趁特朗普上台 金融股做好獲利 大行高層沽貨10年最多
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GS(14)@2017-01-25 07:31:50【明報專訊】市場憧憬特朗普上台後，放寬銀行業的監管、降低稅率、推出刺激增長的措施，帶動金融類股急升。KBW銀行指數自11月8日美國大選以來上漲近20%，相當於道指升幅的2.5倍。據《華爾街日報》查閱的交易所文件顯示，部分華爾街大行高層乘機套現，在這段時間賣出價值近1億美元股票，超過2006年以來任何一年的同期水平。市場憂慮這是銀行業高層看淡後市迹象。
特朗普團隊繼續出口術唱淡美元，加上市場憂慮美國退出跨太平洋伙伴關係協定（TPP）令貿易保護主義升溫。資金避險，美匯指數昨兩度跌穿100關口，見7周低位。每美元兌日圓在113水平以下。 歐元兌美元曾升至1.0774，創7周高位。
大摩總裁6年來首賣股
美國大選後3天，摩根士丹利行政總裁James Gorman在6年以內首次賣出股票。文件顯示，Gorman當時行使了20萬股摩根士丹利股票的期權。他在11月較後時間又賣出10萬股，上周末再沽28.5萬股。剔除行使期權的成本，他套現至少840萬美元。摩根士丹利股價自大選以來上漲逾20%。在11月9日至11月30日間，監管文件顯示，該行需要對交易進行披露的高層已出售逾5000萬美元的股票，大多為多年前股價只相當於現時一半時授予高層的期權。
KBW銀行指數兩月漲近20%
文件顯示，自大選以來，需上報交易的摩通高層合計出售價值2050萬美元的公司股票。高盛高層則沽出近2500萬美元的公司股票。多家大行的高層還出售價值3.63億美元的其他公司股票，用於支付行使期權的成本和稅項。某些即將在到期時變得毫無價值的期權，在美國大選後股價急升而價值大增，促使銀行業高層套現。由於銀行僱員在財報前通常不能出售股份。
美候選財長憂美元過強礙經濟
近期「特朗普式通脹交易」回軟，美匯指數過3周累計跌3.5%。有別於美國長期支持美元強勢的傳統，美國特朗普政府擔心美元強勢影響經濟，一再出口術不想美元走強。彭博取得美國候選財長Steven Mnuchin上周在參院聽證會的書面答覆，內容指「美元過強」恐短期內對經濟有不利影響。Mnuchin表示，美元強勢長期有其必要，美元走強傳統上與美國經濟強勁有關，令投資者更有信心到美國營商，美元的購買力增加，其他貨幣計價的資產對美元來說就較為廉宜。不過他認為美元當前「非常、非常強勢」，可能短期內不利美國經濟。他打算重新評估中國是否操控貨幣，認為此問題「嚴重違反自由貿易原則，必須有效處理」。德銀表示，美元已進入G10前三大高收益貨幣之列，通常是貨幣進一步走強的預兆。
（綜合報道）
[國際金融]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 0946&issue=20170125
投資者獲利 資金流出美股4月最勁
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GS(14)@2017-01-30 09:23:32【明報專訊】「特朗普升市」在美國新任總統特朗普正式就任下，迎來大規模獲利潮。根據美銀美林引述研究機構EPFR數據顯示，過去一周美股資金流出金額創下近4個月高位，單周流出達63億美元（約491.4億港元），同時向來屬「避風港」的債券市場，則錄得大量資金流入，亦創逾4個月新高。
轉流債市 單周錄670億
特朗普在上任後迅速簽署多項具爭議政令，根據資金流動分析，截至上周三（1月25日）一周，美股資金流出規模高達63億美元，有分析認為，其中大部分來自美國對冲基金和指數基金贖回，投資者獲利套現的同時，流入債市的資金亦瘋狂增加，單周錄得86億美元（約670.8億港元）流入，其中各類債券均錄得資金流入，以美債市場最為顯著，資金流入規模創下去年7月以來最大，為14億美元。
