了多個世界，而每一個世界都與現實的鏈接或近或遠。

70後的人生是幾個點和一條線，他們愛說重點、觀點、事業線，財運線。

80後的人生是幾個圈和幾個面，他們愛說創業圈、生活圈、知識面。

90後的人生是幾個次元，他們愛說王者、皇族、大神，本尊。

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就想活在網上

知乎上有一個神問題，如果天貓是一座實體店，他會有多大，一個高票答案是：如果體量是萬達廣場那麽大，按照天貓有500萬家店，估算下來有25萬層，1000公里高。

這是一個腦洞很大的問題，如果腦洞再開大一點，算上京東、亞馬遜、網易考拉、小紅書等，那麽虛擬世界里的購物中心平鋪開來，大概有50個巴黎、6個紐約，1個上海，0.6個北京那麽大。想象一下全上海都是商店的感覺high不high？

70後逛幾千平集貿市場小商品批發市場，80後逛幾萬平的太平洋百貨，90後逛的是幾十億平米的網上商城，簡直爽翻。

2

起跑線相對公平

現實世界其實沒有什麽起跑線，即使都在一個重點幼兒園也有老師的差別，同學的差別，更不用說地域差別，教育差別這些大類別。

對於70後80後來說，只有現實奮鬥一條路徑，這是非常不公平的，一個人從雲南小縣城奮鬥到北上廣已經窮盡半生的努力了，但如果一出生就在川普家或者王健林家，奮鬥就成為了自我實現的調劑品了。

但90後不同，他們奮鬥的起跑線來自相對公平的網絡，消除了地域差別，性別歧視、身高長相等區別。王思聰打網遊也是從新手村做1級任務開始，羅永浩上知乎回答問題也是從1個贊開始，馬雲開淘寶店也得從1顆心起步。（當然現實條件還是會影響網絡起跑線，畢竟是連通的）。

但是，這已經給大量低層社會的90後照下了一束光，讓他們除了高考之外，還有機會殺出生天。

簡自豪，一個出生在湖北宜昌的普通家庭的孩子，如果他沿著父輩的路，中考、高考，找工作，可能就是個普通的上班族。但通過英雄聯盟這個遊戲，這個97年的小胖子已經是全球一億玩家心目中的殺神：UZI

3

重生成本低

很多穩健的70後奮鬥半生，結婚生子之後，才發現外面的世界真精彩，不甘屈服命運的鐘擺想從頭再來，可是又放不下父母妻女，以及穩定的高薪，只能找點小機會讓生活上個臺階就好。

不少褚莽的80後，奮鬥三年一個周期，失敗了可以換一家公司，換一個行當，甚至換一個城市再來，永遠年輕永遠熱淚盈眶，超越夢想一起飛你我需要真心面對。

90後不同，他們經常可以殺死自己，重新來過，除了現實世界這個位面之外，在其他次元的重生成本很低。比如打遊戲玩砸了，刪號換新服重來；知乎微博上說錯話被人罵了，註銷了重開。只要在某一個世界里保持王者地位，那麽人生就值得歌頌。

4

人格分裂快

並不是只有雙子座才有雙重人格，也不是穿七匹狼的男人才不止一面，70後之前寫文章喜歡用個筆名，80後上網學會了起個網名，雙重人格分裂已經讓他們樂此不疲，但90後則更早的擁有了身份證之外的多個身份。

現實生活中，一個還在大學蹲自習室的少年，可能同時還是知乎萬粉的大神、魔獸世界里的公會會長，微博上的人氣段子手，網易跟帖老司機，貼吧段位封神。

我問過70後，很多人的網絡ID還與真名是相同的。

80後，很多人的網絡ID是同一個名字。

90後，自己都記不清有多少個網絡ID了。

多重人格分裂下的90後可以在不同的次元扮演不同的角色，現實是男的，遊戲里可以裝女生；現實是大叔，微博里可以是蘿莉；現實跑不動800米，遊戲里上天入地；要麽說90後特喜歡“神”這個字，神作、神跡、大神、萌神，這些神是真實存在的，只不過在其他次元里。

比如知乎的海賊王路飛，一人分飾了244個角色，他認為每個自己都是真的。

5

 知識跨平臺

一個辦公室的未婚小白領可能是知乎上的情感專家；一個出門都要看高德app的人，可能在遊戲里經常帶人開荒跑地圖；現實世界話少面癱死宅，但在網上萬人迷千人跪百人斬；改革開放前的歷史一臉懵逼，但其他位面的知識極其豐富，比如對日系聲優如數家珍，對塞爾達傳說編年史倒背如流。這也就是90後常說的：號稱“現充”的人，現實生活都不太充實。

70後是講究有特長，某一方面有本事，或者有關系，總之只要有一個部分突出，就值得炫耀和自戀，其他短板明顯也不在乎，這叫有個性。

80後流行木桶理論，意思是什麽都要懂些，琴棋書畫斧鉞鉤叉都碰過，小時候上過的特長班加起來能繞地球兩圈。

90後流行開技能樹，加天賦點，即使單開一個技能也會有延伸新技能，類似學了甜點還要學西餐，學了中餐還要會卷壽司，開完飯店就開美食賬號，直播做飯還要配送外賣餓了麽。

6

焦慮的一代

75年出生的人，大學畢業還包分配，較早的預知未來，心態上就不那麽慌張，沒有劇烈變動的生活，也讓70後更有耐心的談戀愛，更能坐得住看得進去長篇小說深度文獻。

80後焦慮主要來自於自我實現，滿腦子的宏圖偉業恨不得天亮就幹成，所以這種焦慮更多是緊迫感，時間不夠用，人手不夠多，進度不夠快，大幹快上是他們的風格，80後群體有白羊座種族的特征。

90後的焦慮主要來自上層通道的關閉，以及多重選擇帶來的迷茫。上學的時候就能體會到貧富差距的巨大，別人的保時捷爸爸和寶馬爸爸一堆一堆，而自己的寶來爸爸還遲到了。

工作之後的焦慮來自選擇焦慮，從來沒有一個時代的年輕人有如此多的機會出人頭地，但同時每一個選擇都隔著一層迷霧，帶著極大不確定性，玩直播的90後都覺得主播不是個長期穩定的職業；每個微信大號的小編都覺得寫文章不行得賣產品；而每個賣產品的淘寶網紅都想被收購。

7

常識不常在

70後了解常識，遵循常識，維護常識，坐有坐姿，站有站相，食不言寢不語。

80後掌握常識，打破常識 ，藐視常識，彪悍的人生不需要解釋。

90後反對大眾常識，自建個體常識，反正船到橋頭自然直。

看一個神神叨叨的mv，讓你更了解90後。

視頻配畫面服用，療效更好。

70後小學教師顧少強，2015年寫了轟動全網的辭職信：世界那麽大，我想去看看。之後她做的事情，是抱著孩子出去旅了個遊。

80後的貓力，第一代旅遊網紅，曾經說的驚心動魄：“我最害怕的事情，就是在死之前沒有把世界看完”。之後她做的事情，就是全世界到處拍個人寫真。

90後呢？也許正像這句話：“去看世界前，先看世界觀”，足不出戶的時候，已經對目的地的一切熟悉的像個當地人，90後不止滿足於肉身看到的摸到的走過的，他們踩在一塊石板上都想知道這石頭400年前誰踩過。

我曾經跟著一群藝術生遊日本，他們幾乎是翻著各種遊記在旅遊，完全不聽導遊的話，反而看的懂每一件藝術館的展品，知道每一道地方美食的由來，時不時炫耀帶著沾沾自喜。

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一文看透現代版高利貸：借款一萬，輸進去一套房...

