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交通部：推動北鬥系統國際化 助力交通運輸企業“走出去”

進入“十三五”時期，北鬥系統迎來了全球系統建設的重要時期，交通運輸行業也進入了轉型升級發展的關鍵階段。

根據交通運輸部出臺的《關於在行業推廣應用北鬥衛星導航系統的指導意見》(簡稱《指導意見》)，到2020年，我國交通運輸各領域北鬥衛星導航系統普及程度顯著提高，應用標準政策環境進一步完善，定位導航服務能力和業務支撐能力明顯增強，北鬥系統國際化取得顯著成果，基於北鬥系統的定位、導航、通信、授時和短報文通信服務體系基本成型。

交通運輸部介紹，“十二五”時期，北鬥系統在重點營運車輛監管、船舶監控、遇險搜救、北鬥系統國際化等方面均取得了顯著成效，北鬥系統應用與行業信息化建設結合日益緊密。

交通運輸部綜合規劃司副司長、交通運輸部北鬥衛星導航系統應用工作領導小組辦公室主任彭思義介紹，《指導意見》將進一步擴大行業北鬥系統應用領域、拓寬北鬥系統應用模式、完善北鬥系統應用環境作為重點任務，提出促進北鬥系統在運輸過程監管及服務、路網運行監測、交通基礎設施建設及安全健康監測、安全應急、物流等多領域的應用，基本涵蓋了行業內對定位導航存在需求的各個領域。

此外，《指導意見》還充分考慮到行業信息化發展趨勢，提出探索北鬥系統在車道級監控管理、無人駕駛等前沿領域的應用，以及促進行業北鬥增強系統和高精度服務體系建設等內容。

“下一步，交通運輸部計劃建設‘北鬥高精度導航與位置服務信息資源中心’，生成面向綜合交通的專業衛星導航增強服務信息，相關項目已經列入《交通運輸信息化“十三五”發展規劃》。”中國交通通信信息中心主任、交通運輸部北鬥衛星導航系統應用工作領導小組辦公室副主任曹德勝說。

曹德勝表示，根據《指導意見》，將繼續推動北鬥系統國際化，交通通信信息中心將與相關單位配合，推動北鬥系統衛星搭載搜救載荷及地面配套系統建設等工作，繼續推進北鬥系統進入國際搜救衛星組織等國際組織， 推動北鬥系統與交通運輸行業共同“走出去”。

中國超大容量光傳輸系統實驗獲突破 可實現135億人同時通話

記者從烽火科技獲悉，經過持續攻關，近日，烽火科技在國內首次實現560Tb/s超大容量波分複用及空分複用的光傳輸系統實驗，傳輸容量是日常用標準單模光纖傳輸系統最大容量的五倍，可以實現一根光纖上67.5億對人(135億人)同時通話，標誌著我國在“超大容量、超長距離、超高速率”光通信系統研究領域邁向了新的臺階。

據新華網報道，本次實驗采用具有烽火科技自主知識產權的單模七芯光纖為傳輸介質。和普通光纖不同的是，一根單模七芯光纖相當於七根普通光纖合而為一。假如將光纖信息傳輸類比於高速公路，普通光纖如果是單一車道，那麽單模七芯光纖就相當於並行七車道，能夠提供7倍於普通光纖的傳輸能力。通過工藝及技術上的突破，烽火自主知識產權的單模七芯光纖解決了多芯光纖間串擾難題，隔離度達到-70dB，把“車道”與“車道”之間的幹擾和影響降到了最低。

在傳輸介質進行創新的同時，本次實驗所采用的系統設備也為“超大容量、超大速率，超長距離”光傳輸提供了有力支撐。系統設備相當於整個光傳輸系統的樞紐，該系統設備使用16個單光源，經過光多載波發生裝置，經過光多載波發生裝置一共產生375個光子載波，組成375個間隔為25GHz的光傳輸信道，單芯傳輸容量為80Tbit/s，系統傳輸總容量達到560Tbit/s，經專家組測試驗證，此次實現的“560Tbit/s超大容量單模多芯光纖光傳輸系統”為國內首次，達到了國際先進水平。

