從一個單純的系統工程師做起，王天義在進ＩＢＭ三十三年後，成為ＩＢＭ大中華區新任總經理。能登上這個位置，她靠的是「人」為核心的帶領團隊方式，讓所有人都對她非常服氣。

撰文•孫蓉萍

七月三十一日，ＩＢＭ宣布由王天義擔任大中華區總經理。如果從全球組織架構來看，王天義的頂頭上司有三位，一是大中華區董事長，另兩位則是全球集團董事長和資深副總裁，在這家擁有四十萬名員工的百年超級大企業裡，王天義爬到了「三人之下、萬人之上」的位置。

但是在此之前，王天義的名字卻沒有太多曝光。「我加入ＩＢＭ三十三年以來，沒接受過人物專訪，因為個人的成績好，全都該歸功於團隊。」王天義說。

這不是一句官話！三十三年來的一步一腳印，王天義不是只靠個人賣命打拚，而是團隊管理。

一九八三年，取得美國紐約州立大學數學和計算機科學雙碩士之後，王天義加入台灣ＩＢＭ，從單純的系統工程師開始，很快地就被提拔為管理階層，在過去十九年駐點中國的經歷中，她管理過的團隊包括系統整合，乃至於全球企業諮詢服務、金融服務等各個領域。

從一個系統工程師，成為管理成長潛力雄厚的大中華區總經理，王天義如何能帶領兩岸三地這麼多不同的團隊創下佳績？關鍵全在於「讓人服氣」。

招牌會褪色 人心歷久彌新「一個人，會決定加入一家公司，往往是看上這家公司的名氣；但當他最後選擇離開這家公司時，通常是因為不喜歡他的主管，或者是團隊裡的氣氛。」在一次ＩＢＭ全球大會上，王天義聽到這句話，也啟發了她對「管理」的深層理解。

她補充說明：「一位好的經理，會讓員工捨不得離開這個團隊。即使是ＩＢＭ，隨著你在這家公司工作五年、十年、二十年之後，這三個字的影響力可能愈來愈弱； 愈來愈強的影響力，來自於職場周遭的人。」王天義很清楚，在「留住人才」的層面，管理者比公司品牌更重要。成功的管理者要能讓團隊成員發自內心地感到服 氣，而非只是利用主管的權威，不斷下達「使命必達」的僵固指令。

讓人服氣的基本功，是讓下屬清楚「你是一個可以依靠的主管」。

「當時，我還只是一個小業務，她已經是資深經理了。」台灣ＩＢＭ總經理黃慧珠回憶當年，「我的案子遇到一點困難，問她能不能陪我一起去客戶那裡聊一聊，沒 想到，她立刻答應。」就以往慣例，已位居要職的王天義，其實最多只需要在大方向上給予適度指導即可，「但她知道我的難題之後，不但細心地進行各種沙盤推 演，甚至親自跟我拜訪客戶，順利解決我這個小小業務的大難題。」沒有階級之分地協助解決團隊問題，讓黃慧珠對她印象深刻，從此對她服氣。

台灣ＩＢＭ軟體事業處總經理賈景光，同樣也對王天義心服口服，而最讓他折服的部分，是王天義的兩個管理特質：充分掌握下屬工作，也勇於為下屬承擔失敗結果。這兩者，具有某種程度的因果關係。

「我之前負責台灣金融事業群，王天義是我的督導。記得曾經有一個專案，在執行的過程中，王天義一直緊盯我們，也充分掌握進度。但是到了最後兩個禮拜，發生 了一些出乎意料的狀況，導致專案無法如期完成。」解決團隊問題 沒有階級之分如期完成，是ＩＢＭ對客戶最重視的承諾、是ＩＢＭ的鐵律，「當時我非常自責、帶著忐忑不安的心，在電話會議上向人在北京的她報告。沒想到她竟 然沒有責備，只是耐心聽完我的解釋。」電話那頭，王天義這樣告訴賈景光：「我很清楚，所有人類能做的事，你們都努力試過了，那就讓它發生吧！你們不要有壓 力，接下來趕快把進度趕上，明天上班重新變成一條好漢再來打拚。」她一肩扛下了這個專案延誤的責任。

