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保險的意義是保障，許多人在規畫 自己的保單時認為，現在買的就足夠了，但人生的保單並不是從一而終，必須要隨著自己財務狀況不同而做調整，在人生每個不同階段都加一些、減一些保障。

撰文‧許瀞文

「作夢也沒有想過我這麼快就達到這個目標。」今年四十二歲、有三個小孩，已經是科技業高階主管的王俊祥（化名）說，他參與了公司爆發成長階段，加上配股分 紅，在累積財富的路上，一般人需要三十年達到的夢想，他濃縮在十年之內完成。

而王俊祥在過去十年間，因為家庭狀態與財務累積的快速轉變，身上所扛照顧家人的責任，也歷經了從極為吃重到大幅減輕的過程，王俊祥為了因應責任的增減，而 隨時調整自己的保險內容。

他一路走來的保單加減法，彷彿是一般人三十年的縮影。從他身上，你可以看到人生面對不同生命週期轉變時，應該要有的保單加減原則。

現在的王俊祥，已經透過保險與本身積蓄，為家人打造了無後顧之憂的保護傘。但在十年之前，他就像許多抱持錯誤保險觀念的國人一樣，第一次的保單初體驗，就 買到了不適合的保單，甚至造成財務狀況捉襟見肘的窘境。

收入平平時……

賠錢也要減掉呆保單 以免生活過不下去「我賠了將近三十萬元的保費！」王俊祥無奈地說，原來，十年前的他，年薪不過八十萬元，太太因為人情，買了兩張保單：一百萬元額度的增額 終身壽險、一百萬元額度的保障型終身壽險；其中，保障型終身壽險底下附加醫療、癌症、意外等，兩張保單每年總共要繳十八萬元的保費，沉重的負擔讓王俊祥必 須省吃儉用過日子。

忍痛繳了兩年保費之後，王俊祥愈想愈不對，二○○三年，他經由朋友的介紹，認識了現在的壽險顧問，顧問仔細幫他檢視過保單後發現，太太不但買到不適合的保 單，連保險對象和受益人都有問題，「兩張保單的被保險人都是太太，受益人是我。」王俊祥氣憤地說。從風險規畫的角度分析，家庭的主要經濟來源，才是真正需 要透過保險保障的對象，而身為家庭主婦的太太，才是合適的保險受益人。

當時，王俊祥有約六百萬元的房貸要繳，太太沒工作在家帶小孩，老大才兩歲，老二剛出生不久，當下正是他責任最重、開銷最大的時期，「而我竟然完全沒有保 險，萬一因病或意外而過世，或者失去工作能力，房子可能因繳不出房貸被拍賣，太太則要面對獨力扶養兩個孩子長大的沉重壓力。」保費過高也是問題之一，他的 年薪不過八十萬元，每年卻要繳十八萬元的保費，每個月的花費都要控制在五萬元以內才能繳得起，扣掉房貸、生活開銷後，根本無法存錢，存不到錢，當然也就看 不到更無憂的未來。

一般人發現自己買錯保單或繳不起保費時，會因為初期解約只能拿回約一半的已繳保費，選擇忍痛繼續繳款，或者用保單貸款方式度過財務吃緊時機，但幾經考量之 後，王俊祥做了不一樣的決定，「買錯了就當上一堂課，我選擇壯士斷腕。」王俊祥和太太商量之後，決定把繳了兩年的增額終身壽險解約，並把另一張一百萬元終 身壽險的保額降為五十萬元，算一算，超過三十萬元的保費付諸流水，「我不想因小失大，萬一這當中發生任何意外怎麼辦？錯了就要有停損點。」王俊祥堅定地 說。

「增額終身壽險對家庭負擔很重的人來說根本不適合，」宏觀財務公司顧問李鳳蘭解釋，因為增額終身壽險會隨著年齡增加而提升保額，「但從照顧家庭的角度思 考，隨著年齡增加，房貸餘額會愈少、子女教育的資金需求也會降低，責任應該是愈來愈輕。」她表示，增額壽險有點像是「反其道而行」，在人的責任最重時保額 最少，責任最輕時保額最高，不符合一般人需求。

舉例來說，客戶在家庭責任最重時期買了一百萬元保額的增額終身壽險，隨著年齡不斷增額，就算二十年後保險額度增加一倍為二百萬元，但那時小孩已經長大，房 貸也還清，並不需要高額的死亡保障，「而且增額終身壽險的保費很貴，以一個三十歲的男性為例，保費是從十萬元起跳。」李鳳蘭強調，「十萬元，可以幫一個家 庭買到相當足夠且豪華的保障。」

責任最重時……

增加定期壽險及意外險 家人才有保障在解約後，王俊祥重新規畫保障，他買了四百萬元的十年期定期壽險、四百萬元的二十年期定期壽險，加上公司還有三百萬元的壽險團保，他的壽險保 額就已經超過一千萬元，並把受益人改成太太，完成照顧家庭的布局。

加上醫療險及高達一千七百萬元的意外險之後，王俊祥年繳保費僅約八萬元，完全符合投保的「雙十法則」，保費是年收入的十分之一，保額是年收入的十倍。

為何需要分別投保十年、二十年兩種不同年期的定期壽險？王俊祥解釋，一般人會隨著收入、儲蓄增加、房貸減少，責任逐漸減輕；婚後有房貸、小孩出生的第一個 十年，是最辛苦、責任最重的階段，所以需要最高額的保障，等到第二個十年應該累積相對多的存款，房貸也還得差不多，留基本的保額就好。

在專家眼中，王俊祥減掉增額終身壽險，增加定期壽險，是再聰明不過的選擇。台灣人壽駐會董事林文英表示，自己就是以定期險作為保險內容的主軸，他提到，自 己剛買房子有房貸時，想要投保一千萬元的定期壽險，但當時身體狀況不符標準而被退保，為此，他甚至每天晚上都去操場跑三千公尺，三個月後，身體檢查報告指 數全部正常，終獲核保。

值得注意的是，王俊祥還將意外險的保額拉高到一千七百萬元。只是坐辦公室，在意外險職業風險等級認定中是最低的王俊祥，為何需要這麼高的意外險保障？李鳳 蘭指出，意外險保額應該要是責任需求（計算房貸及每年生活費）的兩倍，且意外險保費便宜，在能力範圍內可以多保一些。

且發生意外不一定會死亡，如果只是殘疾，意外險只會按照殘疾的比率賠款，並不是賠全額。例如一隻眼睛失明屬於七級殘廢，最高只理賠保額的四成，但不見得能 再從事原本的工作，「你已經殘疾了，往後能做什麼工作，需要花多少時間撫平心理傷口，誰知道呢？那時家庭的需求誰照顧？」李鳳蘭認真地說。

政治大學風險管理與保險系助理教授彭金隆也補充說，意外險是最好拿來補充自己保額不足的險種，少少的保費能買到高額保障，對經常在外奔波、初入社會工作的 年輕人來說，是一定要投保的險種。

生命表調整時……

將定期壽險以新換舊 價格依舊划算○四年時，政府實施第四回經驗生命表，將國人的平均餘命延長到七十歲，王俊祥的壽險顧問發現，定期壽險變得更便宜了，以二十年期的定期壽險為 例，每一百萬元的保額可以省下二千元的保費，於是王俊祥將○三年剛買的十年期、二十年期定期壽險全部解約，重新購買，就算多了一歲，價格依舊划算。

因為真正把錢花在刀口上，王俊祥對保險徹底改觀，他現在化身最有說服力的壽險顧問，當他聽到身邊同事、朋友年年花大錢繳保費，都拿自己的案例告訴同事， 「你們買錯保單了，保險絕對不是這樣。」身在科技大廠，難免會有壽險業務員來兜售保單，尤其是保單要漲價、停賣的時候，業務員拜訪更是勤快，面對停賣保單 促銷期，王俊祥的態度相當堅定：「只要你沒需求，買的都是浪費。」

收入提升時……

用醫療、重大疾病險為整體保障加值一○年，隨著自己收入增加，年薪達到一五○萬元後，王俊祥有更多的財務調度空間，也開始思考能用更周延的保險為家庭的保 障加值。這時，他把重點放在調整孩子的醫療險。

大多數的壽險專家都會表示：「小孩沒有工作收入，所以不需要買保險。」但在這一年，王俊祥有了生命中的另一個意外：第三個孩子出生了。他考慮到，「為了孩 子生病而必須請假回家照顧，這樣的機率，往後恐怕會更多。」因此，決定透過為孩子提高醫療險的方式，彌補自己未來的「可能請假損失」。

在此之前，王俊祥一對兒女的醫療險是附加在他的壽險主約下，額度有限，但在這一年，他將小孩的醫療附約獨立成主約，以一萬元保額的終身壽險為主約，再附加 定期醫療，一張保單年繳約五千元。

