美股市場異常波動背後的大鱷：Good Harbor
來源: http://wallstreetcn.com/node/75013
今天是美股2月份的第一個交易日，在每個月的這一天，許多交易員都會盯著市場的異常變動來捕捉美股海面下一條大魚的動向：Good Harbor Financial LLC。
一家經紀商的ETF交易員向WSJ表示：“人們都會關註這一天。等待Good Harbor出手換倉，隨後這會影響整個市場。”
Good Harbor是一家利用ETF來構建投資組合的基金，其資產規模擴張的非常快。據該公司自己的數據顯示，目前Good Harbor管理或提供意見的資產達到108億美元，而2012年底其規模只有40億。在2008年，該公司管理資產的規模還不到1000萬美元。由此可見該基金增長之快。
這些資金中的絕大部分投向Good Harbor的U.S. Tactical Core基金，晨星數據顯示該基金在過去五年里的年均收益率達到23%。該基金將巨資投資於有限數目的股票和債券ETF，某些時候也投資“杠桿”ETF。該基金風格彪悍，經常在一天之內將資產組合從100%的股票變為100%的債券。
Good Harbor在其市場宣傳資料中表示其每月調整投資組合，而在其調整組合的交易日（經常是每月的第一個交易日），通常會出現巨額交易量，並且經常會出現異常的市場波動。
WSJ總結了一些市場異動：
9月3日，美股中等市值股票（mid-cap）在市場整體上漲的情況下下跌，這種情況非常罕見。當日，Good Harbor出售了20億美元iShares Core S&P Mid-Cap ETF以及大約同等規模的美債ETF，這一規模是前者日均交易量的14倍並且占到了所有S&P MidCap 400只成份股總交易量的9%。
一個月後，Good Harbor開始購入中等市值股。當日，中等市值股全線上漲，快於市場其他板塊，創下三周最大單日漲幅。同時，Good Harbor出售了大約20億美元iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF。
11月1日，Russell 2000小盤股指數在市場整體上漲時下挫。這次，Good Harbor拋售了小盤股ETF，購入大盤股ETF。
如今ETF基金因其成本低廉而備受投資者青睞，流入美股基金的資金在近期絕大部分流向了ETF。在整個華爾街，交易員們都在密切關註類似Good Harbor這樣的大型ETF基金的動向，這可能影響市場價格。交易員們試圖搶在Good Harbor之前交易，從而獲取利潤。