賈景光說：「她其實一直掌握我們的進度，也知道意外有時就是會發生，她看到我們盡了最大努力，所以沒有苛責，只是繼續討論如何把事情趕快完成、把傷害降到 最低，讓我訝異又感動。」掌握進度，是每位主管必要工作，王天義做到徹底，除了因此能夠有效管理各項工作執行狀況之外，也能清楚畫出一條分界線，「何時應 該責備、何時應該以鼓勵代替責備」。

說到進度掌握，在王天義底下做事，其實也有一定壓力。「我不要每個人都說我好，即使會冒犯別人，我也要堅持做對的事。」王天義強調，她一旦發現工作進度可 能出現問題，就會二話不說地立即召集相關人員，在第一時間釐清真相與問題點，務必討論出一個具體的處理方式之後，再授權給同事，接下來繼續追蹤進度，需要 時伸出援手。

從她口中，說出了這樣一套治軍嚴謹的標準作業流程，但在操作這套生冷ＳＯＰ的過程中，她還是會賦予某種鼓勵人心的溫度。

管理者有溫度 讓軍心穩定王天義說，當團隊遇到極大的壓力時，她通常會面帶微笑地對著大家說：「這有什麼難的？我們慢慢來，一點一點做。」王天義目前在北京的特助則說， 「有她在，難的事情就會不一樣，大家的心會安定下來。」這就是王天義的另一個管理特質，她要做一位有溫度的管理者。前ＩＢＭ大中華區全球服務事業部電信媒 體事業部總經理葉啟仁透露，王天義曾經這樣分享管理者的形象拿捏：「你們要夠聰明，但不要顯現出你太聰明；你們要夠精明，但不要顯現出你太精明；你們速度 要夠快，但不要顯現出你的急躁。你們要夠強，但要把強項藏於內心，不要讓人覺得有侵略性。」這已經到了一種藝術層次，一種由管理者所發出的、近似「曖曖內 含光」的溫度與亮度。既有值得信賴的暖流，又不至於帶著侵略性，於是，團隊成員可以勇於分享他們的想法創意，而不用擔心被主管指責思考不夠成熟；當問題發 生時，團隊也不必擔心會被咆哮痛罵，而能在第一時間向上反映。

如果下屬必須「猜測你的情緒」才決定要向你報告哪些事情，那就不是一位好主管。王天義說：「在一個團隊中，不只自己要好，還應該一起幫助團隊的人，彼此鼓 勵，不論順境或逆境，都能一起向前邁進。」而且她認為一個好的領導者，要能創造一種溫度、一個氛圍，讓每個人每天都進步。

讓下屬倚靠、讓下屬安心、讓下屬進步，這是王天義「讓人服氣」的管理特質；賈景光認為，這些特質讓王天義總能打造一個「軍心穩定」的團隊，在這個充滿變動的年代，「人心容易浮動，而她正可以讓人安心、信任」。

如今，ＩＢＭ已經賦予王天義重任，而她的許多特質，也值得每位管理者細細地揣摩思考。

王天義

現職：IBM大中華區總經理經歷：IBM大中華區副總裁暨行業及價值創新事業部總經理、大中華區金融服務事業群總經理等學歷：紐約州立大學數學和計算機科學雙碩士家庭：已婚，育有兩子變成一人大將軍時，該如何自處？

在IBM的職涯中，王天義曾經有過那麼一次，從原本管理上千人的主管，一夕調至「一人部門」，變成必須獨力開發新業務市場的「一人大將軍」，一個人，處理所有事情。

別人看她都覺得擔心和不捨，但是她當時卻保持正面思考，並且對自己非常有信心。

首先，她自告奮勇，特地選擇去開拓一個自己不熟、難度又特別高的市場，她覺得「我要在大企業下練習虛擬領導力，單槍匹馬見客戶，測試我的市場價值。我一身 武功，當然要做難的事，如果我成功了，就證明了我的實力，如果我失敗了，我相信公司沒有其他人能做得成！」就是這種骨氣，讓她後來成功拿下一個系統整合的 案子，專案金額高達1600萬美元，證明了她的能力，在困境中也能找到出路。

圖說：王天義（左2）業務目標明確，但沒有架子，溝通管道順暢。

今年七月，美國共享經濟家政服務鼻祖Homejoy宣布結束營業，為新興崛起的共享經濟趨勢，敲響一記警鐘。共享經濟創業潮方興未艾的中國，更有媒體天天在網路上更新「死亡名單」，讓人擔憂，是否第一波共享經濟的泡沫即將被戳破？