風吹江南 2017-10-31 11:37

來源 | 風吹江南

今日的資本狂歡是用來日的流動性換來的，當整個社會的基層毫無生命力。資本，你再來收割誰的人頭？

從2016年開始，“現金貸”這個名詞頻繁地在互金業界和資本界出現。

起源是在中國互金圈熱炒的消費金融。

在各類互金會議上，上至流量端的巨頭、下至初創的公司，在演講環節，常常用加粗加大的字體標出“2016年~2020年消費金融將是數十萬億的大藍海，年均增幅將達20%以上”雲雲。

很少有人知道這個數字的權威來源和計算方法。要的只是這張餅足夠膨脹、足夠大。

而分食這張大餅的，無論系出電商、銀行或互聯網公司，小額現金貸無疑都是一把能快速搶食的刀叉。

一

名片：現金貸

所謂“現金貸”，指的是小額現金貸款業務，為用戶提供短期資金借貸，用於日常消費。具有方便靈活的借款與還款方式，以及實時審批、快速到賬的特性。

這類業務從螞蟻金服、京東金融、騰訊微眾銀行等大公司，到用錢寶、掌眾金融、量化派等創業公司，都在極力推動，而多家公司已經獲得融資，如量化派已經融到C輪，用錢寶已經融到B+輪。

目前，現金貸正以熊熊燎原之勢席卷而來，一二線城市以線上為主，三四線城市以線下為主，幾乎侵襲了中國的所有角落。在眾多財經門戶或新媒體大號上，大小公司和利益方賣力吆喝，講訴著消費金融將如何拉動中國經濟轉型升級；而另一方面，在如“戒賭吧”等貼吧和論壇的各路草根，也熱絡討論著在現金貸平臺遇到的高息壓迫或逃脫多頭借貸催收後的沾沾自喜。

廟堂之高和江湖之遠，喧囂的往往是截然不同的聲音。現金貸就如同一朵雙生花，一邊讓一幫人瞬間暴富；另一邊，卻讓一些人深陷深淵……

二

傳銷式的瘋狂蔓延

兩年前，當27歲的太原人黃晴，放棄了花80萬才買回來的國企鐵飯碗，跑去幹現金貸時，所有人都覺得她瘋了。

但成為一名貸款銷售員後，黃晴居然在一個月內狂掙了4萬塊，並拖著她的弟弟、老公都離開了國企，加入這行。

這個家族“爆發式”地年收入近百萬。

如今，她已是行業“大姐大”，每天在家帶著孩子，打幾個電話，就能搞定數萬提成。

而依然在國企的同事們，辛苦坐班，只拿著3000出頭的工資。

從2016年開始，現金貸開始在全國範圍內瘋狂燃燒。

在一二線城市，以線上貸款端為主；而在三四線城市，卻以線下貸款的方式，紮根頗深。三線城市太原，正在被現金貸的炙熱所改變。嗅覺靈敏的人，湧進這個暴利場，開始了別樣人生。

去年11月，陰旭陽通過了宜人貸太原分公司的面試，成為一名初級信貸員。

每天天蒙蒙亮，保潔員在前面掃地、撕小廣告，陰旭陽就在後面漫天撒名片；夜深人靜時，陰旭陽和小賊一般，出沒在各個小區樓道，去粘不幹膠。

一個月，陰旭陽發出兩箱名片，多達上萬張。

就憑著這種“無孔不入”的精神，陰旭陽第一個月就拿下大區“新人王”，放款100多萬，提成3萬多。

現金貸也讓陰旭陽那樣高中沒畢業的人，過上人生贏家的生活。大批肯吃苦賺錢，但低學歷的年輕人，湧入這個行業。

“太原每年至少有6000人，湧入現金貸行業”，某現金貸太原分公司負責人稱，他們月均收入高達6000元，遠超當地人均收入。

“太原現金貸公司保守估計有60家，加上車貸，房貸公司，貸款公司總數得有幾百家”，負責人稱。

現金貸在太原發展急速，就連小公司每月放款額，已從千萬發展到上億。而這只是現金貸在瘋狂蔓延的一個極少的縮影。據好貸網統計稱，全國信貸員總數已達100萬。

百萬大軍，浩浩蕩蕩，這個行業，正在以正在用這種線下瘋狂展業方式，在三四線城市猛烈生長。

三

暴利遊戲：為什麽資本都青睞現金貸？

而更為瘋狂的一幕，發生在線上。線上借貸，正在互聯網上呈現燎原趨勢。

據不完全統計，線上現金貸平臺已多達上千家，但一些公司為了拓展客群，會多個產品同時展業，因此活躍的現金貸平臺，有幾百家。

線下貸款需要信貸員和銷售員，而線上貸款，同樣開始出現“中介”。他們在這條產業鏈上，扮演著“形象包裝”的角色。

陳慶龍去年和幾個人成立了一家公司，專門做“網貸中介”。他們遊離在各大“網貸口子”群中，去招攬客戶，“每單提成5-10%”。

“中介的存在，靠的就是信息不對稱”，陳慶龍深諳各個借款平臺的風控規則，而他主要的工作，就是幫助貸款用戶“包裝資料”，繞過風控。

他最常用的一招，就是幫助客戶包裝工作單位。

陳慶龍給公司安裝了一臺座機，將所有客戶的公司電話都留成這個號碼。一個專職小妹負責接電話，遇見貸款平臺回訪的，就回答：“對對，某某就是我們公司的員工。”

另外PS證件、包裝通訊錄等工作，也是陳慶龍的小伎倆。這個只有5個人的小公司，每年靠著貸款提成，可盈利數百萬。

中介的繁榮，只是線上現金貸火熱的一個縮影。

資深從業人員馮秉稱，這個行業的集體爆發，其實是從2016年8月之後開始。

“網貸的監管規則出臺，很多平臺無法繞過企業借款200萬的門檻，因此，放給企業，不如放給個人，於是，大量的平臺開始轉型做現金貸”，馮秉稱。

也有一些嗅覺敏銳者，早就盯上這塊肥肉。2014年，一家中型P2P平臺，就開始轉型做現金貸。

CEO張闖，先將線下微額貸業務擴張到26家分店，而線上貸款端的團隊，也擴張到幾十人。

從一百萬資金起家，目前公司總資產已有十幾個億。張闖說：“帶著公司進了現金貸行業後，公司立即起死回生，每年純利潤2千萬。”

