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一個單邊的Pair Trade? Extreme

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要說老牌又爛的香港上市中資股,中旅認第二,恐怕無人敢認第一。
旅遊本來是個賣「個人愉悅經驗「的產業,既不用受制於原料漲價,客戶也貌似無討價還價的能力(門票價格國家還沒管制巴?)雖然有顧客的叛徒成本低,但也不至於要削價搶客。君不見香港海洋公園/迪斯尼年年加價,年年遊人如鯽?

這個行業的主要競爭力,我想是管理層的動力,以及創意。香港海洋公園請了個蘭桂坊的
出名老外做Ceo, 立馬轉虧為盈。 這老外出名點子多,中旅為何不想辦法請他出山?

謹慎看好:
1。家大業大,爛船也有三斤釘。有旅行社,主題公園,酒店,電廠,網站。
   都有發力空間。
2。新帥上任已經一年多,初時主要控制成本。估計今年寶座坐穩了,明年要發力。
3。旅遊是為數不多的ZF不伸手的行業。
4。收貨物時間長達年半,估計老散floating 不多。
5。 基金正面看308比較討厭(簡直是熊貓樣的敗家皇帝女), 不過側面也有SEXY的:
5A  集團全力優化主題公園設施以提升票價,旗下新建的咸陽海泉灣休閒度假區,亦正逐漸收窄虧損
(9月份去過珠海海泉灣度假,確認人流不足,整個園區的人流有3倍提升空間)
5B 酒店及芒果網具分拆潛力
集團經營的酒店業務,提供香港、澳門及內地的酒店住宿服務,相關的資產逾50億元,早前曾有意分拆,惟礙於市況而擱置。
5C王帥看到$錦江酒店(02006)$ 賣個45%的華亭, 股價就像神十升空一樣,會不會心動?比如有人建議趁現在地皮天價搞個REITS 換現金?
6 最主要的一點是,是否有人忍不住了,年底要做世界?
$香港中旅(00308)$現在市值不到百億,養肥到200億剛好可以賣給基金?

大家如何看?
可不可以做一個單邊的Pair Trade? (無對沖保護的naked long?)

風險級別:
中度 (不利的旅遊政策/極端天氣/煤價失控大漲/改革受強大阻力/管理層不給力)

利益申報:
本人無貨。此文不是投資建議。本人隨時買入/賣出文中所提股票。




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