「其實早就泡沫化囉！」矽谷、舊金山知名的種子基金500 Startups合夥人Marvin Liao分析，過去一、兩年，熱錢瘋投共享經濟，許多商業模式不佳的企業也能輕易拿到第一輪種子基金，如今這些公司有些已經拿不到第二輪創投資金，準備要一家家倒閉。

「共享經濟是個硬趨勢（hard trend），但投資這類新創公司的資金正在減少，」他口中的硬趨勢，指的是無論人們喜歡或不喜歡，都將會發生的趨勢。共享經濟甚至不因泡沫消退，發展態勢已更明確。

《商業周刊》訪問舊金山及兩岸三地的創投與共享經濟業者，剖析Homejoy這場四千萬美元（約合新台幣十三億元）的教訓之後，歸納出避免共享經濟失敗的五大法則。

光解決需求還不夠！須找出讓人「非你不可」的渴望

同樣是解決一般人的日常需求，為什麼Uber或Airbnb的市值能破百億美元，但Homejoy卻黯然倒閉？長期觀察新創企業的AppWorks共同創辦人詹益鑑認為，是否讓人「渴望」，是其中的差異。

「服務推出的早期，一定要讓人渴望，而不只是解決需求，因為需求早就被滿足了。」詹益鑑認為，共享經濟的平台，如果只做到媒合，則獨特性不足，要有足夠的誘因讓人去使用，甚至主動為你宣傳、推廣，得讓消費者「渴望」該服務。

當一般人聯想到Uber的時候，可能是車內空間比計程車更乾淨、叫車方便等，甚至是帶點尊榮感的乘車體驗；當你要出遊時，選擇在Airbnb上找民宿，而非訂一般的旅館，可能是想住在當地人家，融入在地生活與文化，或體驗如同裝潢雜誌中的美好家居生活。

但反觀Homejoy提供的居家清潔服務，與市場上現有的家事幫傭無法有明顯的差異化，因此缺乏理由，讓消費者非得透過該平台獲取家事服務不可。

「要創造出渴望的需求，創建更多場景，（才能）讓原來已經供過於求的閒置資源被調動出來，滿足更多需求。」研究創新商業模式的中歐國際工商學院策略學副教授陳威如分析。

最重要的是供給方！非傳統雇傭，提供服務者可隨時走人

當你每次使用叫車軟體，卻都叫不到車；或每次使用送餐App，結果都因人手不足得等上兩個小時，你還會使用該項服務嗎？

「一定要讓服務供給者賺到錢，不然，久了他們就不願意在你這平台上提供服務。」於香港起家、共享經濟式機車快遞Gogovan的台灣區總經理許文忠認為，經營共享經濟式的公司，搞定供給，比一般公司還更重要。

因為，共享經濟的服務提供者，多半為兼差，賺的是「第二份薪水」，這群人比一般雇傭關係下的員工更有彈性、更有選擇，要是平台無法讓服務提供者賺到錢，或「奧客」太多，他們隨時可以走人。

「例如有些客人比較苛刻，這種案子通常就沒快遞員要接，我們得多給一點補貼。」許文忠分享，為了留住服務提供者，除了補貼，也得為他們開拓客源。就像Uber會提供搭乘優惠給乘客，目的其實是為了留住服務提供者。

Homejoy過去最為人詬病的一點，便是給予服務提供者的薪資，低於市場行情。因此，也只能請到素質不佳的家事幫手，提供劣質服務，在「體驗為王」的共享經濟中，自然形成惡性循環，甚至引發勞資糾紛。

特別需要口袋深！供需都得補貼，擴張過快撐不久

任何創業，都需要本錢，但為什麼成本控管對共享經濟而言更重要呢？因為共享經濟初期，往往得靠著對供給與需求雙方的補貼，建立用戶群與知名度，是一場建立供需雙方媒合的平台戰爭。

「本要夠大，不管是錢夠多，或是使用人數夠多。因為你要同時處理供給跟需求兩端，蠟燭如果是兩頭燒，一定是燒超快。你要讓人，不管是供給者或消費者，忠誠於你的平台，一定要給額外的好處。」詹益鑑分析。

