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連成科技集團(Global Solution/GES TX)(8635)專區

1 : GS(14)@2018-06-05 09:59:36

http://www.ges.com.hk/en-us/ges-profile.html
Global eSolutions (HK) Limited (“GES”) is a Hong Kong-based financial trading solution provider dedicated to the financial technology industry for more than 10 years, serving customers mainly in Asia Pacific region, such as Hong Kong, Japan, Malaysia, Indonesia and Australia. GES empowers financial institutions with algo-trading capability, advanced risk management and FIX bridging solutions. GES fully covers the needs of the on-floor trading and OTC markets, with value-added services ranging from IT technical support, system integration, bespoke software and network infrastructure development to hosting services.

With GES technologies, financial institutions are able to overcome the challenges of risk management, position management, liquidity source and trading across different financial instruments in a single platform. GES’s well established partnering with financial institutions and brokerage firms can fulfill customers’ needs of liquidity and market depth.

GES ensures the highest level of certainty and satisfaction through comprehensive industry expertise and a deep-set commitment to customers.
2 : GS(14)@2018-06-05 10:01:11

http://www.hkexnews.hk/APP/GEM/2 ... ls-2018060102_c.htm
招股書
3 : GS(14)@2019-04-28 17:23:31

1. 成立於二零零六年,我們是立足香港的一家金融交易解決方案供應商,主要從事開發
及提供金融交易解決方案。我們的客戶主要是金融機構(包括經紀公司及理財公司)及主要
位於亞太地區,即香港、印尼、馬來西亞、澳洲及日本以及塞浦路斯等地。我們主要專注
於針對買賣場外交易金融工具、買賣證券交易所買賣金融工具及理財公司基金管理的金融
交易解決方案。
於往績記錄期,我們的收益產生自(i)許可及維護服務;(ii)初始設定及定製服務;及
(iii)計算機硬件及軟件銷售。下表載列本集團於往績記錄期的收益及溢利明細:
二零一七財年 二零一八財年
二零一八
財年首九個月
二零一九
財年首九個月
千港元 千港元 千港元 千港元
(未經審核)
收益 44,255 43,474 33,795 32,502
本公司擁有人應佔溢利及綜合收益總額 13,363 6,426 11,392 6,615
本公司擁有人應佔溢利及綜合收益
總額(不計非經常性上市開支) 13,363 13,211 13,753 13,393
2. 於往績記錄期,我們的核心金融交易解決方案包括下列各項:
解決方案類型
我們金融
交易解決
方案的名稱 目標用戶 主要功能
(1) 交易終端 AUTON 散戶 其中包括:
‧ 獲得報價、圖表及市場新聞
‧ 發出指令
‧ 與我們的交易系統GES TX(買
賣 場 外 交 易 金 融 工 具 )與GES
EX(買賣證券交易所買賣金融
工具)整合
(2) 交易系統 GES TX 經紀商、
交易商、後台
操作員及
會計人員
其中包括:
‧ 支援買賣場外交易金融工具
‧ 通過買賣盤傳遞簡化經紀商與
