一個金管會主委下台，震盪台股，打開第三方支付「大悶鍋」吐悶氣，但激情過後，迎面的是似錦前程，還是殘酷考驗的開始？

金管會主委陳裕璋下台，捧紅「第三方支付概念股」新族群，包括電子商務、遊戲軟體，以及NFC（近距離通訊）設備製造，不分青紅皂白，統統先漲再說。網路家庭集團的開店平台「商店街」（PChome Store）連拉五根漲停，股價創下兩年多來新高紀錄；而一直在低檔徘徊、旗下有購物平台的航運股「東森」，也有三天收在漲停。

但「實在漲得莫名其妙，」一位網購業者直指，第三方支付的最直接受益者，應該是雅虎拍賣、露天拍賣，或是奇集集這類經營C2C（個人對個人）網購平台，以及又稱為「網路代收付業者」的第三方支付平台服務商，如網家集團有「支付連」（PChomePay），以及歐買尬轉投資了「歐付寶」。

起漲，各家吐氣盼政府開大門追上支付寶

因此，這波漲勢，有的可說漲得理直氣壯，有的卻只是搭順風車。東森轉投資的網勁科技執行長游士逸這幾天不斷被追問，「第三方支付和東森有什麼關係？」「沒有關係啊！你可以說東森只是中國網購概念股吧！」游士逸回答得很乾脆，「大家都悶太久了，這次只是補回來吧！」

悶！台灣第三方支付平台的發展，落後美國Paypal十五年、落後中國支付寶九年。眼看中國二○一三年上半年，第三方支付企業交易規模達到人民幣六兆九千億元（約合新台幣三十三兆 六千八百億元），業者多達七十八家，被視為是中國電子商務蓬勃的關鍵助力。

支付寶甚至從八億用戶龐大的現金流中發展出「餘額寶」，從支付工具做到賣理財基金，讓母公司阿里巴巴集團正式從電子商務跨界到金融業，就是拜支付寶所賜。

但金管會十年來以防制洗錢與金融秩序監管為由，限制非銀行業者提供金流服務，今年雖已開放，但仍禁止業者進行第三方支付最核心的業務：儲值。看在台灣業者眼裡，哪有不悶的道理？

如今，陳裕璋下台，就好像悶鍋掀開鍋蓋，一口長年悶氣悠悠吐出。和金管會抗爭十年的綠界科技（被歐付寶合併）總經理王建民期待，陳裕璋下台能夠為儲值爭議解套，屆時，第三方支付平台業者能做的生意不只網路購物，還有正在崛起的行動購物。中國第三方支付今年上半年的總交易金額中，已有超過人民幣一千多億元來自行動支付。

王建民腦中浮現的藍圖無限大，也說明了為何NFC概念股也受惠其中的原因。這意味著第三方支付平台又有新生意可以做，且是一筆大生意。

進補，暫時而已沒法條支撐，只能穿小鞋

然而，一個主委的去職只是短多，純粹是話題效應。台灣第三方支付的發展，還有很長的路要走，眼前就有三大關卡。

首先，是定位問題，橫亙眼前的是「妾身未明」。十年來，台灣從未有第三方支付專法，支付連、歐付寶等業者不是銀行，而是「資訊服務業」，長久以來，歸經濟部管理，但如今想要辦理儲值業務，扮演類銀行角色，那麼，要歸金管會管理嗎？

據了解，第三方支付業者強烈反彈，表示：「讓金管會管穩死的！」因此，才會出現現行在沒有任何法規之下，第三方支付政策上路，是金管會用一紙行政命令放行，而沒有法源。

其次，是氣長問題，攸關第三方支付發展是否健全的儲值制度。研究專家指出，儲值必須建立在「實名認證」這件基礎之上，意即用戶必須提供銀行或信用卡帳戶，防制人頭帳戶洗錢，但台灣業者目前大多只做到「電子郵件」登錄。台灣必須打底的基本功夫恐非一朝一夕，當中牽涉的金融監管複雜，也是金管會遲遲不肯放行的關鍵。

