導讀 : 誤區1:認為融資額僅僅是一個數學問題。

當投資人問你“想融多少錢”的時候,他真的是在考你一個數學問題嗎?一句話講清楚自己的創業項目,到底有多重要?創業黑馬集團首席戰略官、斯坦福大學博士羅小渠告訴你,想要獲得更多融資機會,試試下面四個辦法。

誤區1:認為融資額僅僅是一個數學問題。

你想融多少錢?——這不是一個數學問題。

大部分創業者對融資額度的反應是越多越好。但其實這個問題沒有那麽簡單,好的投資人往往不是你要多少錢就給多少錢的。而且,在錢的考量上面,其實體現了創業者的思維能力和對項目的把控能力,創業者應該知道在一個階段需要多少錢。

創業公司的成長有很強的階段性,每個階段都有很明確的目標和考量標準。我們經常說融資要有節奏感,融資節奏也就是跟著創業公司成長階段來的,根據階段性的目標來倒推。你這樣去跟投資人交流的時候,才能夠真正地說服投資人,你為什麽需要那麽多錢。

當你把需要的錢算出來以後,再提融資額的時候,需要留有一定的余地,因為永遠都有不確定的因素在里面,所以要有一定的余量。但是余量也不能太大。

一個過高的融資額會給創業者帶來兩個問題:第一是你出讓過多的股份,實際上是非常不劃算的,尤其是早期。第二個問題就是會帶來估值的風險,有時候為了追求高的融資額度,會需要把公司的估值推高,但是公司的估值特別高並不一定是一件好事。

融資必須通盤考慮,融資的節奏感的另外一個緯度就是估值成長的速度和它的階段性,如果在某一輪你出現一個特別大幅度上漲估值的時候,其實往往會給下幾輪帶來很大很大的壓力。

所以有時候其實需要策略性地控制一下估值的數值,並不是說估值越高就越好,它有時候其實會帶來很大的風險,甚至讓一個本來挺有希望的項目就終結掉了。

誤區2:認為股權融資是唯一方式。

小而美能賺錢的創業公司,建議這樣找錢

對創業公司來說,股權融資是一個最主流的方式。原因之一是創業者通常會希望通過融資把投資人的利益綁定進來,希望投資人給自己的創業項目帶來更好資源。但是我們要知道,投資人永遠最願意做的是錦上添花,不是雪中送炭。

雖說股權融資是一個最主流的方式,但這並不意味著股權融資是唯一的方式,事實上近年債權融資有很多的創新。

一個聰明的創業者要學會去剖析自己的項目,如果你的項目不太可能做成一個特別大規模的項目,但是它可以做一個小而美的公司的時候,其實這樣的項目更適合考慮債權融資。

當然債權融資和股權融資各有各的優點和缺點,股權融資的好處它可以把投資人的利益綁定進來,讓投資人跟你一條心,他會更願意幫助你。債權融資這一點會弱很多,但是它的好處在於它對於創業項目股權結構完整性的保障非常強。

對於我們很多黑馬的項目,完全可以考慮股權加債權的融資模式,通過債權融資的引入來降低自己的融資成本。

尤其是有兩種比較新型的債權融資方式,是大家在融資的過程中可以考慮的。

第一,供應鏈金融。供應鏈金融是一種產業融資,也就是說你雖然可能公司目前資產規模不大,但是你有比較緊密的上下遊合作關系,你可以通過預期收入等更容易接受的資產形態作為信用背書來融資。

第二,風險債(Venture Debt)。風險債實際上跟股權融資是聯動的,也就是說當有一個有知名度的股權投資機構願意給你投資的時候,實際上他已經為你的信用做了背書,這個背書其實是可以成為債權融資的基礎。

風險債的特征是貸款方是聯動方,它是基於股權投資方的決定來做決定的。在債務的具體架構上面,會有很多特定的安排,所以它需要取得股權投資人的同意,通常這種債權的安排才能往前走。

所以,像股債聯動這樣的融資方式,甚至是純債權的融資方式,可以多考慮考慮。沒有必要說因為其他的創業者都在做股權融資,所以我就必須要做股權融資,多去找一些股權融資之外的融資方式。最重要的是想清楚哪種方式是最適合自己的項目的,成本最優。尤其在目前這樣融資相對緊張的環境下面,創業者在每一輪融資的時候可能都需要多做一些資金儲備,這種額外的資金需求在純粹的股權安排下面成本會太高,如果結合債權,成本會合理很多。