隨著移動互聯網、雲計算、大數據、物聯網應用的快速興起，流量激增給信息通信網絡帶來巨大挑戰，解決網絡數據流的“井噴式增長”難題正成為全球信息通信領域的競爭高地，烽火科技致力於通過持續創新來重塑未來通信網絡，不斷為未來大容量光傳輸發展提供解決方案。

近年來，烽火科技在“超大容量、超高速率、超長距離”光通信傳輸領域，連續多次誕生重大科技成果。2014年，首次實現一根普通標準單模光纖C+L波段100.3Tb/s容量傳輸實驗，與中國探月工程三期再入返回飛行試驗一同入選由兩院院士評選的“中國十大科技進展新聞”。2015年，傳輸容量突破200Tb/s。同年，“三超”技術商用實踐取得重大突破，完成了2.5Gb/s 468km超長跨距相幹光傳輸系統福州電網示範工程。該工程為目前國內首個自研的數字相幹超長跨距光傳輸系統工程，規模商用預計在2017年全面展開。

隨著5G的逐步試商用以及網絡雲化，我國在“超大容量、超長距離、超高速率”的研究，已為未來信息技術應用及產業發展儲備了關鍵技術，也助推我國在未來信息技術領域處於國際前列。

作為國內光通信領域的領先企業，烽火科技堅持面向世界光通信發展前沿，高標準、高投入;堅持面向寬帶中國主戰場，強導向、強市場;堅持面向國家網絡信息安全重大需求，重轉型、重布局，在光通信領域的技術創新實現了全球領先，通過在信息化服務工業化持續聚力，為供給側改革提供了有力支撐。

未來，烽火科技將持續加快推進以國家重點實驗室為核心的知識創新平臺建設、以企業技術研發中心為核心的技術創新平臺建設和以“雙創”孵化器為核心的支撐服務平臺建設，加大關鍵核心、高端光電子器件和芯片的研發突破，努力建設全球光電子信息產業科技創新高地。

馬航一客機因技術問題折返吉隆坡 輔助動力系統無法啟動

據央視新聞客戶端報道，馬航17日發表文告說，一架於16日晚10時10分飛往斯里蘭卡首都科倫坡的航班因其輔助動力系統(APU)無法啟動，必須折返。

飛機上的輔助動力系統可用來啟動噴射發動機。通常用來當飛機在地面時制造電力來供給液壓系統和空調系統；輔助動力系統也可在空中提供電力。受影響航班於17日淩晨1時50分降落在吉隆坡國際機場。

馬航說，該航班現在以MH179D編號，於17日下午3時30分從吉隆坡起飛，預計當天下午4時35分(當地時間)抵達科倫坡。

系統化助投資組合只留下winners？

平臺司機賬戶無法提現？易到用車：系統短暫性不穩定導致

近日，有東莞網約車司機報料：在春節假期後，自己在網約車平臺公司“易到用車”的賬戶無法提現。記者通過網絡搜索發現，廣州、深圳均有該平臺司機反映這一問題。

23日，“易到用車”就該問題回應稱，相關系統正在與國家有關部門監管信息交互平臺進行數據對接，可能會出現短暫性不穩定情況，影響部分系統功能。

該名東莞網約車司機報料稱：在最近一段時間，“易到用車”的司機賬戶無法提現。而在此之前，自己每10天便提現一次，從未出現過這種情況。而且，他多次致電平臺客服，卻發現電話成了空號。“我現在很焦慮，賬戶里還有6000多塊錢，現在不知道怎麽辦好。”

無獨有偶，記者通過上網搜索發現，近日廣州市白雲區的平臺司機張先生也遇到了這種情況。

張先生表示，此前提現一直沒問題，但從6日開始，他賬戶的余額無法轉出。“點擊‘提現’卻發現屏幕顯示‘提現失敗，您今天已取過一次，請明天再取’，錢也沒有入賬。”張先生說。