“我們就是零風控，行業都是如此幹的，”張闖公司的借款頁面，只需要自己手動輸入“芝麻信用分、花唄額度、借唄額度、信用卡最高額度、借貸寶已借額度”，就可以借款。整個流程也不需要第三方授權和驗證。

張闖稱，這個行業中，低於50%的放款率，那都算低的——而相比銀行，一般通過率10%都不到。

“我們不關心風控，只要壞賬率低於50%，我們就可以盈利”，張闖稱，行業普遍的壞賬率在20%以上，但依然暴利，“一家知名的大型平臺，最開始的壞賬率接近50%，居然每個月還可以掙3千萬”。

如此暴利，讓所有人都殺紅了眼。

不論是創業者還是投資人，都開始頓悟，現金貸是一個“很難不掙錢”的生意。

四

上市公司靠現金貸成功扭虧

2015年開始，不斷有現金貸傳出融資消息：我來貸融資10億，用錢寶1.56億，快貸8000萬，閃銀奇異2000萬……

2月22日，深市上市公司二三四五發布2016業績快報稱，凈利潤為 1.1億元。

2016 年度，二三四五公司營業總收入、歸屬於上市公司股東的凈利潤分別較去年同期增長 18.48%、52.19%。其中全資子公司上海二三四五金融科技有限公司 2016 年度合並報表範圍實現的歸屬於母公司所有者的凈利潤為11,270.70 萬元

而在2015年，該公司還有731.81 萬元的年度虧損額。

讓二三四五成功扭虧的，就是一款現金貸產品“2345 貸款王”，去年12月發放貸款金額 14億元。

互聯網消費金融業務已成為二三四五重要的利潤來源，凈利潤占總體業務凈利潤的17.8%。這家公司的主要產品還包括2345瀏覽器、2345網址導航等，基於這些產品會帶來廣告收入。

二三四五互聯網消費金融業務主要產品為現金貸產品“2345 貸款王”，為用戶提供最長30天、額度在500-5000之間、日費率為0.1%的線上借款業務。

2016 年度， “2345 貸款王”平臺發放貸款總筆數 411.75 萬筆，較 2015 年度增長 2,937%；2016 年度發放貸款總金額62.74 億元，較 2015 年度增長 2,160%。2016 年 12 月單月發放貸款金額 14.02億元；截至 2016 年 12 月 31 日，貸款余額超過 13.76 億元，較 2015 年末增長1,713%。

李開複在最近的一次分享中透露，創新工場投資的“用錢寶”上個月放貸是120萬筆，單月放貸18億。從單月放款規模看，2345 貸款王與用錢寶差距不大。

這就是行業現狀，小平臺月放款金額上億，大平臺月放款十幾億，急速吸金，呈現燎原之勢。

五

現金貸為什麽能掙錢？

二三四五靠現金貸業務實現過億的凈利潤，看來這個行業能掙到錢。這似乎有些違背常理，借款人收入普遍不高，錢也不知道用到哪兒去了，應該是壞賬很多，很難盈利才對。

壞賬確實存在，現金貸業務的高利潤主要還是源於較高的利率與費率，以正常還貸人群的利息和費用來彌補欺詐人群以及未還錢用戶帶來的壞賬。

簡單舉例，總共放出一億元的貸款，按30%的高壞賬率來計算，產生三千萬壞賬，其余的七千萬貸款的利息收入至少要達到三千萬才行。如果貸款利率達到42.86%，就可覆蓋掉這部分壞賬。

利息再升高，就可以覆蓋獲客成本、運營成本等，逐步實現盈利。而現金貸企業通過大數據風控等技術手段，識別欺詐，判斷用戶信用水平，還可以逐步降低壞賬。這樣盈利還可以增長。

現金貸中還有一個重要分支：行業內將金額小，還款周期在一周到一個月的貸款，稱為小額現金貸。很多用戶是幾百元、不足千元的借款，往往高利息的感知不像大額借貸那樣明顯。

“借1000元，一周後還1100，感覺只多了100元。”因為金額不多，加上很多平臺宣傳的，是“日息”、“月息”，用戶感知不敏感。

在美國，政府強制要求所有小額現金貸必須以“年化率”展示。按照我國法律，對貸款換算公式也是“年化率”。而一旦按照正規的方式計算，利息就變得驚人了。

我國法律規定，年利率超過36%為高利貸，超過部分不受到“法律保護”。市面上78家比較知名的現金貸平臺，平均利率158%，其中最高的“發薪貸”年化利率可達598%。

為了掩蓋住如此高額的利息，大多平臺都收取“管理費”。“這些都是為了掩人耳目，實際上就是利息。”

這些平臺中，有新成立的，如現金巴士、秒白條、魔法現金，也有一些從P2P和校園貸轉型而來。

除了高利息，另一個巨大的陷阱是高逾期罰金。

趣店集團曾曝出“天價滯納金”，每天的滯納金是未還金額的1%，只需要100天，罰金就滾動到和本金一樣多。而魔法現金客服稱，每日逾期罰款為74元，假設借款金額為1000元，只需要14天，利息就滾動到和本金一樣多。

誰會為了提前一周拿到1000元錢，而支付如此高額的利息？

“大多都是黃賭毒”，有業內人士表示。現金貸用戶都是低信用的用戶，用途很多都流向了黃賭毒，以及借新貸還舊貸。行業中存在大量欺詐，現金貸公司為了做大規模給投資人看，往往對欺詐的態度比較曖昧。

這些用戶，大多會逾期、賴賬，甚至騙貸。

而誰來為他們買單？

比他們更為優質的用戶，用高額的利息，為這群老賴買單。

這個暴利遊戲中，吃虧永遠是“老實人”。

靠著高額利息和天價逾期費，行業到了即便“壞賬率不超過50%，就能盈利”的地步。而另一邊，借款人卻在高額的利息下，被拖入黑洞深淵……

六

行業黑洞：人死債清

雖然在利潤上很風光，不過現金貸行業的風險是人所共知的。

從借款端來說，欺詐團夥在盯著現金貸平臺，希望找出風控體系的漏洞。即使沒有欺詐意圖的借款人，也有不少是屬於收入不高或缺乏合理財務規劃的群體。如果現金貸公司的風控能力不到位，平臺早晚會面臨比較大的壞賬壓力。