流通量提供者之間的訂單對盤
流程
‧ 生成報告以符合審核及合規要

(3) 交易系統 GES EX 經紀商 其中包括:
‧ 支持買賣各類證券交易所金融
工具
‧ 多種指令類型有助同時管理不
同投資組合
(4) 基金管理系統 GES IX 理財公司以及
彼等客戶(如
基金認購人)
讓理財公司管理其基金及客戶的投
資組合的基金管理系統
3. 我們的金融交易解決方案大多由我們的內部開發團隊開發,且一般為現成打包的解決
方案。我們的若干金融交易解決方案可高度配置,以提升靈活性、滿足客戶不同需求及便
於客戶執行其業務功能。我們亦提供全面金融交易解決方案,以滿足客戶的不同需求。
於二零一七財年、二零一八財年及二零一九財年首九個月,我們的研發開支(大部分計入
僱員福利開支)分別為8.3百萬港元、8.1百萬港元及4.7百萬港元,分別佔同期總收益約
18.7%、18.6%及14.5%。在研發成本總額當中,4.1百萬港元、4.8百萬港元及3.5百萬港元
分別資本化為無形資產。相關資本化研發成本分別佔同期總收益約9.2%、11.0%及10.7%。
除金融交易解決方案外,我們亦按客戶需要向客戶提供金融交易解決方案的增值服
務,如定製化、系統保護及託管服務及向第三方採購計算機硬件及軟件。
下表載列本集團於往績記錄期按收益的不同來源劃分的收益明細:
二零一七財年 二零一八財年
二零一八
財年首九個月
二零一九
財年首九個月
千港元 % 千港元 % 千港元 % 千港元 %
(未經審核)
許可及維護服務 38,881 87.9 38,349 88.2 29,482 87.2 28,021 86.2
初始設定及定製服務 5,209 11.8 3,964 9.1 3,376 10.0 3,221 9.9
計算機硬件及軟件銷售 165 0.3 1,161 2.7 937 2.8 1,260 3.9
總計 44,255 100.0 43,474 100.0 33,795 100.0 32,502 100.0
4. 於二零一七財年、二零一八財年及二零一九財年首九個月,我們分別擁有 29名、28名
及30名客戶,主要包括經紀公司及理財公司,大多位於亞太地區,包括香港、印尼、馬來
西亞、澳洲、日本及塞浦路斯。
於二零一七財年、二零一八財年及二零一九財年首九個月,來自五大客戶的收益分
別為24.1百萬港元、21.7百萬港元及18.9百萬港元,分別佔總收益的 54.4%、49.8%及
58.2%。於二零一七財年、二零一八財年及二零一九財年首九個月,來自最大客戶的收益分
別為8.2百萬港元、6.0百萬港元及6.2百萬港元,分別佔總收益的18.5%、13.7%及19.0%。
5. 我們的控股股東
於資本化發行及股份發售完成後(不計及因行使發售量調整權以及根據購股權計劃可
能授出的購股權而可能配發及發行的任何股份),本公司將由 Essential Strategy持有52.5%
權益。Essential Strategy為一間於英屬處女群島註冊成立的投資控股有限公司,由衛先生
(我們的非執行董事及董事會主席)全資擁有。由於Essential Strategy將有權行使本公司
股東大會30%或以上的投票權及衛先生因持有Essential Strategy超過50%投票權權益而
控制Essential Strategy(並因而控制Essential Strategy於本公司的投票權權益),Essential
Strategy及衛先生於上市時將被視為一組控股股東。
衛先生擁有豐富的金融交易經驗,包括貴金屬交易及外匯交易經驗。於加入本集團前,彼
曾任職於多家金融交易公司,包括漢鑫金銀事業有限公司(其非官方英文名稱為Han Shin Gold
and Silver Company Limited,主要於台灣從事貴金屬交易,而衛先生擔任其區域總監)及金庫貴
金屬貿易有限公司(現稱作遠東貴金屬(香港)有限公司,主要於香港從事貴金屬買賣,而衛先
生擔任其董事)。
衛先生於二零一零年前後開始了解GES,因為GES為金庫貴金屬貿易有限公司(現稱作
遠東貴金屬(香港)有限公司)的金融交易解決方案供應商,衛先生於二零一零年一月至二零
一二年一月擔任該公司董事。此外,衛先生之子衛振邦先生於二零一四年九月加入GES,
擔任應用支持一職。衛先生透過其兒子了解GES的業務。由於郭先生及鍾先生均考慮為滿
足其個人需求而將投資套現,郭先生接洽衛先生以投資於GES。由於衛先生認為金融交易
解決方案的需求會增加且對GES的前景持樂觀態度,彼於二零一六年三月決定向郭先生及
鍾先生收購GES股份。於最後實際可行日期,衛先生的投資主要集中於本集團。
6. 年╱期內經調整溢利及綜合收益總額概要
二零一七
財年
二零一八
財年
二零一八
財年首九個月
二零一九
財年首九個月
千港元 千港元 千港元 千港元
(未經審核)
年╱期內溢利及綜合收益總額 13,363 6,426 11,392 6,615
調整:
-投資物業公平值調整 - 2,459 - (3,400)