最後，是眼界與高度問題。在「開放」聲浪之下，主事者和第三方支付業者在專法未定之前，傾向讓第三方支付適用「電子票證管理條例」，但此條例是為實體票證如悠遊卡設計，從票證類別、資金移轉，以及國際合作發展重點來看，套在第三方支付身上，明顯穿小鞋。

譬如兩張悠遊卡不能互轉資金，這就完全和第三方支付精神互斥；而業者若要與國際合作，須經營三年，但現行第三方支付業者早已和中國第三方業者對接，做為兩岸網路買賣家的橋樑。據了解，解套之道是修正條例子法，但屬便宜行事之策，欠缺長遠擘劃。

打開悶鍋，眾人演出慶祝行情，不妨也看清事實。當我們只是站在美國的十五年、中國的九年前，卻想要「蛙跳」到現在超中趕美，上述三關卡恐得要腳踏實地「走」過才行。

【延伸閱讀】跟網購沾邊，股價都漲！—第三方支付概念股近1週漲幅

公司：商店街主要業務：網路開店平台，提供企業與個人開設網路商店漲幅：38.95％

公司：東森主要業務：航運，旗下森森購物與中國購物網天貓合作漲幅：27.29％

公司：同亨主要業務：NFC讀卡機漲幅：26.06％

公司：網家主要業務：網路服務，包括PChome購物、露天拍賣漲幅：19.61％

公司：歐買尬主要業務：遊戲軟體代理，轉投資第三方支付「歐付寶」漲幅：16.20％

公司：力旺主要業務：IC設計，用於NFC晶片嵌入式快閃記憶體漲幅：3.41％

公司：啟??主要業務：天線，用於NFC解決方案漲幅：0.64％

註：統計期間為2013/7/26～8/2資料來源：Yahoo Finance

今年以來，台股大盤漲幅不到三％，老牌的統一集團卻有驚人的表現。

最會賺錢的統一超，今年來上漲三五％，大幅超越百貨貿易類股的一四％；漲幅最高的裕國大漲八八％，也遠超越上櫃指數一四％。

統一集團相關上市櫃公司，今年股價紛紛大漲，背後的關鍵字，正是羅智先。

新舊交接後的集團：股價升，市值衝破三千億

今年是統一企業總經理羅智先全面接班的關鍵年。六月統一股東會後，林蒼生卸下統一集團總裁一職，他任職的相關職位，如統一中控轉投資的統一企業（中國）投資公司、經營統一阪急百貨的統一百華公司董事長，近日分別換成羅智先與他的太太高秀玲。

八月九日，統一集團創辦人高清愿卸任統一中控董事，由羅智先欽點，年僅約四十多歲的統一中控財務長陳國煇接棒。

隨著高清愿、林蒼生色彩漸淡，羅智先的權力與版圖越來越大，「羅智先概念股」也成了今年傳產業的當紅標的。

自從二○○七年，羅智先正式接任統一企業總經理以來，統一股價一路從三字頭，到今年七月一度飆上六字頭，總市值也從千億元之下，一度衝破三千億元大關，外資持股比重從二○％以下，至今已超過五○％，今年更首度擠進富比世全球前一千大企業。

過去統一對於旗下許多事業，多站在純投資立場，幾乎不涉入經營，如今羅智先都將掌管或參與這些事業最高決策權。例如，從去年換新總經理的統一超商，到今年甫重返董事會的太子建設，羅智先更親自出任副董事長。

他表示，自己所專注的本業就是「集團投資的資產負債表」，投資金額大，更要以經營本業的精神去管理，「統一投入太子資金不少，須為股東負責，確保投資有效運作。」

去年六月，徐重仁卸下統一超商總經理一職，雖然許多人感到不捨與惋惜，並帶動一波人事變動調整，但資本市場還是很給面子，統一超股價從徐重仁交棒當天的一百五十六．五元，至今又攀高到二百一十一元（八月二十六日收盤價），漲幅三四％。

富爸爸帶的小雞：馬口鐵廠，接單做寶特瓶

今年，羅智先把權力觸角延伸至各子公司或轉投資事業，而且被他欽點的子公司，股價都出現大翻轉，尤其是統一集團旗下過去股價「表現牛皮」的統一實、德記、裕國，也在統一的「富爸爸效應」下，連聲起漲。