以去年正式進入中國市場的Uber為例，代客停車服務的「呼叫阿福」共同創辦人余致緯表示，中國許多Uber司機近兩、三個月的收入，都比台灣的上班族 好，靠著補貼，月入新台幣十萬元不是問題，「這個產業有很多先天限制，要有足夠的金錢補貼，或其他獎勵，讓供給需求雙方長久存在平台上。」

Homejoy失敗的原因之一，便是因擴張太快、營運資本殆盡。因此，如果對資本市場的運作不熟悉，沒有管道跟創投募資打交道的話，或沒辦法有效的撙節成本，或許共享經濟不是你適合進行的創業。

別讓人只消費一次！最怕私下接案，平台須有高價值

如果有一個阿姨，每週透過線上平台媒合，來你家打掃，你會一直付出較高的費用，讓平台抽成，還是從此以後跳過平台，直接跟阿姨約好下一次打掃的時間，你付出的費用比較少，而且阿姨反而賺更多？

這個被跳過的平台，正是Homejoy。

「這是忠誠度的問題。我跟你借電鑽，或跟別人借電鑽，對我來說沒有特別性，就像Uber也沒希望你一直搭同一台車。平台最怕的，就是你自己私下接觸。」余致緯表示。

詹益鑑也認為共享經濟，應該避免從事高信任門檻的服務，像是居家清潔或家教等等，因信任感很高後，容易跳過平台，使用者以及服務供給者，會直接變成長期依存的關係。

最理想的狀況，是讓供給與需求雙方，都對平台產生高黏著度。陳威如表示，如果供給與需求雙方，每次的交易成本是高的，例如民宿找客人、客人找民宿，才能彰顯出平台的價值。

用標準化精準媒合！須提供評價，才能媒合「對的人」

媒合，是共享經濟服務的靈魂。例如Uber幫你找到就近的司機，Airbnb替你找到旅途中理想的住宿。但如何才能做到精準媒合呢？陳威如認為，關鍵在於服務要可標準化、且可公平的被評價。

「像是Uber，它的服務是把你從A點載到B點，這是服務裡面最容易標準化的一種。」陳威如認為，反之，像居家清潔，便是很難標準化，且好壞難客觀評量的 一種服務。「同一個家政阿姨，有的媽媽覺得她好，有的覺得她壞，這中間是有『Kimochi』（日文情緒之意）的，就不容易標準化，也更不容易衡量評 價。」當服務難以標準化與評價，就很難切合使用者需求，為雙方媒合服務。

【延伸閱讀】為何有人靠共享經濟勝出，有人卻賺不到錢？

法則一：服務不能只是解決需求，得讓人渴望●出租電鑽等工具：Neighborrow＊5年前至今，網站已無獲利＊敗：買仍比租借方便，誘因不足

●做二手衣交換：Twice＊今年7月起將服務移轉給eBay＊敗：服務與現有拍賣網站重疊

法則二：建立共享名號，搞定供給服務比需求更重要●中國版清潔工媒合：身邊家政＊去年6月關閉＊敗：缺乏穩定服務人力

法則三：搞定供給、再創需求，資金「蠟燭兩頭燒」是必經之路●做到府美髮：時尚貓＊今年1月倒閉＊敗：使用頻率不高（月剪1次髮）資本很快就燒光

法則四：讓人愛上你的平台，而非愛上服務供給者●媒合一對一家教師生：老師來了＊今年9月停止營運＊敗：只能做到一次性媒合

法則五：服務要可標準化、可評價，才能媒合「對的人」●賣生鮮半成品：砧板先生＊今年3月停業＊敗：中菜備料複雜，難標準化

●做清潔工媒合：Homejoy＊今年7月底關閉＊敗：法則1到5都沒做到，未能跟現有清潔服務區隔，更給低薪、搞不定供給，引發勞資糾紛，即使募到4,000萬美元，最終仍倒閉

整理：吳中傑

如果選情沒意外，蔡英文將是台灣第三位畢業自台大法律系的總統。鑽研法律的人，最容易形成的特質就是微觀，在細節裡打轉，在攻防中力求保護自己。前兩位總統陳水扁、馬英九身上，多少就看出這種好辯、善辯，或斤斤計較細節的風格。蔡英文自認有所不同。

她曾分析自己的養成之路，強調在法律之外，另有國際經貿、經濟學領域專業，增加宏觀面的訓練。究竟蔡英文會是怎樣的領導者？如果把當前幾位總統候選人，用棒球場上的角色來比喻，她的個性、作風，最像是歷練扎實的捕手。