為何都選擇用定期醫療規畫？王俊祥表示，他也曾經陷入終身醫療可以「保障終身」的迷思裡，但仔細想想，人的一生最需要醫療的年齡是在七十五歲後，現在買終 身醫療的額度，能趕上通膨的速度嗎？住院日額給付的一千元，四十年後的價值可能只有六百元。

彭金隆表示，保險沒有好壞，只有適合或不適合，如果已經完成基本的保障，而財務狀況又有餘裕時，的確可以從一些「次要保險商品」當中，挑選能夠為整體保障 加值的工具，除了醫療險，包括重大疾病、癌症險等，都是可以加購的項目。

王俊祥雖然在科技業上班，但生性保守的他卻沒投資過一張股票，把賺來的錢都拿去定期定額買基金，讓基金的孳息成為被動收入的一部分，加上公司業務持續成 長，這些年來不斷配股分紅，王俊祥看好公司前景都沒賣出，直到公司股價登上五百元後，他陸續出清手上股票。

王俊祥在股價七百元左右全部賣光，後來公司股價還超過千元大關，但王俊祥一點都不後悔，「我覺得人生夠用就好，股價無法預測，賺錢的股票不賣，永遠只是紙 上富貴。」王俊祥笑著說。

財務自由時……

減掉定期險 保留基本終身險當自己的房貸還清後，他把賣股票得來的現金拿去買第二棟房子，再加上這十年來快速累積的存款，已經達到財務自由的階段。這時，他又對自己的 保險內容，進行一次革命性的大調整。

去年，王俊祥決定把定期壽險全部解約，只留下十萬元的終身壽險，保費負擔略減。為什麼不再需要這些保險呢？「就算我現在真的走了，賣掉投資用的不動產，加 上銀行存款總計超過五千萬元，我想，我的太太、小孩往後的二十年生活也能無憂無慮。」王俊祥幸福地笑著。

不過，他仍然沒有忽略保險的基本功能──照顧你最擔心的人。只是，現在他最擔心的不再是太太和兒女的生活，而是自己的「長壽風險」。

「現在買保單，是規畫退休生活，我正在考慮投保變額年金險。」王俊祥認真地說。變額年金險就是投資型保單的一種，保單的現金價值以及年金給付額度，都隨著 投資績效好壞而變動，所以稱為變額。

雖然已經達到財務自由，但人生難免有意外，變額年金可以透過平常投資的累積，等到退休後再進入年金給付期，李鳳蘭表示，這比較適合即將面臨退休的族群購 買，利用年金提高所得替代率。

從十年前的買錯保險、從頭打造基本保障，到十年後把多數的基本保障解約，轉而思考利用保險照顧自己的未來，王俊祥的經驗，說明了適當的保險的確能夠成為你 安心打拚事業的夥伴，但前提是，你必須聰明地隨著自己的財務與家庭狀況，適時加減你的保單。

你或許沒有王俊祥「十年取得財務自由」的幸運，但他的保單加減法，絕對值得作為人生不同階段的參考準則。

請你跟我這樣做……

隨時加減保單內容 無憂拚事業！

──王先生近10年保單加減法2003年 32歲 年薪80萬元

+打造基本保障：

‧400萬元10年期定期壽險‧400萬元20年期定期壽險

‧1700萬元意外險

‧10萬元終身壽險(附加醫療險)

-減掉呆保單：

‧100萬元增額終身壽險解約‧100萬元終身壽險額度減為50萬元=調整後，年省保費超過10萬元，且保額大增2004年 33歲 年薪80萬元

+重買降價後新保單：

‧重買定期壽險，額度不變、保費更便宜

-減掉降價前舊保單：

‧實施第四回經驗生命表，將原本的定期壽險解約=調整後，年省保費8000元2010年 40歲 年薪150萬元

+增加兒女定期醫療險：

‧三個小孩各獨立一張保單-為家庭新成員調整保單：‧將兩個孩子的醫療附約取消=調整後，保費略增，但對照顧子女更無後顧之憂2011年 41歲 年薪150萬元

+增加退休後保障：

‧考慮投保變額年金險

-減掉不需要保險：

‧達到財務自由，定期壽險解約=調整後，財務狀況能照顧家庭未來生活，將重點鎖定自己的長壽風險

人生五階段的保單加減法

──保障金額與險種增減建議單身（社會新鮮人）如果沒有過多的家庭責任，定期壽險不需要額度太高，端看自己要給父母多少孝養金，另外加重醫療、意外保障

+購買

10年期定期壽險（100-200萬元）意外險（500萬元）定期醫療險若剛出社會就買到儲蓄險，建議解約

結婚、購屋

購屋後可用定期壽險補足房貸缺口，如貸款800萬元，扣除公司團保後，若還缺500萬元，可投保20年期定期壽險+增加20年期定期壽險500萬元

養育子女

還房貸、子女養育責任最重階段，建議可加高定期壽險、意外險的保額，行有餘力也能加強重大疾病險及癌症險

+加高定期壽險的保額

加高意外險保額（可加高保額至責任需求的2倍）癌症險 重大疾病（行有餘力）

子女獨立

準備退休

子女獨立加上房貸也剩餘不多，經濟負擔逐漸減輕，定期壽險部分可以解約，可開始考慮遞延年金險

+增加

遞延年金險

醫療險（增加額度）

重大疾病險

可考慮解約定期壽險

養老

照顧自己及配偶的晚年生活，可考慮即期年金提高所得替代率

+增加即期年金險

四個保單小提醒

1.受益人填寫三個以上

很多人不知道受益人該怎樣填，壽險顧問建議把握「你想照顧誰」這個原則即可，受益人最好能填三個以上，最後補充法定繼承人。且同一順位的受益人可以不只一 位，也能有比率，如第一順位為父母，父親50％、母親50％，萬一父親和自己都離開了，這50％的保險金會落入第二順位受益人。

2.保單曾有過疾病批註，多年後或許有機會取消在投保時可能因為體重過重被加費，或者有部分的疾病被批註不理賠，但在三、五年後體重減輕，或者疾病沒有復 發，這些批註都有可能取消，加費部分也能改回一般保費。

3.搬家時要記得向壽險公司改地址曾發生過保戶搬家，但忘了向保險公司更改地址，導致要繳保費時保險公司通知不到本人，用保單內保價金扣款，扣到零元、保 單失效為止。

4.手邊要有一份保險清單台灣是世界上投保率最高的國家，很多人等到有事故發生，因為不清楚投保狀況，很難向保險公司申請理賠，還曾有保戶過世一年多，壽 險顧問盜領保險金的投訴案發生，手邊一定要有張自己與全家人的保險清單，避免意外發生時走得太突然，家人無法拿到完整的保險理賠。

從電子業崛起，靠投資廣達致富的英業達創辦人葉國一，九年前開始積極布局房地產，讓他嘗到不動產增值利益甜美的果實。但這次，他卻因用人頭買賣專案住宅被 檢調盯上，與他過往給予外界的正派形象大相逕庭，消息一出，震撼科技與房地產界。

撰文‧李建興、梁任瑋

身價百億的英業達集團會長葉國一，因以人頭名義，低價取得台北市政府配售給士林官邸重劃區拆遷戶的「專案住宅」，從中獲利數億元，不僅遭到檢調單位調查， 更被指控涉嫌詐欺取財、偽造文書，令科技及地產界一陣譁然。

葉國一當初大舉進軍房地產，沒想到會涉入炒房疑雲，甚至為此吃上官司，但令他煩心的恐怕不只此事。根據︽今周刊︾調查，葉國一正祕密進行出售兩大不動產物 件｜｜華國飯店與台南市土地。

事實上，葉國一找尋買家，接手華國飯店的動作從未停止，目前已與一組買方洽談到最後階段，成交金額約四十六億元，每坪單價近六百萬元，熟悉內情人士透露， 買家正在與銀行接洽貸款成數，近日可望拍板定案。

賣地求現 引發市場注意華國飯店先前傳出多組買家探詢，包括台壽保集團、興富發建設，都是外傳的買家名單，但針對本刊求證，兩家公司都予以否認。相較於交易門檻較高 的華國飯店，葉國一已將金額較低的台南土地悄悄處分了。

本刊調查，今年三月五日，登記在葉國一妻子王富代名下的台南市北區開元路土地，就悄悄以總價九．二七億元賣給興富發建設子公司齊裕營造。而這筆占地三四○ 八坪的空地，據說是葉國一在○九年透過法拍取得，當時進場金額六．三億元，而今處分後，獲利達二．九七億元。

除了賣地求現外，葉國一近期種種調度資金的動作，也耐人尋味。目前他投資的不動產向銀行抵押設定的總金額約一八○億元，其中，今年四月九日，葉國一與大板 根重新向國泰世華銀行調整授信額度，債權擔保總額由原本的二十．四億元，新增至二十六億元。