-上市開支 - 6,785 2,361 6,778
年╱期內經調整溢利及
綜合收益總額 13,363 15,670 13,753 9,993
7. 收購自有物業及有關物業後續用途變更的財務影響
我們於二零一八年一月以代價31.4百萬港元收購自有物業,並將其分類為投資物業。
有關詳情,請參閱本招股章程「業務-物業」。就收購自有物業而言,我們確認投資物業(含
交易成本)增加34.1百萬港元,而有關收購的資金來自外部銀行借款 12.5百萬港元及現金及
現金等價物21.6百萬港元。投資物業後續於二零一八財年確認公平值虧損2.5百萬港元,於
二零一九財年首九個月確認截至由投資物業重新分類至物業及設備之日公平值收益3.4百萬
港元。收購自有物業之後及由於銀行借款增加,我們於二零一八財年及二零一九財年首九
個月分別產生融資成本47,000港元及275,000港元。
自收購自有物業起至二零一八年十月,鑒於我們未能為自有物業尋找適合租戶,為節
省成本,我們決定提前搬遷至該自有物業,並用作我們的辦公室,而自有物業自二零一八
年十月起由投資物業重新分類至物業及設備。有關詳情,請參閱本招股章程「業務-物
業」。由於上述原因,我們與業主就提前終止租賃處所訂立一項退租協議,據此,原租約已
於二零一九年一月三十一日終止,而我們於二零一九財年首九個月因沒收租金按金而產生
一筆過開支0.7百萬港元。由於搬遷至自有物業用作我們的辦公場所,經考慮(其中包括)折
舊開支、融資成本、樓宇管理費及差餉以及地租增加,再抵銷(其中包括)租金開支及樓宇
管理費減少後,我們實現每月淨節省金額約 0.1百萬港元。
8. 近期發展
於往績記錄期後,我們的業務經營保持穩定。於最後實際可行日期,我們有29名客
戶,而客戶數量維持穩定。我們於二零一九年一月將辦公室搬遷至我們的自有物業,因
此,我們於提前終止原有租約後不再產生租金開支。有關詳情請參閱本招股章程「業務-物
業」。本集團預期二零一九財年的收益及純利維持穩定。有關溢利估計的詳情,請參閱本招
股章程「財務資料-二零一九財年的溢利估計」。倘我們排除非經常性上市開支及對投資物
業的公平值調整,我們的董事預期:
(a) 本集團二零一九財年的純利及純利率將低於二零一八財年,主要由於(i)無形資產
的攤銷增加;(ii)為挽留員工所支付的花紅增加;及 (iii)核數師酬金增加;及
(b) 本集團於二零二零財年的純利及純利率將低於二零一八財年,主要由於(i)以下項
目的預計增加:(1)我們增聘員工以擴大開發團隊導致僱員福利開支增加;及 (2)
為實施未來業務計劃導致資料集的許可及訂購費用增加;及 (ii)折舊開支的預期增
加,主要由於(1)購買電腦硬件以實施未來業務計劃;及 (2)於二零一九財年將自
有物業由投資物業重新分類為物業及設備所致。
據董事所知,自二零一八年十二月三十一日起直至本招股章程日期,整體市場狀況並
無出現對或將對我們的業務經營或財務狀況造成重大不利影響的重大變化。
我們一直積極地通過多樣化我們的金融交易解決方案開拓新的業務計劃,旨在成為可
提供涵蓋從下達訂單、風險管理、合規至結算的整個交易結算過程週期的一站式金融交易
解決方案供應商。
自二零一八年十二月三十一日(即編製最近期經審計匯總財務報表的日期)以來,上
市開支對我們匯總綜合收益表的影響已令本集團的財務或貿易狀況或前景產生重大不利變
動。有意投資者務請注意上市開支對本集團二零一九財年及二零二零財年的財務表現的影
響。除上市開支外,董事於進行彼等認為適當的一切盡職審查工作後確認,自二零一八年
十二月三十一日以來,並無發生任何事件可能對本招股章程附錄一所載會計師報告內載列
的匯總財務報表所示資料造成重大影響。
9. 上市開支
假設發售量調整權並無獲行使,與上市有關的開支總額估計為 34.9百萬港元(基於指示
性發售價範圍的中位數0.60港元)。我們於二零一八財年產生上市開支8.8百萬港元,其中
6.8百萬港元自匯總綜合收益表扣除,而2.0百萬港元確認為預付款項,且我們預期會於二
零一九財年及二零二零財年產生額外上市開支總額26.1百萬港元。於二零一九財年及二零
二零財年,10.2百萬港元及3.4百萬港元預期分別將於匯總綜合收益表中扣除,而14.5百萬
港元(與先前產生的上市開支一併入賬列作預付款項)預期將於二零二零財年確認為權益扣
減。有意投資者應注意,我們於二零一九財年及二零二零財年的財務業績將受到上述非經
常性上市開支的不利影響,未必可與本集團過往的財務表現相比較。
10. 所得款項用途及上市及股份發售的理由
假設發售量調整權並無獲行使,基於每股發售股份 0.60港元的發售價(即指示性發售價
範圍的中位數),股份發售的所得款項淨額估計約為25.1百萬港元。本公司現時有意將股份
發售所得款項淨額用於如下用途:
所得款項用途
佔合共所得
款項淨額
百分比
所得款項
淨額
(%) (百萬港元)
繼續致力於我們金融交易解決方案的研發(附註) 75.8 19.0
-招募研發人員及委聘顧問提供研發技術支援 31.4 7.9