據反映，在“易到用車”平臺司機微信群里，春節後幾百個人中僅五六個人能成功提現，“不知道是不是易到的資金鏈出現問題了”。

對於這一情況，“易到用車”公關部相關負責人在回應記者時，否認了資金鏈出現問題的說法，並表示，在最近一段時間，“易到用車”正在與國家有關部門監管信息交互平臺進行數據對接。同時，春節後選擇賬戶提現的司機也驟然增多。這兩方面原因使系統出現了短暫性不穩定情況，對部分系統功能或有小幅影響。在對接工作完成之後，系統將恢複穩定。

而對於“司機何時能提現”的問題，他表示，目前車主端提現時間系工作日的10：00—15：00，在該時段內可進行提取。

該負責人還稱，去年12月20日起，“易到用車”的客服電話升級變更為郵箱反饋、預約回電和人工智能回複三種形式。司機遇到問題可通過這些方式反饋。

能源局官員：大型先進壓水堆重大專項促核電產業實現系統性跨越

國家電力投資集團官網近日公布一則消息稱，國家能源局核電司司長劉寶華近日到上海調研“大型先進壓水堆核電站”實施情況時，肯定了壓水堆重大專項選題準確、組織有序、準備充分，設計深度和設備研制進度均促進中國核電產業實現了系統性地跨越。

上述消息顯示，2月23日，科技部黨組書記、副部長王誌剛和劉寶華一行到上海核工院調研國家重大專項“大型先進壓水堆核電站”實施情況。期間，劉寶華作出了以上表述。

大型先進壓水堆核電站(亦稱“壓水堆重大專項示範工程”)的代號為CAP1400，其中，“C”為“中國”英文單詞的首個字母，“A”、“P”分別是“先進”和“非能動”英文單詞的首個字母，CAP1400含義為中國裝機容量為140萬千瓦的先進非能動核電技術。

官方資料顯示，CAP1400機組，是在消化、吸收、全面掌握中國引進的第三代先進核電AP1000非能動技術的基礎上，通過再創新開發出具有中國自主知識產權、功率更大的非能動大型先進壓水堆核電機組。

不久前在接受《中國電力報》專訪時，CAP1400項目技術先進性、安全性與經濟性的總體策劃與總設計師、上海核工程研究設計院院長鄭明光表示，CAP1400開發基於AP1000，強化了安全設計能力，其安全性處於世界領先地位、達到當前最高安全目標。

在開展頂層方案設計時，CAP1400從安全性上必須滿足中國及世界上最新的安全法規和標準要求，滿足最嚴格的環境排放要求，滿足社會未來一段時間的發展要求和民眾的關切。CAP1400可抗商用大型飛機惡意撞擊、抗大洪水、抗強風暴雨、抗大地震襲擊，全面提升了超設計基準事故下的應對能力。

安全設計上，CAP1400深入貫徹了安全縱深防禦理念，充分的安全設計裕量、高度可靠的核電設備、簡約化與符合人因工程的系統布置，能夠確保反應堆設施與放射性屏障的安全。CAP1400在設計創新和改進的同時，進行了充分的設計論證和試驗驗證，目前的安全設計能夠確保在發生異常事件甚至是嚴重事故情況下都不會對環境、社會、公眾造成不可接受的傷害。

此外，鄭明光還表示，在保證安全的前提下，經濟性是核電站建設最重要的因素，這對CAP1400未來在國內推廣、“走出去”都十分重要。理念先進、技術成熟;系統設備可靠，布置簡約;模塊化施工，工期較短，首批機組預計建設周期為56個月，後續設備制造、項目管理模式成熟後，批量機組建設工期逐步可縮短至48個月;運行簡單靈活，安全設備備品備件少，維護檢查時間短，這些特點決定了CAP1400具有優越的經濟性和競爭力。