葉國一是國內科技業大老，一九七五年，與溫世仁、鄭清和成立英業達，締造台灣的筆電代工傳奇。而當一九八八年廣達董事長林百里決定創立廣達時，葉國一不僅 出錢，更調派英業達旗下員工至廣達幫忙，對廣達的成軍功不可沒。

至於在地產界，雖然跨足時間不長，但他接連投資的華國飯店、新北市三峽大板根森林溫泉渡假村以及高雄豪宅「國硯」，都是業界的指標個案，手筆之大，鮮少人 能出其右。

但葉國一落到以人頭戶買屋，涉嫌炒房詐欺，遭到檢調單位調查，被諭令五百萬元交保的下場，令人不勝唏噓。

根據知情人士指出，葉國一的地產霸業出了紕漏，這次鬧得沸沸揚揚的士林官邸重劃區案似乎不是第一遭。事實上，去年政府祭出奢侈稅等打房政策，衝擊房市時， 市場就傳出葉國一積極處分不動產，想要求現退場。

今年二月，本刊七九○期就曾報導葉國一兜售旗下不動產，以及向銀行質押設定金額高達一六二億元的第一手消息。雖然與葉國一熟識的房地產投資客堅稱「葉國一 不缺錢，只是變現性不足！」但他也承認，由於葉國一的投資主軸是大型商用不動產和土地，偏偏這一類的產品總價過高，在轉手性不足下，導致變現不易，容易讓 資金周轉不靈活。

因此，目前葉國一拿來「出售求現」的產品，多為市場接受度較高，可立即開發的建地。

資產複雜 升高觸法風險面對葉國一這一連串資金調度的動作，看在一些熟知內情的人士眼裡，並不感到訝異。

「再密的石頭都有縫！」其中就有一位房地產業者分析，有別於一般房市投資客，多半是買賣房屋或包租套利，葉國一操作不動產，卻偏好高難度的投資項目，有些 手法還十分迂迴，例如利用人頭取得政府住宅優惠的資格，為的就是低價取得資產。

另外，葉國一近年來也介入一些不良資產，有部分是為了能低價取得標的，從中套利；有些則是借錢給朋友，後來因對方無力償還，欠債的友人乾脆直接將旗下的資 產「作價償還」，因此葉國一往往迫於現實，接受「債權變股權」，間接承攬了一些不動產。其中，二○○四年葉國一就是「以債作股」入主華國，換算下來，等於 以二十三．四億元價格，成為最大股東。

據了解，葉國一之所以勇於執行這些難度極高的投資，除了利之所趨，更因旗下擁有一個專業團隊幫他處理法律、稅務、房地產交易等專業問題。如中國土地改革協 會理事長王進祥就被他延攬，除了對於投資案頻頻獻策，更一手解決所有疑難雜症。

在建築業擁有三十年資歷的王進祥，堪稱代書界的天王級人物，外界對其辯才無礙、精熟不動產法規、地政作業程序等特質，印象最為深刻。

但葉國一卻沒想到，再怎麼堅強的幕僚陣容和縝密的算計，都不及現實的複雜，尤其舉凡土地、不良資產等產品，由於買賣過程曠日廢時，只要一個小環節出了差 錯，就讓整個投資案動彈不得。

拿葉國一於二○○八年用二十八．九億元購入太子汽車三重舊廠土地來說，當初單純地只想自行開發，孰料，後來新北市政府將其納入特定開發區內，統整開發，使 得全案進度延宕。

也正因為操盤手法迂迴，除了讓外人霧裡看花、產生疑慮外，更難免擦槍走火，徒增觸法的風險，這次士林官邸重劃區案即為典型個案。

位在士林官邸北側的士林官邸重劃區，在二○○○年時解除禁建，由於立地條件佳，成了建商和投資客覬覦標的。

○五年，台北市政府針對老舊住戶執行區段徵收，為安置拆遷戶，以「專案住宅」的形式，讓拆遷戶認購重劃區內的國宅，而平均單價則是每坪十八．五萬元。由於 買入後，不但不用受到「購入國宅兩年內不得買賣」的限制，可以立即轉售；另外若以當地動輒上百萬元的市價來看，認購「專案住宅」等於現買現賺，潛在獲利十 分驚人。

時點巧合 引起檢調懷疑基於利潤可期，於是葉國一早在一九九九年就開始收購士林官邸一帶的老舊住宅，陸續取得二十四戶。原本二十四戶都登記在太太王富代名下，後來只 保留一戶，將其餘二十三戶過戶給英業達董監事及員工，最後王富代與人頭都順利取得認購權。等到二○○九年國宅蓋好之後，原本登記在董監事和員工名下的「專 案住宅」，又全數賣回給葉國一的次子葉力誠名下的銓誠資產管理公司。

檢調指出，他們早從二○○九年八月就已經接獲檢舉，並暗中調查多年，握有證據。對此，台灣房屋不動產研究中心執行長邱太煊則分析，由於這二十四個「問題 戶」的交易時間點，太多巧合，難免引起檢調單位「合理的懷疑」。

如葉國一在官邸解除禁建前就收購舊房子，取得拆遷戶資格，主管機關懷疑政商關係良好的葉國一，提前得知內幕消息而搶先布局。而原先「專案住宅」配售拆遷戶 是採「一個門牌可認購一戶」的規則，但當台北市政府清查拆遷戶名冊，發現有人同時擁有多戶房子。為了避免不公平，主管機關於是緊急修訂辦法，改為「一人至 多一戶」原則，也就是所有權人只能配置一戶「專案住宅」。

沒想到，在正式登記認購前，葉國一發現「法律變了」。山不轉路轉，他將原先登記在太太名下的房子，紛紛過戶給其他人，但這個舉動，有人質疑葉國一是刻意利 用人頭，分散產權，為的就是要全數取得所有的認購權，「一個也不放過！」而且儘管用人頭買房套利的情事時有所聞，但葉國一這次卻連拆遷戶的優惠也要獲取， 鮮有人如此。更何況其身價百億，令人有「富人與平民爭利」的不良觀感，不符合公平正義，也違背台北市政府配售的用意，這因而觸動主管機關的敏感神經！

但對此亦有人替葉國一抱不平。就有法律界人士指出，由於這次士林官邸重劃區拆遷戶的「專案住宅」認購規則，是台北市政府量身訂做的「專案規則」，與一般拆 遷戶補助方式截然不同；再加上辦法臨時改弦易轍，容易讓人誤觸法網。

不過，整起案件，葉國一最難交代的就是「交易價格」的問題。由於葉國一的員工取得「專案住宅」後，竟全數都以十八．五萬元的原價轉售給葉家，不合常理，更 讓檢調確信其以「人頭謀取暴利」的假設。

交易價格 讓人頭戶假設成立原本葉國一自認縝密的計畫，卻由於手法太過複雜和迂迴，反而容易讓人大做文章，最後惹來官司，可謂「偷雞不成蝕把米」。隨著葉國一被起 訴，不少人驚覺「使用人頭戶操作房地產，原來風險這麼大！」使得向來被房地產投資客視為「公開祕密」的操作手法，成了葉案的另一個話題。

對此，政治大學地政系教授張金鶚就表示，在地產界，利用人頭來「爭取優惠資格」、「轉手炒高房價」、「規避相關賦稅」，以及「取得超額貸款」等情事，可視 為運用人頭獲利的四大操作目的。

而身任知名投資客「劉媽媽」委任律師的華亞協和法律事務所律師黃坤鍵則進一步分析，雖然使用人頭不能和「違法」畫上等號，但他提醒，正因為人頭好用，所以 常被濫用，甚至會誤觸法網，因此所有的投資客都得認清「法律的界限」，以免賠了夫人又折兵。

以葉案為例，當時葉國一使用人頭戶，大概是認定只要過戶給人頭的時間和文件合乎程序，法律上並不能否定其「拆遷戶資格」；再加上與人頭達成共識後，對於葉 家要不要售後買回？以及用多少錢交易？純屬私人契約行為，不至於觸法。「但葉國一忽略問題不在人頭身分，而是過程的合理性有爭議！」黃坤鍵進一步解析，這 次檢調就是發現，葉案的時間過於巧合，和交易價格不合理，認定葉國一有明顯犯意。同時檢調也認為這些因人頭而衍生的拆遷戶，不但造成台北市政府統整拆遷戶 出現錯誤，更額外多配售二十三戶國宅，造成市政府損失，因此控告葉國一觸犯了「詐欺取財罪」，甚至到最後，更以「使公務員登載不實」為名，多了一條「偽造 文書罪」。

葉國一在科技業闖蕩多年，原本以為房地產將是他下一隻財富金雞母，到頭來，因為錯估情勢，讓他徒有百億資產，資金都因為房地產而卡住，甚至只為了拆遷戶專 案住宅的蠅頭小利，而誤觸法網，這恐怕是當初他始料未及的。