成立四十四年的統一實業，原是國內生產的馬口鐵大廠，這兩年加入PET（一種樹脂材料）產線，轉型為綜合包材公司，不但可直接接到母集團統一企業飲料廠的寶特瓶代工訂單，統一也把在中國的兩個PET廠移轉至統一實。未來，隨統一集團在中國的版圖持續擴張，統一實很可能再取得新廠或擴充產線。

元大投顧分析師張文慧表示，以前統一實只做馬口鐵鐵罐，和統一的本業並不搭，雖各擁山頭，但無法發揮整合效益；如今幫統一做飲料包材，等於是母公司把放出去的東西，拿回來給子公司發揮，「肥水不落外人田」。

即使部分業務只是從母公司直接移轉給統一實，也能創造出新的投資價值，張文慧說：「這是個滿聰明的策略，把整個集團價值往上提升。」這也是外資自今年四月起大舉加碼，讓統一實股價屢創新高的原因。

而去年才剛轉虧為盈的德記，今年五月開始代理統一在中國的明星商品回台銷售，包括老壇酸菜牛肉麵、冰糖雪梨茶和阿薩姆奶茶等。當時，營收貢獻都還沒看到，德記股價卻從四月就開始緩步上攻，年初至今漲幅已超過八成。

讓人驚訝的是，一檔淨值只有六．三六元的股票，居然能吸引外資加碼，年初至今股價漲了八三％，一位本土法人直言：「不過是家貿易公司，本益比不知道在貴什麼。」

從日式換美式的經營：用華爾街語言獲外資挹注

統一從眾多事業各做各的，轉變到現在能夠整合資源、專業分工，讓其投資價值更為凸顯。羅智先說：「股價創新高，也是因為有端出牛肉。」但，真正讓外資埋單的，恐怕還是羅智先整合集團資源背後，聚焦經營的理念與行事作風。

凱基投顧傳產分析師邱義昇指出，外資法人最重視的，就是公司的透明度。「包括我見不見得到這個老闆，不然我怎麼知道你葫蘆裡賣什麼藥。」

不同於傳產公司少有法說會，統一每年舉辦上百場法說會，羅智先會盡量抽空親自出席。他認為，統一和外資不僅是投資關係，還是可以相互討論的合作夥伴，每次討論就像是在上企管課一樣。

邱義昇說，統一過去的經營方式，就像多數台灣傳統產業，偏向日本企業，講求學長學弟制、溫良恭儉讓；而羅智先則是偏向美式作風，強勢、果決。

高清愿時代的統一，像日本商社般低調、不懂外資語言；羅智先時代的統一，換上美式血統與華爾街語言後，外資用錢支持羅智先，股價在今年一飛沖天，只是羅智先概念股還能漲多高、漲多久？就看開始整合統一集團資源的羅智先，未來交出的財務成績單，能否滿足法人的期待了。

【延伸閱讀】今年來最高漲逾8成！—統一小金雞股價漲幅

公司名：裕國統一持股：29.93%股價*(元)：31.85年初至今股價漲幅：88%

公司名：德記統一持股：63.17%股價*(元)：22.50年初至今股價漲幅：83%

公司名：統一實統一持股：45.55%股價*(元)：24.35年初至今股價漲幅：43%

公司名：統一超統一持股：45.40%股價*(元)：211.00年初至今股價漲幅：35%

註：*數據統計至2013/8/26資料來源：鉅亨網、統一及各公司年報

牽動手機產業大洗牌的四場高階產品發表會與一件關鍵事件，全都只發生在八天內。

九月三日，從軟體巨擘微軟宣布收購芬蘭手機大廠諾基亞（Nokia）；緊接著，九月五日安卓陣營在三星（Samsung）、索尼（Sony）的新機效應下橫掃媒體版面；同一天，中國小米機推出新一代機皇，將智慧型手機的性價比殺到新低；九月十一日，蘋果發表新款iPhone 5S與中低價的5C機種，寫下進軍中低價市場里程碑。

這波史上最密集的手機業者激情演出，不只讓寫評測的3C部落客疲於奔命，也讓台灣一堆負責寫評估報告的分析師們忙得人仰馬翻。因為，這不只牽動到各品牌大廠的勢力消長，更與台灣零組件與組裝業者的營運息息相關。

