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一個80後價值投資者的跟莊歷程——終於讓我找到大部隊了! 黑貓

http://blog.sina.com.cn/s/blog_81c5f7c301014tsi.html

這篇文章有感而發,略有調侃。換個角度講講價值投資。

 

說到莊家,有幾年炒股經驗的老股民,都能給您講上一大段。

坐在茶樓裡,一邊磕著瓜子,一邊品著清茶。手裡端著茶杯,夾著香煙。在雲霧繚繞中,娓娓道來。

想當年,與莊家鬥法的歷程都一一道來。那些年,我們跟過莊,殺過莊,抬過轎子,進過莊。。。。。。。

那一幕幕都如同武松打虎,智取威虎山,一樣令人心潮澎湃,浮想聯翩。

 

在老一輩的股民心中,技術分析都是假的,莊家才是真的。

不論它是金叉銀叉還是死叉,莊家讓它咋叉,它就咋叉。股價想讓它漲它就漲,想讓它跌它就跌。

莊家才是市場的主力,他們控制著主力資金的運作。有錢啥都漲,沒錢啥都不行。

每隻股票都是一個山頭,被莊家用資金和籌碼(股票),牢牢的控制住了。

想賺莊家的錢,無異於與虎謀皮。還是老老實實的跟莊吧。

 

我們繼續分析:

莊家也是分三六九等的。它包括:社保基金,國際投行,公募基金,私募基金,民間游資。。。。等等。

這個股市就像一片汪洋大海,也是大魚吃小魚,小魚吃蝦米的。

既然說到跟莊,跟哪個莊就十分重要了。

千萬別跟了小魚,被大魚一起吃了。

 

那麼誰才是最強的莊家呢?

過去我聽說過一句話:「在股市裡掙錢的人是極少的,只有那些和上市公司有關係的人才能掙大錢。」

那些天天和上市公司搞關係,套消息的人,才能掙大錢。說不好聽話就是靠內幕消息。

 

說到這裡大家應該想到了,跟上市公司老總有關係的人能掙大錢。

人家為啥告訴你消息呢?為啥不告訴我呢?你不得投桃報李嗎?

你想知道的事,大股東實際上都知道。

所以想賺錢就得和他們穿一條褲子,賺了錢大家一起分。

說白了還是和控股股東合作炒股。

 

很多人口中說的莊,指的是民間的牛人,民間游資,熱錢。

實際上他們只是條小魚。

想一想

你有錢,哪家上市公司老總搞不到幾十億?

你手上籌碼多(股票多),能比控股股東還多?

你知道內幕消息,能有他們知道得多?

你籌碼不夠不得在二級市場上買?人家搞個定增就有了。(沒有籌碼自己造)

你能操縱上市公司的信息發佈嗎?人家就能。

你能操縱上市公司利潤嗎?人家就能。

。。。。。。。。。。。。。。。。。。

你花了好幾千萬的成本,終於把股價炒起來了,人家減持了(大小非)。

你想讓股票漲,要花真金白銀,冒著巨大的風險。人家發個利空公告,你就白搞了。

你被套了,還得提心吊膽。人家就當是增持了。哪天搞個利多公告,涉礦什麼的立馬就翻身了。

 

那些所謂的民間莊家,還不是被人家翻過來倒過去的玩?

那些公募基金的經理,還不是要千方百計的和他們搞好關係?

所以說,在全流通時代,最強的莊家就是炒自己家股票的控股股東。

 

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以下兩個小問題不想看可以略過。

 

1手段

說到這裡,有個小問題。

控股股東為啥不自己出面炒呢?為啥還要和公募基金合作呢?

這不還是法律的原因嗎?畢竟控股股東有很多不方便的地方,限售股解禁需要很長時間,還要避免在敏感時期買賣。換個方法很必要。

平時多告訴基金經理點消息,把關係搞好。等到要增發的時候,基金經理,證券分析師投桃報李,多買點股票,多發點看多的研報,把股價拉起來多圈點錢。合理合法,合規合矩。舒舒服服,快快樂樂,把錢攬入懷中。

一次就賺好幾十億。你好,我也好。為什麼不呢?

 

2估值

但是增發,套現什麼的遇到一個問題。如果這樣做了,會降低自己的持股比例。

總這樣做,最終將會喪控股權。企業也就變成人家的了。——這是控股股東所不願看到的。

問題很快變成「賣1%的股權,套20億。或是稀釋1%的股權,融20億。」是否合適?

當然假如股價過高,當然是合適的。但是「過高」是多高呢?

 

「假如貸款利息為5%  貸款20億一年需要付1個億的利息。」

那麼問題就簡單的多了,即「為了搞到20億,是出讓1%的股權,還是每年付1億的利息哪個更合適呢?」

因為對於控股股東來講,企業的實際利潤都是看得見摸得著的,假如他需要錢,就能讓企業分紅。(這是和散戶不同的)

一家盈利能力很差的企業比起盈利能力強的企業,對於控股股東來講必然不如後者值錢。(因為失去了後者的控股權,損失更大)

那麼對於盈利能力強的企業來講:控股股東必然傾向於債務融資,而不是股權融資。(估值和利率有很深遠的關係)

而更少的再融資和套現,使市場上股票的供應增長放緩。最終使股價上漲。(想一想市場融資總量和股價的關係就知道了,為啥暫停IPO股市就會大漲呢?是一個道理)

 

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想套現,想減持。但是價格要合適。

控股股東腦袋裡想的是「我的企業能值多少?我多少錢願意賣?」

為啥,那些70倍,80倍市盈率的創業板股票解禁了以後,大股東和管理層拚命減持呢?

因為他們很清楚,他們的公司值不了那麼多錢!

 

反過來說要是只有7到8倍的市盈率他們才不會賣呢,他們反而會買。

所以說,便宜了就買,跌了也不要怕。等到大股東想圈錢的時候必然把股價拉到價值以上,你那時候賣掉就成。

 

想到這裡,我猶然起敬,那些拚命減持創業板股票的人,才是真正心中時刻裝著企業價值的價值投資者!

終於讓我找到價值投資的大部隊了!

價值投資這個莊,我是跟定了!

 

公司究竟值多少錢,必須自己去研究。道聽途說,全都不准。

 

註:雖然本文一直影射部分大股東炒作自家股票。但是便宜的時候買,貴的時候賣,本身沒有什麼道德問題。

本文只是想說明:價值投資,即使在充滿股價操縱的市場中依然有效。

知道托賓Q理論的人實際上都知道

一個 80 價值 投資者 投資 的跟 跟莊 歷程 終於 讓我 找到 大部 隊了 黑貓
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