1068雨潤食品屠宰項目土地款質疑 歲寒知松柏
http://blog.sina.com.cn/s/blog_627a300f0102e2jw.html有雪球網友分亨了一些HK1068雨潤食品的最新信息，主要資料來源是南京雨潤的中期票據募集說明書。我簡單的看了一下，關於它今年一季度和去年的營收及利潤的巨大反差問題，這裡先不分析。說明書的中部有提及21個主要在建項目的批文情況，因為其中有標示土地證和建設用地規劃許可證，我試圖搜索那些屠宰項目的土地單位成本，但資料很不好找。我查找到其中的隆回湘潤食品有限公司屠宰量是200萬頭，佔地150畝，即每100萬頭佔地不到100畝。可惜隆回縣和邵陽市國土局上都找不到相關土地出讓的信息資料，所以沒法計算它的每平米單價。（隆回是湖南中西部比較偏遠落後的山區縣城，熟悉的朋友可以幫忙介紹一下那兒的招商引資情況和土地價款，憑我的感覺，每平米不會超過200元，因為它屬13等於業用地，國家指導價96元/平米，排在隆回後邊的還有第14等84元和第15等60元/平）漢中福潤肉類加工有限公司屠宰量也是200萬頭，佔地168畝，同樣每100萬頭不到100畝，漢中市和西鄉縣的國土局也一樣信息不全，計算不了每平米單價。但我找到了同在漢中的藍田福潤禽業食品有限公司，這是殺雞的，不是1068的子公司，是大股東的。它的佔地面積是88310.8平米，2013.49萬元，即每平米228元。藍田和西鄉縣都屬於14等工業用地，國家指導價84元/平米。天津聯潤肉類加工有限公司可以找到土地出讓信息，屠宰量是200萬頭，佔地186畝，每100萬頭也是不到100畝。一共124367.98平米，土地款共5585萬元，每平米高達449元。相臨的祥潤食品有限公司是搞深加工的，都在寧河縣潘莊鎮，佔地79717.47平，土地款共3580萬元，每平米也是449元。天津寧河是10等工業用地，國家指導價為不低於168元/平，我的感覺是10等地449元有點貴，於是我上寧河縣國土局查看了一下同一時期掛牌的工業用地價格（雨潤兩子公司是09年12月24日拍得上述土地的），其中天津立業金鑫輕鋼有限公司於2010年4月21日拍得8萬平米工業用地，價格是1377萬元，每平米172元，位置是寧河縣經濟開發區；天津市中技樁業有限公司於2009年10月22日拍得14.46萬平米工業用地，價款3037萬元，每平米價格為210元，位置和聯潤及祥潤一樣，都在潘莊鎮。聯潤和祥潤每平米449元的價格，比同時期同地段其他工業企業的土地貴了一倍以上，所以這個價格明顯不合理，原因是什麼呢？我們按1068目前已經形成或即將形成6000萬頭屠宰產能，每100萬頭按100畝用地來計算（實際還不需要100畝），那麼1068總共需要佔地400萬平米。如果我們按449元一平米計算，一共需要預付土地款18億元；如果我們按200元一平米計算，一共需要預付土地款8億元。而目前1068已經預付的土地款超過了40億元，那麼，資產負債表上40億的土地預付款（另外還有已經攤銷計入損益的土地款）有沒有問題呢？
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