“非常關鍵的一點是，通過重大專項的實施，特別是共性技術研究，AP1000技術引進與依托項目的實施，有競爭氛圍的三代核電設備完整的產業鏈得以有效構建，從而全面提升了中國核電裝備制造業與核電技術的整體競爭力。”鄭明光說。

目前，中國所建的示範電站位於山東威海市榮成石島灣廠址，擬建設2臺CAP1400型壓水堆核電機組，設計壽命60年，單機容量140萬千瓦。

記者註意到，在王誌剛和劉寶華到上海調研之前，2月17日，國家能源局官網公布的《國家能源局關於印發2017年能源工作指導意見的通知》顯示，中國年內計劃建成三門1號機組等5個核電項目，開工8個。

如果不出意外，上述位於山東威海市榮成石島灣的CAP1400核電機組有望在年內開工建設。

國家電投上述消息引述該公司副總經理余劍鋒的話說，重大專項CAP1400已通過國家核安全局組織的安全審評和國際原子能機構的通用反應堆安全審評，符合國內、國際法律法規標準，自主化燃料、主泵、數字化儀控系統等關鍵設備研制進展順利，長周期重大設備已提前到位，現場準備工作均已就緒，完全具備開工條件。

全國政協委員徐冠巨：加快建設中國“智慧供應鏈”系統工程

要提升制造業競爭力，供應鏈是一個重要切入點和突破口。2017年兩會上，全國政協委員、傳化集團董事長徐冠巨建議，加快建設中國“智慧供應鏈”這一系統工程，推動中國供應鏈管理實現跨越式發展。

提升供應鏈管理效益明顯

供應鏈是連接供給與需求的橋梁和紐帶，直接影響著供給對需求的適應性。一個有效管理與高效協同的供應鏈，鏈條上的上下遊企業之間、企業和用戶之間，能夠高效便捷的分享信息、交換資源和生產調度，減少或消除供需失衡、生產波動、循環不暢、資源錯配等一系列問題，進而實現高效、低成本、精準服務的目標。

據咨詢公司埃森哲的研究，通過實施供應鏈管理，能夠降低運輸成本5%-15%，降低整個供應鏈運作費用10%-25%，縮短企業訂單處理周期35%，減少庫存10%-30%，縮短現金循環周期20%左右。

徐冠巨稱，與發達國家相比，目前我國企業供應鏈管理水平還不高，企業生產什麽、為誰生產、向誰采購、生產多少、庫存多少等都是依靠經驗決策，容易導致供需錯配、庫存高企，浪費了資源，增加了成本。

具體來說，我國工業和流通企業流動資產年周轉率只有3次左右，主要發達國家普遍在10次以上;我國工業企業產品庫存率達到9.4%，發達國家不超過5%;我國歷年庫存占當年GDP的20%左右，發達國家一般為3%。

徐冠巨提到，如果能夠通過提升供應鏈管理，把工業企業產品庫存率降低4個百分點，當年即可減少3.6萬億資金的占用;把歷年庫存占當年GDP的比例降低10個百分點，則能盤活7.4萬億的社會資源，這將有力推動企業效益提升和國民經濟轉型升級。

“智慧供應鏈”迎來機遇

新世紀以來，制造業定制化、柔性化特征愈加明顯，更加依賴於供應鏈的協同，以至業內認為“真正的競爭不是企業與企業之間的競爭，而是供應鏈與供應鏈之間的競爭”。

在“再工業化”的背景下，主要發達國家紛紛升級供應鏈戰略，更加註重發揮政府和大型企業在組織協調、提高供應鏈完整性和協同性方面的作用。

徐冠巨稱，隨著互聯網、雲計算、大數據、物聯網等新技術的廣泛應用，國家“互聯網+”戰略的實施，為建設“智慧供應鏈”推動中國供應鏈管理實現跨越式發展帶來了重大機遇。

“智慧供應鏈”是結合物聯網、大數據、雲計算等技術方法，在企業中、企業間及企業與用戶間構建的，實現供應鏈的智能化、網絡化和自動化的技術與管理綜合集成系統。

其優勢在於，依托信息技術和海量數據，為企業科學決策提供“數據驅動”，為國家宏觀調控提供政策依據，實現供需最佳匹配和資源精準投放。同時，智慧供應鏈通過全面集成商流、物流、信息流和資金流，為把設計研發、商貿服務、物流配送、金融支付等生產性服務全面融入供應鏈環節、形成產業生態、系統服務中國實體經濟特別是制造轉型升級，提供了基礎底座。