還原葉國一士林「專案住宅」炒房事件簿

時間 事件

1999年 葉國一開始以太太王富代名義收購士林官邸北側的老舊房屋共24戶，取得拆遷戶資格。

2000年 士林官邸搬遷，解除禁建，並開始重劃，對附近老舊房屋進行拆遷、整地。同時祭出讓拆遷戶得以每坪均價18.5萬元價格認購重劃區內國宅的「專案住宅」。

2004年 北市府地政局清查拆遷戶名冊，發現有多戶為同一所有權人持有，故修法，將認購規則由「一門牌認一戶」，改為「一所有權人僅認一戶，其餘以每戶75萬元補 償」。

2005年 王富代名下其中的23戶房子過戶給英業達董監和員工，使得王富代和所有員工及董監共順利取得24戶的認購權。

2009年 專案住宅完工，原過戶給員工和董監的房子，統統以每坪18.5萬元，賣回給葉國一兒子名下的銓誠資產管理。

2012年 檢調以詐欺取財和偽造文書罪控告葉國一。

製表：李建興

葉國一全台地產投資逾200億元 但難以變現標的物 取得時間 投資金額

(億元) 現況

士林官邸旁祖厝預定地 2003 8 尚未開發華國飯店 2004 24 正洽詢買主

士林官邸北側專案住宅

（福林段二小段594地號）福林路100巷77弄1號 2005 N/A 24戶由銓誠資產管理公司持有北市雙城街、德惠街土地 N/A 尚未開發高雄豪宅「國硯」土地 2008 16.7 與國揚建設合作，已於2010年7月動工，預計2013年完工太子汽車三重舊廠土地 2008 28.9 尚未開發三峽大板根森林溫泉渡假村 2009 15.6 營業中台南市開元路土地 2009 6.3 今年3月5日9.27億元賣給興富發建設旗下齊裕營造高雄亞太財經大樓 2009 17.8 對外出租中入股皇普建設 2009 6 2011年成為大股東松山火車站旁土地 2010 15 尚未開發新店大台北華城土地 2011 70 與新普建設合作，推出6戶頂級別墅「新普國玉」

其餘土地尚未開發

合計 208.3

製表：梁任瑋

三階段加碼 鬼山人用百萬累積數億家產筆名「鬼山人」的股市人氣部落客田本杰，行事向來低調神祕，手握四億元資金的他，以基本面選股、技術面作為進出研判，還自創了一 套「鬼山人高低控盤點系統」，希望藉由分享投資觀念，提醒讀者在致力提高投資勝率的同時，也要做好風險控管。

撰文‧林心怡

初次見到人氣部落客「鬼山人」，時尚的穿著打扮，實在很難與其筆名連結在一起，「你們應該是把我想成六、七十歲的老人吧。」或許是看出記者一行人內心的驚 訝，本名田本杰的鬼山人打趣地說。的確，眼前這位一九六四年出生，憑藉著股市投資賺進數億元身價，且目前手握四億多元資金操作規模的投資高手，與絕大多數 印象中的「股市老仙覺」，形象確實有些不同。

「我很喜歡這裡的環境，除了離家近，也因為這家飯店的緣故，買了太子建設的股票，賺了一點錢，當然要常來這邊消費呀(笑)。」坐在台北市信義計畫區知名的 潮牌Ｗ飯店裡，鬼山人一開始就幽默地分享，除了技術分析以外，如何在生活中發現股市投資賺錢機會，不到四個月獲利六成，光是這檔投資就讓他賺進上千萬元。

原來，二○○九年，鬼山人觀察到統一集團即將引進阪急百貨，且Ｗ飯店的主建築已經動工，進而觀察到投入興建的太子建設有機會受益，因此在十五元以下就開始分批買進。

從生活發現股市投資賺錢的機會「當時每日的成交量才二、三千張，但我卻從基本面看出它的價值，搭配價量加碼投資，而且直接設定在一○年十月七日、阪急百貨 開幕當天要賣出股票。」鬼山人笑著說，現在回頭來看，雖然沒有賣在最高點，但「賣在可以賣的地方，在買進理由消失的時候出場，才是投資獲利的王道。」就像 今年初一樣，台股在封關之前，鬼山人就從技術線形看到翻多訊號，率先小小試單約三成，當大盤指數來到七四○○點則進一步加碼至七成至八成；相反的，當指數 跌破八千點時，他看到技術線形走弱的訊號，開始降低持股。七九○○點徹底減碼至僅餘一成資金，並用空單避險。所以，雖然今年台股讓他大呼「操作難度很 高」，但目前依舊有三成的獲利水準。

「當時我除了大幅降低持股，手上的空單標的還包括中石化與宏達電等，這些都是基本面與技術線形轉弱的個股。」格外重視「順勢而為」與「遵守紀律」的鬼山人，面對後來多轉空的行情，出手後就只告訴自己「該怎麼做，就怎麼做」。

做好風險管理永遠是第一優先走進鬼山人看盤的戰情室，除了堆積成山的財經書籍，還可以看到桌上擺放著用金石雕刻「上善若水」字樣的藝品。「我覺得在投資觀 念上，要有︽道德經︾『上善若水』的心理；簡單來說，投資想法的最高境界就好像水一樣，永遠保持靈活、順勢而為。」鬼山人笑著說，其實在投資的啟蒙上，影 響他最大的長輩有兩位，「先祖父是早年政府播遷來台的立法委員，在書香門第的薰陶下，養成了愛讀書的習慣；而本省籍的先外祖父則曾任棉業有關的工會理事 長，專營棉花買賣，據說當時還因股票買太多，變成老字號鼎康證券的監察人。」「小時候的印象就是祕書一直拿著本子在記載股票的帳目……。」鬼山人回憶道， 雖然有這些家學淵源，啟發他好學的習慣與對股票的熱情，但真正讓他操作獲利的原因，還是來自於自己的苦心鑽研。

而年輕時曾在股市瞬間賠光資金，也讓鬼山人有最深切而重要的領悟，從此開啟真正的投資道路。原來，大學時期，鬼山人就開始對股市投資有著濃厚的興趣；一九 八○年代台股正逢大多頭，從較早期的農林、工礦、中纖，都是他印象深刻的賺錢標的，資金一度從一百萬元快速累積到四百萬元，但終究還是因為沒有做好風險管 理而全數歸零。

「還記得那時有人在身上掛了個牌子，要跟你買兩根漲停板以後的價格，手上買的幾乎都賺錢，野心就越變越大，融資以後就變成墊丙（提供資金給投資人炒作股 票，並且質押其股票為擔保品的地下金融），擴大槓桿倍數，沒想到一次性的崩盤，就賠光了資金。」鬼山人回想起過去「那些年，我們一起蒸發資金的日子」，說 起來還是有些難為情。

掌握好公司、技術面、加減碼 穩操勝券原來，八八年突然發生課徵「證所稅」的「郭婉容事件」，讓台股一口氣從八千多點跌到五千多點，鬼山人賠光了所有資金。「當時不懂得做資金控管，想 要停損也停損不了，錢一下子就沒了！」後來台股經過整理以後，再一鼓作氣漲到一二六八二點，不過已經沒有參加的門票（本金）了。大趨勢即使看對，但資金管 理不當，讓自己無法繼續參加比賽。

隨後經過當兵、在社會上歷練，以及更廣泛的涉獵與閱讀，幾年以後，終於了解，金融市場所交易的東西，其實就是「人心的變動」，也就是市場貪婪和恐懼的情 緒。「後來，我還是很不好意思的硬著頭皮向家裡借了一百萬元的資金試試看，」鬼山人回憶表示。「幸好，後來一切很順利。」在經過幾次起落與沉潛後，他悟出 操作要高人一等，就得藉由「交易方法、資金管理、交易心理」三者組成。

「正如同香港首富李嘉誠所言：『知識改變命運』，知識不斷的堆疊，有一天就會靈光一閃，變成投資智慧。多年來累積的厚度，也讓他找到一套自己獨創的獲利心 法。由於多空操作靈活與資金控管得宜，多年下來幾乎年年正報酬，就算在金融海嘯期間，因反手作空，整體績效仍維持正數。」「其實，我最想表達的是，資金控 管跟順勢而為的重要性。」鬼山人強調，從投資心理學的角度來看，很多人會大賠，過度重押持股而沒控制好風險，或者是當趨勢反轉時，還用合理化的藉口說服自 己繼續持有。他也體悟到，「人生是靠著不斷的學習，然後透過學習練就一身的好功夫」。