-向聯交所訂閱市場資料集及向第三方供應商訂閱企業
行為資料集 23.6 5.9
-購買計算機硬件及軟件,如伺服器及網絡設備 17.0 4.3
-營銷開支 3.8 0.9
選擇性進行收購 8.0 2.0
建立研發中心 10.1 2.5
營運資金及其他一般企業用途 6.1 1.6
附註:
股份發售估計所得款項淨額用途的明細如下:
A. 增強及升級我們的金融交易解決方案 49.9 12.5
(i) 開發GES EX 及GES IX 的雲端版本 16.9 4.3
(ii) 確保AUTON 使用大數據 7.7 1.9
(iii) 以人工智能加強AUTON 的算法交易能力 6.8 1.7
(iv) 開發AUTON 的HTML5版本 6.3 1.6
(v) 統一及改進金融交易解決方案 12.2 3.0
B. 整合現行技術促進算法交易並提高交易終端及交易系統
的認知度 25.9 6.5
董事相信本公司及其股東整體將受益於上市,理由如下:(i)股份發售的估計所得款項
淨額將為本集團提供執行上文所載業務策略及計劃(包括 (a)增強及升級我們的金融交易解
決方案;(b)建立研發中心;及(c)選擇性進行收購)的財務資源;(ii)本集團可透過上市鞏固
我們的市場競爭力,擴大本集團的品牌認可度及提升我們的公司形象,這進而會有助於吸
引更多客戶及戰略夥伴;(iii)上市可為我們提供融資平台;(iv)透過上市,本集團的內部控
制及企業管治常規將得到增強;(v)股份發售將增強股份的流動性;(vi)我們當前的資本資
源及融資水平可能不再足以繼續發展及實施我們的業務計劃及維持於本行業的競爭力;及
(vii)股本融資優於債務融資。詳情請參閱本招股章程內的「業務目標聲明及所得款項用途」。
11. 發售統計數字
基於指示性
發售價下限
每股發售
股份0.53港元
基於指示性
發售價上限
每股發售
股份0.67港元
股份市值(1) 212.0百萬港元 268.0百萬港元
本集團未經審核備考經調整合併每股有形資產淨值 (2) 0.181港元 0.211港元
附註:
1. 股份市值乃基於緊隨股份發售完成後已發行400,000,000股股份計算,但並無計及因行使發售量
調整權以及根據購股權計劃可能授出的購股權而可能配發及發行的任何股份或本公司根據發行
授權及購回授權可配發及發行或購回的任何股份。
2. 本集團未經審核備考經調整合併每股有形資產淨值乃參照若干估計及調整編製。有關進一步詳
情,請參閱本招股章程附錄二。
12. 股息
根據公司法及我們的細則,股息可以本公司的溢利派付,或從董事認為不再需要的從
溢利撥出的任何儲備派付。有關二零一七財年、二零一八財年及二零一九財年首九個月,
本公司或目前組成本集團的公司概無派付或宣派股息。於最後實際可行日期,上市前我們
並無計劃宣派任何股息。
本集團並無任何股息政策。我們董事或會在考慮我們的營運、盈利、財務狀況、現金
需求及可用性、資本開支及未來發展需求,以及當時可能視作有關的其他因素後,於日後
建議派付股息。任何股息的宣派及派付以及股息金額均須符合我們的組織章程文件及公司
法的規定,包括取得股東批准。概無法保證本公司將能夠宣派或分派董事會任何計劃所載
的任何股息,或根本無法分派任何股息。過去的股息分派記錄不得用作釐定董事會日後可
能宣派或派付的股息水平的參考或基準。
13. 二零一九財年的溢利估計
我們就二零一九財年編製了以下溢利估計。
本公司擁有人應佔估計綜合溢利 不少於6.5百萬港元
未經審核備考估計每股盈利 不少於0.01港元
我們董事全權負責的溢利估計由彼等根據本招股章程附錄一所載會計師報告中二零
一九財年首九個月的經審核合併業績及本集團截至二零一九年三月三十一日止三個月按管
理賬目的未經審核綜合業績。
二零一九財年未經審核備考估計每股盈利的計算乃根據二零一九財年本公司擁有人應
佔估計未經審核合併溢利及假設於二零一九財年全年已發行股份總數為400,000,000股股
份,假設總數為股份發售項下100,000,000股股份及資本化發行項下299,999,000股股份於
二零一八年四月一日已發行,並無計及因行使發售量調整權而可能發行的任何股份
4 : GS(14)@2019-04-28 18:26:37

14. 風險: 絕大部分收益來自金融交易解決方案、五大客戶佔我們收益總額的重大部分、或未能繼續與現有客戶的委聘項目、倚賴高級管理層團隊及經驗豐富的技術人員、僱員福利開支、伺服器的任何重大破壞或表現不佳或數據中心互聯網或伺服器連接的意外中斷、倚賴本公司聲譽、承受研發風險、倚賴少數供應商、運行及系統故障、處理或儲存的保密資料遭洩露或盜用的風險、保密協議、查閱的個人資料不會被洩露或不當使用、知識產權、編程源指令碼、AR、開發成本、產品責任申索、金融交易解決方案業務的監管框架變化的影響、交付予客戶時出現延誤、成本超支及延遲產生收益、無形資產減值虧損、利率風險、未必能成功實施我們的未來計劃、計劃收購資訊科技解決方案供應商可能含有風險及╱或並未按照計劃對我們作出貢獻、無法獲得額外資金、競爭激烈、倚賴金融及經紀行業以及其市場參與者、經營所在的行業不斷變化、不能控制的金融市場波動性的重大影響;