甫亮相的這幾支新機，確認了智慧型手機規格戰、功能戰已達極致。「大螢幕、高畫素相機，都是早在去年就開始的趨勢，顯示硬體往上規格的空間不大。」外資大和資本科技產業分析師黃奎毓說。

中韓主宰安卓！台廠嘗不到甜頭

安卓的機海戰術、微軟的放手一搏，還有蘋果放低身段的搶進低價手機市場的演出，這三大陣營，誰最能激起台股行情？

第一大陣營，安卓系統對台灣供應鏈來說，恐怕只能說是好看不好吃。

根據研究機構顧能（Gartner）統計，安卓系統今年第二季在全球智慧型手機市占已高達七九％，拿下獨占地位，安卓陣營最具影響性，但台灣供應鏈在宏達電銷售量節節敗退後，安卓系統影響台股行情的勢力也迅速減弱。

事實上，現在的安卓系統由兩大陣營主宰，韓系的三星與LG居前兩強，其次是大陸聯想、中興與華為。三星採用的台灣零組件不多，只零星下單給凌耀等IC設計業者，且採購比重持續下滑，韓系獨大對台灣供應鏈並無太大甜頭。

以價格取勝的中國品牌，對台股也不見得是利多。國泰證期投顧研究員陳昱綸觀察，目前國際一線廠與中國二線廠正大打安卓系統手機CP值（性能╱價格比）競賽，過去大陸品牌同規格產品售價約為三星等國際大廠的六成，小米剛發表的第三代機種，把價格一口氣拉低為四成到五成，不只價格漂亮，配備甚至比部分國際品牌都還要高檔。

小米機雖採用台灣宸鴻、勝華觸控面板，委託英業達、鴻海旗下富士康等台廠組裝，低價機種也採用了聯發科晶片，但整體出貨量還只是國際大廠的零頭，對台廠貢獻有限。聯想、中興等中國品牌廠則大多與中國本土供應商合作，在高階只HDI（高密度印刷電路板）下單給台灣業者，光學鏡頭向大立光、玉晶光、光燿科等公司採購，真正打入供應鏈的台灣業者不多。

而且，中國品牌安卓手機「敢喊的人就贏」策略，對台廠也不利。黃奎毓從小米新機的平價高規格策略，觀察出中國品牌業者普遍的「tricky（狡猾）」做法：動不動喊出四核心處理器、超高相機畫素等高規格，價格超殺卻對品質較不要求。她認為，這樣的態勢下，將有利較不重品質的二線零組件廠崛起，而大陸本土二線廠搶單激烈，價高質精的台廠並無優勢。

微軟購併反攻！訂單利多仍未定

以合併案展現反攻雄心的第三名的微軟陣營，對台灣供應鏈影響則還是個未知數。雖然消息揭露當天，代工諾基亞純度高、營收貢獻超過五成的華寶，股價亮燈漲停，然而，微軟、諾基亞合併案明年才會生效，之後釋出訂單情況不明，現在股價只是反映新聞題材。

麥格理資本證券台灣區研究部主管張博淇在報告中分析，微軟將藉由製造更便宜、更有吸引力的智慧型手機，以支援微軟作業系統對抗安卓與蘋果，這對安卓手機陣營、對也生產微軟手機的宏達電都是負面因素。

因此，這場手機大戰中，最值得觀注的，還是九月十一日出招的蘋果。

不論市場怎麼變，現實是，台灣業者在現階段、在未來一定時間內，仍高度依賴蘋果。但在蘋果執行長庫克（Tim Cook）貫徹分散供應商的策略下，蘋果訂單威力雖在，卻已無法像兩三年前那般，為高純度合作廠商帶來令人興奮的爆炸性表現。加上蘋果更專注中低階產品，蘋果概念股的表現，這一次將會有一百八十度的轉變。

蘋概股大轉變！二線廠出頭天

過去的蘋概股，是一線廠的天下，但這一次，將是有利二線廠的表現。

黃奎毓預估，今年下半年新的5C機種與舊款折價iPhone合計將占蘋果手機銷售量高達六二％，比起上半年舊款折價iPhone銷售占比約三一％，足足提升一倍。她判斷，為壓低售價，零組件業者將面臨更大的報價壓力，加上未出現革命性新產品，一線廠的研發領先優勢無用武之地，有利二線廠急起直追，一線廠相對恐有毛利下滑之虞。

