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買礦?-大誠電訊科技(8003)(2)

因事忙,所以遲了少少出街,請見諒。

公司在1999年上市,是創業板上市的首幾家公司之一,集了資後,公司開始變臉,連虧六年,最後虧光所有錢,然後賣殼。

因公司原為一在多倫多上市的公司的子公司之一,致賣殼的過程有一點複雜,但過程卻是大同小異。

公司先發行新股,之後賣出核心資產,其後把公司售予新主及一堆和大股東有關係的人的一家離岸公司,其後新主再向那些和大股東有關係的人收購離岸公司的剩餘股權,終把殼股拿到手。

之後又發行一堆新股予「獨立第三者」,包銷商為公司買殼的財顧。

前十多天,就發生上貼公告所講的事情。

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/gem/20081020/GLN20081020029_C.pdf

公司利用其中一家「中信國際」的附屬公司,向王富家收購鳳山縣黔興礦業有限責任公司51%權益(下稱黔興),作價一千萬人民幣。

王先生在黔興現持有60%股權,之後會向股東收購其餘40%股東,另黔興有九百多萬股東貸款,另收購之後尚需二百多萬投資。

另外王先生向提供兩年利潤保證,每年有一千萬人民幣,即公司會分到五百一十萬人民幣。

從正面的角度看來,這家交易合理,投資一千萬人民幣,可收回一千零二十萬人民幣,但是到處都可看到財技。

第一點,王先生向其他人收購40%股權的作價是多少,公告沒有列明,可能是一項套錢的行為。

第二點,為何公司只虧幾十萬元,但有九百多萬股東貸款?這個已值得懷疑,可能把自己的街數填入黔興,然後由公司找數。

第三點,王先生用一千萬賣給公司,然後提供提供盈利保證兩年各五百一十萬,共一千零二十萬,直接看來像沒問題,但是細心點看,以公司的角度來說,實際是提供一項一千萬兩年期的貸款予王先生,年息約一厘。

第四點,若他還不了錢,上市公司所佔投資的資金約一百零二萬(200萬x 51%)就可以派息,用作填利息給公司之用。

從上述各點可見,這家公司的背後人物都好缺水,實質上轉營,其實只是相套回配股資金,另外又用「中信國際」來蒙混視線,以炒作之用,但市況這樣差,當然失敗。
買礦 大誠 電訊 科技 8003
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