在選股上，鬼山人會有三個投資步驟。首先，先找出基本面好的公司；其次，再以技術面作為進出買賣的依據；第三則是搭配階段性「加減碼」策略。在技術線形方 面，他慣用五十五日與二○○日均線研判多空方向，並以自創的『鬼山人高低控盤點系統』，作為研判股市多空噴出的指標，以及進出股市的依據。

所謂「鬼山人高低控盤點系統」，是利用「高低控盤點」來衡量資金水位的高低。他解釋，其概念是可用來觀察，過去十二月(或周)裡，對於高點或低點推動的能力，藉以偵測大盤或股票，目前的多空方向和走勢強弱的狀態。

至於為何用「十二」為參數，他的邏輯是，上天運行有一種更大的秩序與自然的規律，比如說有黃道十二宮（西洋占星學的十二星座）、十二生肖、一年有十二個 月、十二周為一季、一天有十二個時辰等等。有效的鎖定「時間」，讓它變成一個常數，才可以專心衡量「價格」這個變數。鬼山人笑著說，十幾年以來，他都偏好 這個概念與數字，連他成立的投資公司英文名字「TAO 12 (道十二)」，也來自這樣的靈感。

資金三等份 賺錢加碼，失敗馬上停損另外，他也把這兩條「高控線」與「低控線」寫成程式，分別代表多頭(藍線)與空頭(紅線)。當股價站上日、周或月高控盤點時，代表 多頭要噴出；當股價向下跌破日、周或月低控盤點時，代表空頭已占優勢，股價偏弱，宜停損或反手作空。指數或價格在高低控盤點間，表示盤勢正在整理。

「在使用任何一種交易系統以前，我認為，要先了解組成的理念，內容不清楚的黑盒子，就不是一個可以讓人信服的交易系統。」鬼山人指出，一個好的交易系統，至少要經過三次完整的多空循環，且可以穩定獲利，才算是好的交易系統，他所研發的這套系統就是依循這樣的邏輯。

其次，在資金操作策略上，他用的是「賺錢加碼法」，一旦試單失敗就會停損出場。首先，他會先將投入資金分為三等份；初期試單二成，趨勢明確加碼至六、七成；最後仍會保留至少一、二成的資金，靜觀其變。如果初期試單時，發現原先投資的理由消失，就會斷然停損。

至於在基本面選股上，傳產股與電子股也有不同的投資邏輯。在傳產股方面，他主張「是在經濟循環谷底，買進未來一定會發生的生活趨勢」。例如他曾大賺四倍的南僑、裕融，及目前仍長期持有的裕融、Ｆ-中租等股票，均符合這樣的投資邏輯。

像○九年六月，南僑當時在七元附近徘徊，他看好未來上海世界博覽會開幕後，轉投資的餐飲業將受惠，尤其股價同時站上五十五日和二○○日線，就開始投資布 局。當股價來到十二元附近又站上「周高控線」的位置，因此再次加碼至七、八成。一○年世博會開幕時，當天南僑已漲到四十多元，開始獲利了結，光這一役就讓 鬼山人賺進上千萬元。

至於挑選電子股方面，鬼山人主張要買「有『護城河概念』與ＥＰＳ（每股稅後純益）好的公司。」所謂護城河概念，就是產業技術有獨特競爭力，且未來趨勢看好 的企業。例如晶圓代工龍頭台積電、做熱感應紙的鼎翰，及有機會搭乘ＮＦＣ（near-field communications，近距離無線通訊）趨勢的力旺，都是屬於這樣的公司。

鬼山人以去年操作獲利四成、專做熱感應紙的鼎翰為例。他認為，這家公司產業不但具有獨特性，毛利率還逐年走高，加上當時ＥＰＳ表現突出（全年每股稅後純益 為九．一九元），且預估次年（一二年）獲利可望挑戰十元；尤其大股東持股約有四十三％，搭配買進前成交量小，籌碼經過適當整理。他在股價八十元附近開始小 量試單，而後搭配股價陸續站上五十五和二○○日線再加碼，直到技術面轉弱，才獲利了結。

空頭市場才是最好的朋友

而今年鼎翰再度回跌至八、九十元附近時，鬼山人又開始重新試單進場，看好的就是該公司長線的獲利發展，以及今年配發七元現金股利、殖利率高達七％，加上毛利率三成以上，明年營收還有二○％以上的成長，因此認為長線持有獲利可期。

「空頭市場才是你最好的朋友，買進成交量低迷時的好公司，往往會有四、五倍的獲利，但多頭確立買的股票，賺了三、四成就該居高思危！」鬼山人認為，股市投 資不用擔心量小的問題，例如金融海嘯時他布局的宇峻，在五十元以下成交量一天只有幾十張，後來賣在三百元以上時，市場行情好，股票成交量自然會放大。

在投資觀念上，喜歡看書的鬼山人，相當推崇查理．蒙格（Charles T. Munger）所著的《窮查理的普通常識》。書中提到：股票不需要頻繁的買賣，只要幾次正確的投資就能創造財富的觀點，相當符合他本身的投資心境。在過去 幾個月作空大有斬獲後，現在他已經降低空單比重並轉為作多，準備在第三季中期反彈再賺一波；至於長線布局，鬼山人認為時機尚早，投資人應繼續觀察。

鬼山人

高低控盤點的計算邏輯

公式原理：

1. 先算出高低控盤區間值＝過去12個月（日或周）的最高價－最低價╱分三等份2. 由從股價高低點，畫出三等分，並畫出二條高低控盤線，作為多空分界點

說明：

假設大盤指數過去12個月最高點為8100點、最低為6600點，則高低控盤區間值＝（8100－6600）/ 3＝500點高控盤點7600點＝8100點－500點低控盤點7100點＝8100點－（500點×2）若大盤指數在7500點，較接近7600點，代 表多方力道強勁股價在前1/3區間：代表多頭起風噴出的狀態。

股價中段1/3區間：表示多空均衡，時間整理的狀態。

股價在後1/3區間：代表空頭向下噴出的狀態。

鬼山人

出生：1964年

現職：金百鋒管理顧問(TAO 12 )執行長

學歷：輔大心理系

家族資金操作規模：約4億元

投資資歷：約24年

投資口袋名單

1.中長線多單布局：

鼎翰(3611)：為有特殊利基的高EPS成長型電子股。

裕融(9941)、中租(5871)：為大陸內需政策歡迎與支持的租賃業。

神隆(1789)：生技業要買正派的大型龍頭股，該公司有生技業的台積電之稱。

2.中長線空單布局：

．產業競爭力消失，最好是法人還滿手股票者。

．現在與未來都沒有技術作為護城河的電子產業。

．公司治理疑雲重重，且產業趨勢向下者。

標的：宏達電、中石化

投資看法

全球股市

全球股市有QE3與美國總統大選保護，11月以後保護網就會撤除。

資金不願意主動流入風險資產，是因為經濟基本面持續衰退，與隨之而來的通貨緊縮，明年的狀況目前看起來比今年差。

中級反彈

操作策略

台股正進行長空裡面的中級反彈，正式突破7651點才有長線翻多的機會。近一個月電子股操作，以蘋果iPhone 5供應鏈的軟板與其上游為相關標的，其中以台郡（6269）、臻鼎（4958）、達邁（3645）為首選。

台灣股市

江陳會簽約，就是金融股與中概股中短期利多出盡的時候。大陸經濟的著陸狀況，不會比一般投資機構預測的要好。

從月薪二萬五的銀行職員，到年薪百萬元的銀行小主管，林青壕花了十多年的時間，買了兩戶房子、累積淨資產達千萬元，憑藉的不是人人稱羨的高薪收入，反而是扮演好「個人財務長」的角色。如今手握數張金融證照，持續做好財務控管的他，是不折不扣的理財達人。

撰文‧林心怡

「年輕時，我年收入最高一度達二百萬元，卻存不到多少錢；反而是進了銀行當行員，從月薪二萬五做起的這十年，才累積了一點財富。」四十歲不到、目前單身的林青壕，進入職場十四年，如今，名下已有二戶位於桃園市的房子，淨資產達千萬元。

長相斯文的林青壕，除了懂得在專業上投資自己，增加本業的薪資收入，以及投資業外報酬外，做好財務控管，更是他累積財富的重要關鍵。

原來，出社會後，才半工半讀拿到輔大國際金融研究所文憑的林青壕，雖然專科念的是會計，但畢業後的第一份工作，卻是在旅行社擔任導遊兼業務。這份工作他一 做就是三年，林青壕笑說，「那時旅遊業的景氣還不錯，業務獎金加小費，一年領個一百五十萬至二百萬元都不成問題。」比起同儕，當時的收入確實好很多。

「不過，從事旅遊業期間賺得多，花費也大，整個算下來，當時其實沒存多少錢。」因為工作關係，林青壕常當空中飛人在國內外穿梭，一出國，「買個名牌包」、 「刷幾項喜歡的服飾行頭」等，往往不自覺就花掉幾萬元；再加上沒有記帳的習慣，扣掉交際與娛樂費用，雖然不致成為「月光族」，但三年下來的存款也才不過六 十萬元。「算算與一些省吃儉用、只領固定薪的同儕沒差多少，甚至還更少。」林青壕有些難為情地說。