特質一：不受注意，卻場控全場

上班首日，她一路低頭沒在看人

幾個月後，全辦公室她幾乎都認識了

捕手，是球場上最不受注意，也是唯一與其他球員看著不同方向的人。不像投手或強打者有「美技」可秀，容易成為全場目光焦點，捕手則是戴面罩、穿護胸和護膝，別人看不到他的臉，但他的位置，卻最能綜觀全場。

既要掌握敵情，也要懂調度布局、指揮隊友，捕手又被稱為「場上的教練」。

組成蔡英文風格的幾個關鍵字，例如謹慎、低調、冷靜，都跟這捕手性格有關。而她走到如今的政治地位，在幾場關鍵的到候選人的她，最後把自己在黨部身邊的年輕、得力助手一一派下鄉競選，自己也全台賣力輔選，凝聚了團隊。結果雖仍多數敗選，但得票率卻超乎預期的好。

「那一場選舉，讓黨內開始覺得她可領導、可信賴，」資深幕僚說。

如今，成為總統候選人之後，捕手蔡英文，站上了投手丘，成為球場上的焦點、團隊勝敗的最大關鍵。

若從棒球角度來看這場台灣「總統小聯盟」賽事，國際棒球總會亞洲特派王雲慶分析，在橘、藍、綠三隊投手中，親民黨主席宋楚瑜像在爭取「年度東山再起獎」（編按：美國大聯盟有設此獎，稱為Comeback Paycr of the Year）。他認為宋的球路陰柔，愛投出變化多端的「蝴蝶球」。

蝴蝶球速度慢，隨風勢變化，有時連投手自己都難以預料球怎麼飛。宋楚瑜找來民國黨主席徐欣瑩擔任副總統競選搭檔，大出各界意料之外，就是蝴蝶球的寫照。他分析藍隊的局面，則是「先發投手」洪秀柱才投了兩局，就被換下場，「中繼投手」朱立倫，在綠隊已經領先許多的情形下，必須很快進入狀況，但他太愛算，雖然因此而能保守謹慎、控球穩定，卻跟不上蔡英文的節奏。

朱立倫主投以來，不論訪美、提政見、推副手、安排不分區立委名單，每一步都跟在蔡英文後頭「趕進度」，想追上失分。綠隊的當家主投蔡英文，與過去經常「暴投」的陳水扁，球路大不相同。其實，阿扁執政時，蔡英文這低調捕手，就曾接過他的暴投球。

挑戰：躲在面罩中，讓人看不透

避答如何突破馬習會框架習慣語帶保留，隊友不解、觀眾不耐當時陳水扁剛坐進總統府一個多月，在會見美國訪客時，脫口說他同意接受「一個中國各自表述」的「九二共識」。這是未經內部溝通、思慮不周的意外演出，蔡英文從外國媒體讀到訊息，謹慎詢問後，國安高層緊急開會，為避免後續效應擴大，最後決定由她召開記者會，「修正」扁的說法。

如今，儘管她的角

色已從捕手轉為投

手，雖然她冷靜控

球，是位「不暴投」

的投手，但許多發

言、立場，仍像是躲

在面罩裡的捕手，不

願讓人看透。

最近的例子，就像

馬習會當天，她在中

南部從早到晚連跑七個輔選行程，但趁著轉換地點的車行時間，由幕僚彙報馬習會即時新聞，她指示幕僚䓬擬聲明重點、召開記者會等，因應步驟井然有序。

然而，她對馬習會的回應內容卻是模糊的。馬習會設下的框架她是否接受？不接受又如何突破？她避而不答，就像她經歷談判所養成的習慣：保留彈性因應空間。只是，戴著面罩的她，已站在球場最耀眼的位置。在許多議題上，若她仍讓人看不透，那麼隊友難免不解，觀眾難免不耐。民主政治也是透明政治、媒體政治，如何保留「鐵捕」的冷靜、堅韌優點，又能發揮「強投」的抗壓性，無懼眾目暌睽，勇於正面對決，是她未來執政想要獲得人民信賴，最大的挑戰。

知名育兒暢銷書作家、部落客Choyce郭宜亭是迪士尼樂園鐵粉，迄今訪遍各地迪士尼樂園，尤其東京迪士尼樂園，造訪就超過二十次。在她眼中，迪士尼樂園讓人一去就愛上的魔法，究竟是什麼？