從資金端來說，現金貸企業資金多來自於中小銀行、小貸公司、網貸平臺等機構，資金成本不低，會吞噬一部分利潤。

獲客方面，如今平臺眾多，大家都需要爭取靠譜的借款人，如有正當職業、守信用的年輕人；同時還要在用戶群體中甄別欺詐人群，難度可想而知。

去年年底，玖富叮當貸被媒體曝出“借5萬需還17萬”。而這樣利滾利的新聞，在業內實在不算罕見。

張闖見過最狠的一個案例，是借款一萬，輸進去一套房。

一個剛畢業的小夥，向現金貸平臺借了一萬塊，一年下來，連本帶息加滯納金，變成了4萬元。催收員給年輕人出了個主意，讓他去一個新的平臺借款，先還自己平臺的錢。

結果，連本帶息，滾成了8萬。

第二波催收人再次故技重施，讓欠款滾成了20萬。滾到第四次的時候，年輕人已欠款40萬。

覺不覺得這伎倆很熟悉？沒錯，就是本公眾號在上周介紹過的“套利貸”。

“小夥子快崩潰了，催收的人絲毫不妥協，直接找到了小夥父母”，張闖說，老兩口沒有辦法，將家里唯一的一套房賤賣，還清了債務。

不知從何時開始，催收能力成為了各個平臺的“核心競爭力”，幫助借款人“借新還舊”，是他們常用的手段。

但這個利滾利的遊戲，終有崩盤的一天。當新平臺的錢，再也覆蓋不了利息，就是遊戲終結之時。

“我們這行也有規矩，人死債清，欠再多錢，人一旦死了，就不會再騷擾他家人，”從業10多年，張闖的平臺上，已經歷了兩個自殺的借款人。

“其中一個是小企業老板，債上借債，利滾利，最後到了300萬，還不上了，他就帶著媳婦在賓館上吊自殺”，張闖說，這個小老板還有一個老母親，人死後他們再試探性上門問了問：“還能還錢不？”老母親就瘋了一樣。

張闖再也沒有上門。

這個金錢場，最冰冷的底線，居然是死亡。

對於90後的陰旭陽來說，這樣的人，他絲毫不同情，“都是從社會最底層往上爬，我也不在乎這個行業所謂的負罪感。”

已經是“大姐大”的黃晴，看多了“人間慘劇”，卻受不了行業“原罪”，打算過兩年轉行，去做心理咨詢師。

如此高的利息和罰金，各個平臺卻活得風生水起。說白了，這個行業就是傳統小貸、高利貸生意，全面互聯網化，並開始線上線下同步蔓延。

“雖然國家規定36%以上不受法律保護，但也沒說超了就是違法犯罪呀？”一位現金貸企業高管，對所謂的“高利貸”的指責，表現得輕描淡寫。

在國際上，關於小額現金貸是否應該存在，經歷了激烈地討論。在美國，現金貸在十四個州以及哥倫比亞特區是非法的。

谷歌在去年7月也提出，拒絕“發薪日貸款產品”出現在谷歌搜索引擎中，稱這一產業是具有“欺騙性的”和“有害的”，與谷歌價值觀不符。

監管部門似乎有所察覺，但管理方式，卻是“瓜分油水，雨露均沾”。

“這是一個看天吃飯的市場，吹的是政策風，只要上面不喊停，我們就可以繼續賺錢”，張闖稱。遇上監管“嚴打”，只需乖乖“上供”。

“突然就查，我們也不能跑，執法人員上門，罰多少錢，就乖乖交了，”2016年，張闖公司被罰了50萬，此後安然無恙。而大部分從業人員，認為短期內，監管依然會是“真空狀態”。

七

借鏡觀形：“武富士”之殤，看日本的同業興衰

隔壁的領國日本，在20年前也曾有過類似的情景。

1999年，武井保雄以78億美元資產力壓孫正義登頂“日本首富”。靠的正是自己名下的消費金融公司——“武富士”。

武富士由武井保雄在1966年創辦，從事的業務正是小額消費貸。

武井保雄開創性的將客戶定位為日本的普通家庭主婦。他認為日本女人的信用要優於日本男人，並自制了一套衡量客戶信用的直觀方法（如關註接待人家中物品是否整潔，庭院物品是否有序、孩子是否懂禮貌與鄰里關系是否友善等），武井保雄的事業迅速崛起。

日本的消費金融興起於上世紀50年代，雛形為“百貨店開展的按月分期付款服務”，主要推動者以零售企業和百貨商店為主。隨著業務量和規模的擴張，進入60年代，此類百貨商店開始發行集團內部的信用卡並進一步擴張與VISA合作開發國際信用卡。

隨著城市化的大發展、日本居民消費能力和意願的提升，日本的消費金融開始急速狂飆。

1998年，武富士在東京證券交易所上市，1999年，武井保雄登頂日本首富。

但是，長期以來，日本消費信貸市場存在的多頭借貸、利息過高，暴力催收及借貸人權益受損事件並未改善。（註：當時，日本民間消費信貸的年利率普遍為30%左右）

發跡前即有黑社會背景的武井保雄領導下的“武富士”和日本其他消費金融公司一樣，不僅向借貸人催收，甚至會上門和其父母、親屬催收。晚年的武井保雄甚至做出竊聽調查記者手機的醜聞。

伴隨著20世紀末日本經濟增速的放緩，不良貸款率增高，不當甚至暴力催收導致社會性問題頻發的情況下，日本政府開始通過行政和立法等手段介入日本信貸秩序維護。

2006年是日本消費信貸的“改革年”。

此前，日本制定和修改了《破產法》，強化對破產者保護。06年，日本最高法院發布《利息限制法》規定，消費貸款公司的年利率不得超過20%，之前多出的利息部分，要全部退還給借貸者。實施日期為2010年6月18日。

武富士需要退還的借貸人涉及約200萬人，涉及金額超過2萬億日元，約240億美元。

2010年9月底，武富士向東京地方法院申請破產保護。當年10月，武富士在東京證券交易所的摘牌退市。時至今日，早已關閉的武富士網站依然保留一條熱線，等著曾經的借貸人打電話去拿多交的利息。

武富士的締造者武井保雄，在2006年日本消費信貸改革年已經離世。現如今，日本的消費信用貸萎縮到2006年前規模的50%左右，行業輝煌之路困難重重。

如果說日本的一紙法令造成了武富士的崩盤，不如說，伴隨著日本經濟的遇冷、消費水平達到一定程度以及老齡化的日益嚴重，小額現金消費貸這個發動機再也無法有力驅動整輛馬車，而與此同時，帶來的社會問題已經無法讓政府再坐視不管。

僅1年，嚴厲的政策監管下，整個行業沒落了。

而中國的現金貸，又會如何呢？

八

監管前夕的狂歡

《關於銀行業風險防控工作的指導意見》中，首次提出“做好‘現金貸’業務活動的清理整頓工作”。確保出借人資金來源合法，禁止欺詐、虛假宣傳，明令禁止了高利放貸及暴力催收的行為。

