Money Walker：比特幣避險變冒險
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GS(14)@2017-09-17 12:51:04侵侵上台後，外圍一如預期好多事，避險需求升溫下刺激金價翻生。筆者原先以為1,300美元關口前會暫時遇阻，點知金價竟然一舉升越阻力，兼創差不多一年高。筆者預期金價短期下一波阻力喺1,350美元，係咪正式重返牛市暫時唔敢講，但中期睇法依然樂觀，就算市場將來對北韓金仔所有行動盲目晒，資金唔再需要流入黃金避險，金價中期仍有兩大支持因素。第一項支持因素就係美元走弱間接推升金價，美元年初起展開跌浪，美滙指數近期喺92關鍵位爭持，倘失守，意味美元未來跌勢有望加快，而美元下跌有利以美元計價嘅黃金。第二項因素則同Bitcoin(比特幣)遭打壓有關。「新興市場之父」鄧普頓新興市場團隊執行主席麥樸思（Mark Mobius）日前指虛擬貨幣開始失控，預期虛擬貨幣將會吸引環球政府注意，當投資者開始質疑虛擬貨幣信唔信得過嘅時候，資金就會重返黃金。唔知幾時Bitcoin俾人當咗做對沖通脹同風險嘅資產，功能與黃金重疊。無疑Bitcoin同黃金兩者係有少少共通點，就係兩者都係較易兌換成現金嘅資產，而且都係限量，所以Bitcoin被視為黃金某程度上嘅替代品並唔出奇。不過黃金同Bitcoin本質上有個好大分別，就係大吉利是一旦打仗的話，前者可以帶喺身當貨幣使用，後者打仗時就真係得啖笑，搵佢避險反變冒險。
El.
http://fb.com/moneywalkerhk本欄逢周三刊出
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170906/20144513
摩通CEO炮轟比特幣是騙局
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GS(14)@2017-09-17 17:32:33【本報訊】摩通行政總裁（CEO）戴蒙（Jamie Dimon）炮轟比特幣（Bitcoin）是騙局！戴蒙指比特幣最終會毀滅，又批評比特幣無法律支持，言論一度觸發比特幣急跌。戴蒙周二談及比特幣，指它並非實物，不似貨幣般有法律支持，質疑監管機構會否在無國家監管的情況下容許比特幣存在，尤其是當有事發生時。「如果你是毒販、殺人犯，利用Bitcoin交易會比利用美元較好。」戴蒙又認為，倘有人因比特幣而死亡，政府就會出手，並指內地政府之前收緊比特幣監管。不過，戴蒙強調自己不是呼籲別人造淡比特幣，因為不知道比特幣於大跌前還要升到多高。他稱「比特幣較鬱金香狂熱還惡劣，不會有好結果。」十七世紀的鬱金香狂熱是有紀錄最早出現的資產泡沫，當年荷蘭從外引進鬱金香後，鬱金香成為投機對象且價格暴漲，最終泡沫爆破收場。
比特幣一度大跌8%
戴蒙更警告摩通交易員，炒賣比特幣的話將會遭到解僱，原因是違反公司規矩，而且此舉愚蠢。戴蒙又透露其女兒亦有買入比特幣，更在價格上升後認為自己是天才。戴蒙批評比特幣言論一出，該虛擬貨幣隨即受壓。據比特幣交易平台CoinDesk，截至本港時間昨晚9時，比特幣昨最多曾跌8%，低見3,812美元。虛擬貨幣支持者則紛紛反擊戴蒙，質疑戴蒙過往預測準確性，又指摩通金融海嘯期間需政府救助。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170914/20152507
高盛研拓虛擬貨幣交易 料成比特幣入主流投資領域首間華爾街大行
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GS(14)@2017-10-08 21:58:03【明報專訊】《華爾街日報》引述知情人士稱，高盛正考慮推出比特幣等虛擬貨幣的交易業務，或成為首家進軍虛擬貨幣交易的華爾街大行。消息稱，高盛的計劃處於初步階段，未知最終會否成事。然而，高盛的部署可能提高比特幣的投資地位，推動其進一步進入主流投資領域。美股早段向上，道指、標普500指數及納指再創新高。