為加快建設中國“智慧供應鏈”這一系統工程，徐冠巨提出四條建議。

第一，高度重視供應鏈和供應鏈系統平臺對提振實體經濟的重要作用，把集成和提升供應鏈體系上升為國家戰略，把智慧供應鏈服務列為重點扶持產業，出臺專項規劃和系統性政策，引導、支持市場力量，共同探索實踐智慧供應鏈。

第二，培養支持一批平臺型智慧供應鏈服務龍頭企業，培育若幹全國性或行業性的大型智慧供應鏈系統平臺，組織形成供應鏈體系，實現供應鏈協調。當前，各行業中，物流企業貫穿供應鏈上下遊，向供應鏈服務轉型具有先天優勢，可以重點鼓勵具有平臺基礎和信息化優勢的物流企業加快延伸服務鏈條，提供供應鏈增值服務，率先向智慧供應鏈服務商轉型。

第三，打通智慧供應鏈主幹網絡。支持龍頭企業建設開放共享的供應鏈管理信息平臺，引導和推動供應鏈各節點主體向平臺集聚和信息共享，對已有的公共信息資源加快開放;對照城市物流中心規劃建設標準，整治分散的物流園區和倉儲設施，整合形成供應鏈的集成點和樞紐;加快推動公、鐵、水多式聯運，打通供應鏈主幹。

第四，鑒於智慧供應鏈平臺上具有巨大的創新空間，建議動態審視現有法規政策與創新業務的匹配度，避免舊體制成為新經濟的絆腳石。重點在貿易、金融、進出口、財稅、投資等方面及時改善和創新規制，支持智慧供應鏈平臺形成良性產業生態，為實體經濟轉型升級提供系統化服務。

央行：2016年支付系統處理金額為GDP總量的68倍

3月15日，央行發布2016年支付體系運行總體情況。

2016年，支付系統共處理支付業務592.87億筆，金額5114.51萬億元，同比分別增長26.29%和16.70%。2016年支付系統處理支付業務金額是全國GDP總量的68.73倍。

2016年，全國共辦理非現金支付業務1251.11億筆，金額3687.24萬億元，同比分別增長32.64%和6.91%。

數據顯示，票據業務量持續下降。2016年，全國共發生票據業務2.93億筆，金額187.79萬億元，同比分別下降29.64%和21.17%。其中，支票業務2.73億筆，金額165.80萬億元，同比分別下降30.23%和21.62%;實際結算商業匯票業務1656.45萬筆，金額18.95萬億元，同比分別下降13.08%和9.71%;銀行匯票業務153.01萬筆，金額9504.63億元，同比分別下降27.80%和39.05%;銀行本票業務234.52萬筆，金額2.09萬億元，同比分別下降48.86%和49.59%。

移動支付業務保持快速增長。2016年，銀行業金融機構共處理電子支付業務1395.61億筆，金額2494.45萬億元。其中，網上支付業務461.78億筆，金額2084.95萬億元，同比分別增長26.96%和3.31%;電話支付業務2.79億筆，金額17.06萬億元，筆數同比下降6.61%，金額同比增長13.84%;移動支付業務257.10億筆，金額157.55萬億元，同比分別增長85.82%和45.59%。