最明顯的受害例子是大立光。身為光學鏡頭龍頭，大立光雖蘋果、三星、大陸品牌訂單全吃，是純度最高的智慧型手機受惠者，營收也明顯增溫，卻因法人擔憂二線廠搶單，八月中以來走勢不漲反跌，比起玉晶光一個月漲了約一成，表現遜色許多。

相較於零組件一線、二線廠優勢豬羊變色，組裝廠則一律受惠。黃奎毓指出，中低價機種量大，而且多採用現有較成熟的零組件，因此鴻海、和碩等組裝廠不只受益於量增，更能享有比生產高價機種更高的良率。不過，值得留意的是，雖然iPhone預計將加入指紋辨識、NFC（近距離無線通訊）等新功能，但供應商大部分為美商，台灣業者恐難從新功能中獲利。

元富證券投顧總經理劉坤錫指出，綜觀八天的這五件手機界大事，帶動的大多只是一日行情，還是以蘋果新機對台股最具激勵效果。「許多概念股都只是放煙火，投資人要從八月營收與預估的毛利率，找出真正的智慧型手機受惠股。」他說。

事實上，隨著蘋果新機即將上市，數家「吃蘋果」的業者在iPhone發表會前的拉貨期中營收表現出色，軟板廠台郡八月營收不但較去年同期大增六五％，還創下歷史次高紀錄；臻鼎八月營收五十六億六千六百萬元，年成長三三％，同樣創歷年單月次高。鏡頭廠大立光八月合併營收是今年以來最佳成績，較去年同期大幅成長五七％。組裝業者也不差，已有法人預估鴻海第三季營收將可較上一季季增一成、和碩季增達二成。受蘋果單激勵，鴻海股價六月下旬開始上揚，波段漲幅逾兩成，除權息後正朝填權息之路邁進，台郡、華通、臻鼎也都有一、二成以上漲幅。不過，和碩由於股價預先反映題材，反而在未來低價iPhone訂單恐遭緯創、華寶搶食的傳言中，低迷不振。而新普、晶技雖接下蘋果單，卻因電腦產品訂單因市場不佳萎縮太快，服了蘋果大補丸仍乏力。

值得注意的是，短線股價表現後，第四季是否持續成長仍須觀察。群益投信創新科技基金經理人陳煌仁分析，蘋果iPhone新機的訂單反映在個股業績上，從七月開始增溫、八月明顯發酵、九月繼續上攻，都是可預期的，但第四季能否繼續開紅盤，就要密切關注發表會後消費者的實際反應，才能知道蘋果單是不是跟以前一樣補！

「三個月前，有人問我們要不要到上海自貿區買土地，當時一畝地才人民幣一百五十萬元，現在想買都買不到，只能用租的。」安薇塔英國茶公司總經理姜惠娟說。原本乏人問津的上海自貿區，現在成了各廠商想要擠進去的區域，每畝地更是漲到人民幣五百二十萬元，漲幅三．三倍。

與土地增值機會擦身而過的姜惠娟，只好租辦公室，在這個區域註冊落腳。

進駐，有什麼好處？省關稅、從儲料到出貨調度更靈活

在大陸進口英國茶葉的安薇塔，是自貿區開幕第一週就註冊公司的台商之一，執行長黃騰瑩說，相較於目前從廈門進口茶葉有保稅區的倉儲等成本，上海自貿區開放後，外商可以自設倉庫、用人民幣結匯；茶葉還可重新包裝後，部分內銷、部分再出口，「可以省一五％的關稅和一七％的增值稅，又可以先拉貨進來，不必擔心倉儲成本，對生意幫助很大。」有了上海自貿區，安薇塔開始思考進軍東南亞市場，把生意觸角往外擴張。