隨後，北京、上海、深圳、廣州等地相繼發文要求整頓現金貸業務。近日，央行副行長易綱也表示，普惠金融必須依法合規開展業務，凡是搞金融都要持牌經營，都要納入監管。

目前運營的現金貸平臺沒有牌照的不在少數，越多越多平臺的湧現，也使得市場進一步趨於飽和，隨著監管的收緊，這部分“玩家”必然會被清洗。

趣店的成功上市給現金貸行業又打了一劑雞血，不難想象行業的集體狂歡必將引來監管，現金貸行業勢必會經歷新一輪的洗牌。

除了已經上市成功的宜人貸、信而富和趣店，行業內多個平臺都在伺機而動，據傳很多現金貸平臺都在排隊籌備上市，其中現金貸平臺拍拍貸、和信貸也在積極籌備上市。不出意外將在今年將登陸美股市場。

業內人士認為，如果這種情緒傳染到整個行業，越來越多現金貸公司急於謀求上市，可以預見給行業和市場帶來的風險將遠大於收益。

幾千家平臺也會迅速分化，面對監管，行業中的頭部力量不得不規範化經營，雖然短期內利潤會被大幅削減，但也會為整個行業樹立標桿。而對於大部分跟隨者來說，行業洗牌後它們的生存空間會被大大擠壓，只能在不安中繼續狂歡。不管是哪種“玩家”，都不過是趁著最後的窗口期落袋為安罷了。

九

結語

借貸，本質是透支未來的彈性，以時間換空間。當披著互聯網外衣的民間借貸崩盤之際，個體的未來坍塌之日，是經濟失去彈性之時。對於金融活動的輕視和錯誤處置，放大的不僅是人性貪婪，也會加速社會的不穩定性。畢竟今日的資本狂歡是用來日的流動性換來的，當整個社會的基層毫無生命力。資本，你再來收割誰的人頭？

綜合整理自：一本財經（作者：薄珂、卡貝）、虎嗅網、子午財經、界面新聞、財經網。

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一文看透現代版高利貸：借款一萬，輸進去一套房...

風吹江南 2017-10-31 11:37

來源 | 風吹江南

今日的資本狂歡是用來日的流動性換來的，當整個社會的基層毫無生命力。資本，你再來收割誰的人頭？

從2016年開始，“現金貸”這個名詞頻繁地在互金業界和資本界出現。

起源是在中國互金圈熱炒的消費金融。

在各類互金會議上，上至流量端的巨頭、下至初創的公司，在演講環節，常常用加粗加大的字體標出“2016年~2020年消費金融將是數十萬億的大藍海，年均增幅將達20%以上”雲雲。

很少有人知道這個數字的權威來源和計算方法。要的只是這張餅足夠膨脹、足夠大。

而分食這張大餅的，無論系出電商、銀行或互聯網公司，小額現金貸無疑都是一把能快速搶食的刀叉。

一

名片：現金貸

所謂“現金貸”，指的是小額現金貸款業務，為用戶提供短期資金借貸，用於日常消費。具有方便靈活的借款與還款方式，以及實時審批、快速到賬的特性。

這類業務從螞蟻金服、京東金融、騰訊微眾銀行等大公司，到用錢寶、掌眾金融、量化派等創業公司，都在極力推動，而多家公司已經獲得融資，如量化派已經融到C輪，用錢寶已經融到B+輪。

目前，現金貸正以熊熊燎原之勢席卷而來，一二線城市以線上為主，三四線城市以線下為主，幾乎侵襲了中國的所有角落。在眾多財經門戶或新媒體大號上，大小公司和利益方賣力吆喝，講訴著消費金融將如何拉動中國經濟轉型升級；而另一方面，在如“戒賭吧”等貼吧和論壇的各路草根，也熱絡討論著在現金貸平臺遇到的高息壓迫或逃脫多頭借貸催收後的沾沾自喜。

廟堂之高和江湖之遠，喧囂的往往是截然不同的聲音。現金貸就如同一朵雙生花，一邊讓一幫人瞬間暴富；另一邊，卻讓一些人深陷深淵……

二

傳銷式的瘋狂蔓延

兩年前，當27歲的太原人黃晴，放棄了花80萬才買回來的國企鐵飯碗，跑去幹現金貸時，所有人都覺得她瘋了。

但成為一名貸款銷售員後，黃晴居然在一個月內狂掙了4萬塊，並拖著她的弟弟、老公都離開了國企，加入這行。

這個家族“爆發式”地年收入近百萬。

如今，她已是行業“大姐大”，每天在家帶著孩子，打幾個電話，就能搞定數萬提成。

而依然在國企的同事們，辛苦坐班，只拿著3000出頭的工資。

從2016年開始，現金貸開始在全國範圍內瘋狂燃燒。

在一二線城市，以線上貸款端為主；而在三四線城市，卻以線下貸款的方式，紮根頗深。三線城市太原，正在被現金貸的炙熱所改變。嗅覺靈敏的人，湧進這個暴利場，開始了別樣人生。

去年11月，陰旭陽通過了宜人貸太原分公司的面試，成為一名初級信貸員。

每天天蒙蒙亮，保潔員在前面掃地、撕小廣告，陰旭陽就在後面漫天撒名片；夜深人靜時，陰旭陽和小賊一般，出沒在各個小區樓道，去粘不幹膠。

一個月，陰旭陽發出兩箱名片，多達上萬張。

就憑著這種“無孔不入”的精神，陰旭陽第一個月就拿下大區“新人王”，放款100多萬，提成3萬多。

現金貸也讓陰旭陽那樣高中沒畢業的人，過上人生贏家的生活。大批肯吃苦賺錢，但低學歷的年輕人，湧入這個行業。

“太原每年至少有6000人，湧入現金貸行業”，某現金貸太原分公司負責人稱，他們月均收入高達6000元，遠超當地人均收入。

“太原現金貸公司保守估計有60家，加上車貸，房貸公司，貸款公司總數得有幾百家”，負責人稱。

現金貸在太原發展急速，就連小公司每月放款額，已從千萬發展到上億。而這只是現金貸在瘋狂蔓延的一個極少的縮影。據好貸網統計稱，全國信貸員總數已達100萬。

百萬大軍，浩浩蕩蕩，這個行業，正在以正在用這種線下瘋狂展業方式，在三四線城市猛烈生長。

三

暴利遊戲：為什麽資本都青睞現金貸？

而更為瘋狂的一幕，發生在線上。線上借貸，正在互聯網上呈現燎原趨勢。

據不完全統計，線上現金貸平臺已多達上千家，但一些公司為了拓展客群，會多個產品同時展業，因此活躍的現金貸平臺，有幾百家。

線下貸款需要信貸員和銷售員，而線上貸款，同樣開始出現“中介”。他們在這條產業鏈上，扮演著“形象包裝”的角色。

陳慶龍去年和幾個人成立了一家公司，專門做“網貸中介”。他們遊離在各大“網貸口子”群中，去招攬客戶，“每單提成5-10%”。

“中介的存在，靠的就是信息不對稱”，陳慶龍深諳各個借款平臺的風控規則，而他主要的工作，就是幫助貸款用戶“包裝資料”，繞過風控。

他最常用的一招，就是幫助客戶包裝工作單位。

陳慶龍給公司安裝了一臺座機，將所有客戶的公司電話都留成這個號碼。一個專職小妹負責接電話，遇見貸款平臺回訪的，就回答：“對對，某某就是我們公司的員工。”