知情人士稱，高盛對虛擬貨幣的交易業務研究，涉及貨幣交易部門和戰略投資部門，意味高盛傾向認為比特幣未來會是一種支付手段，而非像黃金一樣的保值資產。
發言人：回應客戶需求
高盛發言人亦證實，為了回應客戶對數字貨幣的需求，該行正研究怎樣更好地服務他們。部分虛擬貨幣支持者預期，虛擬貨幣將成為廣泛接納的支付方式，促進跨國貿易。事實上，虛擬貨幣已開始蠶食傳統銀行的業務。部分初創已開始繞過華爾街大行，以首次代幣發行（ICO）取代首次公開募股（IPO）進行融資。過去3個月的ICO已籌集13億美元資金，省了向銀行支付承銷費用。
被利用作洗錢 多國打壓
雖然中、韓等禁止了ICO，並為比特幣交易設限，日本卻反其道而行，剛向11虛擬貨幣交易平台發牌，另有17家營運商正接受審核。日本的瑞穗金融、郵政儲蓄銀行及其他地方銀行等，合共約70家銀行更爭取在2020年東京奧運召開前，共同推出新的虛擬貨幣J Coin，抗衡Apple Pay等電子支付方式。印度和瑞典對也研究創建自己的虛擬貨幣。高盛發言人稱，為回應客戶對虛擬貨幣的興趣，正研究如何在這領域為客戶服務。
摩通和高盛等大型銀行也在研究比特幣的區塊鏈技術，試圖用於金融業領域。不過業界憂慮直接涉足比特幣交易，恐其涉及違法金錢轉帳。早前黑客進行WannaCry網絡攻擊，就是要求受害人以比特幣支付贖金。販毒活動及龐茲騙局等，往往也用比特幣逃避追查。摩通行政總裁戴蒙上月炮轟比特幣是「騙局」，最終將會破滅，只有毒販、兇手等需逃避法律制度的人，才要使用虛擬貨幣。
不過隨着虛擬貨幣興起，華爾街愈難愈無視其存在。每天虛擬貨幣交易所大約有價值7.5億美元的比特幣進行交易，相當於Caterpillar股票每日的成交量。今年7月，比特幣期權交易所LedgerX終獲美國商品期貨交易委員會（CFTC）批准，為比特幣期權提供清算服務，成美國首個受監管的比特幣期權交易平台。目前流通的虛擬貨幣價值近1500億美元，約70家對冲基金投資於虛擬貨幣。
拉加德：忽視虛擬貨幣不明智
國際貨幣基金組織（IMF）總裁拉加德上周稱，虛擬貨幣未來可能會成為傳統貨幣的競爭對手，忽視虛擬貨幣並不明智。她認為，在那些體制薄弱、國家貨幣不穩定的國家，更可能接受虛擬貨幣。她預期虛擬貨幣價格未來變得更穩定，推動其普及化。
（綜合報道）
[國際金融]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 5068&issue=20171004
內地比特幣交易平台 傳遭黑客入侵
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GS(14)@2017-10-08 22:00:31【明報專訊】內地傳媒報道，內地比特幣交易平台OKEx、OKCoin的多名用戶報稱帳戶被黑客入侵。初步統計，約10名用戶反映損失比特幣合共逾600個，約值2000萬元人民幣。有用戶表示，9月28日在OKEx平台的帳戶被一個德國IP地址登入，損失200個比特幣。OKEx客服回復該客戶，稱黑客所為與OKEx平台無關，受害人可自行報警。由於中國官方表明要關閉虛擬貨幣交易平台，相關交易紛紛轉向場外或境外。有用戶懷疑，交易平台的員工向黑客泄漏帳戶信息，然後資產轉移。消息指，有地方警察認為比特幣是傳銷行為，對偷竊比特幣不予立案。
（綜合報道）
[國際金融]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 0058&issue=20171003
比特幣與日本淵源深