除了台商的營運價格開始移動外，連供應給台商原料的國外廠商，也有新布局。

「有位做影印機材料的台商客戶說，他使用的原料都跟美國原廠購買，最近，原料供應商告訴他，上海自貿區成立後，要把原本擺放在韓國釜山自由貿易區內的材料總倉，搬到上海來，可以就近供應中國地區的客戶，」富蘭德林事業群總經理劉芳榮說。對供應商而言，可以就近服務客戶；對使用原料的台商來說，過去光是等船期至少需要一週到兩週，現在省卻這一段海運路程，可以直接從上海自貿區提貨，備料數量與週轉金，只需要過去的三分之一，提高競爭力。

台企，哪裡找機會？鎖定三區塊：金融、服務、新產業

「中國能夠走出來，跟國際接軌，對我們來講是安全的，對我們更有利，」台大經濟系教授林建甫如此詮釋上海自貿區對台商的正面影響。「掌握政策等於是擁有現金，」長期觀察中國政策變動的劉芳榮認為，只要跟著中國政策移動，就能掌握賺錢機會。

上海自貿區是中國送給全世界的一個開放大禮，台商要如何從中抓住機會？攤開這次上海自貿區開放行業，感受最直接的，就是金融業。

花旗、星展銀行搶第一輪進駐後，接著滙豐銀行獲得批准設立。台灣的台灣銀行、第一銀行與國泰世華銀行，都接獲中國方面洽詢在上海自貿區內設立據點的意願。雖然人民幣匯率、利率自由化還未有時間表，卡位後，可先替區域內的企業進行資金調度，光是直接換匯加上借款的利率差，每人民幣一億元大約至少可以省下人民幣三百五十萬元，營運成本下降。產險業的需求也會增加，包括航運保險、離岸保險、責任保險、健康醫療保險，都將帶來新機會。

浦東（上海）台灣經濟研究中心執行主任盛九元認為，台資企業可在金融類、現代服務業與新產業三大區塊找機會。譬如，台灣的銀行可多推出與人民幣相關的金融商品，也可在物流、全球化行銷、品牌設計等方面多著墨，此外，新能源、電動車這些新興產業，台灣有機會找到施展的空間。更多的商機，陸續從夾縫中竄升出來。

上海自貿區中的外高橋區域，將打造成國際酒類集散中心，有機會成為亞洲新的酒類貿易中心，交易中心可免費參觀，消費者還可以以批發價買進葡萄酒，比沃爾瑪等超市便宜，是一條新的貿易路徑；在服務文化領域，獨資的外資文化娛樂經紀機構，未來諸如明華園歌仔劇團、五月天演唱會，可在這區域提供原汁原味的表演節目。更多的營運模式，將在這區塊發生。

歸納起來，上海自貿區將為台商企業營運帶來兩大結構性改變。

改變一：交易結構改變，商機增加。

企業在上海自貿區設立貿易公司與倉儲，從其他國家進口貨物，略做加工，或直接銷售到其他國家，在進出口都免稅下，增加三角貿易機會，台商的貿易總倉，可能移往上海自貿區。

改變二：當資金調度中心，減少匯率損失。

過去資金調度都在境外公司進行，未來上海自貿區人民幣可自由結匯，當地可做為資金調度中心，可減少匯率損失與減少利息支出。

上海自貿區成立，除了公司可受惠外，個人也可以搭上順風車，讓荷包進帳。

企業想要進駐上海自貿區，除了有「境內關外」的便利性外，還看中二○一五年迪士尼開幕，屆時將成為帶動上海地區繁榮的雙引擎。在兩大經濟引擎帶動下，要如何抓住獲利趨勢？「投資房地產、股票都是不錯的選項。」劉芳榮說。從今年七月起，大陸的「自貿區概念股」蠢蠢欲動，正式批准後，更是出現瘋狂上漲，陸家嘴、華茂物流、上港集團漲幅超過一倍，外高橋漲幅更接近四○○％。

投資，如何能獲利？陸股留意四大類，台股緊扣物流金融

隨著自貿區的熱度高漲，在中國股市，有四大概念股可以留意。首先，在自貿區周邊有大量土地的公司，如海博股份、錦江投資、浦東金橋、中儲股份；其次是參與自貿區建設開發的公司，如外高橋、陸家嘴、浦東建設；第三是物流倉儲和運輸公司，如上港集團、東方創業、新寧物流、交通股份；最後是金融貿易類公司，如上海物貿、張江高科、浦發銀行。