另外PS證件、包裝通訊錄等工作，也是陳慶龍的小伎倆。這個只有5個人的小公司，每年靠著貸款提成，可盈利數百萬。

中介的繁榮，只是線上現金貸火熱的一個縮影。

資深從業人員馮秉稱，這個行業的集體爆發，其實是從2016年8月之後開始。

“網貸的監管規則出臺，很多平臺無法繞過企業借款200萬的門檻，因此，放給企業，不如放給個人，於是，大量的平臺開始轉型做現金貸”，馮秉稱。

也有一些嗅覺敏銳者，早就盯上這塊肥肉。2014年，一家中型P2P平臺，就開始轉型做現金貸。

CEO張闖，先將線下微額貸業務擴張到26家分店，而線上貸款端的團隊，也擴張到幾十人。

從一百萬資金起家，目前公司總資產已有十幾個億。張闖說：“帶著公司進了現金貸行業後，公司立即起死回生，每年純利潤2千萬。”

“我們就是零風控，行業都是如此幹的，”張闖公司的借款頁面，只需要自己手動輸入“芝麻信用分、花唄額度、借唄額度、信用卡最高額度、借貸寶已借額度”，就可以借款。整個流程也不需要第三方授權和驗證。

張闖稱，這個行業中，低於50%的放款率，那都算低的——而相比銀行，一般通過率10%都不到。

“我們不關心風控，只要壞賬率低於50%，我們就可以盈利”，張闖稱，行業普遍的壞賬率在20%以上，但依然暴利，“一家知名的大型平臺，最開始的壞賬率接近50%，居然每個月還可以掙3千萬”。

如此暴利，讓所有人都殺紅了眼。

不論是創業者還是投資人，都開始頓悟，現金貸是一個“很難不掙錢”的生意。

四

上市公司靠現金貸成功扭虧

2015年開始，不斷有現金貸傳出融資消息：我來貸融資10億，用錢寶1.56億，快貸8000萬，閃銀奇異2000萬……

2月22日，深市上市公司二三四五發布2016業績快報稱，凈利潤為 1.1億元。

2016 年度，二三四五公司營業總收入、歸屬於上市公司股東的凈利潤分別較去年同期增長 18.48%、52.19%。其中全資子公司上海二三四五金融科技有限公司 2016 年度合並報表範圍實現的歸屬於母公司所有者的凈利潤為11,270.70 萬元

而在2015年，該公司還有731.81 萬元的年度虧損額。

讓二三四五成功扭虧的，就是一款現金貸產品“2345 貸款王”，去年12月發放貸款金額 14億元。

互聯網消費金融業務已成為二三四五重要的利潤來源，凈利潤占總體業務凈利潤的17.8%。這家公司的主要產品還包括2345瀏覽器、2345網址導航等，基於這些產品會帶來廣告收入。

二三四五互聯網消費金融業務主要產品為現金貸產品“2345 貸款王”，為用戶提供最長30天、額度在500-5000之間、日費率為0.1%的線上借款業務。

2016 年度， “2345 貸款王”平臺發放貸款總筆數 411.75 萬筆，較 2015 年度增長 2,937%；2016 年度發放貸款總金額62.74 億元，較 2015 年度增長 2,160%。2016 年 12 月單月發放貸款金額 14.02億元；截至 2016 年 12 月 31 日，貸款余額超過 13.76 億元，較 2015 年末增長1,713%。

李開複在最近的一次分享中透露，創新工場投資的“用錢寶”上個月放貸是120萬筆，單月放貸18億。從單月放款規模看，2345 貸款王與用錢寶差距不大。

這就是行業現狀，小平臺月放款金額上億，大平臺月放款十幾億，急速吸金，呈現燎原之勢。

五

現金貸為什麽能掙錢？

二三四五靠現金貸業務實現過億的凈利潤，看來這個行業能掙到錢。這似乎有些違背常理，借款人收入普遍不高，錢也不知道用到哪兒去了，應該是壞賬很多，很難盈利才對。

壞賬確實存在，現金貸業務的高利潤主要還是源於較高的利率與費率，以正常還貸人群的利息和費用來彌補欺詐人群以及未還錢用戶帶來的壞賬。

簡單舉例，總共放出一億元的貸款，按30%的高壞賬率來計算，產生三千萬壞賬，其余的七千萬貸款的利息收入至少要達到三千萬才行。如果貸款利率達到42.86%，就可覆蓋掉這部分壞賬。

利息再升高，就可以覆蓋獲客成本、運營成本等，逐步實現盈利。而現金貸企業通過大數據風控等技術手段，識別欺詐，判斷用戶信用水平，還可以逐步降低壞賬。這樣盈利還可以增長。

現金貸中還有一個重要分支：行業內將金額小，還款周期在一周到一個月的貸款，稱為小額現金貸。很多用戶是幾百元、不足千元的借款，往往高利息的感知不像大額借貸那樣明顯。

“借1000元，一周後還1100，感覺只多了100元。”因為金額不多，加上很多平臺宣傳的，是“日息”、“月息”，用戶感知不敏感。

在美國，政府強制要求所有小額現金貸必須以“年化率”展示。按照我國法律，對貸款換算公式也是“年化率”。而一旦按照正規的方式計算，利息就變得驚人了。

我國法律規定，年利率超過36%為高利貸，超過部分不受到“法律保護”。市面上78家比較知名的現金貸平臺，平均利率158%，其中最高的“發薪貸”年化利率可達598%。

為了掩蓋住如此高額的利息，大多平臺都收取“管理費”。“這些都是為了掩人耳目，實際上就是利息。”

這些平臺中，有新成立的，如現金巴士、秒白條、魔法現金，也有一些從P2P和校園貸轉型而來。

除了高利息，另一個巨大的陷阱是高逾期罰金。

趣店集團曾曝出“天價滯納金”，每天的滯納金是未還金額的1%，只需要100天，罰金就滾動到和本金一樣多。而魔法現金客服稱，每日逾期罰款為74元，假設借款金額為1000元，只需要14天，利息就滾動到和本金一樣多。

誰會為了提前一周拿到1000元錢，而支付如此高額的利息？

“大多都是黃賭毒”，有業內人士表示。現金貸用戶都是低信用的用戶，用途很多都流向了黃賭毒，以及借新貸還舊貸。行業中存在大量欺詐，現金貸公司為了做大規模給投資人看，往往對欺詐的態度比較曖昧。