至於流入美國股市基金的資金量僅為兩億美元，其中共同基金流出資金55億美元，指數基金流入資金為56億美元。不過，新興市場股票基金的資金流入高達10億美元，創3個月來最大規模；日本股票基金的資金流入規模高達88億美元，為16個月來最大3周增幅；歐洲股市的流入資金規模達2億美元；流出美股的資金規模為63億美元。
科技板塊受捧 14月新高
從板塊來看，過去12周有11周都有資金流入材料基金，規模為6億美元；醫療保健板塊資金流出高達10億美元，至於科技板塊資金流入規模達14個月來最大，為10億美元。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 9223&issue=20170130
港基金經理內幕交易被美起訴 涉夢工場收購案 借家人戶口獲利逾2億
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GS(14)@2017-02-12 13:15:44【明報專訊】美國證券交易委員會（SEC）周五晚宣布，起訴一名香港基金經理尹少華，指他涉嫌在去年美國動畫公司夢工場（DreamWorks）被收購的過程中，透過家人的戶口進行內幕交易，合共獲利逾2900萬美元（約2.25億港元），被發現後更企圖從戶口提取資金。由於尹少華同時為香港證監會持牌人，但對於會否對他採取行動，證監會在截稿前未有回覆。
明報記者 武君
SEC調查發現，尹少華以5個中國內地公民的帳戶，在去年4月4日至25日買入約215萬股夢工場股份，價值超過5630萬美元（約4.36億港元）。當Comcast收購夢工場的消息公布後，夢工場股價上升47%，5個帳戶趁機悉售股份，合共獲利2905萬美元。
精確買賣多宗私有化併購交易
公告表示，尹少華並沒有用自己的戶口，而是用包括他父母在內的5個帳戶進行操作，在夢工場初步接受潛在買家太盟投資（PAG）的收購條款時，上述5個帳戶開始買入夢工場股票，購買量佔該期間整個市場交易量的17％。雖然夢工場其後接受Comcast的收購條款，但SEC表示，太盟投資一直採取保密措施，僅一小部分員工知道交易的情况，且以代號「Project Dragon」稱呼這宗交易。
企圖提取2200萬美元 戶口被凍結
SEC並表示，本月初聯邦調查局（FBI）人員在聖荷西機場截獲尹少華，並取得其手機作蒐集資料用途，他其後企圖從戶口提取2200萬美元，最終香港時間昨日被法庭頒令凍結戶口。當局並透露，除了夢工場，尹少華相關的5個帳戶還在巨人網絡、58同城、攜程等中概股的私有化或併購交易前精確買入並獲利。
文件表示，尹少華在一家名為Summitview Capital Management的基金擔任合伙人，該基金總部在香港。根據香港證監會資料，Summitview Capital Management中文名為遠山資本管理，主要營業地址位於中環，尹少華是負責人之一。尹少華本人則持有香港證監會的9號牌，即資產管理牌照。
譚紹興﹕港證監未必起訴 或吊銷牌照
美國證交會一直嚴打內幕交易，不少中港投資者亦曾相繼被調查，早年有東亞銀行（0023）主席李國寶、恒盛地產（0845）主席張志熔等（見表）。
香港投資者學會會長譚紹興表示，尹少華事件雖然涉及的是本港持牌人，但他以私人的名義購買美國股票，香港證監會未必會起訴，不過仍有可能處分該基金經理，例如吊銷其牌照。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 4572&issue=20170212
陳德豪﹕升太急股份可部分獲利
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GS(14)@2017-03-03 00:14:53【明報專訊】恒生指數昨日下跌180多點，回到23740點，成交額下跌至只有730億元。如果單純從技術上看，恒生指數看似形成一個小圓頂，技術上有下跌的風險。
筆者如常每天將主要的板塊及主要股份細看，反而有不一樣的感覺，不少大藍籌股已從高位回調了5%到10%，相對下恒生指數只是從高位回調了幾百點，跌得不算多，如果不是整個升浪已經結束，個股的調整幅度也算是充分。暫時，我仍然維持前兩星期在講座提到的觀點，就是認為指數下跌空間有限，但個別升得急的板塊，我是建議鎖定部分的利潤。