2016年，非銀行支付機構累計發生網絡支付業務1639.02億筆，金額99.27萬億元，同比分別增長99.53%和100.65%。

公開轉讓書與招股書“打架” 世紀天鴻遭股轉系統監管

每經實習記者 冷輝 每經記者 宋戈 每經編輯 張海妮

越來越多的新三板掛牌公司選擇去進行IPO，但申請掛牌材料和IPO材料前後不一致的情形需特別註意。今年3月15日，世紀天鴻（833456.OC）發布公告稱，公司因信披問題收到股轉系統自律監管措施決定書。

《每日經濟新聞》記者註意到，2015年9月15日，世紀天鴻正式掛牌新三板，2016年6月向證監會提交了首次公開發行股票並在創業板上市的《招股說明書》等申請並獲受理，目前處於已反饋狀態。

因信披違規被監管

3月14日，新三板擬IPO企業世紀天鴻收到股轉系統《關於對山東世紀天鴻文教科技股份有限公司及董事長任誌鴻、董事會秘書張立傑采取自律監管措施的決定》（股轉系統發【2017】101 號）文件，其具體內容如下：

經查明，世紀天鴻在股轉系統申請掛牌首次信息披露文件與《招股說明書》存在多處差異。主要有以下違規事實：

一、2013 年度和 2014 年度前五大客戶銷售情況信息披露不真實；

二、預付賬款性質信息披露不真實；

三、關聯交易信息披露不真實、不完整，包括：（一）關聯方資金拆借信息披露不真實；（二）關聯方資產轉讓信息披露不真實；（三）關聯關系信息披露不完整；

四、2013 年度前五名供應商采購情況信息披露不真實。

鑒於上述違規事實和情節，股轉系統對世紀天鴻及董事長任誌鴻、董事會秘書張立傑采取要求提交書面承諾的自律監管措施。承諾應當包括但不限於以下內容：對違規事實和性質的深刻認識、對相關規則的正確理解、整改舉措和行為保證。

同時，《每日經濟新聞》記者註意到，今年2月份證監會對凱倫建材（831517.OC）的首發反饋意見中，也曾問到凱倫建材的首發申報文件與新三板掛牌期間對外信披否存在重大差異及原因，也請保薦機構、發行人律師核查並發表明確意見。此後，凱倫建材上會被“暫緩表決”。

目前處於已反饋狀態

《每日經濟新聞》記者註意到，2015年9月15日，世紀天鴻正式掛牌新三板，2016年6月向證監會提交了首次公開發行股票並在創業板上市的《招股說明書》等申請並獲受理，目前處於已反饋狀態。

民族證券投行總部董事廣澤峰向記者表示，世紀天鴻此次多處違規均是信披方面問題，這表明監管層對於信披的高度重視。從股轉系統公告來看，違規事實大多是存在一些更正、誤寫、會計核算有誤等，結合股轉系統自律監管處罰情況，目前來看，難說是否涉及IPO造假。而財務造假等行為則可能會遭到行政處罰，並可能被立案調查，情節要比被自律監管處罰更嚴重。

有投行人士表示，世紀天鴻此次的違規就目前看來，相關的會所、券商等中介機構並未盡到相應的職責，公司層面對於相關問題的處理不夠細致和謹慎，財會處理和信披能力還有待提高。

“這也提醒眾多的新三板擬IPO企業，需要特別註重掛牌期間的信息披露和IPO材料要保持一致及掛牌期間的信披質量。”廣澤峰另外說到，此次問題的發現也可能和早前證監會部署的“自查自糾、規整規範”專項活動有關。

《每日經濟新聞》記者註意到，今年2月，證監會曾發布《關於組織“自查自糾，規範整頓”專項活動的通知》(以下簡稱通知)，部署券商專項檢查，要求2月15日前，各證監局應向所監管的證券公司部署自查自糾工作，3月31日前完成對證券公司自查情況的總結報告並報送證監會後，再根據證券公司的自查報告和各證監局總結報告確定現場檢查對象，監管部門進行現場檢查。