強迫儲蓄 累積第一桶金扎穩根基後來為求收入穩定，林青壕決定轉換跑道至金融業。「還記得那時我當業務助理月薪才二萬五，就算後來表現好，加薪也不過三萬五千元。」 但也因為賺得少，林青壕開始每月嚴格管控開支，強迫儲蓄近五成，讓他花了二年半的時間就存到了四十萬元，其中還不包括投資所含的收益。

比起他先前年收入一百五十萬元，二年半結餘六十萬元，後來依舊能維持原先高收入時的三分之二存款水準；顯然，在林青壕做好財務規畫、管控預算後，即使沒有高薪也能增加存款速度。

只是，當時身上已有一百萬元存款的林青壕深深覺得，光靠「呆儲蓄」是不夠的，就好比一家年輕、資本額小的公司，必須要不斷創造獲利，甚至經由取得許多客戶 的「產品認證」，才能增加公司淨值一般。因此，二○○○年時，三十歲的他才開始認真思考「財務問題」，他認為要累積身家，除了落實「財務收支控管」與「增 加保留盈餘」外，更要積極創造獲利收入。

投資自己 考證照、提高學歷加持身價在林青壕財務規畫藍圖裡的第一步，就是創造本業薪資收入。在○三年轉任台新銀財富管理部門前，林青壕陸續考了五張理財證照投資自 己，也因為過去的銀行經驗與證照加持，讓林青壕後來轉職有了加薪的機會，月收入增加至六萬元，年薪平均有九十萬元的水準。○八年，他又利用工作之餘拿到輔 大國際金融研究所的文憑，並晉升小主管職位，年收入達到一百萬至一百一十萬元的水準。

再來，林青壕開始設定中長期財務目標，並依此計算出應該達到的儲蓄率與報酬率。

在○三年買第一戶房子以前，林青壕先評估現有的存款，再設定存夠自備款購屋為短期財務目標，在能力範圍下買屋保值，作為日後結婚及退休的長期目標依據。因此，他先提高自己的年度儲蓄率達近五成，設定每年基金、股票等投報率至少一五％以上。

存房置產 降低消費支出提高儲蓄率「我當時的計畫是，買一戶透天厝把父母接過來一起同住，不但能就近照顧，還可省下房租與伙食費，想辦法提高我的儲蓄率，讓我可以有 更多的資金拿來投資。」○三年ＳＡＲＳ（嚴重急性呼吸道症候群）期間，林青壕趁房價修正之際，把從儲蓄與基金投資賺來的錢，提出一百五十萬元的頭期款，買 下總價七百萬元的透天厝；至今，這戶位於桃園的房子已增值逾一成，房貸也已還清。

在「有土斯有財」的傳統觀念下，一一年，林青壕再度在桃園購屋，每月固定支出二萬多元的房貸，把薪資的三分之一「存在」房子上，來降低不必要的消費欲望與支出。目前，這戶總價六百多萬元的房子，如今已增值到七百萬元以上。

在資產配置上，林青壕將五成的資金「存在」房地產，三成的資金放在積極型的股票型基金、台股或操作選擇權，並保留二成的現金（包含外幣存款）。所以，即使發生○八年金融海嘯，投資不如預期，林青壕的資產減損也有限。

除了嚴格設立一五％停損點外，也正因他向來會保留二成的現金部位，因此在度過景氣低迷後，股市觸底反彈時，讓他還有資金可以逢低布局加碼，在○九年，又把 虧損的資金賺回來，甚至創造更高的報酬率。綜觀○八年至一一年期間，林青壕每年平均投報率都有達到一成五以上的目標水準。

「其實，每個人生不同的階段，都有不同的財務規畫與目標，重點是你在設定目標後，要持續追蹤進度。」林青壕笑著說，有效率的財務規畫力與執行力，就是他完 成人生每個階段性目標的關鍵。例如，在清償完第一戶房子貸款後，他再度擬定近三年的理財目標，依序為「再買一戶房子」、「二年後結婚」，以及「三年後想換 一輛車」等等。

擬定三年的理財目標後，林青壕再依此評估，調整每年的儲蓄率和投資報酬率。比方說，目前有房貸的他，為了達成上述目標，就會設定每年儲蓄率約四成，多存六 十萬元，每月提撥一萬元、投資年報酬率一五％，分別為結婚與退休金做準備。另外，由於房貸金額仍有四百萬元，因此他計畫將原本年繳四萬元的壽險保費金額提 高，將保額增加到四百萬元來避險。

「我也曾想過不顧一切就買輛新車來開呀！但這樣一算發現，想換一輛新車，勢必要延緩其他理財目標達成的時間，一想到這裡，我就不會衝動消費。」林青壕笑 說，其實在「一人飽全家飽」的情況下，單身的人很容易不小心把錢花掉，這時候有目標的財務規畫，就能夠為自己的財富把關。

林青壕

出生：1974年

現職：新光銀行財富管理經理經歷：旅行社業務員、銀行理財業務學歷：輔大國際金融研究所家庭：單身（計畫二年後結婚）

林青壕的

家庭財務計畫書

步驟1 家庭財務目標： 1. 退休金規畫：希望在65歲退休，每月有4.5萬元生活費，退休金2000萬元。

2. 近三年財務規畫：結婚基金（50萬元）、購車（70萬元）、二年一次國外旅遊（８萬元）。

步驟2 階段財務目標： 1. 年度結餘54萬元。

2. 計畫３年靠業外投資理財多存75萬元，每年至少多存25萬元。

步驟3 可行性收支目標： 保守估計年度工作收入約為122萬元，年度支出（不含旅遊等目標支出）約為68萬元，年度結餘約為54萬元，儲蓄率約為36%；另提高投報率每年至少15％以上，以股票型基金投資為主。

步驟4 定期檢視程序： 1. 每月分析現金支出與流向，依目標調整年度支出比重。

2. 每年檢視資產負債表，即投資績效與投資比重配置，估計要花多少錢，才能達成階段目標。

林青壕財務整理3心法

財務整理3心法

加強本業競爭力：投資自己，考取RFP國際理財策畫師等８張證照，並在職進修EMBA。

增加資本財：５成資金投資房地產，強化長期財富的穩定性。

穩固業外收益：用３成資金投資，中長線以定期定額股票型基金為主，高現金殖利率股票為輔。

林青壕的私房買基金要訣

1. 獲利15%的三「10」法則，挑選規模超過10億美元、成立超過10年、過去10年績效前10名的基金。

2. 定期定額搭配單筆投資，報酬率30％就留意出場點，15％就停損，逢重挫15％就定期定額增加看好基金的投資單位數。

社會新鮮人在職場幾年之後，自然而然，就會期待能夠再上一層樓，但是，為什麼有這麼多人成為「萬年科員」、「萬年科長」或是「萬年經理」，苦苦掙扎卻無法進階？他們卡在哪些關鍵問題上？

從老闆的角度來看職場競爭力，聯強集團總裁兼執行長杜書伍，彙總他在職場上的觀察認為，職場上有人是萬年科員、萬年業務，就像是軍隊的萬年士官長，卻不能夠成為將軍，關鍵在於﹐能不能夠掌握每個階段的「基本功」。

職場三階段：「熟精通」掌握每階段基本功，才能再進階

如果將一個人在職場上的成長分為幾個階段，菜鳥先是在一個職務上，從「不會」到「學會」做一件事，然後將學會的東西反覆的練「熟」，一段時間之後，開始掌 握工作效率，就稱為「熟」，這表示，這個人對於工作已經勝任了。然而，如果停留在這裡，就會成為「萬年科員」，因為只在熟悉的領域上把工作做熟，環境一變 化就不知所措，這只到達最基層員工的標準。

「熟」的上一個等級是「精」，也就是對於自己的工作有深度的了解。然而，一個人如果沒有獨立思考的能力，不能對於工作環境有系統分析的能耐與邏輯思考的習 慣時，是不可能到達「精」的層級。通常，如果要擔任基層主管到中層主管的職務，在工作上「專精」，是很基本的要求。

由精再往上，就是「通」﹐這也是最後，過程較為漫長的一個階段。所謂的「通」，是指在一個領域之中，經歷過兩種以上的事務，然後，能夠分析不同類型之間的差異，去異求同，在面對這個行業之中其他新事物時，可以駕輕就熟的因應，也就是融會貫通的意思。

