ZKIZ Archives


討論銀行股之二。 蛋殼5號

http://xueqiu.com/7612045157/25750861
討論銀行股之二。
  前幾天說銀行股,沒想到引起這麼大的反應,繼續按我自己的思路談談銀行股,可能會有人認為我沒有立場:
  一、國有大型銀行的發展跟不上大市
  在幾年以前,我有這樣兩個觀點:1.未來幾年商業銀行在金融中所佔的比重會逐漸減少(縱觀美國一百年的金融發展歷史得出的結論);2、商業銀行中,國有銀行的比重會逐漸減少。最近幾年的數據基本說明了目前的情況,隨著大資管時代的到來,所有的金融業態都在啃食著銀行,尤其是大型國有商業銀行。
 幾個月前,我站在辦公室,站在落地玻璃前,和幾個同事說,現在我們睜開眼睛看看,哪個不是在搶食我們的地盤,對面是新開的**銀行(中小銀行的網點數量不斷增加),前面是**典當行,公交車上是**小額貸款公司,馬路對面,是**信託管理公司,你們用心觀察一下,各種各樣的業態像成千上萬隻螞蟻一樣在搶食國有大型銀行,我們就像一隻大象,很龐大,不斷的被人蠶食,每一個從其中喝了一口血的,都膀壯腰圓。
    再看看我們的同事,凡是工作六年、十年以上的,都去了哪裡:1、中小銀行,機制更靈活;信託公司、基金公司、小貸公司、電子商務公司,其實都是我們的營銷對手。
    總之,一句話,我對於國有大型銀行不看好。理論的、數據的分析我就不說了,今天講的是現象分析。
   二、商業銀行的風險管理情況如何
   我長期從事風險管理,最近幾年的變化非常大,這樣說吧,十年前,凡是行領導點頭或暗示的貸款不少,且都能通過審批。最近幾年,一個是行領導暗示的貸款很少,二是審批環節的獨立性大大增強,基本可以不買行長的賬。或者說行長點貸的情況很少。
   我以前經常說的是,其實審批難度不大,只要能獨立判斷,不需要太多的專業知識,決定審批貸款質量的是審批環節有沒有獨立性,在這一點上,商業銀行進步很大。
   三、我喜歡什麼樣的銀行
  據我所知,四大行中,我們學習的是建行,機制靈活,官僚作風相對其他要好,戰略把握能力強,尤其是對房地產的把握,既取得豐厚的收益,又控制了風險。
  小銀行不是很瞭解,但知道有些雖然發展很快,但比較混亂,遲早要出事。
  中型銀行推薦民生和興業。為何推薦民生,從我本人的本職工作出發,我很敬佩,小微企業是極難開展的領域,大家都在做,但真正做的好的就是民生,我問過某家大型分行,其商貸通好像佔了三分之一強,我簡直不敢想像,要知道大部分商業銀行開展小微都是做給政府看的,滿足政府的監管要求而已。能從這裡賺錢,而且是通過供應鏈的模式,又能控制風險,確實是有兩把刷子,不簡單。我想說的不僅是這個業務的問題,更想說的是,能把一個大家都想做卻沒做成的業務做出特色,做出業績來,背後一定有深層原因,具體就不展開了。
    其次是興業,興業的招牌是同業,儘管面臨暫時的困境,但大勢所趨,未來的監管也會跟上的,世界大勢浩浩湯湯,順之者昌、逆之者亡。
    關於民生我要補充兩個信息:1、前年我行某管轄若干網點的二級分行副行長,辭職不干,去民生一個網點做行長;2、已知我行某二級分行副行長現任分行中層副職,長期以來長年、持續購買民生銀行股票。不是這幾年火了才買哦。
    四、我持有銀行了嗎
   非常遺憾的告訴大家,我沒有。
   儘管看好銀行,尤其是中型銀行,但我認為持有銀行的,應該是這樣的人:不求暫時的回報,堅持價值投資,能夠忍受孤獨,和相對長期的煎熬,對自己充滿了信心。換句話說,能拿的住,能受得了別人賺錢,自己不虧,但沒賺錢。
    而我不是,我更喜歡成長股,所以我前幾天選出的股票是貝因美。
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=79189

Next Page

ZKIZ Archives @ 2019