5 : GS(14)@2019-04-28 18:27:59

15. 2006年開始搞,最初海外,之後進攻香港,再後來擴大產品,重組上市
6 : GS(14)@2019-04-28 18:34:53

16. 考慮到(i)在這個快速發展的金融科技行業中保持競爭力對於本集團而言至關重要,而
如果我們未能滿足客戶的需求,我們的業務及財務狀況可能會受到不利影響;(ii)我們已收
到現有及潛在客戶的查詢,其顯示出對當前主流技術(例如我們金融交易解決方案的雲端版
本)的需求;(iii)我們已於二零一九年三月與現有客戶(客戶F)訂立諒解備忘錄,以便在交
易系統GES EX 下共同開發雲端模塊;(iv)董事認為,新產品使我們能夠抓住新商機,從而
提升市場滲透率,董事認為需增強及升級我們的金融交易解決方案。因此,憑藉我們的開
發能力以及通過對我們客戶業務及行業的了解,我們計劃(i)開發GES EX 及GES IX 雲端
版本;(ii)於AUTON 中使用大數據;(iii)用人工智能加強AUTON 的算法交易能力;(iv)開
發AUTON 的HTML5版本;及(v)統一並改良我們的金融交易解決方案。下表載列上述研
發計劃的詳情:
當前主流
技術╱升級
當前主流技術╱
升級說明
對金融交易
解決方案的應用 優勢╱市場需求 實施步驟
將動用股份發售估計所
得 款 項 淨 額(假 設 發 售
量調整權概無行使,基
於發售價每股發售股份
0.60港元(即指示性發售
價範圍的中位數))
(i) 雲端 一種可實現隨處訪問共
享可配置系統資源池及
獲 得 更 高 級 別 服 務(可
通過最少的管理工作快
速 提 供 )的 信 息 技 術 模

GES EX 及GES IX。
GES EX 及GES IX 的
雲端版本將會存入雲端
伺服器
客戶可節省計算機硬軟
件購買成本。此外,雲
計算可提供資源的簡化
資訊科技管理及集中管
理並因此降低客戶的管
理成本
‧ 為將實體伺服器分
為多個虛擬伺服器
獲取第三方計算機
軟件及硬件(如伺服
器及網絡設備)。各
虛擬伺服器可出租
予我們的客戶
‧ 向聯交所申請連接
港交所服務網絡,
該系統提供與聯交
所的市場數據、證
券交易及衍生工具
市場系統的綜合連
接,以(i)接收實時
市場數據;及(ii)代
表交易所參與者發
送及接收交易指令
‧ 目標推出日期︰二
零一九年第三季度
16.9%或
4.3百萬港元
(ii) 大數據 使用大數據能夠使交易
及組合管理中的動態算
法開發得以實現以及確
保取得及分析數據用作
回溯測試
將會對AUTON 進行升
級,允許用戶從大數據
伺服器提取信息以尋找
交易機會及回溯測試其
算法交易策略
經紀在非大數據環境下
存置的資料通常在持續
時間方面受到限制。無
大數據,算法交易可能
無法對數據進行長期回
溯測試。於大數據環境
中,其節省了用戶識別
任何不正確數據的時
間。
‧ 購買計算機硬件及
軟件來處理大數據
及額外伺服器機架
來承載大數據伺服

‧ 目標推出日期︰二
零一九年第四季度
7.7%或
1.9百萬港元
(iii) 人工智能 有助於交易分析的技術
及方法
將 在AUTON 中執行人
工智能,讓用戶優化交
易策略
使用人工智能進行算法
交易的需求日益增多。
AUTON 用戶可利用人
工智能庫回溯測試及實
施模擬人類智能的交易
策略
‧ 購買計算機硬件及
軟件用於研發
‧ 我們的開發團隊進
行研發
‧ 聘請顧問就人工智
能的研發提供技術
支持
‧ 目標推出日期︰二
零一九年第四季度
6.8%或
1.7百萬港元
(iv) HTML5 HTML5是最新版本的超
文本標記語言,它充當
了網絡構件並允許數據
串流。
其可與其他網絡技術一
同使用以構建AUTON
的互動網頁版本
HTML5被愈來愈多地
應用於金融交易解決方
案。其可加速用戶的部
署過程,原因為其不需
要安裝任何軟件,而實
時市場數據可在不完全
重新加載網頁頁面的情
況下刷新
‧ 我們的開發團隊進
行研發
‧ 目標推出日期︰二
零二零年第三季度
6.3%或
1.6百萬港元
我們擬將股份發售所得款項淨額的37.7%或9.5百萬港元用於上表所述的金融交易解決
方案的當前主流技術╱升級,主要用於作為初始設定及訂購費用的資本支出。
17. 建立研發中心
董事認為,強大的創新能力為我們的核心能力之一,且我們計劃擴大開發團隊以保持
我們的競爭力。根據弗若斯特沙利文報告,為滿足客戶需求並增強其資訊科技基礎設施的
功能,金融交易解決方案供應商不斷投入適當水平的資源來維護、增強及擴展其專有系統
及現有軟件應用程序的功能,開發新型及創新的軟件應用程序及系統以應對新興技術趨
勢,此乃行業常態。作為研發過程的一部分,市場參與者評估當前及新興技術是否與其現
有及未來的軟件平台相容。由於研發能力將為區分市場參與者在金融技術行業中的表現及