一般說來，職場菜鳥會很快速的在幾個月到幾年內，經歷從什麼都不會到學會，再變成熟練的「老鳥」。但也是從熟練開始，第一個職場瓶頸就出現了。

菜鳥↓老鳥的修煉打造「別人做不來」的差異化價值

最現實的，就是再上一層樓的機會有限。已經做熟的工作實在沒有什麼挑戰，最初做個社會新鮮人那股活蹦亂跳的熱情也已經磨損泰半，工作於是開始變得無趣；如果工時長、對薪水也不滿意，在缺乏目標的情況下越忍越沮喪。

台灣員工有多沮喪？看看兩個數字：

一、瑞士洛桑國際管理學院（IMD）去年出版的世界競爭力報告顯示，台灣勞工一年工作二千零七十四個小時，排名高居第十四名。

二、根據美商韜睿惠悅針對全球二十九個國家、超過三萬二千名員工進行「二○一二年全球員工意見調查」結果，台灣員工對工作的投入程度（engagement）只有五五％，遠較全球七一％的水準低﹐數據落在全球倒數十名的後段班。

工作投入程度表明了員工對於組織的信任、工作熱情，以及認同程度。台灣職場工作者「工時長但工作投入低」，表示我們花了比其他國家的勞工更多時間在工作上，但工作的時候既不享受也不快樂，陷入職場瓶頸的人，比想像的更多。

員工不信任組織，不願意在組織裡投入熱情，一方面跟企業本身有關，另一方面，也有員工自己的問題。

台灣年輕人初入職場常陷入一種CP值迷思——就是說，由於工作難找，所以大學畢業之前，無論如何念個研究所，不然就去考證照，但當這些投資無助於取得更有競爭力的薪資時，付出的時間怎麼都覺得不划算，這時大概會有三種反應發生：

第一，舒適圈導致的惰性。幾年的努力後，工作內容嫻熟了，反正升職無望，那就做一天算一天吧！

第二，職業倦怠。很多職場新人為了在職場上站穩腳步，拚命加班，工作做熟了，人也透支了。心態、情緒很容易越來越負面，心裡想， 「你們都說要練基本功，其實不過是壓榨我的勞力。」 第三，在缺乏目標的情況下離職或跳槽，寄望下一次的運氣會更好。表面上看起來，經驗是累積了，見識也廣了，但是，每次換工作時，新單位的人資長一檢視履 歷， 就會發現這個年輕人其實沒有一項能力真正達到企業對於工作的基本要求，結果，儘管年紀漸長，升官加薪都沒有份，跳槽也換不到更好的工作。

就像是企業在嚴酷的競爭環境下，菜鳥必須建立「核心競爭力」，打造只有「你能做，別人做不來」的差異化價值。

熟↓精的修煉：培養新核心能耐，符合組織發展

所以，考證照也好，換工作也好，職場老鳥晉級，事實上考驗的是你怎麼判斷自己長期發展要走的方向，以及要怎麼樣才能往那個方向前進。

國立政治大學商學院IMBA教授、台積電前人資副總經理李瑞華，分析當前職場的變化趨勢，認為不僅更不利於職場新鮮人練基本功，對於稍有資歷的中年族群，其實心情也非常急躁。

過去企業用人看學歷、年資，現在，企業更重視員工的能力與貢獻，還有員工核心能耐是不是符合組織發展的未來需要。

換句話說，人資長們評斷一個人的能力，學歷只是一張門票，工作經驗的重點也不在換了多少工作， 更重要的是，「這個人是不是在之前的經歷練出了功夫？」李瑞華表示。

「基本功就是，不管怎麼樣，我都可以去適應環境變化的能力。」他解釋，「許多人拚命考證照，但對職涯沒有想法，也沒有敬業態度，就好像拚命只練外功，沒有內功。」

許多企業的人資長在面試筆試那一關，就會從3Q，也就是智商IQ（Intelligence Quotient）、情緒智商EQ（Emotional Quotient），以及逆境智商AQ（Adversity Quotient），判斷求職者的內功高低。

進入企業之後，主管也從3Q判斷你的晉升潛力。每一種職務的核心能耐要求都不同，對工作者的3Q要求強度也不一樣：「技術能力強但團隊領導力弱」的，可能 IQ遠比EQ強，但要擔任管理職，技術專業可能比不上EQ與AQ重要，這時，如果自己本身的能耐與設定目標之間有了差距，往往就會引發轉型的痛苦，而且經 常伴隨著中年危機一起出現。

在這個階段，當自己設定的長期職涯目標與環境激烈碰撞，許多人會發現，原來，自己設定的目標與想要的生活，其實有很大的差距。

這時，如果對於自己的認識不清，或對目標的設定不夠切實，很可能就會不停抱怨，「明明我的武功比較強，最後卻是那個拍馬屁的傢伙晉升！」看不到問題其實出在自己也許不具備晉升所需的關鍵能耐。

李瑞華表示，他看到職場上最大的掙扎在於，不想付出心血去改變自己，卻又想要晉升，但這是做不到的事。

這時，職場老鳥面對的選擇，就是要不要進行改變？有的人的確在這個階段，將職場的發展放在人生排序後端，不過如果下了這樣的決定，必須明確認知，未來升遷 的機會不會為你保留，一旦無法躋身關鍵職務，在商業環境變化時，要冒著容易被裁員的風險，不然，就要意識到自己必須做出重大改變，設定目標，往更上一層樓 努力。

精↓通的修煉：拋開成功慣性，開啟跨域學習

由中階經理人再上一層樓，接下來的挑戰難度更大。在職場上，由「精」到「通」，意味著 ，這位經理人或專業工作者具備了跨領域的歷練，在面對同一行業裡的新挑戰時，有能力提出處方。

這時局限老鳥經理人再上一層樓的，往往並不是他的專業能力，而是過去的成功經驗和養成的慣性。

「成功陷阱」（success trap）是企業管理上一個專有的名詞，它指的是組織經常因為希望複製過去成功的經驗，無法因應環境變化，失去創新能力與競爭力。而成功陷阱並不只在組織 身上，在個人的身上也很容易發生。「不管是組織或個人，越成功，改變越困難，」全錄研究中心的前任總裁，也是組織行為專家約翰．布朗（John Brown）表示。

從中階主管晉升到高階主管，擔任的職務必須經常接觸過去沒有碰過的範疇，跨能力也就越加重要。但對於老鳥經理人來說，最難也在這裡，因成功經驗會建立慣性 ，在原有的生活圈並不容易跳脫既有思維，所以，會有許多的經理人去報考大學的EMBA班，或靠人脈參加各種異質社團，都是為了認識不同的人，期待引發「梅 迪奇效應」（Medici Effect），意即創新解答往往在跨域交會之處。

事實上，跨域學習就是一種社會投資，《快樂競爭力》的作家肖恩．艾柯爾（Shawn Achor）指出，像這樣的社會投資會帶來快樂，也帶來新的成就動能。

英國《經濟學人》描述西方企業因為高階主管年輕化，四十歲CEO成群，因此在三十歲如果沒有晉升，往往中年危機提前開跑，精準的形容了現代人對於在職場上再攀上一階，那股急躁的氛圍。

「職場遊戲規則變了，以前一階、一階清楚的生涯軌跡，現在每個職務的前方，那條路走下去接到哪裡，風景是不清楚的，」李瑞華表示。

然而，意識到瓶頸是一件好事，因為心裡覺得掙扎，有壓力，所以有了重新檢視自己，再學習與改變的契機。重要的是，在每一次的瓶頸浮現時，好好問問自己，這是你要的方向嗎？全力以赴了嗎？然後不要後悔。

【延伸閱讀】盤點基本功，突破晉升魔咒

在下列職場三階段的關鍵問題中，依是否符合自述狀況打勾。如果打勾項目越多，代表你的晉升之路越寬廣；如果太少，代表你應該朝沒打勾的項目加強。

1.菜鳥變老鳥從「不會」到「熟」的階段

你覺得自己的工作得心應手嗎?如果追求晉升一定要犧牲私人生活，你還想再上一層樓嗎？雖然有心提升，但你確認過自己的職涯方向嗎？你知道與同儕相比，你的 職能優勢是什麼嗎？你的職能優勢能幫助你建立差異化價值嗎？為了達到職場目標，你有計畫的強化優勢，並補足關鍵能力嗎？

2.老鳥變主管從「熟」到「精」的階段

環境變化時，你有能力提出因應之道嗎？你在組織裡，有具體的戰功嗎？你累積的能耐，在別的企業組織也有價值嗎？你清楚自己適合當管理職或專業職嗎？ 如果是管理職，你對幫助別人成功有熱情嗎？如果是專業職，你在業界有多頂尖？

3.一般主管變高階決策者從「精」到「通」的階段

你對至少一個以上的領域有深度的了解？ 你不但不排斥變化，並享受解決挑戰的快感嗎？你是否不害怕失敗，願意跳脫過去經驗，不只是打安全牌？你享受以跨領域帶來的新視野，常提出新的解決方案嗎？