第一次去迪士尼樂園，是因為帶著孩子一起旅遊，想安排一個小孩能玩得開心的地方。沒想到，不僅孩子喜歡，我自己也變成迪士尼樂園的粉絲，每年都要報到。

「敗下去」的魔法

爆米花桶、神仙教母美容院

讓孩子美夢成真

今年二月，我才又造訪東京迪士尼樂園，這已經是我第二十次來了。一入園，印象中的米奇不見了，我走進的，是這兩年讓無數女生瘋狂的動畫《冰雪奇緣》中的冰雪世界。城堡已妝點上冰晶，艾莎和安娜出現在遊行與表演中，雪寶造形的各項商品，令人愛不釋手。

這就是迪士尼給遊客的驚喜。不同季節到迪士尼樂園，都隨季節變化與節令慶典，推出不同的活動，每一次去，都讓我充滿新奇感，而此時的限定商品，更是「迪粉」(迪士尼粉絲)的致命吸引力，一看到就失去理性，毫不遲疑地「敗」下去。有一次，我們在新年期間造訪東京迪士尼樂園，園內販售的卡通玩偶紛紛換上和服造形，甚至還有扮成日本達摩不倒翁的米奇、米妮，應景又可愛。

我尤其喜歡蒐集季節限定的造形爆米花桶，造形可能是米妮的大蝴蝶結、躺在地上滑行的雪寶，或是穿著聖誕裝的三眼怪，不僅孩子很愛，帶回家就成了裝飾收納盒。

每次造訪迪士尼樂園，一定會忍不住蒐集限量品之外，迪士尼樂園裡的遊樂服務，常常提供孩子們難忘的夢幻時刻。像是女孩子酷愛的「神仙教母美容院（Bibbidi Bobbidi Boutique）」，十二歲以下的小女孩一進來，工作人員就像能實現願望的神仙教母，詢問小女孩的夢想。「妳想變成白雪公主、睡美人還是灰姑娘？」然後根據願望，使出魔法，從髮型、迷你指甲、公主服裝和鞋襪，為小女孩一一裝扮。

接著帶小女孩進到一道神祕的門裡，歡聲地念一串魔法咒語「Bibbidi Bobbidi」，「嘩」地一聲打開鏡子，小女孩瞬間看見鏡子裡的自己，變成如假包換的迪士尼公主，這是夢幻成真的一刻。

不哭泣的魔法

清潔員即興發揮、遊行感動人心

魅力隨處可見

全世界的迪士尼樂園中，我最喜歡的是東京迪士尼樂園。這裡成功地把日本文化融入迪士尼元素，園區內的服務細節，樣樣都窩心到心坎裡，讓人能由衷地感受，並打心底快樂起來。我親眼看見，孩子在園區中跌倒，或因故號咷大哭，一旁的清潔人員會立刻出現在身邊，手中的拖把或澆水器立刻變成取悅的工具，在地上熟練地畫出一個米奇的臉，孩子們的哭臉馬上轉為驚喜。

迪士尼園內的無障礙空間設計更是貼心，不論是輪椅或嬰兒推車，在進入餐廳或各種設施，都能通行無阻。有些遊樂設施還會多一、兩節超大車廂，讓輪椅可以直接推入。

三年前的夏天，我受邀到東京迪士尼樂園參加三十周年慶，迪士尼把花火秀改為祭典秀，搭配噴水秀的變化，讓遊客享受清涼暢快。遊客最期待的遊行表演也是三十周年限定，從看到《愛麗絲夢遊仙境》的撲克牌士兵、《玩具總動員》的胡迪和巴斯光年，到壓軸的米奇和米妮乘坐著載滿氣球、高達三公尺的米奇花車出現，這些以氣球為設計概念的三十周年限定遊行，不僅有從小熟悉的角色在眼前又唱又跳，小木偶皮諾丘還用可愛的聲音鼓勵遊客們：「大家一起唱、一起跳吧！」那一刻，覺得自己真的離開現實，進入迪士尼的世界中，不知不覺笑得開懷，直到遊行結束，笑容還漾在臉上。