市場份額的主要因素之一,部分市場參與者通過建立研發中心來增強其研發能力,以保持
其競爭力。為此,我們計劃在香港建立一個研發中心,研究重點為算法交易、大數據及人
工智能,並容納負責上述研究領域的員工(由於我們無法向增加的員工提供足夠的辦公空
間)。我們現有開發團隊的部分成員將與新招聘的員工於研發中心共同研發算法交易、大數
據及人工智能。有關我們擬如何將上述技術╱升級應用於金融交易解決方案的詳情,請參
閱本節「我們的策略-繼續致力於我們金融交易解決方案的研發-A.增強及升級我們的金融
交易解決方案」。
在選擇研發中心位置時,我們會考慮多種因素,如基礎設施的適用性、類似行業的
多家公司是否在此集聚(包括信息及通信技術,以促進交換意見、共享專門知識及業務合
作)、是否可取得業主的任何補貼及其是否毗鄰我們的總部。於最後實際可行日期,我們正
考慮觀塘及香港科學園等地點。研發中心規模預期約為1,000平方呎至1,500平方呎。我們
擬於二零一九年第三季度租用研發中心,並進行翻新及前期工程及預計研發中心可於二零
一九年第三季度之前可供使用。
預期成立研發中心的資本開支為2.5百萬港元。我們擬動用股份發售所得款項淨額約
10.1%或2.5百萬港元實施該策略,任何差額將透過內部資源或銀行借款撥付(如適用)。
18. 選擇性進行收購
我們擬通過戰略收購來加強我們在現有市場的業務。為擴大我們的業務運營及客戶
群,我們擬收購一家專門從事金融及相關資訊科技系統的資訊科技解決方案供應商。我們
計劃有選擇性地收購市場從業者,如其業務、金融交易解決方案、服務、客戶群及增長潛
力與我們互補的金融交易解決方案供應商。
透過上述收購,我們旨在吸引新客戶,擴大我們的金融交易解決方案種類及服務及在
未來獲得更多市場份額。截至最後實際可行日期,我們並未物色到任何具體合適的收購目
標。
我們擬動用股份發售所得款項淨額的約8.0%或2.0百萬港元實施該策略,任何差額將
透過內部資源或銀行借款撥付(如適用)。
19. 我們的非金融資訊科技解決方案
我們的非金融資訊科技解決方案由RLT提供,RLT為我們於二零一六年十月收購的公
司。緊接相關收購事項前,RLT由我們執行董事鍾先生的配偶葉女士全資擁有。葉女士有
意專注於家庭事務並考慮到RLT亦進行信息技術相關業務及我們能透過收購RLT獲得額外
收益流,故葉女士於二零一六年十月將其於RLT的全部股權轉讓予我們。有關收購事項的
詳情,請參閱本招股章程「歷史、發展及重組-我們的企業發展-RLT」。
收購事項完成後,本集團亦提供非金融資訊科技解決方案,如(i) RLT於二零零四年為
香港高等教育機構推出的課程及考試時間表解決方案;(ii)於二零一七年推出的時間表編製
工具,以加強香港中小學網校管理系統的時間表生成;及 (iii)資源管理解決方案。
20. 我們的內部開發
我們的金融交易解決方案大部分是由我們的內部開發團隊開發,負責開展我們可能不
時確定的研發項目。彼等亦會進行初步可行性研究以分析將予添加或修改的模块,並會在
大型項目中創建原型。我們的開發團隊透過利用各種編程語言及技術、能壓力測試及優化
來開發金融交易解決方案。截至最後實際可行日期,我們的開發團隊包括 13名成員,彼等
均修畢計算機科學、資訊科技或相關學科等相關主修的高等教育課程,並且其中兩名成員
具有碩士或以上學位。截至最後實際可行日期,彼等約 80%於金融科技行業擁有五年或以
上相關經驗。
我們多年來已成功推出並升級多個新金融交易解決方案,包括 (i)於二零一五年推出的
一個交易系統GES EX,就證券交易所交易的金融工具進行交易;(ii)於二零一五年推出的
交易系統雲端版本GES TX;(iii)於二零一六年推出的包含算法交易的交易終端AUTON;
及(iv)於二零一八年推出的後台結算系統Xentrix,其可促進金融機構後台運營的自動化,
包括於證券交易所買賣的金融工具的結算、清算及申報,並可與我們的交易系統GES EX
以及第三方交易系統整合。於二零一八年十二月三十一日,兩名客戶已訂購Xentrix 作為
其後台結算系統。我們上述現有及新金融交易解決方案能互相兼容,讓我們能為客戶提供
全面整合的一站式解決方案,我們認為這可提高其運營效率及降低其成本。於二零一七財
年、二零一八財年及二零一九財年首九個月,我們的研發開支(大部分計入僱員福利開支)
分別約為8.3百萬港元、8.1百萬港元及4.7百萬港元,分別佔同期總收益約18.7%、18.6%
及14.5%。在研發成本總額當中,4.1百萬港元、4.8百萬港元及3.5百萬港元已分別資本化
為無形資產,相關資本化研發成本分別約佔同期總收益的 9.2%、11.0%及10.7%。
由於金融科技行業快速變革,我們認為有必要緊跟技術變革及具備最新及╱或流行技
術進行新項目立項及闡述觀點。藉助我們的開發能力及對客戶業務及行業的了解,我們計
劃(i)推出GES EX 及GES IX 的雲端版本;(ii)確保AUTON 使用大數據;(iii)以人工智能