台灣股市，也是緊扣與物流、金融相關的標的。台新投顧認為，這幾年兩岸開放，兩岸間的運輸、物流增加，如今加上上海自貿區的物流商機，台股中的運輸股如中菲行、大榮、台驊；金融股方面，由於國內主要的大型金控公司都已在中國設立營運據點，未來能否在大陸大力開展業務，才是觀察重點。

至於房地產方面，「上海內環的房子，閉著眼睛買就對了，」劉芳榮說。浦東川沙、外高橋和原南匯祝橋、林港新城四個區塊的房價漲幅超過一成，辦公室的租金也漲了兩成。未來多了迪士尼這項題材，將成為支撐上海房地產價格的重要支柱。

此外，工作機會也會增多，中國官方預估，將可創造約百萬個就業機會。銀行、證券、貿易、倉儲外，律師、旅行社、人力仲介、培訓機構、醫療服務等行業，十八項開放的行業中，每一項都隱藏著對人員的需求。連自貿區外的飯店、旅館、餐廳的住房、飲食需求，對會隨著自貿區內人員進駐、生意往來，跟著帶動起來。

最讓人眼睛一亮的是，對保險的需求也會增加。未來自貿區內，將會聚集很多的貿易、物流、航運、倉儲等企業，這些企業對產物保險的需求量將會快速成長。此外，高階主管對意外、健康保險的需要也將大幅提升，這是上海自貿區帶動出來的另一個新興需求。

一個自貿區啟動，不論是企業或個人都可以從中找到需求，能夠挖到多少寶？創造出多少機會？得看能耐夠不夠，才能在國際企業與人才的競賽中，脫穎而出。

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股票物流個股夯：台股可注意運輸股，如中菲行、大榮、台驊；陸股則從與上海自貿區建設、物流、土地相關的個股著手房產首選內環區：上海自貿區與迪士尼，將成為帶動上海房地產價格雙引擎，內環區的房地產是投資首選就業拚證照加分：上海自貿區將創造近百萬就業機會，具備證照、精進能力，就能增加工作機會

整理：吳美慧

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Q2工作者，未來機會將有所改變？上海自貿區將帶來約百萬就業機會，都是國際企業，未來你的工作地點，有可能就在此，密切觀察工作機會，等於替自己增加選擇。

不同於台灣傳統線材廠，貿聯選在矽谷設廠，不吃ＮＢ紅海訂單，卻靠車用、醫療走出一片天。一家矽谷起家的台廠，如何讓特斯拉買單？

撰文‧賴筱凡

就在特斯拉的佛裡曼工廠不到五分鐘車程的地方，我們來到了台灣廠商貿聯的總部，過去一年來，貿聯是所有特斯拉概念股股價漲最多的公司，也是營收貢獻率最顯著的供應商之一。

然而，卸下這些外界給予的光環，貿聯不過是一家在舊金山矽谷從零開始打拚的台廠。他們顛覆傳統線材產業的作法，選擇將公司總部設在營運成本相對高的矽谷；當其他線材廠受惠於台灣筆電產業起飛的十年好光景時，他們沒有跟上這波浪潮，卻選擇難度最高的醫療與汽車產業挑戰，靠的還只是連接線材，這是貿聯的故事。

專訪貿聯董事長梁華哲的這天，他正忙著打包行囊，回台灣召開股東會。面對近幾個月股價走跌，梁華哲倒很看得開，畢竟股價是一時，公司營運才是長遠的，問他怎麼會想創業，梁華哲揮了揮手，「都是無心插柳柳成蔭。」

總部設矽谷

吸收史丹佛高材生 接到戴爾、微軟訂單出身聯電工程師的梁華哲，一直以來都在高科技產業上班，後來卻進了線材廠創業當老闆，「做了一陣子，有點倦勤，剛好我太太的公司缺人，就問我能不能來幫忙，是這樣開始的。」梁華哲顯得有些不好意思，他既不是黑手出身，也沒有太宏遠的願景，就這麼半路出家進了線材產業。