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GS(14)@2017-10-08 22:08:10【明報專訊】日本與比特幣頗有淵源，比特幣的匿名創始人就化名日本名字中本聰（Satoshi Nakamoto），在2009年創立比特幣。但早期比特幣社區中人普遍認為，比特幣之父應該不是日本人。已破產的比特幣交易平台Mt.Gox則於2010年在東京創立，曾是全球最大的比特幣交易平台，全球超過70%的比特幣交易曾透過此平台進行。
全球最大交易平台破產 促日政府立法
Mt.Gox由居住東京的法國人Mark Karpeles經營，主要服務外國客戶。不過其經營狀况很差，讓黑客盜走客戶大量比特幣，當時損失達到5億美元，該平台最後要申請破產保護。Mt.Gox倒閉令很多日本投資者不敢沾手比特幣，但也促使日本政府積極研究為比特幣交易立法，刺激日本比特幣交易起飛。
虛擬貨幣數據比較網站Crypto Compare的創辦人Charles Hayter向CNBC稱，日本和美國的交易，證明沒有中國市場參與，比特幣仍會蓬勃發展。上月中國禁止「首次代幣發行」（ICO），並煞停比特幣平台交易，令比特幣價格大幅下滑，由9月初的5000美元歷史高位，跌至上月中的不足3000美元。根據CoinDesk的數據，比特幣上周五價格已回升至4400美元水平。
[企業 地球村]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 3808&issue=20171008
圓方集：比特幣邏輯犯駁
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GS(14)@2017-10-09 02:46:35我本科是在多倫多大學唸工程，當年工程系課室不足，我們借用了荒廢的多市中央參考圖書館，這座建築物非常殘舊，印象尤其深刻的是它的廁所永遠不夠用，工程系男生為主，所以廁所文章內容特別豐富、圖文並茂。 我在這大樓內流連了4年，對人體生理構造尤其是女性性器官，知識突飛猛進，除了圖畫之外，廁所內亦有很多指名道姓罵人的文章，罵人的對象最多是一些不太受學生歡迎的教授，這些充滿色情和暴力的文字，校方的態度是完全沒有意思去擦掉或掩蓋這些塗鴉，亦未聞有教授投訴。香港大學校園最近風波不斷，先有中大校園出現港獨標語，繼而有教育學院學生張貼冷血大字報諷刺教育局副局長的兒子自殺，另一派的學生繼而發出慶祝劉曉波離世的文章。有立法會建制派議員聯署要求教育局長楊潤雄跟進，建制派議員那麼進取，有說是避免中央干預，先下手為強；有說是在主子面前效忠取分；亦有一些是真心看不過眼。無論怎樣，我覺得這些都是越俎代庖，校園事應該校園了，從技術層面看，對待一些你不同意的聲音，一就是完全打壓，但難道我們可以將這些學生關進牢裏嗎？二是完全忽視他們的存在，拉拉扯扯只會給對手更多的材料發揮。
純炒概念太盲目
教大校長張仁良是舊相識，Stephen說得好：學生教不好，校長當然有責任。我說：下一輩不長進，我們上一輩難道沒有責任嗎？補記：摩通總裁戴蒙終於出來說：比特幣是一騙局，比我說的慢了幾個月，我很早便在本欄提出，比特幣的升勢是不合理的，那陣子它的價值仍在1,500元左右（美元，下同），後來暴升超越5,000元左右。如讀者按照我的話做短倉，可能輸得很慘。所以面對市場，我永遠都是謙虛的（亦反映出止蝕的重要性）。 比特幣至今沒有一個公開的交易場所，所謂市價都是通過分佈得很散的交易平台搜集得來，Price discovery是有很多漏洞的，一個邏輯犯駁單純炒概念仍可以炒得那麼瘋狂，我久未聞矣！邏輯犯駁的原因是甚麼呢？一，比特幣如真要成為一種貨幣，它的價值根本不可能那麼飄忽；炒它變身成為正式貨幣而升值，是完全不合理。二，近期比特幣借ICO風行而價格飊升，但ICO只會令更多比特幣的代替品出現，對比特幣是一件壞事。 這些道理都是很明顯，然而市場仍是那麼盲目。有說比特幣的升勢很多是來自內地市場，中國人對世界的另一貢獻，除了是輸出廉價手機波鞋之外，便是虛擬貨幣市場的盲動。
張宗永思博資本高級合夥人兼亞太區總裁本欄逢周一刊出