分享一下交易的策略，對於極度看好的個股而言，策略是長線持有，但是不代表我不會在上升過程中賣出。例如我們一直看好的鋼鐵股，以鞍鋼（0347） 為例，上升浪的底部約3.7至3.9元，上升至近期的高位，升幅超過50%，如果問我是否已見到大周期的頂，我比較有信心地說 「不是」，而且，再往上升的空間仍然不小，但從交易策略而言，短期股價升得急，日線圖斜度提高，往往有回調的風險。 作為對冲基金經理，就有種DNA向難度挑戰（雖然不是每次成功），我多數也會把手頭上30%至50%的股份賣出，然後等待有5%至10%的回調後，將相同的資金量，重新買入更多的股份。由於是中長線看好，在回補的時候，就算不是最低價，也沒有所謂，因為之前想達到賺取交易利潤的目的，已經達到了，不用追求過分完美的操作。
待回調後用相同資金重新買入
再回說大市，雖然我們認為港股在近期健康的調整後，有能力重回升軌，再創近期新高，我們也要有兩手準備。首先，我們仍以標普500美股指數作為對冲持有的港股，年初至今，標普指數上升了7%，恒生指數也上升近8%，國企指數再好一些，上升了9.6%，如果選股不太差，港股組合的長倉平均上升多過標普指數不是太難，所以，就算淡倉有對冲虧損，整體仍然是賺錢。
另外，我們在近日再投入兩個對冲策略，一個是國企指數的淡倉，另一個是買入逆向原油價格的ETF（SCO US）。買入國期指數的淡倉，是因為近兩個月國企指數的表現明顯優於恒生指數，而且不少國企指數的股份也升得急，符合前文提及有可能回調的條件，所以，選擇了國企指數。 對於原油，我們團隊的研究，認為油價在近期再上升的空間十分有限，下跌可能是20%的幅度，但上升空間不多，回報相對風險分析，這筆交易 也十分吸引。如果我們看錯了，手頭上的港股組合下跌，也希望從幾個逆向市場的策略補償部分虧損，持盈保泰。
買國指淡倉 符合「回調」條件
不約而同，渣打（2888）及匯控（0005）的業績比預期差，匯豐在公布業績後大跌，我們把握機會，在大跌後的第二天買入，賺取股息。渣打，我們在業績前已買入了，價格不完美，但長遠而言，我們仍然看好兩家國際的大銀行，只要不是買錯，買貴了一點也可接受。
筆者所管理的帳戶有持有渣打（2888）、匯豐控股（0005）及鞍鋼（0347）的財務權益
太平基業證券投資總監 facebook.com/ethanchanth
[陳德豪 對冲博弈]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 6473&issue=20170301
襲多蒙特隊巴 疑犯圖挫股價獲利
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GS(14)@2017-04-22 10:49:30德甲足球隊多蒙特上周出戰歐聯八強首回合比賽前，隊巴遭遇炸彈襲擊。警方昨日拘捕一名28歲男疑犯，初步相信他企圖透過襲擊重挫球會股價獲取暴利，不涉及恐怖主義。疑犯名為謝爾蓋（Sergej W.），擁有德俄雙重國籍。警方指他在襲擊前借款購買了1.5萬份多蒙特球會認沽期權，股價越跌賺得越多，因此試圖通過襲擊讓球會人員傷亡，以拉低股價。《圖片報》估計他最多可賺390萬歐元（約3,251萬港元）。當時謝爾蓋在隊巴行經的路線中，放置至少3個爆炸裝置，並與球隊入住同一間酒店，事後逃去。
遭警方拘捕
警方調查期間，發現謝爾蓋利用酒店的IP位址上網進行交易。經鎖定後，警方昨凌晨在西南部城市圖賓根採取拘捕行動，現已落案起訴謝爾蓋企圖謀殺、設置爆炸品等罪名。爆炸案造成多蒙特後衞馬斯巴查受傷及一名隨行警員精神創傷，警方事後在現場找到三封信，內容聲稱要報復德國參與打擊極端組織「伊斯蘭國」（IS），一度循恐襲方向調查。美聯社/法新社
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/international/art/20170422/19997745