這就是迪士尼樂園的魅力，只要進到園區就會觸動童心，大人可以暫時拋下世故，回到歡樂的童年。我的孩子們從嬰兒時期第一次到迪士尼樂園玩，現在十歲了，我們幾乎每年都報到，孩子還嚷著：「如果住日本的話，可以天天去迪士尼樂園嗎？」

撰文 / Choyce

年金改革窒礙難行的主因，就是減輕政府財政負擔，與憂心退休金縮水，難以取得平衡。但私校年金改革的經驗卻顯示，兩全其美是有可能的事。

去年，台灣勞保、勞退基金的投資報酬率分別是負○．五五％、負○．○九％；但台灣私校退撫儲金這支上路剛滿三年的生力軍，去年的報酬率，卻居全台第一。

私校退撫儲金依風險程度，分為三支子基金：保守型、穩健型與積極型，報酬率分別為一．七七％、三．九八％與三．九八％。而自成立以來，表現更讓人眼睛一亮。(見上圖)私校退撫儲金和勞退新制一樣，皆為「確定提撥制」(DC)，但私校退撫儲金還有勞退新制所沒有的「自選投資平台」。不像所有參與新制勞工，全部的人被迫把退休金丟到同一個大籃子裡，退休教師們可以依據風險容忍度的高低，自由混搭三種基金，不必所有的雞蛋都放在同一個籃子裡，也能進一步分散風險。

有這樣的結果，私校退撫也是經歷過一番小型的年金改革，更能夠帶給二○一六年的台灣珍貴的啟示。

軍公教退撫改革可以學…

說服納保人走向確定提撥制私校年金改革的主導者，教育部私校退撫儲金監理會執行祕書賴俊男表示，二○○六年著手規畫私校退撫制度時，私校老師都希望職業年金的部分，能比照公立學校老師與公務員，以「確定給付制」(DB)，而不想接受確定提撥制。

當時，賴俊男直言，「確定給付制，靠的是下一代養上一代，在基金收益率不穩定與人口老化的前提下，這條路遲早是走不通的。」確定給付制如同預先畫了一塊大餅，只是能不能吃到，誰也不知道；而確定提撥制的精神是，「用自己現在繳的錢，養未來的自己」。雖然未來能拿回多少錢，得仰賴經理人的操盤結果，具有較高的不確定性，但至少不會因為政府財政無力負擔，而引發玉石俱焚的後果。

回想當初巡迴校園，賴俊男苦笑：「當時只能告訴老師，確定給付制最終很可能除非接受資遣，不然一毛錢也拿不到。當我們拿出數據，說明這套制度真的不可行後，老師也能體諒。」

勞退新制可以學…

考量各世代風險 推基金自選平台當風險必須自負，投資就難免出現雜音，「採用確定提撥制後，初期即面臨一個問題，年輕老師認為，『趕快衝，積極一點』；相對的，資深教師認為，『保守一點就很好』」賴俊男為解決爭議，使私校退撫儲金成為台灣第一個提供基金自選平台，賦予教師「投資選擇權」。

負責私校退撫基金操盤的富蘭克林投顧副總經理邱良弼表示，平台是採用「組合式基金」的投資模式，也就是由台灣註冊可販售的約一千六百檔基金中，選出十二至十五檔基金，打造成三種不同風險的基金。

現在，每一位私校退撫納保人都可以上網，到自己的個人帳戶中，看他的退休金累積了多少、基金又幫他賺了多少錢。

分析平台的使用現況，選擇穩健型的教師比率約五％，積極型約七％，保守型高達八八％，究其落差巨大的原因，是因為約四七％的私校教師沒有主動選擇投資選項，系統「自動」將其分發到保守型基金。

對年輕人來說，如果過早將投資選項設定得太保守，將來退休風險可能更大。國際上針對這項問題已發展出一套解決方案，將「人生週期基金」設為「自動選項」。「人生週期基金」的含義是，基金操作隨著年齡遞增，風險將逆向遞減，使忽視自身投資選擇權的人，能在與年齡相應的風險下，求取合適的報酬。

成功的私校年金改革，有效減輕政府財政負擔，全國教師工會總聯合會前理事長吳忠泰認為：「私校退撫可以是轉型的其中一種典範。

」在一三年的公教年金改革中，就打算把確定給付制改為確定提撥制；而勞退新制目前的改革方向，也打算開放投資方案自選。

或許，兩邊都可以參考私校年金改革制度的建立過程，走出不一樣的路。

撰文 / 蔡曜蓮