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170918/20156187
俄禁比特幣交易 幣價先跌後彈
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GS(14)@2017-10-15 14:12:44【明報專訊】俄羅斯央行官員昨表示，將封鎖提供比特幣等虛擬貨幣交易的網站，「不能任由投資者如此容易接觸到這些令人疑慮的工具。我們認為，這些虛擬貨幣投資工具存在巨大風險」。比特幣價格應聲急挫600美元，跌至4200美元水平，但由於俄羅斯在全球比特幣交易市場份額不大，比特幣瞬即止跌反彈，完全收復失地，重上4800美元以上，距離5000美元歷史高位不遠。
重上4800美元 逼近歷史新高
俄羅斯最初對所有非國家發行貨幣都持反對態度，恐被用作洗錢工具，之後態度曾有所軟化。不過，相較於比特幣等虛擬貨幣，俄羅斯較有意建立自己的虛擬貨幣。俄羅斯第一副總理舒瓦洛夫曾稱，俄羅斯需藉着「虛擬盧布」提振經濟。
中國和韓國上月相繼禁止首次代幣發行（ICO），中國更關閉了內地的比特幣交易平台，令比特幣上月一度跌穿3000美元。不過比特幣價格迄今已反彈六成，市場似乎已將中國的禁令拋諸腦後。隨着日本當局向虛擬貨幣交易平台陸續發牌，日本已取代中國，成為比特幣最大交易市場。
（綜合報道）
[國際金融]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 3367&issue=20171011
傳中國重啟交易 比特幣升穿5200美元
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GS(14)@2017-10-15 15:20:30【明報專訊】比特幣資訊網站Cryptocoinnews.com引述新華社消息稱，中國政府將採取措施規範比特幣市場。市場揣測中國的比特幣交易可能重啟，屆時將收緊規管，相關措施可能包括新的經營執照和反洗錢監管規則。消息刺激比特幣價格升穿5200美元，突破9月初的5013美元高位。中國監管機構上月禁止了首次代幣發行（ICO），內地比特幣交易平台的買賣亦被煞停，令比特幣價格上月中急挫至不足3000美元。比特幣價格迄今迅速反彈七成。
實施新經營執照 反洗錢監管規則
新華社消息指，中國政府關注比特幣等虛擬貨幣的犯罪活動，形容虛擬貨幣已成為地下經濟的「首選」，表示政府將採取適當措施，通過實施許可證制度及嚴格的反洗錢措施來規範市場。消息被市場解讀為中國監管機構向比特幣再開綠燈。虛擬貨幣交易平台Gatecoin向CNBC稱，投資者看好比特幣的潛力，預計中國將再次進入虛擬貨幣市場。
11月或再分裂 新增Bitcoin Gold
由於比特幣礦工和核心開發者在擴容問題上陷於分歧，比特幣11月可能再次遭遇「硬分叉」，分裂出新的虛擬貨幣Bitcoin Gold。倘若出現「硬分叉」，目前持有比特幣的投資者將獲發Bitcoin Gold而享意外之財，吸引投資者入市。比特幣對上一次是於8月「硬分叉」，從原本的比特幣分裂出Bitcoin Cash，持有比特幣的投資者當時獲發相同數量的Bitcoin Cash。
（綜合報道）
[國際金融]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 1472&issue=20171013
比特幣有市場競爭力嗎？ 周顯
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GS(14)@2017-10-22 11:38:45http://eastweek.my-magazine.me/main/71563