瓏門額印鬆綁貨 最勁賺六成 4鬆綁新盤錄115宗成交 七成獲利逾30％
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GS(14)@2017-05-04 09:10:37http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 9568&issue=20170504
【明報專訊】政府連番加辣圖以行政手段遏投資需求，然而加辣後樓價不跌反升，甚至升穿歷史高位。即使業主持貨短短3年沽出單位，仍有不俗利潤。今年起陸續「刑滿」3年額印期的4個主要半新盤，已錄約115宗二手成交，平均七成帳面獲利三成或以上。其中瓏門2期一伙2房戶更帳賺近六成，賺幅冠絕該4個額印鬆綁屋苑目前所錄得的二手成交。
明報記者 方可兒、甘潔瑩
早於2014年開售、並於今年上半年陸續「鬆綁」的4個主要半新盤，包括東涌昇薈、馬鞍山迎海．星灣、屯門瓏門2期及深水埗丰匯等。本報綜合各大代理及土地註冊處資料統計，以上4盤合共錄約115宗二手成交，接近全數均為獲利個案，當中帳面獲利逾三成個案更佔七成，賺逾四成個案亦佔兩成。其中新地2013年12月、首批折實平均實呎9524元推出的屯門瓏門2期（其後加價加推，至平均實呎逾萬元），個別單位於今年起額印陸續鬆綁後，錄得帳面勁賺近六成個案。
實呎由3年前8427元升至1.34萬
土地註冊處資料顯示，瓏門2期至今錄得約35宗二手成交，全屬獲利成交，當中近九成半可賺逾三成。其中賺幅最大的是位於8座低層A室，實用508方呎，屬兩房間隔，於上月下旬以680萬元易手，實呎13386元。原業主於2014年以428.11萬元一手購入，持貨3年帳面獲利251.89萬元，單位升值59%，暫為瓏門2期二手轉讓中賺幅最高的成交。
匯璽效應 丰匯9宗二手全獲利
此外，受港鐵南昌站匯璽開售帶動，同區剛過「額印期」的深水埗丰匯錄得的二手成交同樣全屬獲利個案。冠豐地產客戶經理呂澍圻表示，丰匯雖然只提供402伙，但暫錄得的9宗成交賺幅介乎25%至54%，當中有6宗（67%）賺逾三成。市場錄得的1座高層C室，實用745方呎，以1138萬元成交，實呎15,275元。相較2014年737.3萬元購入價，帳面獲利400.7萬元或54%，為該屋苑賺幅最多的個案。
昇薈3年最多帳賺近五成
至於東涌昇薈及馬鞍山迎海．星灣，早於今年1月開始已錄得額印貨鬆綁成交。除了昇薈去年有單位未過額印期沽出，錄得蝕讓成交外，隨着近月樓價急升，屋苑接近所有鬆綁貨成交均有賺無蝕。
中原副區域營業經理陳繼成表示，昇薈10座低層G室，實用441方呎，以525萬元易手，實呎11,905元。原業主於2013年以352萬元購入，持貨3年多轉手帳面獲利173萬元或49%，為屋苑目前錄得賺幅最多的二手成交。
子涉對台售武獲利 傳遭整肅
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GS(14)@2017-05-13 02:04:05【涉貪受查】錢其琛一向予人較開明形象，過往其家人也曾傳過貪腐醜聞。2011年底曾有傳聞指，錢其琛兒子錢寧在父親出任國務院副總理期間，自外國對台售武的交易中獲取10億美元（約77.9億港元）回扣，因而遭外國相關部門調查。
獲77.9億回扣
1959年出生的錢寧讀中文及新聞出身，曾在國際會計師樓任商業顧問，2009年接受官媒訪問時，指自己是「八維在線有限責任公司（中國亞馬遜在線）的首席執行官」，又形容父親非常節儉，『家訓「勤儉為本，自必豐亨，忠厚傳家，乃能長久』，一直影響着我們」。2011年底，有海外中文媒體爆料稱，錢寧從法國賣給台灣的「幻影2000」新型戰機交易中，獲得了10億美元回扣，因而遭到西方國家的稅務部門調查。報道聲稱為錢其琛為保下錢寧，不惜親自出面，承諾與美國政府合作向其提供中國一些高度機密情報。海外的博訊新聞網曾報道，中共高層為保面子，在事後讓錢其琛「體面退休」，更稱錢其琛及錢寧因共同涉貪，已遭秘密逮捕整肅。但報道刊出後的翌年1月農歷新年前夕，官媒央視曾在「新聞聯播」中報道，時任中共總書記胡錦濤等分別看望或委託人看望一些中共元老，並向他們致以節日問候，當中包括了錢其琛。多維新聞網藉此形容，錢氏父子遭整肅傳言不攻自破。《蘋果》記者