加強AUTON 的算法交易能力;(iv)開發AUTON 的HTML5版本;及(v)統一及改進我們的
金融交易解決方案。有關我們研發計劃的詳情,請參閱本節「我們的策略-繼續致力於我們
金融交易解決方案的研發」。
為確保我們開發團隊成員持續獲取相關行業知識,彼等將參加市場從業者舉辦的相關
培訓及講座以提高技術知識。我們為僱員提供定期培訓,以提升其技術知識。為留住及吸
引、激勵及發展開發團隊中經驗豐富的高素質成員,我們透過津貼及持續培訓鼓勵員工學
習及申請相關專業資格。我們亦會繼續保持以人為本的管理文化及工作環境,促進僱員的
個人及專業發展。
21. 於二零一七財年、二零一八財年及二零一九財年首九個月,我們對五大供應商的採購
額分別為5.3百萬港元、2.8百萬港元及2.6百萬港元,分別佔總採購額的71.3%、69.3%及
70.9%。於二零一七財年、二零一八財年及二零一九財年首九個月,我們對最大供應商的採
購額分別為1.5百萬港元、0.8百萬港元及0.9百萬港元,分別佔總採購額的20.7%、20.0%
及24.5%。我們的付款主要以港元及美元作出。
22. 分包
於往績記錄期,我們曾將GES TX 整合項目外判予多名獨立第三方分包商,以為一名
或多名流通量供應商開發傳遞買賣盤的模塊。於二零一七財年、二零一八財年及二零一九
財年首九個月,向該等分包商支付的費用分別為 1.6百萬港元、零及零。其中一名分包商為
二零一七財年最大的供應商。有關進一步詳情,請參閱本節「採購及供應商-我們的五大供
應商」。
展望將來,我們或考慮委聘分包商,如視乎可用勞動力資源及於必要時為開發若干模
塊或升級部分金融交易解決方案。我們將根據彼等的技術知識、履行我們時間表的能力、
過往與我們的事務往來及費用選擇分包商。為保持靈活性,我們計劃不與分包商訂立任何
長期協議,我們僅按訂單基準向其下單。
23. 客戶
於二零一七財年、二零一八財年及二零一九財年首九個月,與提供金融交易解決方案
有關的收益分別為43.3百萬港元、41.3百萬港元及32.0百萬港元,分別佔同期我們總收
益的97.7%、94.9%及98.5%。我們的金融交易解決方案乃針對主要位於亞太地區(包括香
港、印尼、馬來西亞、澳洲及日本以及塞浦路斯)的金融機構,包括券商及理財公司。
下表載列於往績記錄期回頭客及新客戶的數目:
二零一七
財年
二零一八
財年
二零一九
財年
首九個月
回頭客(附註1) 21 24 25
-金融交易解決方案 21 22 22
-非金融資訊科技解決方案 - 2 3
新客戶(附註2) 8 4 5
-金融交易解決方案 5 3 3
-非金融資訊科技解決方案 3 1 2
客戶總數 29 28 30
下表列示於往績記錄期的客戶數目變動:
金融交易
解決方案
非金融資訊
科技解決
方案 總計
於二零一六年四月一日的客戶總數 21 0 21
客戶增加 5 3 8
客戶減少(附註) (4) (1) (5)
於二零一七年三月三十一日的客戶總數 22 2 24
客戶增加 3 1 4
客戶減少(附註) (3) 0 (3)
於二零一八年三月三十一日的客戶總數 22 3 25
客戶增加 3 2 5
客戶減少(附註) (1) 0 (1)
於二零一八年十二月三十一日的客戶總數 24 5 29
24. 我們的五大客戶
本集團並不依賴任何單一客戶。於二零一七財年、二零一八財年及二零一九財年首九
個月,來自五大客戶的收益分別為24.1百萬港元、21.7百萬港元及18.9百萬港元,分別佔
總收益的54.4%、49.8%及58.2%。於二零一七財年、二零一八財年及二零一九財年首九個
月,來自最大客戶的收益分別為8.2百萬港元、6.0百萬港元及6.2百萬港元,分別佔總收益
的18.5%、13.7%及19.0%。
下表載列於往績記錄期來自五大客戶的收益、彼等的業務背景、我們所提供的金融交
易解決方案及其與本集團建立業務關係的年份。
25. 金融交易解決方案
營銷工作
我們將繼續擴大客戶群及提升我們在金融科技行業的聲譽及形象。我們通常透過轉
介、直接營銷、展會(例如亞洲國際金融展覽會 iFX EXPO)、印刷廣告及社交媒體營銷與潛
在客戶取得聯絡。於二零一七財年、二零一八財年及二零一九財年首九個月,本集團分別
調撥約0.2百萬港元、0.2百萬港元及0.2百萬港元用作營銷開支。尤其是,鑒於我們要在香
港推廣使用算法交易的長期願景,我們於往績記錄期亦與大學合作組織算法交易競賽,學
士及碩士學位學生可開發自己的算法並將其用於AUTON 以參加虛擬交易競賽。
地域覆蓋
於往績記錄期,我們有29、28及30名客戶。金融交易解決方案乃針對主要包括主要位
於亞太地區的券商及理財公司等金融機構。我們根據客戶的主要營業地點按地域將收益分
類。下表載列於往績記錄期我們收益的地域明細:
二零一七財年 二零一八財年
二零一八
財年首九個月
二零一九
財年首九個月
千港元 % 千港元 % 千港元 % 千港元 %
(未經審核)