作為《貨幣密碼》的作者，我對於貨幣都算是略識有無。《貨幣密碼》解釋了貨幣的條件，然後用上了大量的歷史事實，去證明貨幣的演進﹕符合更多條件的貨幣，取代了條件不足的貨幣，因此，金屬幣取代了天然幣，如貝幣，紙幣又取代了金屬幣。我相信，在未來，虛擬幣也必將取代紙幣。事實上，現時人類的大部分貨幣運作，都是數字交易，不經過紙幣的實體運作，再加上八達通、支付寶等等的虛擬交易工具，在可見的未來，紙幣的被取代，也是必然的。問題只是在於，第一點，像比特幣這種完全透過數學運算，自然生成的加密貨幣，會不會變成主流，取代現時由政府生成的貨幣形式。
《貨幣密碼》其中一章的內容，講到政府強制和支持，對貨幣的重要性，例如說，政府法律規定了，在該國範圍內，必須使用該國政府發行的貨幣，以及政府接受貨幣來作為所有的政府收費付款，諸如此類。
此外，由於發行貨幣，是政府收入的一種，這叫做「鑄幣稅」。推理下去，任何政府以外的貨幣發行，都是同政府「搶生意」，這也是金屬貨幣和金本位被fiat money取代的一大原因。同樣理由，政府也不會甘心於由加密貨幣去搶掉自己一直收取的「鑄幣稅」，因此，政府必然會禁止加密貨幣，問題只是在於幾時它感到自己的收入受到威脅而已。
但從另一方面看，人們普遍不相信政府發行的貨幣，因為貶值幾乎是必然。因此，人們也傾向於保存一個最客觀的、任何政府以外的貨幣形式，這就是黃金了。然而，比特幣作為一種政府以外的貨幣形式，可否至少在某程度上取代黃金呢？
人類其實有過很多金屬貨幣，先是銅幣、白銀，黃金是最後出現的形式。為甚麼呢？皆因黃金的開採技術最高，所以最遲才發展出來，另一方面，黃金是惰性最強的金屬，不會同其他元素發生關係，因此，也最適合作為貨幣。換言之，黃金是唯一可能作為貨幣的金屬，皆因它是最好的。
但是，比特幣作為加密貨幣，它的唯一優勢，只是因為它是史上的第一隻加密貨幣，公關宣傳最足而已。在今日的科技，只要你肯付錢，自己也可以隨時「啤」出一隻加密貨幣出來，質素不會差於比特幣。我並非科技專家，但有人對我說，其實現時很多新的加密貨幣推出市面，其設計更優於比特幣，也不知有幾成真。
我認為，未來的加密貨幣應該會成為主流貨幣（之一），不過條件是必須要有莊家的「endorsement」，例如接受它作為交付貨幣，有專門的、合法的交易所去進行交易，甚至是由政府支持發行。我常常說，如果有幾個大毒梟聯合起來，接受某一隻全新的加密貨幣，作為交收，這隻新貨幣馬上可以擊敗比特幣，大毒梟順手可發大財，不在話下。這皆因，有「endorsement」的加密貨幣，可以擊敗沒有「endorsement」的，這也是貨幣的科學定律。
芝商所推相關期貨 比特幣升穿6400美元
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GS(14)@2017-11-04 15:26:21【明報專訊】市場觀望即將公布的稅改詳情，聯儲局主席提名人選及聯儲局議息結果，道指及標普500指數早段窄幅上落。納指早段再創新高。美國芝加哥商業交易所（CME）宣布將在年底推出比特幣期貨，現正等待相關審查結束。 CoinDesk數據顯示，比特幣價格升穿6400美元創新高。
日央行下調物價升幅預期
由於企業對加價維持審慎，物價升幅緩慢，日本央行昨將2017年度物價升幅預期，由此前的1.1%下調至0.8%。不過央行認為，今後受人工上漲等影響，物價上漲勢頭將會增強，把實現2%通脹目標的時間，維持在2019年度前後。為盡快達成通脹目標，決定維持現行的貨幣寬鬆政策，即短期利率為負0.1厘、長期利率控制在零水平。
央行對日本當前經濟形勢的評估，維持「溫和擴張」。受強勁的海外經濟提振，大型製造企業景氣感，重上近10年來高位。
（綜合報道）
[國際金融]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 6972&issue=20171101
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