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/international/art/20170511/20017834
天匯首宗二手獲利 額印鬆綁實賺近400萬
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GS(14)@2017-06-09 07:44:23【明報專訊】樓市急升下，大碼豪宅額印鬆綁貨亦可獲利離場。西半山天匯繼早前錄得兩宗銀主盤蝕讓成交後，屋苑首錄二手獲利個案，有3房戶的3年額印期滿，即以6200萬元連車位轉售，原業主實賺近400萬元或7%。
連車位6200萬易手 實呎2.9萬
土地註冊處顯示，天匯最新一宗二手成交為低層A室，實用面積2123方呎，連1個車位以6200萬元易手，呎價29,204元，登記買家Liang Baihe。原業主孫橦於2014年5月以5720.9萬元向恒地（0012）買入該單位，另以271萬元購入一個車位，由於當年買家購入單位後，可獲樓價8.5%現金回贈，即涉約486萬元，連同回贈計，是次沽貨帳面可賺約694萬元或逾一成，扣除使費後亦實賺約389萬元或7%。值得注意的是，上址為前唱片騎師（DJ）秦善文於2009年連環購入天匯6伙的其中一伙，當年上址作價6810萬元，惟及後由秦所購6伙全部撻訂。
此外，大埔嵐山錄迷你戶額印鬆綁貨，帳面升值逾八成個案。美聯分行營業經理梁葦姮表示，嵐山8座中層A室，實用面積180方呎，以約338萬元成交，實呎18,778元，呎價創屋苑新高。買家為用家，曾於嵐山開放式戶一手開售時到場揀樓，惟最終未能購得心儀單位。原業主於2015年2月以約186.5萬元購入，帳面升值逾八成，即使扣除10%額印稅，仍可獲利約118萬元或63%。
另鴨脷洲悅海華庭再蟬聯夾屋王寶座，有3房單位實呎首破1.5萬元，創全港夾屋新高。
悅海華庭實呎首破1.5萬 膺夾屋王
世紀21行經理林泰和表示，悅海華庭1座高層C室，實用面積527方呎（建築700方呎），3房1套間隔，以795萬元（已補地價）沽出，實呎15,085元（建呎11,357元），呎價創全港夾屋新高。
市場續錄藝人入市個案，土地註冊處資料顯示，藝人方力申上月以4450萬元購入鄰近錦繡花園的元朗首譽一幢洋房，實用面積3365方呎（建築4379方呎），實呎13,224元（建呎10,162元），原業主於2012年以2610萬元購入，帳面獲利1840萬元或七成。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 0439&issue=20170609
環宇海灣頻獲利沽 最多賺53%
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GS(14)@2017-06-22 08:01:40■環宇海灣
【本報訊】受同區新盤熱賣帶動，長實（1113）荃灣環宇海灣二手價水漲船高，並掀起「鬆綁」沽貨潮。自本月1日「SSD」3年期鬆綁後，市場錄得最少8宗二手成交，呎價11,844元至15,098元，平均呎價1.35萬元，較樓盤於2014年5月公佈的首張價單折實平均呎價約1.02萬元，高出32%；長實當日劈價賣樓，今日二手單單賺到笑，平均賺幅33%，其中兩宗賬面獲利逾300萬元。賺幅最多一宗為6座低層E室三房戶，實用面積699方呎，剛以910萬元易手，呎價13,019元。原業主2014年6月7日僅以596萬元買入，辣招鬆綁後沽貨，賬面獲利314萬元，樓價3年勁升53%，屬環宇海灣目前賺幅最勁一伙。賺價最勁一伙則為1座中層F室四房戶，實用面積914方呎，成交價1,380萬元，呎價15,098元，樓價及呎價破盡屋苑二手紀錄。原業主2014年5月31日即開售首日以1,064萬元買入，現沽貨賬面獲利316萬元，3年升值近三成。各區租金亦見急升。中原伍耀祖稱，天水圍栢慧豪園1座高層E室四房戶，實用面積832方呎，剛以2.08萬元租出，呎租25元，為區內標準戶租金首度升破兩萬元。中原陳榮威稱，元朗世宙自5月入伙以來錄得約60宗租務成交，平均呎租約28至29元。