香港 11,603 26.2 13,289 30.6 10,204 30.2 7,007 21.6
印尼 11,243 25.4 9,991 23.0 8,114 24.0 7,316 22.5
馬來西亞 8,224 18.6 5,975 13.7 4,498 13.3 6,398 19.7
澳洲 4,697 10.6 3,237 7.4 3,237 9.6 141 0.4
日本 3,678 8.3 2,828 6.5 1,915 5.7 2,757 8.5
塞浦路斯 - - 822 1.9 - - 3,547 10.9
其他國家(附註) 4,810 10.9 7,332 16.9 5,827 17.2 5,336 16.4
總計 44,255 100.0 43,474 100.0 33,795 100.0 32,502 100.0
26. 定價政策及季節性
我們金融交易解決方案的定價經與客戶磋商後作出,並取決於以下各項參數:(i)已安
裝交易終端數目;(ii)選定金融交易解決方案的模塊數目;(iii)客戶的用戶數目;及(iv)功
能的添加或修改等。我們一般採用靈活的定價政策,故提供予客戶的價格經與其公平磋商
後釐定,並取決於其背景及現行市場環境。我們或會向有關客戶提供優惠定價,視乎長期
業務關係等客戶特定性質而定。我們相信我們的運營不會受到任何重大季節性趨勢的影響。
於往績記錄期,我們就一名客戶的金融交易解決方案的兩份合約錄得虧損合共約5,000
港元。由於僅涉及少量初始設定及定製工作,以及旨在維持與該客戶的長遠業務關係,我
們已豁免該等合約的初始設定及定製費用。客戶隨後與我們雙方同意終止該等合約,而我
們並無收取任何許可及維護服務費,故導致該等合約的虧損。就非金融資訊科技解決方案
而言,我們並無任何虧損合約。
27. 僱員
於二零一七年及二零一八年三月三十一日以及二零一八年十二月三十一日,我們分別
共有39名、35名及32名全職僱員,彼等均位於香港。於最後實際可行日期,我們按職能劃
分的僱員明細載列如下:
職能
於最後實際
可行日期
管理 2
開發 13
銷售及營銷 3
產品 4
財務及行政 4
系統 5
總計 31
28. 物業
於往績記錄期初直至二零一九年一月,我們租用一項建築面積約 4,700平方呎的物業,
地址為香港灣仔瑞安中心30樓3004至3008室,用作我們的辦公場所及主要營業地點,原
定租期於二零二零年三月三十一日屆滿。
於最後實際可行日期,我們擁有一項建築面積約3,400平方呎的物業,地址為香港九龍
鴻圖道83號東瀛遊廣場17樓E室。我們於二零一八年一月完成收購有關物業。我們原先計
劃於二零二零年三月三十一日原定租期屆滿時將此項物業作為我們的辦公場所。我們沒有
盡早使用自有物業,此乃由於原定租期將於二零二零年三月三十一日屆滿,如果我們提前
搬遷至自有物業,則會就當時餘下租期產生大量不必要的租金開支或提前終止成本(有可能
是餘下租期的租金開支)。緊隨我們於二零一八年一月收購自有物業後,為了減輕原定租期
的當時租金開支以及與收購自有物業有關的融資成本,我們原先計劃出租自有物業以獲取
租金收入。
然而,鑒於(i)自收購自有物業起至二零一八年十月,我們未能為自有物業尋找適合租
戶(即自有物業空置了10個月);(ii)董事認為,由於自有物業所提供的租期相對較短(即由
二零一八年十月至二零二零年三月,並無計及承租人交吉以便我們進行裝修的時間),故在
此期間就自有物業覓得適合租戶的機會不大;及(iii)我們與業主的磋商取得成功,以低於
原先預期的提早終止成本(即相當於沒收租金按金0.7百萬港元金額而非支付餘下租期的租
金開支)提前終止租約,董事認為,提前終止當時租約帶來的裨益,較我們當時須承擔(其
中包括)的融資成本及同期原有租約的租金開支為多。因此,我們決定提前於二零一八年十
月遷入自有物業作為我們的辦公室。
由於我們於二零一八年十月更改自有物業用途作為我們的辦公室,自有物業自二零
一八年十月起由投資物業重新分類為物業及設備。我們於二零一八年十一月與業主就提前
終止租賃處所訂立一項退租協議,據此,原有租約已於二零一九年一月三十一日終止。董
事認為,我們以自有物業經營業務可以帶來穩定性,且過去不時物色適合收購物業作為其
辦公室。由於現有自有物業的價格、面積及地點符合我們的要求,加上董事認為辦公室物
業市場價格不久未來可能出現上升趨勢,故我們決定在原有租期屆滿前於二零一八年一月
購買該項物業。
7 : GS(14)@2019-04-28 18:36:49

29. 羅智弘:6829、1446、鮮綠園、漢宇中國
30. 胡健生:290、工商東亞、3968、665、國信證券
31. 張凱健:999
32. 陳濼而:1801
8 : GS(14)@2019-04-28 18:40:13

33. 水記
34. 2018年維持1,700萬,2019年首9月降3成,至1,100萬,輕債
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