還有一個我特別想提醒創業者的是,除了債權融資之外,很多地方政府都提供了對創業者的這種扶持基金,尤其是當地政府特別想要扶持的產業方向上面。政府往往不太會來幹預經營決策,而且融資成本很低,我覺得像這樣的錢一定要去拿。經常出現所以我們在融資的時候應該多跟政府的機構接觸,多去了解當地政府的創業扶持政策。大家可能不相信,其實經常出現政府的扶持基金投不出去的情況。

誤區3:一味追逐知名機構、大佬投資人。

紅杉、IDG太遙遠……怎樣找到情投意合的投資人?

我建議創業者在融資的時候,大致把會見的投資人分成三級。

第一、最理想的投資人,也就是最有可能投我我也喜歡的。

第二、還可以,也就是我覺得他能投我也不錯。

第三、其實無所謂,我如果實在找不到上面說的兩級投資人,可以找他們。但是找不找的到基本上我不在乎。

怎麽樣辨別出第一級和第二級的投資人?什麽樣的投資人是真正最有可能投我,而且最適合我的呢?

在這個問題上,創業者常見的一些錯誤就是沒有目的地去追逐一線的投資機構。如果你能拿到大機構的投資,當然是非常好的事情,但是坦率地說,對我們大部分創業者來說,可能這些大品牌的機構不一定就是最適合你的。這樣的話其實你還不如找一些跟你更情投意合的投資人來投你。

有兩個方式可以讓你找到這些情投意合的投資人。

一是創業類的媒體,比如IT桔子。你去研究一下,看看在你這個項目所在的領域,最近是哪些投資機構在投。比較理想的情況就是這個投資機構在你的創業領域,最近投的還比較密集,同時他在近期沒有投你的競爭對手。

二是百度的信息源。通過百度,你可以看得出來它的整體投資記錄怎麽樣,他投過的項目成長性好不好,投資機構到底口碑怎麽樣等等。

這樣的研究其實是非常關鍵的,基本上大家應該確定3-5個最理想的投資人,他們對我這個領域的項目非常感興趣,而且我通過他們投資記錄的判斷,他們是最有可能投我的。確定3-5個這樣的目標後,你先不要去碰他們,設定心目中理想的第一級和第二級的投資機構。

設定好之後,第一級和第二級確定以後都盡量先不要去碰,先去碰那些你最不在乎的投資機構。盡量拿一些你不是那麽在意的投資機構或者投資人先練練手,知道怎麽講話,怎麽溝通你的項目,同時也收集投資人的反饋。

基本上聊8-10次以後,其實你會對投資人的期望有一個比較準確的判斷,在這個時候再去開始接觸第一級和第二級的投資機構。這樣融資的成功率也就會更高一些。

當然,最好找人引薦。你在找人幫你引薦的時候,你要把這個引薦人也當成一個投資人來對待,要認真地對待。

誤區4:一句話說清楚我的項目,沒有那麽重要。

一句話、5分鐘內把項目講清楚,到底有多重要?

大部分的情況是,你跟投資人真正有效的溝通時間是3-5分鐘左右。如果你沒有在5分鐘內把你的項目講清楚,基本上就沒有下一次談的機會了。

開始見投資人之前,我覺得一定要把怎麽樣跟投資人溝通這個事想清楚。在快速的溝通里面,我覺得最重要的就是講三個東西。

第一,一句話把自己項目在做什麽講明白。很多創業者覺得自己的項目比較複雜,一句話講不清楚,這只能說明你還沒有想清楚。

第二,我這個項目到底解決一個什麽樣的問題。

第三,你的背景,或者說你的團隊核心團隊的背景。

如果還有一些好的數據的話,還可以再說一些數據。

但是拋開這些技術性的東西,其實我也在想,對創業者來說融資這件事它到底意味著什麽?我想可能就是找到一個能夠理解自己的投資人,跟投資人建立信任關系。同時作為創業者,能夠真正地不辜負投資人的信任。

 

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