97年主權移交至今，香港前進還是倒退？「蘋果」與你細數廿載風雨。【回歸二十年】專頁：
http://hksar20.appledaily.com.hk
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170620/20061714
23商業項目千億放售 九七後最旺 業界：地價屢破頂 業主趁勢沽貨獲利
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GS(14)@2017-07-10 09:46:23http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 6429&issue=20170710
【明報專訊】市場屢現商業地王，連月來刺激各發展商或投資者放售全幢商業物業。本報統計，自今年5月起，市場上有逾20個商業項目放售，總市值料逾千億元，為近年罕見。有代理表示，不少業主眼見地價屢創新高，均趁高位放售以圖獲利，令近月成為九七後最大型的商業物業放售潮。
明報記者 甘潔瑩
自今年5月中至6月初，中環美利道及啟德商業地先後以天價售出後，加上商廈租金持續向上，據世邦魏理仕報告指，中環甲廈呎租逾196元，再度蟬聯全球最昂貴寫字樓之冠。在「一帶一路」的概念下，商業物業頓成追捧對象。本報綜合近兩個月放售的全幢商業物業（包括寫字樓、銀座式商廈、商場、酒店等），放售數目超過20個，總值逾千億元，部分更已獲洽購至尾聲，料快將易手。
一眾商業物業中，以文華東方集團旗下銅鑼灣怡東酒店最矚目，因項目坐落核心消費區銅鑼灣，並享全海景致；加上項目於2015年已獲屋宇署批准在4層地庫以上重建一幢26層高商廈，總樓面涉約68.4萬方呎，業界預計市值達274億至342億元，每方呎樓面地價4萬至5萬元。另正捲入爭產疑雲的鷹君集團（0041），旗下冠君產業信託（2778）於上周就指委託代理探討出售旺角朗豪坊辦公室大樓的可能性，項目估值高逾200億元。
恒地恒隆積極放售非核心物業
此外，以232.8億元投得中環美利道商業地的恒地（0012），亦積極部署放售3個非核心物業，包括全新落成的北角京華道18號商廈、上環富衛金融中心及新蒲崗友邦九龍金融中心，3個項目總值逾200億元，並以京華道項目估值最高，估值達110億元，料在港島區缺乏全新商廈下，可獲財團承接。
另恒隆地產（0101）近期亦低調地推售3項非核心區屋苑商場，包括荔枝角碧海藍天商場、荃灣灣景花園商場及何文田君逸山商場，3個項目估值合共約40億元。
內地超市50億洽購九龍城廣場
除本港大型發展商外，投資者亦積極放售持有商業物業，資深投資者「玩具大王」蔡志明，上月初曾透露，有內地超市對九龍城廣場極有興趣，項目市場估值逾50億元，並洽購至尾聲。若成功售出，料將繼九龍塘又一城商場後，市場上最大宗商場易手個案。
中資對全幢商廈有需求
事實上，近年全幢商業物業成為內地資金追捧對象，最矚目首推恒大地產（3333）於2015年以125億天價向華置（0127）購入旗下兼集團總部的灣仔美國萬通大廈。去年最大宗的商廈成交，為光大控股（0165）以100億元向爪哇控股（0251）購入灣仔大新金融中心；另深圳富商陳紅天旗下的祥祺集團，以45億元向會德豐（0020）購入紅磡One HarbourGate東座全幢。
業界人士續稱，近年多幅商業官地以高價投得，反映發展商對商業地皮極為渴求，然而興建項目需時，不少持「現貨」的投資者伺機放售，趁高位時沽貨，部署換貨或樓價回軟始再入市。
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