投行：或對IPO進程造成影響

世紀天鴻此次因信息披露違規收到股轉系統的自律監管措施，是否會對其IPO造成影響呢？

《每日經濟新聞》記者多次致電世紀天鴻，但公司董秘辦公室電話無人接聽。

廣澤峰表示，此次處罰是自律監管措施並不是行政處罰，可能還到不了終止審查IPO的程度。對其IPO進程肯定是會有影響的，但程度不是特別嚴重。公司需要承認錯誤、解釋清楚造成這些信披違規的原因。而後續情況如何，還要看其IPO的進展。

東興證券場外市場部業務總監湯榮春表示，該事件對世紀天鴻的IPO進程並不會產生特別嚴重的影響，企業還是需要認真核查表述清楚為什麽會前後存在差異。股轉系統方面的初衷可能是出於提高掛牌公司信披質量，監管層也需要對類似的事件作出相應的表態。

記者采訪到了一位世紀天鴻的掛牌項目小組成員，對方表示註意到了該公司最新的情況。就他自己看來，這件事情對於世紀天鴻的IPO進程不構成實質性障礙，也沒有到財務造假的程度，企業犯不著為了幾十萬元的金額而進行造假。本質上這件事可能並不是有意的，而可能是工作中的一些失誤。

多位投行人士均表示，世紀天鴻此次被自律監管具有重要意義，這對於新三板眾多的擬IPO企業而言，無疑是一記警鐘。未來掛牌企業被曝出類似的信披前後存在差異的情況可能會越來越多，這些問題出現的根源之一就是企業對於新三板的重視程度遠不如A股。

史上最嚴投資者保護辦法將實施 基金公司制度、系統兩手抓

我國資本市場呈現以中小投資者為主的結構特征,一些投資者的知識儲備、投資經驗和風險意識不足。監管層對投資者尤其是中小投資者的保護正一步步落實到細則上來。

近一段時間來，眾多公募基金在內部開展培訓會議學習《證券期貨投資者適當性管理辦法》(下稱《適當性管理辦法》)的內容，並且基金公司根據《適當性管理辦法》在內部下達了落實相關細則的命令。第一財經記者了解到，機構主要是在制度建設和系統升級兩方面做出調整，在基金公司內部產品部、市場營銷部、網絡金融部及分公司的營銷中心等都需給出相應的調整。一些基金公司將職責落實到部門，並且給出了任務落實完成的截止日期。

“不僅是基金，整個證券期貨產業鏈都在高度重視7月1日即將實施的《適當性管理辦法》。”華南一家老牌公募人士表示。

基金公司全面“應戰”

去年12月12日證監會公布《適當性管理辦法》，自2017年7月1日起施行。對此，包括基金公司在內的機構高度重視，從年初就開始落實《適當性管理辦法》的相關要求。

“適當性管理這個事我們年初就開始在做，在售賣基金過程中肯定要讓投資者做風險測評然後簽合同，基金公司一定要做到合規。現在曝光出來的問題，多是和客戶風險承受能力不匹配，投資者‘被忽悠’的這種情況時有發生。”老牌基金公司市場營銷部人士王芳(化名)告訴記者。

第一財經記者拿到的一份會議紀要顯示，今年3月初，證監會召開了《適當性管理辦法》的培訓會議。會議紀要顯示，證監會主席助理黃煒指出《適當性管理辦法》有三方面的基本要求：一是對投資者進行分類，判斷其風險承受能力的投資者分類要求;二是對產品風險等級進行劃分的產業分級要求;三是將投資者類與產品風險等級進行匹配的銷售匹配要求。

會議紀要也顯示，監管層認為經營機構存在的問題包括：對投資者身份信息未檢查;對專戶委托人未進行盡職調查;制度缺失，風險測評流於形式，有效性不足;流程沒有全覆蓋，如互聯網、新媒體等新業務;對非合格投資者未進行風險測評;向非合規投資者銷售、轉讓產品;專戶產品風險揭示不完善;向投資者宣傳推介風險等級不匹配的產品等。

