海航363天期美元債 票息或達9厘
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GS(14)@2017-11-04 15:38:47【明報專訊】日前中國發行的美元國債備受追捧，理論上應拖低中資企業的發債成本，但對備受監管當局關注的海航集團而言，發債成本卻持續上升。據外電報道，海航正在發行中國有史以來最貴的一筆短期美元債券，僅363天期，票息可能達到9厘。
據彭博引述知情人士報道，海航正以9厘的票息推介363天期債券，是近期中資發行人債券息率的新高。據彭博數據顯示，前一個紀錄高位是8厘，為合潤控股（Herun Holdings Ltd.）在9月發行的債券票息。
彭博﹕海航280億美元債臨到期
報道續稱，海航去年以來豪擲逾400億美元收購海外資產，先後成為德銀和希爾頓集團等公司的大股東，累積了約280億美元短期債務，現時正迎來到期高峰。數據顯示，海航上半年利息費用增加逾一倍。今次並非海航近期首次發高息債，《華爾街日報》報道，海航集團子公司海航（香港）上周發行的3億美元債券，票息為6.35厘，投資者均認為，海航債務及流動性風險上升，故要求更高利息。
海航4.73億美元、票息8.125厘的2018年到期債券孳息率上漲33個基點（100個基點等如1%），創出9月14日以來最大漲幅。海航旗下的香港國際建投（0687）股價昨跌3.3％，海航實業（0521）無升跌。
市場料流動性風險增
這次海航發行363天期債券，亦趕上中資企業發行超短期境外債的潮流。現時，發改委規定，發行1年期或以上境外債券的企業，必須先向當局備案。這規矩導致近期大量企業發行1年期以下超短期債券，但日前已有傳發改委醞釀修例，1年以下的境外債券亦須備案。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 9593&issue=20171103