相較於一般線材廠都將據點設在亞洲，貿聯選擇從矽谷起家。業內人都覺得，這種公司怎麼可能生存下來，美國人事費用與亞洲營運費用，一差就是幾十倍。

「如果把我們與台灣線材廠商放在一起看，當然我們的營業費用會比他們高，可是如果你把我們與歐美線材廠商泰科（Tyco）等放在一起看，你會發現，其實貿聯的營業費用算少的了。」梁華哲之所以會這麼說，主要是每次貿聯的報表與台廠擺在一起，光是營業費用就讓他們輸在起跑點。

事實不然，在梁華哲眼中，「最大的缺點，也可能是最好的優點，如果不是因為貿聯總部在矽谷，我們怎麼會有這些史丹佛等名校人才？怎麼會有戴爾、微軟、奇異這些訂單上門呢？」貿聯公司裡，就像是小小聯合國，負責業務的銷售副總是瑞典人，而負責管工廠的是中國幹部，研發則多半是台灣人。

「如果今天把貿聯擺在台灣，我不會做這門行業，一定是去做半導體業，我們瑞典籍的業務副總也不會來台灣。」在梁華哲看來，這就叫天時、地利、人和。

早在桌上型電腦時代，憑藉地緣關係，貿聯很早就是戴爾、捷威（Gateway）等美國ＰＣ品牌的供應商，然而，二○○○年台灣筆電代工廠崛起，這些美系ＰＣ廠開始將零組件採購權授予代工廠，「台灣代工廠第一件事一定是叫你砍價，不然就是用他們自己扶植的子公司。」梁華哲搖了搖頭，那是貿聯最不好的時候，就連耕耘多年合作關係的戴爾，訂單也跟著飛了。

「我們幾乎連一台筆電的生意都沒做到。」聽起來有些不可思議，因為台灣多少零組件廠是靠著筆電十年光景，才壯大至今日的規模，但貿聯連骨頭都沒得啃。

錯過了這扇門，那就自己再去開扇窗，「所以我們就開始做車用和醫療市場，把貿聯的線材還有連接器賣進去。」梁華哲顯然沒有太沮喪，反而鬥志更高昂。

堅持做車用

特斯拉一度付不出錢 還是撐下去一開始，他們主動去向一家美系電動車廠接洽，希望有機會能成為他們的供應商，對方將產品寄到貿聯來，「拆開都傻了，根本不會做。」貿聯車用事業群副總王燕超說，他們看準車用市場，一次就押寶三家美系電動車，而特斯拉是唯一存活的。

為了瞭解車用線材的市場，梁華哲還特地去向全球最大車用線材廠日商矢崎總業（Yazaki）取經，找來一位老師傅當顧問，從開模、設計到生產，一步步指導，才讓貿聯成功打入車用線材市場。

「車用線材與其他市場不一樣，就像一輛車的神經一樣，環繞在電動車的電池模組四周；就連工廠的生產線安排，也與消費性電子用的流水線不一樣。」王燕超說，貿聯為了擴大車用線材的業務，甚至大舉改變中國工廠的生產線。

時至今日，貿聯的車用線材佔營收比重拉高至三成，是他們當年從未想像過的。「我們很堅持，認為這個市場是對的，即使是特斯拉付不出錢時，我們也一直覺得要支持下去，幸好特斯拉真的成功了。」王燕超開著特斯拉新一代車款Model S，車內就有好幾項線材由貿聯供應，接下來特斯拉的太陽能儲電系統，也會有貿聯的線材在裡頭。

現在，別人都說，貿聯是受惠特斯拉最多的公司，梁華哲搖了搖頭，「我們當年掛牌時，提到有做特斯拉生意，根本無人聞問。其實貿聯做的市場很多，車用、醫療、消費電子，到太陽能，我只是要說，線材的市場真的能做，而且貿聯會用很不一樣的方法來做。」儘管股價有所波動，但高盛證券分析師嚴柏宇照樣給貿聯高達二一○元的目標價；但這些梁華哲沒多放在心上，他現在最大的目標是確保貿聯在對的軌道上營運，因為那比什麼都重要。

貿聯

成立：1996年

董事長：梁華哲

主要產品：

連接器與連接線

各市場佔營收比重：

IT佔40%、車用30%、

醫療8%、工業2%、

太陽能6％、

消費電子14%