我國資本市場呈現以中小投資者為主的結構特征,一些投資者的知識儲備、投資經驗和風險意識不足，有必要通過適當性管理構築保護投資者的第一道防線。監管層的做法，是希望通過落實適當性制度把監管要求和壓力傳導到一線經營機構。

多位受訪基金公司內部人士告訴第一財經記者，近一段時間來基金公司內部都召開了針對《適當性管理辦法》的相關培訓會，一些基金公司也進一步根據要求在內部落實了具體的職責分工。“我們這邊前段時間是開過一次會，研究了一下《適當性管理辦法》具體的條款。不同條款落實由不同的部門來負責。有的是產品部，有的是市場營銷部，有的是機構業務部，相關部門做了不同的分工，各個部門也會出來相應的措施。”上海一家中型公募市場營銷部人士也告訴第一財經記者。

“我們公司大部分落實是由市場營銷部、專戶理財部總牽頭，涉及網上營銷的由網絡金融部牽頭，其他部門就是給予配合。其中大多數的要求是在6月上旬完成，也有一些要提前到5月。比如對在委托銷售中違反適當性義務的行為，需要在委托銷售合同中予以明確這條。這個就需要監察稽核部負責提供銷售協議模板，市場營銷部、專戶理財部、網絡金融部、機構業務部及其他市場部門去具體執行。”該上海中型公募市場營銷部人士進一步表示。

兩方面進行調整應對

根據《適當性管理辦法》的要求，包括基金公司在內的機構主要需要從制度建設和系統升級改造這兩個方面來進行內部的調整和應對。

“我們公司內部培訓會議主要是涉及到業務部門對《適當性管理辦法》的落實。比如直銷客戶過來註冊時需要提交更多的材料等。另外，銷售系統也需要有相應的升級。《適當性管理辦法》對於產品風險的分類做出要求，這就需要產品部來落實相關工作。又如第二十七條‘經營機構代銷其他機構發行的產品或者提供相關服務，應當在合同中約定要求委托方提供的信息’等要求，就需要創新發展部負責產品合同的完善。”深圳另一家公募電商部人士也告訴第一財經記者。

為了讓“適合的投資者購買恰當的產品”，《適當性管理辦法》也將投資者進行分類、產品進行了分級，按照要求需要進行適當性匹配。對於公募基金投資者風險承受能力的評定，未來基金銷售機構需要同時執行“高、中、低”至少三類的評價要求，以及《適當性管理辦法》下的“普通、專業”的評價體系。

針對客戶審核分類愈發細化的規定，深圳前述電商人士也稱：“因為櫃臺較多是大客戶，“線下銷售相對容易滿足;線上銷售的話有些就需要進行系統改造升級。”

另外，在業內人士看來影響較大的一個條款是“經營機構向投資者銷售產品或者提供服務時，除投資者的基本信息外，還需要了解其收入來源和數額、資產、債務等財務狀況，誠信記錄，實際控制投資者的自然人和交易的實際受益人等信息。”

王芳也告訴記者，目前來看可能比較麻煩的是投資者誠信記錄的采集和調取，“很難保證其真實性。”

不過，也有基金公司人士認為，鑒於基金公司合規要求嚴厲，《適當性管理辦法》對基金公司影響不大。“總體來說，基金行業就是根據風險偏好來推薦產品，基金公司的合規大多沒有問題，更多是和代銷合作、聯動的過程中出現了問題。”北京一家大型基金公司銷售也向第一財經記者表示。

一位第三方基金代銷人士也表示，在資料留存管理、警示留痕等要求下，第三方銷售系統可能會在短期增加成本投入，不過對線上銷售來說反倒能增加投資者的信賴度。

第一財經記者也了解到，3月初的監管會議上明確下一步的工作要求是建立、完善制度以及建立投資者數據庫進行動態管理等;未來，監管層也會對金融機構落實《適當性管理辦法》的情況進行現場抽查。

“另外行業的話最好是有一個統一的執行標準，比如風險偏好的問卷調查，只有行業統一標準了，才好去認定。”王芳也建議。