這些用戶，大多會逾期、賴賬，甚至騙貸。

而誰來為他們買單？

比他們更為優質的用戶，用高額的利息，為這群老賴買單。

這個暴利遊戲中，吃虧永遠是“老實人”。

靠著高額利息和天價逾期費，行業到了即便“壞賬率不超過50%，就能盈利”的地步。而另一邊，借款人卻在高額的利息下，被拖入黑洞深淵……

六

行業黑洞：人死債清

雖然在利潤上很風光，不過現金貸行業的風險是人所共知的。

從借款端來說，欺詐團夥在盯著現金貸平臺，希望找出風控體系的漏洞。即使沒有欺詐意圖的借款人，也有不少是屬於收入不高或缺乏合理財務規劃的群體。如果現金貸公司的風控能力不到位，平臺早晚會面臨比較大的壞賬壓力。

從資金端來說，現金貸企業資金多來自於中小銀行、小貸公司、網貸平臺等機構，資金成本不低，會吞噬一部分利潤。

獲客方面，如今平臺眾多，大家都需要爭取靠譜的借款人，如有正當職業、守信用的年輕人；同時還要在用戶群體中甄別欺詐人群，難度可想而知。

去年年底，玖富叮當貸被媒體曝出“借5萬需還17萬”。而這樣利滾利的新聞，在業內實在不算罕見。

張闖見過最狠的一個案例，是借款一萬，輸進去一套房。

一個剛畢業的小夥，向現金貸平臺借了一萬塊，一年下來，連本帶息加滯納金，變成了4萬元。催收員給年輕人出了個主意，讓他去一個新的平臺借款，先還自己平臺的錢。

結果，連本帶息，滾成了8萬。

第二波催收人再次故技重施，讓欠款滾成了20萬。滾到第四次的時候，年輕人已欠款40萬。

覺不覺得這伎倆很熟悉？沒錯，就是本公眾號在上周介紹過的“套利貸”。

“小夥子快崩潰了，催收的人絲毫不妥協，直接找到了小夥父母”，張闖說，老兩口沒有辦法，將家里唯一的一套房賤賣，還清了債務。

不知從何時開始，催收能力成為了各個平臺的“核心競爭力”，幫助借款人“借新還舊”，是他們常用的手段。

但這個利滾利的遊戲，終有崩盤的一天。當新平臺的錢，再也覆蓋不了利息，就是遊戲終結之時。

“我們這行也有規矩，人死債清，欠再多錢，人一旦死了，就不會再騷擾他家人，”從業10多年，張闖的平臺上，已經歷了兩個自殺的借款人。

“其中一個是小企業老板，債上借債，利滾利，最後到了300萬，還不上了，他就帶著媳婦在賓館上吊自殺”，張闖說，這個小老板還有一個老母親，人死後他們再試探性上門問了問：“還能還錢不？”老母親就瘋了一樣。

張闖再也沒有上門。

這個金錢場，最冰冷的底線，居然是死亡。

對於90後的陰旭陽來說，這樣的人，他絲毫不同情，“都是從社會最底層往上爬，我也不在乎這個行業所謂的負罪感。”

已經是“大姐大”的黃晴，看多了“人間慘劇”，卻受不了行業“原罪”，打算過兩年轉行，去做心理咨詢師。

如此高的利息和罰金，各個平臺卻活得風生水起。說白了，這個行業就是傳統小貸、高利貸生意，全面互聯網化，並開始線上線下同步蔓延。

“雖然國家規定36%以上不受法律保護，但也沒說超了就是違法犯罪呀？”一位現金貸企業高管，對所謂的“高利貸”的指責，表現得輕描淡寫。

在國際上，關於小額現金貸是否應該存在，經歷了激烈地討論。在美國，現金貸在十四個州以及哥倫比亞特區是非法的。

谷歌在去年7月也提出，拒絕“發薪日貸款產品”出現在谷歌搜索引擎中，稱這一產業是具有“欺騙性的”和“有害的”，與谷歌價值觀不符。

監管部門似乎有所察覺，但管理方式，卻是“瓜分油水，雨露均沾”。

“這是一個看天吃飯的市場，吹的是政策風，只要上面不喊停，我們就可以繼續賺錢”，張闖稱。遇上監管“嚴打”，只需乖乖“上供”。

“突然就查，我們也不能跑，執法人員上門，罰多少錢，就乖乖交了，”2016年，張闖公司被罰了50萬，此後安然無恙。而大部分從業人員，認為短期內，監管依然會是“真空狀態”。

七

借鏡觀形：“武富士”之殤，看日本的同業興衰

隔壁的領國日本，在20年前也曾有過類似的情景。

1999年，武井保雄以78億美元資產力壓孫正義登頂“日本首富”。靠的正是自己名下的消費金融公司——“武富士”。

武富士由武井保雄在1966年創辦，從事的業務正是小額消費貸。

武井保雄開創性的將客戶定位為日本的普通家庭主婦。他認為日本女人的信用要優於日本男人，並自制了一套衡量客戶信用的直觀方法（如關註接待人家中物品是否整潔，庭院物品是否有序、孩子是否懂禮貌與鄰里關系是否友善等），武井保雄的事業迅速崛起。

日本的消費金融興起於上世紀50年代，雛形為“百貨店開展的按月分期付款服務”，主要推動者以零售企業和百貨商店為主。隨著業務量和規模的擴張，進入60年代，此類百貨商店開始發行集團內部的信用卡並進一步擴張與VISA合作開發國際信用卡。

隨著城市化的大發展、日本居民消費能力和意願的提升，日本的消費金融開始急速狂飆。

1998年，武富士在東京證券交易所上市，1999年，武井保雄登頂日本首富。

但是，長期以來，日本消費信貸市場存在的多頭借貸、利息過高，暴力催收及借貸人權益受損事件並未改善。（註：當時，日本民間消費信貸的年利率普遍為30%左右）

發跡前即有黑社會背景的武井保雄領導下的“武富士”和日本其他消費金融公司一樣，不僅向借貸人催收，甚至會上門和其父母、親屬催收。晚年的武井保雄甚至做出竊聽調查記者手機的醜聞。

伴隨著20世紀末日本經濟增速的放緩，不良貸款率增高，不當甚至暴力催收導致社會性問題頻發的情況下，日本政府開始通過行政和立法等手段介入日本信貸秩序維護。

2006年是日本消費信貸的“改革年”。

此前，日本制定和修改了《破產法》，強化對破產者保護。06年，日本最高法院發布《利息限制法》規定，消費貸款公司的年利率不得超過20%，之前多出的利息部分，要全部退還給借貸者。實施日期為2010年6月18日。

武富士需要退還的借貸人涉及約200萬人，涉及金額超過2萬億日元，約240億美元。

2010年9月底，武富士向東京地方法院申請破產保護。當年10月，武富士在東京證券交易所的摘牌退市。時至今日，早已關閉的武富士網站依然保留一條熱線，等著曾經的借貸人打電話去拿多交的利息。

武富士的締造者武井保雄，在2006年日本消費信貸改革年已經離世。現如今，日本的消費信用貸萎縮到2006年前規模的50%左右，行業輝煌之路困難重重。

如果說日本的一紙法令造成了武富士的崩盤，不如說，伴隨著日本經濟的遇冷、消費水平達到一定程度以及老齡化的日益嚴重，小額現金消費貸這個發動機再也無法有力驅動整輛馬車，而與此同時，帶來的社會問題已經無法讓政府再坐視不管。