整理：李郁怡

【延伸閱讀】你有將才基因嗎？

單面向vs.多面向庸才：只關注一個事件，或者只考量一個單點將才：同時關注多個相關事件，並考量會造成骨牌效應的多點影響：決策品質的優劣

有形vs.無形庸才：關注有形的價值，例如薪資將才：關注無形的價值，例如學習空間影響：長期發展的潛力

短期vs.長期庸才：關注短期利益回收，容易短視將才：願意投注資源在長期耕耘才能夠回收的事情上影響：培養遠見的能力

絕對vs.相對庸才：用絕對觀點判斷是非將才：用相對邏輯判斷是非影響：判斷力的精準度

資料來源：聯強EMBA整理：李郁怡

37歲、南部出身的小資男楊東庭，從小立志要憑自己的雙手累積財富。

他利用信封袋記帳控管每月開銷，學習股票投資技能，並以兩年為一階段達成財富目標，如今，已買下新北市住宅圓夢。

撰文‧歐陽善玲

「我不是一個很愛錢的人，但有兩件事讓我下決心，要靠自己的雙手累積財富。」說話時，楊東庭臉上還帶著稚氣笑容，今年三十七歲的他，在出版社當主編，外表看來比實際年齡小一些。

第一件事，是他大四的時候目睹家族爭產風波，詳細過程他不願多作回憶，只輕描淡寫地說，「有祖產又如何？到頭來大家都不開心，那時我就打定主意，以後一定要憑自己的本事賺錢。」這個想法在心裡扎根，但真正被刺激到，還是銀行理專無心的一句話，「錢這麼少，怎麼理財啊？」「有一次陪朋友到銀行諮詢一些理財問題，不料理專很機車地撂下這句話！當下很嘔，但事後回想，理專說得也沒錯。新鮮人剛入社會起薪二萬多元，若離鄉背井，扣掉房租、生活開銷，再怎麼省，一個月拿出五千元已很勉強了。這點錢，除了買基金還能做什麼？」楊東庭說。

第一個兩年

拚命兼差 靠工作存七十萬當時，楊東庭相信要變有錢必須先提高收入，再透過合適的理財工具來擴大財富效果，對長遠的財富目標並沒有特別想法。大學畢業後，他北上找工作，一方面懷抱著投身文教業的理想；另一方面，心裡仍有聲音要他趁年輕多拚一點，盡可能省錢、賺錢，快速累積第一桶金後，才能用錢賺錢。

剛開始，他的財富計畫並不具體，缺乏明確目標及時間，只一味地想提高存款數字。「我第一份工作就在出版社，月領三萬元，比同行多了三、五千元，算是顧及了自己的興趣及存錢目標。但我知道那樣不夠，扣掉生活開銷及房租，已所剩無幾。所以我規定自己一天只能帶一百元在身上，還卯起來兼差，舉凡網拍、翻譯書籍、家教都做過，不但多方嘗試且來者不拒。這樣下來，一個月平均可再多賺一至二萬元。」不只兼差，楊東庭還開始接觸股票，學習投資。「我買的第一檔股票是中華車，跟多數人一樣是靠聽來的。頭一回進場就獲利二成，後面又來回操作了幾次，也都有賺錢。嘗到甜頭後，我就更積極地研究股票，還報名社區大學投資課程，花三千元就能得到完整的基本知識，真是非常值得。」楊東庭像八爪章魚，努力爭取賺錢機會，工作兩年多下來，存款超過七十萬元。當時他才二十七歲，依照他平時省吃儉用、積極兼差的速度，很快就存到第一桶金。「有了這筆錢，該用來結婚，還是買房？該拿來投資，還是放在銀行？」他心中不斷盤算，為了讓自己理財方向更明確，才試著擬定財富計畫書。

「我不會做動輒八年、十年的財富計畫，那樣會讓自己缺乏彈性，且看不清資金用途。寧願先從短期計畫著手，按部就班確實執行，這樣達成機會反而高。」他以兩年為一個階段，避免財富目標被模糊。接著再評估手上可使用的工具，全力以赴使資產增值或收入增加，以求如期達陣。

○三年他離開第一份工作，因為有待遇更好的公司向他招手。趁著每月薪資調漲，他給自己定下一個目標，下一個兩年存款目標提高五○％。方向確立後，楊東庭先評估手上可利用的工具及執行辦法。例如，透過信封袋記帳控管每月開銷、以跟會方式賺取七％利潤，並計算距離目標的資金缺口，再找其他管道設法彌補。

第二個兩年

增加投資 開盤八法決定進場與否「隨著年紀增加，我發現自己已不太能像剛出社會那樣大量兼差。想要維持、甚至提高所得水準，只能靠轉職加薪，或自我鍛鍊投資技巧，充實股票相關知識。」楊東庭試著利用融資擴大部位，以提升操作彈性。

「○四、○五年，我積極投資股票，除了看一些基本分析外，還開始接觸技術面的東西；其中，我覺得最好用、且適合一般上班族的工具，就是黃金切割率及開盤八法。」楊東庭解釋，黃金切割率用來抓高、低檔轉折實用性高；而開盤八法，則是在股市九點開盤後，利用五分鐘走勢圖掌握當天盤勢。

「如果九點零五分，九點十分，到九點十五分這三個時間點，漲跌互見，各有不同狀況，那表示這個盤很難掌握，當天不用進出了，乖乖上班就好。」他說，這種方法看起來簡單，但準確度大概有七成。像一二年上半年是盤整格局，就不利操作，下半年局勢明朗，績效也較好。

在反覆操練，不斷精進投資技能下，楊東庭買過一四○元的宏達電、並來回操作，後來布局國泰金也大有斬獲。原本的財富計畫是三年存款多一倍，到○七年檢視，不但目標順利達成，還因選對股票押對寶，投資貢獻超乎預期。這才發現，原來工作前兩年橫衝直撞、拚命存錢雖有不錯成果，但少了具體財富計畫，執行起來就是缺乏方向感，也無法自我調整，強化累積財富過程中相對不足的部分。

「我是南部小孩，在台北工作租房子，長期下來也是一筆不小花費。○七年左右，我手邊現金約一百五十萬元，當時就想，如果能用這筆錢買間小公寓，用房租付貸款，最後房子至少還是自己的。」這個念頭，讓楊東庭做好買屋的心理準備。他開始減碼投資部位，預留現金在手上，這樣看到好的物件才能隨時出手。

第三個兩年

轉租為買 用房產快速累積個人資產「有一天，房東跟我提及可能會搬到美國陪小孩讀書；話還沒說完，我第一時間就馬上反應，問她房子可不可以賣給我。」他費盡脣舌，慫恿房東趁著金融海嘯，美國房市低迷，趕緊賣掉台灣的房子，換現金去美國買房。房東大概也被催急了，最後以整數三百萬元成交。這個金額，比附近房屋成交價還低了二十萬元。

○九年，楊東庭以頭期款八十多萬元，買下自己的窩。現在房貸只剩下一百多萬元，而這兩年房屋增值了約二百五十萬元，加上手邊現金約二百多萬元，累計個人淨資產部分就有近七百萬元。

三十七歲的呆薪族，憑著一股想要致富的衝勁及短期目標明確的財富計畫書，逐步完成夢想。下一個兩年，楊東庭仍將持續訂定目標，朝人生的第一個一千萬元邁進。

楊東庭

出生：1976年

現職：出版社主編

經歷：出版社編輯

學歷：靜宜大學國貿系

存錢計畫 3 要訣

1 以二至三年時間，訂定短期財富目標。

2 目標金額依可實現範圍設定。

3 尋求彌補資金缺口途徑，定期檢視達成率。

2年一計畫保彈性——楊東庭的存錢計畫書目標50萬 第 1 個二年計畫

既有儲蓄：

每月1萬元，可存30萬元（外加2～3個月年終獎金）

達陣方法：

a.兼差每月5000元，多存12萬元。

b.跟會（利率7%），多存1.6萬元利息。

c.每月額外省2666元，多存6.4萬元。

目標100萬 第 2 個二年計畫既有儲蓄：每月1.3萬元，可存48萬元（外加2～3個月年終獎金）

達陣方法：

a.兼差每月5000元，多存12萬元。

b.每月額外省3666元，多存8.8萬元。

c.將前四年存下的125萬元投入股市，報酬率10%，多存26.5萬元；20萬元短線操作，目標多存4.7萬元。

目標120萬 第 3 個二年計畫既有儲蓄：每月1.5萬元，可存52萬元。

（外加2～3個月年終獎金）

達陣方法：

a.跟會（利率7%），多存1.6萬元利息。

b.每月額外省7042元，多存16.9萬元。

c.將前六年存下的225萬元投入股市，報酬率8%，多存37.44萬元。

d.可以考慮買房了。