對頂級富豪家族進行的調查發現，約70％的富豪家族財富來自於擁有企業，而只有大約5％來自於繼承。家族資產被後代成員分割是對家族財富構成的破壞最大。父母的管理技能和財務紀律並不是遺傳的。或許正是出於這個原因，只有不到10%的家族企業傳到孫子女一代。
對頂級富豪家族進行的一些調查發現，大約70％的富豪家族的財富來自於企業所有權，而只有大約5％來自於遺產繼承。
一位向富豪家族提供諮詢服務的專家提到，家族資產在後代成員中分割是家族財富的最大破壞者。資產的分割會使家族資產無法得到專業管理，錯失規模較大的資金池可得到的某些投資機會，並且在後代成員中產生一種優越感——而不是管理財產的責任感。我們現在談論專業管理這個話題。
身為美國開國元勛之一的托馬斯·潘恩（ThomasPaine）在他備受推崇的著作《常識》（CommonSense）中寫道：「當我們為後代作打算時，我們應該記住，美德是不會遺傳的。」同樣，當我們為自己家族的後代作打算時，我們應該記住，父母的管理技能和財務紀律並不是遺傳的。或許正是出於這個原因，我們發現，只有不到十分之一的家族企業傳到孫子女一代。
話雖這麼說，但一個家族可以把家族企業的經營管理交給專業管理人員來負責。無論這個家族企業是一家運營中的公司還是多個投資資產的集合體，都可以這樣。
位於美國中西部的一個家族企業做得不錯。這個家族企業是一家運營公司——向一些知名的快餐連鎖店供應烘焙食品。隨著這個家族企業發展壯大，家族領袖把公司領導權轉交給專業管理人員。最終，其客戶群——那些知名的快餐連鎖店——開始在公司管理方面對這個家族企業加以約束。畢竟，如果沒有準備或者時間不合適的話，更換一家主要供應商可能會讓一家主要零售商處於競爭劣勢。
那些零售商在管理方面加以約束是明智的。如果該家族按照公司章程任命專業管理人員的話，那麼是否可以允許一位具有專業管理經驗的家族成員負責運營該家族企業，或者在這家企業中擔任其他職務？如果允許的話，那麼如何對這個家庭成員的工作業績加以評估，而且如有必要的話，如何免除他的職務？
從本質上說，公司的客戶正在強行要求該家族對財富保值。在一次歷時多日的會議中，我曾與在這個公司的家族辦公室工作的一位家族成員談話，很明顯，該公司不允許存在任何家族相互影響因素（familydynamics，指家族成員間的相互影響以及家族內部可能存在的各種關係）；關鍵在於運營一家企業。這位家族成員所具有的管理意識給我留下了深刻的印象。
在另一個情況下，位於美國西北太平洋沿岸地區的一個家族已經積累了大約8,500萬美元資產。父親曾經是一位成功的房地產開發商，他在前幾年退休後賣掉了企業。目前，該家族的資產仍然集中在一起，但投放在一系列投資項目上。該家族有四個成年子女，他們的年齡都介於三十七八歲至四十二三歲之間。
其中三個子女都選擇了不在房地產領域的職業發展道路。第四個子女不知幹什麼好。他想參與家族投資業務，但是，或許父親認識到，某些特質並不是遺傳的。因此，父親做了也許是最糟糕的事情：父親沒有聘請專業管理人員，而是創建一個家族辦公室，並且任命第四個子女擔任「經理」。在與這第四名子女多次談話的過程中，我聽到他隨口說出家族辦公室的各種術語和口頭禪，但在我看來，他明顯缺乏家族辦公室經理所需要具備的實際洞察力和才智。
我的感覺是，一旦父母過世之後，這第四名子女的兄弟姐妹很可能會說「別管理我的錢」，該家族的資產將會被分割，而家族財富螺旋式下滑的趨勢將會開始（至少對於該家族的部分分支而言會如此）。
耶魯大學捐贈基金首席投資官戴維·史文森（DavidSwensen）創建了捐贈基金的多元化投資模式。2009年9月份，《紐約時報》採訪了他。如果你還記得的話，那時剛好在2008-2009年經濟大衰退之後。當被問及他去年的投資業績時，他回答說非常糟糕。
當採訪者問他將會做些什麼改變時，史文森說，他不打算做出任何改變。實質上，如果他連續24年獲得良好業績的話，那麼他願意接受一年業績糟糕的現實。雖然明顯與投資管理有關，但從更廣泛的角度來看，史文森的立場顯示出始終如一而且嚴守紀律的管理風格……正是這樣東西讓父母一代創造出財富。
Dalbar是一家研究機構，該公司並不研究投資，而是研究投資者行為。過去二十多年以來，Dalbar反覆進行了研究，剖析投資者在市場表現良好和不良的時期會做什麼。該公司發現，大多數投資者被捲入到市場情緒之中，他們往往會偏離一個始終如一的投資計劃。當某個資產類別的價格上漲時，他們便追逐投資回報，買入這個資產類別。相反，當某個資產類別的價格下跌時，他們則擔心出現最糟糕的情況，於是拋售這個資產類別。
如果對此加以思考的話，那麼普通投資者正在買入的都是價格已經變得更加昂貴的資產，而正在拋售的又是價格已經變得不那麼昂貴的資產。總之，普通投資者是在高買低賣。這與沃倫·巴菲特提出的在價格有打折（低企）時買入資產而在價格有溢價（高企）時拋售資產的理念背道而馳。
與嚴守紀律而且有條不紊地堅持一個投資計劃的投資者相比，普通投資者顯示出來的這種行為使個人每年的投資回報率損失幾個百分點。雖然這項研究也顯然與投資管理有關，但它效仿了史文森（以及巴菲特）始終如一而且嚴守紀律的管理風格。
雖然父輩們擁有建立企業所需要具備的商業頭腦和財務訓練，但這些特質不見得是遺傳的。成功的家族認識到這一點，從而默認以專業管理來組織其財富。（福布斯中文網）