僅1年，嚴厲的政策監管下，整個行業沒落了。

而中國的現金貸，又會如何呢？

八

監管前夕的狂歡

《關於銀行業風險防控工作的指導意見》中，首次提出“做好‘現金貸’業務活動的清理整頓工作”。確保出借人資金來源合法，禁止欺詐、虛假宣傳，明令禁止了高利放貸及暴力催收的行為。

隨後，北京、上海、深圳、廣州等地相繼發文要求整頓現金貸業務。近日，央行副行長易綱也表示，普惠金融必須依法合規開展業務，凡是搞金融都要持牌經營，都要納入監管。

目前運營的現金貸平臺沒有牌照的不在少數，越多越多平臺的湧現，也使得市場進一步趨於飽和，隨著監管的收緊，這部分“玩家”必然會被清洗。

趣店的成功上市給現金貸行業又打了一劑雞血，不難想象行業的集體狂歡必將引來監管，現金貸行業勢必會經歷新一輪的洗牌。

除了已經上市成功的宜人貸、信而富和趣店，行業內多個平臺都在伺機而動，據傳很多現金貸平臺都在排隊籌備上市，其中現金貸平臺拍拍貸、和信貸也在積極籌備上市。不出意外將在今年將登陸美股市場。

業內人士認為，如果這種情緒傳染到整個行業，越來越多現金貸公司急於謀求上市，可以預見給行業和市場帶來的風險將遠大於收益。

幾千家平臺也會迅速分化，面對監管，行業中的頭部力量不得不規範化經營，雖然短期內利潤會被大幅削減，但也會為整個行業樹立標桿。而對於大部分跟隨者來說，行業洗牌後它們的生存空間會被大大擠壓，只能在不安中繼續狂歡。不管是哪種“玩家”，都不過是趁著最後的窗口期落袋為安罷了。

九

結語

借貸，本質是透支未來的彈性，以時間換空間。當披著互聯網外衣的民間借貸崩盤之際，個體的未來坍塌之日，是經濟失去彈性之時。對於金融活動的輕視和錯誤處置，放大的不僅是人性貪婪，也會加速社會的不穩定性。畢竟今日的資本狂歡是用來日的流動性換來的，當整個社會的基層毫無生命力。資本，你再來收割誰的人頭？

綜合整理自：一本財經（作者：薄珂、卡貝）、虎嗅網、子午財經、界面新聞、財經網。

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蔚來的一萬產能挑戰丨科技心語

如今在中國大城市的地標建築，比如上海的上海中心大廈、深圳的平安大廈以及杭州的西湖，都能看到一家新崛起的電動車企業碩大的展廳。成立不到四年的蔚來汽車，名字已經在業內占據了一席之地。

背靠騰訊、劉強東、高瓴和順為等深刻理解用戶的頂尖互聯網企業、企業家和資本，有人說蔚來是含著金湯匙出生的。但蔚來汽車聯合創始人、總裁秦力洪告訴筆者：“我們也是憑借艱苦的創業才獲得資本市場的認可，造車哪有那麽容易？”

造車燒錢是必然的，蔚來汽車董事長、聯合創始人李斌近期表示，今年的虧損將遠不止50億人民幣。不過，他稱從創業起，自己算賬算了近20年，“還算精明”。用互聯網思維做車的李斌所花的每一分錢，都是精打細算的。

互聯網思維就是品牌營銷，像蘋果公司那樣，建立起與用戶的關系，增強用戶的黏性。這一點上，李斌絲毫不怠慢。截至目前，他已經在全國開出了8家蔚來的體驗店，每一家的位置都處於城市最中心地段，來吸引人流。他不惜每年在體驗店上投資幾億租金，因為這是品牌與用戶互動的“場所”。李斌和秦力洪幾乎每次都親臨與用戶面對面交流的機會。據蔚來汽車副總裁朱江向筆者透露，這樣的見面活動，幾乎每家店開業或者有重大發布的時候都會舉辦。

在線上，李斌搭建起一個蔚來自己的App，這是一個獨立於微信之外的數字化社區平臺。在這里，李斌學習特斯拉CEO馬斯克，會頻繁地回答用戶日常用車中碰到的問題。

與傳統汽車企業使用經銷商的模式不同，蔚來汽車學習特斯拉的模式，不設4S店，直接面對客戶。這意味著蔚來可以把更多成本用於服務相關業務。

李斌向筆者透露，蔚來汽車目前約7000名員工中，研發以及用戶服務相關的員工各占一半。而隨著服務端的投資越來越大，長期研發和服務的支出可能持平。

即便如此，他仍然認為，蔚來汽車在研發方面做得比很多傳統車企要好。“傳統汽車銷售服務模式，在銷售和服務方面投入是很大的，基本上是車價的15%。但是我相信，很少有汽車公司的研發投入有這麽高，基本沒有，我看一般都只有3%，遠不及蔚來。”李斌告訴筆者。

李斌身上有很強的創業者的銳氣，這也與他所處的行業有關。“一言不合就賭車”。近期，李斌與小鵬汽車創始人何小鵬在網絡上隔空喊話，為了蔚來汽車是否能夠實現一萬輛產能下註，賭註是一輛蔚來ES8。

據筆者了解，蔚來首款量產車ES8已經交付了幾百輛。距離李斌設定的一萬輛產能的目標還相差甚遠。李斌表示，目前蔚來仍處於量產的爬坡階段，但不用等到年底，就會實現一萬輛的產能。

一直堅持“服務先行”的蔚來汽車，在汽車本身的硬件方面仍然有待改進，據筆者了解，目前用戶普遍反映的問題與電池續航、換電以及自動駕駛等功能相關。

但李斌也相信，隨著汽車進入電動時代，汽車企業在服務以及用戶體驗上的優勢是能夠補足硬件欠缺的。他認為十年後在汽車領域勝出的一定是中國企業，因為中國企業離用戶更近。

近期，國內外傳統汽車廠商正在加快布局中國電動車市場。最新消息稱，全球最大的豪華車品牌奔馳母公司戴姆勒正在與中國合作夥伴北汽旗下北汽新能源汽車討論建立合資公司，生產電動車版本Smart。

輿論認為留給新興互聯網汽車企業的時間可能不多了。但筆者認為，過去傳統車廠能夠勝出，是因為它們在技術方面確實比中國企業強，而智能電動汽車更依賴基礎設施、數據、場景，與傳統汽車都不同，比如需要依靠移動充電車和換電站，這些都是體驗的一部分，本土企業擁有與生俱來的優勢。插圖/劉飛

責編：彭海斌

inv168: 餘生一万日

7樓提及

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i mean 168 d 回覆唔正, 好似講野無諗清楚咁...

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一萬蚊BB床 星級嬰兒用品冧中產